Оценка и совершенствование методики формирования финансового результата в страховой организации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Дудаев, Хамзат Рамзанович

• Дудаев, Хамзат Рамзанович
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Дудаев, Хамзат Рамзанович

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты формирования финансового результата деятельности страховой компании.

1.1. Риски и неопределенность внешней среды в деятельности страховой компании.

1.2. Общее и особенное денежного оборота страховой компании.

1.3. Экономическая природа финансового результата страховщика.

Глава 2. Оценка действующей методики формирования финансового результата деятельности страховой компании.

2.1. Технические аспекты формирования финансового результата страховой организации.

2.2. Влияние отраслевых факторов на величину и структуру финансового результата страховой организации.

2.3. Методы обеспечения стабильности финансового результата страховщика.

Глава 3. Совершенствование методики формирования финансового результата деятельности страховой компании.

3.1. Налоговые аспекты формирования финансового результата деятельности страховщика.

3.2. Методика определения финансового результата, ориентированная на реальный денежный оборот страховой компании.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка и совершенствование методики формирования финансового результата в страховой организации»

Современные тенденции развития страховой отрасли, проявляющиеся в высоких темпах роста поступлений страховых взносов и увеличении доли страховой премии в валовом внутреннем продукте (диаграмма 1), свидетельствуют об усилении ее значимости в обеспечении роста активности инвестиционной деятельности в масштабах национальной экономики. Возрастание роли страхования в формировании инвестиционно-финансовых ресурсов общества наблюдается как с позиции роста капиталов, аккумулируемых в непосредственно страховой отрасли, так и в позиции увеличения притока бюджетных поступлений, формируемых за счет налоговых поступлений от страховых организаций.

Диаграмма 1.

Отношение собранной страховой премии и ВВП России за период 1997-2002 г.г. (%)'.

3.5 3 2,5 г

1,5 о

Вместе с тем, несмотря на определенные успехи, потенциал российского страхования еще не использован в полной мере. Страхование не реализует свою роль стабилизатора экономики страны. Отчасти это связано также и с тем фактом, что довольно остро стоит проблема финансовой состоятельности собственно страховых организаций. Современная отечественная система налогообложения страховых организаций не учитывает ее отраслевую специфику, не всегда стимулирует страховые организации улучшать финансовые результаты.

1 www.raexpert.ru

Страхование в своем классическом виде не предусматривает получение прибыли. Однако, следуя логике рыночной экономики, страховые организации в целях удержания конкурентных преимуществ обязаны обеспечивать получение средней нормы прибыли в целях поддержания инвестиционной привлекательности отрасли. Эта задача может быть решена при изменении подходов к определению финансового результата страховой организации и внесении определенных корректировок в соответствующие положения налогового законодательства.

Развитие российского страхового рынка во многом определяется макроэкономической ситуацией в стране, степенью востребованности тех или иных страховых услуг. Страховой рынок развивается адекватно потребностям экономики и в соответствии с определяемыми государством условиями. Несовершенство либо вообще отсутствие регулирующих норм провоцируют хозяйствующие субъекты искать и использовать различные схемы в целях искусственного создания более благоприятных для функционирования финансовых режимов. В такой ситуации управление финансовыми потоками страховой организации служит одной цели - минимизации и искажению реального финансового результата. Таким образом, действующая методика формирования финансового результата в страховых организациях не обеспечивает достоверную оценку финансовой устойчивости организации. Внешняя форма финансового результата порой не соответствует его реальному экономическому содержанию. Это означает, что цифры, предоставляемые страховщиками в финансовой отчетности, иногда не имеют ничего общего с реальным финансово-экономическим состоянием организации.

Такое положение дел в страховой отрасли наносит ощутимый ущерб экономике страны. Одним из путей решения этой проблемы является разработка такой методики формирования финансового результата, позволяющей определить финансовый итог страховой организации с точностью, необходимой для осуществления финансового контроля за деятельностью страховой компании со стороны всех заинтересованных участников рынка. Методика должна соответствовать специфике кругооборота средств страховой компании и с учетом всех факторов, влияющих на него. Иными словами, методика должна исходить из логики денежного оборота страховщика, особенности структуры доходов и расходов. Соответственно возникает необходимость идентификации основных направлений деятельности страховой компании, определяющих отраслевую специфику денежного оборота, исследования воздействия всех факторов, оказывающих влияние не только при проведении собственно страховых операций и при осуществлении инвестиционно-финансовой деятельности, но и учета воздействия экономической среды, в которой осуществляет свою деятельность хозяйствующий субъект.

Актуальность исследования и новизна постановки проблемы в части формирования финансового результата деятельности страховщика, ее недостаточное освещение в трудах отечественных экономистов предопределили выбор темы диссертации.

Степень разработанности проблемы. Исследование экономической природы и аспектов формирования финансового результата организаций опирается на фундаментальные работы Беляевой И.Ю., Бородиной Е.И., БулатоваА.С., Грязновой А.Г., Киселовой Е.А., Родионовой В.М., Чепурина М.Н. В числе прочих проблем в этих работах рассмотрена роль экономических ресурсов в процессе деятельности организации и наиболее важное значение отведено экономическому ресурсу - предпринимательской способности, позволяющем с наилучшей выгодой использовать все другие ресурсы в целях достижения положительного финансового результата (прибыли).

Анализу финансового результата деятельности организации посвящены отдельные работы зарубежных специалистов - Брейли Р., Дж. К. Ban Хорна.

Вопросы финансового управления в страховых компаниях были предметом исследований Манеса Л., Хэмптона Д.Д.

Вопросы управления финансовыми ресурсами, анализа финансового состояния и устойчивости страховых организаций всегда представляли значительный научный интерес для многих специалистов в области теории и практики страхования. В работах таких авторов как Воблый К.Г., Галагуза Н.Ф., Дубровина Т.А., Зозуля Н.В., Ивашкин Е.И., Коломин Е.В., Краснова И.А., Орланюк-Малицкая J1.A., Плешков А.П., Райхер В.К., Рейтман Л.И., Сухов В.А., Турбина К.Е., Федорова Т.А., Чернова Г.В., Шахов В.В. рассматривались различные аспекты финансового управления в страховых компаниях, в том числе уделялось большое внимание оценке финансового результата.

Несмотря на достаточно разнообразные исследования вопросов финансового состояния страховых компаний все же должного внимания не уделено формированию представлений об экономической природе финансового результата и созданию адекватной системы налогообложения страховых организаций; особенности оборота средств страховых компаний не учитывались при создании модели доходов и расходов.

В отечественной литературе проблемы формирования финансового результата страховщиков анализируются преимущественно с позиции выведения расчетной величины для исчисления налогов во исполнение фискальной функции последних, при этом не учитываются ни особенности денежного оборота, ни экономическая природа финансового результата. Такая ситуация не соответствует интересам большинства участников экономических отношений, которые тем или иным способом связаны с деятельностью страховых организаций, что предопределяет необходимость теоретической разработки механизма формирования финансового результата страховщика, и практических рекомендаций к его совершенствованию.

Цели и задачи исследовании. Целью исследования явилось изучение экономической природы финансового результата деятельности страховой компании и на этой основе совершенствование действующей методики его формирования, адекватной логике реального оборота средств страховой организации и характеризующей эффективность использования ее ресурсов.

В соответствии с указанной целью, были поставлены следующие задачи:

1. Определить особенности денежного оборота страховой компании в условиях рисковой среды;

2. Изучить экономическую природу финансового результата деятельности страховой компании;

3. Разработать теоретические аспекты и определить принципы формирования финансового результата;

4. Выработать практические рекомендации по классификации доходов и расходов, которые существенно облегчат процесс формирования финансового результата страховой организации и сделают его более прозрачным;

5. Внести предложения по совершенствованию системы налогообложения страхового бизнеса.

Предметом исследования является методический аппарат оценки финансового результата деятельности страховой компании.

Объектом исследования являются страховые организации, действующие на российском страховом рынке, а также все участники экономических и правовых отношений в области страхования.

Методология и методика исследования. Методологической основой изучения является диалектический метод исследования. В качестве инструментария применялись системный подход, логико-структурный анализ и статистические методы.

Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, практиков страхового дела, изучающих проблемы формирования финансового результата деятельности страховой организации и его влияния на финансовое состояние и устойчивость компании, оценки ее деятельности и налогообложения.

Эмпирической базой исследования послужили статистические данные российских официальных органов, статистические данные российских и зарубежных рейтинговых агентств, а также материалы опубликованной отчетности российских страховщиков.

Диссертационная работа выполнена в соответствии с п.6.8. Паспорта ВАК (специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит).

Научная новизна исследования состоит в решении научной задачи формирования представлений об экономической природе финансового результата деятельности страховой компании и разработки методики оценки этого результата.

В частности, в диссертации:

1. На основе изучения особенностей денежного оборота страховой компании в условиях рисковой среды сформулированы представления об экономической природе финансового результата страховщика, уточнен понятийный аппарат, в частности предложена его дефиниция (<финансовый результат страховой организации — это прибыль (убыток) от деятельности, отражающие эффективность использования экономических ресурсов с учетом особенностей денежного оборота страховой организации в соответствии со специфическими признаками категории страхования);

2. Разработаны теоретические модели формирования финансового результата, адекватные его экономической природе;

3. Определены методологические подходы к определению финансового результата деятельности страховой компании, учитывающие особенности ее денежного оборота;

4. Структурированы доходы и расходы страховой организации и на этой основе сформулированы практические рекомендации для формирования финансового результата (доходы и расходы от основной (страховой) и неосновной (инвестиционно-финансовой) деятельности);

5. Вынесены на рассмотрение предложения по совершенствованию налогообложения страхового бизнеса, в частности по усилению

Ш стимулирующей функции налогов.

Практическая значимость исследования состоит в том, что сформулированные теоретические и методологические положения и выводы ориентированы на широкое использование при анализе и оценке финансового результата деятельности страховой организации. Практическую ценность имеют следующие результаты:

• предложен показатель оценки итогов финансово-хозяйственной деятельности, обладающий реальным экономическим содержанием и отражающий специфические аспекты страховой деятельности;

• даны рекомендации методики расчета финансового результата, основанной па обновленной классификации доходов и расходов страховой организации;

• разработаны предложения по совершенствованию налогообложения финансовых результатов деятельности страховщика (предложена ставка налога на прибыль страховых организаций 16%, а также исключение из налогооблагаемой базы 40% прибыли от основной (страховой) деятельности с жесткими условиями их последующего использования).

Апробация результатов исследования.

Диссертационная работа выполнена в рамках научноисследовательских работ Финансовой академии при Правительстве РФ на тему «Проблемы формирования отечественного страхового рынка» (№ государственной регистрации 01.200.118574).

По результатам исследования опубликовано 6 печатных работ общим объемом 5,21 п.л. (весь объем авторский).

Основные результаты исследования были представлены на совместном заседании кафедры «Страховое дело» Финансовой Академии при Правительстве Российской Федерации и кафедры Страхования Академии им. Ценова (г. Свиштов, Болгария).

Выводы автора используются в управлении страховой компанией «ГОРИНСТРАХ». В частности, в процессе стратегического и оперативного финансового менеджмента данной компанией внедрены предложения по выделению в составе финансового результата страховой компании двух самостоятельных фрагментов, обладающих различной экономической природой: результата по основной (страховой) деятельности, и второго, представляющего собой интегрированный и сальдированный результат по различным операциям в рамках разрешенной неосновной (инвестиционно-финансовой) деятельности. Такой подход позволил уточнить аналитическую базу СК «ГОРИНСТРАХ», на основе которой проводится планирование и прогнозирование деятельности компании, что подтверждено соответствующей справкой о внедрении.

Результаты исследования в части выявления особенностей денежного оборота страховой организации используются в финансовом управлении и планировании деятельности страховой компании «КЛАСС».

Отдельные положения теоретической части исследования используются в учебном процессе кафедрой «Страховое дело» Финансовой академии при Правительстве РФ по курсам «Страхование», «Финансовый анализ деятельности страховых организаций».

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Дудаев, Хамзат Рамзанович

Заключение

Исследование проблем экономической природы финансового результата деятельности страховой компании, анализ действующей методики его формирования и определение основных направлений по совершенствованию этой методики, позволяет сделать следующие выводы.

1. На основании проведенного теоретического исследования и выявления экономической природы финансового результата деятельности страховой организации автор дает следующее определение. Финансовый результат страховой организации — это прибыль (убыток) от деятельности, отражающие эффективность использования экономических ресурсов с учетом особенностей денежного оборота страховой организации в соответствии со специфическими признаками категории страхования.

2. Изучение экономической природы финансового результата страховой организации, анализ специфики денежного оборота позволило сформулировать общие принципы формирования финансового результата: принцип «справедливости», предполагающий учет интересов всех участников экономических отношений (государство, страхователи, страховая организация, собственники, учредители). На взгляд автора, данный принцип является исходным. Поскольку игнорирование интересов одной из сторон может привести либо к ужесточению фискальной политики государства, либо снижению потребности в приобретении страховой защиты, либо к стимулированию применения различных схем в налогообложении; принцип «достоверности и полноты» предполагает представления реальной информации при формировании финансового результата страховой организации; принцип «прозрачности» означает доступность и понятность для всех пользователей процесса формирования и оценки финансового результата страховой деятельности; под принципом «экономической обоснованности» финансового результата деятельности страховой организации понимается наличие самостоятельного экономического содержания наряду с соответствием общим требованиям экономических показателей.

3. Многоплановость деятельности страховых организаций, выражающаяся в проведении собственно страховых, инвестиционных и финансовых операций, определяющих условия для устойчивой страховой деятельности предполагает отражение этих сторон деятельности в методике формирования финансового результата. Поскольку каждый из осуществляемых видов деятельности страховщика имеет свои особенности в доходной и расходной частях, подвержен различным факторам и, следовательно, по своему влияет на финансовый результат. Финансовый результат страховщика должен быть не просто расчетной величиной для исчисления налогов, а экономически обоснованным показателем деятельности организации. В связи с этим, предложено разделить деятельность страховщика в целях формирования и выведения финансового результата на основную (страховую) и неосновную (инвестиционно-финансовую). Этим достигается соответствие реальному обороту денежных средств страховщика, а также сам процесс формирования финансового результата страховой компании становится прозрачным и экономически обоснованным.

4. В исследовании выделены четыре аспекта определения финансового результата: прибыль нормативная; формирование финансового результата в соответствии с формой №2-с «Отчет о прибылях и убытках страховой организации»; налоговый аспект формирования финансового результата; теоретический аспект, отражающий экономическую сущность процессов, составляющих основу деятельности страховой организации. Формирование финансового результата на этом уровне представляет собой сопоставление доходов и расходов страховой компании, классифицированных по признаку соответствия осуществляемым видам деятельности, то есть на основе характеристики финансовых потоков, возникающих в процессе деятельности страховщика.

5. Страховая организация наряду с другими хозяйствующими субъектами подвержена рискам внешней среды. Помимо этого в силу специфики деятельности страховщик принимает на себя определенные риски экономической деятельности других субъектов рынка -страхователей. Поэтому при определении налогового статуса страховых компаний или по созданию экономических условий деятельности, необходимо учитывать факт трансформации всех потенциальных рисков рыночной среды в единый риск, являющийся мощным фактором финансовой устойчивости и непосредственно реализуемом в финансовом результате деятельности страховщика.

6. При формировании финансового результата любого хозяйствующего субъекта налоговый аспект является если не главным при расчете, то, по меньшей мере, одним из определяющих. К сожалению, в современных условиях преобладающей становится фискальная функция налогов, и стимулирующая функция уходит на задний план. Как показывает практика, снижение ставки налога на прибыль до 24 % недостаточно, ожидаемого стимулирующего развитие страхового рынка эффекта не получилось. В связи с этим, автор предлагает на период становления отечественного страхового рынка в действующий порядок определения налогооблагаемой базы внести следующие изменения:

• исключить из налогооблагаемой базы 40% прибыли от основной (страховой) деятельности страховщика при условии использования высвобожденных средств на цели, обеспечивающие устойчивое развитие страховой организации - увеличение уставного капитала и совершенствование страховых продуктов.

Такая мера будет способствовать достижению большей прозрачности страховых операций, поскольку устойчивое развитие бизнеса является приоритетным направлением стратегического менеджмента страховых организаций. Страховые компании, с учетом новых требований к размерам уставных капиталов, будут заинтересованы увеличивать уставный капитал и финансовые резервы, а также совершенствовать предлагаемые ею страховые продукты вполне обоснованно за счет выделенных и предусмотренных на это целевых средств. Для этого, в первую очередь, будет использоваться прибыль от основной (страховой) деятельности.

• В целях стимулирования развития страхового рынка предлагается довести ставку налога на прибыль для страховых организаций до уровня 2\3 ставки налога на прибыль для других субъектов рынка, что соответствует 16%, одновременно сократить перечень налогов и сборов, относимых на себестоимость страховых услуг.

Положительный экономический эффект от предложенных мер будет весьма ощутимым для страховщиков практически сразу и со временем для других участников страховых отношений. Реализация изложенных предложений позволит выработать более эффективный механизм контроля рисковой среды деятельности страховщиков и существенного снижения негативного воздействия единого риска (совокупного рыночного риска) на финансовое состояние и устойчивость страховой организации, тем самым обеспечивая условия безопасности других участников рынка. Данные меры будут обеспечивать уменьшение цены на страховые услуги без снижения их качества, улучшение привлекательности страховых продуктов, значительный рост числа страхователей и, как следствие, увеличение притока денежных средств в страховой сектор.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дудаев, Хамзат Рамзанович, 2004 год

1. Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» № 4015-1 от 27.11.1992 г. (в ред. ФЗ №157-ФЗ от 31.12.1997 г., №204-ФЗ от 20.11.1999г.).

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации №14-ФЗ от 26.01.96. (в ред. ФЗ от 12.08.96. №110-ФЗ, от 24.10.97. №133-Ф3, от 17.12.99. №213-Ф3).

3. Налоговый Кодекс РФ ФЗ от 29.05.2002 года №57-ФЗ.

4. Закон РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций» от 27.12.1991 №2116-1 (с последующими изменениями и дополнениями).

5. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.). Утверждено приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н.

6. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.). Утверждено приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N ЗЗн.

7. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина от 29.07.1998 г. №34н (с изменениями от 30.12.1999 г., 24.03.2000 г.).

8. Приказ Минфина РФ от 28 ноября 2000 г. N 105н «О формах бухгалтерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора» (с изменениями от 28.11.2001 г.).

9. Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств. Утверждено приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. N 90н.

10. Правила размещения страховщиками страховых резервов. Утверждены приказом Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. N 16н (с изменениями от 16 марта 2000 г.)

11. Правила формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни. Утверждены приказом Минфина РФ от 11.06.02. №51Н.

12. Условия лицензирования страховой деятельности на территории Российской Федерации. Утверждены приказом Росстрахнадзора от 19.05.94. №02-02/08 в ред. письма Росстрахнадзора от 04.09.01.

13. Методика расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования. Утверждена приказом Росстрахнадзора от 08.07.93. №02-03-36.

14. Методика расчета тарифных ставок по видам страхования, относящимся к страхованию жизни. Утверждена приказом Росстрахнадзора от 28.06.96. №02-03/18.

15. Постановление Правительства РФ от 16 мая 1994 г. N 491 «Об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль страховщиками» (с изменениями от 7 июля 1998г.)

16. Письмо Росстрахнадзора от 3 июля 1995 г. N 08/2-32р/02 «Об определении доли перестраховщиков в страховых резервах и формировании резерва предупредительных мероприятий» (с изменениями от 13 марта 1996 г.).

17. Правила размещения страховщиками страховых резервов. Утверждены приказом Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. N 16н (с изменениями от 16 марта 2000 г.).

18. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности страховых организаций. Утверждены приказом Минфина РФ от 12 января 2001 г. N 2н (с изменениями от 28 ноября 2001 г.).

19. Абалова С.А. Инвестиционная деятельность страховых организаций. Кандидатская диссертация. Хабаровск, 1999.

20. Александрова Т.Г., Мещерякова О.В. Коммерческое страхование.-М.: Институт новой экономики, 1996 г.- 755 с.

21. Аленичев В.В. Страховое законодательство России. В 2 т./Под науч.ред. И.А. Исаева, В.В.Шахова.- М.: ЮКИС, 1999.- 624 с.

22. Антикризисный менеджмент. Авт.колл.: Грязиова А.Г.,Федотова М.А., Уткин Э.А. и др.; под ред. Грязновой А.Г.- М.: «Тандем»;ЭКМОС, 1999.-368с.

23. Арсеньев Ю.Н., Сулла М.Б., Минаев B.C. Управление экономическими и финансовыми рисками. — М.: Высшая школа. 1997.- 147 с.

24. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ.- М.: ДИС, 1997.-216 с.

25. Архипов А.П. Эффективность страховой деятельности. Докторская диссертация. М., 1999.

26. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1996.- 415с.

27. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент.- Финансы и статистика, 1996.-192с.

28. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Страхование.- СПб. Питер, 2001.-256 с.

29. Беляева И.Ю. Финансово-промышленный капитал в условиях перехода к рыночной экономике. Докторская диссертация. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000. - 400 с.

30. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов.- М.: ЗАО Олимп-бизнес, 1997.- 1088 с.

31. Бреслав Л.Б., Гинзбург А.И., Кушнеренко О.Г. Основы страхового дела.-СПб.: Изд.центр Морского тех-го унив-та, 1997.-128с.

32. Бурроу К. Основы страховой статистики.- М.: Анкил. 1996.- 96 с.

33. Вещунова H.JL, Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет в страховых компаниях.- М.: ИНФРА-М, 1996.-528 с.

34. Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет в страховых компаниях: Учебно-практическое пособие.- СПб.: Герда,2000.-767 с.

35. Воблый К.Г. Основы экономии страхования/ Репринтное издание -М.: Анкил, 1995.- 232 с.

36. Воронцовский А.В. Управление рисками: Учебное пособие.-СПб.:СпбГУ, 2000.

37. Гапагуза Н.Ф., Ларичев В.Д. Преступления в страховании: предотвращение, выявление, расследование (отечественный и зарубежный опыт). М.: Анкил, 2000.- 256 с.

38. Галагуза Н.Ф. Страховые посредники. М.: ЮрИнфоР, 1998.- 208 с.

39. Галагуза Н.Ф., Ларичев В.Д. Преступления в страховании: предотвращение, выявление, расследование (отечественный и зарубежный опыт).- М.: Анкил, 2000.-256с.

40. Гварлиани Т.Е. Управление денежными потоками в страховании. Диссертация на соискание ученой степени д.э.н. М.: ВЗФЭИ, 2001.

41. Гвозденко А.А. Финансово-экономические методы страхования. -М.: Финансы и статистика, 1998.- 184 с.

42. Гвозденко А.А. Основы страхования. М.: Финансы и статистика, 1998.-304 с.

43. Гинзбург А.И. Страхование.- СПб: «Питер», 2002.- 176с.

44. Глущенко В.В. Управление рисками. Железнодорожный, Моск.обл., НПЦ «Крылья», 1999.-336 с.

45. Гомелля В.Б. Основы страхового дела.- М.: Моск.гос.универ-т экономики, статистики и информатки, 1999. -1 Юс.

46. Дж.К. Ван Хорн. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.- 800 с.

47. Дж. Вилльямс. Теория инвестиционного дохода. — Кембридж, Пресса Гарвардского университета, 1938.

48. Дубровина Т.А. Бухгалтерский учет в страховых организациях.- М.: Юнити,2000. 543 с.

49. Дубровина Т.А., Сухов В.А., Шеремет А.Д./ Аудиторская деятельность в страховании. -М.: ИНФРА-М,1997.- 384с.

50. Дюжиков Е.Ф. Аудит деятельности страховых организаций. М.: Изд.дом «Аудитор», 2001.- 92 с.

51. Ефимов СЛ. Экономика и страхование. Энциклопедический словарь. М.: Церих-ПЭЛ, 1996. - 528 с.

52. Ефимов С.Л., Акимов В.В., Борзых В.Н. Страховое дело в России-вехи истории. М.: Русское слово, 1997г. - 207 с.

53. Жарова М.В. Страховой рынок и основные проблемы его становления в России //Кандидатская диссертация. Н.Новгород, 2000.

54. Жигас М.Г. Обеспечение финансовой устойчивости страховых организаций в условиях рыночной экономики. Кандидатская диссертация.- Иркутск, 1998 г.

55. Жигас М.Г. Обучающая методика и рекомендации по анализу финансового состояния страховых организаций. — Иркутск: ИГЭА, 1999.-61 с.

56. Журавлев Ю.М. Словарь- справочник терминов по страхованию и перестрахованию.- М: Анкил, 1994.- 180 с.

57. Журавлев Ю.М., Секерж И.Г. Страхование и перестрахование: теория и практика.- М.: Анкил,1993. 184с.

58. Забелина О.В. Формирование системы управления рисками промышленных предприятий. Докторская диссертация.- М.,1999.-450с.

59. Забелина О.В. Страхование рисков деятельности предприятия,-Тверь: М-во общего и проф.образования РФ, 1998.-184с.

60. Зозуля Н.В. Совершенствование финансово-экономической деятельности страховой компании. Кандидатская диссертация.-М., 1999.

61. Зубец А.Н. Страховой маркетинг М.: Анкил, 1998.- 256 с.

62. Ивашкин Е.И. Корпоративное и взаимное страхование. Учебно-методическое страхование-М.:.РЭА им. Г.В. Плеханова, 2003г.

63. Ивашкин Е.И. Взаимное страхование: теория, потребность, проблемы организации и развития. М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2000г.-126стр.

64. Ивашкин Е.И. Финансово-экономические основы деятельности взаимного страхования. М., 2002 журнал Финансы № 8, стр.50-53

65. Ильенкова Н.Д. Методология исследования рисков хозяйственной деятельности. Докторская диссертация.- М., 1999.- 382с.

66. Ингосстрах. Опыт практической работы/ Под.ред. В.П. Кругляка.-М.: 1999.-432с.

67. Кагаловская Э.Т., Попова А.А. Страхование жизни: тарифы и резервы взносов (финансовые основы страхования жизни).-М.: Анкил, 2000.- 192с.

68. Камынкина М.Г., Солнцева Е.Е. Перестрахование. Практическое руководство для страховых компаний. — М.: АО «ДИС», 1994.-137с.

69. Кемптер В.Б., Мосин Е.Ф. Прибыли и убытки фирмы: структура, бухгалтерский учет, налогообложение.- СПб.:ЗАО «ЭЛБИ», 1997.-495с.

70. Кириллова Н.В. Финансовая устойчивость и банкротство российских страховых компаний.//Кандидатская диссертация.- М.2002.- 211с.

71. Курс экономической теории. Под общей ред. проф.Чепурина М.Н., проф.Киселевой Е.А.- Киров: «АСА»,2002.-829 с.

72. Коньшин Ф.Н. Государственное страхование в СССР.- 5-е пееработанное и дополненное изд.- М.: Финансы, 1968.- 328с.

73. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний. Оценка и управление.- М.: Олимп-Бизнес,2000.- 563с.

74. Краснова И.А. Страховые фонды и финансово-кредитные отношения.- М.: Анкил,1993.-78с.

75. Кузьминов Н.Н. Особенности бухгалтерского учета в страховых компаниях.- изд.2-е перераб. и дополн.- М.: Анкил,2000.- 204с.

76. Кузнецова Н.П., Чернова Г.В. Европейское страховое законодательство: оценка платежеспособности страховых компаний по рисковым видам страхования.- СПб., Институт страхование, 1999.-54 с.

77. Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики: методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем.-М: ДЕЛО, 1998.- 304с.

78. Леонтьев В.Е. Формирование и использование предпринимательской прибыли.- СПб: изд. СП6УЭФ,1994.- 160с.

79. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: модульная программа для менеджеров. Национальный фонд подготовки кадров. Государственный университет управления.- М.: Инфра,2000.- 253с.

80. Манес А. Основы страхового дела: Сокр.пер. с нем.-Анкил,1992.-108с.

81. Мельникова С.Ю. Прибыль страховой организации: формирование и анализ. Кандидатская диссертация Санкт-Петербург, 1998 год.

82. Мозолькина О.А. Особенности финансового анализа деятельности страховых компаний. Кандидатская диссертация -СПб, 1997.

83. Насырова Г.А. Управление финансами страхового предприятия.-СПб.: СПб ГУЭиФ,2001.- 118с.

84. Орланюк-Малицкая JI.A. Платежеспособность страховой организации.- М.: Анкил,1994.- 152с.

85. Орланюк-Малицкая JI.A. Диссертация на соискание ученой степени д.э.н. -М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1995.-385 с.

86. Основы страхового дела. Под ред. Т.А.Федоровой.- М.: БЕК,2001.-749с.

87. Оценка и , управление природными рисками. Материалы общероссийской конференции «РИСК-2000».- М.: Анкил, 2000.-480с.

88. Плешков А.П., Орлова И.В. Очерки зарубежного страхования.- М.: Анкил, 1997.- 200с.

89. Пфайффер К. Введение в перестрахование.- М.: Анкил, 2000.- 156с.

90. Райхер В.К. Общественно-исторические типы страхования/ Гл. ред. В.В. Аленичев.- Репринтное издание 1947 г.- М.: ЮКИС,1992.- 284с.

91. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б./Современный экономический словарь/2-е изд./ИНФРА-М, М.,1998, с.368

92. Романова М.В. Налогообложение страховой деятельности. М.: Финансы и статистика, 2002.-176с.

93. Романова М.В., Фатьянов И.С. Страховые резервы. Учет и налогообложение М.:АиН,2001.- 63с.

94. Самуэльсон П.А. Экономика. Т.1., Пер. с англ. М.: АЛГОН: ВНИИСИ,1992-335с.

95. Серебровский В.И. Страхование. -М.: Финиздат НКФ СССР, 1927.-144с.

96. Словарь страховых терминов. Под ред. Е.В. Коломина, В.В.Шахова.-М.:ФиС, 1991.-332с.

97. Смит Адам. Исследование о природе и причинах богатства народов,-М.: Соцэкиз, 1962- 684с.

98. Современная экономическая теория. Словарь Макмиллана. Ред. Д.У. Пирса.- М.: Инфра-М, 1997.-997 с.

99. Сплетухов Ю.А., Дюжиков Е.Ф. Страхование М.: ИНФРА-М, 2002.-312 с.

100. Страхование в Российской федерации в 2000 г. Сборник статистических материалов./ Под.ред. И.Ю. Юргенса и А.А. Цыганова.- М.: ВСС, 2001.- 64с.

101. Страхование в Российской федерации в 2001 г. Сборник статистических материалов./ Под.ред. А.А. Цыганова.- М.: Страховое ревю, 2002.- 96с.

102. Страхование от А до Я: Книга для страхователя /Под ред. Л.И. Корчевской, К.Е. Турбиной; Ассоциация страхового права.-М.-.ИНФРА-М, 1996.-624 с.

103. Страхование: Принципы и Практика = Insurance: Principles and Practice. Составитель Дэвид Бланд. М.:-Финансы и Статистика, 1998.-416с.

104. Страховое дело. Под ред. Л.И. Рейтмана. -М.: Банк. И биржевой научн. кон-сульт. центр, 1992.-528 с.

105. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков-М.: Изд. центр "Анкил", 1995.-114 с.

106. Страхование. Под ред. Шахова В.В.- М.: Анкил,2002.- 479 с.

107. Страхование в РФ в 2000 году. Сборник статистических материалов. -М.: Дайджест, 2001.-60 с.

108. Страховой рынок Росси в цифрах. Сост.Ю.С. Бугаев. -М.: Лнкил, 1993.-40 с.

109. Страховой рынок России: Опыт, проблема, перспективы /Финансовая Академия при Правительстве РФ -М.: ФА, 1999.-338с.

110. Т.Дж. Уотшем, К.Паррамоу., Количественные методы в финансах М.:ЮНИТИ, 1999.-470 с.

111. Турбина К.Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков.- М.: Анкил, 1995.- 80 с.

112. Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования.-М.: Анкил,2000.-316 с.

113. Уткин Э.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. -М.: «Тандем»,ЭКМОС, 1998.-254с.

114. Фогельсон 10.Б Введение в страховое право:Учебио-практическое пособие.-М.:БЕК, 1999.-256 с.

115. Формирование финансовых результатов, налогообложение и аудит страховой организации: консалтинг-семинар/ Под ред. К.Е.Турбиной. -СПб.: СК «СТЭК», 1994

116. Финансово-кредитный энциклопедический словарь под общей ред. проф. Грязновой А.Г. М.,/ Финансы и статистика/ 2002 г., стр.1037

117. Хохлов Н.В. Управление риском.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,1999.-239с.

118. Хэмптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях.-М.: Анкил, 1995.-264с.

119. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия.- СПб: Институт страхования,2000.

120. Шахов В.В. Введение в страхование: Учеб.пособие,- 2-е изд.,перераб.и доп.- М.: Финансы и статистика, 1999.-288с.

121. Шахов В.В., Миллерман А.С., Медведев В.Г. Теория и управление рисками в страховапии.-М.: Финансы и статистика,2002.-224с.

122. Шахов В.В. Страхование. М.: ЮНИТИ, 1997.-312с.

123. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: Инфра-М, 1996.-370 с.

124. Шихов А.К. Страхование.- М.: ЮНИТИ, 2000.- 432с.

125. Юлдашев Р.Т.,Тронин Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента.- М.: Анкил, 2000.-447с.

126. Юлдашев Р.Т. Страховой бизнес. Словарь-справочник- М.: Анкил,2000.- 265с.

127. Юлдашев Р.Т. Организационно-экономические основы страхового бизнеса.-М.: Анкил,2002.-248с.

128. Юрченко J1.A. Финансовый менеджмент страховщика.-М.: ЮНИТИ,2001.-199с.

129. Адамчук Н.Г., М.С. Государственное регулирование страховой деятельности в странах АСЕАН // Страховое право.- М.: Анкил,2001.- №1.

130. Бесфамильная J1.B. Управление рисками и страхование ипотечной деятельности// Страховое дело -М.: 2001.-№1-с.7-11

131. Быков А.А. Вопросы анализа риска // Вопросы анализа риска -М.:1999.-№1, с.2

132. Вержбицкая П.В. Государственное регулирование перестраховочной деятельности// Страховое ревю -М.:1999.-№10-с.26-38

133. Галагуза Н.Ф. Роль государства в защите страхования в условиях инфляции// Страховое дело М.: 1999.-№7 - с.4-6

134. Дудаев Х.Р. Финансовый результат и элементы страховой деятельности, влияющие на его формирование. // Страховое ревю. М.: 2002 год, №6, стр.3-24

135. Дудаев Х.Р. Финансовый результат и элементы страховой деятельности, влияющие на его формирование. // Страховое ревю. М.: 2002 год, № 7, стр.3-9.

136. Дудаев Х.Р. Финансовый результат и элементы страховой деятельности, влияющие на его формирование. // Страховое ревю. М.: 2002 год, №8, стр.29-39.

137. Дудаев Х.Р. Оценка и совершенствование методики формирования финансового результата в страховании. // Страховое ревю. М.: 2002 год, №11, стр.25-31

138. Дудаев Х.Р. Учет реального денежного оборота страховой компании.// Страховое ревю. М.: 2003 год, № 8, стр.3-10

139. Дудаев Х.Р. Природа финансового результата. // Страховое ревю. М.: 2003 год, № 9, стр.3-10.

140. Динамика показателей страхового рынка// Экономика и жизнь.- М.: 2001.-№45- с.5

141. Информация о деятельности страховых организаций в Российской Федерации за 1999 год// Минфин РФ; Департамент страхового надзора// Страховое дело.- М.: 2000-№2.- с 7-11

142. Информация о деятельности страховых организаций в Российской Федерации за 2000 год// Минфин РФ; Департамент страхового надзора// Страховое дело.- М.,2001-№2

143. Кириллова Н.В. Риски страховых компаний// Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы.- Магнитогорск, 2000.- с.219-224

144. Коломин Е.В. О сбалансированности страховых интересов в обществе: Из выступления на собрании страховщиков 2 марта 1999 года // Страховое ревю.- М., 1999.- № 8, с. 8-10

145. Коломин Е.В. Проблемы российского страхового рынка// Бизнес и банки.-М., 1999.-№15- с. 1,2

146. Кремлянский А. Гарантия перестраховщика страхователю на случай банкротства страховщика// Страховое дело №10, 2001- с.20-24

147. Миркин Я. Сверхконцентрация рыночного риска// Рынок ценныхбумаг,2001 .-№2-с.З 6-39

148. Орлашок-Малицкая J1.A. О понятиях и факторах финансовой устойчивости страховых компаний// Вестник Финансовой академии -М.: 1998.- №1 -с.33-39

149. Орланюк-Малицкая J1.A. Выступление на заседании «круглого стола» на тему «Антиинфляционная политика и стратегия экономического роста в России» (Финансовая академия при Правительстве РФ, ноябрь 1998г.)//Деньги и кредит М.: 1999.- №2 - с.18

150. Платежеспособность страховых организаций в странах ЕС// Страховое дело,2001 .-№3,с.24

151. Пылов К.И. Законодательная база страхового дела- гарант защитыинтересов участников рынка// Страховое дело, 2001.- №1.- с.3-6

152. Ржанов А. Опыт анализа надежности страховых организаций// Рынок ценных бумаг -М.: 2000.-№5.- с.106-112

153. Сплетухов Ю.А. Место и роль страхования в инвестиционном процессе//Финансы.-М.,1998.-№2- с.44-48

154. Турбина К.Е. Страховое законодательство стран Европейского Союза// Страховое право.- М., Анкил, 1999.- 31.- с. 32-34

155. Федорова Т.А. Российские страховщики перед вызовами инвестиционных рисков//Страховое дело,2001.-№3, с. 18

156. Шахов В.В. Страхование как самостоятельная экономическая % категория//Вестник Финансовой академии.-М.,1998.-№1.- С.17-24

157. Щиборщ К. Бюджетирование деятельности страховой компании//Рынок ценных бумаг М.: 1999. - №22. С.53-56

158. Юлдашев Р.,Шаплыко Д. О финансовых ресурсах и платежеспособности страховой компании// Страховое дело М.: 2000.-№3.- с.30-36

159. Юргенс И. Наша цель возрождение национального страховогорынка: интервью с президентом ВСС// Рынок ценных бумаг -М.:1999.-№20.-с. 108-110

160. Янов В. Цели и принципы регулирования инвестиционной деятельности страховых компаний//Страховое дело, 2001 №10. - с. 13-15

161. Altman E.I Financial Rations, Discriminant Analisis, and the Prediction of Corporate Bankruptcy//Journ.Finance, 1968 Sept. P.589-609

162. Altman E.I., Holdman R.G.,Narayanan P. Zeta Analisis: A New Model of Corporate Bancruptcy Risk of Corporation// Journ. Banking a. Finance. 1997. June, p.29-54

163. Covello V.T., Merchofer M.W. Risk Assesment Methods, Plenum Press, New York & London, 1993

164. Hampton J.,AMACOM, Essentials of Risk Management and Insurence.

165. Linking the global risk chainW Corporate Insurance & Risk, September 1998, Vol.3 №5, p.53

166. Merkin. What is reinsurance? LLP, 1998

167. Markovitz H. Portfolio selection.- Journal of Finance, 1952

168. The Convergence of financial and insurance markets London: International Risk Management and Emap Finance, - 50p.

169. Williams&Heins, McGraw-Hill, Risk Management and Insurence