Эффективность факторинговых операций российских коммерческих банков тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Лаврик, Мария Юрьевна

• Лаврик, Мария Юрьевна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лаврик, Мария Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Понятие факторинговых отношений и их роль в рыночной экономике.

1.1. Сущность факторинговой услуги.

1.2. Система факторинговых отношений и ее участники.

1.3. Противоречия в факторинговых отношениях.

Глава 2. Эффективность проведения факторинговых операций в коммерческом банке.

2.1. Рынок факторинговых услуг с позиций эффективности факторинга.

2.2. Понятие, условия и методы оценки эффективности факторинговых операций.

2.3. Анализ степени риска и результативности факторинговых операций.

Глава 3. Оценка организации проведения факторинговых операций в коммерческом банке в целях повышения эффективности.

3.1. Организация факторинговых операций.

3.2. Порядок факторингового обслуживания клиентов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эффективность факторинговых операций российских коммерческих банков»

Актуальность диссертационного исследования. Факторинговые операции уже не являются новинкой на российском банковском рынке. Однако вопрос их эффективности не теряет своей актуальности и в настоящее время. Особенно, если учесть, что, с одной стороны, факторинговые операции находят все больший интерес в различных сферах экономики, а, с другой стороны, для данного вида деятельности характерна высокая степень риска.

Одна из особенностей российской факторинговой деятельности заключается в том, что в России основными поставщиками факторинговой услуги являются коммерческие банки, в то время как на мировом рынке в качестве финансовых агентов выступают в основном факторинговые компании. В некоторых европейских государствах законодательно вообще запрещено банкам заниматься деятельностью данного рода. Это лишний раз подтверждает, что факторинг не является банковской операцией. А если учесть, что для проведения факторинговых операций банк вынужден отвлекать значительную долю оборотных средств от основных своих видов деятельности, т.е. в банке возникает конкуренция факторинга с банковскими продуктами, то, несомненно, встает вопрос эффективности факторинговых операций российских коммерческих банков.

Изучение научной литературы, посвященной факторинговым операциям, показало следующую специфику данного материала. Во-первых, не уделено достаточного внимания проблемам развития и эффективности факторинга на внутреннем российском рынке, хотя на его долю приходится наибольший удельный вес факторингового оборота в России. Во-вторых, ограниченно рассмотрены риски факторинговых операций. Возникновение рисков и повышение их уровня, возможные конфликты и кризисы, оказывающие непосредственное влияние на эффективность факторинговых операций, являются формами проявления противоречий, возникающих в ходе осуществления данного вида деятельности. Конечно, критерием эффективности является условие максимизации прибыли финансового агента. Однако понятие эффективности носит более широкий характер.

При изучении эффективности факторинговых операций важно не только акцентировать внимание на соотношении величины дохода от данных операций и степени риска при их проведении. Большое значение имеет непосредственная организация факторинговых операций, уровень которой также определяет степень их эффективности. К сожалению, очень мало рекомендаций, направленных на порядок проведения факторинговых операций, что является источником практических проблем, возникающих в процессе факторингового обслуживания банками своих клиентов.

Но самое главное, на чем строится факторинговая деятельность и от чего в определенной степени зависит уровень эффективности факторинговых операций, - это отношения, складывающиеся в ходе осуществления этих операций. Факторинговые отношения и противоречия между участниками рынка факторинговых услуг на данный момент не являются достаточно изученными, хотя они позволяют более глубоко вникнуть в сущность факторинговых операций и их эффективность.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена необходимостью:

- выявления основ эффективной факторинговой деятельности;

- определения специфичности рынка факторинговых услуг и его роли в рыночной экономике;

- выявления недостатков российской законодательной и нормативной базы факторинговых операций коммерческих банков;

- изучения основных факторов, влияющих на эффективность факторинговых операций российских коммерческих банков;

- совершенствования порядка организации факторинговых операций и определения этапов факторингового обслуживания клиентов с целью повышения эффективности факторинговых операций.

Степень научной разработки проблем проведения факторинговых операций коммерческими банками определяется практической востребованностью этих исследований. В работах отечественных авторов большое внимание уделено особенностям международного факторинга, анализу эффективности его проведения. Однако без внимания остаются отношения, складывающиеся в процессе организации факторинговой деятельности на внутреннем российском рынке, в то время как данные отношения оказывают основополагающее влияние на эффективность факторинговых операций коммерческих банков.

В этой связи представляется необходимым исследование эффективности факторинговых операций российских коммерческих банков путем выявления противоречий, возникающих между участниками рынка факторинговых услуг. Такой подход позволяет выявить причины возможных кризисных ситуаций на данном рынке, определить условия эффективного проведения факторинговых операций.

Цель работы состоит в исследовании эффективности факторинговых операций в современных российских условиях.

Для достижения этой цели в работе решались следующие задачи:

- раскрыть сущность факторинговых отношений и их роль в рыночной экономике, выделить основные их виды;

- изучить специфику участников факторинговых отношений и выполняемые ими функции;

- выявить возможные противоречия факторинговых отношений, причины их возникновения и основные формы проявления;

- изучить назначение рынка факторинговых услуг и выявить его место на российском кредитном рынке;

- выделить условия эффективного проведения факторинговых операций;

- изучить методы оценки эффективности факторинговых операций в коммерческом банке;

- определить основные направления работы отдела факторинговых операций коммерческих банков и разработать практические рекомендации по организации его деятельности в целях повышения эффективности этих операций.

Объектом исследования является рынок факторинговых услуг на российском финансовом рынке.

Предметом исследования является эффективность факторинговых операций российских коммерческих банков.

Методологическая и теоретическая основа исследования. Проведенное исследование было основано на использовании диалектического метода научного познания. В ходе работы применялись общенаучные методы: системный подход, анализ и синтез, методы логического и статистического анализа, методы группировки и обобщения.

В основе исследования эффективности проведения факторинговых операций лежат работы зарубежных экономистов: Перара Ж., Синки Д.Ф. мл., Эд-вардса Б. В работе использовались труды отечественных авторов: Бабичевой Ю.А., Балабанова И.Т., Батраковой Л.Г., Бекларяна J1.A. и Трейвиша М.И., Буровой М.Е., Васильевой М., Гвоздева Б.З., Жукова Е.Ф., Ивасенко А.Г., Крутя-ковой Т., Масленченкова Ю.С. и Тавасиева A.M., Сергеевой О.И., Хоминич И.П., Чумакова А. и др., направленные на изучение факторинга и проблем, связанных с развитием данного вида деятельности в России.

Эмпирическую основу исследования составили:

- законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы Банка России, определяющие порядок осуществления факторинговых операций;

- статистические и аналитические материалы органов государственной власти Российской Федерации (Банка России, Федеральной службы государственной статистики) и зарубежных международных организаций (Factors Chain International);

- публикации в специальной периодической печати России.

Научная новизна проведенного исследования заключается в следующем:

- развит понятийный аппарат экономической теории: разграничены понятия «факторинговая услуга» и «факторинговая операция», дана авторская трактовка понятий «факторинговые отношения», «система факторинговых отношений» и «рынок факторинговых услуг» с позиций исследования эффективности факторинговых операций;

- выделены классификационные признаки уступаемой задолженности в рамках договора факторинга, влияющие на характер факторинговой услуги, в целях оптимизации факторинговых операций;

- предложена классификация требований коммерческих банков к уступаемой задолженности в рамках договора факторинга, способствующих повышению эффективности факторинговых операций;

- выделены две группы противоречий между участниками рынка факторинговых услуг и формы их проявления на основе критерия эффективности факторинговых операций, а также раскрыты причины этих противоречий;

- построена система рисков по факторинговым операциям;

- сформулированы основные функции рынка факторинговых услуг, реализация которых воздействует на эффективность факторинговых операций;

- определены условия эффективного проведения факторинговых операций коммерческими банками.

Практическая значимость исследования заключается в разработке:

- методики оценки эффективности проведения факторинговых операций в коммерческом банке;

- рекомендаций по оценке рисков факторинговых операций с точки зрения их влияния на эффективность данных операций;

- рекомендаций по организации работы отдела факторинговых операций в коммерческом банке для повышения эффективности его факторинговой деятельности;

- алгоритмов расчета платы за факторинговую услугу и расчета суммы, выплачиваемой банком своему клиенту в рамках договора факторинга;

- рекомендаций по формированию резерва на возможные потери по факторинговой задолженности.

Апробация работы и использование результатов. Результаты диссертационной работы использованы филиалом ОАО КБ «Орион» в г. Москве и ОАО АКБ «Менеджер» при разработке алгоритма проведения факторинговых операций для повышения их эффективности. Результаты диссертации могут быть учтены коммерческими банками на любой стадии факторинговой деятельности с целью повышения ее эффективности. Теоретические разработки автора могут быть использованы при составлении учебно-методических пособий по банковскому делу в высших учебных заведениях в процессе преподавания курсов «Деньги, кредит, банки», «Банковское дело» и «Банковские операции» для студентов специальности "Финансы и кредит" всех специализаций. Основные положения и результаты исследования опубликованы в пяти научных работах общим объемом 4,18 п.л.

Первая глава диссертации посвящена исследованиям теоретических аспектов эффективности факторинговых операций. Основное направление второй главы связано с исследованием и развитием методологии анализа эффективности факторинговых операций. В третьей главе разработаны рекомендации по повышению эффективности факторинговых операций коммерческих банков, направленные на построение алгоритма работы отдела факторинговых операций.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Лаврик, Мария Юрьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главная цель данной работы состояла в том, чтобы определить, от чего зависит эффективность факторинговых операций коммерческих банков в большей степени: от внутренней работы соответствующих отделов банков или является результатом достигнутых компромиссов между участниками системы факторинговых отношений в целом. На основе полученных результатов исследования были рассмотрены методы оценки эффективности осуществления факторинговых операций, а также представлены рекомендации по организации факторинговой деятельности в коммерческом банке. Проведенное исследование эффективности факторинговых операций российских коммерческих банков позволило придти к следующим выводам:

1. Факторинговая услуга - это результат деятельности финансового агента, направленной на удовлетворение потребности его клиентов в данной услуге. Т.е. факторинговая операция - это комплекс действий финансового агента, направленных на удовлетворение потребности его клиентов в факторинговой услуге. Факторинговая услуга является комплексным понятием и включает основные и дополнительные услуги.

2. Содержание факторинговой операции определяется предметом уступки, а именно уступаемой дебиторской задолженностью, обладающим качественной и количественной характеристиками.

Повышению эффективности проведения факторинговых операций способствует удовлетворение уступаемой задолженности ряду требований, выдвигаемых по отношению к ней, с одной стороны, гражданским кодексом и, с другой стороны, самим финансовым агентом. Таким образом, в работе выделены две группы требований: юридические и экономические.

3. Выявлено, что на эффективность проведения факторинговых операций влияют факторинговые отношения - отношения, складывающиеся между субъектами рыночной экономики в процессе организации и проведения факторинговых операций, направленных на оказание факторинговой услуги. Эти отношения связаны как с внутренней организацией работы отдела факторинговых операций коммерческих банков, так и с внешним регулированием факторинговой деятельности. Эффективная реализация факторинговой услуги возможна только при целостности и тесной взаимосвязи между всеми видами факторинговых отношений, что позволяет рассматривать их совокупность как систему. Таким образом, эффективность факторинговых операций зависит не только от уровня и качества каждого элемента данной системы в отдельности, но и уровня и качества взаимосвязи и взаимодействия между ними.

4. Система факторинговых отношений представляет собой совокупность отношений между субъектами рыночной экономики по поводу организации и проведения факторинговых операций от подготовительного этапа до этапа их окончательного завершения.

Многочисленность участников данной системы, каждый из которых преследует свои интересы, имеющие тенденцию к столкновениям, вызывает противоречия между ними. В работе выделены противоречия, прямо и косвенно влияющие на развитие факторинговых операций, и противоречия, влияющие на проведение конкретных факторинговых операций. При этом в зависимости от степени накала в несовпадении интересов отдельных сторон данной системы противоречия могут проявляться в виде повышения уровня риска по факторинговым операциям, конфликтов в факторинговых отношениях и факторингового кризиса. При этом они не только являются причиной негативных ситуаций, но и побуждают стороны к совершенствованию условий проведения факторинговых операций.

5. Важное значение в вопросе эффективности факторинговых операций имеют функции рынка факторинговых услуг, который, являясь сегментом кредитного рынка, сочетает в себе дополняющую и конкурирующую черты. При выборе рынка для обслуживания клиент ориентируется на характер возникающих у него проблем, т.е. при недостаточном количестве оборотных средств на конкретные цели предпочтение отдается традиционному банковскому кредитованию или одной из форм предоставления кредита, а при наличии проблемы кассовых разрывов целесообразным является выбор факторинговой услуги. Отличие этих двух рынков прослеживается в количественном и субъектном составе сторон. Уникальность рынка факторинговых услуг проявляется в том, что уступленное финансовому агенту денежное требование оплачивается им именно в результате уступки, которая является предметом факторинговой услуги. Предметом же кредитной услуги являются материальные ценности или денежная сумма.

6. Большую роль в повышении эффективности проведения факторинговых операций коммерческих банков играет работа соответствующего отдела. Фундамент и условия для качественного, квалифицированного функционирования отдела факторинговых операций создаются, прежде всего, посредством начальных организационных мероприятий, направленных на определение факторинговой политики банка, разграничение должностных обязанностей, установление основных принципов работы с клиентами. Именно от того, насколько будут предусмотрены все ньюансы факторингового процесса, во многом зависит дальнейший успех работы отдела факторинговых операций. И, конечно же, эффективность факторинговых операций зависит от уровня квалификации, профессионализма, ответственности сотрудников данного отдела,, на которых ложится большой объем аналитической, контролирующей работы, а также работы, связанной с непосредственным общением с клиентами, к каждому из которых необходимо найти свой особый подход.

7. Процесс формирования резерва на возможные потери по факторинговым операциям имеет свои особенности. Определение категории качества данной задолженности должно осуществляться на основе таких критериев, как платежная дисциплина и финансовое состояние должников и клиентов банка -финансового агента.

8. Основным препятствием для развития факторинговых операций являются, прежде всего, нормы российского законодательства. Во-первых, это проявляется в том, что нормы главы 43 Гражданского кодекса России не являются исчерпывающими в регулировании отношений между финансовым агентом, в частности банком, и его клиентами. Речь идет об обязательствах финансового агента и порядке их исполнения, о мерах правовой защиты клиента в случае, если финансовый агент не исполнит свои обязательства перед ним и т.д. Во-вторых, отдельные статьи содержат в себе нечетко сформулированные понятия, например «будущее требование».

9. Многие организации и предприятия по-прежнему имеют слабое представление о факторинговых операциях и испытывают определенные трудности при отражении этих операций в бухгалтерском учете. В конечном счете, многие предпочитают останавливать свой выбор на альтернативных источниках финансирования, которые им уже известны. Чаще всего это кредитование в форме овердрафт. Выходом из данной ситуации может послужить именно повышение квалификации сотрудников отдела факторинговых операций, которые должны уметь доходчиво объяснить клиенту все тонкости проведения этих операций, преимущества их для клиента, а также проконсультировать в области ведения бухгалтерского учета.

10. Банкам приходится сталкиваться с проблемой информационного обеспечения. При проведении факторинговых операций возникают сложности с получением информации о финансовом состоянии должников, в результате чего становится проблематично провести оценку их платежеспособности. Аналитическая работа проводится финансовым агентом, как правило, на основе тех данных, которые ему предоставляет клиент. Однако их может оказаться не достаточно. С одной стороны, эти трудности характерны для начального этапа сделки, когда банк еще не работал с данным должником. Но возможность оказания факторинговых услуг клиенту во многом зависит именно от результатов этой работы. Вариантом решения данной проблемы могло бы послужить создание кредитных бюро. Однако предпринимаемые до настоящего момента попытки в этой области пока что не увенчались особым успехом. Решение вопроса о создании кредитных бюро требует определенных поправок и дополнений в действующее законодательство.

В целом можно сделать общий вывод о том, что для наиболее эффективного проведения факторинговых операций внутри банка финансовому агенту необходимо соблюдать следующие условия:

- рассмотрение вопроса об оплате дебиторской задолженности осуществлять только после тщательно проведенного финансового анализа клиентов и должников;

- предусматривать в договоре факторингового обслуживания уведомление должника об уступке, особенно в случае обеспечения кредита;

- сохранить возможность регрессного иска к клиенту;

- принимать на рассмотрение только существующую задолженность.

Соблюдение данных условий позволит банку снизить свои риски, связанные с возможностью неплатежа со стороны должника.

Также для повышения эффективности проведения факторинговых операций коммерческими банками необходимо принятие ряда решений на более высоком уровне. Прежде всего, следует уточнить формулировки ключевых понятий в Главе 43 ГК РФ. Во-вторых, целесообразно отдельно разработать порядок формирования резервов на возможные потери по договорам факторингового обслуживания с учетом особенностей данного вида деятельности. В отношении создания кредитных бюро при решении вопроса о доступности информации только потенциальным кредиторам следует учитывать специфику факторинговых операций, заключающуюся в том, что клиент и должник являются разными субъектами.

Очевидно, что это не единственные вопросы, возникающие в процессе проведения факторинговых операций. Но практика показывает, что с ними банкам приходится сталкиваться в первую очередь. Поэтому их решение способно сократить число проблем, касающихся данного вида деятельности, и тем самым повысить эффективность проведения факторинговых операций коммерческими банками.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лаврик, Мария Юрьевна, 2005 год

1. Нормативные акты.

2. Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального Банка Российской Федерации от 30 декабря 2001 года «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации».

3. Инструкция Центрального Банка Российской Федерации от 16 января 2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков».

4. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй. / Под ред. О.М. Козырь, А.Л. Маковского, С.А. Хохлова. Консультан-тПлюс:ВерсияПроф (глава 43).

5. Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям (Оттава, 28.05.1988).

6. Налоговый кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая. М.: Юрайт-Издат, 2002. - 453 с. - (Российское федеральное законодательство).

7. Письмо Госбанка СССР от 12 декабря 1989 г. № 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги».

8. Письмо Центрального Банка России от 27 октября 1998г. № 305-Т (Программа неотложных мер по реструктуризации банковской системы Российской Федерации).

9. Положение Банка России от 05 декабря 2002 г. № 205-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации».

10. Положение Банка России от 26 марта 2004 года № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

11. Положения ЦБР от 21 сентября 2001г. № 153-П «Об особенностях пруденциального регулирования деятельности небанковских кредитных организаций, осуществляющих депозитные и кредитные операции».

12. Постановление Правительства РФ от 11 февраля 2002 г. № 135 «О лицензировании отдельных видов деятельности».

13. Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 03 февраля 2003г. № КГ-А40/68-03.

14. Распоряжение Правительства Москвы от 8 июля 2003 г. № 1196-РП «О рабочей группе по созданию московского бюро кредитных историй».

15. Распоряжение Правительства Москвы от 14 августа 2003 г. № 1458-РП «О финансировании мероприятий по обеспечению экономической безопасности города Москвы в 2003 году».

16. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».

17. Федеральный закон от 8 августа 2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности».

18. И. Монографии, учебники, учебные пособия.

19. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: АО «Финстатинформ», 1995.

20. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1997.

21. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовые институты. СПб: «Издательство «Питер»», 2000.

22. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технология банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство: Учеб. для вузов / В.А. Челноков. 2-е изд. перераб. - М.: Высш. шк., 2004.

23. Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балабанова. СПб: Питер,2001.

24. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Вузовский учебник, 2004.

25. Банковская система России. Настольная книга банкира: в 3 книгах / Ред. коллегия: Грязнова А.Г., Молчанов А.В., Тавасиев A.M. и др. М.: ТОО Инжиринго-консалтинговая компания «ДеКА», 1995.

26. Банковские операции / Под ред. О.И. Лаврушина. М: Инфра-М, 1995.

27. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М: Финансы и статистика, 2001.

28. Банковское дело / Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кро-ливецкой. М: Финансы и статистика, 2001.

29. Банковское дело / Под ред. Ю.Я. Бабичевой. М: Экономика, 1993.

30. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. М.: Логос, 2002.

31. Бекларян Л.А., Трейвиш М.И. Факторинговые операции. Методы анализа надежности и эффективности. Препринт # WP/96/003 - М.: ЦЭМИ РАН, 1996.

32. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 2001.

33. Бунько В.А. Предпринимателю о банках и банковских операциях. Санкт-Петербург: СПбДНТП, 1993.

34. Бурова М.Е. Факторинг. Б.М.: А/О «Япония сегодня» и Банка «АИРБАНК», б.г.

35. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994.

36. Гвоздев Б.З. Факторинг. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2000.

37. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 1999.

38. Денежное обращение и банки: Учеб. пособие / Под ред. Г.Н. Белогла-зовой, Г.В. Толоконцевой. М.: Финансы и статистика, 2001.

39. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. М.: Юрайт-Издат, 2005.

40. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, JI.M. Максимова, А.в. Печникова и др.; Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. 2-е изд., пе-рераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003.

41. Деньги, кредит и банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998.

42. Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 1995.

43. Завидов Б.Д., Гусев О.Б. Договоры банковской гарантии, факторинга и простого товарищества. М.: Издательство ПРИОР, 2002.

44. Ивасенко А.Г. Банковские риски. М.: Вузовская кн., 1998.

45. Ивасенко А.Г. Факторинг: Сущность, проблемы, пути развития в России: Учебное пособие. Новосиб. гос. акад. Экономики и управления Новосибирск, 1996.

46. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Банк и клиент юридические лица. М.: Финансы и статистика, 1998.

47. Кучин Л.Б., Смирнова Л.Р., Зайцева В.О. Факторинг финансовая схема управления вексельными потоками. М.: ООО «Верже-АВ», 2000.

48. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1996.

49. Лизинг и факторинг: Методические указания по проведению факторинговых и лизинговых операций. М.,1991.

50. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков / Ред. коллегия Грязнова А.Г. и др. М.: ИКК «ДеКА», 1995.

51. Масленченков Ю.С., Тавасиев A.M. Банк партнер предприятия: расчета о-платежные операции и хеджирование: Учеб. пособие для вузов М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

52. Нововведения в банковском бизнесе России. Под ред. Уткина Э.А. М.,1998.

53. Носкова И.Я. Валютные и финансовые операции: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

54. Организация деятельности коммерческого банка / Под ред. Тагирбе-кова К.Р. М.: Издательство «Весь Мир», 2004.

55. Орехов С.А., Афонин В.В. Факторинг: организационно правовой аспект: Учебно - практическое пособие. М.: Компания Спутник +, 2000.

56. Орехов С.А., Афонин В.В., Леонтьев С.В. Факторинг: Управление корпоративными финансами: Учебное пособие. М.: Компания Спутник +, 2001.

57. Павлов В.В., Хоминич И.П. Кредитование внешнеэкономической деятельности: Учебное пособие / Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.

58. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

59. Павлова JI.H. Финансы предприятий: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

60. Перар Ж. Управление международными денежными потоками/ Пер. с фр. И.Р. Тащян. М.: Финансы и статистика, 1998.

61. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями / Пер. с фр. М.: Финансы и статистика, 1999.

62. Посреднические и кредитно-финансовые сделки в новом Гражданском кодексе РФ// Правовые нормы о предпринимательстве. Серия «Договоры в Гражданском кодексе РФ». Выпуск 4. М.: Издательский дом «Информцентр», 1996.

63. Россия в цифрах. 2004. Крат. стат. сб./Федеральная служба государственной статистики. М., 2004.

64. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. / Под ред. Б. Эдвардса. М.: Инфра-М, 1996.

65. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2004.

66. Синки Д.Ф. мл. Управление финансами в коммерческих банках/Пер. с англ. М. Catallaxy, 1994.

67. Уткин Э.А., Суханов М.С. Аудит банковской деятельности. М.: ТЕИС, 2003.

68. Фабричный С.А. Деньги, банки и банковские операции. Воронеж: ИНФА, 1995.

69. Финансово хозяйственная деятельность: управление и анализ: учеб. Пособие / Н.В. Кузнецова, 2000.

70. Финансы: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. С.И. Лушина, д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономисть, 2003.

71. Хольнова Е.Г. Банковское дело: Учебн. пособие. СПб.: СПбГИЭА,2000.

72. Четыркин М. Методы финансовых и хозяйственных расчетов. М.: ДЕЛО, 1994.

73. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2002.

74. Эрделевский A.M. Финансовые услуги, вексель, недвижимость: анализ и комментарий законодательства и судебной практики. М.: Изд-во БЕК, 1999.1.I. Статьи.

75. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков//Бизнес и банки. 2000. № 15.

76. Банковский комитет Госдумы внес на рассмотрение законопроект о кредитных историях//Бюро Правовой Информации. 2003. 25 янв. (http ://bpi .ru/ne ws/932.html?mode=print)

77. Батехин С.Л. Об ускорении движения финансовых потоков//Финансы. 1999. № 12.

78. Белов В.А. Три вопроса о факторинге//Бизнес и банки. 2001. № 6.

79. Ветрова А.В. Кредитное бюро: проблемы и решения//Банковское дело. 2000. № п.

80. Гришаев С.П. Договор факторинга//Деньги и кредит. 2001. №11.

81. Демчук И.Н. Факторинг как банковская услуга и метод повышения эффективности деятельности предприятий клиентов банка//Сибирская финансовая школа. 2002. № 4(45).

82. Иванова Ю.А. Факторинговые операции коммерческих банков на современном этапе развития финансового рынка//Современные проблемы экономики и управления народным хозяйством: Сб. научных статей асп. СПбГИЭА. Вып.5 СПб.: СПбГИЭА, 1995.

83. Камоликова С.А. Особенности аудита операций по договору факторинга// Аудиторские ведомости. 2002. № 7.

84. Ковзанадзе И.К. Операции факторинга: их виды, регулирование, учет и анализ доходности//Деньги и кредит. 2001. №11.

85. Кредитные бюро можно создавать без соответствующего закона -«Ассоциация Россия»// Бюро Правовой Информации. 2003. 2 сен. (http://bpi.ru/news/! 8368.html?mode=print)

86. Куприянов А. Факторинг как метод пополнения оборотных средств предприятия//Финансовая газета: Региональный выпуск. 2001. № 37.

87. Моргунов С. Факторинговое обслуживание поставщиков//Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. 2003. № 2.

88. Мурашова М.С. Факторинг готовое решение для роста продаж -http ://www.factoring.ru

89. Новоселова JI.A. Финансирование под уступку денежного требова-ния//Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. 2000. № 12.

90. Новоселова JI.A. Финансирование под уступку денежного требова-ния//Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. 2001. № 1.

91. Огоньков Р. Факторинг в России. 2001. № 4(4).

92. Покаместов И. У нас есть успешный опыт создания факторингового бизнеса «с нуля»//Товарный рынок. 2002. № 4-6(09).

93. Покаместов И. Факторинг хит на рынке банковских ус-луг//Банковское дело в Москве. 2000. № 9(69).

94. Покаместов И. Факторинг эффективная помощь в конкурентной борьбе//Товарный рынок. 2001. № 5(06).

95. Покаместов И. Е. Факторинг: некоторые практические вопро-сы//Бухгалтерия и банки. 2001. № 1.

96. Проваленко О.М. Факторинг выгодно, удобно//Главная книга. 2002.11.

97. Профильный комитет Госдумы принял к рассмотрению законопроект, предусматривающий создание Бюро кредитных историй граждан//Бюро Правовой Информации. 2003. 4 фев. (http://buhgalteria.ru/news/id 3098)

98. Рубченко М. Финансовый хай-тек//Эксперт. 2000. 27 нояб. № 45.

99. Скамай JI. Источники внешнего финансирования//РИСК. 2001. № 2.

100. Трейвиш М. В направлении к цивилизации//Вестник НАУФОР. 2001 № 3(47).

101. Трейвиш М. Российский факторинг: теория и практика//Бюллетень финансовой информации. 2001. № 06(73).

102. Трейвиш М. Факторинг: теория и практика//Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2001. № 10(19).

103. Тямушкина Ю.Р. Адамова К.Р. Законодательный вакуум в сфере факторинговой деятельности//Бизнес и банки. 2000. № 26.

104. Факторинг: новые подходы к финансированию реального сектора экономики. Семинар//НТЦ АРБ. 2001. 04-05 октября. 4.1.

105. Факторинг средство преодоления риска неплатежей//Коринф. 2000. № 47(599).

106. Факторинг форма финансирования сбыта//Коринф. 2003. № 14(710).

107. Цветков Н. Факторинг финансирование развития. Банковский дайджест-капитал. 2000. № 23(321).

108. Ципривуз К.А. Факторинг как способ кредитования малого бизне-са//ИГ «Юрист». 2003. № 3.

109. Шульгина Т. О необходимости лицензирования факторинговой деятельности в России/УБюллетень финансовой информации. 2001. № 06(73).

110. Шульгина Т.С., Гусева В.И. Факторинг: быть или не быть?//Бизнес и банки. 2000. № 3.

111. Эрделевский A.M. Цессия и факторинг//БиНО: некоммерческие организации. 2002. № 10(46).124