Концепция учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками коммерческих организаций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, доктор экономических наук Хахонова, Наталья Николаевна

• Хахонова, Наталья Николаевна
• доктор экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации доктор экономических наук Хахонова, Наталья Николаевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

КАК У ЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОЙ ЕДИНИЦЫ

1.1.Сущность денежных потоков организаций как экономической и учетной категории

1.2. Исследование взаимосвязи денежных потоков и прироста капитала

1.3.Современные концепции управления денежными потоками на базе учетно-аналитической информации

1.4.Классификация и структуризация денежных потоков в целях формировании учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками

ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

2.1. Информационное обеспечение в системе управления денежными потоками предприятия

2.2. Моделирование как основа формирования программно-ориентированного управления денежными потоками

2.3. Факторы формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками

ГЛАВА 3. МЕТОДОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ ИНТЕГРИРОВАННОГО УЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

3.1. Методологические аспекты реорганизации действующей системы бухгалтерского учета денежных средств коммерческих организаций

3.2. Методология формирования подсистем интегрированного учета денежных потоков

3.2.1. Подсистема стратегического учета

3.2.2. Подсистема финансового учета

3.2.3. Подсистема управленческого учета

ГЛАВА 4. КОНЦЕПЦИЯ СОЗДАНИЯ УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ

ИНТЕГРИРОВАННОГО УЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

4.1. Учетно-аналитическое обеспечение стратегического учета

4.2. Учетно-аналитическое обеспечение финансового учета

4.3. Учетно-аналитическое обеспечение управленческого учета

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Концепция учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками коммерческих организаций»

Актуальность темы. Осуществление практически всех видов операций предприятий и организаций обусловлено определенным движением денежных средств в форме их поступления или расходования. Поскольку деньги как универсальный эквивалент товарно-денежных отношений, начиная и заканчивая кругооборот фондов и средств предприятия, связывают субъектов хозяйствования и обладают совершенным свойством ликвидности, именно денежные средства выделяются в качестве основного экономического аспекта среди финансовых ресурсов предприятия. Денежные средства были и остаются той экономической ценностью, которая представляется в мгновенно обращаемой форме благодаря присущим им свойствам: делимости, мобильности и адаптивности. Эти исключительные качества денежных средств в процессе хозяйственной деятельности объясняют наличие определенного внимания к их движению во времени, которое представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Денежные потоки в условиях рыночной экономики традиционно рассматриваются как важный элемент системы управления всех уровней. Существующая в рамках централизованно управляемой экономики система бухгалтерского учета долгие годы была направлена, прежде всего, на стандартный, жестко регламентированный и строго соблюдаемый порядок группировки данных, отражение их в учетных регистрах и формирование в виде отчетных показателей. Все явственней виден сегодня основной недостаток системы учета и отчетности: невозможность использования данных учета для предупреждения нежелательных отклонений и последствий управленческих решений в хозяйственной деятельности.

Переход к рыночным отношениям потребовал формирования адекватной им системы учета денежных потоков. В этих условиях важнейшей задачей становится разработка и внедрение экономического механизма, обеспечивающего реализацию стратегии развития системы управления денежными потоками в целом и организации учета денежных потоков отдельных хозяйствующих субъектов в частности, так как принятие управленческих решений и оценка результативности процесса управления денежными потоками требуют специфической информации и использования методов управленческого и стратегического учета. Необходимость исследования денежных потоков как самостоятельного объекта бухгалтерского учета обусловлена тем, что термин «денежный поток» подразумевает под собой представление деятельности хозяйствующего субъекта в динамике, то есть с учетом фактора времени. Это особенно важно по причинам, заключающимся в возможности: оценить риск деятельности, учесть инфляционные моменты в экономике, воспользоваться изменениями в деловой активности. Для решения возникших проблем в рамках бухгалтерского учета необходимо обеспечить формирование информации, способной служить базой для принятия управленческих решений и оценки результативности процесса управления денежными потоками коммерческих организаций.

В настоящее время, когда многие российские предприятия уделяют недостаточно внимания управлению денежными потоками, а их зарубежные модели не адаптированы к российской действительности, вопросы планирования, учета, анализа и контроля денежных потоков требуют концептуальных обобщений и разработки методологии и методики аппарата их учета. Несмотря на огромный опыт использования мировой цивилизацией денег, системное обоснование сущности и содержания организации управления денежными потоками производственного сектора экономики на базе эффективного учетно-аналитического обеспечения не получило должного отражения в экономической литературе. В настоящий момент не выработано общепризнанного научного определения экономической категории «денежные потоки», наблюдается фрагментарность в подходах к их структурному построению и механизму реализации в рыночной среде.

Все это определяет необходимость разработки и внедрения новых технологий планирования, учета, анализа и контроля денежных потоков в современных условиях. Именно поэтому практически востребованными становятся теоретико-методические разработки по реорганизации действующей системы бухгалтерского.учета денежных средств и построению интегрированного учета денежных потоков на базе формирования соответствующего учетно-аналитического обеспечения. Выбор такого направления исследования представляется актуальным как в теоретическом, так и в практическом плане, предопределяет важность темы и содержательные компоненты работы.

Степень разработанности проблемы. Методологические вопросы учета денежных средств в том или ином аспекте освещаются в работах многих классиков экономической мысли и видных современных ученых-экономистов. В ряду значительных представителей западной экономической теории, рассматривавших в своих трудах обозначенные проблемы, находятся Д. Блейк, М. Бертонеш, И. Бетге, Э. Бриттон, Дж. Ван Хорн, А. Дайле, К. Друри, Р.С. Каштан, Т.Р. Карлин, А.Р. Макмин, М.Р. Метьюс, Р. Найт, Д.П. Нортон, Ж. Ришар, Т. Скоун, Д. Стоун, К. У орд, Э. Хелферт, Ч.Т. Хорнгрен, Дж. Фостер, Р. Экклз и другие.

В России денежные потоки и управление ими исследовали: И.А Бланк, И.Т. Балабанов, В.В. Бочаров, А.Г. Грязнова, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, Л.П. Павлова, Е.М. Сорокина, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин и другие.

В период реформирования бухгалтерского учета учетный аспект денежных потоков стал освещаться в работах по бухгалтерскому учету. Существенный вклад в исследование проблем учета и анализа денежных средств внесли работы отечественных ученых и специалистов в области бухгалтерского учета и анализа: А.С. Бакаева, П.С. Безруких, Н.Д. Врублевского, В.Г. Гетьмана, О.В. Ефимовой, В.Б. Ивашкевича, А.Н. Кизилова, В.В. Ковалева, М.И. Кутера, А.Д. Ларионова,

Н.П. Любушина, М.В. Мельник, О.А.Мироновой, О.М. Островского, В.Ф. Палия, Я.В.Соколова, JL3. Шнейдмана и другие.

Отдавая должное значимости таких исследований для развития теории денежного обращения и финансов, практики государственного регулирования денежного хозяйства общества, а также учета в целом, следует отметить, что до сих пор очень ограничено число работ, которые увязывают учет, анализ и финансовый менеджмент денежных потоков в единую систему, как средство обеспечения устойчивого финансового развития предприятий.

В работах современных авторов в большей мере разработаны вопросы анализа денежных потоков. Проблемы же методологии, методики и организации учета денежных потоков, формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками практически не рассматриваются ни в монографической, ни в периодической литературе. Имеющийся научно-исследовательский потенциал, теоретические и эмпирические разработки, касающиеся организации управления денежными потоками коммерческих организаций и функционирования системы учета денежных средств, не только не исчерпывают возможностей решения данной многоаспектной проблемы, но, напротив, предопределяют необходимость активизации научного поиска в этом направлении.

Новые экономические процессы требуют разработки эффективной системы учета денежных потоков, адекватной целям управления ими, что определяет необходимость исследования теоретико-методологических вопросов выделения денежных потоков в качестве самостоятельных объектов учета, обоснования принципов и требований формирования учетно-аналитического обеспечения управления ими, методологии и методики стратегического, финансового и управленческого учета денежных потоков.

Таким образом, актуальность теоретического, методологического и практического решения проблем формирования системы учета денежных потоков, и соответствующего учетно-аналитического обеспечения, наличие ряда нерешенных и дискуссионных проблем обусловили выбор направлений исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является развитие методологии учетно-аналитического обеспечения стратегического, тактического и оперативного управления денежными потоками в процессе основной хозяйственной деятельности, обеспечивающего платежеспособность и устойчивое финансовое состояние субъектов хозяйствования.

В рамках поставленной цели выделены пять подцелей с соответствующими задачами:

Подцель 1 - раскрыть сущность денежных потоков организации как учетной категории, имманентной рыночной экономике. Для достижения этой подцели поставлены следующие задачи:

• уточнить понятийный аппарат в области денежных потоков, в части определения денежных потоков как экономической категории, ее соотношения с понятиями финансовых потоков, денежных средств;

• определить учетно-аналитические характеристики денежных потоков как самостоятельной учетной единицы, сформулировать принципы и требования к их формированию;

• обосновать целевые параметры управления денежными потоками и выделить факторы, влияющие на объем и интенсивность денежных потоков;

• провести сравнительный анализ подходов к классификации денежных потоков и обосновать направления их использования;

• оценить целесообразность структуризации денежных потоков для их использования в системе управления.

Подцель 2 - обосновать принципы и методологические подходы формирования информационного обеспечения управления денежными потоками. Для достижения этой подцели поставлены следующие задачи:

• выявить особенности структуризации информационного обеспечения управления денежными потоками;

• обосновать моделирование как основу формирования информационного обеспечения управления денежными потоками;

• предложить систему факторных показателей, используемых при моделировании денежных потоков;

• раскрыть соотношение учетных (системных) и несистемных источников при формировании информационного обеспечения управления денежными потоками.

Подцель 3 - разработать методологию и методику формирования информационного обеспечения стратегического управления денежными потоками. Для достижения этой подцели поставлены следующие задачи:

• выявить специфические объекты стратегического управления денежными потоками как учетно-аналитической единицы и определить объекты стратегического учета денежных потоков;

• обосновать структуру учетно-аналитического обеспечения стратегического учета денежных потоков в целях осуществления стратегического управления;

• предложить и обосновать основные методы и процедуры стратегического учета денежных потоков, позволяющие обеспечить финансовую устойчивость и рост экономической эффективности производства.

Подцель 4 - предложить методологическую базу и методику формирования учетно-аналитического обеспечения тактических управленческих решений в области денежных потоков. Для достижения этой подцели поставлены следующие задачи:

• выявить специфические объекты текущего управления денежными потоками как учетно-аналитической единицы и определить объекты финансового учета денежных потоков;

• оценить соответствие современной системы учета денежных средств и информации, раскрываемой в финансовой отчетности, требованиям текущего управления денежными потоками;

• предложить специфические дополнения и разъяснения к финансовой отчетности, обеспечивающие полное раскрытие информации о денежных потоках;

• раскрыть использование учетно-аналитической информации для обоснования методов текущего управления денежными потоками, обеспечивающих необходимую и достаточную массу свободных денежных средств и их устойчивое накопление.

Подцель 5 - обосновать теоретико-методологическую базу и методику формирования учетно-аналитического обеспечения оперативного управления денежными потоками. Для достижения этой подцели поставлены следующие задачи:

• выявить особенности классификации денежных потоков предприятия и определить объекты управленческого учета денежных потоков;

• провести оценку учетно-аналитического обеспечения управленческого учета денежных потоков и тенденций его развития для организации оперативного управления денежными потоками;

• предложить формы внутрифирменной управленческой отчетности и учетно-аналитического обеспечения методов оперативного управления денежными потоками;

• предложить методы оперативного управления денежными потоками, основанные на мониторинге дебиторской и кредиторской задолженности и регулировании внутреннего денежного оборота.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является учетно-аналитическое обеспечение управления денежными потоками, опосредованное в кругообороте денежных средств в воспроизводственном процессе.

Объектом исследования выступают денежные потоки коммерческих организаций.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют концептуальные положения фундаментальных и прикладных научных работ ведущих отечественных и зарубежных ученых в области теории, принципов и организации бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности, действующая нормативно-правовая база по учету и отчетности в РФ, а также международные стандарты финансовой отчетности.

Методологической основой диссертационного исследования послужил ряд научных теорий (теории рисков, теории отчетности, теории капитала и др.) и концепций (концепция рыночной стоимости фирмы, цепочки ценностей, прогнозирования и оптимизации денежных потоков, стратегического выбора, балансового управления экономическими процессами и др.).

В диссертации использовался методологический инструментарий исследования, включающий логику познания и анализа от сущностно-аналитического метода, создающего элементную базу теоретического познания, до системно-функционального, раскрывающего концептуально-целостную динамическую модель взаимосвязанного функционирования процессов учета денежных потоков на основе выделения структурных и функциональных связей, позволяющий обеспечить эффект системного взаимодополнения возможностей различных исследовательских подходов.

Диссертационная работа выполнена в рамках Паспорта специальности ВАК 08.00.12 - бухгалтерский учет, статистика, раздела 1 Бухгалтерский учет и экономический анализ, п. 1.1. Исходные парадигмы, базовые концепции, основополагающие принципы, постулаты и правила бухгалтерского учета, п. 1.4. Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа.

Инструментарно-методический аппарат. Обоснованность основных результатов исследования обеспечивается использованием современного научного инструментария - системного подхода, предполагающего декомпозицию сложных систем на подсистемы и их анализ с учетом взаимосвязи и непрерывного развития. В основе исследования лежит также диалектический метод, предполагающий изучение экономических явлений в динамике и взаимосвязи, а также исторический подход к оценке состояния и тенденций развития предметной области исследования. В работе использованы общенаучные методы познания и специальные методы, характерные для экономических исследований: наблюдение, анкетирование, сравнение, абстракция, методы логического и динамического моделирования, многокритериальной оценки, коллективной экспертизы, экспертной оценки и ранжирования.

Каждый из этих методов использовался адекватно его функциональным возможностям и позволил обеспечить репрезентативность результатов исследования, аргументированность оценок и достоверность выводов диссертационного исследования.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили материалы нормативно-правового характера: Федеральные законы РФ, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, приказы Министерства финансов РФ, нормативные и методические документы федеральных и региональных органов власти в области бухгалтерского учета и анализа.

В процессе исследования были изучены методические материалы, специальная литература, результаты исследований отечественных и зарубежных авторов, материалы научных и научно-практических конференций по вопросам бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита. В ходе исследования использовались данные анкетирования'более 300 профессиональных бухгалтеров Южного федерального округа. В работе были использованы статистические данные и документы бухгалтерской отчетности ряда предприятий Ростовской области и Ставропольского края, таких как ОАО «Роствертол», ООО «Югметаллснаб-Холдинг», ООО «Мясокомбинат «Ростовский»», ООО «Праймери Дон», ООО «Донские соки», ООО «Донские агрокультуры», ООО «Пластик КМВ», ООО СК «Лазурь», ООО «Стройагрокомплект», ООО «Кордив», ООО «Дарлинг» и др.

Концепция исследования исходит из рыночной трансформации российской экономики, обусловившей новую парадигму управления денежными потоками коммерческих организаций, способствующей определению стратегии их ориентации к рыночным условиям на основе качественных изменений учетно-аналитического обеспечения и формирования интегрированной системы учета денежных потоков. Она вбирает в себя огромный положительный опыт развития отечественной и зарубежной экономической мысли XX века и основана на рациональной адаптации международного опыта учета денежных потоков к специфичным особенностям национальной системы бухгалтерского учета.

В работе выдвигается и обосновывается гипотеза о необходимости выделения денежных потоков в самостоятельный объект бухгалтерского учета коммерческих организаций и формирования соответствующего учетно-аналитического обеспечения управления ими. Это требует теоретико-методологического обоснования денежных потоков как учетной категории и разработки методологии реорганизации действующей системы бухгалтерского учета с целью построения системы интегрированного учета, включающей стратегический, финансовый и управленческий учет денежных потоков, на основе выделенных целевых параметров управления и факторов, оказывающих влияние на их размер и интенсивность путем структуризации и классификации денежных потоков по соответствующим уровням управления организации (стратегическому, тактическому, оперативному).

Предлагаемый подход позволил разработать концепцию учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками коммерческих организаций, соответствующую требованиям действующих нормативных актов и международных стандартов финансовой отчетности.

Положения, выносимые на защиту:

Формирование учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками в условиях осуществления рыночных реформ и перехода российской экономики на принятую в международной практике систему учета и аудита настоятельно требует совершенствования понятийного аппарата учета в целях унификации подходов к основным понятиям и терминам. Исходя их этого, целесообразно учитывать действующее в международной учетной практике разграничение понятий «денежные средства» и «денежные потоки». Отсутствие единого понятийного аппарата в части определения денежного потока как экономической и учетной категории предопределяет необходимость анализа и обобщения существующих в российской и зарубежной теории и практик, подходов и уточнения экономического содержания данного понятия.

1. Учитывая возрастающие потребности внешних и внутренних пользователей отчетной информации в раскрытии существенной информации о финансовом положении организации с целью принятия обоснованных управленческих решений, особое значение приобретает формирование в учете коммерческих организаций соответствующего учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками. Действующая система российского бухгалтерского учета не в состоянии обеспечить удовлетворение возрастающих информационных потребностей пользователей, что является одним из факторов, сдерживающим развитие организаций. Построение эффективной системы учета денежных потоков возможно только на основе углубленного анализа потребностей пользователей в информации о них на базе соответствующей концепции управления.

2. Признание денежных потоков в качестве объекта 'учета предполагает реорганизацию действующей системы бухгалтерского учета российских организаций .с выделением стратегического, финансового и управленческого учета денежных потоков, разделением объектов и методов учета в соответствии с требованиями соответствующего уровня управления ими в организации. Освещение данных вопросов в системном виде позволяет разработать методологию построения и функционирования интегрированной системы учета денежных потоков коммерческих организаций на основе концепции учетно-аналитического обеспечения стратегического, тактического и оперативного управления ими, направленного на формирование устойчивого чистого денежного потока, обеспечивающего рентабельность текущей деятельности организации, устойчивый рост собственного капитала и стоимости компании в целом.

3. Для формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками целесообразно определить целевые параметры управления ими (включая общий денежный поток, напрямую зависящий от объема продаж; чистый денежный поток, формирующий уровень рентабельности производства; накопленный дисконтированный денежный поток, определяющий рост собственного капитала и стоимости компании), а также классифицировать их по уровням управления и видам учета, обеспечивающим формирование соответствующей учетной информации, что позволяет существенно дополнить перечень задач, стоящих перед системой бухгалтерского учета организации.

4. Методика формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками предполагает формирование учетно-аналитического обеспечения стратегического, финансового и управленческого учета для повышения количества и качества информации и эффективности её использования. В этих целях учетно-аналитическое обеспечение может быть структурировано путем выделения финансовой и бухгалтерской информации, данных управленческого учета и финансовой отчетности, а также данных, формируемых несистемным путем, характеризующих изменение денежных потоков в процессе управления субъектов хозяйствования. При этом построение системно-ориентированных баз данных системной и несистемной информации осуществляется на основе выделенных принципов (достаточности информации, её инвариантности, преемственности моделей, адекватности, эффективности, сопоставимости) в целях осуществления оперативного, тактического и стратегического управления денежными потоками.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке комплекса теоретико-методологических положений по формированию учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками в рамках системы интегрированного учета денежных потоков коммерческих организаций, включающей стратегический, финансовый и управленческий учет.

Основные результаты диссертационного исследования, обладающие элементами научной новизны, заключаются в следующем:

• уточнено экономическое содержание понятия «денежный поток», на основе которого сформулировано его определение как учетной категории в широком и узком смыслах. В широком смысле денежный поток как учетная категория представлен суммой нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений, скорректированной на изменение стоимости материально-производственных запасов и размера дебиторской и кредиторской задолженности. В узком смысле денежный поток как учетная категория - это распределенный во времени ряд платежей с положительной и отрицательной величиной, т.е. это движение денежных средств и их эквивалентов;

• раскрыта система факторов, влияющих на денежные потоки, установлено, что, помимо известных в экономической литературе, в данной системе должны быть учтены также внешние факторы (общеэкономические, политические, экономические, финансовые, отраслевые факторы) и внутренние факторы (организационные, производственно-технологические, маркетинговые, финансовые), информация о которых должна формироваться соответствующим учетно-аналитическим обеспечением;

• предложена классификация денежных потоков по уровням управления (стратегическому, тактическому и оперативному), необходимая для построения комплексной учетно-аналитической классификационной системы денежных потоков по видам учета (стратегического, финансового и управленческого), формирующим соответствующую информацию, существенно отличающуюся по основаниям построения от известных в экономической литературе;

• проведена структуризация денежного потока для разных уровней и функций управления с выделением валового, свободного, чистого, накопленного и дисконтированного денежных потоков с учетом их влияния на целевые параметры управления; на этой основе существенно расширен состав объектов бухгалтерского учета, информация о которых должна предоставляться соответствующим учетно-аналитическим обеспечением;

• разработана модель и поддерживающий её алгоритм оптимизации операционных денежных потоков, основанные на оценке воздействия факторов внешней среды (динамика цен на ресурсы, потребительские цены, инфляция, изменение заработной платы, налогообложение), позволяющие регулировать скорость результирующего денежного потока и рассчитать оптимальный остаток денежных средств;

• в целях повышения информативности сведений, представляемых аппарату управления, разработана система показателей информационного обеспечения управления денежными потоками, на базе ранее выявленных целевых параметров, построенная по уровням управления (стратегическому, тактическому и оперативному), включающая в себя нормативно-правовые, микро- и макроэкономические показатели, а также показатели по видам деятельности и источникам финансирования, сегментам и центрам ответственности и пр.;

• определены объекты системы интегрированного учета денежных потоков, включающие в себя совокупный, чистый, свободный и дисконтированный денежные потоки, а также чистые денежные потоки по видам деятельности, позволяющие в совокупности сформировать информационную базу основных объектов управления, поддерживаемых системами стратегического, финансового и управленческого учета денежных потоков;

• разработан инструментарий стратегического и тактического управления денежными потоками, в частности - формы и порядок применения стратегических карт, выступающих в роли одного из видов учетных регистров системы стратегического учета;

• разработана комплексная методика построения и функционирования системы интегрированного учета денежных потоков, базирующаяся на модернизации действующей системы бухгалтерского учета денежных средств и включающая в себя стратегический, финансовый и управленческий учет денежных потоков;

• дополнен комплект действующих в Российской Федерации положений по бухгалтерскому учету - ПБУ «Отчет о движении денежных средств», учитывающим требования как действующих российских положений по бухгалтерскому учету (ПБУ), так и международных стандартов финансовой отчетности (МСФО);

• обоснованы основные требования к системе управленческого учета денежных потоков (релевантность, адресность, адаптивность, оперативность и т.п.), раскрыты принципы организации учета денежных потоков по центрам ответственности (использование единых планово-учетных единиц, преемственность и многократность использования информации, аналитичность и др.), выделены составные части системы управленческого учета денежных потоков (оперативный анализ, оперативный контроль, оперативно-производственное планирование);

• сформирована единая информационная база учетно-аналитичёского обеспечения оперативного управления денежными потоками путем разработки системы форм внутрифирменной отчетности о денежных потоках по центрам ответственности (аналитический отчет о движении денежных средств, отчет о движении денежных средств по центрам ответственности, аналитическая финансовая таблица и др.) и учетных регистров (ведомость оперативного учета расчетов с поставщиками и подрядчиками, ведомость учета дебиторской задолженности и др.).

Теоретическая значимость исследования. Теоретико-методологические и концептуальные положения, обоснованные в диссертации, дополняют и расширяют теоретический ракурс исследования проблем бухгалтерского учета, развивают его методологическую базу и представляют комплексное системное решение научной и практической проблемы формирования соответствующего учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками коммерческих организаций России.

Практическая значимость исследования. Практическая значимость исследования определяется возможностью широкого использования разработанных методик и рекомендаций по учетно-аналитическому обеспечению стратегического, тактического и оперативного управления денежными потоками в деятельности хозяйствующих субъектов разных сегментов бизнеса. Теоретические и методологические результаты доведены до практических выводов и рекомендаций, уже используемых в хозяйственной деятельности ряда предприятий, что подтверждено справками о внедрении.

В частности, самостоятельное практическое значение имеют:

1. Методика формирования учетно-аналитического обеспечения стратегического, тактического и оперативного управления денежными потоками.

2. Система бюджетов движения денежных средств по сегментам и центрам ответственности.

3. Методика анализа денежных потоков с использованием шахматного баланса и аналитической ведомости.

4. Форма прогноза денежных потоков организации и месячного платежного календаря.

5. Формы внутрифирменной отчетности о денежных потоках.

6. Формы и порядок применения стратегических карт в целях организации стратегического учета денежных потоков.

7. Проект Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств».

Апробация результатов исследования

Основные положения исследования использованы при анализе динамики и структуры денежных потоков предприятий, а также при практическом управлении денежными потоками ряда предприятий Ростовской области и Ставропольского края, в частности апробирована и дала положительные результаты предложенная автором методика анализа денежных потоков в ООО СК «Лазурь». Содержащиеся в диссертации разработки в части построения системы стратегического, финансового и управленческого учета, а также форм внутрифирменной отчетности о денежных потоках внедрены: ОАО «Роствертол», ООО «Стройагрокомплект», ООО «Праймери Дон», ООО СК «Лазурь» и др. Проект Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» используется Департаментом регулирования государственного финансового контроля, аудиторской деятельности, бухгалтерского учета и отчетности РФ при разработке нормативных документов в области бухгалтерского учета.

Положения, содержащиеся в работе, используются при чтении лекций по дисциплинам «Бухгалтерский (финансовый) учет», «Бухгалтерский (управленческий) учет», «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», «Международные стандарты финансовой отчетности», «Аудит» в Ростовском государственном экономическим университете «РИНХ»,"Северо-Кавказской академии госслужбы, Учебно-методических центрах подготовки и аттестации профессиональных бухгалтеров и аудиторов городов Ростова, Таганрога, Новочеркасска и др.

Основные научные положения и рекомендации, полученные в ходе исследования, отражены в публикациях автора и обсуждены на международных, российских и региональных научных и научно-практических конференциях.

По теме исследования опубликовано 57 печатных работ объемом более 350 авторских печатных листов, в т.ч. 2 монографии объемом 26,3 п.л., 9 статей в периодических научных изданиях, выпускаемых в РФ и рекомендованных ВАК общим объемом 4,8 п.л.

Структура работы. Цель и задачи исследования определили логику и структуру диссертации, состоящую из введения, четырех глав, содержащих 12 параграфов, заключения, библиографического списка, включающего 243 наименования, 56 приложений. Диссертационная работа представлена на 342 страницах текста, проиллюстрирована 37 таблицами и 35 рисунками.

В первой главе раскрываются общетеоретические и методологические основы исследования денежных потоков как учетно-аналитической единицы. Исследуется специфика денежных потоков как самостоятельного объекта управления организаций, функционирующих в рыночных условиях хозяйствования.

Вторая глава посвящена исследованиям методологических аспектов формирования информационного обеспечения управления денежными потоками коммерческих организаций.

В третьей главе, имеющей прикладное значение, на основе практического опыта и анализа российской и зарубежной практики учета денежных средств обоснована теоретико-методологическая концепция формирования интегрированной системы учета денежных потоков коммерческих организаций.

В четвертой главе основное внимание уделено формированию учетно-аналитического обеспечения интегрированной системы учета денежных потоков.

В заключении автор обобщил результаты исследования.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Хахонова, Наталья Николаевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенные исследования и разработанные предложения позволяют сделать выводы, имеющие значение для дальнейшего развития теории, методологии и практики бухгалтерского учета коммерческих организаций в условиях рыночной экономики.

1. Организация эффективного финансового менеджмента на предприятиях страны настоятельно требует радикального изменения подходов к формированию информационного обеспечения принятия управленческих решений в части управления денежными потоками, обуславливает необходимость совершенствования понятийного аппарата учета в целях унификации подходов к основным понятиям и терминам. Исходя их этого, целесообразно учитывать действующее в международной учетной практике разграничение понятий «денежные средства» и «денежные потоки». Отсутствие единого понятийного аппарата в части определения денежного потока как экономической и учетной категории предопределяет необходимость анализа и обобщения существующих в российской и зарубежной теории и практики подходов и уточнения экономического содержания понятия «денежный поток».

Категорию денежных потоков предлагается рассматривать в широком и узком смысле (наполнении). Под денежным потоком в широком смысле мы понимаем стоимостное изменение всех активов и обязательств предприятия за период. В этом случае элементами денежного потока могут выступать прибыль, доходы и расходы, изменение в составе запасов и обязательств. Денежный поток в узком смысле представляет собой целенаправленное движение денежных средств и их эквивалентов, измеряемое в денежном выражении в единицу времени. Экономический смысл данного нами определения заключается в том, что денежный поток раскрывает движение денежных средств во времени с количественной и качественной (информационной) сторон. Такой подход к раскрытию данной категории позволил обоснованно подойти к структуризации денежных потоков коммерческих организаций, информация о которых должна формироваться системой бухгалтерского учета.

2. Осуществление рыночных реформ и переход российской экономики на принятую в международной практике систему аудита и статистику существенно меняет требования пользователей информации (как внешних, так и внутренних) к ее объему, качеству и срокам предоставления. Действующая система российского бухгалтерского учета, не выделяя денежные потоки в качестве самостоятельного объекта учета, не в состоянии обеспечить удовлетворение возрастающих потребностей пользователей, что является одним из факторов, сдерживающих развитие организаций. Построение системы учета денежных потоков возможно на основе углубленного анализа информационных потребностей пользователей на базе концепции управления денежными потоками. В широком смысле денежный поток как учетная категория представлен суммой нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений, скорректированной на изменение стоимости материально-производственных запасов и размера дебиторской и кредиторской задолженности. В узком смысле денежный поток как учетная категория - это распределенный во времени ряд платежей с положительной и отрицательной величиной, т. е. это движение денежных средств и их эквивалентов. Такая трактовка денежного потока позволила обоснованно подойти к структуризации денежных потоков коммерческих организаций, с учетом потребностей системы управления, и разработать порядок реорганизации действующей системы бухгалтерского учета российских предприятий и организаций, с выделением стратегического, финансового и управленческого учета денежных потоков, разделением объектов и методов учета в соответствии с требованиями соответствующего уровня управления денежными потоками организации.

3. Признание денежных потоков в качестве объекта учета предполагает реорганизацию действующей системы бухгалтерского учета российских организаций, с выделением стратегического, финансового и управленческого учета денежных потоков, разделением объектов и методов учета в соответствии с требованиями соответствующего уровня управления денежными потоками организации. Глубокое изучение данных вопросов в системном виде позволило разработать концепцию построения и функционирования интегрированной системы учета денежных потоков коммерческих организаций и соответствующего учетно-аналитического обеспечения стратегического, текущего и оперативного управления денежными потоками организации, направленного на формирование устойчивого чистого денежного потока, позволяющего обеспечить рентабельность текущей деятельности организации, устойчивый рост собственного капитала и стоимости компании в целом.

Для организации интегрированной системы учета денежных потоков предложено выделять целевые параметры управления денежными потоками (включая общий денежный поток - объем продаж, чистый денежный поток, формирующий уровень рентабельности производства, накопленный дисконтированный денежный поток, определяющий рост собственного капитала и стоимости компании), а также классифицировать денежные потоки по уровням управления и видам учета, обеспечивающим формирование соответствующей учетной информации, что позволяет существенно дополнить перечень задач, стоящих перед системой бухгалтерского учета организации.

Для всех видов учета (стратегического, финансового, управленческого) выделены соответствующие объекты учета - совокупный, чистый, свободный и дисконтированный денежные потоки, а также чистые денежные потоки по видам деятельности, позволяющие определить основные объекты управления, поддерживаемые системой интегрированного учета денежных потоков. Сформулированы основные требования к системе интегрированного учета денежных потоков, раскрыт механизм оценки денежных потоков (прямым и косвенным методом) и влияния инфляции, охарактеризованы составные части систем стратегического, финансового и управленческого учета денежных потоков (учет, контроль и анализ).

Для реализации предлагаемой концепции на практике разработаны б основных этапов внедрения интегрированной системы учета денежных потоков - оценка информационных потребностей пользователей учетной информации, установление объема, источников и сроков предоставления учетной информации, распределение обязанностей между структурными подразделениями, разработка форм оперативной сигнальной документации об отклонениях, учетных регистров и форм внутрифирменной отчетности о денежных потоках - позволяющие организациям сформировать интегрированную систему учета денежных потоков с минимальными затратами.

4. Методика формирования системы интегрированного учета денежных потоков предполагает создание единого учетно-аналитического обеспечения, формируемого всеми видами бухгалтерского учета (стратегическим, финансовым, управленческим) в целях повышения количества и качества информации о денежных потоках и эффективности ее использования.

В этих целях учетно-аналитическое обеспечение может быть структурировано путем выделения финансовой и бухгалтерской информации, данных управленческого учета и финансовой отчетности, а также данных, формируемых несистемным путем, характеризующих изменение денежных потоков в процессе управления субъектов хозяйствования. При этом построение системно-ориентированных баз данных системной и несистемной информации осуществляется на основе выделенных принципов (достаточности информации, ее инвариантности, преемственности моделей, адекватности, эффективности, сопоставимости) в целях осуществления оперативного, текущего и стратегического управления денежными потоками.

Для построения учетно-аналитического обеспечения интегрированного учета денежных потоков разработана система показателей информационного обеспечения управления денежными потоками на базе ранее выявленных целевых параметров, построенная по уровням управления (стратегическому, тактическому и оперативному), позволяющая более полно учитывать, при формировании учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками, информационные потребности аппарата управления; и предложены методы гармонизации учетно-аналитического обеспечения и несистемной информации, необходимой и достаточной для эффективного управления денежными потоками, включающие в себя элементы прогнозирования, экспертных оценок, рейтингов и. позволяющие существенно дополнить информацию, формируемую в регистрах бухгалтерского учета и аналитических таблицах, устраняя при этом избыточную и дублирующую информацию.

5. Разработаны методология и методика формирования учетно-аналитического обеспечения стратегического учета денежных потоков, включающие в себя:

- классификацию рисков денежных потоков по видам деятельности коммерческих организаций, позволяющую выявить наиболее эффективные методы минимизации риска денежных потоков (хеджирования, управления активами и пассивами, дюрации), применяемые системой стратегического учета денежных потоков;

- применение комплексного рычага в качестве метода управления средней стоимостью капитала как целевого параметра управления денежными потоками, позволяющее выявить скрытую взаимосвязь и взаимозависимость между структурой капитала, объемом реализации, размером прибыли и операционными издержками;

- методы оценки влияния маркетинговой информации на оптимизацию ассортиментной линии и интенсификацию денежного потока от основной деятельности на основе применения финансовой составляющей системы сбалансированных показателей с использованием разработанных стратегических карт (двух уровней). Эффективность применения стратегических карт возрастает при наличии у организаций элементов бюджетирования денежных потоков;

- порядок применения в качестве основного инструмента стратегического управления денежными потоками стратегических карт, выступающих в роли одного из видов учетных регистров системы стратегического учета денежных потоков. 6. Обоснована теоретико-методологическая база и методика формирования, учетно-аналитического обеспечения финансового учета денежных потоков, включающая в себя следующие элементы:

- проект положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств», разработанный в русле действующих ПБУ с учетом ориентации российской системы учета на международные стандарты финансовой отчетности;

- организационные процедуры контроля и обеспечения сбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности (мониторинг состояния задолженности, выделение просроченной задолженности, ведение реестра старения задолженности и т.п.) при разработке учетной политики и выборе методов расчетов с партнерами, позволяющие обеспечить оперативный мониторинг изменения задолженности и фактической платежеспособности организации;

- модифицированную методику косвенного анализа денежных потоков с использованием модифицированного шахматного баланса, позволяющую в доступной и наглядной форме выявить взаимосвязь показателей формирования и распределения денежных потоков, обычно представляемых в различных формах отчетности и требующих соответствующих расчетных корректировок;

- систему учетных регистров и форм внутрихозяйственной финансовой отчетности о денежных потоках (карточка контрагента, отчет о погашении кредиторской задолженности, сводную ведомость о состоянии расчетов с поставщиками (покупателями), сводный отчет о движении денежных средств, нетиповые формы отчета о движении денежных средств и др.) позволяющая сформировать единую информационную систему учетно-аналитического обеспечения финансового учета денежных потоков, адекватную требованиям тактического управления денежными потоками коммерческой организации.

7. Предложена методологическая база и методика формирования учетно-аналитического обеспечения управленческого учета денежных потоков, включающая в себя:

- выявлены особенности классификации внутренних денежных потоков предприятия и выделены объекты оперативного управления денежными потоками, позволяющие определить объекты управленческого учета денежных потоков (свободный и чистый денежные потоки по видам деятельности), основные объекты управления, поддерживаемые системой управленческого учета денежных потоков;

- сформулированы основные требования к системе управленческого учета денежных потоков (релевантность, адресность, адаптивность, своевременность и т.п.), раскрыты принципы организации учета денежных потоков по центрам ответственности (использование единых планово-учетных единиц, преемственность и многократность использования информации, полнота и аналитичность и др.), охарактеризованы составные части системы управленческого учета денежных потоков (оперативный (управленческий) анализ и оперативный контроль);

- разработана система форм внутрифирменной отчетности о денежных потоках по центрам ответственности (аналитический отчет о движении денежных средств, отчет о движении денежных средств по центру ответственности, аналитическая финансовая таблица) и система учетных регистров (ведомость оперативного учета расчетов с поставщиками и подрядчиками, ведомость учета дебиторской задолженности, просроченной к оплате и др.), позволяющая сформировать единую информационную систему учетно-аналитического обеспечения управленческого учета в целях организации оперативного управления денежными потоками.

Выполненное исследование, по мнению автора, комплексно отражает методологию и методику организации и функционирования системы учетно-аналитического обеспечения системы интегрированного учета денежных потоков.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Хахонова, Наталья Николаевна, 2006 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I и И. (ред. от 29.07.2004 г. №97-ФЗ).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть I и И. Принят Государственной Думой 16.07.1998 г. (ред. от 04.11.2005 г. №137-Ф3).

3. Глава 25 НК РФ «Налог на прибыль организаций».

4. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996г. № 129-ФЗ (ред. от 23.07.98).

5. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобр. Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине РФ, 29 декабря 1997г.

6. Программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (утв. Постановлением Правительства РФ от 6 марта 1998 г. № 283).

7. Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу, одобр. Приказом Минфина РФ, 1 июля 2004г. № 180.

8. Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации, утв. ЦБ РФ 3 октября 2002г. № 2-П.

9. Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации, утв. ЦБ РФ 12 апреля 2001г. №2-П.

10. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98г. № 34н (с изм. и доп.).

11. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» ПБУ 1/98, Утверждено приказом Минфина РФ от 09 декабря 1998г. №60н.

12. Порядок ведения кассовых операций в РФ, утв. Инструкцией ЦБ РФ № 18 от 4 октября 1993г.

13. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утв. Приказом Минфина РФ от 31 октября 2000г. № 94н.

14. Абелев Г.А Автореферат диссертации «Совершенствование системы управления финансами предприятий в условиях кризисной экономики». СПб, 2000. - 21 с.

15. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие/Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-JI, 2004. - 408 с.

16. Англо-русский словарь по бизнесу. М.: ЭТС, 2003. 1 CD-ROM

17. Андерсен Бьёрн. Бизнес-процессы. Инструменты совершенствования / Пер. с англ. С.В. Ариничева / Научн. Ред. Ю.П. Адлер. М.: РИА «Стандарты и качество», 2003. - 272 с.

18. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия /Пер. с англ. под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Изд-во «Питер», 1999.-416 с.

19. Ансофф И. Стратегическое управление: Пер. с англ. М.: Экономика, 1989.-519 с.

20. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2000. - 280 с.

21. Апчерч Алан. Управленческий учет: принципы и практика: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова, И.А. Смирновой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 952 с.

22. Астахов В.П., Макаренко Е.Н., Ткаченко Е.М. Бухгалтерский учет денежных средств и расчетов. М.: Изд-во «ПРИОР», 1998. - 256 с.

23. Астахов В.П. Учет денежных средств и текущих обязательств в организациях: Учебное пособие. Серия «Экономика и управление». -Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2002. 480 с.

24. Аткинсон, Энтони А., Банкер, Раджив, Каплан, Роберт С., Янг, Марк С. Управленческий учет, 3-е изд.: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2005. - 878 с.

25. Атоян Н.Х. Стратегический менеджмент: Учебное пособие для вузов. -Волгоград: Изд-во ВАГС, 2002. 156 с.

26. Бабко А.Т., Богушевский И.И., Финансовое управление промышленной фирмой: Учеб. пособие: В 2-х ч. СПб.: Изд-во ПИМаш, 1999. - 96 с.

27. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 528 с.

28. Балашов В.Г., Ириков В.А. Технологии повышения финансового результата предприятий и корпораций. М.: ПРИОР, 2002. - 512 с.

29. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях: Учеб. пособие. М.: Дело, 2002. - 272 с.

30. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-399 с.

31. Бернстайн л.а. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./под ред. серии Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2002. - 624 с.

32. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. СПб.: Питер, 2004. - 240 с.

33. Бетге И. Балансоведение: Пер. с нем. / Науч. ред. В.Д. Новодворский. -М.: Бухгалтерский учет, 2000. 454 с.

34. Бизнес: Толковый словарь: Англо-русский. М.: ИНФРА - М, Издательство «Весь Мир», 1999. - 760 с.

35. Бланк И.А. Управление денежными потоками. К.: Ника-Центр; Эльга, 2002.-736 с.

36. Блейк Джон. Европейский бухгалтерский учет: Справ./Блейк Джон, Ориол Амат : Пер. с англ. М.: Информационно-издат. дом «Филинъ», 1997.-400 с.

37. Богатая И.Н. Стратегический учет собственности предприятия. -Ростов н/Д.: Феникс, 2001. 320 с.

38. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Экономическое управление бизнесом: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 391 с.

39. Боди Зви, Мертон Роберт. Финансы.: Пер. с англ.: Уч. Пос. М.: Издательский дом «Вильяме», 2000. - 592 с.

40. Большой экономический словарь / Под редакцией А.Н. Азрилияна. 5-е изд., доп. и перераб. - М.: Ин-т новой экономики, 2002. - 1280 с.

41. Бородин И.А. Теоретические основы финансов предприятий. Ростов-на-Дону, Рост. гос. эконом, акад., 2002. - 150 с.

42. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование. СПб.: Питер, 2003. -368 с.

43. Бочарова Т.А. Организация денежного оборота производственной сферы в системе макроэкономических взаимосвязей: Моногр./Сев.-Осет. гос. ун-т. Владикавказ: Изд-во СОГУ, 2002. - 337 с.

44. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента/Пер. с анг. под ред. Л.Г. Зайцева. М. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 175 с.

45. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004. - 1008 с.

46. Бреславцева Н.А. Система балансовых отчетов и концепция балансового управления экономическими процессами: Автореф. дис. на соискание ученой степени доктора экономических наук. М., 1998. -60 с.

47. Бреславцева Н.А., Ткач В.И., Кузъменко В.А. Балансоведение: Учебн. пособие. М.: Приор, 2001. - 160 с.

48. Бреславцева Н.А. Система балансовых отчетов и концепция балансового управления экономическими процессами. Ростов н/Д: Изд-во СКНЦВШ, 1997. - 165 с.

49. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд.: Пер. с англ. Спб.: Питер, 2005. 960 с.

50. Бриттон Э. Вводный курс по бухгалтерскому учету, аудиту, анализу / Э.Бриттон, К. Ватерстон Самоучитель: пер. с англ. И.А. Смирновой/Под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1998.-328 с.

51. Булычева Г.В. Определение рыночной стоимости компании на основе доходного подхода. /Аудиторские ведомости, №4,1999. С. 102-107.

52. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. -720 с.

53. Валебникова Н.В., Василевич И.П. Современные тенденции управленческого учета//Бухгалтерский учет. 2000. - № 18. - С. 53-58.

54. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 800 с.

55. Бахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. -2-е изд., перераб. и доп. М.: ИКФ Омега-Л; Высш. шк., 2002. -359 с.

56. Бахрушина М.А. Внутрипроизводственный учет и отчетность. Сегментарный учет и отчетность. Российская практика: проблемы и перспективы. М.: «АКДИ» Экономика и жизнь», 2000. - 192 с.

57. Везефорд Дж. История денег: Борьба за деньги от песчинки до киберпространства: / Пер. с англ. Т. Сулицкого, И. Сисневой. М.: ТЕРРА Книжный клуб, 2001. - 320 с.

58. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-практ. пособие. -М.: Дело, 2001.-832 с.

59. Винер Н. Кибернетика и общество: Пер. с англ. /Норберт Винер. М.: Тайдекс К, 2003.-246 с.

60. Винник А.А., Ириков В.А., Парфенова А.А. Подготовка и принятие решений по управлению финансовыми потоками бизнес-единиц. М, 1999 (Препринт/Институт проблем управления им. В.А. Трапезникова). - 123 с.

61. Волков Д.Л. Основы финансового учета: Учебник. Изд-во СПб. С.-Петерб. ун-та, 2003. - 432 с.

62. Вульфсон Г.Р. Структурно-стоимостные оценки ссудно-депозитных операций коммерческих банков // Сибирская финансовая школа. -1996. -№1. -С.30-33.

63. Гапонов Т.А. Автореферат диссертации «Оперативное управление финансовыми потоками малых и средних банков». М, 1998. - 23 с.

64. Гварлиани Т.Е., Балакирева В.Ю. Денежные потоки в страховании. -М.: Финансы и статистика, 2004. 336 с.

65. Глазунов В.Н. Управление доходом фирмы. Практические рекомендации. -М.: ЗАО Издательство «Экономика», 2003.-283 с.

66. Гончарук О.В., Кныш М.И., Шопенко Д.В. Управление финансами предприятий. Учебное пособие. СПб.: Дмитрий Буданин, 2002. -264с.

67. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками. Проект «сборка холдинга». Издание третье, доп. и перераб. М.: Изд-во «Глобус», 2003.-224 с.

68. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практ. пособие. -М.: Изд-во «Финпресс», 2002. -208 с.

69. Дайле А. Практика контроллинга: Пер. с нем./Под ред. и с предисл. М.Л. Лукашевича, Е.Н. Тихоненковой. М.: Финансы и статистика, 2003.-336 с.

70. Демодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов./ Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 1342 с.

71. Дженстер, Пер, Хасси, Девид. Анализ сильных и слабых сторон компании: определение стратегических возможностей. Пер. с англ. -М.: Издательский дом «Вильяме», 2003. 368 с.

72. Джонс Э. Деловые финансы: Пер. с анг.: -М.: «Олимп-Бизнес», 1998. -416 с.

73. Долан Э. Дж. Рынок: макроэкономическая модель / Э. Долан, Д.Е. Линдсей: Пер. с англ. Лукашевича / Под общ. ред. Б. Лисовика, В. Лукашевича. СПБ: Автокомп, 1992. - 496 с.

74. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Пер. с англ. / Под ред. С.А. Табалиной. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.- 774 с.

75. Друри К. Управленческий учет для бизнес-решений: Учебник /Пер. с англ. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 655 с.

76. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2002.-488 с.

77. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. -СПб.: Издательский дом «Бизнесс-пресса», 2004. 304 с.

78. Егерев И.А. Стоимость бизнеса: Искусство управления: Учеб. пособие. -М.: Дело, 2003.-480 с.

79. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. пособие / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2003. - 352 с.

80. Ермоленко Б.В. Управленческое проектирование; оптимизация выборов инвестиционных стратегий с помощью математического моделирования// Менеджмент в России и за рубежом. 2003. -№ 5. -С. 140-143.

81. Зелль А. Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / Пер. с нем. М.: Изд-во «Ось-89», 2002. - 240 с.

82. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. М.: Экономистъ, 2003. - 618 с.

83. Ириков В.А. Технология стратегического планирования и формирования финансово-экономической политики фирмы. Библиотека технологий управления. -М.: МФТИ, 1997. 172 с.

84. Каверина О.Д. Управленческий учет: системы, методы, процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2003.-352 с.

85. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. 2-е изд., испр. и доп. / Пер. с англ. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003.-320 с.

86. Касьянова Г. Ю., Колесников С.Н. Управленческий учет по формуле «три в одном». М.: «Статус-Кво 97», 1999. - 328с.

87. Карлин Т.Р., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник. М.: ИНФРА-М, 2001. - 448 с.

88. Карпова Т.П. Управленческий учет: Учебник для вузов. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-350 с.

89. Кащеев Р.В., Базоев С.З. Управление акционерной стоимостью. М.: ДМК Пресс, 2002. - 224 с.

90. Кинг A.M. Тотальное управление деньгами: Пер. с англ. СПб.: Петроком, 1993.-448 с.

91. Классики кейнсианства: В 2-х т. К теории экономической динамики/ Р. Харрод. Экономические циклы и национальный доход Ч. 1-П. / Э. Хансен Предисл., сост.: А.Г. Худокормов. М.: ОАО «Изд-во«Экономика», 1997.-Т. 1.-416 с.

92. Классики кейнсианства: В 2-х т. Экономические циклы и национальный доход Ч. Ш-1У. / Э. Хансен. М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1997. -Т.2.-431 с.

93. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -М.: ООО «ТК Велби», 2002.-424 с.

94. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. - 560с.

95. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансовая отчетность и её анализ (основы балансоведения): Учеб. пособие. М.: ТК Велби, Изд-во Проспек, 2004. - 432 с.

96. Ковалева A.M. Оксфордский толковый словарь: Англо-русский. М.: Изд-во «Радуга», 1995. - 625 с.

97. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие /Пер. с фр.; Под ред. Я.В. Соколова. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-576 с.

98. Кольвах О.И. Ситуационно-матричная бухгалтерия: модели и концептуальные решения: Автореф. дис. на соискание ученой степени доктора экономических наук. М., 2000. - 64 с.

99. Котляр Э.А., Самойлов JI.JI., Лактионова О.О. Искусство и методы финансового анализа и планирования. М.: НВП «ИНЭК», 2004. -160 с.

100. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. 2-е изд. / Пер. с англ. - М.: ЗАО «Бизнес-Олимп», 2002. -576 с.

101. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. СПб.: Изд-во «Питер», 1999.-496 с.

102. Краткий экономический словарь / Под редакцией А.Н. Азрилияна. -М.: Институт новой экономики, 2001. 1088 с.

103. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной, инновационной, финансовой и хозяйственной деятельности предприятия: В 2-х ч. Ч. 1. - СПб.: Изд-во СПб УЭФ, 1999. - 231 с.

104. Кураков В.Д., Якушин А.В. Экономический словарь для предпринимателей / B.JI. Кураков А.В. Якушин Чебоксары: Издательство Чувашского университета, 2000. 277 с.

105. Ложкин О.Б. Систематизация количественных моделей финансового менеджмента// Аудит и финансовый анализ , 2003, № 4. С. 211-223.

106. Майер Э. Контроллинг как система мышления и управления. М.: Финансы и статистика, 1993. -96 с.

107. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. Ростов н/Д: Феникс, 2005.-560 с.

108. Маршалл Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с анг. М.: ИНФРА-М, 1998. - 784 с.

109. Масленченков Ю.С., Комиссаров О.В. Специфика финансов и менеджмента стабильного предприятия в условиях социальной рыночной экономики. М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2002. -160 с.

110. Международные стандарты финансовой отчетности 2005: издание на русском языке. М.: Аскери-АССА, 2005. - 1062 с.

111. Миддлтон Д. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений: Пер. с англ.: Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Аудит, ЮНИТИ,1997. -408 с.

112. Мишин Ю.А. Управленческий учет: управление затратами и результатами производственной деятельности: Моногр. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2002. - 176 с.

113. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер. с англ. М.: Дело, 1999. - 272 с.

114. Метьюс М.Р. Теория бухгалтерского учета / М.Р. Метьюс, М.Х.Б. Перера: Пер. с англ. Под ред. Я.В. Соколова, И.А. Смирновой. М.: ЮНИТИ, Аудит, 1999. 663 с.

115. Нешитов А.А. Автореферат диссертации «Моделирование денежных потоков центра рыночной торговли». Санкт-Петербург, 1999. - 21 с.

116. Николаева О.Е., Алексеева О.В. Стратегический управленческий учет. М.: Едиториал УРСС, 2000. - 304 с.

117. Новиков О.А., Уваров А.С. Логистика: Учебное пособие. СПб.: Издательский Дом «Бизнес-пресса», 1999. - 208 с.

118. Новикова И.А. Денежные, кредитные термины. Словарь-справочник. Новосибирск, 2003. 135 с.

119. Новикова М.В. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет, 1999.-№1. С. 41-43.

120. Новодворский В.Д., Клинов Н.Н. Требование достоверности при формировании бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, 2000.13.-С. 16-19.

121. Новодворский В.Д., Клинов Н.Н. Требование достоверности при формировании бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. -2000.-№ 14.-С. 9-13.

122. Овсийчук М.Ф. Бухгалтерский учет и аудит внешнеэкономической деятельности. М.: Буквица, 1997. - 136 с.

123. Оценка бизнеса: Учебник /Под ред. А.Г.Грязновой, М.А.Федотовой. -М.: Финансы и статистика, 2001.-512 с.

124. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-269 с.

125. Палий В.Ф. Современный бухгалтерский учет. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2003. - 792с.

126. Петренко С.Н. Контроллинг/ Учебное пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2003.-328 с.

127. Плотников B.C. Консолидированный учет и отчетность: Методологический м методический аспекты/Под ред. В.И. Бариленко. Саратов: СГСЭУ, 2001. - 178 с.

128. Плотников B.C., Шестакова В.В. Финансовый и управленческий учет в холдингах/Под ред. д-ра эконом. Наук, проф. В.И.Бариленко. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - 336 с.

129. Попов В.М., Ляпунова С.И., Воронова Т.А. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств. М.: Финансы и статистика, 2003. - 400 с.

130. Попова Л.В. Маслов Б.Г., Маслова И.А. Основные теоретические принципы построения учетно-аналитической системы. // Финансовый менеджмент. 2003. №5 - с. 20.

131. Портер М.Э. Конкуренция: Пер. с англ.: Уч. Пос. -М.: Издательский дом «Вильяме», 2000. 495 с.

132. Практическая рыночная экономика. Толкование 4000 терминов /В.А. Новиков: словарь М.: Флинта: МПСИ, 1999. - 376с.

133. Пронина A.M. Бухгалтерский учет движения денежных потоков и их анализ в управляющем учреждении жилищно-коммунального хозяйства региона. // Финансы и статистика. № 3. - С. 105-108.

134. Райн Б. Стратегический учет для руководителя /Пер. с анг.; Под ред. В.А. Микрюкова. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 616 с.

135. Рамперсад К. Хьюберт Универсальная система показателей деятельности: Как достигать результатов, сохраняя целостность /Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 352 с.

136. Рашидов Р.С. Логико-математическое моделирование в бухгалтерском учете. М.: Финансы и статистика, 1979. - 128 с.

137. Рельян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 1989. - 174 с.

138. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Системный анализ мотивационного механизма бизнеса. Ростов-на-Дону: Издательство Рост. Ун-та, 1995. - 76 с.

139. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. с франц. Под ред. Л.П.Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 375 с.

140. Ришар Ж. Бухгалтерский учет: теория и практика: Пер с французского, Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2000.- 160 с.

141. Роберт Н. Холт. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. М.: «Дело Лтд», 1995.- 128 с.

142. Рожнова О.В. Финансовый учет. Теоретические основы, методологический аппарат. 2-е изд., перераб. и доп. / О.В. Рожнова. - М.: Изд-во «Экзамен», 2003. - 192 с.

143. Розенберг Д.М. Бизнес и менеджмент. Терминологический словарь. М.: ИНФРА М, 1997 - 464 с. (Библиотека словарей ИНФРА - М).

144. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. М.: Русская Деловая Литература, 1997. - 352 с.

145. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. /Пер. с анлг. Под ред. А.В.Ветрова, М.В.Кузнецова. М.: ИНФРА-М, 1996. - 245 с.

146. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2002. - 336 с.

147. Саймон Г.А. Менеджмент в организациях: Сокр. Пер. с англ./ Герберт А. Саймон, Д. Смитбург, В. Томпсон.: М.: Экономика, 1995. 335 с.

148. Салтыкова Г.А. Финансовое планирование и анализ движения денежных потоков: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. -75 с.

149. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 479 с.

150. Семь нот менеджмента: Настольная книга руководителя. / А.Матвеева, Н.Хорошавина; Под ред. В.Крановой и А.Привалова. -М.: ЗАО «Журнал эксперт», 1998. 345 с.

151. Скоун Т. Управленческий учет. Как его использовать для контроля бизнеса. -М.: ЮНИТИ, 1997. 179 с.

152. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000. - 496 с.

153. Соколов Я.В. Очерки по истории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 1991. - 397 с.

154. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2002. - 176 с.

155. Статистика финансов: Учебник. 2-е изд./Под ред. Салина В.Н. - М.: «Финансы и статистика», 2002. - 816 с.

156. Степанчук Н.М. Кассовые операции: бухгалтерский учет, налично-денежное обращение, ККМ. -М.: Книжный мир, 1998. 144 с.

157. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е.С.Стояновой. М.: Изд-во «Перспектива», 1998.- 128 с.

158. Стратегическое управление организационно-экономической устойчивостью фирмы: Логистикоориентированное проектирование бизнеса / Под ред. А.А. Колобова, И.Н. Омельченко. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001. - 600 с.

159. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Серия «Учебники и учебные пособия». -Ростов н/Д: «Феникс», 2003. 384 с.

160. Таничев А.В. Логистика. СПб.: Издательский Дом «Нева», М.: «ОЛМА-ПРЕСС», 2003. - 192 с.

161. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Учебное пособие. М.: ИЧП «Издательство Магистр», 1998. - 264 с.

162. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 504 с.

163. Терехова В.А. Стратегический управленческий учет: состояние и развитие в зарубежных странах //Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. 2000. - № 4. - с. 9- 2.

164. Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов/ Пер. с англ. под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 576 с.

165. Тюрина Т.Э. Диссертация «Управление денежными потоками при наличии в расчетах неденежной составляющей», Ярославль, 2000г., с 167.

166. Тяжких Д.С. Учет денежных средств. СПб: Изд-во Михайлова, 1999. -32 с.

167. Уорд Кит. Стратегический управленческий учет/ Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002. - 448 с.

168. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: Пер. с англ. М.: Дело, 2000. - 360 с.

169. Управленческий учет: Учеб-практ. пособие / Е.В.Акчурина, Л.П.Солодко, А.В.Казин. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. -480 с.

170. Управленческий учет: Учебник / А.Д.Шеремет, О.Е.Николаева, С.И.Полякова/ Под ред. А. Д Шеремета. -3-е изд., перераб. и доп. М.: ФБК-ПРЕСС, 2005.-344 с.

171. Управленческий учет: Учеб. пособие / Под ред. А. Д. Шеремета. -2-е изд.-М.: ФБК ПРЕСС, 2001. - 512с.

172. Усманова Т.Х. Диссертация «Учетно-аналитические аспекты банкротства организации», Казань, 2003г. 22 с.

173. Федотов А.В. Кассовые операции. -М.: Главбух, 2000. 120 с.

174. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов; Под общ. Ред. А.Г.Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. -1168с.

175. Финансовый словарь / Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш. Райзберг Б.А. М.: ИНФРА-М, 2003. - 378 с.

176. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С.Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. -М.: Изд-во «Перспектива», 2000.-656 с.

177. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ./Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. -М.: ИНФРА-М, 1996. 480 с.

178. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред. проф. Е.И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. - 408 с.

179. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б.Поляка. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. -527 с.

180. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. действ, члена Акад. инвестиций РФ, д-ра экон. наук, проф. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 480 с.

181. Финансовый словарь / Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш. Райзберг Б.А. М.: ИНФРА-М, 2003. - 378 с.

182. Финансы: Учебник /Под ред. д.э.н., проф Лушина. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономиста, 2003. - 682 с.

183. Фицжеральд Р. Управление финансами предприятия для менеджеров. Руководство по планированию, контролю и принятию решений: /Пер. с англ. Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2003. - 456 с.

184. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. - 292 с.

185. Фридмен М. Если бы деньги заговорили./ Пер. с англ. 2-е изд. -М.: Дело, 2002.-160 с.

186. Хаммер М. Реинжениринг корпорации: Манифест революции в бизнесе / М. Хаммер, Ж. Чампи; Пер. с англ. Изд-во СПб: С-Петербургского ун-та, 1997. - 332 с.

187. Хан Н.Ю. Финансовое прогнозирование и финансовый контроль. -Новосибирск, 1994. -898 с.

188. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга: Пер. с нем. / Под ред. А.А.Турчина, Л.Г.Головича, М.Л.Лукашевича. = М.: Финансы и статистика, 1997. 800 с.

189. Харрис Л. Денежная теория: Пер. с англ./Общ.ред. и вступ. Ст. В.М. Усоскина. М.: Прогресс, 1990. - 750 с.

190. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов Н/Д, издательский центр «МарТ», 2003.-304 с.

191. Хахонова Н.Н. Концепция формирования системы учета денежных потоков коммерческих организаций: теория и практика: монография / РГЭУ «РИНХ». Ростов н/Д, 2005. - 248 с.

192. Хахонова Н.Н. Методологические аспекты формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками коммерческих организаций: монография / РГЭУ «РИНХ». Ростов н/Д, 2005. - 208 с.

193. Хеддервик К. Финансовый экономический анализ деятельности предприятия / Под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996.- 190 с.

194. Хелферт Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. - СПб.: Питер, 2003.-640 с.

195. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета М.: Финансы и статистика, 1997. - 576 с.

196. Хикс Р. Стоимость и капитал: Пер. с англ. / Общ. ред. и вступ. ст. P.M. Энтова. М.: Прогресс, 1988. - 488 с.

197. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1995. - 416 с.

198. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж, Датар Ш. Управленческий учет, 10-е изд./ Пер с англ. СПб.: Питре, 2005. - 1008 с.

199. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002. - 192 е.

200. Ченг Ф. Ли Финансы корпораций: теория, методы и практика / Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. -686 с.

201. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов /Под ред. проф. М.И. Баканова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. -247 с.

202. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. М.И.Баканова. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005. -247с.

203. Чернов В. Дисперсионный анализ риска и программирование денежных потоков. // Финансовый бизнес. 1999. №3. С. 52- 54.

204. Чухланцев Д.О. Управление финансовыми потоками компании/Под ред. профессора Л.Г. Лабскера. М.: ООО фирма «Благовест-В», 2002. - 235 с.

205. Шанк Дж. К., Виджей Говиндараджан. Стратегическое управление затратами/ Пер. с англ. СПб.: Бизнес Макро, 1999. - 288 с.

206. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999.- 1028 с.

207. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1996. - 208с.

208. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. -М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2001. 544 с.

209. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Основы коммерческого бюджетирования: Пер. с англ. СПб.: Пергамент, 1998. - 496 с.

210. Шмален Г. Математические модели в экономических исследованиях на предприятии // Проблемы теории и практики управления. 1998. -№3.-С. 11-18.

211. Экклз Роберт Дж и др. Революция в корпоративной отчетности. М.: Олимп-Бизнес, 2002. - 400с.

212. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 615 с.

213. Экономико-математические методы и прикладные модели: Учеб. пособие для вузов/ В.В.Федосеев, А.Н.Гармаш, Д.М.Дайитбегов и др.; Под ред. В.В.Федосеева. М. ЮНИТИ, 200. - 391с.

214. Юн Г.Б. Методология антикризисного управления: Учеб.-практич. Пособие. М.: Дело, 2004. - 432 с.

215. American Accounting Association, A statement of Basic Accounting Theory. -Evanston, Illinois, 1968. 302 p. Arthur Andersen & Co. Accounting and Reporting Problems of the Accounting Profession, 2ned. -Chicago, 1962.- 164 p.

216. Baxter W.T. Accounting values and inflation. McGraw-Hill, 1975. -264 p.

217. Bloom R., Debessay A. Inflation Accounting Reporting of General and Specific Price Changes. Praeger Publishers, New York, 1984. - 212 p.

218. Brealey R., Myers S. Principles of Corporate Finance. 6lh ed. McGraw-Hill Higher Education, 2000.- 1008 p.

219. Cohen R.B., Gompers P.A., Vuolteenaho T. Who Underreacts to Cach-Flow News? Harvard Business School Boston, Harvard University and the NBER Cambridge, 2001.

220. Cooper I., Davydenko S. The Cost of Debt. London Business School, 1998.

221. Fama E.F., French K.R. Taxes, Financing Decisions, and Firm Value. 1995.

222. Fernandez P. Equivalence of the Different Discounted Cash Flow Valuation Methods. Tax Shields and their Implications for the Valuation. Camino del Aguila: IESE, 1999.

223. Fisher I. The purchasing power of money. Macmillan, New York, 1911.

224. GAAP 2000 A Survey of National Accounting Standards Benchmarked Against IAS, www.ifad.net.

225. Guochang Zhang. Accounting Information. Capital Investment Decisions and Equity Valuation: Theory and Empirical Implications. Yong Kong University of Science & Technology; University of Rochester, 1999.

226. Gynther R.S., Accounting for Price-level changes: Theory and procedures. Pergamon press, Oxford, 1966. - 321 p.

227. Hawawini G., Viallet C., Finance for Executives: Managing for Value Creation. Thomson Learning, 2002.

228. Hicks J.R. Value and Capital, 1969. 488 p.

229. Johnson H.T., Kaplan R.S. Relevance lost: The Rise and Fall of Management Accounting. Boston: Harvard Business School Press, 1987.64 pai.

230. Kistner K., Salmi T. General Price Level Accounting and Inventory Valuation: A Comment Journal of Accounting Research, Vol. 18, No 1, Spring 1980, p. 297-311.

231. Khut Wicksell. The Riddle of foreign Exchanges, in: Erik Lindahl Selected Papers on Economic Theory, Cambridge. 1958.

232. Lundholm R., O'Keefe T. Reconciling Value Estimates from the Discounted Cash Flow Model and the Residual Income Model. University of Michigan, University of Queensland, 2000.

233. Merrett A.J., Sykes A. Inflation accounting: how badly flawed in ED24, 1980.

234. Nissim D., Penman S.H. Ratio Analysis and Equity Valuation. Graduate School of Business, University of California at Berkeley, 1999.

235. Simmonds K. Strategic Management Accounting. Paper presented to CIMA, Technical Symposium, January. 1981.

236. Sweeney H.W. Stabilized Accounting. Harper, New York Reprinted in 1964.

237. Tham J. Equivalence Between Discounted Cash Flow (DCF) and Residual Income (RI). 2001

238. Tweedie D.P. Cash flows and realizable value, 1979.