Методы оценки и повышения финансовой устойчивости страховых компаний тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Луконин, Сергей Викторович

• Луконин, Сергей Викторович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Луконин, Сергей Викторович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИХОВЫХ КОМПАНИЙ В РОССИЙСКОЙ > ФЕДЕРАЦИИ.

1.1. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ СТРАХОВОГО РЫНКА В РФ.

1.2. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КАК ФАКТОР СТАБИЛИЗАЦИИ СТРАХОВОГО РЫНКА.

1.3. СТРАХОВЫЕ РИСКИ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ.

1.4. ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ

КОМПАНИИ.

ГЛАВА II. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ.

2.1. МОДЕЛИРОВАНИЕ ЗАВИСИМОСТИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ ОТ УСЛОВИЙ ЕЕ РЫНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

2.2. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ МАРЖИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ.v.

2.3. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА НАДЕЖНОСТИ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ.

ГЛАВА III. СТРАТЕГИИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ.

3.1 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНТРОЛЯ НАД ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ.

3.2. СТРАТЕГИИ ПОВЫШЕНИЯ КАПИТАЛИЗАЦИИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ.

3.3. СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ.

3.4. СТРАТЕГИИ ПЕРЕСТРАХОВАНИЯ.

3.5. СТРАТЕГИИ ЭФФЕКТИВНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ.

3.6. ПРАКТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ

КОМПАНИИ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методы оценки и повышения финансовой устойчивости страховых компаний»

Актуальность темы исследования. Принятие в 1992 году Закона «Об организации страхового дела в РФ» положило начало развитию страховой системы, соответствующей условиям рыночной экономики. Последние годы в РФ страховой рынок демонстрирует стабильный рост. Это связано с тем, что страхование является одним из механизмов стабилизации экономики, развивающейся под влиянием рыночных механизмов. Страхование способствует предотвращению существенного отвлечения оборотных средств на возмещение ущерба и, тем самым, избежанию прерывания производственного цикла, а также имеет высокую социальную значимость как элемент социальной защиты населения и является источником внутренних долгосрочных инвестиций в экономику страны.

Экономической основой страхования является солидарная раскладка ущерба между страхователями. При этом страховщик выступает неким посредником в процессе компенсации ущерба. Главным условием эффективного функционирования страхового рынка является надежность его участников-страховщиков. Поддержание способности каждого страховщика, действующего на рынке, своевременно и в полном объеме выполнять взятые на себя обязательства, т.е. его финансовая устойчивость, является отправной точкой для фактического проявления и реализации функций страхования. Вследствие этого оценка финансовой устойчивости страховых компаний и разработка мер по ее повышению являются важнейшими задачами анализа их функционирования и развития. Обоснованное и достоверное решение этих задач требует применений методов экономико-математического моделирования и обработки реальной статистической информации, отражающей результаты страховой деятельности, включая методы теории надежности, теории вероятности и математической статистики. В основе этих методов обычно лежат актуарные концепции и модели, характеризующие финансовую устойчивость с технической точки зрения.

На практике особое значение приобретают разработки подходов и методов управления финансовой устойчивостью страховых компаний с учетом факторов экономической конъюнктуры, различных аспектов хозяйственной и инвестиционной деятельности страховщика. Подобные исследования, хотя и базируются на общих методологических принципах, но по-своему уникальны, поскольку каждое их них предполагает выявление специфических особенностей деятельности страховой компании, что позволяет определить комплекс мер, способствующих повышению её финансовой устойчивости. В этой связи совершенствование и разработка новых подходов и методов оценки и управления финансовой устойчивостью страховых компаний, адаптированных к современным условиям страхового рынка и государственного регулирования страховой деятельности в России, представляется весьма актуальным направлением экономического исследования.

Состояние разработки проблемы. В научной литературе можно встретить 41 достаточно большое количество публикаций (как зарубежных, так и российских авторов), в которых рассматриваются подходы к оценке и управлению финансовой устойчивостью страховых компаний, основанные на концепциях актуарной математики и теории риска. Подобные исследования, в частности, нашли отражение в работах БенингаВ.Е. [7-11], БурроуК. [12], ГербераХ., ГолубинаА.Ю. [20], Королева В.Ю. [10], Кудрявцева А.А. [44], Мельникова А.В. [55-56], Рябикина В.И. [75], Салина В.Н. [76], Фалина Г.И. [88-91], Фалина А.И. [88, 89, 91], Четыркина Е.М. [99], Шахова В.В. [102], Шоргина С.Я., Штрауба Э. [104] и других ученых. Практические аспекты решения этой проблемы рассматривались в работах Аскаровой Р.Ш. [3], Задоянного А.А. [30], Ковалева В.В. [37, 38], ПффайффераК. [70], Решетина Е.А. [72], Сичка Я.Б. [78], Хэмптона Д.Д. [96] и других.

В месте с тем, на наш взгляд, теория и практика управления финансовой устойчивостью часто идут параллельными путями. Это приводит к тому, что в практической деятельности страховых компаний не учитываются достаточно общие закономерности формирования их устойчивости на страховом рынке, а теоретические результаты часто не учитывают законодательных, ценовых, налоговых и других ограничений этого рынка.

Сближение теоретических и практических аспектов решения проблем повышения финансовой устойчивости страховых компаний, усиление прикладной значимости результатов тех и других исследований возможно на основе совершенствования и адаптации методов оценки и управления этой характеристикой к меняющимся условиям экономики и рынка страховых услуг, использования более достоверной информации о реальных рисках и учета ряда других факторов. Теоретическая и практическая важность разработки таких методов и предопределяет необходимость дальнейшего расширения и углубления научных исследований в этой области.

Цель данного исследования состоит в разработке и обосновании методологических подходов и методов оценки финансовой устойчивости страховых компаний, формировании стратегий ее повышения с учетом реалий ф российского рынка страхования.

Для достижения поставленной цели предполагается решение следующих задач:

- проанализировать тенденции российского страхового рынка и выявить I значимость финансовой устойчивости страховых компаний в укреплении его стабильности; г

- систематизировать и усовершенствовать методологические подходы к анализу способности страховщиков своевременно исполнять взятые на себя обязательства, с учетом сопровождающих их рисков;

- разработать методы оценки рейтинга российских страховых компаний с использованием статистической информации об их финансовом состоянии на основе экспертных методов;

- обосновать критерии и разработать рекомендации по оценке, управлению и контролю за финансовым состоянием страховой компании на основе использования комплекса экономико-математических методов;

- обосновать стратегии повышения финансовой устойчивости страховщиков с учетом специфики российского рынка страховых услуг.

Объектом исследования являются характеристики состояния и деятельности страховых компаний, специализирующихся на рисковых видах страхования, и показатели договоров страхования.

Предмет исследования - модели и методы оценки финансовой устойчивости страховых компаний.

Теоретической и методологической основой исследования являются российские и международные нормативные акты в области страхования, научные разработки зарубежных и отечественных специалистов в области страхового дела, финансов, экономической и математической статистики, страховой актуарной математики, теории вероятности, теории рисков, эконометрики. Особое внимание в работе уделялось материалам, отражающим особенности развития российского страхового рынка.

Фактографическая база исследования основывается на статистических данных, отражающих состояние и тенденции развития страхового рынка в РФ, показателях финансовой деятельности более двух десятков страховых компаний, действующих на российском рынке и СНГ, в том числе входящих в Объединенную группу «Согласие», и крупнейшей страховой компании «Согласие», имеющей обширную филиальную сеть в 39 субъектах РФ, действующей на страховом рынке в течение 10 лет. В ходе работы над диссертацией автор использовал информацию по управленческой отчетности, тарифной политике и стратегическому планированию деятельности страховой компании «Согласие», а также информацию, полученную в ходе участия в конференциях, круглых столах страховщиков и Всероссийского союза страховщиков.

В ходе выполнения исследования использовались методы страховой актуарной математики, теории рисков, структурно-функционального анализа, экономического анализа, теории вероятности и статистики.

Научная новизна исследования состоит в совершенствовании и разработке методологических подходов и методов оценки и управления финансовой устойчивостью страховых компаний с учетом рисков, существующих на различных стадиях реализации стратегии страховой деятельности на российском страховом рынке.

Публикации. Основное содержание диссертационной работы отражено в 6-ти авторских публикациях общим объемом 3,2 п.л.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Работа, включая приложения, изложена на 171 странице машинописного текста, включает 15 таблиц, 17 рисунков и 3 приложения. Список используемой литературы включает 148 наименований, в том числе 40 источников на иностранных языках.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Луконин, Сергей Викторович

Заключение

Рассмотренные теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости страховых компаний и применение отдельных методов ее оценки на практическом материале деятельности страховой компании позволяют сделать следующие выводы.

Как указывалось выше, страхование является достаточно специфической областью экономических отношений. Уникальность оказываемой страховой компанией услуги (принятие на себя риска за определенную плату) обуславливает роль страхования как обособленной подотрасли экономической категории финансов. Проанализированные автором статистические данные развития страхового рынка за последние годы свидетельствуют о его динамическом росте наряду с такими тенденциями, как укрупнение страховых компаний и повышение их капитализации, эволюционирование тарифной политики, стремление к прозрачности отчетности страховщиков и развитие системы государственного регулирования деятельности страховых компаний.

Следует отметить, что российский страховой рынок не достиг еще насыщения и по всем признакам ожидается его дальнейшее развитие, в основе которого лежит введение новых обязательных видов страхования, как АГО, отказ от схем по псевдострахованию, повышение доверия к страхованию как стабилизатору экономических отношений. С развитием страхового сектора вопрос укрепления финансовой устойчивости и надежности страховых компаний приобретает все большую значимость.

Важность повышения финансовой устойчивости страховых компаний диктуется, прежде всего, их особой ролью как стабилизатора рынка в макроэкономическом аспекте и социальным характером страховой услуги для населения.

В процессе исследования методов оценки и повышения финансовой устойчивости страховых компаний автором получены следующие наиболее существенные результаты: определены основные тенденции развития современного российского страхового рынка и классифицированы формирующие их факторы; на основе анализа текущего состояния и зарубежного опыта предложены направления совершенствования государственного регулирования и контроля за финансовой устойчивостью страховых компаний; обобщены и дополнены отдельные актуарные концепции и экономико-математические модели вычисления вероятности технического разорения, как одной из важнейших характеристик финансовой устойчивости страховой компании; предложены усовершенствованные методы расчета страховой премии по страхованию имущества «все риски», а также расчет тарифов с учетом валютной оговорки; предложен метод оценки финансовой устойчивости страховой компании на основе расчета величины маржи (запаса) платежеспособности с учетом анализа ликвидности активов страховщика; усовершенствован метод оценки рейтинга страховых компаний; формализована методика управления механизмом перестраховочной защиты на основе коэффициентного анализа, в частности, рассмотрены коэффициенты, характеризующие степень участия перестраховщиков в страховой премии, участия перестраховщиков в страховых выплатах (losses), участия перестраховщиков в заработанной премии (earned premium), участия перестраховщиков в состоявшихся убытках (incurred losses) и долю расходов на заключение договоров входящего перестрахования в общем объеме полученных перестраховочных премий за анализируемый период.

Практическая значимость исследования состоит прежде всего в том, что полученные выводы, предложения и методические рекомендации могут быть использованы страховыми компаниями для стратегического планирования, разработки тарифной и инвестиционной политики в целях повышения капитализации, устойчивости и предотвращения кризисных ситуаций. Предложенные методики позволяют оценивать платежеспособность и надежность страховых компаний при решении вопросов участия в совместных проектах, слиянии (поглощении), выборе контрагентов в перестраховании и других аспектах деятельности на страховом рынке.

Апробация и внедрение результатов выполненного исследования. Полученные результаты использованы в страховой компании «Согласие» при разработке стратегии ее деятельности, при определении тенденций ее развития, при обосновании и адаптации к изменяющимся условиям тарифной политики и решении проблем повышения капитализации и финансовой устойчивости. Предложенные в диссертации методы оценки финансовой устойчивости также были использованы при формировании и оценки критериев отбора страховых компаний для вступления в объединенную страховую группу «Согласие». Всего была проведена оценка состояния более 20-ти страховых организаций, среди которых как российские компании, в частности, Страховая группа «Госстрах», ОАО СК «АВИА», ЗАО СК «Идель», так и компании ближнего зарубежья (Украина, Молдова, Казахстан), в том числе ОАО «Нефтяная страховая компания».

Основные теоретико-методологические выводы и обоснования, изложенные в диссертационной работе, были доложены, обсуждены и одобрены на заседаниях кафедры математических методов в экономике РЭА им. Г.В. Плеханова, на ежегодных региональных конференциях страховой компании «Согласие» и Объединенной страховой группы «Согласие» (г. Москва, май 2002 г.; июнь 2003 г.), на Профессиональной конференции «Управление страховой компанией. Практика лидеров рынка» (г. Москва, июнь 2003 г.), на семинаре «Стохастический анализ в финансах и страховании» (Германия, Обервольфах, сентябрь 2001 г.).

Результаты диссертационного исследования внедрены при формировании стратегии повышения финансовой устойчивости СК «Согласие», включая стратегию управления активами, стратегию капитализации, стратегию перестрахования, а также региональной политики, методики расчета страховых тарифов по вновь разрабатываемым страховым продуктам, проведению предупредительных мероприятий.

В целом развитие комплексного финансово-экономического анализа страховой деятельности обусловлено высокой конкуренцией рынка и бурным развитием данной отрасли. Все большее внимание будет уделяться экономии, рациональному ведению дела, обоснованному выбору тарифной и перестраховочной политики в условиях неопределенностей, присущих страхованию. В соответствии с этим большее значение будет иметь и финансово-экономический анализ как достаточно действенный инструмент оценки ситуации, выработки критериев принятия управленческих решений. Развитию экономического анализа в страховании будет способствовать усиление регулирования и контроля деятельности страховых компаний со стороны государства и осознание необходимости такого анализа со стороны руководства страховых компаний.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Луконин, Сергей Викторович, 2003 год

1. Алекринский А.Л. Правовое регулирование страховойдеятельности в России. М.: Ассоциация «Гуманитарное знание», 1994, с. 464.

2. Артамонов А.П. Практика непропорционального перестрахования. М.: Издательский дом «Страховое ревю», 2000.

3. Аскарова P.III. Управление активами и пассивами страховой организации. Страховое дело, 2002, № 10, с.39-47.

4. БалабановИ.Т. Риск-менеджмент. -М.: Анкил, 1996, с. 96.

5. Башарин Г.П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА-М, 1997.

6. Баутов А.Н. Прогнозирование финансовых инструментов для страхового дела. Страховое дело, 2003, № 4, с.56-61.

7. Бенинг В.Е., Королев В.Ю. Асимптотические разложения для квантилей обобщенных процессов Кокса и некоторые их приложения к задачам финансовой и актуарной математики. Обозр. прикл. и промышл. математики, 1998, т. 5, в. 1, с. 23-43.

8. Бенинг В.Е., Королев В.Ю. Введение в математическую теорию риска.- М.: МГУ им. Ломоносова, Фак. ВМК, 2000.

9. Бенинг В.Е., Королев В.Ю. Введение в математическую теорию страхования. Обозр. прикл. и промышл. математики, 1994, т. 1, в. 5, с. 698-779.

10. Бенинг В.Е., Королев В.Ю. Обобщенные процессы риска. М.: МГУ им. Ломоносова, Фак. ВМК, 2000.

11. Бенинг В.Е., Королев В.Ю., Шоргин С.Я. Введение в математическую теорию актуарных расчетов.- М.: МГУ им. Ломоносова, Фак. ВМК, 2000.

12. Бурроу К. Основы страховой статистики. — М.: Анкил, 1996.

13. Бусарова А. Регулирование страховой деятельности вэкономической политике государства. Страховое дело, 2001, № 7, с.24-28.161

14. Вилсон Ч. Модель страхования с неполной информацией. -Экономическая теория, 1977, № 16, с. 167-207.

15. Виноградов О.П. Вероятность разорения страховой компании в случае, когда интервалы между моментами выплат имеют неодинаковые показательные распределения. Теория вероятностей и ее применение, 1998, том 43, выпуск 2.

16. Виноградов О.П. Об одном элементарном методе получения оценок вероятности разорения. — Обозрение прикладной и промышленной математики, 1998, том 5, выпуск 1, с. 134 139.

17. Воблый К.Г. Основы экономики страхования. М.: Анкил, 1995.

18. Гвозденко А.А. Финансово-экономические методы страхования. М.: Финансы и статистика, 1998.

19. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. -Железнодорожный, Московская область: ТОО НПЦ «Крылья», 1999.

20. Голубин А.Ю. Математические модели в теории страхования: построение и оптимизация. М.: Анкил, 2003.

21. Гришаев C.J1. Страхование в нормативных актах Российской Федерации и зарубежных стран. М.: ЮКИС, 1993.

22. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие; Под ред. Б.А.Лагоша. -М.: Финансы и статистика, 2000.

23. Едаков А.В. Конструктивная модель развития убытков. -Страховое дело, 2000, №1, с. 52-53.

24. Едаков А.В. Об оптимальной перестраховочной защите. -Страховое дело. 2001, № 10, с.44-47.

25. Едаков А.В. Элементарная математическая модель для прогнозирования результатов страховой компании. Страховое дело, 2001, № 1, с.56-58.

26. Ефимов C.JI. Организация управления страховой компанией: теория, практика, зарубежный опыт. — М.: Российский юридический издательский дом, 1995.

27. Ефимов С.Л. Энциклопедический словарь: Экономика и страхование. -М.: Церих-ПЭЛ, 1996.

28. Жданов А.И., Чудилина Т.В. Уточненный регрессионный метод расчета тарифных ставок в рисковых видах страхования. — Страховое дело, 2001, № 12, с.37-41.

29. Журавлев Ю.М., Секерж И.Г. Страхование и перестрахование. — М.: Анкил, 1993.

30. Задоянный А.А. Контроль и регулирование платежеспособности страховых компаний. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.

31. Зубец А.Н. Страховой маркетинг в России. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

32. Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков. Утверждена Приказом Росстрахнадзора от 30 октября 1995 г. № 02-02/20.

33. Калашников В.В., Констанидис Д. Вероятность разорения. — Фундаментальная и прикладная математика, 1996, том 2, №4, с. 1055 — 1100.

34. Касимов Ю.Ф. Начала актуарной математики. Зеленоград, НТФ НИТ, 1994.

35. Кини Р. Теория принятия решений. Сборник Методологические основы и математические методы. Под ред. Моудер Дж., Элмаграби С., пер. с англ. -М.: Мир, 1981.

36. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. — М.: Экономика, 1997.

37. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001.

38. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

39. Кокович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово-банковских расчетов / Пер. с серб. М.: Финансы и статистика, 1994.

40. Концепция развития страхования в Российской Федерации. Одобрена распоряжением Правительства РФ от 25 сентября 2002 г. N 1361-Р

41. Королюк B.C., Портенко Н.И., Скороход А.В., Турбин А.Ф. Справочник по теории вероятностей и математической статистике. — М.: Наука, 1985.

42. Краснова И.А. Страховые фонды и финансово-кредитные отношения. — М.: Анкил, 1993, с. 78.

43. Кремер Н.Ш. Теория вероятностей и математическая статистика. М.: Юнити-Дана, 2000.

44. Кудрявцев А.А. Актуарные модели финансовой устойчивости страховой компании. СПб.: Институт страхования, 1997.

45. Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики. Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем. М.: ДЕЛО, 1998.

46. Лемер Ж. Автомобильное страхование. Актуарные модели. — М.: «Янус-К», 1998.

47. Луконин С.В. Варианты налогообложения негосударственного пенсионного обеспечения. Пенсионные фонды и инвестиции, 1998, № 2(14), с.24-25.

48. Луконин С.В. Государственный надзор за финансовой устойчивостью страховых компаний. Пенсионные фонды и инвестиции, 2003, № 2(8), с.68-70.

49. Луконин С.В. Некоторые вопросы долгосрочного пенсионного планирования. Пенсионные фонды и инвестиции, 1998, № 1(13), с.28-32.

50. Луконин С.В. Финансовая устойчивость страховых компаний и пути ее повышения. — Страховое дело, 2003, № 3, с.28-31.

51. Луконин С.В. Формализация и совершенствование методики расчета маржи платежеспособности страховой компании. Страховое дело, 2003, №8, с. 17-27.

52. Мак-Кинсы Дж. Введение в теорию игр: Пер. с англ. М.: Физматгиз, 1960.

53. Матвеев О. В. О вычислении вероятности разорения страховой компании в динамической модели. Страховое дело, 2000, № 8, с.41-43.

54. Матвеев О.В. Некоторые математические модели определения оптимальной величины страховой премии. Страховое дело, 2001, №11, с.48-50.

55. Мельников А.В. Риск-менеджмент. Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования. М.: Анкил, 2003

56. Мельников А.В., Бойков А.В. Элементы страхового риск-менеджмента. М.: АФЦ, 2000.

57. Методики расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования. Утверждены распоряжением Росстрахнадзора от 8 июля 1993 г. N02-03-36.

58. Михайлов М.В. Модель рейтингования страховых компаний. -Вестник С.-Петеб. университета. Сер.5, Экономика. — СПб., 1997 — Вып.4.

59. Моторин М. А., Бусарова А. В., Котлобовский И. Б., Мирошниченко Я. С., Пылов К. И., Эченикэ В. X. Страхование в Российской Федерации в цифрах 1994-2001 гг. М.: Экономический факультет МГУ, „ТЕИС", 2002

60. Науменко П., Малафиевский С. По схеме Бернулли. Страховое дело, №9, 1993, с.52.

61. Нейман Дж., Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение: Пер. с англ. М.: Наука, 1978.

62. О плане оздоровления финансового положения страховой организации. Письмо Росстрахнадзора от 24 октября 1996 г. № 08/3-79р/10-05.

63. О внесении изменений в документы, на основании которых была выдана лицензия на осуществление страховой деятельности. Письмо Минфина РФ от 15 апреля 2002 г. № 24-00/КП-53.

64. Об организации страхового дела в Российской Федерации. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1.

65. Об утверждении Правил размещения страховщиками страховых резервов. Приказ Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. № 16н.

66. Орланюк-Малицкая JI.A. Платежеспособность страховой организации. -М.: Анкил, 1994.6 7. Оуэн Г. Теория игр. М.: Мир, 1971.

67. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994.

68. Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств. Утверждено Приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. № 90н.

69. Пфайффер К. Введение в перестрахование. М.: Анкил, 2000.

70. Райхер В.К. Общественно-исторические типы страхования. М.: ЮКОС, 1992, с. 284.

71. Решетин Е.А. Оценка надежности российских страховых компаний: первый опыт присвоения национального рейтинга. Страховое дело, 2001, № 10, с.5-11.

72. Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.

73. Ротшильд М., Стиглиц Дж. Равновесие на конкурентоспособном страховом рынке: Очерк об информации несовершенной экономии. Экономика, 1976, № 4, с. 629-649.

74. Рябикин В.И. Актуарные расчеты. М.: Финстатинформ, 1996.

75. Салин В.Н., Абламовская Л.В., Ковалев О.Н. Математико-экономическая методология анализа рисковых видов страхования. — М.: Анкил, 1997.

76. Ситникова А. Изменения в регулировании платежеспособности страховых организаций в странах ЕС. Страховое дело, 2002, № 7, с.32-35.

77. Сичка Я.Б. Особенности перестрахования на базе эксцедента убытка. Страховое дело, 2003, № 1, с.46-52.

78. Скибин КВ. Методика рейтингового анализа страховых компаний. М.: МАКС Пресс, 2000.

79. Страховое дело. Под ред. Рейтмана Л.И. — М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

80. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. — М.: Анкил, 1995.

81. Сухое В.А. Роль собственного капитала в обеспечении финансовой устойчивости страховщиков. Финансы, № 4, 1995.

82. Теория и практика страхования. Учебное пособие. Коллектив авторов. Под ред. Турбиной К.Е. М.: Анкил, 2003.

83. Телепин Я.Е. Рейтинговая оценка надежности страховых компаний как фактор, предотвращающий банкротства. Страховое дело, 2003, № 3, с.32-44.

84. Турбина К.Е. Финансовые механизмы страхового рынка. — Финансы, № 11,1994.

85. Уилкс С. Математическая статистика. М.: Наука, 1967.

86. Фадеева А. В. Комментарии к стандартным положениям договорного пропорционального и непропорционального перестрахования. М.: Страховое ревю, 1997.

87. Фалин Г.И., Фалин А.И. Актуарная математика в задачах. — М.: МАКС Пресс, 2002.

88. Фалин Г.И., Фалин А.И. Введение в актуарную математику. Математические модели в страховании. М.: Изд-во Моск.ун-та, 1994.

89. Фалин Г.И. Математический анализ рисков в страховании. — М.: Российский юридический издательский дом, 1994.

90. Фалин Г.И., Фалин А.И. Теория риска для актуариев в задачах. — М.: МГУ им. Ломоносова, Факультет высшей математики, 2001.

91. Федотова М.А. Инвестиционные решения в условиях риска. — Финансы, № 11,1992.

92. Федорова Т. Российские страховщики перед вызовами инвестиционных рисков. — Страховое дело, 2001, № 3, с. 18-20.

93. Феллер В. Введение в теорию вероятностей и ее приложения. — М.: Мир, 1984.

94. Фишберн П. Теория полезности. Сборник Методологические основы и математические методы. Под ред. Моудер Дж., Элмаграби С., пер. с англ. М.: Мир, 1981.

95. Хэмптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях. — М: ИНФРА-М, 1996.

96. Чернова Г.В. О соотношении рисков и финансовых источников их покрытия в страховой организации. — Страховое дело, 2003, № 4, с.25-31.

97. Чеботарев П. Агрегирование неполных предпочтений. — Автоматика и телемеханика, 1989, № 8, с. 125-137.

98. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: Дело ЛТД, 1995.

99. Чуринова И. Информационное обеспечение процесса составления рейтинга страховщиков. — Банки и страховые компании, «Бюллетень финансовой информации», № 1(92), с. 17-18.

100. Шапкин А.С. Инвестиционные риски. Страховое дело, 2003, №4, с.21-24.

101. Шахов В.В., Медведев В.Г., Миллерман А.С. Теория и управление рисками в страховании. М.: Финансы и статистика, 2002.

102. Ширяев А.Н. Актуарное и финансовое дело: современное состояние и перспективы развития. Обозр. прикл. и промышл. математики, 1994, т. 1, в. 5, с. 780-820.

103. Штрауб Э. Актуарная математика имущественного страхования. М.: Мир, 1995.

104. Шутов B.C. Область применения факультативного перестрахования. Страховое дело, 2002, № 12, с.45-50.

105. Шутов B.C. Экономическая модель оценки интересов сторон при факультативном перестраховании. Страховое дело, 2003, № 1, с.40-45.

106. Экономика страхования и перестрахования. — М.: Анкил, 1996.

107. Юрченко JI.A. Финансовый менеджмент страховщика / (Учеб. пособие для вузов) /. М.: Юнити-Дана, 2001.

108. Booth P.M., Chadburn R., Cooper D., Haberman S., James D., Booth P.H. Modern Actuarial Theory and Practice. CRC Press, 1998.

109. Borch K. The Mathematical Theory of Insurance. Lexington Books, 1974.

110. Bowers N.L., Gerber H.U., Hickman J.C., Jones D.A., Nesbitt C.J. Actuarial Mathematics. Itasca, Illinois: The Society of Actuaries, 1986.

111. Braess P. Versicherung und Risiko. Wiesbaden, 1960.

112. Briys E., Varenne F. Insurance: From Underwriting to Derivatives : Asset Liability Management in Insurance Companies. John Wiley & Sons, 2001.

113. ВйМтапп H. Mathematical Methods in Risk Theory. Berlin, 1970.

114. Currie I.D. Loss Distributions. Edinburg, Heriot-Watt University, 1992.

115. Daykin C.D., Pentikainen Т., Pesonen M. Practical Risk Theory. -London, 1994.

116. Dickson D.C.M., Waters H.R. Risk Models. Edinburgh, Heriot-Watt University, 1992.

117. Dickson D.C.M., Waters H.R. Ruin theory. Edinburgh, Heriot-Watt University, 1992.

118. Directive 73/239/EEC on solvency margin requirements for non-life insurance companies.

119. Directive 2002/13/EC Solvency margin requirements for non-life insurance undertakings.

120. Dorfman M.S. Introduction to Risk Management and Insurance (7th Edition). Prentice Hall College Div, 2001.

121. Gerber H.U. An Introduction to Mathematical Risk Theory. — Philadelphia, 1979.

122. Grandell J. Aspects of Risk Theory. Berlin, 1991.

123. Golubin A.Y. Franchise Optimization in the Static Insurance Model. -Journal of Mathematical Sciences, v. 112, No. 2, 2002, p. 4126-4140.

124. Hart D.G., Buchanan R.A., Howe B.A. The Actuarial Practice of General Insurance. The Institute of Actuaries of Australia, 1996.

125. Herber H. U. An Introduction to Mathematical Risk Theory. Huebner S.S. Foundation for Insurance Education. University of Pennsylvania, 1979.

126. Hogg R. V., Klugman S.A. Loss distributions. John Wiley & Sons, 1984.

127. Hossack I.B., Pollard J.H., Zehnwirth B. Introductory Statistics with Applications in General Insurance. Cambridge University Press, 1983.

128. Koller Glenn R. Risk Modeling for Determining Value and Decision Making. CRC Press, 2000.

129. Laster D. Asset-Liability Management for Insurers. Swiss Re, Sigma № 6/2000.

130. Lukonin S. Why the Russian pension system is in crisis. IPE (Investment & Pensions Europe), 1998, No 1, p. 17.

131. Panjer H.H., Willmot G.E. Insurance risk models. The Society of Actuaries, 1992.

132. Paulos J.A. A Mathematician Plays the Stock Market. Basic Books, 2003.

133. Pentikainen N. et al. Insurance Solvency and Financial Strength. -Helsinki, 1989.

134. Pentikainen Т., Pesonen M., Daykin C.D. Practical Risk Theory for Actuaries. CRC Press, 1993.

135. Philbrick St. Dynamic Financial Analysis: Taxonomy Revisited. -Swiss Re Investors, 1999.

136. Pratt J.W. Risk Aversion in the Small and in the Large. -Econometrica, 1964, v. 32, p. 122 -136.

137. Raviv A. The Design of an Optimal Insurance Policy. — American Economic Review, 1979, p. 84-96.

138. Rejda G.E. Principles of Risk Management and Insurance (8th Edition). Addison-Wesley Publishing, 2002.

139. Riley K. The Nuts and Bolts of Reinsurance. LLP Limited (London, Hong Kong), 1997.

140. Saxer W. Versicherungsmathematik. Bd. 1. — Berlin, 1955.

141. Saxer W. Versicherungsmathematik. Bd. 2. Berlin, 1958.143. "Space Risks", the Wills Corron Inspace Poket Guide to Space Insurance. N.Y., 1995.

142. Straub E. Non-life Insurance Mathematics. Springer-Verlag and Assotiation of Swiss Actuaries, 1988.

143. Vaughan E.J., Vaughan T.M. Fundamentals of Risk and Insurance. -John Wiley & Sons, 2002.

144. Willmot G.E. Ruin probabilities in the compound binomial model. -Insurance: Mathematics and Economics, № 12(1993), p. 133-142.

145. WolfK.-H. Versicherungsmathematik Wien, 1970.

146. Zimmermann J. Die Gestaltung einer prozeBorientierten Einzelkosten-und Deckungs-beitragsrechnung ftir Schadenversicherungsunternehmen. Karlsruhe, 1992.