Оптимизация управления рисками на региональном зерновом рынке тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.06, кандидат экономических наук Яхнеева, Ирина Валерьевна

• Яхнеева, Ирина Валерьевна
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Яхнеева, Ирина Валерьевна

Введение

Глава 1. Логистическая концепция управления рисками

1.1. Экономическая сущность и предпосылки возникновения рисков в логистических системах

1.2. Признаки классификации и виды рисков

1.3. Методы и механизмы управления рисками

Глава 2. Исследование методов оценки и управления рисками на региональном зерновом рынке

2.1. Рисковые зоны, критерии и методы оценки рисков в логистических потоках

2.2. Анализ использования отдельных методов управления рисками

2.3. Особенности метода хеджирования на основе биржевой торговли реальным товаром /

Глава 3. Оптимизация системы методов управления рисками на региональном зерновом рынке

3.1. Институциональный метод управления рисками

3.2. Проблемы и перспективы развития регионального срочного рынка

3.3. Эффективность управления рисками на основе зерновых свопов 153 Заключение 163 Библиография

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оптимизация управления рисками на региональном зерновом рынке»

Рынок характеризуется неопределенностью и неоднозначностью проявлений различных рыночных факторов, с чем связана неуверенность субъектов рынка в достижении ожидаемых результатов в будущем. Такая неуверенность определяется воздействием разного рода рисков, возникновение которых трудно спрогнозировать, а избежать невозможно. Кроме того, в зависимости от специфики ситуации факторы риска могут привести как к негативным последствиям, так и к положительным результатам, т.е. неоправданный риск может привести предприятие к банкротству, а перестраховка - к упущенной потенциальной прибыли и даже потере рынка.

Риски присутствуют в деятельности предприятия любого типа, однако виды, степень и роль их воздействия для разных экономических субъектов неодинаковы. Так, кредитно-финансовые и коммерческие структуры в большей мере ориентированы на использование ситуаций повышенного риска, и напротив, производственным предприятиям свойственно более осторожное отношение к риску. В связи, с этим в настоящее время внимание зарубежных исследователей направлено на изучение рисков в деятельности финансовых институтов, транснациональных корпораций, инвестиционных компаний и фондов, а также частных инвесторов, в том числе и на международных рынках. В российской науке наблюдается ситуация, когда большая часть исследований посвящена проблемам финансовых рынков, в то время как данный аспект деятельности производственных предприятий практически не изучен. Это особенно важно, поскольку в настоящее время наиболее подверженной риску является производственная деятельность, что объясняется сложностью воспроизводственного процесса, включающего .несколько стадий - от закупки необходимых средств производства (оборудования, сырья, материалов) до реализации готовой продукции, на каждой из которых могут возникнуть потери вследствие ошибочных действий или негативного воздействия рыночной среды. Вместе с тем, существуют различия и в характере производственной деятельности. Так, деятельность промышленных предприятий существенно отличается от деятельности предприятий сельскохозяйственной сферы, что определяет различия в группах воздействующих на них рисковых факторов. Более того, несмотря на то, что рынок зерна является составной частью сельскохозяйственной сферы, условия хозяйствования на данном рынке имеют особенности, требующие учета и адаптации применяемых методов анализа и управления рисками. Предприятия - участники зернового рынка сталкиваются с различными видами риска: несбалансированности объемов сырья и потребностей, несоответствия цены качеству сырья, увеличения транспортных расходов, нарушения графика движения материало-потоков, трудности с реализацией продукции, недополучения дохода и др. Поэтому возникает потребность в правильной оценке возможных рисков, выявлении факторов, влияющих на их уровень, разработке и выборе наиболее эффективных методов управления рисками. Реализацию данных задач осуществляет логистика, позволяющая выявить конкретные виды рисков и определить причины их возникновения и возможности управления ими на каждой стадии, и, кроме того, оптимизировать уже существующие методы и механизмы. Таким образом, перспективным является оптимизация управления рисками на зерновом рынке с использованием принципов и методов логистики.

Исследованиям, проводимым в области логистики, посвящены труды российских ученых: Б.А. Аникина, Н.В. Афанасьевой, Г.Л. Багиева, A.M. Гаджин-ского, М.П. Гордона, М.Е. Залмановой, КВ. Инютиной, Н.А. Нагапетьянца, Д.Т. Новикова, О.А. Новикова, Б.К. Плоткина, О.Д. Проценко, А.Д. Родникова,

A.И. Семененко, В.И. Сергеева, А.А. Смехова, J1.A. Сосуновой, С.А. Уварова,

B.В. Щербакова и др. В этих трудах показана роль логистики в предпринимательской и коммерческой деятельности, разработан научно-практический инструментарий логистики. Однако управление рисками как условие оптимизации потоковых процессов, по существу, не рассматривается.

Изучение проблем анализа и управления рисками нашло отражение в трудах ряда ученых: А.П. Альгина, И.Т. Балабанова, П.Г. Грабового, Н.Д. Ильенковой,

Г.Б. Клейнера, А.А. Первозванского, М.А. Рогова, Н.Э. Соколинской, В.А. Чернова и др. Однако в российской экономической науке и практике хозяйствования, по существу, отсутствуют фундаментальные исследования в области управления рисками. Слабо разработаны методы оценки риска применительно i к различным этапам логистического процесса, отсутствуют практические рекомендации по управлению рисками в конкретных сферах хозяйственной деятельности.

Необходимость анализа и оценки риска в деятельности предприятий, функционирующих на зерновом рынке, отсутствие разработок по методическим вопросам, потребность в практических рекомендациях определяют актуальность выбранной темы диссертационной работы.

Целью диссертационного исследования является оптимизация управления рисками в логистических системах^ формирование системы методов управления рисками на зерновом рынке, разработка основных теоретических положений и практических рекомендаций по проведению анализа и оценки рисков на зерновом рынке, совершенствованию и адаптации методов управления выявленными рисками.

Для достижения намеченной цели в работе поставлены следующие задачи:

- исследовать в теоретическом аспекте сущность экономической категории «риск», выявить предпосылки возникновения рисков,

- классифицировать риски с использованием логистического подхода,

- рассмотреть теоретические положения, касающиеся основных методов управления рисками,

- исследовать риски на региональном рынке зерна,

- обосновать и проанализировать возможности применения основных методов управления'рисками на зерновом рынке,

- оптимизировать методы и механизмы управления рисками на региональном зерновом рынке.

Предметом данного исследования выступает управление рисками, возникающими в процессе товародвижения на региональном зерновом рынке.

Объектом диссертационного исследования являются перерабатывающие предприятия - Самарские мукомольные заводы № 1, 2, 3, Хлебопекарные предприятия № 4, 9, Самарская биржа и Самарская зерновая компания.

Теоретической и методологической основой исследования являются положения и методики фундаментальных и прикладных наук в области экономики, статистики, логистики и маркетинга. Исследование проводилось с использованием экономико-математических методов, принципов системного подхода, методов статистического анализа, экспертных оценок, логистического моделирования.

Информационную базу исследования составили материалы Госкомстата РФ, Самарского областного комитета государственной статистики, данные и материалы предприятий и организаций, функционирующих на зерновом рынке, первичная информация, собранная автором в процессе исследования предприятий и опросов экспертов.

Научная новизна работы заключается в следующем:

- обобщены теоретические положения, определяющие экономическую сущность категории «риск»;

- разработана классификация рисков зернового рынка, систематизированы виды рисков с позиции логистики;

- предложена система методов управления рисками на зерновом рынке;

- показана приоритетная роль институциональной инфраструктуры и разработана модель макрологистической институциональной инфраструктуры зернового рынка;

- предложен институциональный метод управления рисками на зерновом рынке;

- разработан метод управления рисками, основанный на организации зерновых свопов;

- обоснована необходимость и целесообразность внедрения срочных сделок на региональном рынке.

Практическая значимость работы вытекает из целевых установок диссертации, новизны полученных результатов и заключается в том, что основные положения диссертации служат основой для внедрения методов управления рисками в деятельность предприятий на самарском зерновом рынке с целью повышения их конкурентоспособности. Практическое применение нашли рекомен

I • дации по оптимизации управления рисками при использовании институционального метода зерновыми хозяйствами, мукомольными предприятиями г.Самара, Самарской зерновой компанией, оптимизации совершения форвардных сделок. Материалы исследования и рекомендации, приведенные в диссертационной работе, активно используются в учебном процессе по подготовке специалистов в области логистики и коммерческой деятельности.

Структура исследования подчинена его цели и подлежащим решению задачам. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения.

Заключение диссертации по теме «Логистика», Яхнеева, Ирина Валерьевна

Такие выводы можно сделать, исследуя деятельность российских товарных бирж в целом и зерновых, в частности. В таблице 2.3.1 представлена динамика основных показателей деятельности российских товарных бирж в период 19921997 гг., которая показывает, что пик биржевой активности приходится на 1993-1995 гг., в 1997г. число бирж по отношению к 1994г. сократилось в 2 раза, число проведенных торгов - в 2,5 раза, число заключенных сделок - в 6,8 раза.

Заключение

Проведенное диссертационное исследование показало, что финансовое положение любого предприятия в значительной степени зависит от факторов риска, лежащих вне сферы нейосредственного контроля. Для защиты от неблагоприятного воздействия этих факторов необходимо использовать специальные методы и механизмы, позволяющие повысить устойчивость предприятия по отношению к рискам, причем каждое предприятие, а также рынок, на котором оно функционирует, имеют свою специфику, что определяет выбор и использование тех или иных методов. Поэтому для управления рисками на региональном зерновом рынке необходимы методы, адаптированные к условиям функционирования и требованиям субъектов данного рынка.

Изучение существующих теоретических положений в области риска позволило определить сущность категории «риск», выявить причины возникновения рисков, в том числе и на зерновом рынке, проанализировать имеющиеся подходы к классификации рисков, усовершенствовать классификацию рисков с позиции логистики, рассмотреть методы управления рисками, применяемые в хозяйственной практике. Исследование показало, что к факторам, оказывающим влияние на уровень риска, относятся качество и уровень использования логистики. Неиспользование логистической концепции может привести к рискам роста затрат, связанных с хранением продукции, нерациональным использованием ресурсов, неэффективным управлением запасами и т.д. В связи с этим используется логистический подход к классификации рисков, суть которого в выделении всех возможных рисковых факторов в каждой логистической подсистеме: закупок, транспортировки, хранения, производственного процесса, сбыта.

В диссертационной работе представлена модель системы управления рисками, функционирующего на зерновом рынке, рассмотрены методы анализа рисков и дана оценка рисков для предприятий на зерновом рынке на основе методов математической статистики, метода экспертных оценок, теории игр определены области устойчивости риска и выделены наиболее опасные зоны и наиболее значимые риски для рассматриваемых предприятий. Дана оценка величины рисков при использовании логистических каналов для зерна и зернопродук-тов, рассмотрена ситуация неопределенности предложения зерна на рынке, в зависимости от которой предприятие выбирает соответствующую стратегию, t гарантирующую максимальный результат при минимальных возможных исходах.

В работе проанализированы возможности и направления использования отдельных методов управления выявленными рисками - метода исключения рисков, метода интеграции, институционального метода. Рассмотрены теоретические положения, а также области практического применения основного метода управления рисками на рынке зерна — хеджирования. Дана оценка биржевой деятельности на данном рынке, определены особенности хеджирования на основе биржевых форвардных сделок; выявлены преимущества и недостатки метода для субъектов рынка.

В диссертационной работе рассмотрены направления оптимизации системы методов управления рисками. В настоящее время оптимальным методом управления рисками на зерновом рынке является рассмотренный в работе институциональный Метод. Наличие развитой инфраструктуры является необходимым условием эффективного функционирования логистических систем, и, следовательно, эффективного управления рисками. Наиболее важную роль в данной сфере выполняет институциональная инфраструктура, т.е. управление конкретными рисками может осуществляться с помощью отдельных элементов, которые являются частью институциональной логистической инфраструктуры. В качестве микрологистической системы, элемента институциональной инфраструктуры, обслуживающей процесс товародвижения на региональном рынке зерна, рассмотрена Самарская зерновая компания, механизм деятельности которой является уникальным вследствие того, что суммирует действие нескольких методов управления рисками:

1) логистических методов, включающих маркетинговый инструментарий, рыночные приемы ценообразования, способы транспортировки, формы финансирования процессов товародвижения;

2) диверсификацию рынка-закупок, так как компания проводит внедрение новых технологий и привлекает значительное число поставщиков в России и Германии;

3) локализацию, так как для производителей компания является в процессе деятельности этапом концентрации риска;

4) трансфер риска при использования лизинга и материально-технического обслуживания.

Вследствие того, что компания принимает риски производителей на себя, она должна в некоторой степени обезопасить собственную деятельность. Для этого следует распространить использование логистики на всех этапах движения потоков зерна и зернопродуктов в соответствии с предложенным алгоритмом логистической деятельности, что позволит минимизировать риски предприятий и самой компании. В целом имеющаяся организационная структура не I позволяет построить оптимальную систему деятельности компании, поскольку процесс разделен на стадии, движение на которых обеспечивают отдельные структурные подразделения. С нашей точки зрения, следует изменить акцент в организации работы компании:

1) все этапы хозяйственного процесса должны быть взаимосвязаны, так как именно их единство и взаимосвязь определяют конечную эффективность деятельности,

2) целесообразно предоставить руководство функциональными подразделениями управляющему по логистике, который бы координировал взаимодействие следующих блоков (управлений): закупок ресурсов или материально-технического обеспечения хозяйств, транспортного, финансового и сбытового блоков.

Развитие реального рынка зерна, последовательная логистизация деятельности рыночных субъектов, построение микрологистических систем способствуют и обуславливают необходимость создания макрологистической институциональной инфраструктуры (зернового рынка, модель которой разработана. Вследствие этого регуляторами рынка могут стать отдельные зерновые компании, целью которых должно стать обеспечение межрегиональной сбалансированности потребностей и предложения зерна. Кроме того, функции каждой из составляющих макрологистической инфраструктуры должны определяться спецификой региона. Важное место в макрологистической инфраструктуре должны занять зерновые биржи, которые обеспечат управление рисками самих зерновых компаний. В свою очередь банки обеспечат обслуживание движения финансовых потоков, а также могут выступать в качестве расчетных биржевых центров. Помимо этого в институциональную инфраструктуру рынка должна входить организация, к примеру, Зерновая корпорация либо Ассоциация производителей и потребителей зерна, выполняющая функции контроля качества зерна и продуктов его переработки, создания запасов зерна для государственных нужд, управления программой развития зернового рынка и других.

Оптимизация управления рисками на зерновом рынке предполагает развитие регионального срочного рынка. Поскольку все выделенные риски в конечном итоге трансформируются в ценовой, т.е. риск колебания цен, то возникает необходимость в наличии общерыночного механизма снятия либо перенесения ценового риска, реализовать который позволяет рынок срочных контрактов. В работе выделены основные причины, по которым на данном этапе рынок зерновых фьючерсных контрактов трудноорганизуем:

1. Технические факторы:

- отсутствие необходимой инфраструктуры фьючерсного рынка (приспособленных расчетных органов, биржевых элеваторов и др.).

2. Экономические факторы:

- высокая степень монополизации зернового рынка,

- высокие темпы инфляции,

- отсутствие надежной системы гарантии исполнения сделок,

- отсутствие непосредственных участников рынка - хеджеров,

- отсутствие свободного движения материальных и финансовых потоков между субъектами рынка зерна.

3. Организационные факторы:

- низкий уровень технической оснащенности и подготовки кадров региональных бирж,

- отсутствие целенаправленной и обоснованной политики государства в области биржевой фьючерсной торговли.

Учитывая приведенные факторы, следует отметить, что процесс становления фьючерсной зерновой торговли будет длительным, поскольку в его основе лежит, прежде всего, степень развития! и масштабы наличного и форвардного зернового рынка. В настоящее время на региональном рынке форварды получают развитие, поэтому можно говорить о перспективах развития фьючерсного и опционного рынка. Кроме того, поскольку любая торговая система представляет собой информационную систему, то срочный рынок можно рассматривать как сложную информационную систему, управление информационными потоками которой увеличивает интенсивность заключения сделок и повышает гарантии их исполнения, тем самым повышается оперативность доступа участников к информации, облегчается анализ рынка.

С целью внедрения зерновой фьючерсной торговли на Самарской бирже сделаны следующие предложения:

1) разработать действующие нормативные документы, регулирующие торговлю фьючерсными контрактами - Положение о фьючерсной торговле, Правила торговли фьючерсными контрактами, Порядок расчетов по фьючерсным сделкам (в настоящее время на СБ разработаны лишь Временные правила фьючерсной торговле);

2) выбрать 4-5 взаимосвязанных стандартных товара - пшеницу 3, 4 классов, рожь, пшеничную муку высшего и первого сортов, ржаную муку;

3) отработать условия фьючерсных контрактов на предложенные товары;

4) сформировать соответствующую инфраструктуру — заключить договор с банком на обслуживание расчетных операций, с элеватором на частичную аренду мощностей;

5) создать гарантийные запасы зерна;

6) создать электронную информационную систему и периодически проводить рекламные мероприятия с целью привлечения потенциальных участников.

Третьим составляющей в системе методов управления рисками является технология зерновых свопов. На региональном зерновом рынке в условиях высокой степени риска дефицита зерна и, вследствие этого, риска ценового введение в практику свопов на основе применения институционального метода и развития срочного рынка даст возможность управлять данным риском.

В диссертации рассмотрена организация зерновых свопов непосредственно между производителями и потребителями зерна, а также через Самарскую зерновую компанию, выполняющую функции свопового дилера. Кроме того, разработаны условия типового контракта по свопу.

Положения типового свопового контракта должны включать следующие условия: качественные характеристики зерновой продукции, лежащей в основе контракта; объем сделки; наименование и реквизиты контрагента, выплачивающего фиксированную цену; велйчина фиксированной ставки; наименование и реквизиты контрагента, осуществляющего расчет по плавающей цене; метод выведения цены спот; срок заключения сделки; периодичность расчетов; штрафные санкции в случае невыполнения обязательств каждым из контрагентов.

Свопы являются относительно новой технологией, получившей широкое распространение для управления финансовой и хозяйственной деятельностью различных организаций. Основными преимуществами свопов являются их ориентация на решение определенных задач в соответствии с требованиями рыночных субъектов и обеспечение ожидаемого уровня цен в условиях нестабильности конъюнктуры зернового рынка и постоянных ценовых колебаний. В целом максимальная эффективность управления рисками на зерновом рынке достигается использованием рассмотренной системы методов управления рисками, включающей институциональный метод, механизм совершения срочных сделок и организацию зерновых свопов.

Таким обраЗом, в Диссертационном исследовании разработана классификация рисков регионального зернового рынка, представлен логистический подход к определению рисков и причин их возникновения для зерноперерабатываю-щих предприятий и дана оценка выделенных рисков, проанализированы возможности использования отдельных методов на региональном зерновом рынке, разработаны методы управления рисками в соответствии с современными условиями развития регионального зернового рынка.

170

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Яхнеева, Ирина Валерьевна, 2000 год

1. Альгин А.П. Грани экономического риска. - М., 1991. - с.

2. Аренков И.А., Ченцов В.И. Маркетинговые исследования. Под ред. проф. Г.Л. Багиева. Л.: ЛОП ВНТОЭ, 1991.-28 с.

3. Афанасьева Н.В. Логистические системы и российские реформы. СПб.: СПбУЭФ, 1995. - 147 с.

4. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. -192 с.

5. Баскин А.И., Варданян Г.И. Экономика снабжения предприятий: сегодня и завтра. М.: Экономика, 1990. - 207 с.

6. Бизнес и логистика 98. - М.: Брандес, 1998. - 43с.

7. Биржевая деятельность. Под ред. А.Г. Грязновой и др. М.: Финансы и статистика, 1995. - 240 с.t

8. Биржевой портфель. М.: СОМИНТЕК, 1991. - 601 с.

9. Боков В.В. Риски во внешнеэкономической деятельности и их логистическое регулирование. М., 1998

10. Ю.Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. -М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998. 352 с.

11. П.Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.: Тривола, 1994.-232с.

12. Вархолова Т. Возможности оценки предпринимательского риска: опыт Словакии// Проблемы теории и практики управления. 1996, №4. - с.75-78

13. В.Васильев Г.А. и др. Логистика. -М.: Экономическое образование, 1993

14. Воловик A.M. Биржи и развитие товарных рынков. М.: Финансы и статистика, 1995. - 164 с.

15. Гаджинский A.M. Логистика. М.: ИВЦ «Маркетинг», 1998

16. Галкин В.В. История биржи в России. Воронеж: ВГТА, 1998

17. Герчикова И.Н. Маркетинг и международное коммерческое дело. М.: Экономика и финансы, 1990. — 378 с.

18. Глущенко В.В. Управление рисками: страхование. г. Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 1999. - 336 с.

19. Гордон М.П. Комплексное управление товародвижением// Материально-техническое снабжение. 1990, №4. — с. 100-104

20. Гордон М.П. Функции и развитие логистики в сфере товарообращения// Риск. 1993, №1. - с.42-47

21. Гордон М.П., Карнаухов С.Б. Логистика товародвижения. М.: Центр экономики и маркетинга, 1998. - 168 с.

22. Грабовый П.Г., Петрова С.Н. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994.-200 с.

23. Гражданский кодекс. 4.1-2.

24. Гришин В.В. Классификация рисков предприятия// Логистика в рыночной экономике. Межвуз. научный сборник. Саратов, 1996. - с.75-77

25. Грядов С.И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве. М.: МСХА, 1994.

26. Дамари Р. Риск и вознаграждение// Маркетинг. 1994, №4. - с.

27. Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-503 с.

28. Дегтяренко В.Н. Основы логистики и маркетинга. Ростов-на-Дону, 1992. -127 с.

29. Де Ковни Ш., Такки К. Стратегии хеджирования. М.:, 1993. - 208 с.

30. ЗО.Завьялов П.С., Демидов В.Е. Формула успеха: Маркетинг. М.: Международные отношения, 1991.-415с.

31. Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от 1.03.9232.3алманова М.Е. Управление системами переработки, хранения и доставки продукции. Логистическая концепция. Саратов: СПИ, 1990. - 64 с.

32. Зб.Замуруев А. Время определиться в терминах// Риск. 1998, №1. - с.33-39.37.3ырянов А.В. Организационно-экономические проблемы концентрации материально-технического снабжения. Красноярск: Изд-во КУ, 1987. - 131 с.

33. Ибрагимова Л.Ф. Рынки срочных сделок. М.: Русская деловая литература, 1999.- 176 с.t

34. Иващенко А. Товарная биржа (за кулисами биржевой торговли). М.: Международные отношения, 1991.-с.

35. Ильенкова Н.Д. Некоторые направления построения классификаций экономических рисков предприятия // Экономика и коммерция. 1997, №1. - с.95-108

36. Ильенкова Н.Д. Экономическая безопасность и экономический риск предприятия// Экономика и коммерция. 1997, №2. - с.94-100

37. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском производственных систем// Экономика и математическйе методы. 1997, т.ЗЗ, вып. 4. - с.28-38

38. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978. - 494 с.

39. Келли Дж. Ф. Закупки с выгодой: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1992.- 170 с.

40. Кещан В.Г.Биржевой рынок: страницы истории и становления в современных условиях. М.: 1996. - 352 с.

41. Кириллов В.Н. Место и роль товарных бирж в рыночной экономике (зарубежный и отечественный опыт функционирования): Автореф. дис. канд. экон. наук. М.,1998. - 1,9 с.

42. Киселица Е.П. Теоретические аспекты управления рисками деятельности российских предприятий при переходе к рынку: Автореф. дис. канд. экон. наук. г. Тюмень, 1998. - 22 с.

43. Клейнер Г.Б. Риски промышленных предприятий// Российский экономический журнал. 1994, №5-6. - с.85-92

44. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. М.: Экономика, 1997.- 167 с.

45. Князевская Н.В., Князевский B.C. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. М.: Контур, 1998. - 160 с.I

46. Кононова Т., Кузнецов В. Управление рисками: хеджирование// Банковские технологии. 1997, №12. - с.62-65

47. Кононова Т., Кузнецов В. Рыночный риск и как с ним бороться// Банковские технологии. 1998, №5. - с.80-83

48. Конторщиков Н.Е. Управление хозяйственным риском в сфере малого предпринимательства: Автореф. дис. канд. экон. наук. М.,1999. - 21 с.

49. Костоглодов Д.Д., Харисова Л.М. Распределительная логистика. Ростов-на-Дону: Экспертное бюро, 1997 - 136 с.

50. Костоглодов Д.Д. Управление движением товарных и финансовых потоков вtмакрологистических системах: Автореф. дис. докт. экон. наук. СПб., 1996. -31 с.

51. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1990. - 734 с.

52. Кравченко В.Ф., Кравченко Е.Ф., Забелин П.В. Организационный инжиниринг. М.: ПРИОР, 1999. - 256 с.

53. Кролли О.А. Биржевой механизм в рыночной экономике: создание и перспективы развития. СПб.: ЛФЭИ, 1990. - 58 с.

54. Круглов А.В. Инструментарий современного хеджинга. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995.-43 с.

55. Кудашева Ю.В. Управление риском в условиях рыночной экономики// Проблемы менеджмента и рынка. Оренбург, 1997. - с.324-326

56. Кузнецов В.Е. Измерение финансовых рисков// Банковские технологии. -1997, №7. — с.77-79-.

57. Кузнецова Е. Биржевой рынок риска// Банковские технологии. 1997, №5. -с.59-62

58. Лаврова О.В. Материальные потоки в логистике. Саратов: ГТУ, 1995. - 36 с.

59. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: Инфра-М, 1998. - 189 с.

60. Логистика. Под ред. Б.А. Аникина. М.: Инфра-М, 1999. - 326 с.

61. Логистика в переходный- период к рыночной экономике: Тезисы докл. Международная межвузовская конф. Саратов, 1995. - 115 с.

62. Логистика материальных потоков в рыночной экономике. Межвузовский науч. сборник. Саратов: Изд-во СГТУ, 1994. - 91 с.

63. Львов. Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. СПб.: Формика, 1992.-383 с.

64. Мазун Л. Управление политическим риском в корпорациях США. М.: Страховое дело, 1997, №1, с.50-52

65. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика. Принципы, проблемы и политика: Пер. с англ., в 2-х т. М.: Республика, 1992

66. Марков М.А. Финансовый срочный рынок в России: проблемы и перспективы развития: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1999. - 24 с.

67. Маркетинг и логистика в переходный период в рыночной экономике. Сборник научных статей. Саратов: Изд-во СГТУ, 1998. - 65 с.

68. Маркушевич О.Г. Свободная экономика и управление предприятием. -СПб.: Политехника, 1993. 488 с.

69. Маршалл Д., Бансал В. Финансовая инженерия. М.: Инфра-М, 1998

70. Мате Э., Тискье Д. Материально-техническое обеспечение деятельности предприятия: Пер. с фр. М.: Прогресс, 1993. 155 с.

71. Материально-техническое обеспечение: адаптация к рынку. Под ред. О.А. Новикова. Л.:ЛФЭИ, 1991. - 131 с.

72. Микитьянц С.Р. Модель процессов материально-технического снабжения. -Л.: ЛГУ, 1974.-99 с.

73. Миротин Л. Маркетинг логистических услуг// Риск. 1995, №5-6. - с.68-70

74. Митин Б. Правовой смысл фьючерсов// Рынок ценных бумаг. 1999, №3. -с.67-70

75. Митрофанов А.Н., Ступников А.А. Что нужно знать о товарной бирже. М., 1992.-с.

76. Моделирование экономической динамики: риск, оптимизация, прогнозирование. М.: Диалог-МГУ, 1997. - 134 с.

77. Мясникова Л.А. Логистика экономики среднего звена. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1997.-72 с.

78. Неруш Ю.М. Коммерческая логистика. М.: ЮНИТИ, 1997. -271с.

79. Никитина Т.В. Промышленные риски и их страхование: Автореф. дис. канд. экон. наук. СПб., 1998. - 22с.

80. Новиков О.А., Семененко А.И. Производственно-коммерческая логистика. -СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1993 192 с.

81. Новиков О.А., Уваров С-А. Коммерческая логистика. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995. - 110 с.

82. Новиков О.А., Щербаков В.В. Оптовая торговля средствами производства.1. Л.: ЛФЭИ, 1990.-90 с.

83. Парамонов М.Ю. Логистические модели биржевой торговли // Логистика в рыночной экономике. Межвуз. научный сборник. Саратов, 1996. - с.34

84. Парфенов А.В., Посяда Н.И. Сущность логистических методов управления предпринимательскими рисками// Сборник материалов 2-й Международ, конференции-семинара «Логистика и бизнес-98». Под ред. Л.Б. Миротина, Ы.Э. Тышбаева. М.: Брандес, 1998. - с.78

85. Патласов О.Ю. Теория и практика предпринимательского риска. Омск, 1997.-56 с.

86. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск.- М.: Инфра, 1994. 190 с.

87. Плоткин Б.К. Введение в коммерцию и коммерческую логистику. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996. - 171 с.

88. Плоткин Б.К. Основы теории и практики логистики. СПб.: СПбУЭФ, 1996

89. Половинкин П., Зозулюк А. Предпринимательские риски и управление ими (теоретико-методологический и организационный аспекты)// Российский экономический журнал. 1997, №9. - с.70-82

90. Промыслов Б.Д., Жученко И.А. Логистические основы управления материальными и денежными потоками: проблемы, поиски, решения. М.: Нефть и газ, 1994. - 103 с.

91. Промышленная логистика. Под ред. А.А. Колобова. М.: МГТУ, 1997

92. Промышленная логистика. СПб.: Политехника, 1994. - 166 с.

93. Пурлик В.М. Рынок инвестиционных товаров и логистика. М.: Международный университет бизнеса и управления, 1997. - 192 с.

94. Райзберг В.А. Предпринимательство и риск. М.: Знание, 1992. - 64 с.

95. Рейфе М.Е. Организация развития логистической деятельности на оптовом рынке. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996. -27 с.

96. Рогов М. А. И прибыли, и убытки от неопределенности. Системный подход к проблеме управления экономическим риском// Риск. - 1994, №3-4.- с.83-88

97. Родников А.Н. Логистика: Терминологический словарь. М.: Экономика, 1995.-251 с.

98. Рынок и логистика. Под ред. Гордона. -М.: Экономика, 1993. -143 с.

99. Рынок товаров и услуг: коммерция, маркетинг, логистика. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 1998. - 80 с.

100. Рыночная экономика. Основы бизнеса. М.: Соминтек, 1992. - 300 с.

101. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: 1996. - 288 с.

102. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело Лтд, 1995. - 72 с.

103. Семененко А.И. Предпринимательская логистика (в 2-х частях). СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994. - 300 с.

104. Семененко А.И. Предпринимательская логистика. СПб.: Политехника, 1997. - 349 с.

105. Сергеев В.И. Логистика. СПб.: СПбГИЭА, 1995. - 131 с.

106. Скамай Л. От идеи к расчету (виды и подвиды рисков в производственном предпринимательстве)// Риск. - 1997, №6. - с.62-68

107. Скамай Л. Системность на поле неопределенности/ Комплексный анализ стартового и финального уровней предпринимательского риска// Риск. -1999,№2-3.-с.62-68

108. Смехов А.А. Логистика. М.: Знание, 1990. - 64 с.

109. Смехов А.А. Введение в логистику. М.: Транспорт, 1993. - 112 с.

110. Сперанский А.А. Организация и регулирование логистических процессов в производственно-коммерческих системах: Автореф. дис. канд. экон. наук. -М, 1998.-22 с.

111. Страхование отдельных видов предпринимательского риска. Под ред. В.А. Коннова. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1992. - 63 с.

112. Томпсон П., Мерсер В. Введение во фьючерсные и опционные сделки. -М.: Институт ценных бумаг, 1995. 112 с.

113. Трубилин А.И. Проблемы становления и развития регионального зернового рынка (на примере Краснодарского края): Автореф. дис. канд. экон. наук. Краснодар, 1998. - 22 с.

114. Федоров JI.С. Максимальный эффект при минимуме затрат. Логистическая стратегия управления материальными ресурсами в странах с развитой рыночной экономикой// Риск. 1994, №1-2. - с.76-80

115. Хоскинг А. Курс предпринимательства: Пер. с англ. М.: Международные отношения, 1993. - 350 с.

116. Хруцкий В.Е. Современный маркетинг. М.: Финансы и статистика, 1991.-254 с.

117. Чалдаева Л.А. Экономика и организация биржевого дела в России. М.: АООТ «Фининнова», 1998. - 182 с.

118. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. М.: Рефл-Бук, 1999. - 287 с.

119. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1998.-128 с.

120. Шаршукова Л. Классификация. Обзорно-аналитическая статья в помощь предпринимателям, ищущим золотую середину// Риск. 1997, №2. - с.64-69

121. Шаршукова Л. Кто становится банкротом? // Риск. 1997, №5. - с.5-11

122. Шмидт К.А. Организация и практика биржевой торговли в СССР. М.: Экономическая жизнь, 1927. - 228 с.

123. Экланд И. Элементы математической экономии. М: Мир, 1983. - 248 с.

124. Экономико-математические методы в снабжении. Под ред. В.И. Лагутки-на. М.: Экономика, 1971. - 367 с.

125. Эффективность стратегий логистического развития. Межвузв. научный сборник. Саратов: Изд-во СГТУ, 1995. - 114 с.

126. Якоби А., Синява И. Коммерция и риск. Модель комплексной оценки рыночного потенциала торгово-посреднических структур// Риск. 1998, №1. -с. 25-29

127. Яковлев А., Данилов Ю. Фьючерсный рынок и развитие финансовых рынков в России // Вопросы экономики. 1996, №9. - с.63-77