Антикризисное управление финансово-промышленными группами и влияние коммерческого банка на их деятельность тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Гошевский, Владимир Васильевич

• Гошевский, Владимир Васильевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гошевский, Владимир Васильевич

Введение

Глава 1. Трансформационные особенности антикризисного управления финансово-промышленными группами

1.1. Организационная структура российских ФПГ: состояние и перспективы

1.2. Оптимизационная модель финансово-кредитных отношений в ФПГ в современных условиях

1.3. Разработка программы антикризисного управления финансовопромышленной группой

Глава 2. Реструктуризация финансово-промышленных групп при антикризисном управлении

2.1. Особенности процесса реструктуризации ФПГ

2.2. Принципы и пути реструктуризации ФПГ

2.3. Бюджетирование как основа ресурсного управления финансовым блоком в финансово-промышленной группе

2.4. Предложения по реструктуризации автомобильной отрасли РФ путем создания финансово-промышленного холдинга

Глава 3. Новая организационная структура коммерческого банка при антикризисном управлении финансово-промышленными группами

3.1. Финансово-кредитный механизм, определяющий ресурсную основу функционирования ФПГ

3.2. Казначейство банка - новый элемент организационной структуры 153 управления в рамках функционирования финансово-промышленной группы Заключение 166 Список использованной литературы 168 Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Антикризисное управление финансово-промышленными группами и влияние коммерческого банка на их деятельность»

Актуальность темы исследования

В российских условиях, когда рыночная среда еще не сложилась, достаточно проблематично оценить экономическую эффективность взаимосвязанных и взаимозависимых бизнес-проектов. Движущими мотивами для объединения компаний и коммерческих банков в финансово-промышленные группы (ФПГ) становится стремление к стабильности связей и повышение их значимости в российской экономике. В настоящее время стабильность и значимость обеспечиваются выживанием как путем взаимной поддержки и объединения предприятий и банков, так и при помощи государства. Однако многие ФПГ до сих пор представляют собой искусственные, экономически слабо обоснованные структуры.

Функционирование неформальных объединений с относительно устойчивым сотрудничеством и взаимопроникновением промышленного и финансового капиталов, объединяет членов конгломерата более жесткими, чем участники финансово-промышленной группы, личными, клиентскими, кредитными, акционерными, технологическими связями. Государственными органами, особенно в экспортных, жизнеобеспечивающих отраслях были созданы вертикально интегрированные комплексы, которые до настоящего времени не имеют статуса ФПГ.

Желание получить официальный статус ФПГ мотивировалось достижением акционерного контроля над предприятиями и банками, с которыми налажены эффективные хозяйственные связи; повышением собственного имиджа; формированием контактов с федеральной и региональной властью. «Проблемные» же предприятия, где имеется конфликт интересов на фоне продолжающейся приватизации, пытались как-то зафиксировать соответствующее изменение разделения сфер влияния, хотя официальный статус ФПГ не исключает последующих ревизий результатов приватизации. Диверсифицированные группы предпочитают оформиться в официальные ФПГ с целью легализации своей деятельности в проблемных сферах, где не завершено разделение сфер влияния с другими подобными группами. Поэтому в финансово-промышленные группы официально оформлено промежуточное, а не отлаженное состояние их организационной структуры.

Предприятия вынуждены кооперироваться по причине нехватки оборотных средств и бюджетного финансирования, прессинга со стороны мощных конкурентов, а также в связи с необходимостью более эффективного управления капиталом. Процесс объединения в финансово-промышленные группы может решить проблемы кооперирования в снабженческо-сбытовой сфере с целью экономии издержек, согласованности действий при производственной кооперации, укрепления отношений с банками и потенциальными инвесторами, оптимизации материальных и финансовых потоков, укрепления платежной дисциплины, улучшение делового имиджа, облегчения отстаивания групповых интересов и ряд других.

Коммерческие банки в основе формирования финансово-промышленных групп предполагают сохранение сотрудничества с надежными и долговременными клиентами, формирование притока средств от иностранных инвесторов, увеличение возврата выданных кредитов за счет эффективного менеджмента и оптимальных денежных потоков, получение солидных прибылей от перепродажи акций отечественных предприятий иностранным инвесторам и т.п.

Однако, интеграция промышленного и банковского капитала в рамках большинства получивших данный статус структур, носит лишь декларативный характер. Особую актуальность обретает необходимость систематизации проблем функционирования финансово-промышленных групп: преобладание в ФПГ слабых «карманных» банков, ограниченные инвестиционные возможности, отсутствие эффективной управляемости группой, неэффективный менеджмент, отсутствие стратегических собственников, чрезмерная ориентация на государственную поддержку, отсутствие соединения различных бизнесов с целью достижения эффекта синергии и другие. Поэтому тема исследования особенно актуальна.

Основная цель исследования заключается в разработке антикризисного механизма финансово-промышленных групп на основе комплексной реструктуризации коммерческого банка как составного элемента финансового блока ФПГ.

Задачи исследования. Исходя из поставленной цели, в работе определены следующие задачи: проанализировать организационную структуру ФПГ, определив тенденции их развития; разработать оптимизационную модель финансово-кредитных отношений системе ФПГ; разработать программу антикризисного управления финансово-промышленной группы; проанализировать процесс реструктуризации ФПГ; обосновать предложения по созданию финансово-промышленного холдинга на примере автомобильной отрасли РФ; разработать финансово-кредитный механизм, определяющий ресурсную основу функционирования ФПГ; разработать организационную структуру коммерческого банка в рамках функционирования финансово-промышленной группы.

Объектом исследования диссертационной работы является финансово-кредитный механизм в рамках антикризисного управления финансово-промышленными группами, а также деятельность коммерческого банка как структурного элемента финансового блока ФПГ.

Предметом исследования выступают экономические отношения, отражающие особенности функционирования коммерческого банка, как составляющего элемента финансово-промышленной группы.

Теоретической и методологической основой исследования стали труды классиков отечественной и зарубежной экономической науки в области антикризисного управления, финансово-кредитного механизма, финансов предприятий и крупных корпоративных структур. Основой теоретической части, посвященной финансово-кредитными отношениям, являются работы A.M. Бирмана, Э.А. Вознесенского, В.В. Иванова, В.В. Ковалева, В.И. Колесникова, М.В. Родионова, М.В. Романовского, Б.М. Сабанти, Г.М. Точильни-кова и других. Такие отечественные экономисты, как С.А. Батчиков, И.Ю. Беляев, Ю.Б. Винслав, В.Е. Дементьев, Д.С. Львов, В.А. Пешехонов, Ф.Ф. Рыбаков, Э.А. Уткин и другие посвятили свои исследования вопросам функционирования корпоративных структур, в частности, финансово-промышленным группам. Собственно проблемы антикризисного управления анализировались в исследованиях А.Е. Карлика, А.Б. Крутика, Р.Б. Хайрул-лина.

Реформирование российской банковской системы, реструктуризация коммерческих банков исследовалась в трудах Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой, Т.В. Парамоновой, Н.А. Савинской, М.Х. Халиловой.

Информационной базой исследования послужили статистические отчеты, показатели деятельности финансово-промышленных групп и холдингов, коммерческих банков, аналитические материалы ЦБ РФ. В работе использованы законодательные и нормативные документы органов власти РФ, тематические материалы периодических изданий.

Научная новизна диссертационной работы заключается в следующих результатах, достигнутых автором в процессе исследования:

1. Разработана оптимизационная модель финансово-кредитных отношений в финансово-промышленных группах в современных условиях.

2. Предложена программа антикризисного управления финансово-промышленной группой.

3. Раскрыты особенности процесса реструктуризации финансово-промышленной группой.

4. Обозначены принципы и пути реструктуризации финансово-промышленной группой.

5. Разработана и обоснована методика бюджетирования, представляющая основу ресурсного управления финансовым блоком в финансово-промышленной группе.

6. Предложен алгоритм реструктуризации российской автомобильной отрасли путем создания финансово-промышленного холдинга.

7. Обоснован финансово-кредитный механизм, определяющий ресурсную основу функционирования ФПГ.

8. Предложена новая организационная структура коммерческого банка как структурного элемента финансового блока ФПГ.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в возможности использования результатов исследования при осуществлении комплексной реструктуризации как кредитной организации, так и финансово-промышленной группы.

Апробация результатов исследования.

Основные положения и практические разработки, содержащиеся в работе, применяются в практической деятельности межрегиональной автомобильной компании. Некоторые аспекты по реструктуризации управления кредитной организации используются в деятельности коммерческого банка регионального уровня. Теоретические и практические разработки диссертации используются в учебном процессе.

Публикации. По теме диссертационного исследования автором опубликовано 4 работы, общим объемом 2,1 п. л.

Структура работы.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Общий объем работы составляет 176 страниц. Основное содержание изложено на 168 страницах. Список использованной литературы содержит 111 наименований, приложения занимают 15 страниц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Гошевский, Владимир Васильевич

Заключение

1. Опыт реального функционирования ФПГ незначителен. Однако и он свидетельствует о том, что они движутся в сторону поиска различных путей сближения интересов всех участников, повышении управляемости группы, а также адекватного ресурсного обеспечения, прежде всего, инвестиционных программ. Формирование организационной структуры финансово-промышленной группы предполагает соответствие инвестиционной и организационной стратегий, основанных на определенных механизмах ресурсного обеспечения. Планируемая структура источников финансирования инвестиционных программ ФПГ должна учитывать границы приемлемых для участников группы изменений прежде всего в распределении имущественных прав.

2. В настоящее время в деятельности ФПГ наметились следующие проблемы, требующие разрешения: разнородность участников группы, представляющих собой объекты управления из единого корпоративного центра; чрезмерная диверсификация большинства объединений и конгломератов; отсутствие адекватной стратегии рыночным условиям; слабость (отсутствие) финансовых институтов, входящих в ФПГ; отсутствие централизованного механизма финансирования.

3. Реструктуризация финансово-промышленных групп предполагает становление новых элементов финансового блока, а также реструктуризацию функционирующих элементов на качественно новой основе. К таким структурирующим элементам относятся: коммерческий банк, инвестиционная компания, страхования компания, лизинговая компания, факторинговая компания, девелоперская компания, негосударственный пенсионный фонд. Поэтому функции, осуществляемые данными институтами, также видоизменяются.

4. К настоящему моменту следует определить те особенности, которые проявляются в следующем: первичная консолидация сформировала довольно слабые внутрикорпоративные связи; государственная поддержка достаточно значительна; наблюдается передача промышленных и финансовых активов ФПГ на льготной основе; происходит лоббирование интересов отдельной ФПГ; в доходах группы превалируют доходы от финансовых операций и собственно банковской деятельности; банкротство коммерческого банка и всей группы - взаимообусловленные и взаимосвязанные процессы; происходит трансформация структуры собственности группы.

5. Эффективного функционирования финансово-промышленной группы, представляется возможным достичь на основе антикризисного управления как группы в целом, так и коммерческого банка. Адекватного ресурсного управления целесообразно достигать на основе процесса бюджетирования как в финансовом блоке, так и во всей группе. Реструктуризация российской автомобильной отрасли путем создания финансово-промышленного холдинга и представляет собой конкретный пример реализации антикризисной программы.

6. В исследовании обоснованы принципы и пути реструктуризации финансово-промышленных групп. Так, в частности, к принципам отнесены: постоянная концентрация банковского капитала, гарантированность и страхование вкладов. Реструктуризация коммерческого банка возможна путем создания нового банка, на основе стратегического партнерства и т. д.

7. Коммерческий банк является, на наш взгляд, стержнем всей ФПГ. Поэтому реализация финансово-кредитного механизма в группе может быть адекватно реализована через формирование новой организационной структуры коммерческого банка. Именно она и будет позволять планировать изменения структуры активов/пассивов всей группы на достаточно длительную перспективу.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гошевский, Владимир Васильевич, 2004 год

1. Акопов, B.C. Некоторые вопросы управления организациями типа «холдинг» Текст. / B.C. Акопов, Д.А. Борисов // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 4. - С. 55.

2. Альгин, А.П. Грани экономического роста Текст. / А.П. Альгин. -М.: Знание, 1991.

3. Амелин, И.Э. Актуальные вопросы лимитной политики банка Электронный ресурс.: материалы семинара / И.Э. Амелин, С.Н. Соколов // (www.bankclub.ru). Заглавие с экрана.

4. Антипов, О.Н. Регулирование рыночных рисков Текст. / О.Н. Антипов // Банковское дело. 1998. - № 1.

5. Ахунов, Р.Я. Ресурсно-экономическое обеспечение функционирования инфраструктуры финансово-промышленных групп Текст.: автореф. дис. . канд. экон. наук / Р.Я. Ахунов. СПб.: СПбГУЭФ, 2002. - 18 с.

6. Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью Текст.: консультативное письмо Базельского комитета по банковскому регулированию. Базель, 1997.

7. Балацкий, Е. Проблемы управления кредитными рисками Текст. / Е. Балацкий // Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 4.

8. Бандурин, А.В. Деятельность корпораций Текст. / А.В. Бандурин. -М.: Буквица, 1999.

9. Банки и банковские операции Текст. / под ред. проф. Е.Ф. Жукова. -М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997.

10. Ю.Бейкер, Д. Американская корпорация приходит в Россию навсегда Текст. / Д. Бейкер // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 6.

11. П.Белик, Е.В. Реинжиниринг процесса управления кредитными рисками Текст. / Е.В. Белик // Бухгалтерия и банки. 2001. - № 10.

12. Беляева, И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты Текст. / И.Ю. Беляева. М.: Финансовая академия, 1999. - 292 с.

13. З.Беляева, И.Ю. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика Текст. / И.Ю. Беляева, М.А. Эскиндаров. М.: Инфра-М, 2001.-399 с.

14. Белых, Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства Текст. / Л.П. Белых. М.: Банки; ЮНИТИ, 1996.

15. Березутский, Ю.А. Финансово-промышленные группы в России: необходимость, сущность, перспективы Текст. / Ю.А. Березутский, В.Т. Солодков. Иркутск: ИГЭА, 1999. - 144 с.

16. Бухтин, М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками. Риск ликвидности Текст. / М.А. Бухтин // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. 2002. - № 6; 2003. - № 1.

17. Буйлов, М. Дойчбанк сэкономит на зарплате Текст. / М. Буйлов, И. Моцкобили // Коммересант. 2000. - 10 марта.

18. Васютович, А. Рыночный риск: измерение и управление Текст. / А. Васютович, Ю. Сотникова // Банковские технологии. 1998. - № 1.

19. Виниченко, И. Риск процентной ставки Текст. / И. Виниченко // Банковские технологии. 1998. - № 5.

20. Винслав, Ю. Становление отечественного корпоративного управления: теория, практика, подходы к решению ключевых проблем Текст. / Ю. Винслав // Российский экономический журнал. 2001. - № 2.

21. Волков, Ф.М. Финансово-промышленные группы в рыночной экономике Текст. / Ф.М. Волков, М.И. Козлова. М.: Диалог-МГУ, 1998. - 43 с.

22. Вольский, А.И. Жила бы страна родная, и нету других забот Текст. / А.И. Вольский. М.: Промиздатцентр, 2002. - 408 с.

23. Гаджиев, Ф.Р. Управление валютными рисками Текст. / Ф.Р. Гаджиев // Деньги и кредит. 1999. - № 9.

24. Гамза, В.А. Методологические основы системной классификации банковских рисков Текст. / В.А. Гамза // Банковское дело. 2001. - № 6.

25. Горький, И.Г. Социально-политическая организация региональной бизнес-группы Текст. / И.Г. Горький. Саратов: СГТУ, 2000. - 35 с.

26. Грум, Дж. Банковские риски это реальность Текст. / Дж. Грум // Вестник АРБ. - 2002. - № 11.

27. Дементьев, В.Е. Организационная структура российских ФПГ: состояние и перспективы Текст. / В.Е. Дементьев. ЦЭМИ РАН. - 2003.

28. Демчишин, A.M. Финансово-промышленные группы: институциональный аспект Текст.: автореф. дис. . канд. экон. наук / A.M. Демчишин. -СПб.: Изд-во СПбГУ, 2002. 18 с.

29. Джай, К. Шим. Основы коммерческого бюджетирования Текст. / К. Шим Джай, Г. Сигел Джойл. СПб.: Пергамент, 1998. - С. 8.

30. Додонова, А.Р. Создание финансово-промышленных групп. Модель сигналов Текст. / А.Р. Додонова. М.: Рос. экон. шк., 1998. - 24 с.

31. Долан, Э.Д. Деньги, банки и кредитно-денежная политика Текст. / Э.Д. Долан. СПб., 1994. - 496 с.

32. Жуков, Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки Текст. / Е.Ф. Жуков. -М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1995.

33. Зайцева, Н.В. Оперативный анализ риска потери ликвидности в коммерческом банке Текст. / Н.В. Зайцева // Деньги и кредит. 2001. - № 2.

34. Золотая книга России Текст. М.: Академия средств массовой информации, 2000.- 150 с.

35. Иванов, В.В. Экспресс-анализ ликвидности Текст. / В.В. Иванов // Банковское дело. 2001. - № 10.

36. Иванов, В.В. Как оценить ликвидность банка Текст. / В.В Иванов // Банковское дело в Москве. 2001. - № 3.

37. Исакова, Н.Ю. Финансово-кредитный механизм обеспечения деятельности финансово-промышленных групп Текст.: автореф. дис. . экон. наук: спец. 08.00.10 / Н.Ю. Исакова. Екатеринбург: Изд-во УГЭУ, 2001. - 19 с.

38. Инюшин, С. Экономический аспект управления ликвидностью коммерческого банка Текст. / С. Инюшин // Бухгалтерия и банки. 2002. - № 7.

39. Климов, C.J1. Крупнейшие компании развитых стран и предпосылки создания крупных компаний в России Текст. / С.Л. Климов. СПб.: СПбГИ. -1999.-53 с.

40. Кобзев, В.К. Коммерческие банки и их роль в создании финансово-промышленных групп в России Текст. / В.К. Кобзев. М.: ПАИМС, 2000. - 48 с.

41. Ковалев, В.В. Финансовый анализ Текст. / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 1999.

42. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент Текст. / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2002. - 768 с.

43. Кредиты для своих Текст. // Эксперт. 2001. - № 39.

44. Криночкин, Д.Л. Системный подход к управлению риском несбалансированной ликвидности коммерческого банка Текст. / Д.Л. Криночкин // Аналитический банковский журнал. 2001. - № 6 (73).

45. Криночкин, Д.Л. Проблема анализа банковских рисков в неравновесных ситуациях Текст. / Д.Л. Криночкин // Банковские услуги. 2001. - № 10.

46. Кныш, М.И. Стратегическое управление корпорациями Текст. / М.И. Кныш. СПб.: Культ-информ-пресс, 2002. - 239 с.

47. Кузнецов, В. Измерение финансовых рисков Текст. / В. Кузнецов // Банковские технологии. 1997. - № 9.

48. Купчинский, В.А. Установление лимитов кредитного риска: новая методология Текст. / В.А. Купчинский // Бизнес и банки. 1998. - № 45.

49. Курчинский, В.А. Система управления ресурсами банков Текст. / В.А. Курчинский, А.С. Улинич. М.: Экзамен, 2000.

50. Куштуев, А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке заемщика Текст. / А.А. Куштуев // Деньги и кредит. 1996. - № 12.

51. Ларионова, И.В. Методы управления рисками кредитной организации и способы их ограничения Текст. / И.В. Ларионова // Бизнес и банки. -2000. № 40.

52. Ленский, Е.В. Корпоративный бизнес Текст. / Ленский Е.В. Минск: Ар-лита, 2001.-378 с.

53. Ленский, Е.В. Финансово-промышленные группы РФ: полученный опыт и прогностические тенденции дальнейшего развития Текст. / Е.В. Ленский, В.А. Цветков. М.: Планета. - 1999. - 232 с.

54. Лукин, А. Источники внутренних резервов банков Текст. / А. Лукин // Аналитический банковский журнал. 2001. - № 6.

55. Макарова, Г.Л. Организация финансово-промышленных групп Текст. / Г.Л. Макарова. М.: Финстатинформ, 1998. - 158 с.

56. Масленченков, Ю.С. Финансово-промышленные корпорации России: организация, инвестиции, лизинг Текст. / Ю.С. Масленченков, Ю.Н. Тро-нин. М.: Дека, 1999. - 423 с.

57. Медведев, Н.А. Проблемы формирования и пути развития финансово-промышленных групп Текст. / Н.А. Медведев, А.Л. Обливин. М.: Изд-во МГУЛ, 2000. - 206 с.

58. Мильнер, Б. Крупные корпорации основа подъема и ускоренного развития экономки Текст. / Б. Мильнер // Вопросы экономки. - 1998. - № 8. - С. 70.

59. Мовсесян, А.Г. Методологические основы обеспечения устойчивости финансово-промышленных групп Текст. / А.Г. Мовсесян. М.: Экое, 1997. - 104 с.

60. Морозова, В.Д. Промышленно-финансовые системы: генезис и методические основы организации Текст. / В.Д. Морозова. СПб.: Изд-во1. СПбГУЭФ, 2001.-98 с.

61. Морозова, В.Д. Организационно-экономическое проектирование про-мышленно-финансовых систем Текст. / В.Д. Морозова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. - 287 с.

62. Москвин, В.А. Организация кредитования инвестиционных проектов в коммерческом банке Текст. / В.А. Москвин // Банковское дело. 1998. - № 8.

63. Москвин, В.А. Система рисков при инвестиционном кредитовании предприятий Текст. / В.А. Москвин // Банковское дело. 1998. - № 2.

64. Нерадовский, В. Ликвидность и платежеспособность кредитной организации в ординальном измерении Текст. / В. Нерадовский // Банковские технологии. 2001. - № 6.

65. Никитина, Т.В. Банковский менеджмент Текст. / Т.В. Никитина- СПб.: Питер, 2001.- 160 с.70.0кумара, X. Корпоративный капитализм в Японии Текст. / X. Окумара. -М.: Мысль, 1986.

66. Таль, Г.К. Оценка предприятий: доходный подход Текст. / Г.К. Таль, В.В. Григорьев, Н.Д. Бадаев; Гильдия специалистов по антикризисному управлению. М.: Гильдия специалистов по антикризисному управлению, 2000. - 325 с.

67. Панова, Г.С. Кредитная политика коммерческого банка Текст.: автореф. дис . канд. экон. наук / Г.С. Панова. М., 1997.

68. Первозванский, А.А. Финансовый рынок: расчет и риск Текст. / А.А. Первозванский, Т.Н. Первозванская. М.: Инфра-М, 1994.

69. Петухов, В.Н. О финансово-промышленных группах: комментарии к закону Текст. / В.Н. Петухов. М.: Юстицинформ, 2002. - 7 с.

70. Петров, А.В. Финансовые риски: оценка и методы управления Текст. / А.В. Петров, И.А. Зарипов // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2001. - № 11.

71. Поморина, М.А. Методы оценки и управления процентным риском Текст. / М.А. Поморина, И.М. Петунин // Банковское дело. 1999. -№11.

72. Пономарева, Н.А. Формирование системы лимитов банка для работы на денежном рынке Текст. / Н.А. Пономарева // Банковское дело. 1998. - № 9.

73. Порох, А. Корпоративный риск-менеджмент: интегрированное управление рисками Текст. / А. Порох // Проблемы анализа и управления рисками в деятельности кредитной организации: материалы семинара. М., 2001.

74. Империя Дойчебанк Текст. / Г. Пфайффер. М.: Прогресс, 1993.

75. Рид Э. Коммерческие банки Текст. / Э. Рид, Р. Котттер, Э. Гилл, Р. Смит. -М.: Прогресс, 1983.

76. Рогов, М.А. Риск-менеджмент Текст. / М.А. Рогов. М.: Финансы и статистика, 2001.

77. Роуз, П.С. Банковский менеджмент Текст. / П.С. Роуз. М.: Дело, 1997.

78. Рыбаков, Ф.Ф. Санкт-Петербург как экономический центр России Текст. / Ф.Ф. Рыбаков. СПб.: Изд-во СПбГУ, 2003. - 209 с.

79. Рэдхэд, К.Ю. Управление финансовыми рисками Текст. / К.Ю. Рэдхэд, С. Хьюс. М.: ИНФРА-М, 1996.

80. Сажина, М.А., Условия кредитоспособности российских предприятий Текст. / М.А. Сажина, А.В. Майстренко // Финансы. 1998. - № 8.

81. Синки, Дж. Управление финансами в коммерческом банке Текст. / Дж. Синки. -М.: Gatallaxy, 1994.

82. Соколов, Д.В. Управление активами и пассивами в многофилиальном коммерческом банке Текст. / Д.В. Соколов // Финансовый мир / под ред. В.В. Иванова и В.В. Ковалева.- М.: Проспект, 2002. Вып. 1. - 384 с.

83. Супрунович, Е.Б. Лимитирование рисков ликвидности Текст. / Е.Б. Супрунович // Банковское дело. 2001. - № 9.

84. Удаков, В.Б. Финансово-промышленной группы и их место в развитии экономики Текст. / В.Б. Удаков, О.В. Колесниченко. М.: Изд-во МАИ, 2000.- 138 с.

85. Усоскин, В.М. Современный коммерческий банк Текст. / В.М. Усоскин. -М.: Вазар-Ферра, 1994.

86. Тосунян, Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России Текст. / Г.А. Тосунян. М.: Дело, 1997.

87. Тюрина, А.В. О формах интеграции капитала ФПГ Текст. / А.В. Тюрина // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - № 3.

88. Шестернина, М.В. Региональные аспекты формирования и функционирования финансово-промышленных групп Текст. / М.В. Шестернина. -Уфа: б.и., 1997.-30 с.

89. Черников, Г.П. Кто владеет Россией? Текст. / Г.П. Черников, Д.А. Черникова. М.: Центрполиграф, 1998. - 503 с.

90. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах». -1999. 32 с.

91. Финансово-промышленные группы: система управления Текст. Новосибирск: Изд-во ИЭиОПП СО РАН, 1998. - 239 с.

92. Финансово-промышленные группы: системный механизм управления Текст. Новосибирск: Изд-во ИЭиОПП СО РАН, 1998. - 32 с.

93. Финансы Текст. / под ред. проф. В.В. Ковалева. М.: ТК Велби, 2003. -634 с.

94. Халезова, О.С. Совершенствование финансовых механизмов интеграции предприятий-членов финансово-промышленных групп Текст.: автореф. дис. . канд. экон. наук / О.С. Халезова. Иваново: Изд-во ИГХТУ, 2002. - 19 с.

95. Халилова, М.Х. Теоретические и практические аспекты реструктуризации банковской системы Текст. / М.Х. Халилова. Казань: Изд-во КГУ, 2000.- 192 с.

96. Халилова, М.Х. Проблемы антикризисного управления Текст. / М.Х. Халилова, Ю.А. Щелкова. Казань: Изд-во КГТУ, 2000.

97. Хованов, Н.В. Математические модели риска и неопределенности Текст. / Н.В. Хованов. СПб.: Изд-во СПбГУ, 1998.

98. Хорошилов, Ю.М. Финансово-промышленные группы: издержки мониторинга или почему банк покупает акции фирм Текст. / Ю.М. Хорошилов. М.: Рос. экон. шк., 1998. - 19 с.

99. Хухлаев, О.Г. Институционально-экономические основы формирования финансово-промышленных групп в России Текст.: автореф. дис. . канд. экон. наук / О.Г. Хухлаев. Ростов н/Д: Северо-Кавказская академия гос. службы, 2002. - 25 с.

100. Ширинская, Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт Текст. / Е.Б. Ширинская. М.: Финансы и статистика, 1993.

101. Щербакова, О. Диагностика предприятия Текст. / О. Щербакова // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 9.

102. Челноков, В.А. Букварь кредитования Текст. / В.А. Челноков. М.: Антидор, 1996.

103. Экономическая политика России: федеральный и региональный аспекты Текст. / под ред. проф. Ф.Ф. Рыбакова, Г.Е. Алпатова. СПб.: ОЦЭиМ, 2002.-240 с.

104. Энсберг, П. Ликвидный риск-основа оценки в рамках интегрированного учета рисков Текст. / П. Энсберг, Б. Фрю // Бизнес и банки. 2000. - № 18.

105. Эскиндаров, М.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике Текст. /М.А. Эскиндаров. -М.: Республика, 1999.-367 с.

106. Giffin, Ricky W. International business: a managerial perspective Text. / by W. Giffin Ricky, W. Pustay Michael. 1 st ed, 1996. - C. 334.