Акции в цифровой форме по гражданскому праву России и Германии тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, кандидат наук Грачев Евгений Сергеевич

• Грачев Евгений Сергеевич
• кандидат наук
• 2026

Оглавление диссертации кандидат наук Грачев Евгений Сергеевич

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретико-методологические основы цивилистического исследования акций в цифровой форме по гражданскому праву России и Германии

1.1. Понятие и признаки акций в цифровой форме по праву России и Германии

1.2. Этапы и закономерности развития правового режима акции в праве России и Германии

1.3. Место в системе объектов гражданских прав акций в цифровой форме в российской и немецкой цивилистических доктринах

Глава 2. Правовые особенности выпуска и обращения акций в цифровой форме, осуществления и защиты прав по ним по гражданскому праву России и Германии

2.1. Правовые особенности выпуска акций в цифровой форме по гражданскому праву Германии

2.2. Правовые особенности выпуска акций в цифровой форме по гражданскому праву России

2.3. Правовые особенности обращения акций в цифровой форме по гражданскому праву Германии

2.4. Правовые особенности обращения акций в цифровой форме по гражданскому праву России

2.5. Правовые особенности осуществления и защиты прав обладателей акций в цифровой форме по гражданскому праву России и Германии

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Акции в цифровой форме по гражданскому праву России и Германии»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Цифровизация все настойчивее проникает в жизнь общества и оказывает существенное влияние на развитие экономической и социальной ее составляющих. Система гражданского права отражает этот процесс и отвечает запросам развития общественной практической детальности. Изменяется система объектов гражданских прав, в ст. 128 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - ГК РФ) появляются цифровые права. В этом смысле позитивное частное право является движущей силой прогресса и внедрения инноваций, обеспечивая благополучие и процветание Российской Федерации (далее - РФ).

Процесс цифровизации сфер общественной деятельности концептуально трансформирует рынок капитала и инвестиций. По данным международных финансовых институтов1 к 2035 году технология распределенного реестра изменит основы финансового рынка и станет главным методом учета и обращения активов, фундаментом цифровой экономики. К 2030 году2 общая капитализация мирового рынка цифровых активов превысит 16 трлн долларов США, из которых около 4 трлн будут сосредоточены в акционерном капитале. По данным Центрального Банка РФ объем рынка цифровых финансовых активов России демонстрирует ежегодное кратное увеличение: в 2022 г. - менее 1 млрд руб.; в 2023 г. - 65 млрд руб.; 2024 г. 593,1 млрд руб.; май 2025 г. 700 млрд руб.3, что свидетельствует о направленности в части увеличения заинтересованности

1 Международный опыт токенизации активов: исследование ассоциации развития финансовых технологий. URL: https://www.fintechru.org/upload/iblock/f56/l948jcrv40ezb9mw66chgwpkj32xjjjj3.pdf (дата обращения: 02.04.2025); Deloitte's 2020 Global Blockchain Survey. From promise to reality: research Deloitte. URL: https://bitcoinke.io/wp-content/uploads/2020/06/Deloitte-2020-Global-Blockchain-Survey.pdf (дата обращения: 02.04.2025); Are token assets the securities of tomorrow: research Deloitte. URL: https://www.sifma.org/wp-content/uploads/2019/11/Deloitte-Are-token-assets-the-securities-of-tomorrow.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

2 Relevance of on-chain asset tokenization in «crypto winter»: research Boston Consulting Group (BCG). URL: https://web-assets.bcg.com/1e/a2/5b5f2b7e42dfad2cb3113a291222/on-chain-asset-tokenization.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

3 Основные направления развития финансовых технологий на период 2025-2027 годов: доклад Центрального банка РФ от 2024 г. URL: https://cbr.ru/content/document/file/166399/onfintech_2025-27.pdf (дата обращения: 02.04.2025); Годовой отчет Банка России за 2024 год. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/55239/ar_2024.pdf (дата обращения: 02.04.2025); XIII Петербургский международный юридический форум. Секция: «Цифровые финансовые активы - гибкий и стабильный инструмент». URL: https://legalforum.info/programme/business-programme/7794/#broadcast (дата обращения: 22.05.2025).

хозяйствующих субъектов к этой сфере. Данная тенденция связана с экономическими преимуществами цифровых активов. Гражданско -правовая регламентация отношений в сфере акций в цифровой форме должна отражать процесс цифровизации рынка капитала для повышения конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности экономики России.

1 января 2021 г. вступил в силу Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее - Закон о ЦФА), которым была осуществлена институционализация правового режима акции в виде цифрового финансового актива (далее - акция в цифровой форме). Однако не был выработан единый подход относительно места в системе объектов гражданских прав акции в цифровой форме из-за непоследовательности в квалификации ее родовой принадлежности. Кроме того, юридические нормы Закона о ЦФА нуждаются в совершенствовании ввиду проблемности их воплощения в конкретных отношениях.

Несовершенство законодательства усиливается пробельностью и противоречивостью в вопросах осуществления и защиты прав обладателей акций в цифровой форме, определения информационных систем, в которых выпускаются такие акции, роли оператора информационной системы (далее -оператор ИС) в процедуре выпуска и отношениях по обращению, дробления и иных, что негативно влияет на эффективность частноправового регулирования и практики применения законодательства. Это обусловливает один из ключевых исследовательских вопросов о том, почему нормы российского позитивного права об акциях в цифровой форме не воплощаются в конкретных отношениях.

Необходимо дальнейшее совершенствование нормативно -правовой базы,

что невозможно без доктринальных разработок. В российской цивилистической

науке рассматриваются различные аспекты цифровых финансовых активов. В то

же время множество теоретических вопросов об акциях в цифровой форме

остаются неизученными, в частности о понятии и признаках, закономерностях

развития правового режима акции, месте в системе объектов гражданских прав,

4

соотношении с бездокументарной (эмиссионной) ценной бумагой и иными схожими объектами, наиболее эффективной модели правовой регламентации выпуска и обращения, осуществления и защиты прав, связи концепта распределенного реестра с правовыми нормами при реализации последних в реальном обороте. При это отметим, что в частноправовой науке происходит унификация терминологического аппарата, что проявляется в выработке вместо избыточных и громоздких законодательных понятий более емких и содержательных терминов, как «акция в цифровой форме» или «цифровая акция». Эти понятия аккумулируют и отражают существенные признаки явления потому, что «цифровая» означает отношение к форме объективации, т.е. к цифровому финансовому активу и информационным технологиям, а «акция» указывает на материальное содержание - совокупность корпоративных прав, связанных с участием (членством) в акционерном обществе. Термины являются ясными по содержанию, что исключает неоднозначность их трактовки и позволяет отличать исследуемый феномен от похожих. В целях формирования целостного теоретического представления об изучаемом правовом явлении и достижения терминологической определенности в цивилистической науке в настоящей диссертации используется понятие «акция в цифровой форме».

В связи с изложенными теоретическими и практическими вопросами считаем необходимым проведение компаративистского исследования частноправового регулирования отношений, возникающих по поводу выпуска и обращения акций в цифровой форме, осуществления и защиты прав обладателей, по праву России и Германии. Такой выбор обусловлен тем, что правовые системы обеих стран относятся к одной правовой семье - романо-германской (более того, к ее германской ветви) и имеют общие цивилистические начала правового режима акции как ценной бумаги. Кроме того, в Германии нормы права об акциях в цифровой форме (далее - криптоакция) реализуются в реальных отношениях. В связи с этим возможно использование немецкого правового опыта для нивелирования части проблемных норм в российском законодательстве.

На основании изложенного полагаем, что тематика диссертационного исследования является актуальной.

Степень научной разработанности темы. Диссертационные исследования, посвященные комплексному изучению акции в цифровой форме по гражданскому праву, в настоящее время отсутствуют.

Фундамент цивилистического учения об акции как ценной бумаги разработан отечественными учеными: М.М. Агарковым, В.А. Беловым, А.В. Габовым, В.В. Долинской, Д.В. Ломакиным, Н.О. Нерсесовым, П.А. Писемским, К.П. Победоносцевым, П.П. Цитовичем, Г.Н. Шевченко, Г.Ф. Шершеневичем, а также немецкими правоведами: H. Brunner, W. Endemann, J.E. Kuntze, A. Renaud, H. Thöl.

Проблематика цифровых прав и цифровых финансовых активов исследуется В.В. Акинфиевой, Л.Ю. Василевской, А.В. Габовым, Б.М. Гонгало, Г.К. Дмитриевой, Л.Г. Ефимовой, А.А. Карцхией, О.А. Кузнецовой, Р.А. Курбановым, В.А. Лаптевым, В.Н. Лисицей, Л.А. Новоселовой, О.А. Полежаевым, М.А. Рожковой, А.И. Савельевым, Л.В. Санниковой, С.В. Сарбашем, Е.А. Сухановым, Ю.С. Харитоновой, Р.В. Чикулаевым и др. Вопросам электронных и криптоценных бумаг посвящены труды таких немецких ученых-юристов, как F. Aubrunner, A.P. Birne, V. Brühl, D. Einsele, M. Fries, S. Grundmann, H. Hirte, A. Hülst, M. Link, J. Lieder, L. Maute, P. Maume, J. Meier, F. Möslein, S. Omlor, M. Ribak, A. Schneider, A. Wagemann и др.

Некоторые аспекты выпуска и обращения акций в цифровой форме, осуществления и защиты прав исследованы в трудах таких российских ученых, как Е.Н. Абрамова, А.В. Захаркина, В.А. Лаптев, О.М. Шевченко, а также немецких правоведов: M. Denga, M. Kaulartz, J. Lübke, R. Matzke, P. Maume, F. Möslein, S. Omlor и др.

Интерес представляют диссертационные работы, посвященные

комплексному исследованию цифровых технологий, цифровых прав и цифровых

финансовых активов с позиции частного права: А.А. Карцхия «Гражданско-

правовая модель регулирования цифровых технологий» (М., 2019 г.); В.А. Садков

6

«Цифровые финансовые активы как объекты гражданских прав и их оборот» (Волгоград, 2022 г.); А.В. Токолов «Правовое регулирование информационных отношений в сфере оборота цифровых финансовых активов» (М., 2022 г.); М.Ю. Кузьменков «Правовое регулирование трансграничного оборота цифровых активов» (М., 2023 г.); Н.А. Петраков «Цифровое имущество как объект гражданских прав» (М., 2024 г.); Д.А. Павлова «Цифровые права как объект частноправового регулирования» (СПб., 2025); публичного права: К.Б. Раздорожный «Финансово-правовое регулирование цифровых финансовых активов в Российской Федерации и в зарубежных странах» (М., 2022 г.); О.В. Содель «Финансово-правовое регулирование обращения цифровых финансовых активов» (Саратов, 2025 г.).

Настоящая диссертация является первой научно-квалификационной работой по проблематике акции в виде цифрового финансового актива.

Объектом исследования выступает комплекс общественных отношений, складывающихся в процессе выпуска и обращения акций в цифровой форме, осуществления и защиты прав по ним.

Предмет исследования составляют нормы законодательства России и Германии, регулирующие отношения по поводу акций в цифровой форме, судебная и иная политико-правовая практика, отечественная и немецкая юридическая научная доктрина, а также признаки и место в системе объектов гражданских прав акций в цифровой форме, закономерности и тенденции развития правового режима акции как политико-правового явления, процесс воплощения норм права в конкретных отношениях.

Целью диссертационной работы является формирование компаративистского научного представления об акциях в цифровой форме как объекте гражданских прав, включающего следующие элементы: понятие и признаки; этапы и закономерности развития правового режима акции как политико-правового явления; место акции в цифровой форме в системе объектов гражданских прав; особенности выпуска и обращения, осуществления и защиты

прав по ним по российскому и немецкому праву.

7

Достижение цели исследования осуществлялось на основе решения следующих задач:

1. Установить признаки и сформулировать определение понятия «акция в цифровой форме» по праву России и Германии.

2. Выявить этапы и закономерности развития правового режима акции в праве России и Германии.

3. Определить место в системе объектов гражданских прав акций в цифровой форме в российской и немецкой цивилистических доктринах.

4. Обозначить правовые особенности выпуска акций в цифровой форме по гражданскому праву Германии.

5. Раскрыть правовые особенности выпуска акций в цифровой форме по гражданскому праву России.

6. Определить правовые особенности обращения акций в цифровой форме по гражданскому праву Германии.

7. Выявить особенности обращения акций в цифровой форме по гражданскому праву России.

8. Установить правовые особенности осуществления и защиты прав обладателей акций в цифровой форме по гражданскому праву России и Германии.

Методологическая основа определяется поставленными в диссертационном исследовании целью и задачами. Используется всеобщий диалектико-материалистический метод, который позволил объективно рассмотреть: правовую действительность; правовые, экономические и иные общественные отношения в единстве и связи, в динамике; установить этапы и закономерности развития правового режима акции по гражданскому праву России и Германии.

Применяются общенаучные методы познания: индукция (при

формировании определения акции в цифровой форме на основе выявленных

признаков по праву РФ и ФРГ) и дедукция (в процессе выявления материального

содержания акции в цифровой форме), анализ (при определении массива

законодательства РФ и ФРГ, регламентирующего отношения, связанные с

8

акциями в цифровой форме) и синтез (в ходе установления этапов выпуска акций в цифровой форме по законодательству РФ и ФРГ), сравнение (акции в цифровой форме с бездокументарными (эмиссионными) ценными бумагами и иными объектами), аналогия (при исследовании способов защиты прав обладателей акций в цифровой форме), систематизация (в ходе классификации правовых моделей взаимодействия оператора ИС в отношениях акционер-общество), обобщение (при определении механизма обращения акций в цифровой форме по праву РФ и ФРГ).

Используются следующие специально-юридические методы познания: формально-догматический (при выявлении дефектов и соотношении общих и специальных правовых норм, регламентирующих выпуск и обращение акций в цифровой форме); юридическое толкование (при оценке юридических норм и положений правоприменительных актов); историко -правовой метод (при изучении этапов развитии правового режима акции в праве России и Германии); правовое моделирование (при разработке направлений совершенствования регулирования гражданских отношений по поводу акций в цифровой форме) и др.

Особую методологическую ценность имеют сравнительно-правовой метод (при соотношении российского и немецкого законодательства и научной доктрины, оценке правового опыта Германии) и экономический анализ права (при выявлении противоречий между позитивным правом и экономическими отношениями, а также при формировании направлений модернизации законодательства, регламентирующего отношения по поводу акций в цифровой форме в России).

Нормативную основу исследования составляют положения Конституции РФ, нормы гражданского законодательства РФ, федеральные законы, правовые акты Банка России, локальные документы российских организаций, связанных с деятельностью на рынке цифровых финансовых активов, а также Конституция ФРГ, нормы гражданского законодательства ФРГ, законы, подзаконные акты Федерального управления по финансовому надзору ФРГ, внутренние документы

немецких компаний, действующих на финансовом рынке.

9

Эмпирическую основу работы составили правоприменительные акты российских (11) и немецких (12) судов, информационно-аналитические материалы Банка России (14) и Федерального управления по финансовому надзору ФРГ (15), а также надгосударственных органов власти Европейского Союза (6), официальные аналитические и статистические данные международных финансовых институтов (13), локальные акты российских и немецких организаций в сфере финансового рынка (23). Всего в работе присутствуют ссылки на 94 документа, принятых в период 2015-2025 гг.

Теоретическая основа исследования представлена научными трудами по частному праву. Особое значение имеют базовые идеи об акциях таких отечественных ученых, как М.М. Агарков, В.А. Белов, А.В. Габов, В.В. Долинская, Д.В. Ломакин, Н.О. Нерсесов, П.А. Писемский, П.П. Цитович, Г.Н. Шевченко, Г.Ф. Шершеневич, а также немецких - H. Brunner, W. Endemann, J.E. Kuntze, H. Thöl.

По цифровым правам и цифровым финансовым активам фундамент работы представлен трудами таких российских ученых, как Л.Ю. Василевская, А.В. Габов, Б.М. Гонгало, Г.К. Дмитриева, Л.Г. Ефимова, В.Н. Лисица, Л.А. Новоселова, М.А. Рожкова, Л.В. Санникова, Е.А. Суханов, Ю.С. Харитонова и др. По цифровым активам теоретическая основа представлена научными исследованиями немецких правоведов - A.P. Birne, V. Brühl, M. Fries, A. Hülst, L. Maute, F. Möslein, S. Omlor, M. Ribak, A. Wagemann и др.

По вопросам особенностей акций в цифровой форме использовались труды таких правоведов, как Е.Н. Абрамова, А.В. Захаркина, Г.В. Колодуб, В.А. Лаптев, О.М. Шевченко и др., а также научные работы немецких ученых - M. Denga, M. Kaulartz, J. Lübke, R. Matzke, P. Maume, F. Möslein, S. Omlor и др.

В работе использовались результаты исследований представителей пермской юридической школы: В.В. Акинфиевой, В.Г. Голубцова, А.В. Захаркиной, О.А. Кузнецовой, А.В. Сятчихина, Р.В. Чикулаева.

Ценность представляют исследования по экономическому анализу права А.Г. Карапетова, K.J. Arrow, R. Coase, C.J. Dahlman, R. Posner и работы философской тематики Г.В.Ф. Гегеля, К. Маркса, Ф. Энгельса.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что разработано целостное теоретическое и прикладное компаративистское цивилистическое представление об акции в цифровой форме как объекте гражданских прав, выпуск и оборот которой осуществляется на основе информационной технологии распределенного реестра. Обозначены квалифицирующие признаки и на их основе разработаны и введены в научный оборот авторские определения понятия «акция в цифровой форме» по праву РФ и ФРГ. Выявлены этапы и закономерности развития правового режима акции как объекта гражданских прав по праву РФ и ФРГ. Определено место в системе объектов гражданских прав акции в цифровой форме в российской и немецкой цивилистических доктринах. Выявлены особенности моделей правового регулирования частноправовых отношений, складывающихся по поводу выпуска и обращения акций в цифровой форме, а также осуществления и защиты прав обладателей таких акций по гражданскому праву РФ и ФРГ. Выявлен антагонизм между российской моделью частноправового регулирования отношений по поводу акций в цифровой форме и концепцией информационной технологии распределенного реестра, на основе которой функционируют такие акции, и решена задача по его устранению, что выступает базисом совершенствования законодательства, которое должно стать фактором экономического развития и роста инвестиционной активности.

Основные положения, выносимые на защиту

1. Определено, что, по праву России, акция в цифровой форме (акция в виде цифрового финансового актива) - это совокупность корпоративных прав, связанных с участием (членством) в непубличном акционерном обществе (материальный признак), формализованных в виде цифрового финансового актива (как записи (цифробуквенного кода) в распределенном реестре акционеров в

информационной системе или иных системах, в которых осуществляется их выпуск и обращение (формальный признак).

Акцией в цифровой форме (ст. 13 Закона о ЦФА) не является цифровой финансовый актив, удостоверяющий возможность осуществления прав по ранее эмитированной бездокументарной акции или право требовать ее передачи (ст. 12 Закона о ЦФА), в силу: 1) отличия материального содержания: совокупность корпоративных прав, связанных с участием (членством) в акционерном обществе - возможность осуществления прав по бездокументарной акции или право требовать ее передачи; 2) делимости материального содержания: цельное -делимое; 3) разнохарактерных функций: формирование уставного капитала акционерного общества - представление акции в бездокументарной форме и удостоверение возможности осуществления прав по ней или право требовать ее передачи в информационной системе распределенного реестра или иных системах; 4) несовпадения ценности: самостоятельная - зависимая (производная); 5) различия правовых режимов: на основе законодательства об акционерных обществах и цифровых финансовых активах в аспекте выпуска, обращения и прекращения - на основе юридических норм о цифровых финансовых активах.

По праву Германии, акция в цифровой форме (криптоакция) - это совокупность корпоративных прав, связанных с участием (членством) в непубличном акционерном обществе (Aktiengesellschaft) (материальный признак), выпускаемых и обращаемых в форме записи (Aufzeichnungssystem) в реестре криптоценных бумаг (Kryptowertpapierregister), функционирующем как децентрализованная система (dezentraler Zusammenschluss) распределенного реестра (формальный признак).

2. Установлено существование трех этапов развития правового режима акции, которые выделены по способу формализации (внешнего выражения совокупности корпоративных прав, связанных с участием (членством) в акционерном обществе, в объективном мире), в праве России и Германии:

I этап (вторая половина XIX в. - первая половина XX в.) - формирование в

законодательстве основ формализации акции;

12

II этап (вторая половина XX в. - 2010-е гг.) - позитивация дематериализации формы акции;

III этап (с 2020-х гг. - настоящее время) - нормативное закрепление цифровой формы акции.

Выявлены три закономерности развития правового режима акции в законодательстве России и Германии: 1) изменение правового режима акции обусловлено последовательным экономическим развитием и совершенствованием финансовых технологий; 2) основные характеристики правового режима акции сохраняются на всем протяжении его развития; 3) юридическая техника правовой регламентации отношений, связанных с акциями, совершенствуется: усиливается системность норм права и повышается уровень нормативных обобщений.

3. Доказано, что акция в цифровой форме, по законодательству России и Германии, относится к разным объектам гражданских прав.

По законодательству Германии, акция в цифровой форме в системе объектов гражданских прав выступает разновидностью криптоценной бумаги (Kryptowertpapier), которая является подтипом электронной ценной бумаги (elektronische Wertpapier), относимой к ценной бумаге (Wertpapier) и к вещи (Sache).

По российскому законодательству, в системе объектов гражданских прав акция в цифровой форме относится к имущественным правам, но имеет двойную принадлежность - к цифровому праву и к бездокументарной (эмиссионной) ценной бумаге.

Обосновано, что акция в цифровой форме выступает разновидностью

нового вида имущественных прав - «цифровой ценной бумагой», которая de lege

lata является цифровым финансовым активом. De lege ferenda цифровой

финансовый актив следует квалифицировать в качестве самостоятельного объекта

гражданских прав в составе имущественных прав с изменением наименования на

«цифровую ценную бумагу». В российском правопорядке необходимо

сформировать самостоятельный (sui generis) правовой режим «цифровых ценных

бумаг», отличный от документарных и бездокументарных ценных бумаг в силу

13

невозможности применения большинства правил о них к «цифровым ценным бумагам».

4. Выявлены особенности правовой модели регламентации отношений по выпуску акций в цифровой форме, по праву Германии: 1) процедура выпуска представляет сложный юридический состав: а) принятие информационного листа по ценным бумагам, б) государственная регистрация выпуска криптоакций, в) размещение криптоакций; 2) выпускаются непубличным акционерным обществом при учреждении, увеличении уставного капитала путем дополнительной эмиссии (открытая или закрытая подписка, а также распределение при увеличении уставного капитала за счет имущества общества), с помощью конвертации; 3) правовая конструкция процедуры выпуска предполагает возникновение криптоакции без участия посредника (его содействие возможно, но не обязательно), а эмитент осуществляет выпуск самостоятельно; 4) возникновение в качестве объекта гражданских прав с момента государственной регистрации выпуска криптоакций в федеральном списке криптоценных бумаг (Liste der Kryptowertpapiere); 5) разные моменты возникновения: а) права на объект (с момента государственной регистрации выпуска криптоакций (впервые появляется у эмитента) и б) удостоверенных им прав (у приобретателя - с момента внесения записи в реестр криптоценных бумаг и регистр акционеров (Aktienregister).

В Германии наблюдается сильное публично-правовое вмешательство в отношения по выпуску криптоакций (государственная регистрация выпуска, лицензирование, отчетность перед надзорным органом и т.д.) вследствие регламентации процедуры выпуска законодательством о ценных бумагах.

5. Установлены особенности правовой модели регулирования

отношений по выпуску акций в цифровой форме, по праву России: 1) процедура

выпуска представляет сложный юридический состав: а) принятие решения о

выпуске, б) регистрация выпуска оператором ИС, в) размещение акций в

цифровой форме; 2) более «мягкое» регулирование и минимальное публично -

правовое вмешательство в отношения по выпуску в сравнении с немецким

14

правопорядком. Российская модель правовой регламентации процедуры выпуска акций в цифровой форме в меньшей степени зависит от законодательства о ценных бумагах, в отличие от немецкой, что освобождает от сложных процедур (государственная регистрация выпуска, отчет об итогах выпуска и т.д.); 3) выпускаются исключительно непубличным акционерным обществом при его учреждении или увеличении уставного капитала (путем дополнительного выпуска акций). Возникновение вне процедуры выпуска (например, конвертация) исключено; 4) выпуск невозможен без привязки к посреднику - оператору ИС, который выполняет ключевую роль в процедуре выпуска; 5) возникновение в качестве объекта гражданских прав с момента регистрации выпуска оператором ИС; 6) разные моменты возникновения: а) права на объект (с момента регистрации выпуска акций в цифровой форме оператором ИС (впервые появляется у эмитента) и б) удостоверенных им прав (с момента внесения записи о зачислении в распределенный реестр акционеров в информационной системе или иные системы приобретателю).

6. Описана правовая модель регламентации отношений по обращению

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Грачев Евгений Сергеевич, 2026 год

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

Международные нормативно-правовые акты

1. Протокол № 1 к Конвенции о защите прав человека и основных свобод от 20.03.1952 (ред. от 11.05.1994) // Собрание законодательства РФ. 08.01.2001. № 2. Ст. 163.

2. Модельный закон о цифровых правах: постановление 55-ого пленарного заседания Межпарламентской Ассамблеи государств-участников СНГ от 14.04.2023 № 55-12 (ред. от 14.04.2023) // Единый реестр правовых актов и других документов СНГ. URL: https://eccis.org/reestrv2/doc/6859#text (дата обращения: 08.03.2024).

3. Verordnung (EU) 2022/858 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 30.05.2022 über eine Pilotregelung für auf Distributed-Ledger-Technologie basierende Marktinfrastrukturen und zur Änderung der Verordnungen (EU) Nr. 600/2014 und (EU) Nr. 909/2014 sowie der Richtlinie 2014/65/EU (Änderung durch vom 02.06.2022) // EUR-Lex Online-Portal zum EU-Recht. URL: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2022/858/oj/deu (дата обращения: 01.03.2024).

4. Verordnung (EU) 2023/1114 vom 31.05.2023 des Europ äischen Parlaments und des Rates über Märkte für Kryptowerte und zur Änderung der Verordnungen (EU) № 1093/2010 und (EU) № 1095/2010 sowie der Richtlinien 2013/36/EU und (EU) 2019/1937 (Änderung durch vom 09.01.2024) // EUR-Lex Online-Portal zum EU-Recht. URL: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/DE/TXT/?uri=CELEX:02023R1114-20240109 (дата обращения: 14.02.2024).

5. Verordnung (EU) 2016/679 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27.04.2016 zum Schutz natürlicher Personen bei der Verarbeitung personenbezogener Daten, zum freien Datenverkehr und zur Aufhebung der Richtlinie 95/46/EG (Datenschutz-Grundverordnung - DSGVO) (Änderung durch vom 04.03.2021) // EUR-Lex Online-Portal zum EU-Recht. URL: https://eur-lex. europa. eu/legal-

content/DE/TXT/?uri=CELEX%3A32016R0679&qid=1754997037963 (дата

обращения: 01.03.2024).

6. Dezentrale Transaktionsnetzwerke und Blockkettensysteme - mehr Vertrauen durch verringerte Kreditmittlertätigkeit: Entschließung des Europäischen Parlaments vom 03.10.2018 № 2017/2772(RSP) // EUR-Lex Online-Portal zum EU-Recht. URL: https://eur-lex. europa. eu/legal-

content/DE/TXT/?uri=CELEX%3A52018IP0373&qid=1755604817369 (дата

обращения: 11.05.2024).

7. Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 15.05.2014 über Märkte für Finanzinstrumente sowie zur Änderung der Richtlinien 2002/92/EG und 2011/61/EU (Neufassung) (Text von Bedeutung für den EWR) (MiFID 2) (Änderung durch vom 28.03.2024) // EUR-Lex Online-Portal zum EU-Recht. URL: https://eur-lex.europa.eu/legal-

content/DE/TXT/?uri=CELEX%3A32014L0065&qid=1754997897898 (дата

обращения: 28.03.2024).

8. Richtlinie 2007/36/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 11.07.2007 über die Ausübung bestimmter Rechte von Aktionären in börs ennotierten Gesellschaften (Änderung durch vom 17.05.2017) // EUR-Lex Online-Portal zum EU-Recht. URL: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/DE/TXT/?uri=CELEX%3A32007L0036&qid=1754997416762 (дата обращения: 01.03.2024).

9. Richtlinie 93/22/EWG des Rates vom 10.05.1993 über Wertpapierdienstleistungen // EUR-Lex Online-Portal zum EU-Recht. URL: https://eur-lex. europa. eu/legal-content/DE/TXT/?uri=CELEX: 31993L0022 (дата обращения: 10.04.2024).

10. Richtlinie 2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 21.04.2004 über Märkte für Finanzinstrumente, zur Änderung der Richtlinien 85/611/EWG und 93/6/EWG des Rates und der Richtlinie 2000/12/EG des Europäischen Parlaments und des Rates und zur Aufhebung der Richtlinie 93/22/EWG des Rates // EUR-Lex Online-Portal zum EU-Recht. URL: https://eur-lex. europa. eu/legal-

content/DE/TXT/?uri=CELEX%3A32004L0039&qid=1754997248927 (дата

обращения: 10.04.2024).

Нормативно-правовые акты Российской Федерации

11. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020) // Официальный интернет-портал правовой информации. URL: http://www.pravo.gov.ru (дата обращения: 05.04.2025).

12. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1: Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 08.08.2024) // Российская газета. 1994. 12 авг. № 238-239.

13. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 № 208 -ФЗ (ред. от 01.03.2025) // Российская газета. 1995. 29 дек. № 248.

14. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ (ред. от 08.08.2024) // Российская газета. 1999. 11 март. № 46.

15. Об информации, информационных технологиях и о защите информации: Федеральный закон от 27.07.2006 № 149-ФЗ (ред. от 24.06.2025) // Российская газета. 2006. 29 июль. № 165.

16. О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ (ред. от 08.08.2024) // Российская газета. 2019. 07 авг. № 172.

17. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39 -ФЗ (ред. от 31.07.2025) // Российская газета. 1996. 25 апр. № 79.

18. О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка:

Федеральный закон от 13.07.2015 № 223-Ф3 (ред. от 01.10.2024) // Российская газета. 2015. 20 июл. № 157.

19. О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ (ред. от 31.07.2025) // Российская газета. 2020. 6 авг. № 173.

20. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон от 29.11.2001 № 156 -ФЗ (ред. от 01.02.2024) // Российская газета. 2001. 4 дек. № 23 7-238.

21. Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий): Федеральный закон от 19.07.1998 № 115-ФЗ (ред. от 02.08.2019) // Российская газета. 1998. 29 июл. № 142.

22. О Стратегии развития информационного общества в Российской Федерации на 2017-2030 годы: Указ Президента РФ от 09.05.2017 № 203 // Собрание законодательства РФ. 2017. 15 май. № 20. Ст. 2901.

23. Об утверждении программы «Цифровая экономика Российской Федерации»: Распоряжение Правительства РФ от 28.07.2017 №2 1632 -р // Собрание законодательства РФ. 07.08.2017. № 32. ст. 5138.

24. Об утверждении Стратегии развития финансового рынка РФ до 2030 года: Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2022 № 4355-р (ред. от 21.12.2023) // Официальный интернет-портал правовой информации. URL: http://pravo.gov.ru (дата обращения: 05.04.2025).

25. О признаках цифровых финансовых активов, приобретение которых может осуществляться только лицом, являющимся квалифицированным инвестором, о признаках цифровых финансовых активов, приобретение которых лицом, не являющимся квалифицированным инвестором, может осуществляться только в пределах установленной Банком России суммы денежных средств, передаваемых в их оплату, и совокупной стоимости иных цифровых финансовых активов, передаваемых в качестве встречного предоставления, об указанных сумме денежных средств и совокупной стоимости цифровых финансовых активов: Указание Банка России от 25.11.2020 № 5635-У // Вестник Банка России. 2020. № 104.

26. О требованиях к решению о выпуске акций в виде цифровых финансовых активов, размещаемых при учреждении непубличного акционерного общества: Письмо Банка России от 09.03.2021 г. № 28-1-3/1220 [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

27. Гражданский кодекс РСФСР: Закон РСФСР от 11.06.1964 г. // Ведомости ВС РСФСР. 1964. № 24. ст. 407.

28. Об утверждении Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР: Постановление Правительства РСФСР от 28.12.1991 № 78 // СП РФ. 1992. № 5. ст. 26.

29. О введении в действие Гражданского кодекса Р.С.Ф.С.Р. (вместе с Гражданским кодексом Р.С.Ф.С.Р.): постановление ВЦИК от 11.11.1922 // СУ РСФСР. 1922. № 71. ст. 904.

30. О конфискации акционерных капиталов бывших частных банков:

Декрет СНК РСФСР от 26.01.1918 // СУ РСФСР. 1918. 26 янв. № 19.

31. О ликвидации обязательств государственных предприятий: Декрет СНК РСФСР от 04.08.2019 г. // СУ. 1919. 04 авг. № 10-11.

32. Свод законов Российской Империи от 1857 г. Т. 10. [Электронный ресурс]. Доступ из информационно-правовая система «Законодательство России».

33. О именовании компании, составившейся для промыслов и торговли по Северо-Восточному морю Российско-американской компанией - С приложением правил, привилегий и акта оной компании: Указ его императорского величества самодержца всероссийского Павла I от 08.07.1799 // Полное собрание Законов Российской Империи. Собрание 1649-1825. Т. 25 (1798-1799). № 19030.

Нормативно-правовые акты Федеративной Республики Германии

34. Grundgesetz für die Bundesrepublik Deutschland (GG) vom 23.05.1949 (Änderung durch vom 19.12.2022) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/gg/index.html (дата обращения: 06.05.2024).

35. Bürgerliches Gesetzbuch (BGB) vom 18.08.1896 (Änderung durch vom 06.05.2024) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/bgb/index.html (дата обращения: 06.06.2024).

36. Handelsgesetzbuch (HGB) vom 10.05.1897 (Änderung durch vom 11.04.2024) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/hgb/index.html (дата обращения: 11.04.2024).

37. Kapitalanlagegesetzbuch vom 04.07.2013 (Änderung durch vom 22.12.2023) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/kagb/index.html (дата обращения: 22.12.2024).

38. Aktiengesetz (AktG) vom 06.09.1965 (Änderung durch vom 11.12.2023) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/aktg/index.html (дата обращения: 14.02.2024).

39. Börsengesetz (BörsG) vom 16.07.2007 (Änderung durch vom 11.12.2023) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/b rsg 2007/index.html (дата обращения: 01.03.2024).

40. Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG) vom 03.06.2021 (Änderung durch vom 11.12.2023) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/ewpg/index.html (дата обращения: 15.01.2024).

41. Gesetz zur Einführung von elektronischen Wertpapieren (eWpGEG) vom 03.06.2021 (Änderung durch vom 03.06.2021). URL:

https://www.buzer.de/gesetz/14687/index.htm (дата обращения: 15.01.2024).

42. Gesetz über die Verwahrung und Anschaffung von Wertpapieren (DepotG) vom 11.01.1995 (Änderung durch vom 11.12.2023) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/wpapg/index.html (дата обращения: 01.03.2024).

43. Gesetz zur Finanzierung von zukunftssichernden Investitionen (Zukunftsfinanzierungsgesetz - ZuFinG) vom 11.12.2023. URL: https://www.buzer.de/ZuFinG.htm (дата обращения: 01.03.2024).

44. Kreditwesengesetz (KWG) vom 09.09.1998 (Änderung durch vom

22.12.2023) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/kredwg/index.html (дата обращения: 01.03.2024).

45. Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) vom 09.09.1998 (Änderung durch vom

06.05.2024) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/index.html (дата обращения: 06.05.2024).

46. Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG) vom 20.12.2001 (Änderung durch vom 11.12.2023) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/wp_g/index.html (дата обращения: 14.02.2024).

47. Gesetz zur Beaufsichtigung von Wertpapierinstituten (Wertpapierinstitutsgesetz - WpIG) vom 12.05.2001 (Änderung durch vom 22.12.2023) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/wpig/index.html (дата обращения: 01.03.2024).

48. Gesetz über die Erstellung, Billigung und Veröffentlichung des Prospekts, der beim öffentlichen Angebot von Wertpapieren oder bei der Zulassung von Wertpapieren zum Handel an einem organisierten Markt zu veröffentlichen ist (Wertpapierprospektgesetz - WpPG) vom 22.06.2005 (Änderung durch vom

11.12.2023) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/wppg/index.html (дата обращения: 01.03.2024).

49. Verordnung über Kryptofondsanteile (KryptoFAV) vom 03.06.2022 // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/kryptofav/index.html (дата обращения: 14.02.2024).

50. Verordnung über Anforderungen an elektronische Wertpapierregister (eWpRV) vom 24.10.2022 (Änderung durch vom 24.10.2022) // Service des Bundesministeriums der Justiz und für Verbraucherschutz und des Bundesamtes für Justiz. URL: https://www.gesetze-im-internet.de/ewprv/index.html (дата обращения:

14.02.2024).

51. Allgemeines Deutsches Handelsgesetzbuch vom 1869. URL: https://de.wik isource.org/wiki/Allgemeines_Deutsches_Handelsgesetzbuch._Inhalt (дата обращения: 09.04.2024).

52. Gesetz, betreffend die Kommanditgesellschaften auf Aktien und die Aktiengesellschaften vom 18.07.1884. URL: https://de.wikisource.org/wiki/Gesetz,_betreffend_die_Kommanditgesellschaften_auf_ Aktien_und_die_Aktiengesellschaften._Vom_18._Juli_1884 (дата обращения:

09.04.2024).

Иные официальные документы

53. Экспертное заключение от 17.01.2019 г. № 183-1/2019 по проекту Федерального закона № 424632-7 «О внесении изменений в части первую, вторую и третью Гражданского кодекса Российской Федерации» [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

54. Заключение комитета Государственной Думы по экономической политике, промышленности, инновационному развитию и предпринимательству от 03.04.2018 г. № 3.8/522 по проекту Федерального закона № 419059-7 «О цифровых финансовых активах» // Система обеспечения законодательной деятельности Государственной автоматизированной системы «Законотворчество». URL: https://sozd.duma.gov.ru/bill/419059-7?desk_emb (дата обращения: 01.03.2024).

55. Пояснительная записка к проекту Федерального закона «О цифровых финансовых активах» // Система обеспечения законодательной деятельности Государственной автоматизированной системы «Законотворчество». URL: https://sozd.duma.gov.ru/bill/419059-7?desk_emb (дата обращения: 05.04.2025).

56. Юридическая таксономия по вопросам, касающимся цифровой экономики: Комиссия Организации Объединенных Наций по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ). URL: https://uncitral.un.org/sites/uncitral.u n.org/files/media-documents/uncitral/ru/digitaleconomytaxonomy_ru.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

57. О реализации Стратегии повышения финансовой грамотности и формирования финансовой культуры до 2030 года (по итогам 2024 года): доклад Министерства финансов РФ. URL: https://minfin. gov.ru/common/upload/library/2025/05/main/2.Forma_doklada.pdf (дата обращения: 22.05.2025).

58. Годовой отчет Банка России за 2024 год. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/55239/ar_2024.pdf (дата обращения:

02.04.2025).

59. Реестр операторов инвестиционных платформ Центрального банка РФ. URL: https://cbr.ru/admissionfinmarket/navigator/oip/ (дата обращения: 17.10.2024).

60. Развитие технологии распределенных реестров: доклад Центрального банка РФ для общественных консультаций от 2017 г. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/50678/Consultation_Paper_171229(2).pdf (дата обращения: 02.04.2025).

61. Децентрализованные финансы: информационно-аналитический

доклад Центрального банка РФ от 2022 г. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/141992/report_07112022.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

62. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2024 год и период 2025 и 2026 годов: доклад Центрального банка РФ от 2023 г. URL: https://cbr.ru/content/document/file/155957/onrfr_2024-26.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

63. Основные направления развития финансовых технологий на период 2025-2027 годов: доклад Центрального банка РФ от 2024 г. URL: https://cbr.ru/content/document/file/166399/onfintech_2025-27.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

64. Развитие рынка цифровых активов в Российской Федерации: доклад для общественных консультаций Центрального банка РФ от 2022 г. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/141991/Consultation_Paper_07112022.pdf (дата обращения: 22.05.2025).

65. Обзор ключевых показателей брокеров за IV квартал 2024 года: информационно-аналитический материал Центрального банка РФ от 2025 г. URL: https://cbr.ru/collection/collection/file/55198/review_broker_q4_2024.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

66. Обзор ключевых показателей брокеров за III квартал 2023 года: информационно-аналитический материал Центрального банка РФ от 2023 г. URL: https://cbr. ru/collection/collection/file/46639/review_broker_q3_2023. pdf (дата обращения: 02.04.2025).

67. Публичные размещения и предложения акций: итоги 2024 года: информационно-аналитический материал Центрального банка РФ от 2025 г. URL: https://cbr.ru/collection/collection/file/55526/ipo_review_2024.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

68. Исследование уровня финансовой грамотности. Пятый этап: информационно-аналитический материал Центрального банка РФ от 2024 г. URL: https://cbr.ru/analytics/szpp/fin_literacy/research/fin_ed_5/#higЫight=исследова ние%7Суровня%7Сфинансовой%7Сграмотности%7Сфинансовое%7Суровень (дата обращения: 22.05.2025).

69. Противодействие нелегальной деятельности на финансовом рынке -

2023 г.: информационно-аналитический материал Центрального банка РФ. URL: https://cbr.ru/analytics/inside/2023_2/ (дата обращения: 22.05.2025).

70. Противодействие нелегальной деятельности на финансовом рынке -

2024 г.: информационно-аналитический материал Центрального банка РФ. URL: https://cbr.ru/analytics/inside/2024_2/ (дата обращения: 22.05.2025).

71. Список компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке Центрального банка РФ. URL: https://cbr.ru/inside/warning-list/ (дата обращения: 22.05.2025).

72. Обзор операций, совершенных без добровольного согласия клиентов финансовых организаций: информационно-аналитический материал Центрального банка РФ. URL: https://cbr.ru/analytics/ib/operations_survey/2024/#hig

Ыight=обзор%7Cопераций0/o7CсовершенньIх0/o7Cдобровольного0/o7Cсогласия0/o7C клиентов%7Сфинансовых%7Сорганизаций%7Соперациях (дата обращения: 22.05.2025).

73. Гражданское уложение. Проект Редакционной комиссии по составлению Гражданского уложения (С объяснениями, извлеч. из трудов Ред. комиссии). Т. 1 / отв. ред. И.М. Тютрюмов, А.Л. Саатчиан. СПб.: Изд. Кн. маг. «Законоведение», 1910. С. 563-566.

74. Проект Высочайше учрежденной Редакционной Комиссии по составлению Гражданского Уложения. Книга пятая: Обязательства. Том четвертый. Ст. 719-921. С объяснениями. СПб.: Гос. типография, 1899. С. 143198.

75. Международный опыт токенизации активов: исследование ассоциации развития финансовых технологий. URL: https://www.fintechru.org/upload/iblock/f56/l948jcrv40ezb9mw66chgwpkj32xjjj3.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

76. Правила информсистемы ООО «ВТБ Капитал Трейдинг». URL: https://cbr.ru/Queries/XsltBlock/File/98365/1826 (дата обращения: 25.05.2025).

77. Правила информсистемы АО «Тинькофф Банк» по выпуску ЦФА. URL: https://cdn.tbank.ru/static/documents/7c65420b-8bed-4f97-8931 -b82c3fbb70aa.pdf (дата обращения: 25.05.2025).

78. Правила информсистемы АО «МРЦ». URL: https://mrz.ru/upload/Прави ла%20ИС%20АО%20«МРЦ» .pdf (дата обращения: 25.05.2025).

79. Правила информсистемы ООО «Токеник». URL: https://docs.tokenique. app/Pravila_informacionnoj_sistemy_Tokenik.pdf (дата обращения: 25.05.2025).

80. Правила обмена цифровых финансовых активов ПАО «СПБ Биржа». URL: https://cbr.ru/Queries/XsltBlock/File/98365/1575 (дата обращения: 25.05.2025).

81. Правила информсистемы Сбера (ПАО Сбербанк), в которой осуществляется выпуск ЦФА. URL: https://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/ legal/docs/digital-assets/pravila_inf_sistemy.pdf (дата обращения: 18.05.2025).

82. Правила информсистемы ООО «Блокчейн Хаб». URL: https://img.cfahub.ru/files/docs/general/rules.pdf (дата обращения: 18.05.2025).

83. Правила информсистемы АО «Альфа-банк». URL: https://alfabank.servicecdn.ru/site-

upload/ae/75/7579/pravila_informacionnoi_sistemy_11062025.pdf (дата обращения: 18.05.2025).

84. Правила информсистемы ООО «Токены Цифровые инвестиции». URL: https://lk.tokeon.ru/docs/pravila_informsistemy.pdf (дата обращения: 16.11.2023).

85. Правила информсистемы ООО «Лайтхаус». URL: https://www.cfa. digit al/Правила%20ОИС.pdf (дата обращения: 16.11.2023).

86. Правила информсистемы ООО «Атомайз». URL: https://atomyze.ru/files/pdf/1512-22pravila-informatsionnoi-sistemy-ooo-atomaiz.pdf (дата обращения: 16.11.2023).

87. Правила информсистемы ООО «Система распределенного реестра».

URL: https://www. masterchain. ru/upload/iblock/a9e/zx9tzf21 yqs 1 kldq 1 gd23oxmq65vo 98w.pdf (дата обращения: 16.11.2023).

88. Правила оказания НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» услуг оператора информационной системы, в которой осуществляется выпуск ЦФА. URL: https://www.nsd.ru/upload/docs/cfa/pravila_cfa_2024_07_13.pdf?ysclid= megu6gvrur982269439 (дата обращения: 20.05.2025).

89. Тарифы оператора информсистемы АО «АЛЬФА-БАНК» по операциям, связанным с выпуском, учетом и обращением ЦФА. URL: https://alfabank. servicecdn.ru/site-

upload/7c/05/7579/tariffs_operation_CFA_30102024. pdf (дата обращения: 02.04.2025).

90. Тарифы на использование Платформы ООО «Атомайз». URL: https://atomyze.ru/files/pdf/20250723-Tarify-na-polzovanie-Platformoy.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

91. Тарифы ООО «Блокчейн Хаб». URL: https://img.cfahub.ru/files/docs/general/tariffs.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

92. Тарифы оператора информсистемы ПАО «СПБ БИРЖА». URL: https://ois.spbexchange.ru/static/Documents/Тарифы%20ПАО%20СПБ%20Биржа%2 0на%20оказание%20услуг%20ОИС%20ЦФА%20(действуют%20с%2010.07.2025). pdf (дата обращения: 02.04.2025).

93. Тарифы за услуги оператора информсистемы Сбера. URL: https://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/legal/docs/digital-assets/tarifs-s-20012025.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

94. Тарифы на услуги оператора информсистемы АО «МРЦ». URL: https://mrz.ru/upload/files/ТарифьI%20ИС%20АО%20«МРЦ>>.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

95. Тарифы на использование платформы оператора информсистемы цифровых финансовых активов в ООО «Токены Цифровые Инвестиции». URL: https://lk.tokeon.ru/docs/tarify.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

96. Тарифы ПАО Московская Биржа за услуги по осуществлению Оператором обмена расчетов с использованием номинального счета, связанных с цифровыми финансовыми активами. URL: https://fs.moex.com/f/22156/prilozhenie-tarify-mb.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

97. Тарифы оказания НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» услуг оператора информсистемы, в которой осуществляется выпуск ЦФА, и порядок оплаты услуг оператора информсистемы, в которой осуществляется выпуск ЦФА. URL: https://www.nsd.ru/upload/tariffs/fees_cfa_2024.pdf?ysclid=megu nnim3f160811197 (дата обращения: 02.04.2025).

98. Банк России отметил рост рынка цифровых финансовых активов и раскрыл приоритеты, над которыми работает в части его регулирования: новости РБК. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/682b00d69a7947564ca0dbe8 (дата обращения: 22.05.2025).

99. Инвестиционная платформа BITRUSSIA (ООО «Цифровая Инвестиционная Платформа»). URL: https://bitrussia.ru/docs/archive (дата

обращения: 17.07.2024).

100. Рынок ЦФА растет не по годам: Comnews. URL: https://www.comnews.ru/content/228929/2023-09-21/2023-w38/1007/rynok-cfa-rastet-ne-godam?ysclid=maz2fl7tud470591130 (дата обращения: 22.05.2025).

101. Frankmedia. Компании платят за IPO до 20% от объема привлеченных на нем средств. URL: https://frankmedia.ru/162839?ysclid=m9gyti13a0461716540 (дата обращения: 02.04.2025).

102. XIII Петербургский международный юридический форум. Секция: «Цифровые финансовые активы - гибкий и стабильный инструмент». URL: https://legalforum.info/programme/business-programme/7794/#broadcast (дата обращения: 22.05.2025).

103. FinTech-Aktionsplan: Für einen wettbewerbsfähigeren und innovativeren EU-Finanzsektor: Communication from the Commission vom 08.03.2018 № COM (2018) 109 // EUR-Lex Online-Portal zum EU-Recht. URL: https://eur-lex. europa. eu/legal-

content/DE/TXT/?uri=CELEX%3A52018DC0109&qid=1755414288608 (дата

обращения: 11.05.2024).

104. EU-Finanzaufsichtsbehörden warnen Verbraucher vor den Risiken von Kryptowerten: Statement ESMA № ESA 2022 15. URL: https://www. esma. europa. eu/sites/default/files/library/esa_2022_15_j oint_esas_warning _on_crypto-assets_de.pdf (дата обращения: 11.05.2024).

105. ESMA alerts firms involved in Initial Coin Offerings (ICOs) to the need to meet relevant regulatory requirements: Statement ESMA vom 13.11.2017 № ESMA 50157-828. URL: https://www. esma. europa. eu/sites/default/files/library/esma50-157-828_ico_statement_firms.pdf (дата обращения: 11.05.2024).

106. Advice on Initial Coin Offerings and Crypto-Assets: Statement ESMA vom 09.01.2019 № ESMA 50-157-1391. URL: https://www. esma. europa. eu/sites/default/files/library/esma50-157-1391_crypto_advice.pdf (дата обращения: 11.05.2024).

107. Finanztechnologie: Einfluss der Technologie auf die Zukunft des Finanzsektors: Entschließung des Europäischen Parlaments vom 17.05.2017 № (2016/2243(INI)) // EUR-Lex Online-Portal zum EU-Recht. URL: https://eur-lex. europa. eu/legal-

content/DE/TXT/?uri=CELEX%3A52017IP0211 &qid=1755415481380 (дата

обращения: 11.05.2024).

108. Gesetzesentwurf № 20/10280 vom 07.02.2024 der Bundesregierung: Entwurf eines Gesetzes über die Digitalisierung des Finanzmarktes (Finanzmarktdigitalisierungsgesetz - FinmadiG). URL: https://dserver.bundestag.de/btd/20/102/2010280.pdf (дата обращения: 14.02.2024).

109. Gesetzentwurf № 19/26925 vom 24.02.2021: Entwurf eines Gesetzes zur Einführung von elektronischen Wertpapieren. URL: https://dserver.bundestag.de/btd/19 /269/1926925.pdf (дата обращения: 05.04.2025).

110. Merkblatt zu ICOs. Zweites Hinweisschreiben zu Prospekt- und Erlaubnispflichten im Zusammenhang mit der Ausgabe sogenannter Krypto-Token:

Hinweisschreiben BaFin vom 16.08.2019 № WA 51-Wp 7100-2019/0011 und IF 1-AZB 1505-2019/0003. URL: https://www.bafin.de/ref/19598426 (дата обращения:

11.05.2024).

111. Merkblatt BaFin 03/2023: Hinweise zum Tatbestand der Kryptowertpapierregisterführung gemäß § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 8 KWG. URL: https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Merkblatt/mb_231114_tatb estand_kryptowertpapierregisterfuehrung.html (дата обращения: 20.03.2025).

112. Initial Coin Offerings: Hinweisschreiben zur Einordnung als Finanzinstrumente: Hinweisschreiben BaFin vom 20.02.2018 № WA 11-QB 41002017/0010. URL: https://www.bafin.de/ref/19598460 (дата обращения: 11.05.2024).

113. Blockchain-Strategie der Bundesregierung. Wir stellen die Weichen für die Token-Ökonomie. Bundesregierung, Bundesfinanzministerium, Bundesministerium für Wirtschaft und Energie. URL: https://www.bmz-digital.global/wp-content/uploads/2022/06/blockchain-strategie.pdf (дата обращения: 11.05.2024).

114. Jahresbericht 2022 der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht: BaFin-Jahresbericht.

URL: https://www.bafin.de/SharedDocs/Downloads/DE/Jahresbericht/dl_jb_2022.html (дата обращения: 20.02.2025).

115. Jahresbericht 2023 der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht: BaFin-Jahresbericht. URL:

https://www.bafin.de/SharedDocs/Downloads/DE/Jahresbericht/dl_jb_2023.html (дата обращения: 20.02.2025).

116. Tokenisierung: Aufklärungen der BaFin. URL: https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/EN/Fachartikel/2019/fa_bj_190 4_Tokenisierung_en.html (дата обращения: 11.05.2024).

117. Initial Coin Offerings - Hohe Risiken für Verbraucher: Aufklärungen der BaFin. URL: https://www.bafin.de/ref/19619404 (дата обращения: 11.05.2024).

118. Kryptotoken bleiben Risiko für Verbraucher: Aufklärungen der BaFin. URL: https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Fachartikel/2019/fa_b j_1902_kryptowaehrung.html?nn=19650346 (дата обращения: 11.05.2024).

119. Kryptotoken: Aufklärungen der BaFin. URL: https://www.bafin.de/DE/Aufsicht/FinTech/Geschaeftsmodelle/DLT_Blockchain_Krypt o/Kryptotoken/Kryptotoken_artikel.html (дата обращения: 01.03.2024).

120. Krypto-Token und die Distributed-Ledger-Technologie - ein finanzmarktbezogener Überblick: Aufklärungen der BaFin. URL: https://www.bafin.de (дата обращения: 01.03.2024).

121. Distributed-Ledger-Technologie - Die Blockchain als Basis für IT-Sicherheit: Aufklärungen der BaFin. URL: https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/BaFinPerspektiven/2018/bp _18-1_Beitrag_Sandner.html?cms_expanded=false (дата обращения: 20.02.2025).

122. Blockchain-Technologie - Gedanken zur Regulierung: Aufklärungen der BaFin. URL: https://www.bafm. de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/BaFinPerspekt iven/2018/bp_18-1_Beitrag_Fusswinkel.html?cms_expanded=false (дата обращения:

20.02.2025).

123. BaFin Kryptowertpapierregister. URL: https://www.bafin.de/DE/Publikatio nenDaten/Datenbanken/Kryptowertpapiere/kryptowerte_node.html (дата обращения: 20.02.2025).

124. BaFin Abschnitt: Wertpapierprospekte «Exordium» (ISIN: LU2237379941). URL: https://portal.mvp.bafin.de/database/VPInfo/prospekt.do7details =true&id=37674586&typId=90&bereich=3&cmd=zeigeProspektEmittentenSuche (дата обращения: 20.02.2025).

125. Bank of America. Transformation. Beyond Crypto: Tokenization.

URL: https://drive.google.com/file/d/1 VPJktzoIE9YWfL7remu25YYNuVJDbq4d/view (дата обращения: 02.04.2025).

126. Cost savings potential of DLT based capital market infrastructures: quantitative Analyse von FinPlanet, Cashlink und Porsche Consulting. URL: https://cashlink.de/en/tokenization-study/ (дата обращения: 20.02.2025).

127. Deloitte's 2020 Global Blockchain Survey. From promise to reality: research Deloitte. URL: https://bitcoinke.io/wp-content/uploads/2020/06/Deloitte-2020-Global-Blockchain-Survey.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

128. Are token assets the securities of tomorrow: research Deloitte. URL: https://www.sifma.org/wp-content/uploads/2019/11/Deloitte-Are-token-assets-the-securities-of-tomorrow.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

129. Impact of Distributed Ledger Technology in Global Capital Markets: research Global Financial Markets Association (GFMA). URL: https://www. afme. eu/Portals/0/DispatchFeaturedImages/20230512%20GFMAImpactof DLT%20FullReport%20FINAL%20FULL.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

130. The Tokenisation of Assets and Potential Implications for Financial Markets: research Organisation for Economic Cooperation and Development. URL: https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/publications/reports/2020/03/the-tokenisation-of-assets-and-potential-implications-for-financial-markets_370f9853/83493d34-en.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

131. Relevance of on-chain asset tokenization in «crypto winter»: research Boston Consulting Group (BCG). URL: https://web-assets.bcg.com/1e/a2/5b5f2b7e42dfad2cb3113a291222/on-chain-asset-tokenization.pdf (дата обращения: 02.04.2025).

132. Staying the course: institutional investor sentiment toward blockchain and digital assets. URL: https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights/financial-services/documents/ey-staying-the-course-institutional-investor-sentiment-toward-blockchain-and-digital-assets.pdf7ysclid=mefawpnnns145934974 (дата обращения: 02.04.2025).

133. UNIDROIT Principles on Digital Assets and Private Law (DAPL Principles). URL: https://www.unidroit.org/wp-content/uploads/2024/01/Principles-on-Digital-Assets-and-Private-Law-linked-1.pdf (дата обращения: 02.09.2025).

134. Smart Registry GmbH. Allgemeine Geschäftsbedingungen Kryptowertpapierregisterführung (AGB). URL: https://resources.register.nyala.de/2023 0116_Registry_AGB_Registerführung.pdf (дата обращения: 13.03.2025).

135. DeepDAO. URL: https://deepdao.io/organizations (дата обращения:

02.04.2025).

136. How Many DAOs Are There in 2023: CryptoDose. URL: https://cryptodose.net/learn/how-many-daos-are-there/ (дата обращения: 02.04.2025).

137. Eye-Opening DAOs Statistics 2023: CryptoDose. URL: https://cryptodose.net/learn/daos-statistics/ (дата обращения: 02.04.2025).

138. Considering an IPO? First, understand the costs. URL: https://www.pwc.com/us/en/services/consulting/deals/library/cost-of-an-ipo.html#calculatorTool (дата обращения: 02.04.2025).

139. Брокеры оценили IPO: услуги организаторов стоят до 6% от объема размещений: информация Коммерсантъ. URL: https://www.kommersant.ru/doc/6551764 (дата обращения: 02.04.2025).

140. Token AAACHT AG. ISIN: DE000A40LP26. URL: https://polygonscan.c om/token/0x7cc84c2c534F4FC4Fe7BaEFee5b5217e1CABE120 (дата обращения: 19.03.2025).

141. NYALA Digital Asset AG Namens-Stammaktien. ISIN: DE000A3EX2V1. URL: https://polygonscan.com/token/0x298aff41ed6309c58a958fb5de7d55b246e3c710 #balances (дата обращения: 19.03.2025).

Российская судебная практика

142. Определение Верховного Суда РФ от 10.08.2021 № 305-ЭС21-14094 по делу № А41-4212/2020 [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

143. Постановление Арбитражного суда Московского округа от 03.06.2020 № Ф05-7176/2020 по делу № А40-164942/2019 [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

144. Постановление Арбитражного суда Московского округа от 13.05.2021 № Ф05-7100/2021 по делу № А41-4212/2020 [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

145. Определение Второго кассационного суда общей юрисдикции от 04.10.2024 по делу № 88-23350/2024 [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

146. Апелляционное определение Московского городского суда от 26.03.2021 по делу № 33-8559/2021. URL: https://mos-gorsud.ru (дата обращения: 20.05.2025).

147. Апелляционное определение Московского городского суда от 06.09.2023 по делу № 33-36612/2023 [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

148. Апелляционное определение Ульяновского областного суда от 31.07.2018 по делу № 33-3142/2018 [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

149. Решение Савеловского районного суда г. Москвы от 03.12.2021 по делу № 02-2888/2021. URL: https://mos-gorsud.ru (дата обращения: 20.05.2025).

150. Решение Комсомольского районного суда г. Тольятти Самарской области от 06.11.2024 г. по делу № 2-2616/2024 [Электронный ресурс]. Доступ из судебные и нормативные акты РФ (СудАкт).

151. Решение Ангарского городского суда Иркутской области от 15.12.2024 г. по делу № 2-5939/2024 [Электронный ресурс]. Доступ из судебные и нормативные акты РФ (СудАкт).

152. Решение Слободского районного суда Кировской области от 17.12.2024 г. по делу № 2-1011/2024 [Электронный ресурс]. Доступ из судебные и нормативные акты РФ (СудАкт).

Немецкая судебная и иная правоприменительная практика

153. Urteil Bundesverfassungsgericht von 18.12.1968 № 1 BvR 638/64; № 1 BvR 673/64; № 1 BvR 200/65; № 1 BvR 238/65; № 1 BvR 249/65. URL: https://opinioiuris.de/node/1573/daten (дата обращения: 13.03.2025).

154. Urteil Bundesgerichtshof von 16.10.2012 im Gerichtsverfahren № X ZR 37/12. URL: https://juris.bundesgerichtshof.de/cgi-bin/rechtsprechung/document.py?Gericht=bgh&Art=en&nr=62716&pos=0&anz=1 (дата обращения: 15.03.2025).

155. Urteil LG Berlin 66. Zivilkammer von 07.04.2021 im Gerichtsverfahren № 66 O 20/21. URL: https://gesetze.berlin.de/bsbe/document/NJRE001497458 (дата обращения: 13.03.2025).

156. Urteil LG Berlin 2. Zivilkammer LG von 27.05.2020 im Gerichtsverfahren № 2 O 322/18. URL: https://gesetze.berlin.de/bsbe/document/NJRE001453489 (дата обращения: 13.03.2025).

157. Urteil KG Berlin 21. Zivilsenat von 07.01.2022 im Gerichtsverfahren № 21 U 1037/20. URL: https://gesetze.berlin.de/bsbe/document/NJRE001590240 (дата обращения: 13.03.2025).

158. Urteil Hanseatisches Oberlandesgericht Hamburg 5. Zivilsenat von 06.06.2024 im Gerichtsverfahren № 5 U 64/23. URL: https://www.landesrecht-hamburg.de/bsha/document/NJRE001587051 (дата обращения: 13.03.2025).

159. Urteil LG Hamburg 12. Zivilkammer von 20.04.2023 im Gerichtsverfahren № 312 O 58/22. URL: https://www.landesrecht-hamburg.de/bsha/document/NJRE001548815 (дата обращения: 13.03.2025).

160. Urteil VG Frankfurt 7. Kammer von 04.11.2021 im Gerichtsverfahren № 7 K 1262/20. F. URL:

https://www.lareda.hessenrecht.hessen.de/bshe/document/LARE220002094 (дата обращения: 13.03.2025).

161. Urteil LG Hamburg 10. Zivilkammer von 25.01.2024 im Gerichtsverfahren № 310 О 368/21. URL: https://www.landesrecht-hamburg.de/bsha/document/NJRE001577322 (дата обращения: 13.03.2025).

162. Urteil LG Münster von 08.01.2024 im Gerichtsverfahren № 7 KLs-6 Js 167/16-2/20. URL: https://openjur.de/u/2493312.html (дата обращения: 13.03.2025).

163. Urteil LG Darmstadt 9. Zivilkammer von 09.03.2022 im Gerichtsverfahren № 9 O 209/19. URL: https://www.lareda.hessenrecht.hessen.de/bshe/document/LARE230004428 (дата обращения: 13.03.2025).

164. Urteil LG Darmstadt 9. Zivilkammer von 19.04.2023 im Gerichtsverfahren № 13 U 82/22. URL: https://www.lareda.hessenrecht.hessen.de/bshe/document/LARE230004416 (дата обращения: 13.03.2025).

165. TREE und eTree Token: Anhaltspunkte für fehlenden Wertpapierprospekt: BaFin-Warnung. URL:

https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Verbrauchermitteilung/weit ere/2023/meldung_2023_12_19_Tree.html (дата обращения: 20.02.2025).

166. The Sports Museum: Anhaltspunkte für fehlendes Wertpapier -Informationsblatt: BaFin-Warnung. URL: https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Verbrauchermitteilung/weit ere/2024/meldung_2024_05_29_SportsMuseum_Wertpapier_Informationsblatt.html (дата обращения: 20.02.2025);

167. BAKTAT Germany Token: Verstoß gegen Auskunfts- und Vorlagepflichten durch Betreiber: BaFin-Warnung. URL: https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Verbrauchermitteilung/weit ere/2024/meldung_BAKTAT_Prospekt.html (дата обращения: 20.02.2025).

168. HYGH AG: Hinreichend begründeter Verdacht für fehlenden Prospekt: BaFin-Warnung. URL:

https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Verbrauchermitteilung/weit ere/2021/meldung_210311_HYGH_AG.html (дата обращения: 20.02.2025).

169. Black One Entertainment Group UG: Verstoß gegen Auskunfts - und Vorlagepflichten: BaFin-Warnung. URL: https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Verbrauchermitteilung/weit ere/2020/meldung_200203_Black_0ne_Entertainment.html (дата обращения: 20.02.2025).

170. PREOS-Token und Aktien der PREOS Global Office Real Estate & Technology AG: Hinreichend begründeter Verdacht für Werbeverstöße: BaFin-Warnung. URL:

https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Verbrauchermitteilung/weit ere/2021/meldung_210331_PREOS.html (дата обращения: 20.02.2025).

Монографии, комментарии и учебная литература На русском языке

171. Абрамова Е.Н. Форма ценной бумаги: эволюционное развитие юридической конструкции от бумажного документа к цифровому. СПб.: Санкт -Петербургский государственный экономический университет, 2022. 261 с.

172. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М.: Фин. изд-во НКФ СССР, 1927. 165 с.

173. Андреев В.К., Лаптев В.А. Защита прав юридического лица в условиях применения цифровых технологий: монография. М.: Проспект, 2022. 208 с.

174. Анненков К.Н. Система русского гражданского права. Т. 1: Введение и общая часть. Второе издание, пересмотренное и дополненное. СПб.: Тип. М.М. Стасюлевича, 1899. 672 с.

175. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. М.: ЮрИнфоР, 1996. 438 с.

176. Габов А.В. Ценные бумаги: Вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. 1104 с.

177. Гегель Г.В.Ф. Наука логики // Энциклопедия философских наук. М.: Мысль, 1974. Т. 1. 452 с.

178. Гегель Г.В.Ф. Философия природы // Энциклопедия философских наук. М.: Мысль, 1975. Т. 2. 695 с.

179. Гегель Г.В.Ф. Философия духа // Энциклопедия философских наук. М.: Мысль, 1977. Т. 3. 471 с.

180. Горбачев И.А. Товарищества. Акционерные и паевые компании. М.: Тип. П.П. Рябушинского, 1910. 712 с.

181. Глушецкий А.А. Размещение ценных бумаг: экономические основы и правовое регулирование. М.: Статут, 2013. 619 с.

182. Долинская В.В. Акционерное право: основные положения и тенденции: монография. М.: Волтерс Клувер, 2006. 719 с.

183. Двадцать пять лет российскому акционерному закону: проблемы, задачи, перспективы развития / Т.Д. Аиткулов, О.А. Беляева, А.В. Вялков, М.Н. Илюшина и др.; отв. ред. Д.В. Ломакин. М.: Статут, 2021. 414 с.

184. Децентрализованное правовое регулирование корпоративных отношений в современных условиях: монография / С.Д. Могилевский, Ю.Г. Лескова, В.В. Ванин. М.: Проспект, 2024. 144 с.

185. Иоффе О.С. Избранные труды: В 4 т. СПб: Изд. Р. Асланова «Юридический центр Пресс», 2010. Т. 4. 681 с.

186. Каминка А.И. Акционерные компании: юридическое исследование. СПб.: Тип. А.Е. Ландау, 1902. Т. 1. 490 с.

187. Карапетов А.Г. Экономический анализ права. М.: Статут, 2016. 528 с.

188. Квачевский А.А. О товариществах вообще и акционерных обществах в особенности. СПб.: Тип. Правительствующего Сената, 1880. 186 с.

189. Коуз Р. Фирма, рынок и право. Пер. с англ. М.: Новое издательство, 2007. 221 с.

190. Ломакин Д.В. Корпоративные правоотношения: общая теория и практика ее применения в хозяйственных обществах. М.: Статут, 2008. 509 с.

191. Маркс К., Энгельс Ф. Собрание сочинений: в 50 т. Изд. 2. М.: Гос. изд-во полит. лит., 1955-1981.

192. Мейер Д.И. Избранные труды: в 3 т. М.: Статут, 2022. Т. 1. 848 с.

193. Нерсесов Н.О. О бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права. М.: Тип. Университетская, 1889. 188 с.

194. Нерсесов Н.О. Торговое право. Посм. изд., испр. и доп.

A.Г. Гусаковым. М.: Тип. «Разсвет», 1896. 267 с.

195. Никифорова В.Д., Макарова В. А., Волкова Е.А. IPO - Путь к биржевому рынку. СПб.: Питер, 2007. 352 с.

196. Орлов В.В. История человеческого интеллекта. Ч. 3. Современный интеллект. Пермь: Изд-во Перм. ун-та, 1999. 183 с.

197. Писемский П.А. Акционерные компании с точки зрения гражданского права. М.: Тип. Грачева и Ко., 1876. 230 с.

198. Победоносцев К.П. Курс гражданского права. Часть третья: Договоры и обязательства. М.: Статут, 2003. 629 с.

199. Познер Р.А. Экономический анализ права: в 2 т. Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 2004. Т. 1. 522 с.

200. Правовое регулирование экономических отношений в современных условиях развития цифровой экономики: монография / В.С. Белых, О.А. Беляева,

B.А. Вайпан, Ю.С. Харитонова и др.; отв. ред. В.А. Вайпан, М.А. Егорова. М.: Юстицинформ, 2019 [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

201. Проблемы развития права и правоприменения в условиях социально -экономических преобразований на современном этапе: монография / А.М. Губин, В.Ф. Попондопуло, С.Ю. Морозов и др.; отв. ред. В.Н. Синюков, М.А. Егорова. М.: Проспект, 2023. 456 с.

202. Рожкова М.А. Нематериальные объекты и имущественные права на них в системе абсолютных прав: монография. М.: ГАУГН Пресс, 2024. 25 6 с.

203. Санникова Л.В., Харитонова Ю.С. Цифровые активы: правовой анализ: монография. М.: 4 Принт, 2020 [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

204. Современные информационные технологии и право: монография / В.А. Вайпан, А.С. Ворожевич, Е.В. Зайченко и др.; отв. ред. Е.Б. Лаутс. М.: Статут, 2019. 288 с.

205. Стучка П.И. Курс гражданского права. Т. 2: Общая часть гражданского права. М.: Коммунистическая академия, 1929. 376 с.

206. Суханов Е.А. Гражданское право: Учебник: в 4 т. М.: Статут, 2019. Том 1. 576 с.

207. Сырых В.М. История и методология юридической науки. М.: Норма: ИНФРА-М, 2012. 463 с.

208. Сырых В.М. Логические основания общей теории права: в 2 т. Т. 1: Элементный состав. 2-е изд., испр. и доп. М.: Юридический Дом «Юстицинформ», 2001. 527 с.

209. Федоров А.Ф. Торговое право. Одесса: Тип. Е. Христогелос, 1911. 896

с.

210. Цитович П.П. Очерк основных понятий торгового права. Киев: Тип. И.Н. Кушнерева и Ко., 1886. 248 с.

211. Цитович П.П. Очерки по теории торгового права. Выпуск первый (из лекций в осеннем полугодии 1900 г.). СПб.: Тип. Б.М. Вольфа, 1901. 116 с.

212. Цифровая экономика: концептуальные основы правового регулирования бизнеса в России: монография / Л.В. Андреева, Д.А. Гаврин, А.А. Карцхия и др.; отв. ред. В.А. Лаптев, О.А. Тарасенко. М.: Проспект, 2020. 488 с.

213. Цифровая экономика: проблемы правового регулирования / Д. Арнаутов, О.В. Белая, В.Б. Вехов и др.; отв. ред. О.А. Серова, В.В. Зайцев. М.: Компания КноРус, 2019. 200 с.

214. Шершеневич Г.Ф. Учебник торгового права. Издание девятое (второе посмертное). М.: Тип. Московское издательство, 1919. 373 с.

215. Энциклопедия эпистемологии и философии науки / Н.С. Автономова, А.И. Алешин, А.Ю. Антоновский и др.; отв. ред. И.Т. Касавин и др. М.: Канон+, 2009. 1247 с.

На немецком и английском языках

216. Au C-D. Faktoren der Investment Entscheidungsfindung hinsichtlich Krypto-Robo-Advisory. Wiesbaden: Springer Gabler, 2023. 222 p.

217. Bauer P. Governance-Token. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2025. 367

p.

218. Birne A.P. Das Allgemeine Privatrecht der Blockchain-Token. Marburg: Mohr Siebeck GmbH, 2023. 362 p.

219. Bonomi A., Lehmann M., Shaheeza L. et al. Blockchain and Private International Law. Leiden/Boston: Brill|Nijhoff, 2023. 807 p.

220. Blöcher J.R. Regulierung trotz Nichtwissen. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2024. 592 p.

221. Daumke M., Keßler J. Gesellschaftsrecht. 3 Auflage. München: R. Oldenbourg Verlag, 2000. 280 p.

222. Daske S. Vorzugsaktien in Deutschland. Wiesbaden: Springer Gabler, 2019. 722 p.

223. Endemann W., Brunner H., Cohn G. et all. Handbuch des deutschen Handels-, See- und Wechselrechts: Die Personen des Handelsrechts. Leipzig: Fues's Verlag (R. Reisland), 1881. 1223 p.

224. Freitag R., Hoffmann J. et al. Marktermöglichung durch Recht im Digitalen Zeitalter. Berlin: Duncker & Humblot GmbH, 2023. 133 p.

225. Fridgen G., Guggenberger N., Hoeren T., Prinz W. et al. Chancen und Herausforderungen von DLT (Blockchain) in Mobilität und Logistik: Monograph. Berlin: Bundesministerium für Verkehr und digitale Infrastruktur, 2019. 246 p.

226. Fries M., Paal B.P., Kaulartz M., Finck M. et al. Smart Contracts. Tübingen: Mohr Siebeck, 2019. 150 p.

227. Gallati. R.R. Verzinsliche Wertpapiere: Bewertung und Strategien. Wiesbaden: Gabler Verlag, 2011. 302 p.

228. Henze H., Born M., Drescher I. et all. Aktienrecht - Höchstrichterliche Rechtsprechung. 6 Auflage. Köln: Kommunikationsforum RWS Verlag GmbH & Co. KG, 2015. 550 p.

229. Hofmann F., Raue B., Zech H. et al. Eigentum in der digitalen Gesellschaft. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2022. 180 p.

230. Hoffmann-Riem W. Recht im Sog der digitalen Transformation. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2022. 352 p.

231. Hötzel D., Krüger F., Niermann M. et al. Unternehmensfinanzierung durch Ausgabe von Kryptotoken - Besteuerung in Deutschland und in der Schweiz. Berlin/Köln: Das Institut Finanzen und Steuern (ifst-Schrift 533), 2020. 159 p.

232. Hülst A. Absoluter Schutz von Blockchain-Token: Normativer Sachbegriff im deutsch-italienischen Rechtsvergleich. Tübingen: Mohr Siebeck, 2024. 600 p.

233. Kryptowährungen und Token / S. Omlor, M. Link, Varmaz A., Varmaz N., Günther, Poddig et all.; Hrsg. S. Omlor, M. Link. Frankfurt am Main: Fachmedien Recht und Wirtschaft Verlag, 2023 [Elektronische Ressource]. Available at google books.

234. Klöppel H.-U. Die Aufsicht über Verbraucherfinanzmärkte.: Eine Analyse des Auftrags der BaFin zum Schutz kollektiver Verbraucherinteressen. Berlin: Duncker & Humblot GmbH, 2022. 339 p.

235. Kuntze J.E. Die Lehre von den Inhaberpapieren oder Obligationen au porteur, rechtsgeschichtlich, dogmatisch und mit Berücksichtigung der deutschen Partikularrechte. Leipzig: Hinrichs, 1857. 729 p.

236. Maume P., Denga M. et al. Die Anwendung der Blockchain-Technologie im Gesellschafts- und Genossenschaftsrecht. URL: https://www.bmjv.de/SharedDocs/Publikationen/DE/Fachpublikationen/2020_Gutachte

n_Blockchain-Technologie.pdf?_blob=publicationFile&v=4 (дата обращения:

20.02.2025).

237. Möslein F., Omlor S., Lübke J., Dieterich L., Brandl B., Westermeier C., Reger G. et al. Kryptoaktien. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2024. 190 p.

238. Omlor S., Möslein F., Grundmann S., Hirte H., Einsele D., Lieder J. et al. Elektronische Wertpapiere. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2021. 226 p.

239. Omlor S., Lübke J., Kubzarani Z., Dilek D., Schneider A., Aubrunne F., Hülst A., Franke K. et al. Tokenized Finance. Tokenisierung und Finanzmarkt (ToFi). Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2025. 403 p.

240. Omlor S., Möslein F., Bauer P., Meier J., Hillmann J.F., Ribak M., Steger R.A. et al. Blockchain und Recht. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2024. 444 p.

241. Renaud A. Das Recht der Actiengesellschaften. Leipzig: Tauchnitz, 1863.

834 p.

242. Rennig C. Finanztechnologische Innovationen im Bankaufsichtsrecht. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2022. 451 p.

243. Ribak M. Wertpapierrecht der Security Token Offerings. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2023. 670 p.

244. Sieper H., Trenner D., Ris T. et al. Handbuch Vermogensanlage. Wiesbaden: Dr. Th. Gabler GmbH, 1992. 619 p.

245. Schubert N.E. Digital Corporate Governance - Möglichkeiten für den Einsatz neuer Technologien im Gesellschaftsrecht. Halle-Wittenberg: Institut für Wirtschaftsrecht, 2019. 43 p.

246. Schulz S., Neumann K-A., Lendermann U., Nemeczek H. et al. Kommentar zum Gesetz über elektronische Wertpapiere. Köln: RWS Verlag, 2023. 614 p.

247. Schmidt K., Lutter M. et al. Aktiengesetz: Kommentar. Köln: Dr. Otto Schmidt Verlag KG, 2010. 3927 p.

248. Tapscott D., Tapscott A. Blockchain Revolution: How the Technology Behind Bitcoin and other Cryptocurrencies is Changing the World. New York: Penguin, 2016. 384 p.

249. Thorhauer Y., Kexel Ch. A., Wandmacher R., Wegmann N. et al. Facetten der Digitalisierung. Chancen und Herausforderungen für Mensch und Management. Wiesbaden: Springer Fachmedien GmbH, 2020. 177 p.

250. Topp T. Elektronische Aktien. Tübingen: Mohr Siebeck, 2022. 254 p.

251. Trenner D. Aktien. Wiesbaden: Dr. Th. Gabler GmbH, 1980. 92 p.

252. Thöl H. Das Handelsrecht. Göttingen: Dieterichschen, 1841. 404 p.

253. Wachter T. et al. AktG: Kommentar zum Aktiengesetz. 3 Auflage. Köln: Kommunikationsforum RWS Verlag GmbH & Co. KG, 2018. 2109 p.

254. Wengert Ch. Schuldrecht der Kryptowährungen. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2024. 399 p.

255. Wizemann S. Finanzmarktregulierung und Kartellrecht. Tübingen: Mohr Siebeck Verlag, 2023. 329 p.

Научные статьи На русском языке

256. Андреев В.К. Оборотоспособность объектов и передача прав при применении информационных технологий // Право и цифровая экономика. 2024. № 4 (26). С. 5-11.

257. Андреев В.К. Правовое регулирование в сфере применения цифровых технологий в гражданском обороте // Правовая информатика. 2022. № 3. С. 13 -22.

258. Андреев В.К. Применение цифровых технологий в деятельности юридического лица: теоретические предпосылки // Российское правосудие. 2020. № 6. С. 52-59.

259. Абрамова Е.Н. К вопросу о понятии цифрового права как объекта гражданских прав // Юрист. 2023. № 1. С. 54-60.

260. Абрамова Е.Н. Цифровой финансовый актив как цифровая ценная бумага [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

261. Акинфиева В.В. Цифровые финансовые активы как новый вид цифровых прав // Ex jure. 2021. № 1. С. 46-55.

262. Ахмедов А.Я. К вопросу о признаках смарт-контракта // Правовая политика и правовая жизнь. 2020. № 2. С. 146-154.

263. Аюшеева И.З. Цифровые объекты гражданских прав // Lex russica. 2021. Т. 74. № 7. С. 32-43.

264. Баракина Е.Ю. Субъекты правоотношений цифровых платформ как механизма реализации финансовых технологий [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

265. Бахчисарайцев Х.Э. Заметки по действующему акционерному законодательству // Еженедельник советской юстиции. 1923. № 23. С. 534-536.

266. Беликов Е.Г., Беликова А.В. Цифровые финансовые активы как объекты гражданских прав // Вестник саратовской государственной юридической академии. 2019. № 6 (131). С. 169-172.

267. Болдырев В.А., Лисица В.Н. Прозрачность корпоративных отношений: правовая природа обеспечивающих ее норм // Право и экономика. 2020. № 1 (383). С. 5-9.

268. Болдырев В.А., Лисица В.Н. Номинальное держание ценных бумаг -конструкция, уменьшающая прозрачность корпоративных отношений // Право и экономика. 2019. № 11 (381). С. 40-47.

269. Бормашева К., Новоселова Л., Янковский Р. и др. Оборот цифровых активов в России [Электронный ресурс]. Доступ из справочно -правовой системы «КонсультантПлюс».

270. Бурлакова Е.П. Дробные акции: проблемы и пути их решения // Банковское право. 2004. № 3. С. 11-13.

271. Вавилин Е.В. Принцип сочетания частных и общественных интересов в законодательстве о цифровой валюте [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

272. Вакулина Г.А. К вопросу о цифровых финансовых активах // Хозяйство и право. 2024. № 1. С. 58-68.

273. Вакулина Г.А. О видах цифровых прав // Хозяйство и право. 2023. № 6 (557). С. 3-12.

274. Вакулина Г.А. Акции, эмитируемые в виде цифровых финансовых активов // Защита частных прав: проблемы теории и практики: сб. мат. XI ежегод. междунар. науч.-практич. конф. (г. Иркутск, 20-23 дек. 2022 г.) / отв. ред. Н.П. Асланян, Ю.В. Виниченко; Байкал. гос. ун-т. Иркутск, 2023. С. 23-28.

275. Вакулина Г.А. Цифровые финансовые активы: некоторые вопросы // Защита частных прав: проблемы теории и практики: сб. мат. XII ежегодной междунар. науч.-практич. конф., состоявшейся в рамках III Байкал. юрид. фор. (г. Иркутск, 4-6 окт. 2023 г.) / отв. ред. Н.П. Асланян, Ю.В. Виниченко; Байкал. гос. ун-т. Иркутск, 2023. С. 105-112.

276. Василевская Л.Ю. Цифровизация гражданского оборота: проблемы и тенденции [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

277. Василевская Л.Ю. Токен как новый объект гражданских прав: проблемы юридической квалификации цифрового права // Актуальные проблемы российского права. 2019. № 5 (102). С. 111-119.

278. Василевская Л.Ю. Цифровые права как новый объект гражданских прав: проблемы юридической квалификации // Хозяйство и право. 2019. № 5. С. 3-14.

279. Василевская Л.Ю. Конструкция «право на право» в гражданском праве: истоки и нормативное регулирование [Электронный ресурс]. Доступ из ЭПС «Система ГАРАНТ».

280. Виниченко Ю.В. Цифровая форма функционирования гражданского оборота // Евразийский юридический журнал. 2024. № 6 (193). С. 191-193.

281. Виниченко Ю.В., Амосов С.М. О достаточности имеющихся правовых средств для правового регулирования гражданского оборота в условиях тотальной цифровизации // Развитие цифровой экономики в Союзном государстве Беларуси и россии: достижения, проблемы, перспективы: сб. ст. междунар. заочной науч. -практич. конф. (г. Минск, 10 дек. 2020) / отв. ред. И.А. Маньковский; Белорус. гос. агр. тех. ун-т. Минск, 2021. С. 6-8.

282. Виниченко Ю.В. О материальной природе виртуального и цифрового имущества как объектов гражданского оборота // Поворот на Восток: тенденции изменения институтов права и государства в эпоху глобализации и цифровизации: мат. VII Тихоокеанского юрид. фор., посвященного празднованию 65-летия непрерывного юрид. обр. на Дальнем Востоке России (г. Владивосток, 13 окт. 2023 г.) / сост. В.В. Гаврилов; Дальневосточный фед. ун-т, Владивосток, 2023. С. 84-87.

283. Власова А.В. О системе цифровых прав по гражданскому законодательству Российской Федерации // Управление бизнесом в цифровой экономике: сб. тезисов 3-ей междунар. конф. (г. Санкт-Петербург, 19 марта 2022 г.) / отв. ред. И.А. Аренков, М.К. Ценжарик и др.; СПбГУ. СПб., 2022. С. 399-403.

284. Габов А.В., Хаванова И.А. Краудфандинг: законодательное оформление web-модели финансирования в контексте правовой доктрины и зарубежного опыта // Вестник Пермского университета. Юридические науки. 2020. Вып. 47. С. 28-44.

285. Габов А.В. Утрата доли участия при преобразовании акционерного общества в общество с ограниченной ответственностью // Правоприменение. 2019. Т. 3. № 4. С. 91-104.

286. Габов А.В. Электронное взаимодействие и цифровые технологии в корпоративном управлении акционерным обществом в России // Право. Журнал Высшей школы экономики. 2021. № 2. С. 24-64.

287. Головкин Р.Б., Амосова О.С. «Цифровые права» и «цифровое право» в механизмах цифровизации экономики и государственного управления // Вестник Владимирского юридического института. 2019. № 2 (51). С. 163-166.

288. Головкин Р.Б. Цифровая форма правоотношений // Вестник Владимирского юридического института. 2021. № 1 (58). С. 129-134.

289. Голубцов В.Г., Валеев Д.Х. Правовое моделирование как метод цивилистического исследования // Методологические проблемы цивилистических исследований. 2021. № 3. С. 276-296.

290. Голубцов В.Г. Принцип добросовестности и смысл гражданского законодательства: логика законодательных изменений и задачи правоприменения // Российский юридический журнал. 2020. № 2 (131). С. 142-150.

291. Голубцов В.Г. Принцип добросовестности как элемент правового механизма стимулирования должника к надлежащему исполнению обязательств и гарантирования интересов кредиторов: анализ судебно-арбитражной практики // Вестник Пермского университета. Юридические науки. 2016. № 32. С. 175-184.

292. Гонгало Б.М., Новоселова Л.А. Есть ли место «цифровым правам» в системе объектов гражданских прав // Пермский юридический альманах. 2019. № 2. С. 179-192.

293. Гончаров А.И., Садков В.А. Правовая природа цифровых финансовых активов по законодательству Российской Федерации // Legal Concept (Правовая парадигма). 2023. Т. 22. № 2. С. 82-90.

294. Гринь, О.С., Гринь Е.С., Соловьев А.В. Правовая конструкция смарт-контракта: юридическая природа и сфера применения // Lex Russica (Русский закон). 2019. № 8 (153). С. 51-62.

295. Дерюгина Т.В., Чеговадзе Л.А. О праве на право в конструкции цифрового финансового актива // Научные труды. Российская академия юридических наук: Труды членов Российской академии юридических наук (РАЮН) и материалы XXIII Междунар. науч.-практ. конф. (г. Москва, 23-25 ноября 2022 г.) / отв. ред. В.В. Гриб; Изд. группа «Юрист». М., 2023. С. 503-507.

296. Дерюгина Т.В. К вопросу о сущностных характеристиках и правовой природе цифрового права // Труды Института государства и права Российской академии наук. 2022. Т. 17. № 2. С. 35-54.

297. Дмитриева Г.К. Цифровые финансовые активы: проблемы коллизионного регулирования // Актуальные проблемы российского права. 2019. № 5 (102). С. 120-128.

298. Дулатова Н.В. Цифровые токены в гражданском праве // Вестник ЮУрГУ. Серия «Право». 2023. Т. 23. № 1. С. 57-60.

299. Ем В.С., Ломакин Д.В. Новое в акционерном законе о дробных акциях // Вестник Московского университета. Право. 2002. № 4. С. 77-84.

300. Ермаков А.В. Место токена в системе объектов гражданских прав // Копирайт (Вестник академии интеллектуальной собственности). 2023. № 4. С. 6880.

301. Ефимова Л.Г. Токен как виртуальный объект гражданского права [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

302. Ефимова Л.Г. Цифровые активы и права на них в контексте изменений гражданского и банковского законодательства [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

303. Ефимова Л.Г. Альтернативный взгляд на правовое регулирование гражданско-правовых отношений в условиях цифровой экономики // Актуальные проблемы российского права. 2021. № 8. С. 52-62.

304. Ефимова Л.Г. Виды правоотношений, возникающих на платформе blockchain // Вестник Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА). 2020. № 8 (72). С. 16-26.

305. Ефимова Л.Г., Сиземова О.Б. Правовая природа смарт-контракта [Электронный ресурс]. Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс».

306. Захаркина А.В. Виды цифровых финансовых активов // Норма. Закон. Законодательство. Право: материалы XXV Междунар. науч.-практ. конф. Молодых ученых (г. Пермь, 7-8 апреля 2023 г.) / отв. ред. О.А. Кузнецова; Перм. гос. нац. исслед. ун-т. Пермь, 2023. С. 238-242.

307. Захаркина А.В. Цифровые акции как правообразующие цифровые финансовые активы // Проблемы современного законодательства России и зарубежных стран: материалы XI Междунар. науч.-практ. конф. (г. Иркутск, 5 сентября 2022 г.) / отв. ред. А.М. Бычкова; Иркутский ин-т (филиал) ВГУЮ (РПА Минюста России). Иркутск, 2022. С. 45-50.

308. Захаркина А.В. Наследование цифровых финансовых активов, удостоверяющих права участия в капитале непубличного акционерного общества // Нотариальный вестник. 2022. № 12. С. 15-26.

309. Захаркина А.В. Цифровые акции как юридическая конструкция // Цифровые технологии и право: сб. научных трудов I Междунар. науч.-практ. конф. (г. Казань, 23 сентября 2022 г.) / отв. ред. И.Р. Бегишева; Казань: Изд. Познание, 2022. С. 413-418.

310. Захаркина А.В. Цифровые финансовые активы через призму учения о бездокументарных ценных бумагах // Ex jure. 2022. № 3. С. 55-69.

311. Захаркина А.В., Кузнецова О.А. Цифровые финансовые активы и цифровая валюта как новые инструменты эффективной реализации виртуальных хозяйственных связей субъектов МСП // Проблемы экономики и юридической практики. 2020. Т. 16. № 6. С. 148-153.

312. Захаркина А.В. Основы цивилистической теории цифровых финансовых активов // Вестник Пермского университета. Юридические науки. 2022. Вып. 57. C. 504-526.

313. Захаркина А.В. Компаративный анализ правового регулирования смарт-контрактов в РФ и зарубежных правопорядках // Проблемы экономики и юридической практики. 2021. Т. 17. № 4. С. 87-93.

314. Захаркина А.В. Смарт-контракт в условиях формирования нормативной платформы экосистемы цифровой экономики Российской Федерации // Вестник Пермского университета. Юридические науки. 2020. Вып. 47. С. 66-82.

315. Зинченко С.А., Галов В.В. Дробные акции и их правовой режим // Закон. 2006. № 7. С. 70-76.

316. Игнатьева Е.Ю. Проблема правового регулирования технологии распределенных реестров (В1осксИат) на современном этапе // Юридическая ответственность за правонарушения в информационной сфере: вопросы теории и практики: сб. мат. междунар. науч.-практ. конф. (г. Санкт-Петербург, 21 окт. 2021 г.) / отв. ред. Е.Ю. Игнатьева и др.; РГУП. СПб., 2022. С. 52-58.

317. Илюшина М.Н. Новеллизация корпоративного законодательства: поиск инвестиционных механизмов и цифровых инструментов // Инновационное развитие государства и права в цифровую эпоху: сб. научных трудов XXII Междунар. науч. конф. (г. Москва, 22 апр. 2022 г.) / под ред. Н.И. Архиповой, С.В. Тимофеева и др.; Рос. гос. гум. ун-т. М.: 2022. С. 70-73.

318. Колодуб Г.В. Система категорий гражданского права: аспекты соотношения цивилистической теории с общими положениями учения о государстве и праве // Вестник Саратовской государственной юридической академии. 2021. № 3 (140). С. 120-125.

319. Колодуб Г.В., Мальбин Д.А. Отказ в возврате доли участия в корпорации в реалиях финансово-правового прессинга иностранных государств. Часть первая: к обоснованию вопроса // Вестник Саратовской государственной юридической академии. 2022. № 3 (146). С. 113-122.

320. Колодуб Г.В., Мальбин Д.А. Отказ в возврате доли участия в корпорации в реалиях финансово-правового прессинга иностранных государств. Часть вторая: оценка категория «справедливость» в тексте нормы п. 3 ст. 65.2 ГК РФ // Вестник Саратовской государственной юридической академии. 2022. № 4 (147). С. 87-93.

321. Колодуб Г.В., Мальбин Д.А. Условие отказа в возврате доли участия в корпорации как дефект элемента системы гражданско-правового регулирования корпоративных отношений // Перспективы развития гражданского права и процесса в эпоху цифровизации: сб. научных работ по мат. междунар. науч. -практ. Конф., посвященной 100-летиюсо дня рождения доктора юридических наук, профессора Н.А. Баринова (г. Саратов, 25 фев. 2022 г.) / отв. редактор А. В. Габов. Сарат. гос. юрид. академ. Саратов: Сарат. гос. юрид. академ. 2022. С. 199 -203.

322. Колодуб Г.В., Кузнецов В.В. Применимость норм о качестве товара при купле-продаже долей и акций корпоративных юридических лиц (обществ с ограниченной ответственностью и акционерных обществ): теоретические и практические аспекты // Вестник Саратовской государственной юридической академии. 2023. № 5 (154). С. 203-212.

323. Конобеевская И.М. Цифровые права как новый объект гражданских прав // Известия Саратовского университета. Серия: Экономика. Управление. Право. 2019. Т. 19. № 3. С. 330-334.

324. Комиссарова Е.Г. Методологические аспекты научно-понятийного аппарата в цивилистике // Методологические проблемы цивилистических исследований. 2019. № 1. С. 197-216.

325. Кресс В.В. Цифровые права как объекты гражданских прав: правовое регулирование и перспективы развития в условиях цифровизации гражданского оборота // Журнал российского права. 2022. Т. 26. № 4. С. 67-76.

326. Кузнецова О.А. Экономико-социальная природа и правовая форма краудфандинговых отношений // Пермский юридический альманах. Ежегодный научный журнал. 2019. № 1. С. 473-483.

327. Кузнецова О.А. Юридико-технические вопросы краудфандинга // Ex Jure. 2018. № 4. С. 84-95.

328. Курбанов Р.А., Савина В.С., Гурко А.В. Характеристика правового регулирования цифровых прав в Российской Федерации // ИС. Авторское право и смежные права. 2022. № 8. С. 4-12.

329. Курбанов Р.А., Налетов К.И. Статус оператора информационной системы, в которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов // Журнал российского права. 2022. Т. 26. № 12. С. 45—57.

330. Курбанов Р.А., Баланюк Л.Л. Концепция законодательного регулирования оборота цифровых прав: доктринальные основания и перспективы практической реализации // Журнал российского права. 2023. Т. 27. № 6. С. 116 -129.

331. Лаптев В.А. Цифровые активы как объекты гражданских прав // Юридическая наука и практика: Вестник Нижегородской академии МВД России.

2018. № 2 (42). С. 199-204.

332. Лаптев В.А. Цифровая информация как объект гражданского и торгового оборота на современном этапе // Государство и право. 2022. № 7. С. 90101.

333. Лаптев В.А. Перспективы применения технологии блокчейн в сфере корпоративных реестров для бизнеса в России // Предпринимательское право.

2019. № 3. С. 23-28.

334. Лаптев В.А. Извещение участников о проведении общего собрания: юридическое значение и последствия // Актуальные проблемы российского права. 2023. Т. 18. № 8 (153). С. 77-89.

335. Лаптев В.А. Чуча С.Ю., Фейзрахманова Д.Р. Цифровая трансформация инструментов управления современными корпорациями: состояние и пути развития // Правоприменение. 2022. Т. 6. № 1. С. 229-244.

336. Лисица В.Н. Инвестиционное законодательство Российской Федерации: история, современное состояние и перспективы развития // Право и экономика. 2023. № 2 (420). С. 54-60.

337. Лисица В.Н. Гражданско-правовые средства в механизме правового регулирования инвестиционных отношений // Юридическая наука и практика. 2023. Т. 19. № 1. С. 32-38.

338. Лисица В.Н. Смарт-контракт как договор, предусматривающий автоматизированное исполнение с применением информационных технологий // Право и законность: вопросы теории и практики: сб. мат. XI Всеросс. науч.-практич. конф. (г. Абакан, 23-24 апр. 2021 г.) / науч. ред. В.Н. Козлова; Хакасский гос. ун-т им. Н.Ф. Катанова. Абакан, 2021. С. 26-27.

339. Лисица В.Н. Правовой режим цифровых и интеллектуальных прав в инвестиционном и международном частном праве // Юрист. 2025. № 4. С. 43-46.

340. Лисица В.Н. Цифровые права как гражданские права, действующие в информационной системе // Правовая политика и правовая жизнь. 2024. № 3. С. 149-154.

341. Лисица В.Н. Цифровой статут в международном частном праве // Правовая политика и правовая жизнь. 2023. № 3. С. 131-136.