Влияние прямых иностранных инвестиций на рост российской экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Кашкарева, Елена Анатольевна

• Кашкарева, Елена Анатольевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Кашкарева, Елена Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ.

1.1 Теории экономического роста.

1.1.1 Понятие экономического роста, факторы, влияющие на экономический рост.

1.1.2 Теории экономического роста.

1.1.3 Теории экономического развития.

1.2 воздействие ПРЯМЫХ иностранных инвестиций на экономический рост.

1.2.1. Понятие прямых иностранных инвестиций и их влияние на экономическое развитие

1.2.2. Макроэкономические подходы к исследованию прямых иностранных инвестиций.

1.2.3. Модели воздействия прямых иностранных инвестиций на экономический рост.

2. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ ЕЕ РОСТА.

2.1. особенности роста российской экономики на современном этапе.

2.2. Влияние прямых иностранных инвестиций на рост экономики России.

2.3. Инструментарий государственного регулирования иностранных инвестиций.

2.3.1. Формирование благоприятного инвестиционного климата.

2.3.2. Формы проникновения иностранных инвесторов.

2.3.3. Формы привлечения иностранных инвесторов.

2.4. Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций.

2.4.1. Типы стратегий в области привлечения прямых иностранных инвестиций.

2.4.2. Реализация стратегии привлечения иностранных инвестиций.

3. ВЗАИМОСВЯЗЬ ПОТОКОВ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ и РОСТА ЭКОНОМИКИ РОССИИ.

3.1. Стратегия России в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций.

3.1.1. Перспективы роста российской экономики.

3.1.2. Формирование благоприятного инвестиционного климата в России.

3.2. Моделирование динамики прямых иностранных инвестиций.

3.2.1. Прогнозирование потоков прямых иностранных инвестиций.

3.2.2. Прогнозирование объемов ПИИ в форме слияний и поглощений в Россию на краткосрочную перспективу.

3.2.3. Долгосрочный прогноз ПИИ в экономику России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Влияние прямых иностранных инвестиций на рост российской экономики»

Актуальность темы исследования. Определяющей чертой современного этапа экономического развития является глобализация, сущность которой заключается в интернационализации производства, международном движении капитала, товаров и услуг. В современном мире уровень развития страны определяется структурой экономики, удельным весом высокотехнологичных отраслей, вовлеченностью в международный информационный обмен, наличием развитой рыночной инфраструктуры, уровнем образования и качеством рабочей силы. Эти показатели определяют инвестиционную привлекательность страны.

Иностранные инвестиции являются существенным фактором роста национальных экономик, важным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг. Иностранные инвестиции, с одной стороны, служат каналом распространения новых технологий производства и менеджмента, а с другой - чрезмерная активность иностранного капитала может обострять социальную и политическую напряженность в стране, консервировать отсталую отраслевую структуру национального хозяйства.

В современных условиях возрастает потребность в научном обосновании эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит увеличить отдачу от иностранных инвестиций, улучшить качество управления инвестиционными процессами, создать дополнительные экономические стимулы для развития предпринимательства. В то же время необходимо принимать меры по смягчению отрицательных последствий притока иностранного капитала в экономику страны-реципиента.

Актуальность данной проблеме придает и специфика экономики России, для которой характерны существенные отраслевые и региональные диспропорции. В современной России сосуществуют производства с разным технологическим укладом. Ряд отраслей способен создавать высокотехнологичные продукты с высокой добавленной стоимостью, но многие отрасли используют морально и физически устаревшие технологии, создавая продукты с низкой добавленной стоимостью. Это приводит к тому, что Россия на международной арене является не только импортером наукоемких технологий, но и их экспортером. Однако экспорт наукоемких технологий в нашей стране ограничен, поскольку основной научный потенциал сосредоточен в оборонном комплексе. Отрасли же, производящие гражданскую продукцию, крайне нуждаются в новых, передовых технологиях.

Передовые технологии, необходимые для реструктуризации экономики, Россия может получить только в том случае, если условия размещения инвестиций будут в ней относительно лучше, чем в странах, конкурирующих за привлечение капитала. Поэтому необходимо формировать такой инвестиционный климат, который привлекал бы иностранных инвесторов. Особое значение приобретает также существенное ограничение мер государственного регулирования в области привлечения иностранных инвестиций, связанное с вступлением России в ВТО.

С учетом выше изложенного, объектом исследования является инвестиционный процесс как фактор роста российской экономики.

Предмет исследования - взаимосвязь прямых иностранных инвестиций как фактора распространения научно-технического прогресса и экономического роста в современных условиях.

Главная цель диссертационной работы - исследование противоречивого влияния прямых иностранных инвестиций на рост российской экономики, разработка рекомендаций направленных на усиление их положительного и смягчения отрицательного воздействия.

Для достижения данной цели автор сформулировал и решал следующие задачи:

- проанализировать теории экономического роста и экономического развития на предмет их применения в условиях российской экономики;

- рассмотреть противоречивое воздействие прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие российской экономики как фактора распространения научно-технического прогресса;

- выявить формы проникновения иностранных инвесторов и формы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России;

- выделить возможные стратегии государства в области привлечения прямых иностранных инвестиций;

- рассмотреть состояние инвестиционного климата российской экономики и выявить возможные направления активизации инвестиционной деятельности;

- проанализировать потоки международных прямых иностранных инвестиций среди стран, близких по уровню развития нашей стране; провести статистический анализ, для выявления зависимости инвестиционного процесса российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций;

- дать прогнозную оценку объемов прямых иностранных инвестиций в российскую экономику в целом и по основным формам.

Проблемы экономического развития рассматривались представителями классической политэкономии и экономистами XX века. Значительный вклад в теорию экономического развития внесли такие ученые как А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Т. Мальтус, Г. Кассель, Дж. Кларк, Ф. Эджуорт, А. Маршалл, Й. Шумпетер, Я. Тинберген, У. Льюис, П. Розенштейн-Родан, X. Чинери, Дж. Стиглиц и многие другие.

Математическая теория экономического роста формировалась в работах П. Самуэльсона, Р. Харрорда, Е. Домара, Р. Солоу, Т. Свана, К. Эрроу, П. Ромер, Т. Купманса, Д. Касса, П. Ромера, Р. Лукаса, Дж. Робинсон, Н. Калдора и других.

Влиянию иностранных инвестиций на экономический рост посвящены работы таких экономистов, как В. Леонтьев, Дж. Милль, Э. Хекшер, Б. Один, Р. Верной, С. Хаймер, М. Баккли, М. Кассон, К. Акамацу, М. Портер и многих других.

Существенный вклад в решение проблем влияния прямых иностранных инвестиций на российскую экономику внесли такие ученые, как: Е. Ясин, Е. Гайдар, Л.Абалкин, А. Шохин, Е. Примаков, Д. Львов, В. May, С. Глазьев, М.Леонтьев, М.Хазин, М.Делягин, О.Григорьев, А. Юсуповский, М.Малютин, И. Дискин и др.

В работах этих ученых освещены методологические основы и инструменты инвестиционной политики, направления активизации деятельности внутренних и зарубежных инвесторов. Тем не менее, много неразрешенных вопросов остается в области противоречивого влияния иностранных инвестиций на экономику стран-реципиентов.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. В современных условиях к существенным особенностям экономики, определяющим актуальность прямых иностранных инвестиций как решающего фактора распространения научно-технического прогресса, относятся: глобализация, инновационное развитие экономики и проблема асимметричности информации.

2. Прямые иностранные инвестиции могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на экономику России. Поэтому необходимы действия со стороны государства по смягчению их негативного воздействия на экономический рост

3. Методы привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику должны носить системный характер. Необходим выбор приоритетных форм проникновения иностранных инвесторов в Россию.

4. Наблюдается существенная зависимость инвестиционного процесса в российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций.

5. Использование статистических методов и ранговой модели для прогнозов текущих и долгосрочных потоков прямых иностранных инвестиций позволяет корректировать экономическую политику российского правительства.

Научная новизна исследования заключается в следующих результатах, полученных автором.

1. Выявлены существенные особенности прямых иностранных инвестиций как решающего фактора распространения научно-технического прогресса в современных условиях. Особенность движению прямых иностранных инвестиций придают: глобальный и инновационный характер инвестиционных процессов, а также асимметричность информации, связанная с потоками международного капитала.

2. Раскрыт системный характер методов привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, а также осуществлено обоснование приоритетных форм привлечения иностранных инвесторов в Россию.

3. Раскрыта противоречивая природа прямых иностранных инвестиций. Выявлены направления как их положительного, так и отрицательного влияния на экономику России. Обоснованы предложения по смягчению негативного воздействия прямых иностранных инвестиций на экономический рост.

4. Осуществлено моделирование потоков международных прямых иностранных инвестиций и раскрыта зависимость инвестиционного процесса российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций.

5. Доказана актуальность использования ранговой модели для прогнозирования потоков прямых иностранных инвестиций, позволяющая получить дополнительную информацию для выработки экономической политики государства.

Информационной базой исследования стали законодательные и нормативно-правовые акты промышленно-развитых стран, развивающихся стран, новых индустриальных и др. стран, Российской Федерации, связанные с вопросами управления ПИИ, а также материалы международных организаций (ООН, ЮНКТАД, МВФ, Мирового банка и др.), официальные статистические издания РФ, научные доклады и публикации. Использовались материалы ведущих мировых консалтинговых фирм и рейтинговых агентств (Ernst&Young, PricewaterhouseCoopers, McKinsey, Standard&Poor.s, Moody.s), а также материалы аналитического агентства Economist Intelligence Unit.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и списка литературы.

В первой главе ««Теоретические вопросы экономического развития» раскрыты общие моменты, необходимые для дальнейшего изучения проблемы. Разграничены понятия экономический рост и экономическое развитие, рассмотрены теории экономического развития и экономического роста. Подчеркнута важность инвестиций для развития страны, а именно необходимость в ПИИ для совершенствования структуры производства. Дано определение ПИИ, исследованы теории ПИИ, проанализированы модели влияния ПИИ на экономический рост. Показано, что прямые иностранные инвестиции оказывают противоречивое воздействие на экономику страны-реципиента. Они являются главным фактором распространения научно-технического прогресса в мировой экономике, позволяя стране-реципиенту создавать товары с высокой добавленной стоимостью, поддерживая тем самым экономическую динамику. Однако они также могут затормозить экономический рост и законсервировать отсталую структуру производства, если инвестиции направлены на создание продуктов с низкой добавленной стоимостью.

Во второй главе «Привлечение прямых иностранных инвестиций в российскую экономику на современном этапе ее роста» проанализированы особенности роста российской экономики на современном этапе. Рассмотрено противоречивое влияние ПИИ на экономический рост России. Исследован инструментарий государственного регулирования иностранных инвестиций. Изучены типы стратегий в области привлечения ПИИ и процесс реализации данных стратегий. Рассмотрены особенности реализации стратегий в условиях присоединения России к ВТО и участии в Соглашении о торговых аспектах инвестиционных мер (ТРИМС).

Третья глава «Взаимосвязь потоков прямых иностранных инвестиций и роста экономики России» посвящена выработке рекомендаций по формированию стратегии страны в сфере привлечения ПИИ.

Рассматриваются перспективы развития российской экономики и формулируются основные положения, которые на взгляд автора данной работы, помогут России в формировании более благоприятного инвестиционного климата.

Рассматривается взаимосвязь потоков прямых иностранных инвестиций и роста экономики России. Проведен корреляционный анализ стран с сопоставимым уровнем ВВП, с целью выделить группу стран, обладающую близкими к российской экономике характеристиками динамики ПИИ. Выделение данной группы позволит обозначить общее направление роста этих стран, на основе которого можно корректировать государственную политику по привлечению инвестиций. На основе ранговой модели спрогнозированы текущие и долгосрочные потоки ПИИ в Россию.

По теме диссертации автором опубликовано 7 работ.

Результаты и выводы исследования докладывались на международных и российских конференциях, (Одесса 2005, Красноярск 2006). Докладывались на научных семинарах экономических кафедр КГУ, КрасГАУ, СибГАУ.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Кашкарева, Елена Анатольевна

Заключение

В современном мире уровень развития страны определяется структурой экономики, удельным весом высокотехнологичных отраслей, вовлеченностью в международный информационный обмен, наличием развитой рыночной инфраструктуры, уровнем образования и качеством рабочей силы. Эти показатели определяют инвестиционную привлекательность страны.

В работе отмечено, что в современных условиях к существенным особенностям экономики, определяющим актуальность прямых иностранных инвестиций как решающего фактора распространения научно-технического прогресса, относятся: глобализация, инновационное развитие экономики и проблема асимметричности информации. В отсутствии научно-технического прогресса экономический рост сопровождается падающей отдачей от традиционных факторов производства. Преодолеть эффект падающей отдачи позволяет распространение новых технологий в области производства и менеджмента. В эпоху постиндустриального общества одним из главных путей распространения научно-технического прогресса и совершенствования структуры производства являются прямые иностранные инвестиции.

Автор подчеркивает, что прямые иностранные инвестиции оказывают противоречивое воздействие на экономику России. Они могут способствовать интенсивному экономическому росту, повышению технологического уровня и эффективности производства. Но иностранные инвестиции также способны привести к упадку конкурирующих с ТНК национальных предприятий и отраслей, поскольку иностранным инвесторам не нужны опасные конкуренты. В результате в стране закрепляются отсталые отраслевые структуры производства и экспорта, носящие сырьевой характер. Тем самым усиливается зависимость национальной экономики и финансово-кредитной системы от иностранных инвесторов и ТНК, и ослабляется экономическая безопасность страны.

Кроме того, следует подчеркнуть, что иностранные инвесторы могут быть заинтересованы в размещении на территории страны производства с низкой добавленной стоимостью, и зачастую осуществляют инвестиции, цель которых уничтожить конкурента, получая доступ к его уникальным технологиям и научным разработкам.

В работе делается акцент на том, что иностранные инвестиции являются полезными для экономики страны только в том случае, если они создают долгосрочные основы экономического роста. Однако нужно учитывать, что экономический рост предполагает увеличение валового внутреннего продукта страны, который представляет собой добавленную населением страны стоимость. Поэтому привлекательными для экономики будут только те инвестиции, которые позволяют создавать продукты с высокой добавленной стоимостью. Инвестиции, направленные на создание продуктов с низкой добавленной стоимостью, следует отсеивать.

Поэтому, по мнению автора, для того чтобы ПИИ оказывали положительное влияние на рост российской экономики, необходим комплексный подход к политике привлечения инвестиций, основанный на стратегии привлечения инвестиций, создающих высокую добавленную стоимость. В этом случае рост принимает черты, свойственные постиндустриальной экономике и проявляется не в количественных показателях - тоннах добытой нефти и выплавленной стали, а в развитии науки, образования, здравоохранения, сферы услуг, улучшении условий жизни людей, оздоровлении экологии, быстром распространении современных технологий.

Для российской экономики необходима системная государственная политика в области привлечения иностранных инвестиций. В настоящее время инновационная активность отечественной экономики остается низкой и носит не системный характер, отраслевая структура несбалансированна, а основа экспорта формируется сырьевыми товарами, поэтому нужно проводить серьезную работу по формированию в стране благоприятного инвестиционного климата. Этапность развития форм иностранных инвестиций в нашей стране нарушена, поскольку Россия имеет свои особенности, поэтому можно наблюдать иностранные инвестиции во всех трех формах: слияния и поглощения, создание совместных предприятий и инвестиции на «зеленой лужайке».

В работе отмечено, что наблюдается существенная зависимость инвестиционного процесса в российской экономики от потоков международных прямых иностранных инвестиций. Основная доля прямых иностранных инвестиций, идущих в развивающиеся страны, направляется в КНР, Индию, Бразилию и Россию, причем между потоками инвестиций в эти страны выявлена существенная зависимость. Поэтому, автор считает, что на основе проведенных расчетов можно выделить общее направление роста этих стран, на основе которого можно строить прогноз потоков ПИИ в России при условии, что правительство сохранит курс на стабильность внутренней среды.

Автором доказано, что использование статистических методов и ранговой модели для прогнозов текущих и долгосрочных потоков прямых иностранных инвестиций позволяет корректировать экономическую политику российского правительства. С помощью ранговой модели можно получить общее представление о динамике инвестиционных потоков, на основе которого проводить сравнительный анализ инвестиционной политики отдельных стран. Построение ранговой поверхности дает нам возможность не только количественно, но и качественно оценить инвестиционное положение одной страны по сравнению с остальным миром.

Автор считает, что прогнозы, проведенные в диссертационном исследовании, относительно потоков ПИИ в экономику России могут реализоваться, если будут соблюдаться определенные условия развития экономики России, которые способствуют более интенсивному притоку иностранного капитала в форме ПИИ. К таким условиям можно отнести: макроэкономическую стабильность; нормальное функционирование необходимых для развития экономики институтов (юридической и финансовой систем, госструктур, систем здравоохранения и образования и др.); открытость экономики, обеспечивающая доступ к новым технологиям и международным рынкам; уровень образования населения. Необходимо улучшать инвестиционный климат, чтобы иностранные инвесторы были заинтересованы в долгосрочных инвестициях в российскую экономику, а это возможно только при наличии продуманной государственной инвестиционной политики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Кашкарева, Елена Анатольевна, 2007 год

1. Федеральный закон N169-ФЗ от 08.12.2003 года «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // Российская газета. -2003. № 252

2. Федеральный закон №116-ФЗ от 22 июля 2005 года «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» // Российская газета. -2005.-№367

3. Федеральный Закон № 225-ФЗ от 30 декабря 1995 года «Соглашения о разделе продукции в Российской Федерации». http://www.garant.ru .

4. Федеральный закон № 115-ФЗ от 21 июля 2005 года «О концессионных соглашениях» // Российская газета. 2005. - № 161

5. Литература на русском языке:

6. Абалкин JI. Экономическая стратегия для России: проблема выбора. М.: ИЭ РАН, 2001.

7. Абалкин JI. Логика экономического роста. М.: ИЭ РАН,2003.

8. Балацкий Е. Прямые иностранные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность // МЭ и МО. -1999. № 11. - с. 12

9. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // МЭ и МО. 2002. -№1.-С. 52-59.

10. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000. - 384 С.

11. Бойко И.В. Технологический рывок: до или после экономического роста? (Опыт зарубежных стран для России). М., 2001. - 57 С.

12. Бригхем Ю., Гапенски JL Финансовый менеджмент / Перевод с англ. Под ред. Ковалева В.В. С-Пб.: Экономическая школа, 1997.-409 С.

13. Быков А. Глобализация и регионализация: российские интересы и перспективы евразийской интеграции // РЭЖ. 2001. - № 7. - С. 59-74.

14. Валинурова JI.C., Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятельностью. М.: КноРус, 2005

15. Водянов А. и др. Производственные мощности российской промышленности в контексте задач экономического роста/ А. Водянов, О. Гаврилова, Т. Маршова // Российский экономический журнал.-2006.-№ 2. С. 3-22.

16. Воронин Ю.М., Селезнев А.З., Чередниченко Л.Г. Россия: экономический рост. М.: Финансовый контроль, 2004. - 312 С.

17. Восьмой ежегодный демографический доклад / Под ред. А.Г. Вишневского. М., 2001.-С. 135, 141, 147-150.

18. Вчерашний.И. Регулирование инвестиционной деятельности в РФ //Инвестиции в России. 2005. - №1 - с. 9-14

19. Гайдар Е. Аномалии экономического роста // Вопросы экономики. 2002. - № 12. - с.5-9

20. Глазьев С. Стабилизация и экономический рост. М.: Вопросы экономики, 1997. - № 1. - с. 11-15

21. Григорьев Л. Трансформация без иностранного капитала: 10 лет спустя // Вопросы экономики. 2001. - № 6. - С. 15-36.

22. Грэм Э. М. Прямые инвестиции и будущие задачи Всемирной торговой организации. Washington D.C.: Institute for International Economics, 2000

23. Илларионов А., Пивоварова H. Размеры государства и экономический рост // Вопросы экономики. 2002. - № 9. - С. 18-20

24. Зименков Р.И. Свободные экономические зоны. М.: Юнити-Дана, 2005. - 224 С.

25. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Антология экономической классики. Т. 2. М.: Эконов, 1993. - с. 183.

26. Клейнер Г. Эволюция институциональных систем. М.: Наука, 2004

27. Крамер Г. Математические методы статистики. М.: Мир, 1975.-648 С.

28. Куприянов Д. Влияние иностранных инвестиций на экономический рост// Экономист. 2005. - № 9. - с. 5-12

29. Леонтьев В. Темпы долговременного экономического роста и перевод капитала из развитых в развивающиеся страны. М., 1990.

30. Ливенцев H.H., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран). М.: Экономистъ, 2004. - 367 С.

31. Львов Д. Экономический манифест будущее российской экономики. - М.: Экономика, 2000.

32. Малевинская A.A. Слияние и поглощение как способ объединения компаний //Вестник Московского университета. Экономика. -2002.-№1.-с. 23-28

33. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т.1. М.: Политиздат, 1978. 163 С.

34. May В. Посткоммунистическая Россия в постиндустриальном мире: проблемы догоняющего развития // Вопросы экономики. 2002. - № 7. -с. 5-9

35. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Инфра-М, 2000

36. Мельянцев В. Информационная революция, глобализация и парадоксы современного экономического роста в развитых и развивающихся странах. М., 2000. - С. 12-20.

37. Никулин H.H. Иностранные инвестиции в экономике стран Содружества Независимых государств // Вопросы статистики. 2001. - № 11. - С. 59-71

38. Портной М.А. Внешнеэкономическая стратегия Россия и мировой опыт. США: ЭПИ, 1996. - № 10. - с. 14

39. Путь в XXI век (стратегические проблемы и перспективы российской экономики) / Под ред. Д.С. Львова. М.: Экономика, 1999

40. Рамилова А. ПИИ как объект государственного регулирования // РЭЖ. 2000. - № 7. - С. 74-80.

41. Рид С., Лажу А. Искусство слияний и поглощений // пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

42. Рудашевский В., Львов А., Фурщик М. Вернуть иностранного инвестора не только нужно, но и можно // Инвестиции в России. 1999. - № 1. - с. 23-27

43. Самуэльсон П. А., Нордхаус В. Д. Экономика. М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000. - 570 С.

44. Смитиенко Б. Внешнеэкономическая деятельность. М., 2006. -304 С.

45. Ступин В., Хохлова Т. и др. Государственное регулирование экономики: опыт пяти стран. М: Институт экономики переходного периода, 2002.

46. Субботин М.А. Поглощение и слияний в США // Деньги и кредит. 1998. - №7. - с. 13-17

47. Сухинова С.Е. Региональная специфика инвестиционного климата. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2004. - 82 С.

48. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник. 5-е изд. - М.:Юрайт-Издат, 2004. - 654 с.

49. Торговая политика и значение вступления в ВТО для развития России и стран СНГ. Руководство / Под ред. Дэвида Г. Тара. М.: «Весь Мир», 2006 - 588 с.

50. Турбина К.Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. М., 1995. - 51 С.

51. Узяков М.Н. Экономический рост в России: количественная и качественная составляющие // Пробл. прогнозирования. 2004. - № 3. - С. 1526.

52. Факторы экономического роста в России: Семинар в Отделении экономики РАН // Пробл. теории и практики управления. 1999. -№ 5. - С.122-124.

53. Холодков В.Г. Факторы роста российской экономики в период стабилизации // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 6. Экономика. 2005. - N 3. - С.22-43.

54. Шохин А. Экономическое развитие России в перспективе // Эксперт. 2004. - № 7. - с. 14-17

55. Цакунов С. Инвестиции в Россию: ожидание оттепели // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 6. - с.19-25

56. Гейсст Ч. История Уолл-Стрит. М.: «Альпина Бизнес Букс», 2001-401 С.

57. Ясин Е. Новая эпоха, старые тревоги (взгляд либерала на развитие России) // Вопросы экономики. 2001. - № 1. - с. 15-17

58. Ясин Е. Экономический рост как цель и как средство // Вопросы экономики. 2003. - № 9.-с. 4-9

59. Литература на английском языке:

60. Akamatsu К. Theory of Unbalanced Growth in the World Economy. Weltwirtschaftliche Archiv, 1961. № 2. P. 196-215.

61. Aghion Ph. Model of Growth through Creative Destruction // Econometrica. 1992. - P. 323-351.

62. Anderson A.C., Bowman M.J. Education and Economic Development. Chicago: Aldine, 1965.

63. Arrow K. Economic Implications of Learning by Doing // Revue of Economic Studies. 1962. - vol. 13. - P. 155-173.

64. Balassa B. Tariff Protection in Industrial Countries: An Evaluation // Journal of Political Economy. 1965. - vol. 4. - p. 573-594.

65. Barclay M.J., Holderness C.G., Negotiated Block Trades and Corporate Control // Journal of Finance. 1968. - vol. 46. - p. 94-103

66. Behrman D. Supply Response in Underdeveloped Agriculture: A Case Study of Four Major Annual Crops in Thailand, 1937-1963. Amsterdam: North Holland, 1968.

67. Behrman D. Sectoral Elasticities of Substitution Between Capital and Labor in a Developing Economy: Time Series Analysis in the Case of Postwar Chile // Econometrica. 1972. - vol. 40. - p. 311-327

68. Berkovitch E., M. Narayanan. Motives for takeovers: An empirical investigation //Journal of Financial and Quantitative Analysis. 1999. - vol. 4. -p.320-421

69. Boserup E. the Conditions of Agricultural Growth: The Economics of Agrarian Change Under Population Pressure. Chicago: Aldine, 1968

70. Bouk D. Economics and Economic Policy of Dual Societies. -New York: Institute of Pacific Relations, 1953

71. Braton J. Productivity Growth in Latin America // American Economic Review. 1967. - vol. 57. - p. 1099-1116

72. Bradley M., Desai A., Kim E. The Rationale Behind Interfirm Tender Offers: Information or Synergy? // Journal of Financial Economics. 1983. - № 2. - P. 195

73. Bruno M. Interdependence, Resource Use and Structural Change in Israel. Jerusalem: Bank of Israel, 1963

74. Buckley P.J. The organizational evolution of the multinational enterprise. — Weisbaden: Gabler, 1999.

75. Cass D. Optimum Growth in the Aggregating Model of Capital Accumulation // Revue of Economic Studies. 1956. № 32. - p. 233-240.

76. Cassel G. The Theory of Social Economy, trans. J. McCabe. -London: T. Fisher Univin, 1923

77. Casson M. Information and organization: A new perspective on the Theory of the firm. — Oxford, 1997.

78. Chenery H., Strout A. Foreign Assistance and Economic Development // American Economic Review. 1966. - № 34. - p. 679-733

79. Chenery H., Bruno M. Development Alternatives in an Open Economy: The Case of Israel // Economic Journal. 1962. - № 12. - p. 79-103.

80. Chevalier J. Effects of Mergers in Supermarkets Chains // Journal of Financial Economics. 1987. - № 2. - p. 226-234

81. CI ague K. Capital-Labor Substitution in Manufacturing in Underdevelopment Countries // Econometrica. 1969. - vol.37. - p. 528-537

82. Copeland T., Weston J. Financial Theory and Corporate policy (third edition). Washington, D.C.: Aldershot, 1974. - 560 p.

83. Davidson P. Post Keynesian Macroeconomic Theory, http:// www/cepa.newschool.edu/net/essays.

84. Domar E. Capital Expansion, Rate of Growth, and Employment // Econometrica. 1946. - vol. 14. - p. 137-147

85. Dunning J. Multinational Enterprises and the Global Economy. -England: Addison-Wesley Publishing Company, 1993

86. Eckbo B. Horizontal Mergers, Collusion and Stockholder Wealth // Journal of Financial Economics. 1983. -№11.- p.243-248

87. Edgeworth Papers Relating to Political Economy. London: Macmillan & Co., 1925.

88. Erber G., Hagemann H. Growth, Structural Change, and Employment, in: Frontiers of Economics // Zimmermann K. (ed) Springer-Verlag. Berlin. - Heidelberg. - New York, 2002. - p. 269-310.

89. Fama E.F. Agency problems and the Theory of firm // Journal of Political Economy. 1988. - vol.11. - p. 160 - 174

90. Falcon W. P. Real Effects of Foreign Surplus Disposal: Further Comment // Quarterly Journal of Economics. 1963. - №77. - p. 323-326

91. Fisher I. The Theory of Interest. New-York: Macmillan, 1930

92. Gauphan P.A. Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings. New York: John Wiley & Sons, Inc., 1999.

93. Ginsberg M., Levin J. Mergers, Acquisitions, and Buyouts: A Analysis of the Governing Tax, Legal and Accounting Considerations. New York: Aspen Law Business, 1998. - p. 14-Iff.

94. Greenaway D., Milner Ch. Trade theory and the less developed countries, Surveys in Development Economics. Oxford: Blackwell, 1987

95. Grossman G., Helpman E. Innovation and Growth in the Global Economy. Cambridge MA: MIT Press, 1991

96. Grunder F. The Development of Underdevelopment // Monthly Review. № 18. - 1966. - p. 17-31

97. Guillermo C. Learning and innovation paths in East Asia //Science and Public Policy. 1999. - №3. - P. 262-264

98. Harrod R. Essay in Dynamic Theory // Economic Journal. 1939. -№49.- p. 14-33

99. Hayami Y., Ruttan V. Agricultural Development: An International Perspective. Baltimore: Johns Hopkins Press, 1971

100. He 11 er P. A model of Fiscal Behaviour in Developing Countries // American Economic Review. 1975. - № 65. - p. 429-445

101. Helpman E. A Simple Theory of International Trade with Multinational Corporations. London, 1984. - Vol 2. - p. 451-471

102. Hoekman B., Saggi K. Multilateral Discipline for Invest-Related Policies.-Rome, 1999

103. Hymer S. The International Operations of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment. London, 1977. - p. 1 f - 23 ff.

104. Hymer S. The Multinational Corporation and the Law of Uneven Development // Bhagwati J. (e d.). Economic and World Older from the 1970's to the 1980's. New York: Macmillan, 1972

105. Investment Criteria for Economic Development and the Theory of Intertemporal Welfare Economics // Quarterly Journal of Economics. 1957. - №71.-p. 56-85.

106. Investment Criteria, Productivity and Economic Development // Quarterly Journal of Economics. 1955. - № 69. - p. 343-370

107. Jensen M.C., Meckling W.H. Theory of firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure // Journal of Financial Economics.- 1976. -№ 13.-p. 198-213

108. Jodice D. An overview of political risk assessment // Jodice D. (ed) Political Risk Assessment: An Annotated Bibliography. Michigan, 1981. - p. 5

109. Johnson H. G. Trade and Development. Geneva: Librairie Droz,1965.

110. Jones R., Kenen P. Handbook of International Economics. -Amsterdam: North Holland, 1988.-chaps. 11, 12, 16, and 19.

111. Jorgenson A. Surplus Agricultural Labor and the Development of a Dual Economy // Oxford Economic Papers. 1967. - №19. - p. 288-312

112. Kaldor N. Capital accumulation and Economic Growth. London: Macmillan, 1963

113. Kahn O. Investment Criteria in Development Programs // Quarterly Journal of Economic. 1951. -№65. -p. 38-61

114. Katz A. Production Functions, Foreign Investment and Growth: A Study Based in the Argentine Manufacturing Sector, 1946-1961. Amsterdam: North Holland, 1969

115. Kenneth A. Japanese Foreign Direct Investment // Feldstein M., Kosai S. (ed). London: US-Japan Economic Forum, 1991. - No.3737. - p. 345376

116. Kennedy Ch. Political Risk Management. New York, 1987. - p.7

117. Kessing D. Trade Policy for Developing Countries. Washington, D. C.: World Bank, 1979. - №53.-p. 134-141

118. Kindelberger Ch. The Terms of Trade: A European Case Study. -New York: Institute of Technology Press and Wiley, 1958. 89 p.

119. Kobrin S.J. Managing political risk assessment: Strategic response to environmental change. California, 1982. - p.32

120. Koopmans T. On the Concept of Optimal Economic Growth. -Amsterdam, 1965. 152 p.

121. Krishna R. Note on the Elasticity of the Marketable Surplus of a Subsistence Crop; Bate man M. Aggregate and Regional Supply Functions for Ghanaian Cocoa // Journal of Farm Economics. 1965. - №47. - p. 384-401

122. Krueger A. Some Economic Costs of Exchange Control: the Turkish Cash // Journal of Political Economy. 1966. - №74. - P. 466-480.

123. Kuznets S. Modern economic growth: Rate, Structure and Spread. New Haven Conn: Yale University Press, 1966.

124. Kuznets S. Modern Economic Growth and the Less Developed Countries. Taiwan: Academia Sinica, 1981

125. Kuznets S. Modern Economic Growth: Findings and Reflections // American Economic Review. 1973. -№63. - p. 247-258.

126. Lau L.J., Yotopoulos P. A. A Test for Relative Efficiency and Application to Indian Agriculture // American Economic Review. 1971. - № 61. -p. 94-109.

127. Leibenstein H. Theory of Economic-Demographer Development. -Princeton: Princeton University Press, 1954.

128. Lowenstein R. Corporate Breakups Are No Panacea // The Wall Street Journal. 1997. - p. B-l.

129. Lucas R. On the Mechanics of Economic Development // Journal of Monetary Economics. 1988. - №22. - p. 3-42

130. MacBean A. Export Instability and Economic Development. -Cambridge: Harvard University Press, 1966.

131. Maddison A. The Economic History of Europe, http: //www.econ.ku.dk./kgp./doc/Lectfrms

132. Malthus T. Essay on the Principle of Population. London, 1798.

133. Marcinowski S. Globalisierung Chancen und Herausforderungenfür die chemische Industrie // Wirtschaft und Wissenschaft. 1998. № 3. -p.143

134. McClelland D. The Achieving Society. Princeton, N.Y. D.: Van Nostrand, 1961.

135. McCulloch N., L.A. Winters, X. Cirera. Trade Liberalisation and Poverty. London: CEPR, 2002

136. Mill D. Principles of Political Economy. London, 1848.

137. Moran T.H. Multinational corporations and the developing countries: An analytical overview. Lexington Mass.: Heath, 1999. - p. 3-24.

138. Myrdal A. Development and Underdevelopment. Cairo: National Bank of Egypt, 1956

139. Nanget J., Jotopulos P. A Balanced Growth Version of the Linkage Hypothesis // Quarterly Journal of Economics. 1973. - №87. - p. 157-161.

140. Navaretti B. Multinational Firms in the World Economy. -Princeton University Press, 2004.

141. Nelson R. Theory of the Low Level Equilibrium Trap // American Economic Review. 1956. - №46. - p. 894-908.

142. Nurkse R. Problems of Capital Formation in Underdevelopment Countries and Patterns of Trade and Development. New York: Galaxy Books, 1967

143. Ohlin B. Interregional and International Trade. Cambridge: Mass, 1933

144. Palepu K. Predicting Takeover Targets: A Methodological and Empirical Analysis // Journal of Accounting and Economics. 1986. -№ 5. - p.69-75

145. Pazos F. Regional integration of trade among less developed countries. London: World Development, 1973.

146. Porter M. The Competitive Advantage of Nations. Free Press: New York, 1990.

147. Plum M. .Auswirkungen von Direktinvestitionen in

148. Empfangerländern. Köln, 1995.

149. Rani G., Fei D. A Theory of Economic Development // American Economic Review 1961. №24. - p. 533-565.

150. Razin A., Sadka E. Labor, Capital and Finance: International Flows. England: Cambridge University Press, 2002

151. Rebelo S. Long-Run Policy Analysis and Long-Run Growth // Journal of Political Economy. 1991. - № 99. - p. 500-521

152. Ricardo D. The Principles of Political Economy and Taxation. -London, 1817.

153. Rice G., Mahmoud E. A managerial procedure for political risk forecasting // Management International Review. 1988. - Vol.26. - p. 12

154. Roll R. The Hubris Hypothesis of Corporate Takeovers // Journal of Business. 1986. - №2. - p.23-29.

155. Romer P. Endogenous Technological Change // Journal of Political Economy. 1990. - № 98. - p. 71-102.

156. Romer P. Increasing Returns and Long-Run Growth // Journal of Political Economy. 1986. - №94. - p. 1002-1037.

157. Romer P. Growth Based on Increasing Returns Due to Specialization // American Economic Revue. 1987. - №77. - p. 56-62.

158. Rostow U. The Stages of Economic Growth. Cambridge: Cambridge University Press, 1960.

159. Seers D. The meaning of development. New Delhi, 1969. - p.3

160. Selowsky M., Taylor L. The Economics of Malnourished Children: An Example of Disinvestment in Human Capital // Economic Development and Cultural. 1973. - № 22. - p. 17- 30

161. Shahid A. M. Government and Market in Economic Development Strategies: Lessons from Korea, Taiwan, and Japan. New York, 1989.

162. Sheshinski E. Optimal Accumulation with Learning by Doing //, Shell K. (ed), Essays on the Theory of Optimal Economic Growth. Cambridge MA: MIT Press, 1967. - p. 31-52

163. Shumpeter J. The Theory of Economic Development. New York: Audustus M. Kelley, 1951.

164. Smith A. An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations. London: Strahan and Caddell, 1776

165. Smith S. Industrial Policy in Developing Countries. Washington, D. C.: Economic Policy Institute, 1991

166. Solow R. A Contribution to the Theory of Economic Growth // Quarterly Journal of Economics. 1956. - №70. - p. 65-94

167. Stobaygh B. How to analyze foreign investment climates // Harvard Business Review. 1999.-№ 12. -p.23-36

168. Streeten P. The strategies for development: Some themes for the seventies. World Development, 1973.

169. Schul lz Th. W. Investment in Human Capital in Poor Countries // Zook P. (ed.) Foreign Trade and Human Capital. Dallas: Southern Methodist University Press, 1962.

170. Stilman R.S. Examining Antitrust Policy Towards Mergers // Journal of Financial Economics. 1983. -№11.- p.64-72.

171. Swan T. Economic Growth and Capital Accumulation // Economic Record. 1956. - №32. - p. 334-361.

172. The Factor-Proportions Problem in Underdeveloped Areas // American Economic Review. 1955. - №45. - 539-565

173. UNCTAD World Investment Report. Geneva: United Nations,1999

174. UNCTAD World Investment Report. Geneva: United Nations,2000

175. UNCTAD World Investment Report. Geneva: United Nations,2001

176. UNCTAD World Investment Report. Geneva: United Nations,2003

177. Uzawa H. Optimal Technical Change in an Aggregative Model of Economic Growth // International Economic Revue. 1965. - №6. - p. 18-31

178. Vernon R. Foreign Owned Enterprise in Developing Countries // Therberge J. (ed) Economics of Trade and Development. New York: Wiley, 1968.

179. Wakabayashi K., Brown Ch. Stimulating R&D: an analysis of the Ministry of International Trade and Industry's "visions" and the current challenges facing Japan's technology policy-making mechanisms // Science and Public Policy. 1999.-P.13

180. Weisskopf T. The Impact of Foreign Capital inflow on Domestic Savings in Underdeveloped Countries // Journal of International Economics. -1972.-№2.-p. 25-38

181. Welfens P.J., Jasinski P. Privatization and Foreign Direct Investment in Transforming Economies. Dartmouth, 1994

182. Weston J., Kwang S. Takeovers, Restructuring and Corporate Governance. Prentice Hall, 1998. - p. 278

183. Wicksell K. Lectures on Political Economy. London: G. Rutledge & Sons, 1939

184. World Bank World Development Report, 1999. New York: Oxford University Press, 2001. .<—

185. World Bank World Development Report, 2002. New York: Oxford University Press, 2003

186. World Bank World Development Report, 2004. New York: Oxford University Press, 2005i Электронные ресурсы:

187. Официальный сайт Мирового банка, http://www.imf.org.

188. Официальный сайт Министерства экономического сотрудничества и развития РФ. http://www.economy.gov.ru

189. Официальный сайт инвестиционного агентства Fitch, http://www.fitchratings.ru

190. Официальный сайт инвестиционного агентства Mood's, http:// www.moodys.com

191. Официальный сайт инвестиционного агентства Standard and Poor's, http:// www.standardandpoors.ru

192. Официальный сайт аналитической компании Atkearney. http:// www.atkearney.ru

193. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистичестики. http://www.gks.ru

194. Официальный сайт инвестиционного банка Goldman Sachs. http://www2.goldmansachs.com

195. Работы автора по теме диссертации

196. Кашкарева Е.А. Современные тенденции развития бизнес-комбинаций в развитых странах. //Сборник научных трудов. Том 4: Экономика Научно-исследовательский проектно-конструкторский институт морского флота Украины. Одесса. 2005. - С. 38-42. (тезисы).

197. Кашкарева Е.А. Особенности процессов слияния и поглощения компаний в развитых странах. // Вестник КрасГАУ №10. Красноярск: КрасГАУ.- 2006. С. 406-410

198. Кашкарева Е.А. Основные направления реструктуризации энергетической отрасли России с учетом мирового опыта. //

199. Экономические проблемы.и . решения. Научный журнал, №4,

200. Красноярский государственный университет. 2005. С. 94-104.

201. Кашкарева Е.А. Место и роль слияний и поглощений в развитии компаний. // Том 6 Экономика. Сборник научных трудов: Одесский национальный морской университет. Одесса. 2006. - С. 62-66 (тезисы)

202. Кашкарева Е.А. Современные тенденции движения прямых иностранных инвестиций в современной экономике. //Вестник КрасГАУ №12. Красноярск: КрасГАУ.- 2006. С. 399-402

203. Кашкарева Е.А. Ценологическая модель динамики рынка слияния и поглощения в России. Материалы 10 Междунар. науч.конф., посвящ. памяти академика М.Ф. Решетнева / Сиб. гос. аэрокосмич. ун-т Красноярск, 2006. - С. 364-367 (тезисы)

204. Кашкарева Е.А., Смаль A.A. Регрессионная модель образования бизнес-комбинаций в России. //Вестник КрасГАУ №13. Красноярск: КрасГАУ.- 2006. С. 467-471

205. Кашкарева Е.А. Основные тенденции сделок по слиянию и поглощению в России. // Красноярск: Сибирский федеральный университет 2007. (в печати).'К