Формирование оборотных средств строительной организации-застройщика тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бородин, Сергей Игоревич

• Бородин, Сергей Игоревич
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бородин, Сергей Игоревич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ-ЗАСТРОЙЩИКА.

1.1. Исследование экономического содержания термина

Оборотные средства организации».

1.2. Организационно-экономические основы деятельности строительных организаций при формировании оборотных средств.

1.3. Определение потребности в оборотных средствах строительной организации-застройщика, действующей на рынке жилищного строительства.

1.4. Формирование фонда оборотных средств строительной организации-застройщика.

Выводы по 1 главе.

ГЛАВА 2. ПЛАНИРОВАНИЕ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ-ЗАСТРОЙЩИКА.

2.1. Определение состава источников формирования оборотных средств с использованием показателя «Доступность финансовых ресурсов».

2.2. Оценка стоимости привлечения источников формирования оборотных средств строительной организации-застройщика.

2.3. Моделирование источников оборотных средств строительной организации-застройщика.

Выводы по 2 главе.

ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВЫБОРА ИСТОЧНИКОВ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ-ЗАСТРОЙЩИКА.

3.1. Анализ потребности и определение источников оборотных средств строительной организации.

3.2. Алгоритм формирования и анализа матрицы источников.

3.3. Опыт внедрения метода формирования оборотных средств строительной организации-застройщика.

Выводы по 3 главе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование оборотных средств строительной организации-застройщика»

Актуальность темы исследования.

Обеспечение потребности строительного предприятия в оборотных средствах является одной из основных задач успешного функционирования строительной организации на рынке.

Подрядная схема организации строительства предполагает привлечение строительной организации в качестве организации, которая выполняет строительно-монтажные работы. Задача формирования оборотных средств строительной организации в данном случае сводится к определению потребности в оборотных средствах именно на осуществление процесса строительства объектов (например, используя методический инструментарий нормирования оборотных средств). Однако, в настоящее время строительные организации, работающие на рынке жилищного строительства, зачастую исполняют функции не только подрядной организации, но и застройщика, который в широком определении данного термина обеспечивает на принадлежащем ему земельном участке строительство объекта. В этом случае возникает новая специфическая задача формирования оборотных средств строительной организации-застройщика: необходимо определить новые, комплексные, потребности в оборотных средствах и адекватные им источники формирования. Таким образом, методы формирования оборотных средств, разработанные для строительных организаций-подрядчиков, не полностью соответствуют специфике деятельности застройщиков и, как следствие, не обеспечивают эффективного формирования оборотных средств строительных организаций, совмещающих функции подрядчиков и застройщиков.

Данные статистики подтверждают наличие следующих тенденций: нехватку собственных оборотных средств при обеспечении строительства жилищных объектов, низкую оборачиваемость оборотных средств, высокую стоимость заемных источников формирования оборотных средств, отсутст4 вие адекватной системы нормирования оборотных средств, отсутствие системы оценки использования оборотных средств, инфляционное обесценение оборотных средств.

Кроме этого, снижение объемов производства, как правило, должно приводить к снижению потребности в оборотных средствах. Однако наблюдается обратная зависимость, которая усилилась в условиях кризисных явлений и наблюдается в настоящий момент. Изменение тенденции последних лет (замедление) ввода жилья на рынке жилищного строительства специалисты объясняют крайней необходимостью достаточного уровня обеспечения текущих проектов оборотными средствами. Существует проблема определения адекватности существующих оборотных средств строительной организации и необходимых по проекту. Важно определить рациональную структуру оборотных средств, которая позволяет наилучшим образом решить задачу формирования и использования оборотных средств строительной организации.

Как правило, для формирования оборотных средств в жилищном строительстве организации используют собственный капитал, банковский кредит или средства, полученные в результате применения механизма долевого строительства. Средства, полученные в результате применения механизма долевого строительства, являются наименее гибкими в использовании, так как ограничивается рамками одного проекта, и неравномерно обеспечивают оборотные средства на протяжении всего цикла строительства, включая пре-дынвестиционную фазу. Между тем существуют другие источники формирования оборотных средств, использование которых позволяет обеспечивать деятельность строительной организации адекватно существующим потребностям, гибкость в принятии решений об источниках формирования оборотных средств. В данном случае важно определить оптимальную структуру источников формирования оборотных средств, стратегию выбора источников оборотных средств и способ оценки данной стратегии.

В условиях недостаточности денежных средств для расчетов строительные организации вынуждены «замораживать» значительное количество проектов строительства жилья, находящихся на стадии получения исходно-разрешительной документации, а также замедлять темпы начатого строительства, вплоть до его полной остановки. В последнее время участились случаи перехода к использованию неденежных средств при расчетах между организациями внутри инвестиционно-строительного комплекса. Доля расчетов неденежными средствами в строительстве колеблется в пределах от 5% до 23% (с 2005 г. по 2009 г.). В 2009 г. наблюдался рост расчетов неденежными средствами и составил 12% от общего объема оплаты за продукцию (данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации). Не смотря на это, вопрос оценки использования неденежных средств в расчетах в деятельности строительной организации, как возможности улучшения структуры оборотных средств и инструмента расчетов с кредиторами, не достаточно проработан с научно-методической точки зрения.

Цель исследования - разработка метода формирования оборотных средств строительной организации, выполняющей функции застройщика, действующей на рынке жилищного строительства.

В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи:

1. Исследовать существующие определения термина «Оборотные средства строительной организации» и уточнить его содержание в соответствии с различными способами организации деятельности субъектов инвестиционно-строительной деятельности при выполнении проекта жилищного строительства.

2. Разработать метод оценки соответствия состава и структуры оборотных средств и источников их формирования строительной организации-застройщика реализуемому жилищному проекту.

3. Определить внешние и внутренние факторы, влияющие на выбор состава и структуры источников формирования оборотных средств, при реализации жилищного проекта строительной организацией-застройщиком.

4. Построить модель формирования состава и структуры источников формирования оборотных средств строительной организации-застройщика, действующей на рынке жилищного строительства. Разработать алгоритм информационного обеспечения процесса принятия решения о формировании состава и структуры оборотных средств и источников их формирования.

5. Сформировать показатель, для оценки возможности использования неденежных средств в расчетах строительной организации, реализующей жилищный проект.

В качестве объекта исследования выступают строительные организации, выполняющие функции застройщика, действующие на рынке жилищного строительства.

Предметом исследования являются процессы формирования оборотных средств строительных организаций-застройщиков, при реализации жилищного строительного проекта.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по экономике, финансовому менеджменту, оценке и управлению стоимостью капитала, организации строительного производства, а также система законодательных актов, регулирующих предпринимательскую деятельность в Российской Федерации.

Основными методами исследования являются системный анализ, научные обобщения, графико-аналитические методы, методы оценки бизнеса, финансового и инвестиционного анализа, методы имитационного моделирования, методы работы с нечеткой информацией, в частности метод экспертных оценок, эвристические методы математического программирования, в частности использование искусственных нейронных сетей.

Информационную базу исследования составили отчетные данные ряда отечественных строительных организаций, статистические оценки и обзоры информационных агентств, данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, нормативные и справочные материалы в области жилищного строительства, материалы научно-практических конфе7 ренций и данные о деятельности строительных организаций, размещенные в сети Интернет.

Степень разработанности исследуемой проблемы.

Разработка методологических задач управления отечественными строительными организациями представлены в работах В.В. Бузырева, Е.В. Гусева, Т.А. Ивашенцевой, И.П. Савельевой, И.Г. Шепелева, Н.В. Шилоносовой, Т.А. Шиндиной и многих других авторов.

Вопросы состава и структуры оборотных средств организации и обеспечения оборотных средств источниками формирования рассматриваются следующими отечественными и зарубежными авторами: И.Т. Балабанов, J1.A. Бернстайн, И.А. Бланк, Ю. Бригхем, Ван Хорн Дж. К., В.В. Воложанин, A.M. Платонов, Е.С. Стоянова, H.H. Тренев, Э. Хелферт, А.Д. Шеремет, Джей К. Шим и многих других авторов. Идеи формирования оборотных средств в отечественных строительных организациях получили развитие в трудах В.Г. Зарецкой, A.B. Кеменова, О.В. Нехороших, А.Г. Одинцова, О.В. Поляковой, Р.В. Шедловского, Э.М. Эльдарова и других авторов.

Вопросы использования неденежных средств в расчетах в деятельности организаций в современной отечественной науке исследуются не широко. Наибольшее распространение данный вопрос приобрел в конце 1990-х годов, что обусловлено общим экономическим состоянием экономики, и структурой денежной массы в частности. В данном направлении представлены работы следующих авторов: С.П. Аукуционек, А.Е. Батяева, А. Алексеев, А.Е. Варшавский, O.A. Воложанина, С. Дан, Вороновицкий, И. Герцог, Ф. Глисин, С.М. Гуриев, П.А. Карпов, Т.В. Кобушко, Г.Б. Клейнер, Н. Лисициан, В.Л. Макаров, С.А. Пономарев, А. Рикошинский, А. Щербаков, C.B. Кинчин, А.К. Ляско, A.A. Мерсиянов, Е.В. Орлова, В.П. Попков, A.B. Федотов, A.A. Яковлев.

Не преуменьшая теоретическую и практическую значимость исследований указанных авторов, следует отметить, что вопросы формирования оборотных средств строительной организации требуют в настоящее время дальнейшей разработки.

В результате исследования были получены следующие научные результаты, обладающие научной новизной:

1. Уточнено понятие «оборотные средства строительной организации-застройщика», в части рассмотрения их в фондовой форме, которая в отличие от существующей трактовки предполагает наличие цели создания фонда, имущества фонда и источников его образования, позволяющий оценивать адекватность формирования оборотных средств строительной организации-застройщика реализуемому проекту (п. 1.3.61 Паспорта ВАК специальности 08.00.05).

2. Предложен метод оценки соответствия состава и структуры оборотных средств строительной организации-застройщика, действующей на рынке жилищного строительства, реализуемому проекту, формализуемый с применением разработанной матрицы источников формирования оборотных средств, на основании системы показателей, позволяющий оценить адекватность структуры оборотных средств строительной организации (п. 1.3.58 Паспорта ВАК специальности 08.00.05).

3. Определен методический подход к выбору стратегии формирования состава источников оборотных средств строительной организации-застройщика, действующей на рынке жилищного строительства, в основе которого лежит формализация показателей деятельности данной организации, в частности, количественных и качественных показателей внешней среды и индивидуальных особенностей строительной организации, отличительной особенностью которого является использование искусственных нейронных сетей, что позволяет формировать адаптивную самоорганизующуюся систему мониторинга и корректировки состава оборотных средств строительной организации (п. 1.3.52, п. 1.3.61 Паспорта ВАК специальности 08.00.05).

4. Разработана модель формирования рациональной структуры источников оборотных средств строительной организации-застройщика, действую9 щей на рынке жилищного строительства, базирующаяся на использовании имитационного моделирования по методу Монте-Карло, исходя из критерия стоимости привлечения различных источников формирования оборотных средств, определяющая область рациональных решений по определению их структуры (п. 1.3.58, п. 1.3.62 Паспорта ВАК специальности 08.00.05).

5. Предложен показатель оценки использования неденежных средств в расчетах при формировании структуры оборотных средств строительной организации-застройщика, построенный на основании концепции структурного рычага, позволяющий определить целесообразность и область допустимого применения неденежных средств в расчетах (п. 1.3.58, п. 1.3.62 Паспорта ВАК специальности 08.00.05).

Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты проведенного исследования и выполненные в работе методические разработки могут быть использованы в процессе принятия стратегических и оперативных решений по управлению строительной организацией. Применение предлагаемых методических разработок позволит повысить качество управления оборотными средствами и источниками формирования оборотных средств.

Теоретические основы, рассмотренные в диссертационном исследовании, используются в Южно-Уральском государственном университете при проведении учебных дисциплин «Экономика отрасли (строительство)», «Финансовый менеджмент», «Организация производства на предприятиях отрасли (строительство)», «Информационные системы в экономике».

Апробация работы. Материалы исследования были рассмотрены и получили одобрение на научных конференциях Южно-Уральского государственного университета, IV международной научно-практической конференции «Актуальные вопросы развития экономики России: теория и практика» (г. Нижний Новгород, 2006 г.), IV Всероссийской научно-практической конференции «Государственное и муниципальное управление в условиях формирования гражданского общества и рыночной экономики: опыт, проблемы,

10 перспективы» (г. Челябинск, 2006 г.), III научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления экономикой региона», Межрегиональной научно-практической конференции «Предпринимательство и его роль в решении социально-экономических проблем российского общества в условиях финансового кризиса» (г. Ярославль, 2009 г.), Международной заочной научно-практической конференции «Экономика и управление в современных условиях» (г. Красноярск, 2009 г.), Международной научной школы для молодежи «Управление инновациями в условиях в условиях особых экономических зон технико-внедренческого типа и в наукоградах Российской Федерации» (г.Челябинск, 2010г.), III Международной научно-практической конференции «Менеджмент: управление в социальных и экономических системах» (г. Пенза, 2011 г.).

Результаты работы приняты к внедрению в следующих строительных организациях Челябинской области, действующих на рынке жилищного строительства: ЗАО «Евразийская строительная компания», ООО «Полистрой», ООО «Челябгражданстрой».

Публикации. По теме диссертации опубликовано 15 работ, общим объемом 3,6 п.л., в которых отражены основные положения проведенного исследования.

Объем работы и ее структура. Структура диссертации обусловлена поставленной целью и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 128 наименований и 5 приложений. Основное содержание изложено на 147 страницах машинописного текста, содержит 19 таблиц, 40 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бородин, Сергей Игоревич

Выводы по 3 главе

1. Произведен анализ источников формирования оборотных средств застройщиков, представляющих собой интегрированные строительные структуры, действующие на ранке жилищного строительства г. Челябинска.

2. На примере строительной организации, выполняющей функции застройщика, произведено построение матрицы источников оборотных средств, проведен анализ имущества, формирующего оборотные средства и источников их образования, выявлена потребность в источниках оборотных средств на различных этапах реализации строительного проекта.

3. На примере строительной организации, выполняющей функции застройщика, определен состав (на основании прогнозирования величины показателя «Доступность финансовых ресурсов») и структура источников оборотных средств, необходимых для реализации проекта (на основании решения задачи линейного программирования при заданных ограничениях по стоимости и возможному объему привлечения источника).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного диссертационного исследования были получены и научно обоснованы следующие положения, направленные на совершенствование методов формирования оборотных средств строительной организации, действующей на рынке жилищного строительства, выполняющей функции застройщика:

1. Анализ действующего законодательства в области жилищного строительства и существующей практики хозяйствования позволяет сделать вывод о том, что строительная организация-застройщик представляет собой сложную хозяйствующую структуру, которая включает в себя организации, обеспечивающие выполнение различных функций управления и организации строительного производства. В настоящий момент строительная организация, как правило, совмещает функции застройщика, заказчика и генерального подрядчика. Представление строительных организаций-застройщиков, действующих на рынке жилищного строительства, как сложной интегрированной строительной структуры при реализации строительного проекта обуславливает необходимость совершенствования методов, которые используются для управления хозяйственной деятельностью строительных организаций.

2. При использовании термина «оборотные средства организации» следует учитывать фондовую форму содержания данного термина. В частности, при рассмотрении оборотных средств строительной организации-застройщика, действующей на рынке жилищного строительства, в фондовой форме необходимо учитывать: цель создания фонда оборотных средств, состав и структуру имущества фонда оборотных средств, а также состав и структуру источников формирования фонда оборотных средств.

3. Решение задачи формирования оборотных средств строительной организации-застройщика, действующей на рынке жилищного строительства,

132 должно рассматривать решение следующих вопросов в непосредственной связи с установленными целями организации: определение состава оборотных средств (группировка имущества, которое используется в основном производственном процессе и обеспечении процесса управления и финансовых ресурсов), определение структуры оборотных средств (соответствие существующего и планируемого объема оборотных средств и производственной программы организаций), определение состава и структуры источников формирования оборотных средств (в соответствии с политикой обеспечения имущества источниками формирования, внутренними возможностями организаций и стоимостью привлечения заемных источников). При определении рациональности состава и структуры оборотных средств строительной организации-застройщика, действующей на рынке жилищного строительства, реализуемому проекту предлагается использовать фонд оборотных средств. Построенная, на основе фонда оборотных средств, матрица источников формирования оборотных средств позволяет определить состав и структуру источников формирования имущества, которые можно использовать при возникновении потребности в обеспечении оборотных средств. При анализе матрицы источников оборотных средств исследуются значения и динамика показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, коэффициентов оборачиваемости активов и обязательств, рентабельности оборотных средств.

4. При принятии решений о формировании состава источников оборотных средств необходимо учитывать ограничения, которые устанавливает внешняя среда, и показатели деятельности строительных организаций. Предлагается использовать показатель «Доступность финансовых ресурсов», при построении которого учитываются динамика изменений факторов внешней среды и внутренние возможности строительных организаций по организации различных видов внутренних и внешних заимствований. Качественное прогнозное значение показателя определяется с использованием аппарата искусственных нейронных сетей.

5. С использованием метода Монте-Карло была построена имитационная модель формирования денежных потоков строительной организации-застройщика, действующей на рынке жилищного строительства. Данная модель позволят принимать решения о формировании структуры источников оборотных средств, исходя из критерия стоимости привлечения источников формирования оборотных средств.

6. В условиях нестабильной внешней среды активно применяются сделки с использованием неденежных средств в расчетах между организациями, например, строительные организации используют бартер при расчетах с контрагентами при формировании оборотных средств. Оценка целесообразности использования не денежных средств в расчетах в деятельности строительной организации-застройщика может быть произведена с использованием показателя эффекта структурного рычага (совокупность трансформационных доходов и трансформационных расходов, которые возникают в результате зачтенных сделок, уменьшенная на величину транзакционных издержек). Допустимым для использования неденежных расчетов является условие наличия положительного эффекта структурного рычага.

7. На основании проведенного исследования построены программные продукты, которые в автоматическом режиме обеспечивают лицо, принимающее решение, информацией о возможных вариантах решений о формировании оборотных средств.

8. Результаты научного исследования прошли апробацию в нескольких строительных организациях Челябинской области, действующих на рынке жилищного строительства, которые совмещают функции застройщика и генерального подрядчика. На основании учетных аналитических данных были предложены решения о формировании оборотных средств строительной организации, которые позволяют сформировать оборотные средства, необходимые для выполнения жилищных проектов, и достичь экономии при привлечении различных источников формирования оборотных средств.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бородин, Сергей Игоревич, 2012 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть 2 Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

2. Градостроительный кодекс Российской Федерации Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

3. Федеральный закон от 25.02.1999 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

4. Федеральный закон от 30.12.2004 г. №214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

5. Федеральный закон от 08.12.2003 г. №164-ФЗ «Об основах государственного регулировании внешнеторговой деятельности» Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

6. Приказ Министерства экономики Российской Федерации от 01.10.1997 г. №118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

7. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

8. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 29 июля1998 г. №34н «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

9. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 06 июля1999 г. №43 н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

10. Постановление Правительства Российской Федерации от 21.04.2006 г. №233 «О нормативах оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика» Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

11. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов 21.06.1999 №ВК 477 Электронный ресурс. // Консультант плюс.

12. Методика определения стоимости строительной продукции на территории Российской Федерации МДС 81-35.2004 Электронный ресурс. // Кодекс.

13. Gurney, К. N. An introduction to neural networks Текст. / К. N. Gurney. Boca Ratón, FL : CRC Press, 2003. - 234 p.

14. Haykin, S. S. Neural networks and learning machines Текст. / S. S. Haykin. 3-d ed. - Prentice Hall, 2009. - 906 p.

15. Shim, Jae K. Modern cost management and analysis Текст. / Jae K., Shim, Joel G. Siegel. 3-d ed. - Barron's, 2009. - 378 p.

16. Абрютина, M. С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости (на основе отклонения от точки равновесия) Текст. / М. С. Абрютина // Финансовый менеджмент. -2002. -№3.- С. 58-70.

17. Адамов, Н. А. Организация управленческого учета в строительстве Текст. / Н. А. Адамов, В. Е. Чернышев. СПб.: Питер, 2006. - 192 с.

18. Алексеев, А. В. Бартер как форма существования неэффективных предприятий Текст. / А. В. Алексеев, И. Ф. Герцог // Экономические субъекты постсоветской России (институциональный анализ). Ч. 2: Фирмы современной России. -М.: МОНФ, 2003. С. 241-266.

19. Алексеев, А. В. Поиск путей преодоления бартеризации Текст. / А. В. Алексеев, И. Ф. Герцог // Экономические субъекты постсоветской России (институциональный анализ). Ч. 2: Фирмы современной России. М. : МОНФ, 2003. - С. 267-286.

20. Асаул, А. Н. Экономика недвижимости: учебник для вузов по специальности «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» Текст. / А. Н. Асаул. СПб. и др. : Питер, 2008. - 624 с.

21. Аукуционек, С. П. Российские предприятия в рыночной экономике: ожидания и действительность Текст. / С. П. Аукуционек, А. Е. Батяева. -М.: Наука, 2001.-138 с.

22. Балабанов, В. С. Глоссарий современных экономических терминов: Русско-английский Текст. / В. С. Балабанов, В. В. Гордеев, И. Е. Осокина. -М.: Наука и образование, 2005. 297 с.

23. Барнгольц, С. Оборотные средства промышленности СССР Текст. / С. Барнглоц. М.: Финансы, 1965. - 283 с.

24. Барский, А. Б. Логические нейронные сети Текст. / А. Б. Барский. -М.: Интернет-университет информационных технологий, Бином. Лаборатория знаний, 2007. 352 с.

25. Барчуков, А. В. Политика управления оборотным капиталом в холдинге Текст. / А. В. Барчуков, Н. В. Метелькова // Финансовый менеджмент. -2009.-№5.-С. 23-36.

26. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности Текст. / Л. А. Берн-стайн ; пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2003. — 624 с.

27. Бирман, А. М. Очерки теории советских финансов Текст. / А. М. Бирман. вып. 3 - М.: Финансы, 1975. - 255 с.

28. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента Текст. / И. А. Бланк. 3-е изд.; перераб. и доп. - Киев : Омега-Л, Эльга, 2011. - т. 1. - 656 с.

29. Большая советская энциклопедия Электронный ресурс. М.: Большая российская энциклопедия : Гласнет : Новый диск, 2002.

30. Большой экономический словарь Текст. / авт. и сост. А. Б. Борисов. -М.: Книжный мир, 2006. 860 с.

31. Борисов, В. В. Нечеткие модели и сети Текст. / В.В.Борисов, В. В. Круглов, А. С. Федулов. М.: Горячая Линия - Телеком, 2007. - 284 с.

32. Бочаров, В. В. Оборотные средства строительно-монтажных организаций Текст. / В. В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, 1988. - 84 с.

33. Бригхем, Ю. Ф. Финансовый менеджмент. Полный курс : учебное пособие для ВУЗов: в 2-х т. Текст. / Ю. Ф. Бригхем, М. С. Эрхардт ; пер. с англ. 10-е изд. - СПб.: Питер, 2007. - 960 с.

34. Бузырев, В. В. Методические подходы к системному управлению ресурсами строительного предприятия Текст. / В. В. Бузырев, А. А. Бобков // Проблемы современной экономики. 2009. - № 3. - С. 156-159.

35. Бузырев, В. В. Методология совершенствования системы управления оборотными средствами предприятия стройиндустрии Текст. / В. В. Бузырев, А. А. Бобков // Известия Иркутской государственной экономической академии 2009. - № 3 (65). - С. 88-92.

36. Бунич, П. Г. Экономико-математические методы управления оборотными средствами Текст. / П. Г. Бунич, В. Л. Перламутров, Л. X. Соколовский. М.: Финансы, 1973. - 240 с.

37. Ван Хорн, Дж. С. Основы финансового менеджмента Текст. / Дж. С. Ван Хорн, Дж. М. Вахович ; пер. с англ. 13-е изд. - М.: Вильяме, 2010.-1232 с.

38. Варшавский, А. Е. Моделирование неплатежей и денежного спроса в бартерной экономике России Текст. / А. Е. Варшавский // Экономика и математические методы. 2000. - Т. 36. Вып. 2. - С. 11-27.

39. Воложанин, В. В. Финансы предприятия и некоторые аспекты финансового менеджмента : монография Текст. / В. В. Воложанин, О. А. Воложанина. Челябинск : Изд-во ЮУрГУ, 2002. - 144 с.

40. Вороновицкий, М. М. Модель поведения предприятия монополиста, оперирующего на денежном и бартерном рынке одновременно Текст. / М. М. Вороновицкий, А. В. Щербаков // Экономика и математические методы. 1998. - Т. 34. Вып. 3. - С. 106-121.

41. Выходцев, А. С. Оборотные средства строительных организаций : практическое пособие Текст. / А. С. Выходцев, В. П. Щур. М.: Стройиз-дат, 1979.-176 с.

42. Габидинова, Г. С. Формирование источников финансирования компании Текст. / Г. С. Габидинова, Б. А. Хайруллин // Финансовый менеджмент. -2011.-Ко З.-С. 21-27.

43. Гаджинский, А. М. Логистика: учебник для высших и средних специальных учебных заведений Текст. / А. М. Гаджинский. 19-е изд. ; перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2010. - 484 с.

44. Городнова, Н. В. Управление крупными корпоративными структурами в строительстве : монография Текст. / Н. В. Городнова, А. М. Платонов, И. И. Рабцевич. Екатеринбург : Изд-во АМБ, 2007. - 240 с.

45. Городнова, Н. В. Направления и меры государственной поддержки системы ипотечного кредитования Текст. / Н. В. Городнова // Журнал «Финансы и кредит» 2011 - № 29 (461) - С. 2-8.

46. Городнова, Н. В. Рынок ипотечного кредитования: меры государственного воздействия и возможности формирования финансово-промышленного холдинга Текст. / Н. В. Городнова // Журнал «Финансы и кредит» 2009 - № 27 (363)-С. 61-69.

47. Грачев, А. В. Учет внутренней структуры капитала Текст. / А. В. Грачев // Финансовый менеджмент. 2003. - № 2. - С. 33—47.

48. Грузинов, В. П. Экономика предприятия: учебник для вузов по экономическим специальностям Текст. / В. П. Грузинов, К. М. Масимов, Н. Д. Эриашвили ; под ред. В. П. Грузинова. М.: Банки и биржи ; ЮНИТИ, 1999.-534 с.

49. Гумба, X. М. Словарь-справочник по экономике и управлению в инвестиционно-строительной сфере Текст. / X. М. Гумба, И. Г. Лукманова,

50. A. А. Карпенко. М.: Изд-во Ассоциации строительных вузов, 2010. - 448 с.

51. Гумба, X. М. Эффективное управление развитием инновационных процессов на предприятиях строительной отрасли : монография Текст. / X. М. Гумба. М.: Изд-во Ассоциации строительных вузов, 2009. - 138 с.

52. Гусев, Е. В. Технологическое моделирование и сбалансированное планирование строительно-монтажных работ : монография Текст. / Е. В. Гусев. Челябинск : РИК «Редактор» ; ИПЦ «Печать», 1990. - 147 с.

53. Дан, С. Бартер. Товарообменые (бартерные) сделки : Правовое регулирование. Налоговый контроль. Документы Текст. / С. Дан. М.: Деловой альянс, 1998.-107 с.

54. Дикман, JI. Г. Организация строительного производства : учебник для строительных вузов Текст. / JI. Г. Дикман. 6-е изд. - М.: Изд-во Ассоциации строительных вузов, 2009. - 608 с.

55. Ермак, С. Своих не бросаем Текст. / С. Ермак // Эксперт-Урал. 2008. -№30.-С. 30-34.

56. Зарецкая, В. Г. Совершенствование системы показателей для анализа и оценки оборотных средств в строительстве : дис. . канд. экон. наук /

57. B. Г. Зарецкая. Хабаровск, 1999. — 173 с.

58. Золотогоров, В. Г. Экономика : энциклопедический словарь Текст. / В. Г. Золотогоров. Минск : Книжный дом, 2004. - 719 с.

59. Ивашенцева, Т. А. Экономика предприятия : учебное пособие Текст. / Т. А. Ивашенцева, Н. А. Гуслова. Новосибирск : НГАСУ, 2005. - 108 с.

60. Илышева, Н. Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации Текст. / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. М.: Финансы и статистика; Инфра-М, 2008. - 240 с.

61. Илышева, Н. Н. Справедливая стоимость, как метод оценки: настоящее и будущее Текст. / Н. Н. Илышева, О. С. Неверова // Международный бухгалтерский учет. 2010. - № 7 (139). - С. 48-52.

62. Илышева, Н. Н. Управленческий учет материально-производственных запасов Текст. / Н. Н. Илышева, А. Ф. Черненко, Е. С. Федяй // Всё для бухгалтера. 2008. - № 5 (221). - С. 39^15.

63. Ильин, М. О. Определение величины возможного эффекта от внедрения схемы девелопмента в проекты инвестиционно-строительной отрасли Текст. / М. О. Ильин // Финансовый менеджмент. 2009. - № 1. - С. 29-49.

64. Кеменов, А. В. Управление денежными потоками строительных организаций : дис. . канд. экон. наук / А. В. Кеменов. М., 2006. - 215 с.

65. Кистерева, Е. В. Расчет средневзвешенной стоимости капитала (\VACC) для целей бизнес-планирования Текст. / Е. В. Кистерева // Финансовый менеджмент. — 2011. № 3. - С. 42-55.

66. Комаров, А. В. Стратегия исполнения обязательств предприятия по оплате товаров (работ, услуг) в условиях дефицита денежных ресурсов Текст. / А. В. Комаров // Финансовый менеджмент. 2003. - № 2. - С. 48-55.

67. Крысин, Л. П. Толковый словарь иноязычных слов Текст. / Л. П. Крысин. М.: Эксмо, 2010. - 944 с.

68. Кущенко, В. В. Девелопмент новое русское слово Текст. / В. В. Кущенко // Имущественные отношения в Российской Федерации. -2004.-№ 10.-С. 13-28.

69. Лебедев, А. А. Воспроизводство производственных фондов строительства Текст. / А. А. Лебедев. М.: Стройиздат, 1983. - 192 с.

70. Лимитовский, М. А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках Текст. / М. А. Лимитовский. — 5-е изд. ; перераб. и доп. М.: Юрайт, 2011. - 486 с.

71. Лисициан, Н. С. Оборотные средства в системе воспроизводственных процессов : вопросы теории и практики Текст. / Н. С. Лисициан. М.: Наука, 1986.-287 с.

72. Лукманова, И. Г. Диверсификация деятельности строительных предприятий в условиях экономического кризиса : монография Текст. / И. Г. Лукманова, X. М. Гумба и др. 3-е изд. ; перераб. и доп. - М.: Изд-во Ассоциации строительных вузов, 2010. - 216 с.

73. Мазур, И. И. Девелопмент недвижимости : учебное пособие Текст. / И. И. Мазур, В. Д. Шапиро. М.: Омега-Л, 2010. - 928 с.

74. Математическое моделирование экономических процессов : учебное пособие Текст. / А. Д. Выварец, В. В. Криворотов, О. П. Могиленских, О. И. Никонов ; науч. ред. В. В. Криворотов. 2-е изд. ; перераб. и доп. -Екатеринбург : УГТУ-УПИ, 2008. - 250 с.

75. Маховикова, Г. А. Экономика недвижимости : учебное пособие для вузов по экономическим специальностям Текст. / Г. А. Маховикова, Т. Г. Касьяненко. М.: КноРус, 2009. - 302 с.

76. Мирющенко, Л. Ф. Оборотные средства и запасы в строительстве Текст. / Л. Ф. Мирющенко, М. Б. Поднос. М.: Стройиздат, 1982. - 216 с.

77. Мищенко, А. В. Управление кредитными ресурсами предприятия Текст. / А. В. Мищенко, Ю. В. Посохов, А. В. Филаткин // Финансовый менеджмент. 2003. -№ 4. - С. 3-14.

78. Модильяни, Ф Сколько стоит фирма? Теорема ММ Текст. / Ф. Модильяни, М. Миллер ; пер. с англ. 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 272 с.

79. Нехороших, О. В. Управление платежеспособностью строительной организации : дис. канд. экон. наук / О. В. Нехороших. -М., 2004. 140 с.

80. Никитина, Н. В. Финансовый менеджмент : учебное пособие Текст. / Н. В. Никитина. М.: КНОРУС, 2007. - 336 с.

81. Никифорова, Н. А. Применение нейросетевого моделирования для прогнозирования финансового состояния предприятий Текст. / Н. А. Никифорова // Управленческий учет. 2011'. - № 4. - С 36-46.

82. Новый экономический словарь Текст. / А. Н. Азрилиян и др. ; под ред. А. Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2010. - 1088 с.

83. Новый экономический словарь Текст. / авт.-сост.: В. Н. Копорулина, Д. В. Остапенко ; под общ. ред. П. Я. Юрского. Ростов н/Д : Феникс, 2007. -428 с.

84. Овчинникова, М. С. Некоторые аспекты формирования договорной цены на строительную продукцию Текст. / М. С. Овчинникова, JI. Ю. Курзанова // Строительный комплекс: экономика, управление и инвестиции. Челябинск, 2009г. - С. 19-21.

85. Одинцов, А. Г. Совершенствование управления оборотными средствами строительного предприятия с использованием оценочных технологий : дис. . канд. экон. наук / А. Г. Одинцов. Челябинск, 2002. -214 с.

86. Ожегов, С. И. Словарь русского языка Текст. / С. И. Ожегов. Екатеринбург : Урал-Советы ; Весть, 1994. -800 с.

87. Осовский, С. Нейронные сети для обработки информации Текст. / С. Осовский ; пер. с польск. М.: Финансы и статистика, 2004. - 344 с.

88. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации Электронный ресурс. www.gks.ru.

89. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации Электронный ресурс. — www.cbr.ru.

90. Переходная экономика: аспекты, российские проблемы, мировой опыт: монография Текст. / В. С. Автономов, С. П. Аукуционек, А. Н. Клепач и др.; отв. ред.: В. А. Мартынов и др. М.: Экономика, 2005. -718 с.

91. Пешкова, А. А. Финансовые ресурсы производственных предприятий: источники формирования и пути повышения эффективности их использования : автореферат дис. . канд. экон. наук Текст. / А. А. Пешкова. Ростов н/Д, 2005.-24 с.

92. Поздняков, В. Я. Экономика предприятия (организации) : учебник Текст. / В. Я. Поздняков, О. В. Девяткина. 4-е изд. ; перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011.-640 с.

93. Полякова, О. В. Оптимизация выбора источников оборотных средств строительных предприятий : дис. . канд. экон. наук / О.В.Полякова. -Новосибирск, 1998,- 131 с.

94. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь Текст. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. М.: ИНФРА-М, 2010. -512с.

95. Рексин, А. В. Финансовый менеджмент : учебное пособие Текст. / А. В. Рексин, Р. Р. Сароян. М.: МГИУ, 2007. - 224 с.

96. Румянцева, Е. Е. Новая экономическая энциклопедия Текст. / Е. Е. Румянцева. М.: ИНФРА-М, 2008. - 823 с.

97. Рутковская, Д. Нейронные сети, генетические алгоритмы и нечеткие системы Текст. / Д. Рутковская, М. Пилиньский,. Л. Рутковский ; пер. М.: Горячая Линия - Телеком, 2007. - 452 с.

98. Семеркова, Л. Н. Источники финансирования жилищного строительства Текст. / Л. Н. Семеркова, А. Е. Савицкий // Экономика и учет в строительстве. 2007. - № 7. - С. 12-21.

99. Синянский, И. А. Проектно-сметное дело : учебник для студентов сред. проф. образования Текст. / И. А. Синявский, Н. И. Манешина. 7-е изд.; перераб. и доп. - М.: Издательский центр «Академия», 2011. - 560 с.

100. Словарь русского языка : в 4-х т. Текст. / АН СССР, Институт русского языка ; под ред. А. П. Евгеньевой. 3-е изд. ; стереотип. - М.: Русский язык, 1985-1988.-Т. 1-4.

101. Словарь предпринимателя Текст. / С. А. Артюхин и др. ; под ред. Н. Н. Пилипенко. М.: Дашков и К, 2008. - 576 с.

102. Словарь терминов современного предпринимательства : более 3000 терминов Текст. / С. Н. Белухина, В. В. Морковкин, 3. П. Попова и др. ; под ред. В. В. Морковкина. М.: ACT; Астрель, 2002. - 415 с.

103. Словарь современных экономических терминов Текст. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский. М.: Айрис-Пресс, 2009. - 480 с.

104. Соболь, И. М. Метод Монте-Карло Текст. / И. М. Соболь. М. : Наука, 1968. - 64 с.

105. Соколов, Г. К. Технология и организация строительства : учебник для студентов сред. проф. образования Текст. / Г. К. Соколов. 7-е изд.; стер. -М.: Издательский центр «Академия», 2010. - 528 с.

106. Соколов, П. Финансирование расходов по строительству отдельных домов и жилых микрорайонов Текст. / П. Соколов // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2004. - № 15. - С. 15-22.

107. Сол ев, И. Практические рекомендации по организации проектного финансирования в кредитных учреждениях Текст. / И. Солев // Управление в кредитной организации. 2006. - № 1. - С. 93-98.

108. Судаков, А. А. Современные жилищные программы: локомотив или тормоз экономики? Электронный ресурс. / А. А. Судаков. http://bankir.ru /analytics/classic/kredit/З 5 2/312.

109. Толковый словарь русских глаголов : Идеографическое описание. Английские эквиваленты. Синонимы. Антонимы Текст. / под ред. проф. Л. Г. Бабенко. М.: АСТ-ПРЕСС, 1999. - 704 с.

110. Тренев, Н. Н. Управление финансами Текст. / Н. Н. Тренев. М.: Финансы и статистика, 2003. - 494 с.

111. Финансово-кредитный энциклопедический словарь Текст. / отв. за разд. слов. А. Г. Грязнова, В. Г. Пансков, В. М. Родионова и др. ; под общ. ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 1165 с.

112. Финансовый менеджмент: теория и практика : учебник Текст. / под ред. Е. С. Стояновой. 6-е изд.; перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2010.-656 с.

113. Хелферт, Э. Техника финансового анализа : Путь к созданию стоимости бизнеса Текст. / Э. Хелферт ; пер. с англ. В. Дмитриев и др. 10-е изд. -СПб. и др.: Питер, 2003. - 637 с.

114. Черненко, А. Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия Текст. / А. Ф. Черненко, Н. Н. Илышева,

115. A. В. Башарина. М.: Юнити-Дана, 2009. - 210 с.

116. Чечёта, Г. Ф. Долгосрочные источники финансирования компании: сущность и характеристика Текст. / Г. Ф. Чечёта, В. С. Истомин // Управленческий учет. 2010. - № 2. - С. 12-22.

117. Шахпоронов, В. В. Организация строительного производства Текст. / В. В. Шахпоронов, JI. П. Аблязов, И. В. Степанов ; под ред.

118. B. В. Шахпоронова. 2-е изд. ; перераб. и доп. - М.: Стройиздат, 1987. -460 с.

119. Шедловский, Р. В. Экономические аспекты использования и воспроизводства основных фондов предприятий строительной отрасли : дис. . канд. экон. наук/Р. В. Шедловский. -М., 2003. 173 с.

120. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ : учебное пособие для вузов по экономическим специальностям и направлениям Текст. / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. -М. : ИНФРА-М, 2009. 478 с.

121. Шиндина, Т. А. Организация взаимоотношений участников жилищного рынка в России : монография Текст. / Т. А. Шиндина. Челябинск : Изд-во ЮУрГУ, 2007. - 155 с.

122. Экономика строительства : учебник для вузов Текст. / под ред. В. В. Бузырева. СПб. : Питер, 2009. - 416 с.

123. Экономика строительства : учебник для вузов для всех строительных специальностей Текст. / И. С. Степанов, В. Я. Шайтанов, С. С. Романова и др. ; под ред. И. С. Степанова. 3-изд. ; доп. и перераб. - М. : Юрайт, 2009. -624 с.

124. Экономика и право : энциклопедический словарь Габлера / под общ. ред. А. П. Горкина и др. ; сокр. пер. с нем. М. : Большая российская энциклопедия, 1998.-430 с.

125. Экономический словарь Текст. / под ред. А. И. Архипова. М. : Проспект, 2005. - 620 с.

126. Эльдаров, Э. М. Методические основы управления оборотными средствами строительного предприятия : дис. . канд. экон. наук / Э. М. Эльдаров. -М., 2003. 140 с.

127. Янченко, Ю. M Управленческий учет и формирование отчетности источников финансирования у застройщиков Текст. / Ю. М. Янченко // Управленческий учет. 2009. - № 4. - С. 18-27.