Развитие российского рынка лизинга в контексте международного опыта тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Красикова, Анна Владимировна

• Красикова, Анна Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Красикова, Анна Владимировна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ МИРОВОГО ЛИЗИНГОВОГО РЫНКА.

1.1. Экономическая сущность лизинга.

1.2. Особенности развития мирового лизингового рынка.

1.3. Правовое регулирование лизинговых отношений.

1.4. Конкуренция на мировом рынке лизинговых услуг.

ГЛАВА 2. СТАНОВЛЕНИЕ И РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА В РОССИИ.

2.1. Структура и динамика российского лизингового рынка.

2.2. Нормативно-правовая база РФ в области лизинга в сравнении с зарубежной практикой.

2.3. Зарубежные компании и их роль в развитии российского рынка лизинга.

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ (НА ПРИМЕРЕ ОТДЕЛЬНЫХ ОТРАСЛЕЙ).

3.1. Лизинг железнодорожной техники.

3.2. Лизинг энергетического оборудования.

3.3. Пути совершенствования лизинговой деятельности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие российского рынка лизинга в контексте международного опыта»

Актуальность темы исследования. Переход большинства стран мира к рыночным отношениям обозначил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главными из которых являются адаптация в необычных для них условиях возрастающей конкуренции и ограниченность финансовых ресурсов. Многие страны не имеют возможности инвестировать в стратегически важные отрасли экономики, модернизировать устаревшее производственно-технологическое оборудование, приобрести дорогостоящее и современное оборудование. Износ основных производственных фондов в отдельных отраслях экономики нередко достигает критического показателя - свыше 60 % всего парка оборудования. В этой связи лизинг следует рассматривать в качестве важного инструмента модернизации производственной базы предприятий различных отраслей экономики.

Финансовая глобализация и интернационализация производства, увеличение числа участников и объемов мирового рынка привели к ускоренному развитию лизинговых отношений. В настоящее время на мировом рынке лизинговых услуг участвует более ста стран мира, в том числе страны Латинской Америки и Африки, в которых развитие лизинга происходит довольно динамичными темпами, особенно в сегментах промышленного оборудования и транспортных средств.1

Мировой рынок лизинговых услуг увеличивается из года в год. Бесспорными лидерами на мировом лизинговом рынке являются США, Япония и страны Западной Европы. В 2007 г. в странах Европы общая стоимость лизинговых сделок составила около 339 млрд. евро.2 Доля лизинга в развитых странах составляет 2-4 % в ВВП.3 В странах организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) доля лизинга достигает 15-30 %, в развивающихся странах — 3-15 % от общего объема инвестиций.4

В современных условиях мирового экономического развития лизинг становится одним из макроэкономических факторов, оказывающих глубокое влияние на стабильное экономическое развитие стран. Лизинг помогает решить важнейшие экономические проблемы, связанные с модернизацией основных производственных фондов, стабильным развитием отраслей и регионов, расширением внутреннего производственного рынка и увеличением сбыта

1 Философова, Т.Г. Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) / Т.Г. Философова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 191 с.

2 Источник: данные ассоциации «Leaseurope» /www.Ieaseurope.org/.

3 Романовский, Р. Навстречу монополиям / Р. Романовский, И. Велиева // Коммерсантъ Business Guide. - 2008. -№64.-С. 27-29.

4 Источник: данные Группы по развитию лизинга МФК Avvvw.ifc.org/. продукции на мировом рынке, развитием малого и среднего бизнеса и сокращением уровня безработицы.

В 2007 г. лизинговый бизнес в России достиг максимального пика своего развития и составил более 32 млрд. долларов.5 Доля лизинга в ВВП достигла 3 %, а в объеме инвестиций в основной капитал — 14,2 %. По данным показателям Россия достигла уровня развитых государств и заняла пятое место среди стран Европы (по данным ассоциации «Рослизинг»).6

В первом полугодии 2008 г. объем лизингового бизнеса составил около п

18 млрд. долларов. Учитывая то, что в настоящее время большинство лизинговых компаний и банковских организаций испытывают на себе действие мирового финансового кризиса, автором делается прогноз о том, что во втором полугодии 2008 г. объем лизингового рынка в России уменьшится в 1,5 раза и по состоянию на конец 2008 г. составит около 30 млрд. долларов.

Произошедшие за последние несколько лет перемены в законодательной' базе РФ в области лизинга стимулировали рост объема нового лизингового бизнеса и количества участников лизингового рынка. На российском рынке лизинга успешно работают как российские, так и зарубежные лизинговые компании. Существующие налоговые и таможенные льготы для участников лизингового рынка, отсутствие контролирующих органов в области лизинга привели к значительному увеличению в 2005 г. зарубежных лизинговых компаний и, как результат, к возникновению и развитию конкуренции на российском лизинговом рынке.

Достаточно активно лизинг как способ модернизации технологического оборудования стал применяться в отрасли электроэнергетики и в железнодорожной транспортной системе. Как энергетическое оборудование, так и подвижной состав являются достаточно дорогостоящим имуществом, а собственных и заемных средств зачастую не хватает для обновления основных производственных мощностей. В этой связи лизинг является альтернативным источником финансирования данных отраслей и способом приобретения дорогостоящей и высокотехнологичной продукции.

Все это предопределяет цель и задачи диссертационного исследования. Цель и задачи исследования. Целью исследования является: анализ состояния и развития российского рынка лизинговых услуг и отдельных его сегментов в контексте мирового опыта использования лизинга как способа решения проблемы ограниченности инвестиционного капитала и модернизации технологического оборудования.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

5 Газман, В. Лизинг России-2007 / В.Газман // Лизинг ревю. - 2008. - № 2. - С. 2-28.

6 Романовский, Р. Навстречу монополиям / Р. Романовский, И. Велиева // Коммерсантъ Business Guide. - 2008. -№64.-С. 27-29.

7 Романовский, Р. Сели на мель / Р. Романовский // Эксперт. - 2008. - № 39. - С. 210-214. 4

1) изучить экономическую сущность, виды и формы лизинга;

2) провести ретроспективный анализ эволюции и современного состояния мирового лизингового рынка на примере отдельных стран — лидеров по объему лизингового бизнеса с целью выявления универсальных и специфических черт развития, которые могут быть учтены и внедрены в российскую практику;

3) исследовать конкуренцию на мировом рынке лизинга, рассмотреть специфику и показатели деятельности крупнейших лизинговых компаний;

4) оценить изменения, произошедшие в нормативно-правовой базе ряда ведущих стран в области лизинга;

5) определить роль лизинга для экономики России и провести комплексный анализ развития российского лизингового рынка и отдельных его сегментов с момента возникновения этой деятельности в России и на перспективу;

6) рассмотреть зарубежные компании, работающие на российском рынке лизинговых услуг и оценить их влияние на развитие российского рынка лизинга;

7) обосновать эффективность применения лизинга в электроэнергетике и на железнодорожном транспорте в условиях реформирования системы управления в данных инфраструктурных отраслях;

8) исследовать факторы, препятствующие развитию лизинга в России и дать рекомендации по их устранению.

Предмет и объект исследования. Объектом исследования является лизинг как специфический вид инвестиционной деятельности и способ технологической модернизации. Предметом исследования выступают процессы и отношения, возникающие при осуществлении лизинговой деятельности в мире и в России.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Теоретической и методологической основой исследования стали научные труды отечественных авторов в области лизинга: Абрамовой И.В., Беженцева

A.A., Васильева Н.М., Катырина С.Н., Jlene JI.H., Газмана В.Д., Горемыкина

B.А., Джуха В.М., Кабатовой Е.В., Ковынева C.JL, Красевой Т.А., Лапыгина Ю.Н., Сокольских Е.В., Лещенко М.И., Прилуцкого Л.Н., Философовой Т.Г., Чекмаревой E.H., Четыркина Е.М. Кроме того, в процессе написания диссертационной работы использовались труды зарубежных ученых, посвященные проблематике развития лизинговой деятельности, таких, как: S. Amembal, Т. Clark, R. Cooper, В. Coy le, A. Day, S. Gao, В. Granery, Т. Mitchell, В. Nunnally, J. Portman, H. Rosen, E. Sykes, R. Yancil, D. Willerton, J. Wong.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты РФ, информационные письма Минфина России, постановления Высшего Арбитражного Суда РФ, материалы конференций и семинаров по лизингу, материалы отечественной и зарубежной прессы, данные Госкомстата России, Международной финансовой корпорации, Европейской лизинговой Ассоциации, Российской Ассоциации лизинговых компаний и других национальных Ассоциаций стран, материалы и отчеты «Лизинг ревю» и «Эксперт РА», интернет-ресурсы.

Методы исследования. В процессе написания диссертационной работы использовались сравнительный метод исследования, методы классификации и типологии, системного анализа.

Научная новизна исследования заключается в комплексном исследовании развития российского лизингового рынка в сопоставлении с другими странами, выявлении основных закономерностей и особенностей развития лизинга в мировой экономике. Дается оценка перспектив развития мирового лизингового рынка в условиях неустойчивости глобальной финансовой системы, исследуются вопросы конкуренции на мировом рынке лизинга. В работе объясняются причины динамичного развития российского рынка лизинга и углубленно анализируется роль лизинга в развитии 4 железнодорожного транспорта и электроэнергетики. Исследуется влияние зарубежных компаний на российский лизинговый рынок, даются классификация факторов, препятствующих развитию этой сферы деятельности в России и рекомендации по их устранению.

Основные положения, выносимые на защиту:

- уточнено понятие лизинга, под которым понимается финансово-инвестиционная сфера деятельности, направленная на приобретение лизингодателем у поставщика ценностного материального актива и передачу его лизингополучателю в целях временного владения и пользования на условиях, максимально удовлетворяющих обе стороны лизинговой сделки и отраженных в юридическом акте — договоре лизинга;

- доказано, что лизинг является динамичной сферой мировой экономики, для которой характерна постоянная диверсификация деятельности, форм и видов, при этом глобальная унификация лизинга как бизнес-деятельности сочетается со значительной национальной спецификой;

- установлены этапы проведения лизинговой сделки в России: предварительное консультирование; анализ документов и принятие решения о финансировании; заключение договора лизинга, купли-продажи и других сопутствующих договоров; поставка лизингового имущества, сопровождение лизинговой сделки и лизинговые платежи; завершение договора лизинга;

- обосновано, что конкурентоспособность лизинговых компаний зависит от государственной поддержки лизинговой деятельности, наличия высококвалифицированных специалистов в лизинговых компаниях, эффективного ценообразования, функциональности лизинговой сделки, дифференциации продукции, детально разработанной системы оценки рисков лизинговых проектов, информированности о ценах на мировом лизинговом рынке и о деятельности конкурентов, расширении масштабов деятельности;

- доказано, что развитие лизинга имеет определенную периодичность, в которой отражается уровень развития производственного и финансового секторов экономики, потребность в ускоренном обновлении производственных активов. Автором предложена периодизация лизинга в России (пять этапов) и обоснован прогноз развития российского и мирового лизингового рынка на перспективу;

- определены принципы эффективного ведения лизингового бизнеса: экономическая целесообразность, системное взаимодействие, функциональность, стратегический подход, качественность, автоматизация бизнес-процессов, информированность, мотивированность;

- выделены правовой, экономический и организационный факторы, препятствующие развитию лизинга в России. На основе российской практики и с учетом международного опыта предложены рекомендации по совершенствованию лизинговой деятельности.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в возможности применения его выводов и рекомендаций в научно-исследовательских работах в области лизинга, в отдельных сегментах лизинговой деятельности и в отраслях России.

Данная работа может быть полезна специалистам, занимающимся проблемами инвестиций и лизинга в государственных учреждениях, а также в отечественных и зарубежных лизинговых компаниях. Помимо этого, основные положения работы могут использоваться в качестве методического пособия по учебному курсу: лизинг, менеджмент, экономика и управление на предприятии, мировая экономика.

Апробация и внедрение основных положений исследования. Ряд научных результатов диссертационной работы был опубликован в научных журналах и сборниках, а также обсужден на научно-практических конференциях, проведенных в ГУУ г. Москвы: 21-ой и 23-ей Всероссийских научных конференциях молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления».

Публикации. По теме диссертации было опубликовано восемь работ общим объемом 1,8 п. л., в которых отражены основные результаты исследования.

1. Красикова (Завидонова) A.B. Перспективы выхода России на мировой рынок лизинга // Реформы в России и проблемы управления - 2006: материалы 21-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов / Под ред. В.В. Балашова. - М.: ГУУ, 2006. - Вып. 4. - ISBN 5-215-01805-7.-0,14 п.л.

2. Красикова (Завидонова) A.B. Лизинг в России: правовые возможности и проблемы // Экономика. Управление. Культура: сб. науч. статей / Под ред. Л.Д. Абрамовой. - М.: ГУУ, 2007. - Ч. 1. - Вып. 14. - ISBN 978-5-215-01847-7.-0,23 п.л.

3. Красикова A.B. Лизинговая деятельность в регионах: перспективы и проблемы развития // Экономика. Управление. Культура: сб. науч. статей /Под ред. Л.Д. Абрамовой. -М.: ГУУ, 2008. - Вып. 15. - ISBN 978-5-215-02003-6.-0,21 п.л.

4. Красикова A.B. Лизинг как организационно-правовая форма модернизации основных фондов электроэнергетического комплекса России // Вестник Университета: теоретич. и научно-методический журнал / Под ред. A.M. Лялина. -М.: ГУУ, 2008. - № 4 (14). - ISSN 18164277. - 0,48 п.л.

5. Красикова A.B. Тенденции развития финансового и оперативного лизинга в России // Реформы в России и проблемы управления - 2008: материалы 23-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов. -М.: ГУУ, 2008. - Вып. 2. - ISBN 978-5-215-01995-5.-0,13 п.л.

6. Красикова A.B. Проблемы развития российского рынка лизинговых услуг // Проблемы экономики / Под ред. A.B. Моденова. - М.: Изд-во «Компания Спутник+», 2008. - № 2 (21). - ISSN 1813-8578. - 0,14 п.л.

7. Красикова A.B. Актуальность развития лизингового бизнеса в России // Проблемы экономики / Под ред. A.B. Моденова. — М.: Изд-во «Компания Спутник+», 2008. - № 3 (22). -ISSN 1813-8578.- 0,24 п.л.

8. Красикова A.B. Особенности и перспективы развития лизинга железнодорожной техники // Проблемы экономики / Под ред. A.B. Моденова. - М.: Изд-во «Компания Спутник+», 2008. - № 4 (23). - ISSN 1813-8578.-0,21 п.л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав с разбивкой на параграфы, заключения, списка литературы,

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Красикова, Анна Владимировна

1. Анализ проведения лизинговых операций в контексте международной деятельности показал, что мировой рынок лизинга стал неотъемлемой частью глобальной экономики. Более активно лизинг применяется в развитых странах, однако и страны третьего мира все шире используют данный вид инвестиционной деятельности. В последние годы важными особенностями развития мирового лизингового рынка следует считать: консолидацию и универсализацию финансовых институтов, глобализацию лизинговых операций, диверсификацию источников финансирования лизинговых сделок и услуг, стандартизацию и оптимизацию лизинговых процедур.2. Результаты сравнительного анализа лизинговой деятельности стран показали, что неизменными лидерами мирового лизингового рынка являются страны Западной Европы, США и Япония. В последние годы страны Европы по многим показателям развития лизинговой деятельности превосходят США. В условиях мирового финансового кризиса неизбежно временное снижение объемов мирового лизингового рынка. Однако впоследствии планируется, что мировой лизинговый рынок будет увеличиваться на 10-20 % ежегодно.3. Ретроспективный обзор развития мирового лизингового рынка выявил, что значительное влияние на развитие лизинга оказывают действующие в большинстве стран мира национальные лизинговые ассоциации. Данные ассоциации проводят ежегодный анализ развития национального лизингового рынка, разрабатывают рекомендации по улучшению законодательства в области лизинга, оказывают поддержку лизинговым компаниям, организовывают различные тренинги и семинары для специалистов лизинговых компаний. Кроме того, огромную роль в развитии национального лизингового рынка играет государственная поддержка участников лизинговой деятельности путем установления инвестиционных и налоговых льгот для участников лизинговой деятельности и финансирования крупных лизинговых проектов.4. Анализ законодательной базы по лизингу показал, что начиная с 2006 г.во многих странах было пересмотрено и изменено налоговое законодательство.В частности, в 2006 г. в Великобритании был принят «Закон о финансах 2006» с целью устранения имевшихся ограничений на осуществление международного лизинга и приведения налогового законодательства в соответствие с законодательными актами ЕС. Помимо этого произошли изменения базовых ставок налогов в Германии. Это положительно отразилось на развитии лизинговой деятельности в данных странах и стимулировало приток инвестиционного капитала в лизинговую отрасль.5. Особое внимание следует обратить на то, что в свете глобализации и интернационализации национальных рынков стран на мировом лизинговом рынке стала проявляться и развиваться конкуренция. Установлено, что конкуренция осуществляется по двум направлениям: между производителями или лизинговыми компаниями в,рамках национальной системы стран и между производителями на мировом лизинговом рынке. Наиболее жесткая конкуренция наблюдается между такими странами, как США, Япония, Франция, Германия, Великобритания и Италия.6. Становление лизинга в России можно разделить на пять этапов.Качественным этапом развития российского рынка лизинга следует считать 2006 и 2007 гг. По доле лизинга в ВВП (3,02 %) и доле лизинга в инвестициях в основной капитал (14,2 %) Россия в 2007 г. достигла уровня развитых стран.Кроме того, данный период времени характеризуется двукратным увеличением объемов лизингового рынка, укреплением мировых позиций российского лизингового бизнеса, ужесточением конкуренции в лизинговой* отрасли, консолидацией и универсализацией компаний, диверсификацией лизинговых услуг и экспансией в регионы. Основной тенденцией 2007 г. стало увеличение количества заключенных лизинговых сделок с естественными монополиями.7. За период 2005-2007 гг. в России значительно увеличилось количество зарубежных лизинговых компаний, работающих на российском лизинговом рынке. В связи с их приходом усилилась конкуренция между компаниями.Доказано, что это произошло в силу действия нескольких факторов: зарубежные компании предпочитают работать в перспективных сегментах лизингового рынка, на которых уже довольно длительное время работают российские лизинговые компании; зарубежные компании значительно снижают стоимость лизинговой услуги за счет возможности привлечения дешевых финансовых ресурсов иностранных банков и холдингов.8. В ближайшие годы следует ожидать усиления конкуренции на российском лизинговом рынке. Основной тенденцией его развития станут процессы слияния и поглощения лизинговых компаний, которые будут происходить при участии зарубежных фирм. На российском лизинговом рынке останутся крупные универсальные российские и зарубежные компании, предоставляющие в лизинг высоколиквидное оборудование и работающие с предприятиями малого и среднего бизнеса в различных регионах страны.9. Обзор развития лизинга в контексте отраслевой деятельности показал, что на сегодняшний день лизинг железнодорожной техники и лизинг энергетического оборудования являются довольно перспективными сегментами лизингового рынка. В 2007 г. доля лизинга подвижного состава и энергетического оборудования в общей структуре нового лизингового бизнеса в стране превысила 29 %. Установлено, что формирование лизинговой услуги в данных отраслях происходило под влиянием компаний-монополистов - ОАО «РЖД» и ОАО РАО «ЕЭС России». Лидирующие позиции в данных сферах деятельности занимают наиболее крупные лизинговые компании, которые имеют достаточно большой опыт ведения лизингового бизнеса и могут предложить более привлекательные условия заключения лизинговой сделки.10. На основе анализа развития российского лизингового рынка доказано, что лизинговый бизнес в России имеет хорошие предпосылки для развития в перспективе. Обосновано предположение о том, что в 2008 г. в условиях действия мирового финансового кризиса объем лизингового рынка незначительно уменьшится - на 8,7 % по сравнению с 2007 г. Данная тенденция может прослеживаться до 2009 г. Однако в последующие годы ожидается прирост лизингового бизнеса - в среднем на 30-40 % в год. Для ускоренного развития лизинга в России необходимы государственная поддержка участников лизинговой деятельности, разработка и принятие инвестиционных программ в области лизинга, а также приведение законодательных актов по лизингу в соответствие с Гражданским и Налоговым Кодексом РФ. На основе анализа мирового опыта и российской практики ведения лизингового бизнеса автором сформулированы следующие предложения по устранению препятствий для развития лизинга:

1. Создать и внедрить в налоговые органы РФ типовую систему управления рисками в области лизинговой деятельности, разработать Концепцию управления рисками в налоговых органах РФ;

2. Ассоциации «Рослизинг» создать базу арбитражной практики лизинговых компаний и выработать рекомендации Высшему арбитражному суду РФ о нормативном закреплении прецедентов;

3. Внести изменения в статью 176 НК РФ в целях предоставления лизингодателю отсрочки уплаты НДС на период проверки документов, предъявляемых налоговому органу для зачета НДС;

4. Ассоциации «Рослизинг» создать информационную базу данных недобросовестных лизингополучателей и поставщиков, обеспечить доступ к данной базе всех заинтересованных лиц;

5. Внести изменения в статью 665 Гражданского Кодекса РФ, связанные с возможностью использования лизинга некоммерческими организациями;

6. Государственными органами РФ разработать и принять нормативно правовой акт, регулирующий сделки по секьюритизации;

7. Ввести обязательную аттестацию для сотрудников лизинговых компаний и наделить ассоциацию «Рослизинг» полномочиями по проведению аттестационных экзаменов и выдаче квалификационных аттестатов специалистам в области лизинга и др.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Красикова, Анна Владимировна, 2008 год

1. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Принята в Оттаве, 28 мая 1988 г.).

2. Федеральный Закон РФ «О финансовой аренде «лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (с изм. и доп. от 29 января, 24 декабря 2002 г., 23 декабря 2003 г., 22 августа 2004 г., 18 июля 2005 г., 26 июля 2006 г.).

3. Федеральный Закон РФ от 08 февраля 1998 г. № 16-ФЗ «О присоединении РФ к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

4. Федеральный Закон РФ от 10 декабря 2003 г. № 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. от 29 июня 2004 г., 18 июля 2005 г., 26 июля, 30 декабря 2006 г., 5 июля, 30 октября 2007 г., 22 июля 2008 г.).

5. Федеральный Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с изм. от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003 г., 3 ноября 2006 г.).

6. Федеральный Закон РФ от 26 июля 2006 г. № 135-Ф3 «О защите конкуренции» (с изм. от 1 декабря 2007 г.).

7. Федеральный Закон РФ от 24 июля 2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» (с изм. от 18 октября 2007 г., 22, 23 июля 2008 г.).

8. Модельный Закон СНГ «О лизинге» (принят на двадцать пятом пленарном заседании Межпарламентской Ассамблеи государств-участников СНГ, постановление от 14 апреля 2005 г. № 25-6).

9. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» (с изм. от 23 апреля, 27 июня 1996 г., 21 июля 1997 г.).

10. Постановление Правительства РФ от 16 июня 1994 г. № 686 «Об организации обеспечения АПК машиностроительной продукцией на основе долгосрочной аренды (лизинга)».

11. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» (в ред. от 12 июля 1999 г., 6 июня 2002 г.).

12. Постановление Правительства от 16 августа 2000 г. № 599 «О перечне товаров, временно ввозимых (вывозимых) с полным условным освобождением от уплаты таможенных пошлин и налогов».

13. Постановление Правительства РФ от 24 марта 2006 г. № 168 «О временных ставках ввозных таможенных пошлин в отношении отдельных видов технологического оборудования».

14. Постановление Правительства от 24 декабря 1994 г. № 1418 «О лицензировании отдельных видов деятельности» (в ред. от 5 мая, 3 июня, 7 августа, 12 октября 1995 г., 22 апреля, 1 декабря 1997 г., 2 февраля, 11 апреля 2000 г.).

15. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» (с изм. от 23 апреля, 27 июня 1996 г., 21 июля 1997 г.).

16. Указ Президента РФ от 04 апреля 1996 г. № 491 «О первоочередных мерах государственной поддержке малого предпринимательства в РФ».

17. Приказ Минфина РФ от 17 февраля 1997 г. № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга».

18. Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. № 94н «Об утверждении Плана , счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельностиорганизации и инструкции по его применению» (с изм. от 7 мая 2003 г., 18 сентября 2006 г.).

19. Закон Республики Мордовия от 17 апреля 2000 г. № 7-3 «О предоставлении льгот по налогам организациям, осуществляющим реализацию или финансирование лизинговых проектов».

20. Закон Краснодарского края от 11 мая 2000 г. № 262-КЗ «О государственной поддержке лизинговой деятельности в Краснодарском крае».

21. Закон Самарской области от 17 марта 2000 г. № 10-ГД «О государственной поддержке субъектов лизинга в Самарской области».

22. Постановление пленума ВАС РФ от 25 февраля 1998 г. № 8 «О некоторых вопросах практики разрешения споров, связанных с защитой права».

23. Письмо ГТК РФ от 13 мая 2000 г. № 01-06/6088 «Об учете затрат по доставке товаров при определении таможенной стоимости ввозимых товаров».

24. Письмо ГТК РФ от 18 июня 2004 г. № 01-06/22236 «Об определении таможенной стоимости товаров, ввозимых в соответствии с внешнеторговыми договорами различных видов».

25. Письмо Минфина РФ от 27 декабря 2005 г. № 03-03-04/1/450.

26. Постановление Федерального арбитражного суда Дальневосточного округа от 03 апреля 2001 г. № Ф03-А37/01-1/442.

27. Постановление Федерального арбитражного суда Восточно-Сибирского округа от 01 декабря 1999 г. № А58-18/99.

28. Абрамова, И.В. Аренда. Учет и налогообложение. М.: ИндексМедиа, 2007. -168 с.

29. Адамов, H.A. Лизинг / H.A. Адамов, A.A. Тилов. 2-е изд., испр. и доп. -СПб.: Питер, 2007. - 160 с.

30. Александров, А.Д. Новое в законодательстве о лизинге / А.Д. Александров // Юридический мир. 2002. - № 3.

31. Антоненко, И.В. Бухгалтерский учет и налогообложение лизинговых операций. -М.: Бухгалтерский учет, 2005. 132 с.

32. Ассоциация «Рослизинг». Итоги и прогнозы // Технологии лизинга и инвестиций. 2007. - № 2(17). - С. 36-37.

33. Ассоциация «Рослизинг». 2007 год — самый успешный за всю историю лизинга в России // Технологии лизинга и инвестиций. 2008. - № 2(19). — С. 5-9.

34. Беженцев, A.A. Правовое регулирование лизинговой деятельности: Конспект лекций. СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2008. - 48 с.

35. Белоус А.П. Мировой лизинговый рынок: результаты за полувековую историю существования / А.П. Белоус // Человек и труд. — 2000. № 8.

36. Белясов, И.С. Слияние и поглощение на рынке лизинговых услуг в России // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. -М.: Группа Эксперт, 2008. Вып. 2. - С. 96-97.

37. Брызгалин, A.B. Налоги. Люди. Время.или этот безграничный Мир Налогов / A.B. Брызгалин, В.Р. Берник, А.Н. Головкин; под ред. A.B. Брызгалина. Екб.: Налоги и финансовое право, 2008. — 576 с.

38. Бутенина Н.В. Ленд-лиз: сделка века. -М.: ГУ ВШЭ, 2004. 312 с.

39. Вахрамеева, А.И. Проблемы лизинговых компаний: возмещение НДС // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. -М.: Группа Эксперт, 2008. Вып. 2. - С. 126-127.

40. Викторов, C.B. Лизинг во внешней торговле / C.B. Викторов // Внешнеэкономический бюллетень. 2001. - № 8. - С. 48-55.

41. Виссарионов, А. Лизинг в Италии / А. Виссарионов // Оборудование: рынок, предложение, цены. — 2008. № 2.

42. Воронин, А. Лизинг подвижного состава в России / А. Воронин // Технологии лизинга и инвестиций. 2006. - № 1(14). - С. 8-12.

43. Все о лизинге. Разработка темы, детальный аналитический обзор и практические рекомендации генерального директора ООО «Интер Аудит», члена Аудиторской палаты России Морозовой Ж.А. — М.: ФГУ «Редакция «Российской газеты», 2008. 184 с.

44. Газман, В.Д. Лизинг. Теория. Практика. Комментарии / В.Д. Газман. М.: Фонд «Правовая культура», 1997. - С. 21.

45. Газман, В.Д. Ценообразование лизинга: учеб. пособие для вузов / В.Д. Газман; Гос. ун-т-Высшая школа экономики. -М.: ГУ ВШЭ, 2006.-543 с.

46. Газман, В.Д. Лизинг в Великобритании / В.Д. Газман // Оборудование: рынок, предложение, цены. — 2008. № 1.

47. Газман, В.Д. Лизинг за рубежом / В.Д. Газман // Оборудование: рынок, предложение, цены. — 2007. № 12.

48. Газман, В. Лизинг России — 2007 / В. Газман // Лизинг ревю. 2008. - № 2. -С. 2-28.

49. Газман, В. Лизинг России 2007 / В. Газман // Лизинг ревю. - 2008. - № 3. -С. 2-27.

50. Газман, В. Рынок лизинговых услуг России-2006 / В. Газман // Лизинг ревю. -2007.-№2.-С. 2-21.

51. Газман, В. Рынок лизинговых услуг России-2006 / В. Газман // Лизинг ревю. -2007.-№4.-С. 2-21.

52. Газман, В. Структура лизинга России / В. Газман // Лизинг ревю. 2006.- - № 5.-С. 2-18.

53. Гехт, Л.И. Развитие лизинговых операций. -М.: Маркетинг, 1991.-61 с.

54. Горемыкин, В.А/Лизинг: учебник. — М.: Дашков и Ко, 2003. 944 с.

55. Горемыкин, В.А. Основы технологии лизинговых операций / В.А. Горемыкин. М.: Ось-89, 2000. - С. 13-14.

56. Гришковец, Е. Турбины районного назначения / Е. Гришковец // Коммерсантъ. — 2007. № 69.

57. Груздев, И.А. Рынок лизинга в Европе и мире // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. М.: Группа Эксперт, 2008. -Вып. 2.-С. 159-163.

58. Дейли, Д.Л. Эффективное ценообразование — основа конкурентного преимущества:Пер. с англ.-М.: Издательский дом «Вильяме»,2004.-304 с.

59. Денисенко, И.С. Лизинг подвижного состава: итоги хорошие, перспективы большие / И.С. Денисенко // Технологии лизинга и инвестиций. 2005. - № 1(13).-С. 32-35.

60. Деныпина, Ю. Факторы успеха лизинговых компаний США / Ю. Денынина // Технологии лизинга и инвестиций.-2006.-№ 1(14). С.60-65.

61. Деныпина Ю. Рынок лизинга Германии / Ю. Деныпина, В. Кашкин // Технологии лизинга и инвестиций. 2006. - № 2(15). - С. 83-87.

62. Деревягин, Б. Hansa Leasing готова уйти из России / Б. Деревягин // РБК daily. 2007. -5 февр.

63. Дианин,С.Автопарк без проблем/С. Дианин//Эксперт.-2008.-№ 39.-С.215.

64. Долан, Р.Д. Эффективное ценообразование / Р.Д. Долан, Г. Саймон. М.: Экзамен, 2005. - 416 с.

65. Джуха, В.М. Лизинг: учебник. Ростов н/Д: Феникс, 1999. - 320 с.79.3орин, А.Л. Справочник финансиста в формулах и примерах / А.Л. Зорин,Е.А. Зорина, E.H. Иванова и др. М.: Профессиональное Издательство, 2007.-280 с.

66. Кабатова, Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика / Е.В. Кабатова. — М.: Инфра-М., 1997. С. 18.

67. Карп, М.В. Лизинг: экономические и правовые основы / М.В. Карп, Е.М. Шабалин, Н.Д. Эриашвили и др. М.: Юнити-Дана, 2001. - 192 с.

68. Карпов, A.B. Международные лизинговые операции и их правовое регулирование / A.B. Карпов, Л.Ю. Гусев // Бухгалтер и Закон. 2004. - № 2(62).-С. 9-15.

69. Кашкин, В. Локомотив для лизинга / В. Кашкин // Коммерсантъ Business Guide. 2007. - № 60 (3636).

70. Кашкин, В. Российский рынок лизинга в 2005 г. Рейтинги лизинговых компаний / В. Кашкин // Технологии лизинга и инвестиций. 2006. - № 2(15).-С. 18-55.

71. Кашкин, В. Российский рынок лизинга железнодорожного транспорта / В. Кашкин // Технологии лизинга и инвестиций. — 2007. № 2(17). - С.90-95.

72. Киркоров, А.Н. Лизинг энергетического оборудования // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. М.: Группа Эксперт, 2008. - Вып. 2. - С. 68-71.

73. Кисурина, Jl.Г. Лизинг: налоговые, бухгалтерские и правовые аспекты. — М.: АКДИ Экономика и жизнь, 2007. 192 с.

74. Ковынев, С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок / С.Л. Ковынев. — 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Вершина, 2008. 248 с.

75. Коноплицкий, В. Это — бизнес: толковый словарь эконом, терминов / В. Коноплицкий, А. Филина. К.: МСП «Альтерпрес», 1996. - С. 150.

76. Кошкин, A.B. Лизинг: основы теории и практики / A.B. Кошкин, Е.А. Федулова, В.А. Шабашев. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус, 2007. — 191 с.

77. Красева, Т. А. Основы лизинга: учебник. Ростов н/Д: «Феникс», 2003. — 224 с.

78. Курдомонов, Д. Тенденции на рынке автоматизации лизинговых компаний / Д. Курдомонов, К. Жданова // Лизинг ревю. 2008. - № 1. - С. 30-32.

79. Лабзин, А. Договор расторгнут. Как вернуть имущество? / А. Лабзин // Лизинг ревю. 2008. - № 1. - С. 28-29.

80. Лапыгин, Ю.Н. Лизинг: учеб. пособие для вузов / Ю.Н. Лапыгин, Е.В. Сокольских. М.: Академический Проект: Альма Матер, 2005. - 432 с.

81. Латышева, О. И все это — лизинг / О. Латышева, А. Матвеева, М. Панова и др. // Экономика и жизнь. 2002. - № 11.

82. Лещенко, М.И. Международная практика лизинга: учеб. пособие / М.И. Лещенко, В.Е. Бочков, Ю.Н. Демин и др.; Под ред. М.И. Лещенко. М.: МГИУ, 2006.-341 с.

83. Лещенко, М.И. Основы лизинга: учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2004. - 328 с.

84. Лизинг в агропромышленном комплексе: учеб. пособие / Н.Г. Бусыгин, М.И. Лещенко, В.Я. Лимарев и др.; Под общ. ред. В.Я. Лимарева. М.: МГИУ, 2007.-416 с.

85. Международная конференция «Лизинг в Европе: опыт и новые тенденции» // Технологии лизинга и инвестиций. 2008. — № 2(19). — С. 71-76.

86. Мочалова, О. Стратегия на 13 триллионов / О. Мочалова // Континент Сибирь. 2007. - № 43 (565).

87. Нэгл, Т.Т., Холден Р.К. Стратегия и тактика ценообразования: руководство для принятия решений, приносящих прибыль: Пер. с англ. / Т.Т. Нэгл, Р.К. Холден. СПб.: Питер, 2001. - 544 с.

88. Персидский, М.В. Лизинг железнодорожного транспорта // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. — М.: Группа Эксперт, 2008. Вып. 2, С. 53-56.

89. Перфильев, А. Секьюритизация и лизинг в электроэнергетике / А. Перфильев // ЭнергоРынок. 2006. - № 10.

90. Пресс-служба «Рослизинга». Российский рынок лизинга в Европейском контексте // Технологии лизинга и инвестиций. — 2008. № 2(19). — С. 4.

91. Прилуцкий, JI.H. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Ось-89, 1997. - 272 с.

92. Применение МСФО / Ernst&Young. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 3-е изд., перераб. и доп. — 5 т. — 3600 с.

93. Решетник, И. Современная концепция лизинга под влиянием тенденции сближения правовых систем / И. Решетник // Лизинг ревю. 2006. - № 6. — С. 7-10.

94. Рогачев, И. Финансирование лизинговой деятельности / И. Рогачев // Технологии лизинга и инвестиций. 2008. - № 2(19). - С. 79-81.

95. Родыгина, Н.Ю. Международные лизинговые операции: учеб. пособие. — М.: Экономисту 2008. 189 с.

96. Романовский, Р. Естественный отбор / Р. Романовский // Коммерсантъ Business Guide. 2008. - № 181. - С. 28-30.

97. Романовский, Р. Навстречу монополиям / Р. Романовский, И. Велиева // Коммерсантъ Business Guide. 2008. - № 64. - С. 27-29.

98. Романовский, Р.Ю. Рынок на пороге слияний и поглощений / Р.Ю. Романовский, П. А. Самиев // Экспертиза рынка лизинга: энциклопедия / Под общ. ред. Е.С. Коренковой. М.: Группа Эксперт, 2008. — Вып.2. -С. 93-95.

99. Романовский, Р. Сели на мель / Р. Романовский // Эксперт. — 2008. № 39. -С. 210-214.

100. Синицкий, А. Первым делом самолеты / А. Синицкий // Коммерсантъ Business Guide. - 2008. - № 64. - С. 32-33.

101. Скрынник, Е. Лизинг доказал свою эффективность / Е. Скрынник // Технологии лизинга и инвестиций. 2006. - № 1(14). - С. 2-3.

102. Солдатова, А.О. Секьюритизация лизинга на российском рынке: продолжение следует / А.О. Солдатова // Лизинг ревю.-2007.-№ 6. С.2-8.

103. Топливо и энергетика России: Справочник специалиста топливно-энергетического комплекса / Под ред. A.M. Мастепанова. — М.: ИАЦ Энергия, 2005.-608 с.

104. Филиппов, К.К. Международный лизинг. Новая система экономических связей в России / К.К. Филиппов, Б.С. Мигалатай. СПб.: СПИТМО и ПФ «Надежда», 1992. - 103 с.

105. Философова, Т.Г. Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000). — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 191 с.

106. Фрумкин, К. Лизинг переводит стрелки / К. Фрумкин // Компания. 2008. -№511.

107. Чекмарева, E.H. Лизинговый бизнес: практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций / E.H. Чекмарева. — М.: Экономика, 1993.-127 с.

108. Четыркин, Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. — М.: Дело, 1998.-255 с.

109. Шишлянникова, О. Зарубежное законодательство о лизинге / О. Шишлянникова // Лизинг-Курьер. — 2006. № 5.

110. Шулеметова, О. Как создать эффективную систему оценки рисков? / О. Шулеметова // Лизинг ревю. 2007. - № 4. - С. 46-48.

111. Зарубежные книги и публикации

112. Adam, M. Equipment leasing: an integral part of financial services / M. Adam, M. Bruce // Business Economics. 1998. - Jule.

113. Amembal, S.P. Equipment leasing: a complete handbook / S.P. Amembal, S.D. Halladay, I.A. Isom and others. N.Y.: McGraw-Hill, 1991. - 2nd ed. - 844 p.127. Annual Report AELA, 2007.

114. Annual Report Association Française des Sociétés Financières, 2007.

115. Annual Report BNP Paribas Lease Group, 2007.

116. Annual Report British Vehicle Rental and Leasing Association, 2007.

117. Annual Report Bundesverband Deutscher Leasing-Gesellschaften e.V., 2007.132. Annual Report ELFA, 2007.

118. Annual Report Gruppo Bancario Banca Italease, 2007.

119. Annual Report Leaseurope, 1999-2007.

120. Annual Report Lombard Business Finance, 2007.

121. Annual Report SG Equipment Finance, 2007.

122. Annual Report Japan Leasing Association, 2007.

123. Annual Report UniCredit Global Leasing S.p.A., 2007.

124. Ansoff, I. Corporate Strategy: an analytic approach to business policy for growth and expansion. N.Y.: McGraw-Hill, 1965. - 241 p.

125. Asset Securitisation: Current techniques and emerging market applications / Ed. by Henderson J. L.: ING Barings and Euromoney Books Publication with London Stability Press, 1997.

126. Australian Private International Law / Ed. by Sykes E.I., Pryles M.C. -Sydney: Law Book Company Limited, 1991. 3rd ed. - 791 p.

127. Automobiles // The New York Times 2007. - 9 Sept.

128. Bonney, J. NY-NJ Buys Terminal X Lease // Traffic World. 2008. - 21 Mar.

129. Brealey, R.A. Principles of Corporate Finance / R.A. Brealay, S.C. Myers. -6th ed. L.: Irwin McGraw-Hill, 2000. - 997 p.

130. Chappell, K. Auto Financing: leasing versus buying // Ebony. 2008. — Mar.

131. Clark, T. Leasing Finance. L.: Euromoney Publication, 1990. - 2nd ed. - 270 P

132. Cooper, R. When Lean Enterprises Collide. Boston: Harvard Business School Press, 1995.-379 p.

133. Coyle, B. Leasing. Chicago: Glenlake Publishing Company, Limited, 2000. -154 p.

134. Day, A. Lease and Finance Evaluation: Application for Successful Financing Alternatives. London: Euromoney Books, 1997. - 105 p.

135. Eubank, J. Land and Leasing / J. Leecraft. — Dallas, Texas: Petroleum Extension Service, 1984. 287 p.

136. Flagstad, D. The option to lease // Risk Management. 2004. - Jule. - Part 7. -P. 20-23.

137. Gao, S.S. International leasing: Strategy&Decision. — Hampshire: Ashgate Publishing Company, 1999. 246 p.

138. Gilstad, D.J. To lease or not to lease? / D.J. Gilstad, G.M. Andrew // Railway Age. 2004. - Dec.

139. Granery, B. Anatomy of Equipment Leasing Sale. N.Y.: Granery Associates, 1998.-300 p.

140. International Accounting Standards. L.: Publication of International Accounting Standards Committee, 1995.

141. Kendall, L. A Primer on Securitization / L. Kendall, M. Fishman. — Cambridge, Massachusetts: MIT Press, 1996. 189 p.

142. Kothari, V. Securitization: The Financial Instrument of the Future / V. Kothari. Singapore: John Wiley & Sons (Asia), 2006. - 992 p.

143. Linda, R. Competition Policies and Measury of Dominant Power // Mainstreams in Industrial Organizition / Ed. by Jong H., Shepherd W. -Dordrecht, 1986. B. 2.

144. Mitchell, T.G. The Commercial Lease Guidebook: Learn how to win the leasing game. — UK: Macore International, 2006. 224 p.

145. Myers, S. Determinants of Corporate Borrowing // Journal of Financial Economics. 1977. - № 2. - P. 147-175.

146. Nagle, T.T. The Strategy and Tactics of Pricing / T.T. Nagle, R.K. Holden. -N.Y.: Prentice Hall, 1995.

147. Nevitt, P.K. Project Financing. 7-th ed. - L.: Euromoney Publication, 2000. -404 p.

148. Nunnally, B.H. Corporate Lease Analysis: A Guide To Concepts Evaluation / B.H. Nunnally, D.A. Plath, H.W. Johns. -N.Y.: Quorum Books, 1991. 242 p.

149. Palmer, K. A new look at auto leases // U.S. News & World Report 2008. -10 Mar.

150. Porter, M.E. Competitive Advantage. N.Y.: Free Press, 1985. - Ch.l - P. 1115.

151. Portman, J. Negotiate the best lease for your business / J. Portman, F.S. Steingold. 2nd edition. - Berkeley, Calif.: Nolo, 2005. - 400 p.

152. Rosen, H. Leasing Law in the European Union. L.: Euromoney Publications, 1994.-2nd.-352 p.

153. Samuels, J. Financial Management and Decision Making / J. Samuels, M. Wilkes, R. Brayshaw. — L.: International Thomson Business Press, 1999.

154. Sawyers, A. Leases grow as alternative to long loans // Automotive News, -2008.- 17 Mar.

155. Shepherd, W. The Economics of Industrial Organization. 3-th ed. — N.Y.: Englewood Cliffs, 1990. - P. 74-75.

156. Smith, P.R. A Straightforward Approach to Leveraged Leasing // Journal of Commercial Bank Lending. 1973. - July. - P. 40.

157. Solheim, M.K. In defence of leasing // Rewards Kiplinger's. 2004. - Nov.

158. Studies in Leasing Law and Tax. L.: Euromoney Publication, 1997.

159. Sykes, E.I. Australian Land and Leasing / E.I. Sykes, M.C. Pryles. Sydney: Law Book Company, 1991. - 3rd ed. - 791 p.

160. Vancil, R. Leasing of industrial equipment. — N.Y.: McGraw-Hill Book Company, 1963.-283 p.

161. Willerton, D.R. Negotiate your commercial lease. North Vancouver, ВС: Self Counsel Press, 2003. - 128 p.

162. Wong, J. Equipment Leasing. N.Y.: Matthew Bender, 1995. - P. 15-42.

163. World Leasing Yearbook 2006 / Ed. by Paul L. 27-th edition. - L.: Euromoney Institutional Investor Publication, 2006. — P. 36-164.

164. Поставка (продажа) имущества3. Договор лизинга

165. Поставка (сдача в аренду) имуществаа 5-Лизинговые платежи Рис 4. Схема возвратного лизинга