Совершенствование антикризисного управления в российской банковской сфере тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Ходачник, Григорий Эдуардович

• Ходачник, Григорий Эдуардович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ходачник, Григорий Эдуардович

Введение

ГЛАВА 1. Антикризисное управление в банковской сфере

1.1 Объективный характер, понятие и сущность кризисов в банковской сфере

1.2 Специфические особенности банковских кризисов и необходимость антикризисного управления в банковской сфере

1.3 Ретроспектива антикризисного управления в банковской сфере

ГЛАВА 2. Анализ современного состояния антикризисного управления в банковской сфере

2.1 Особенности антикризисного управления в банковской сфере за 64 рубежом

2.1.1 Управление предкризисными и кризисными ситуациями в зарубежных банках

2.1.2 Государственное участие в регулировании и оздоровлении банковского сектора

2.1.3 Особенности антикризисного управления в условиях глобального банковского кризиса

2.2 Анализ использования инструментов антикризисного управления в российской банковской сфере

Глава 3. Пути применения зарубежного опыта антикризисного управления в банковской сфере России

3.1 Возможности и направления внедрения зарубежного опыта антикризисного управления в российской банковской сфере

3.2 Адаптация методики стрессового тестирования в российских банках

3.3 Возможности применения агрегированного стрессового тестирования российской банковской системы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование антикризисного управления в российской банковской сфере»

Актуальность темы. В условиях переходной экономики произошли коренные изменения в деятельности российских предприятий реального и финансового сектора и органов государственного управления разных уровней. Неэффективный менеджмент, ошибочные или умышленные действия, изменения рыночной конъюнктуры внутри страны и на мировых рынках, действия конкурентов, криминогенные факторы выливаются в совокупности в тяжелые кризисы, в результате которых разоряются компании и банки, их сотрудники теряют работу, а кредиторы и контрагенты -вложенные деньги. Для государства в целом это означает ухудшение экономических показателей и инвестиционного климата, стоящий за ними рост числа неимущих, резкое расслоение населения по доходам и, как следствие, возникновение социальной напряженности в обществе. В этой связи особую важность приобретает возможность предотвращения или эффективного разрешения кризисов, которую предоставляет антикризисное управление. Инструменты антикризисного управления призваны обеспечить бесперебойное функционирование предприятия в условиях экономического кризиса, сохранив или улучшив достигнутые ранее результаты. Кроме того, важнейшей задачей антикризисного менеджера является вывод предприятия из состояния кризиса, предотвращение его банкротства либо минимизация убытков кредиторов и собственников в случае ликвидации предприятия.

За годы рыночных преобразований практически все сферы отечественной экономики испытывали кризисные потрясения, в результате которых разорялись небольшие и крупные торговые и промышленные компании, фермеры и сельскохозяйственные кооперативы, градообразующие предприятия, финансовые компании и банки. Несостоятельность последних нередко оказывалась фатальной для предприятий реального сектора и сбережений граждан, размещенных в банковских вкладах. В результате кризисов банков вместе со средствами компаний и населения теряется доверие к банковской системе. Возникает реальная опасность социального взрыва, как случилось в Индонезии и Аргентине. Более того, принимая во внимание процесс глобализации, охвативший мировую экономику, активное взаимодействие национальных банков с зарубежными, международный характер функционирования банков как в развитых, так и в развивающихся странах, становится очевидным, что деятельность банков одной страны может оказывать существенное, а иногда и кардинальное влияние на экономику других стран. Следовательно, кризисные явления в банковской сфере какого-либо государства могут привести к серьезным последствиям не только для экономики этой отдельно взятой страны, но и для соседних государств, региона или мировой экономической системы.

Осознание угроз, которые несут в себе банковские кризисы для экономики, стало стимулом для развития и совершенствования антикризисного управления. Западные банки и регулирующие органы постоянно обновляют существующие инструменты антикризисного управления для эффективного противостояния банковским кризисам, эволюция которых происходит вместе с банковской системой. Предотвращение банковских кризисов является одной из приоритетных задач в управлении коммерческими и центральными банками и международными финансовыми организациями.

Российская банковская система по мере своего развития и становления щ неоднократно испытывала кризисные потрясения, обусловленные специфическими особенностями отечественной банковской сферы, с одной стороны, и общими трудностями и недостатками, присущими банкам в разных странах, с другой стороны. В настоящее время продолжается интеграция российской экономики в целом и банковской системы в частности в мировую экономику и, соответственно, мировую финансовую систему. Эта тенденция означает, что для российских банков все большее влияние приобретают факторы кризиса, характерные для банковской системы любого государства. Таким образом, оказывается востребован богатый опыт антикризисного управления, накопленный зарубежными банками и регулирующими органами. В этом свете исследование и определение путей совершенствования антикризисного управления в российской банковской сфере с учетом зарубежного опыта является актуальной научной задачей и будет плодотворно для отечественной банковской системы.

Степень разработанности темы. Наступление нового кризиса вызывает всплеск интереса ученых и практиков к природе и предпосылкам их возникновения и методам борьбы с кризисами и их последствиями. Рост интереса западных экономистов к этой проблеме обусловлен волной банковских кризисов девяностых годов прошлого века и

4 особенно финансовым кризисом 1997 года в Юго-Восточной Азии, наглядно показавшим не только уязвимость отдельных экономик и банковских систем, но и возможность перетекания кризиса из одних стран и регионов в другие. Уже во время и после кризиса появилось множество публикаций и исследований, посвященных современным особенностям глобальной и национальных банковских систем, банковским кризисам и методам антикризисного управления. Интерес к этой проблематике проявляют как специализированные исследовательские институты и центры, так и международные финансовые организации, центральные банки и крупные транснациональные финансовые институты. В настоящий момент можно констатировать, что на Западе тема антикризисного управления достаточно глубоко и серьезно проработана, а основные исследования ведутся в области внедрения современных стандартов и инструментов в развивающихся странах и в более узких областях, посвященных, в том числе, и ранней диагностике кризисов.

Проблемы кризисов и антикризисного управления нашли свое отражение и в у трудах отечественных экономистов. Интерес к этой тематике был во многом обусловлен тяжелыми последствиями кризиса 1998 года в России. После кризиса появилось большое число публикаций и исследований, посвященных его причинам и последствиям. Ряд исследований посвящен проблемам поддержания стабильности и кризисам банковской системы в переходной экономике (например, докторские диссертации И.В. Ларионовой «Стабильность банковской системы в условиях переходной экономики» и В.М. Новикова «Банковские кризисы в переходной экономике», кандидатские диссертации Мастепановой Д.А. «Методология управления устойчивостью банковского сектора российский экономики», Домбровского А.П. «Банковский надзор как фактор стабильности банковской системы», Кирсановой Е.В. «Государственное регулирование банковской системы как условие макроэкономической стабилизации»), изучению зарубежного опыта (в частности, работы «Реструктурирование кредитных организаций в зарубежных странах» А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, В.М. Новикова и «Международный опыт реструктуризации банковских у систем» А.З. Астаповича, Е.В. Беляновой, Е.Б. Мягкова), проблемам совершенствования банковской системы (кандидатские диссертации А.А. Киселева «Банковские слияния в системе реструктуризации кредитных организаций в Российской Федерации», Диянского А. В. «Пути повышения эффективности банковского сектора российской экономики»). Тем не менее, несмотря на большое число исследований отечественных экономистов, посвященных данной проблематике, все еще сохраняется дискуссионность по отдельным аспектам внедрения зарубежного опыта антикризисного управления, в частности, по будущему облику системы страхования депозитов, а ряд направлений и возможностей совершенствования антикризисного управления, в частности в сфере ранней диагностики кризисов, остается, на наш взгляд, недостаточно освещенным.

Цели и задачи исследования. Целью исследования является обобщение и анализ отечественного и зарубежного опыта антикризисного управления, и на этой основе определение путей и перспектив его совершенствования и адаптации в российской банковской сфере.

Для достижения поставленной цели сформулированы следующие задачи:

1. Проанализировать основные подходы к определению банковского кризиса, выявить сущность, специфические особенности и причины банковских кризисов.

2. Обосновать необходимость внедрения методов антикризисного управления в банковской сфере.

3. Проследить историю развития и формирования антикризисного управления как комплекса инструментов по преодолению и предотвращению кризисов.

4. Дать анализ современного состояния и основных подходов к антикризисному управлению в зарубежных банках, банковских системах отдельных стран и глобальной банковской системе.

5. Оценить состояние и уровень антикризисного управления в российской банковской сфере.

6. Обосновать возможность адаптации и внедрения инструментов антикризисного управления в России.

7. Разработать механизм адаптации методики стрессового тестирования в российских банках и указать возможности применения агрегированного стрессового тестирования в отечественной банковской системе.

Предмет исследования. Предметом исследования являются механизмы и инструменты антикризисного управления.

Объект исследования. В качестве объекта исследования выступают предпринимательские структуры, в частности, банковские системы зарубежных государств и России.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической базой исследования являются труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов и специалистов-практиков, публикации в периодической печати, законодательные акты и нормы в области регулирования банковского дела, данные и материалы, публикуемые Международным валютным фондом, Банком международных расчетов, Мировым банком, Федеральной резервной системой США, Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (США), Офисом контролера денежного обращения (США), Национальным бюро экономических исследований (США), Европейским центральным банком, национальными банками Германии, Великобритании, Австрии. В процессе исследования учтены работы отечественных авторов: А.В. Аникина, Л.П. Белых, А.Г. Грязновой, А.Н. Илларионова, Л.Н. Красавиной, О.И. Лаврушина, И.В. Ларионовой, Г.И. Лунтовского, Ю.С. Масленченкова, В.М. Новикова, Т.В. Парамоновой, В.К. Поспелова, Г.К. Таля, Г.А. Тосуняна, И.А. Трахтенберга, А.В. Тютюнника, Э.А. Уткина, М.А. Федотовой и др.; зарубежных авторов: Г. Гортона, Х.-У. Дерига, Ч. Каломириса, Ч. Киндльбергера, Л.Р. Клейна, Р. Макнайта, К. Маркса, Р. Солоу, Дж. Сороса и др.

При проведении диссертационного исследования применялись экономико-статистические методы сбора и обработки информации, принципы диалектической логики, системного анализа и синтеза, выявления причинно-следственных связей, научной абстракции, моделирования и прогнозирования. Диссертационная работа в значительной степени опирается на зарубежный опыт.

Работа выполнена в соответствии с пунктом 10.26 Паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» и пунктом 9.8 Паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Научная новизна исследования состоит в следующем:

1. Разработан подход к антикризисному управлению, особенностью которого является обнаружение, отслеживание, предотвращение и преодоление кризисов на локальном, национальном, региональном и глобальном уровнях.

2. Определены перспективные направления развития антикризисного управления на основе выявления опережающих признаков проблем и «докризисного» их разрешения.

3. Выявлены особенности антикризисного управления в российской банковской сфере и на этой основе определены возможности и направления внедрения зарубежного опыта антикризисного управления в российских условиях.

4. Разработаны и научно обоснованы рекомендации по созданию в Российской Федерации системы гарантирования вкладов с учетом положительного и негативного опыта функционирования аналогичных систем за рубежом.

5. Адаптированы применительно к российским условиям методики стрессового тестирования российских банков и агрегированного стрессового тестирования отечественной банковской системы, в основе которых лежит возможность «докризисного» разрешения проблем.

Практическая значимость. Основные положения, результаты, разработанные методики и предложенные рекомендации ориентированы на использование при проведении антикризисного управления в коммерческих банках, для повышения эффективности управления рисками и профилактики кризисов, а также в области государственного антикризисного управления в банковской сфере.

Содержание данной работы может использоваться учебными учреждениями при обучении специалистов по данной проблематике и по курсам «Антикризисное управление» и «Банковское дело».

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в 8 публикациях автора, были заслушаны на международной научно-методической конференции «Современные образовательные технологии подготовки специалистов-экономистов в вузах России», Финансовая академия при Правительстве РФ, 27-30 марта 2001 г. и международной научно-практической конференции «Стратегическое управление ресурсами предприятия», Южно-Уральский государственный университет, 25-26 апреля 2003 г.

Кроме того, они послужили основой для выработки системы стрессового тестирования в московском филиале коммерческого банка ОАО «УралСиб», что позволило повысить эффективность управления рисками.

Материалы, полученные в ходе исследования, были использованы автором при проведении семинарских занятий по предмету «Антикризисное управление» в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации и при подготовке учебно-методического комплекса для студентов Института заочного (дистанционного) обучения Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по дисциплине «Менеджмент».

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 7 работ, подготовленных индивидуально, общим объемом 2,05 п.л. и 1 работа в соавторстве общим объемом 0,5 п.л., в том числе доля автора 0,25 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и 28 приложений, содержит 20 рисунков, 36 таблиц, в списке литературы 226 источников.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Ходачник, Григорий Эдуардович

Выводы по 3 главе:

1. По нашему мнению, опыт, накопленный за рубежом, возможен к применению в России для совершенствования антикризисного управления в банковской сфере с учетом налагаемых на него ограничений, обусловленных российской спецификой. Среди широкого спектра инструментов специальное внимание следует, по мнению автора диссертационного исследования, уделить инструментам ранней диагностики и предупреждения кризисов, в частности страхованию депозитов и стрессовому тестированию на макро- и микроуровне.

2. Проблема страхования депозитов широко обсуждалась и обсуждается в настоящее время, и существуют многочисленные, зачастую полярные мнения относительно пользы или вреда, которые принесет такое страхование для экономики. По нашему мнению, взвешивая совокупные недостатки (потеря рыночной дисциплины среди вкладчиков, возникновение моральных рисков у руководства банков, государственные расходы из средств налогоплательщиков и т.п.) и совокупные достоинства (привлечение дополнительных ресурсов в банковскую систему, защита сбережений населения, укрепление стабильности банковской системы за счет сокращения риска панического оттока вкладов и т.п.) системы страхования депозитов, следует сделать выбор в пользу внедрения такой системы. Признавая недостатки, присущие страхованию вкладов, следует сконцентрировать внимание на детальной разработке системы, которая бы учитывала негативный опыт, существующий в банковской сфере за рубежом, и нивелировала его влияние, обеспечивая в то же время и выполнение поставленных перед ней задач. Система страхования должна быть обязательной, включать все банки, взимать страховую премию в соответствии с индивидуальными рисками банков.

3. В настоящее время стрессовое тестирование в той или иной форме применяется в российской банковской сфере: в виде пессимистических прогнозов развития, включения негативных колебаний различных показателей и индикаторов в стратегию деятельности банков. Тем не менее, автор данного исследования ратует за комплексное внедрение стрессового тестирования в стратегию банковской деятельности и управления рисками. Разработка системы стрессового тестирования, которая бы пронизывала все уровни функционирования и управления банком, действовала бы на постоянной основе, обеспечивая регулярное информирование руководства и ответственных сотрудников о принятых банком рисках, вооружит банкиров мощным инструментом антикризисного управления.

4. Агрегированное стрессовое тестирование является достаточно новым инструментом как в отечественной банковской системе, так и за рубежом. Отсутствие регулярного стрессового тестирования на уровне отдельных банков делает невозможным агрегирование результатов тестирования и оставляет единственную возможность тестировать банковскую систему, агрегируя отчетные данные, полученные от банков. Такой подход оказывается довольно затратным с точки зрения человеческих и материальных ресурсов, однако ценность данных, которые будут получены регулирующими органами в результате регулярного тестирования, перевешивает, по мнению автора диссертационного исследования, возможные расходы. Имея в руках информацию о концентрации рисков в каком-либо сегменте российской банковской сферы, можно своевременно предотвращать кризис, поддерживая стабильность системы.

Заключение

В результате проведенного диссертационного исследования были сделаны следующие выводы:

1. Банковский кризис можно определить как дестабилизацию банковской системы, сопровождающуюся широким распространением ненадежной банковской практики, с внешними проявлениями в форме масштабной банковской паники и многочисленных банкротств банков. При этом кризисные явления, такие, как паника или банкротства, могут иметь разную последовательность, являясь причиной или следствием друг друга. Ненадежная практика, способствуя развитию кризиса, не должна быть обязательно присуща всем банкам системы. Из определения банковского кризиса вытекает двойственная сущность антикризисного управления. Так как нарастание кризиса характеризуется распространением ненадежной банковской практики и внешними проявлениями в форме паники и банкротств, управление можно рассматривать, с одной стороны, как предотвращение кризиса, то есть выявление проблем до кризиса, и, с другой стороны, как разрешение кризиса, когда паника и банкротства распространяются по системе. В соединении обеих сторон получаем определение антикризисного управления как совокупности мер по обнаружению, отслеживанию, предотвращению и преодолению кризисов.

2. Анализируя причины кризисов, автор диссертационного исследования пришел к выводу о множественности и взаимосвязанности факторов кризиса, что во многом осложняет, но отнюдь не уменьшает важность задачи по антикризисному управлению в банковской сфере. Наличие разных точек зрения относительно влияния тех или иных факторов ставит антикризисного управляющего перед выбором: какое мнение в наибольшей степени соответствует конкретным условиям данного банка, страны или региона? По нашему мнению, положительная составляющая кризисов не перевешивает их негативных последствий, а напротив, существенно им уступает. Более того, многие положительные последствия кризисов являются, по своей сути, результатами предпринятых антикризисных мероприятий. Следует подчеркнуть, что промедление во время банковского кризиса чаще всего ведет к усугублению накопленных проблем и противоречий, поэтому, на наш взгляд, требуется активное оперативное управление по предупреждению развития кризиса и смягчению его последствий.

3. Проведенный автором диссертационного исследования анализ многочисленных кризисов, имевших место на протяжении двадцатого века в банковских системах развитых и развивающихся стран, показал, что банковская система не в состоянии самостоятельно разрешать возникающие в ней проблемы. Для борьбы с кризисами требуется участие государственных органов регулирования и контроля. По нашему мнению, роль этих органов в разрешении кризисов постепенно изменяется: если в 30-е годы 20 века основной упор делался на государственное финансирование, то в последующие периоды наряду с государственными средствами власти всегда старались привлечь и частные. Эта тенденция выразилась в развитии систем страхования вкладов, в которые делались взносы частными банками, расширении ответственности служащих, управляющих и акционеров за неудачную работу банков, создании компаний по управлению плохими активами с целью снижения издержек государства по реструктуризации банковской системы, привлечении сторонних инвесторов для помощи проблемным банкам как внутри страны, так и из-за границы.

4. Анализ практики разрешения банковских кризисов позволяет сформулировать и построить комплекс антикризисного управления, включающий локальный, национальный, региональный и международный уровни антикризисного управления с соответствующими субъектами и инструментами. На локальном уровне в качестве субъекта выступает руководство банков, в арсенале которого имеются средства мониторинга и контроля, методы сокращения издержек и повышения эффективности. На национальном уровне органы власти вооружены системами диагностики, операционными, финансовыми и структурными инструментами оздоровления банковской среды. Региональные банки развития, ассоциации, центральные банки и правительства действуют на уровне регионов мира, обладая как финансовыми, так и методическими инструментами, а в случае ЕС и директивными. Субъекты международного уровня (МВФ, БМР и др.) имеют схожий с региональным уровнем инструментарий, но действуют по всему миру.

5. В современном антикризисном управлении предотвращение и разрешение кризисов становятся равнозначными составляющими. Рост значения докризисного вмешательства, усилия по формированию прозрачной и надежной банковской среды, развитие сложных систем диагностики, организация сбалансированной организационной структуры управления банками - все это позволяет говорить о стремлении субъектов антикризисного управления избежать наступления кризиса добившись удаления слабых, ненадежных, неэффективных элементов «малой кровью», то есть фактически решить те же задачи, которые решаются в результате кризиса, исключив тяжелые экономические и социальные последствия. Расширение деятельности банков, проникновение на банковские рынки все большего числа игроков из смежных сегментов, процессы глобализации ведут к увеличению ресурсоемкости мероприятий по разрешению банковских кризисов. Развитие и совершенствование инструментальной базы антикризисного управления лежат на пути минимизации совокупных издержек, связанных с кризисами. Речь идет не только об экономии финансовых ресурсов, но и о поддержании политической и социальной стабильности общества, угроза которой в условиях кризиса возрастает.

6. Современное антикризисное управление на международном уровне в отличие от локального и государственного находится в стадии формирования, развития. Требования по прозрачности, подотчетности, усилению национальных финансовых систем поощряют субъекты мировой экономики к более обдуманному и менее рискованному ведению дел. Локализация направлений реформирования показывает отсутствие объединяющей силы на глобальном уровне, а ограниченность арсенала глобальных инструментов отражает, несмотря на многочисленные исследования, посвященные глобализации, представления о все еще существенном влиянии отдельных национальных экономик и национального регулирования на поддержание стабильности. С другой стороны, активизация предложений по усовершенствованию системы международных финансовых организаций демонстрирует, что существующая структура перестала все-таки в полной мере соответствовать объективной реальности, так как для разрешения глобальных кризисов требуются средства, превосходящие по своему масштабу возможности того же МВФ, который, хотя и имеет формально международный статус, опирается, по сути, на существенно более узкую ресурсную базу. Кардинальные новации в мировой финансовой архитектуре и создание реальной наднациональной системы будут, видимо, возможны на следующей стадии глобализации или после нового кризиса, но на этот раз с непосредственным участием сегодняшних лидеров мировой экономики.

7. Банковский кризис 1998 года в России обострил проблему неэффективного управления отечественными банками, а его масштабы превысили возможности денежных властей. Хотя власти использовали свои ресурсы для поддержания банков через выдачу стабилизационных кредитов, создание АРКО, частичную компенсацию переведенных из коммерческих банков вкладов, все же существенная доля убытков банковской системы пришлась на кредиторов: вкладчиков и компании. Создание бридж-банков и последующий перевод работающих активов, неуверенные действия центрального банка в отзыве лицензий ослабили доверие к банковской системе. Наряду с этим нерешенными остались проблемы прозрачности банковского бизнеса и страхования депозитов.

8. Проблема страхования депозитов широко обсуждалась и обсуждается в настоящее время, и существуют многочисленные, зачастую полярные мнения относительно пользы или вреда, которые принесет такое страхование для экономики. По нашему мнению, взвешивая совокупные недостатки (потеря рыночной дисциплины среди вкладчиков, возникновение моральных рисков у руководства банков, государственные расходы из средств налогоплательщиков и т.п.) и совокупные достоинства (привлечение дополнительных ресурсов в банковскую систему, защита сбережений населения, укрепление стабильности банковской системы за счет сокращения риска панического оттока вкладов и т.п.) системы страхования депозитов, следует сделать выбор в пользу внедрения такой системы. Признавая недостатки, присущие страхованию вкладов, следует сконцентрировать внимание на детальной разработке системы, которая бы учитывала негативный опыт, существующий в банковской сфере за рубежом, и нивелировала его влияние, обеспечивая в то же время и выполнение поставленных перед ней задач.

9. Последствия банковского кризиса 1998 года продемонстрировали уязвимость российских банков к критическим нагрузкам. Зачастую накопленные проблемы не диагностировались, либо игнорировались, а меры, необходимые для их устранения, своевременно не принимались. Чтобы избежать в будущем подобных провалов и добиться должной степени оперативности, нам представляется целесообразным внедрение в российских банках широко используемой за рубежом системы стрессового тестирования потенциальной уязвимости банка к исключительным, но тем не менее возможным событиям, таким как обвал котировок ценных бумаг, валютных курсов, дефолты по частным и государственным обязательствам и т.п. По мнению автора диссертационного исследования, данный инструмент антикризисного управления позволит заранее диагностировать проблемы в управлении банком, препятствуя развитию кризиса. Более того, агрегированные результаты стрессового тестирования банков и стрессовое тестирование банковской системы в целом могут, на наш взгляд, оказаться полезными и эффективными для регулирования и управления банковской сферой на государственном уровне.

10. В настоящее время стрессовое тестирование в той или иной форме применяется в российской банковской сфере: в виде пессимистических прогнозов развития, включения негативных колебаний различных показателей и индикаторов в стратегию деятельности банков. Тем не менее, автор данного исследования ратует за комплексное внедрение стрессового тестирования в стратегию банковской деятельности и управления рисками. Разработка системы стрессового тестирования, которая бы пронизывала все уровни функционирования и управления банком, действовала бы на постоянной основе, обеспечивая регулярное информирование руководства и ответственных сотрудников о принятых банком рисках, вооружит банкиров мощным инструментом антикризисного управления.

11. Агрегированное стрессовое тестирование является достаточно новым инструментом как в отечественной банковской системе, так и за рубежом. Отсутствие регулярного стрессового тестирования на уровне отдельных банков делает невозможным агрегирование результатов тестирования и оставляет единственную возможность тестировать банковскую систему, агрегируя отчетные данные, полученные от банков. Такой подход оказывается довольно затратным с точки зрения человеческих и материальных ресурсов, однако ценность данных, которые будут получены регулирующими органами в результате регулярного тестирования, перевешивает, по мнению автора диссертационного исследования, возможные расходы. Имея в руках информацию о концентрации рисков в каком-либо сегменте российской банковской сферы, можно своевременно предотвращать кризис, поддерживая стабильность системы.

В заключение отметим, что, по нашему мнению, разумное применение накопленного за рубежом опыта антикризисного управления окажет плодотворное влияние на работу отечественной банковской системы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ходачник, Григорий Эдуардович, 2003 год

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ (принят ГД ФС РФ 27.09.2002).

2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 10.01.2003) (принят ГД ФС РФ 27.06.2002).

3. Федеральный закон «О реструктуризации кредитных организаций» от 08.07.1999 № 144-ФЗ (ред. от 21.03.2002) (принят ГД ФС РФ 25.06.1999).

4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25.02.1999 № 40-ФЗ (ред. от 21.03.2002) (принят ГД ФС РФ 18.09.1998).

5. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 30.06.2003).6. «Об оценке соответствия банка критериям допуска в систему страхования вкладов». Проект положения. ЦБ РФ, 2003.

6. Агапцев Г. Ю., Веселов Д. А. Внешнее управление проблемными кредитными организациями. // Деньги и кредит, 1997, № 4. С. 31-34.

7. Айбисон Д. Япония захватила первенство. //Ведомости, 3 апреля 2001, № 58 (381). С. Б1.

8. Алешина И.В. Паблик-Рилейшнз для менеджеров и маркетеров. Москва: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Изд-во «ГНОМ-ПРЕСС», 1997. - 256 с.

9. Аникин А. В. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. -Москва: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000. 384 с.

10. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб.-практ. пособие. -Москва, Дело, 2001. 840 с.

11. Антикризисный менеджмент. / Под ред. проф. Грязновой А. Г. Москва: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство ЭКМОС, 1999. - 368 с.

12. Антипова О. Н. Роль аудита и инспектирования в системе банковского надзора. Вмешательство органов надзора в деятельность банков. // Банковское дело, 1998, № 7. С. 37-40.

13. Антипова О. Н. Контроль за рисками концентрации. // Банковское дело, 1998, № 1. -С. 6-9.

14. Антипова О. Н. Управление банковской ликвидностью. // Банковское дело, 1997, № 11.-С. 6-9.

15. Банковское дело: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. Москва: Финансы и статистика, 1998. - 576 с.

16. Белых Л. П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. -Москва, Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1996. 192 с.

17. Беляев М. К., Бузуев А. В. Банковский надзор: пути развития. // Банковское дело, 1998, №1.-С. 2-5.

18. Быков П. Реформы по Коидзуми. // Эксперт, 23 июля 2001, № 28. С. 46.

19. Быков П., Кокшаров А. Мозаика кризиса. // Эксперт, 14 декабря 1998, № 47. С. 14-16.

20. Валери Николас. Япония вновь просыпается//Мир в 2000 году. The Economist Publications. Эксперт,2000. С. 23.

21. Виноградов А.А. Автореферат диссертации на соискание степени кандидата экономических наук на тему: «Экономический механизм антикризисного управления на предприятии». Пермь, 2002.

22. Воронин Д. В. Макроэкономическое регулирование кредитных рисков. // Банковское дело, 1996, №9.-С. 14-17.

23. Дворжак Вацлав. Европейский банковский и финансовый форум. // Проблемы теории и практики управления, 1999, № 4. С. 113-116.

24. Дёриг, Ханс-Ульрих. Универсальный банк банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века: пер. с нем. - Москва: Международные отношения, 2001. - 384 с.

25. Доронин И. Причины и следствия кризиса. // МЭиМО, 1999, № 4. С. 7-12.

26. Драчева Е. Л., Ходачник Г. Э. Инструменты государственного антикризисного управления в банковском секторе. // Менеджмент в России и за рубежом, 2001, № 5. -С. 118-123.

27. Ивантер А., Быков П. Второе дыхание лидера. // Эксперт, 23 августа 1999, № 31. С. 13-15.

28. Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса. // Вопросы экономики, 1999, № 11.-С. 24-48.

29. Истоки и уроки недавних финансовых кризисов. Сводный реферат, пер. с франц. // Социальные и гуманитарные науки. Отечественная и зарубежная литература. Сер. 2, Экономика: РЖ/РАН. ИНИОН. Отд. экономики. - Москва, 2000. - С. 177-185.

30. Канаматов К. М. Страхование банковских депозитов и АРКО. // Деньги и кредит, 1999, №4. С. 36-42.

31. Клейн Лоренс Р. Кризис в Азии и мировая экономика. // МЭиМО, 1999, № 4. С. 33-36.

32. Кокшаров Александр. Виноваты спекулянты. // Эксперт, 12 апреля 1999, №14. С. 7.

33. Кризис 1998 года и восстановление банковской системы. /Л. Сычева, Л. Михайлов, Е. Тимофеев и др.; под ред. М. Дмитриева и С. Васильева; Моск. Центр Карнеги. -Москва, Гендальф, 2001. 308 с.

34. Кризис мировой экономики: стал ли безумным либерализм? Реферат, пер. с франц.// Социальные и гуманитарные науки. Отечественная и зарубежная литература. Сер. 2, Экономика: РЖ/РАН. ИНИОН. Отд. экономики. - Москва, 2000. - С. 173-177.

35. Кулакова Н. «Мы не будем навязываться». Интервью с А. Турбановым. // Коммерсантъ-Daily, 11 декабря 2001.

36. Кулакова Н. Последний год реструктуризации. // Коммерсантъ-Daily, 11 декабря 2001.

37. Куртишвили Ш. Великая депрессия. // Компания, 8 сентября 1998, № 32 (33). С. 44-48.

38. Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков. Москва: Финансы и статистика, 2000. - 368 с.

39. Леонов О. Малайзия ослабляет капитальный контроль. // Эксперт, 7 мая 2001, № 17. -С. 46.

40. Леонтьева Е. Финансовая ситуация в Японии. // МЭиМО, 1999, № 4. С. 21-24.

41. Лунтовский Г. И. Проблема оздоровления российских банков: российская практика и зарубежный опыт. // Деньги и кредит, 1998, № 6. С. 8-13.

42. Макконнел Кэмпбелл Р., Брю Стэнли Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: пер. с англ. 11-го изд. Москва: Республика, 1995.

43. Макнайт, Рон. Создание сети филиалов. // Вестник Ассоциации российских банков. -Москва: Финансы и статистика, № 17, 1999. С. 37-44.

44. Малыгин В. Е., Смородинская Н. В. Рейтинговая индустрия и международные рейтинговые агентства. // Банковские услуги, 1998, № 4. С. 9-15.

45. Маркс, К. Капитал. Критика политической экономии. /Пер. И. И. Степанова-Скворцова. Т. 1 Москва: Политиздат, 1967. - VIII, 908 с.

46. Масленников В. В. Зарубежные банковские системы. Иваново: «Талка», 1999. - 392 с.

47. Масленченков Ю. С. Технология и организация работы банка: теория и практика. -Москва: Издательско-консалтинговая компания «ДеКа», 1998. 432 с.

48. Матюхин Г. Пора перестать искать внешние причины наших бед. // МЭиМО, 1999, № 4. С. 30-32.

49. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. JI. Н. Красавиной Москва: Финансы и статистика, 1994. - 592 с.

50. Международный опыт реструктуризации банковских систем. /А.З. Астапович, Е.В. Белянова, Е.Б. Мягков и др. Москва: Бюро экономического анализа, «Магистр ЛТД»,1998.- 180 с.

51. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг: Курс лекций. Москва: Финансы и статистика, 1998. - 360 с.

52. Михайлов Д. М. Современные долговые и производные финансовые инструменты мирового рынка ссудных капиталов. Москва, Финансовая академия, 1998. - 388 с.

53. Михайлов Л. Нужен банк-санитар России. // Эксперт, 13 декабря 1999, № 47. С. 62-66.

54. Монтес М. Ф., Попов В. В. «Азиатский вирус» или «голландская болезнь»? Теория и история валютных кризисов в России и других странах: Пер. с англ.-2-е изд. Москва: Дело, 2000.-136 с.

55. Ноздрев Н. Структурный кризис финансового сектора экономики Японии. // МЭиМО, 2000, № 1. с. 54-58.

56. Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 2000 г. I-IV: Пер. с англ. -Москва, 2000-2001.

57. Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1999 г. I-IV: Пер. с англ. -Москва, 1999-2000.

58. Парамонова Т. В. Проблемы развития банковской системы России. //Деньги и кредит,1999, №7. -С. 3-8.

59. Пизано Диего. Глобализация и международный финансовый кризис. // Проблемы теории и практики управления, 1999, № 4. С. 48-52.

60. Покупателем Dresdner может оказаться Commerzbank. // Ведомости, 21 апреля 2000, пятница. С. Б5.

61. Поспелов В. К. Банки в современном мире: противоречивые тенденции. /Банки в системе МЭО. Москва: Финансовая академия, 1997.

62. Резник С. Немецкая рулетка. // Эксперт, 20 марта 2000, № 11. С. 32-34.

63. Резник С., Быков П. Сумерки финансового бога. //Эксперт, 6 марта 2000, № 9. С. 28-31.

64. Реструктурирование кредитных организаций в зарубежных странах: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, В.М. Новикова. Москва: Финансы и статистика, 2000. - 416 с.

65. Рубцов Б. Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. Москва: Финансовая академия, 2000. - 312 с.

66. Саркисянц А. Слияния и банкротства банков: мировой опыт. // МЭиМО, 1998, № 10. -С. 23-32.

67. Сорок рекомендаций. Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег, 1999.

68. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности. Пер. с англ. Москва: Инфра-М, 1999. - XXVI, 262 с.

69. Состояние банковского сектора Российской Федерации в 2002 году. Центральный банк РФ, 2003.

70. Справочник кризисного управляющего. / Под ред. проф. Уткина Э. А. Москва: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство ЭКМОС, 1999. - 432 с.

71. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Постатейный комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций». Москва: Издательство БЕК, 1999.-352 с.

72. Трахтенберг И. А. Денежные кризисы. (1821-1938 гг.) Москва: АН СССР, ИМЭМО, 1963.-730 с.

73. Тютюнник А. В. Реинжиниринг как эффективное средство решения проблем банков. // Деньги и кредит, 2000, № 8. С. 40-44.

74. Уткин Э.А. Антикризисное управление. Москва: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство ЭКМОС, 1997. - 400 с.

75. Финансово-кредитный словарь. В 3-х тт. Москва: Финансы и статистика, 1984-1988.

76. Фондовый рынок. Новости крупнейших корпораций США. // Валютный спекулянт, ноябрь 1999. С. 28-34.

77. Ходачник Г. Э. Должно ли государство спасать коммерческие банки? // Плацдарм, 2001, №2. -С. 64-65.

78. Ходачник Г. Э. Зарубежный опыт диагностики кризисного состояния в банковской сфере. // Менеджмент в России и за рубежом, 2001, № 4. С. 87-97.

79. Ходачник Г. Э. Консолидация финансовой сферы в условиях глобализации мировой экономики. // Морские вести России, 2001, № 23-24. С. 24.

80. Ходачник Г. Э. Некоторые особенности борьбы с отмыванием денег в западных банках. // Морские вести России, 2001, № 21-22. С. 11.

81. Ходачник Г. Э. Страхование депозитов: зарубежный опыт и возможности его применения в России. // Финансы, 2001, № 11. С. 62-65.

82. Челюскин А. Контроль за банковскими рисками. // Аудитор, 1999, № 7-8. С. 35-39.

83. Экономическая энциклопедия. /Под ред. Л.И. Абалкина. Москва: Экономика, 1999. - 1055 с.

84. Эммотт Б. Способна ли Япония управлять своей судьбой. //Мир в 2000 году. The Economist Publications. Эксперт, 2000. С. 24.

85. Энг Максимо В., Лис Фрэнсис А., Мауер Лоуренс Дж. Мировые финансы. Пер. с англ. Москва: ООО Издательско-консалтинговая компания «Дека», 1998. - 768 с.

86. Япония: создание мега-союза. // Валютный спекулянт, 1999, ноябрь, № 1. С. 36-38.

87. A Brief History of Deposit Insurance in the United States. FDIC, Washington, DC, 1998.

88. A Survey of Stress Tests and Current Practice At Major Financial Institutions. BIS, April 2001.

89. All India Bank Strike A Success. // The CPA Guardian, November 22, 2000, No. 1026.

90. Asset Prices and Banking Stability. European Central Bank, 2000.

91. Bank Failure. An Evaluation of the Factors Contributing to the Failure of National Banks. Office of the Comptroller of the Currency, Washington, DC, 1988.

92. Barth, James R., Brumbaugh R. Dan Jr. and Wilcox James A. The Repeal of Glass-Steagall and the Advent of Broad Banking. OCC E&PA Working Paper No. 2000-5, 2000.

93. Beck, Thorsten. Deposit Insurance as Private Club: The Case of Germany. The World Bank, 2000.

94. Berger, Allen N. Problem Loans and Cost Efficiency. Board of Governors of the Federal Reserve System, 1997.

95. Berger, Allen N., Kyle, Margaret K. and Scalise, Joseph M. Did US Bank Supervisors Get Tougher During the Credit Crunch? Did They Get Easier During the Banking Boom? Did It Matter to Bank Lending? Board of Governors of the Federal Reserve System, 2000.

96. Blaschke Winfrid, Jones Matthew Т., Majnoni Giovanni and Peria Soledad Martinez. Stress Testing of Financial Systems: An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Experiences. IMF Working Paper No. 88, June 2001.

97. Bordo, Michael D. and Murshid, Antu Panini. Are Financial Crises Becoming Increasingly More Contagious? What Is the Historical Evidence on Contagion? NBER Working Paper No. 7900, 2000.

98. Borensztein, Eduardo and Lee, Jong-Wha. Financial Crisis and Credit Crunch in Korea: Evidence From Firm-Level Data. IMF Working Paper No. 25, 2000.

99. Bossone, Biagio. What Makes Banks Special? A Study on Banking, Finance and Economic Development. World bank Working Paper No. 2408, 2000.

100. Boyd, John H.; Gomis, Pedro; Kwak, Sungkyu and Smith, Bruce D. A User's Guide to Banking Crises. World Bank, 2000.

101. Calomiris, Charles W. Blueprints for a New Global Financial Architecture. October 7, 1998. / www.house.gov/jec/imf/blueprnt.htm

102. Calomiris, Charles and Gorton, Gary. The Origins of Banking Panics: Models, Facts and Policy Regulation. /In R. Glenn Hubbard, ed., Financial Markets and Financial Crises. Chicago: University of Chicago Press for the NBER, 1991.

103. Capital Requirements and Bank Behavior: The Impact of The Basle Accord / By a working group led by Patricia Jackson. BIS Committee on Banking Supervision Working Paper No. 1, 1999.

104. Caprio, Gerard Jr. Banking on Crises: Expensive Lessons from Recent Financial Crises. World Bank, Development Research Group, 1998.

105. Caprio, Gerard Jr. and Klingebiel, Daniela. Bank Insolvency: Bad Luck, Bad Policy or Bad Banking? Annual World Bank Conference on Development Economics, 1996.

106. Caprio, Gerard Jr. and Klingebiel, Daniela. Bank Insolvencies: Cross-country Experience. World Bank Working Paper No. 1620, 1996.

107. Catao, Luis and Rodriguez, Sergio L. Banks and Monetary Shocks in Emerging Markets: How Far Can We Go With the "Credit View"? IMF Working Paper No. 68, 2000.

108. Check Fraud: A Guide to Avoiding Losses. Office of the Comptroller of the Currency,1999.

109. Comments on the Reports on the International Financial Architecture. Group of Ten, 1999.

110. Cordelia, Tito and Yeyati, Eduardo Levy. Bank Bailouts: Moral Hazard vs. Value Effect. IMF Working Paper No. 106, 1999.

111. Cordelia, Tito and Yeyati, Eduardo Levy. Public Disclosure and Bank Failures. IMF Working Paper No. 96, 1997.

112. Core Principles for Effective Banking Supervision. Basel Committee on Banking Supervision, BIS, September 1997.

113. Core Principles Methodology. BIS, October 1997.

114. Crisis Management. / http://www.crisismanagement-disasterrecovery.com /crisismanagement.asp

115. Crockett, Andrew. Prevention Instead of Intervention: Conditions for a More Efficient Global Economic and financial Architecture. Speech at the 6th European Forum, Berlin,2000.

116. Customer Due Diligence for Banks. Basel Committee for Banking Supervision, BIS, January 2001.

117. Daniel James A. Fiscal Aspects of Bank Restructuring. IMF Working Paper No. 52, 1997.

118. Demirgti<;-Kunt, Asli and Detragiache, Enrica. Does Deposit Insurance Increase Banking System Stability? An Empirical Investigation. World Bank, 2000.

119. Demirgug-Kunt, Asli and Detragiache, Enrica. The Determinants of Banking Crises: Evidence from Developing and Developed Countries. IMF Working Paper No. 106, 1997.

120. Demirgiig-Kunt, Asli, Detragiache, Enrica and Gupta, Poonam. Inside the Crisis: An Empirical Analysis of Banking System in Distress. IMF Working Paper No. 156, 2000.

121. Demirgu?-Kunt, Asli and Huizinga, Harry. Market Discipline and Financial Safety Net Design. World Bank, 2000.

122. Detragiache, Enrica. Bank Fragility and International Capital Mobility. IMF Working Paper No. 113, 1999.

123. Deutsche Bundesbank Monthly Report: IV. Banks, December 2000.

124. Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit-guarantee schemes.

125. Drees, Bukhard and Pazarbasioglu, Ceyla. The Nordic Banking Crises: Pitfalls in Financial Liberalization? IMF Working Paper No. 61, 1995.

126. Dziobek Claudia. Market-Based Policy Instruments for Systemic Bank Restructuring. IMF Working Paper No. 113, 1998.

127. Dziobek, Claudia and Pazarbasioglu, Ceyla. Lessons from Systemic Bank Restructuring. IMF Economic Issue No. 14, 1998.

128. Dziobek, Claudia and Pazarbasioglu, Ceyla. Lessons from Systemic Bank Restructuring: A Survey of 24 Countries. IMF Working Paper No. 161, 1997.

129. East Asia: The Road to Recovery. / The World Bank Group, 1998.

130. Edison, Hali J., Luangaram, Pongsak and Miller, Marcus. Asset Bubbles, Domino Effects and "Lifeboats": Elements of the East Asian Crisis. FRS International Finance Discussion Paper No. 606, 1998.

131. Edison, Hali J. and Reinhart, Carmen M. Capital Controls During Financial Crises: The Case of Malaysia and Thailand. FRS International Finance Discussion Paper No. 662, 2000.

132. Egli, Dominik. How Global Are Global Financial Markets? The Impact of Country Risk. / BIS Conference Papers No. 8, 2000.

133. Enhancing Bank Transparency. // By a Transparency sub-group led by Susan Krause. BIS Committee on Banking Supervision, 1998.

134. Enhancing Corporate Governance for Banking Organizations. // Guidance prepared by Risk Management Group of the Basel Committee on Banking Supervision led by Roger Cole, BIS, 1999.

135. Enoch, Charles. Interventions in Banks During Banking Crises: The Experience of Indonesia. IMF Policy Discussion Paper No. 2, 2000.

136. Enoch, Charles; Garcia, Gillian and Sundararajan V. Recapitalizing Banks with Public Funds: Selected Issues. IMF Working Paper No. 139, 1999.

137. Enoch Charles, Stella Peter, Khamis May. Transparency and Ambiguity in Central Bank Safety Net Operations. IMF Working Paper No. 138, 1997.

138. Fazio, Antonio. The Prevention and Repression of Money Laundering in the Financial System of Italy. /Statement before the Chamber of Commerce of the Senate of the Italian Republic. BIS Review # 39, 1997.

139. Financial Crises: Theory, History and Policy./Ed. by Kindleberger C. P. and Laffargue J.-P. Cambridge etc.: Cambridge University Press; p.: Ed. De la Maison des sciences de l'homme, 1982.-IX, 301 p.

140. Ford P. and Palfreman D. Practice of Banking 1. Institute of Banking Stage 2. Banking Diploma. / Berkshire, England: Van Nostrand Reinhold (UK) Co. Ltd, 1987.

141. Frydl, Edward J. The Length and Cost of Banking Crises. IMF Working Paper No. 30, 1999.

142. Frydl, Edward J. and Quintyn, Marc. The Benefits and Costs of Intervening in Banking Crises. IMF Working Paper No. 147, 2000.

143. Furst, Karen, Lang, William W. and Nolle, Daniel E. Internet Banking: Developments and Prospects. OCC Working Paper 1 2000-9, September 2000.

144. Garcia, Gillian G. H. Deposit Insurance and Crisis Management. IMF Working Paper No. 57, 2000.

145. Garcia Gillian G. H. Deposit Insurance: A Survey of Actual and Best Practices. IMF Working Paper No.54,1999.

146. Glick, Reuven. Thoughts on the Origins of the Asia Crisis: Impulses and Propagation Mechanisms. Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper No. PB98-07, 1998.

147. Glick, Reuven and Hutchison, Michael. Banking and Currency Crises: How Common Are Twins? Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper No. PB99-07, 1999.

148. Goldstein, Morris and Turner, Philip. Banking Crises in Emerging Economies: Origins and Policy Options. BIS Economic Paper No. 46, 1996.

149. Gonzales-Hermosilllo Brenda. Determinants of Ex-Ante Banking System Distress: A Macro-Micro Empirical Exploration of Some Recent Episodes. IMF Working Paper No. 33, 1999.

150. Gorton, Gary. Banks Respond to a Changing World. / Mastering Finance. The Complete Finance Companion. Financial Times, Prentice Hall, 1998. - Pp. 380-385.

151. Gorton, Gary. Banking Panics and Business Cycles. The Wharton School, University of Pennsylvania, 1987.

152. Graf Pablo. Policy Responces to the Banking Crisis in Mexico. // Bank restructuring in practice. BIS Policy Paper No. 6, 1999. Pp. 164 182.

153. Guidelines On Market Risk. Volume 5. Stress Testing. Oesterreichische Nationalbank, 1999.

154. Gupta, Poonam. Aftermath of Banking Crises: Effects on Real and Monetary Variables. IMF Working Paper No. 96, 2000.

155. Hawkins John. Bank Restructuring in South-East Asia. // Bank restructuring in practice. BIS Policy Paper No. 6, 1999. Pp. 197-221.

156. Hawkins, John and Turner, Philip. Bank restructuring in practice: an overview. // Bank restructuring in practice. BIS Policy Paper No. 6, 1999. Pp. 6 105.

157. Herring, Richard J. Banking Disasters: Causes and Prevention. /Mastering Finance. The Complete Finance Companion. Financial Times, Prentice Hall, 1998. - Pp. 385-393.

158. History of the Eighties Lessons for the Future. FDIC, 1997.

159. Honohan P. Banking System Failures in Developing and Transition Countries: Diagnosis and Prediction. BIS Working Paper No. 39, 1997.

160. Honohan, Patrick. Recapitalizing Banking Systems: Implications for Incentives and Fiscal and Monetary Policy. World Bank, 2001.

161. Honohan, Patrick and Klingebiel, Daniela. Controlling Fiscal Costs of Banking Crises. World Bank, 2000.

162. Huang, Haizhou and Xu, Chenggang. Fiancnial Institutions, Financial Contagion, and Financial Crises. IMF Working Paper No. 92, 2000.

163. Hussain, Qaizar and Wihlborg, Clas. Corporate Insolvency Procedures and Bank Behavior: A Study of Selected Asian Economies. IMF Working Paper No. 135, 1999.

164. Hutchison, Michael and McDill, Cathleen. Are All Banking Crises Alike? The Japanese Experience in International Comparison. Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper No. PB99-02, 1999.

165. Ihlwan Moon. Korea is Cheering Far Too Soon. // Business Week, European Edition, April 6, 1998, p. 45.

166. Industry Views on Credit Risk Mitigation. BIS, January 2000.

167. Internal Audit In Banking Organizations and the Relationship of the Supervisory Authorities With Internal and External Auditors. Consultative Paper, Basel Committee on Banking Supervision, BIS, 2000.

168. International Capital Markets. Developments, Prospects and Key Police Issues. World Economic and Financial Surveys: IMF, September 2000.

169. International Capital Markets: Developments, Prospects and Policy Issues. World Economic and Financial Surveys. IMF, Washington, DC, August 1995.

170. International Financial Statistics. Vol. LII. /-Wash.: IMF, 1999.

171. Inwon Song. Korean Banks' Responses to the Strengthening of Capital Adequacy Requirements. Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper No. PB98-01, 1998.

172. Jaggi, Rohit and Terazono, Emiko. Japan's Leading Banks Remain on the Sick List. // Financial Times, US Edition. June 13, 2000, No. 34, 242. P. 18.

173. Kaminsky, Graciela L. and Reinhart, Carmen M. The Twin Crises: The Causes of banking and Balance-of-Payments Problems. FRS International Finance Discussion Paper No. 544, 1996.

174. Kanabayashi, Masayoshi. Japan's Banks Skip Party As Asia Bounces Back. //The Wall Street Journal. Europe's International. May 4, 2000, vol. XVIII N. 65, p.6.

175. Kanaya, Akihiro and Woo, David. The Japanese Banking Crisis of the 1990s: Sources and Lessons. IMF Working Paper No. 7, 2000.

176. Karceski, Jason; Ongena, Steven and Smith, David C. The Impact of Bank Consolidation on Commercial Borrower Welfare. Board of Governors of the Federal Reserve System, International Finance and Discussion Paper # 679, August 2000.

177. Kim Dookyung. Bank Restructuring in Korea. // Bank restructuring in practice. BIS Policy Paper No. 6, 1999. Pp. 143 - 163.

178. Kindleberger, Charles P. The International Economic Order: Essays on Financial Crises and International Public Goods. Cambridge, Massachusetts: The MIT Press, 1988.

179. Kindleberger, Charles P. A Financial History of Western Europe. London etc.: Allen&Unwin, 1984. - XVIII, 525 p.

180. Kindleberger, Charles P. Manias, Panics and Crashes: A History of financial Crises. New York: Basic Books, 1978. - XII, 271 p.

181. Klingebiel, Daniela. The Use of Asset Management Companies in the Resolution of Banking Crises Cross-Country Experiences. World Bank, 2000.

182. Kyei Alexander. Deposit Protection Arrangements: A Survey. IMF Working Papers No. 134, 1995.

183. Lane, Timothy and Phillips, Steven. Does IMF Financing Result in Moral Hazard? IMF Working Paper No. 168, 2000.

184. Lovett, William A. Banking and Financial Institutions Law in a Nutshell. St. Paul, Minn.: West Publishing Co., 1997.

185. Maia Geraldo. Restructuring the Banking System the Case of Brazil. // Bank restructuring in practice. BIS Policy Paper No. 6, 1999. - Pp. 106 - 123.

186. Managing the Crisis: The FDIC and RTC Experience. FDIC, 1998.

187. Mergers And Acquisitions Involving the EU Banking Industry Facts And Implications. European Central Bank, December 2000.

188. Moreno, Ramon, Pasadilla, Gloria and Remolona, Eli. Asia's Financial Crisis: Lessons and Policy Responses. Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper No. PB98-02, 1998.

189. Munos, Sonia. The Breakdown of Credit Relations Under Conditions of a Banking Crises: A Switching Regime Approach. IMF Working Paper No. 135, 2000.

190. Nagar, Venky. Organizational Design Choices in Retail Banking. The Wharton School, University of Pennsylvania, 1999.

191. Prevention of Criminal Use of the Banking System for the Purpose of Money-Laundering. BIS, December 1988.

192. Rajan, Raghuram. The Bank Is Dead! Long Live the Bank! /Mastering Finance. The Complete Finance Companion. Financial Times, Prentice Hall, 1998. - Pp. 371-379.

193. Range of Practice in Banks' Internal Ratings Systems. // A Discussion Paper by the Basel Committee on Banking Supervision, BIS, 2000.

194. Ranjana Sahajwala, Paul Van den Bergh. Supervisory Risk Assessment and Early Warning Systems. BIS Working Paper No.4, Basel, December 2000.

195. Report on Consolidation in the Financial Sector. Group of Ten, January 2001.

196. Rhoades, Stephen A. Bank Merges and Banking Structure in the United States, 1980-98. FRS Staff Study No. 174, 2000.

197. Risk Management: A Practical Guide. RiskMetrics Group, 1999.

198. Risk Management Principles for Electronic Banking. BIS, May 2001.

199. Rojas-Suarez, Liliana and Weisbrod, Steven R. Financial Market Fragilities in Latin America: From Banking Crisis Resolution to Current Policy Challenges. IMF Working Paper No. 117, 1994.

200. Sasaki, Hitoshi; Yamaguchi, Satoshi and Hisada, Takamasa. The Globalisation of Financial Markets and Monetary Policy. /BIS Conference Papers No. 8, 2000.

201. Schutte Christian. Gefarliche Schafe. // Wirtschafts Woche, Nr.8, 12.2.1998, s.37-38.

202. Setting Strategy. // Bulletpoint. For the thinking manager. Sample Issue, 2000.

203. Shull, Bernard. The Separation of Banking and Commerce in the United States: an Examination of Principle Issues. OCC E&PA Working Paper 99-1, April 1999.

204. Solow Robert M. On the Lender of Last Resort. /Financial Crises: Theory, History and Policy. Ed. By Kindleberger C. P. a. Laffargue J.-P. Cambridge etc.: Cambridge University Press; p. Ed. de la Maison des sciences de l'homme, 1982. - Pp. 237-255.

205. Spiegel, Mark M. and Yamori, Nobuyoshi. Financial Turbulence and the Japanese Main Bank Relationship. Federal Reserve bank of San Francisco Working Paper PB00-04, 2000.

206. Stone, Mark R. The Corporate Sector Dynamics of Systemic Financial Crises. IMF Working Paper No. 114, 2000.

207. Stress Testing By Large Financial Institutions: Current Practice and Aggregation Issues. BIS, April 2000.

208. Summary of Reports on the International Financial Architecture. Group of Ten, 1998.

209. Supervisory Lessons to Be Drawn From the Asian Crisis. // By a working group led by Rudi Bonte. BIS Committee On Banking Supervision Working Paper No. 2, 1999.

210. Tan, Hose Antonio R. III. Contagion Effects During the Asian Financial Crisis: Some Evidence From Stock Price Data. Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper PB98-06, 1998.

211. The Essence of Crisis Management. / http://www.crisisexperts.com/essence.htm

212. Treacy, William F. and Carey, Mark S. Credit Risk Rating at Large U.S. Banks. Federal Reserve Board, 1998.

213. Ueda, Kazuo. The Japanese Banking Crises in the 1990s. /BIS Policy Paper No. 7, October 1999.

214. Uribe, Martin. The Tequila Effect: Theory and Evidence from Argentina. FRS International Finance Discussion Paper No. 552, 1996.

215. Vila, Anne. Asset Price Crises and Banking Crises: Some Empirical Evidence. / BIS Conference Papers No. 8, 2000. Pp. 232-252.

216. What's the Word: Small? // The Economist, May 13, 2000.

217. White, William R. The Coming Transformation of Continental European Banking? BIS Working paper No. 54, 1998.

218. White, William R. What Have We Learned From Recent Financial Crises and Policy Responses? BIS Working Paper # 84, January 2000.

219. World Economic Outlook. IMF, May 1998.

220. Yung Chul Park. The Banking Reform in Korea: Issues and Challenges. //BIS Policy Paper No. 7, 1999. Pp. 263-274.

221. Zu schnell, zu weit. Interview mit Charles Dallara. // Wirtschafts Woche, Nr.8, 12.2.1998, s. 40-41.