Эволюция регулирования рынка финансовых услуг в Европейском Союзе: политические аспекты тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 23.00.04, кандидат наук Дмитриева, Юлия Владимировна

• Дмитриева, Юлия Владимировна
• кандидат наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат наук Дмитриева, Юлия Владимировна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ИНТЕГРАЦИЯ РЫНКОВ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ:

ПОЛИТЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ТЕОРИИ

1.1. Международная политэкономия и регулирование рынков финансовых услуг

1.2. Ключевые теории интеграции при анализе финансового развития в

-1П

Европейском Союзе

1.3. Институциональная и неоинституциональная парадигмы в международной политической экономии как инструменты для анализа рынка финансовых услуг в Европейском Союзе

ГЛАВА 2. ЭВОЛЮЦИЯ ПРОЦЕССА ИНТЕГРАЦИИ РЫНКА ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ В ЕВРОПЕЙСКОМ СОЮЗЕ

2.1. Рынок финансовых услуг в Европейском Союзе и политика национального регулирования: проблемы дефиниций

2.2. Становление рынка финансовых услуг в Европейском Союзе: от Римского договора и до Маастрихтского договора

2.3. Новый этап развития европейской интеграции финансовых услуг после

7Я

Маастрихтского договора

ГЛАВА 3. ПОЛИТИКА ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА И НАЦИОНАЛЬНЫЕ ИНТЕРЕСЫ СТРАН-ЧЛЕНОВ В СФЕРЕ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ

3.1. Особенности наднационального регулирования рынка финансовых услуг в Европейском Союзе и национальные традиции регулирования в странах-членах

3.2. Политические меры и механизмы Европейского Союза по стабилизации рынка финансовых услуг в Европейском Союзе в условиях мирового финансового кризиса 2008-2010 гг

3.3. Особенности реализации мер странами-членами Европейского Союза по стабилизации рынка финансовых услуг в условиях мирового финансового кризиса

2008-2010 гг

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

ПРИЛОЖЕНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЕ 6

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эволюция регулирования рынка финансовых услуг в Европейском Союзе: политические аспекты»

ВВЕДЕНИЕ

Современная система международных отношений и меняющаяся политическая карта мира требуют от участников большего взаимодействия, углубления форм и методов транснационального сотрудничества . Европейская интеграция и попытка создания наднационального регионального правительства уже являются достаточно уникальным феноменом в современных международных отношениях. Интеграция рынка финансовых услуг является неизбежным следствием процесса финансовой глобализации современного мира и позволяет более эффективно координировать действия стран-членов Европейского Союза (далее - ЕС) - акторов мировой политики в ходе практической реализации

соответствующих мер политики на национальном уровне.

Особенностью сектора финансовых услуг является то, что практическое сотрудничество в этой сфере строится на взаимодействии внешнеполитических ведомств и компаний. Таким образом, можно говорить об активной роли самих компаний и финансовых институтов на международных рынках в ходе развития концептуальных основ и механизмов финансового взаимодействия и регулирования в двустороннем и многостороннем форматах.

Для обеспечения бесперебойного и надежного функционирования европейского финансового сектора необходимо формирование соответствующей нормативно-правовой базы на уровне ЕС, то есть не только на двусторонней, но и на многосторонней основе. В связи с этим можно утверждать, что обеспечение финансовой стабильности и безопасности является одной из стратегических задач Европейского Союза. Более того, финансовый кризис 2008-2011 гг. показал готовность стран-членов Европейского Союза пойти на беспрецедентные меры по

обеспечению финансовой стабильности.

В последние годы ЕС пытается вернуть себе статус одного из центров мировой политико-экономической системы. Современный рынок финансовых услуг в Европейском Союзе базируется не просто на трансграничных операциях и сделках, а именно на «интегрированное™» этого сектора и создании единых норм

контроля и учета финансовых институтов стран-членов Европейского Союза. Несмотря на то, что создание новых наднациональных институтов, ответственных за регулирование рынка финансовых услуг, подтверждает факт поэтапного развития вертикального вектора европейской интеграции, практическое воплощение финансовой интеграции проявляется в межгосударственном

сотрудничестве стран-членов ЕС.

Актуальность исследования связана со следующими факторами:

Во-первых, Европейский Союз выступает в роли одного из ведущих акторов на современной международной арене. Это объясняется как сформировавшейся за прошедшие столетия геополитической ролью входящих в него государств - лидеров мировой политики прежних эпох, так и его современной внешней и внутренней политикой, являющейся образцом для подражания государств в различных регионах планеты. ЕС представляет собой интеграционное объединение суверенных государств, использующих наднациональный механизм или его производные - институты - для достижения односторонних преимуществ и усиления собственного влияния на международной арене. Интеграция государств -членов ЕС, оказывающая глобальное воздействие на мировую политику и экономику, в основном направлена на укрепление собственных позиций ЕС и государств-участников и лишь во вторую очередь - на создание более либеральной и справедливой международной политико-экономической системы.

Во-вторых, активизация ЕС на международной политической арене и появление его в качестве единого актора делают необходимым анализ, переосмысление целей и ценностей, которые преследует ЕС в международных отношениях, предпринимая активные усилия по формированию единого

европейского рынка финансовых услуг.

В-третьих, политическая ситуация во многих странах-членах ЕС и настроения в обществе, вызванные нестабильной экономической ситуацией в регионе, финансовым и бюджетным кризисом еще раз доказывают необходимость исследования соотношения национального и наднационального аспектов регулирования рынка финансовых услуг на европейском пространстве, а также необходимость политических решений по усилению наднационального компонента ЕС. В связи с этим можно утверждать, что обеспечение финансовой стабильности и

экономической безопасности является стратегической задачей Европейского Союза. Кроме того, в отличие от других политик ЕС, например, конкурентной или экологической, процесс трансформации в сфере финансовых услуг находится в

постоянном развитии и далек от своего завершения.

В-четвертых, заявленная проблематика диссертационного исследования представляется особенно актуальной в контексте изучение такого феномена, как наднациональные аспекты регулирования финансовой политики Европейского Союза. Государства - члены ЕС сохраняют свои суверенные права в отношении регулирования финансовых услуг, что обосновывается как национальными интересами и особенностями отраслевого ориентирования, так и традициями стран-членов ЕС. В связи с этим необходимо определить степень значимости наднационального регулирования в сфере финансовых услуг ЕС и учитывать данный фактор при прогнозировании будущего развития ЕС как самой

влиятельной региональной организации в Европе.

В-пятых, в ЕС разрабатывается комплекс мер по стандартизации и гармонизации сектора финансовых услуг как важнейшего элемента коммунитарной политико-экономической системы, и его новая структура нуждается в политологическом осмыслении и оценке. Современный рынок финансовых услуг в Европейском Союзе базируется не просто на трансграничных операциях и сделках, а именно на политической «интегрированное™» этого сектора и создании единых норм контроля и учета, применяемых для управления финансовыми институтами

стран - членов Европейского Союза.

Объектом диссертационного исследования выступает рынок финансовых услуг Европейского Союза. Предметом диссертационного исследования является политика наднациональных институтов и государств - членов ЕС в сфере регулирования интеграционных процессов на рынке финансовых услуг ЕС.

Цель диссертационного исследования: определить политические

особенности эволюции регулирования рынка финансовых услуг в ЕС.

Исходя из сформулированной цели, автор поставил перед собой следующие

задачи:

. Классифицировать сформировавшиеся в рамках политической науки теоретические подходы к изучению процесса углубления европейской

интеграции на примере исследований рынка финансовых услуг для выявления оптимального подхода и инструментария при изучении

данной проблематики; . Выявить особенности политики государств - членов ЕС по осуществлению институциональных реформ, направленных на трансформацию регулирования рынков финансовых услуг; . Определить эффективность институтов ЕС при разработке новых моделей регулирования рынка финансовых услуг и их имплементации в

странах-членах ЕС; . Установить критерий оптимального соотношения наднациональных и суверенных прав в регулировании деятельности банковских и страховых компаний в процессе европейской финансовой интеграции; . Оценить эффективность ЕС как актора мировой политики по урегулированию глобального финансового кризиса 2008-2011 гг. (в исследовании рассмотрены два этапа: мировой финансовый кризис 20082010 гг; долговой и бюджетный кризис в ЕС 2010-2011 гг.). Результаты, полученные автором в ходе исследования, позволили сделать ряд выводов о состоянии и политических перспективах дальнейшей интеграции

рынка финансовых услуг ЕС.

Научная новизна исследования определяется тем, что впервые в

российской политической науке выявлено и структурировано проблемное поле

наднациональной политики ЕС в сфере регулирования рынка финансовых услуг. В

ходе исследования автором доказана методологическая эффективность

неоинституционального и межправительственного подходов для объяснения

феномена европейской финансовой интеграции. В российском политологическом

дискурсе по-новому представлено понятие «коммунитарности» в контексте

интеграции финансовых услуг в ЕС, а также развития наднациональных форм

управления в сфере деятельности банковских институтов стран-членов ЕС за

пределами своих государств.

Положения, выносимые на защиту:

. Наиболее эффективными теоретическими концепциями для изучения современного этапа европейской финансовой интеграции выступают

межправительственный подход и неоинституционализм. Именно эти подходы наиболее эффективно и убедительно объясняют особенности динамики политических процессов, направляющих развитие рынка финансовых услуг в Европейском Союзе;

В хронологической перспективе гармонизации законодательства ЕС в сфере финансовых услуг, наднациональные структуры всегда пытались сохранить лидерство в процессе принятия решений и выработке стратегии развития этого сектора экономики. ЕС с момента вступления в силу Маастрихтского договора традиционно играл роль посредника, совещательного органа и кредитора для государств - членов ЕС. Очевидно, что переговорный процесс в сфере интеграции рынков финансовых услуг инициировался по политическим мотивам и запускался по принципу «сверху - вниз». Однако проблема состояла в том, что на практике имплементация зачастую не соответствовала экономическим реалиям. Последствия такой политики проявились в национальной политико-экономической нестабильности в период обострения долгового и бюджетного кризиса сразу у нескольких

государств ЕС;

Несмотря на одобренную государствами - членами ЕС единую наднациональную политику и предпринимаемые коммунитарные меры по усилению регулирования ЕС в ходе финансового кризиса, в целом (за исключением отдельных антикризисных мер) страны-члены сохраняют свои суверенные права в отношении регулирования рынка финансовых услуг, что обосновывается как их государственными интересами, так и национальными особенностями и традициями в секторе финансовых услуг;

. рассмотрение природы рынка финансовых услуг в Европейском Союзе и его развития в последние два десятилетия подтверждают большую интеграцию в банковском секторе нежели в других отраслях финансовых услуг. Этим также обосновывается включение в сферу деятельности банковских институтов, действующих на коммунитарном уровне за пределами своих государств, многих функций страховых и инвестиционных компаний;

. Интеграция рынка финансовых услуг движима политическими интересами и факторами. Это находит свое отражение в проявлении «доверия» среди

в

стран-членов ЕС, выработке общей позиции ЕС по ключевым вопросам глобальной экономической политики и становлении ЕС как единого актора на международной политической арене, прежде всего, в рамках глобальных институтов и форумов (встречи лидеров Большая Двадцатка и саммиты Большой Восьмерки индустриально развитых стран).

Методологической основой решения поставленных в диссертационном исследовании задач послужили общенаучные и диалектические методы: анализ и синтез, дедукция и индукция, детализация и обобщение, аналогия и моделирование. В процессе теоретического осмысления развития коммунитарного рынка финансовых услуг наиболее эффективными выступают межправительственный подход к изучению интеграционных процессов, а также неоинституционализм. Это позволяет привлечь к анализу достижения многих направлений современной науки: политологии, теории и истории международных отношений, экономики, социологии. Данная методика позволяет более эффективно изучить природу и динамику ключевого противоречия в рассматриваемой диссертационном исследовании проблемы: как процесс глобализации вынуждает отдельные государства интегрировать национальные экономики, не устраняя полностью понятие государства-нации. И возможно при этом сохранять или даже более того - усиливать качество демократического процесса на национальном уровне. Неоинституциональный подход позволяет исследовать одну из основных проблем современного этапа европейской финансовой интеграции - недостаточное развитие демократических институтов ЕС и взаимодействие национальных и наднациональных органов в сфере формирования и регулирования рынка финансовых услуг. Даже в условиях острого финансово-экономического кризиса большинство граждан ЕС поддерживают экономическую интеграцию ЕС, так как этот процесс несет очевидные преимущества с точки зрения потребительского выбора и свободного перемещения людей, товаров, услуг и капитала. При этом нет свидетельств того, что сколько-нибудь существенное число граждан выступает в

пользу учреждения Европейского супергосударства.

Источниковую базу диссертационного исследования можно

представить следующим образом:

1. Основополагающие договоры, посредством которых государства учреждали ЕЭС, ЕС, а также договоры, вносившие изменения в

основополагающие договоры1;

2. Документы и материалы Комиссии ЕС ;

3. Директивы и регламенты Совета ЕС и Европейского парламента3;

4. Международные соглашения, оказавшие существенное влияние на развитие европейской интеграции финансовых услуг в Европейском

Союзе4;

5. Статистические отчеты Европейского Центрального Банка ;

6. Заявления и доклады глав-государств ЕС, парламентариев Европейского Парламента ЕС, членов Европейской Комиссии, председателей институтов ЕС6.

1 Treaty of Lisbon, amending the Treaty on European Union and the Treaty, ^^me

siened'at Lisbon 13 December 2007// Official Journal of the European Union C 306 Vo ume 50 17 December ¿00/. Treaty on European Union, signed at Maastricht on 7 February 1992// Official Journal of the European

"b^^ Consolidated versions of the Treaty on European Union

Indthe Treaty on lie functioning of the European Union // Official Journal C 83 Volume,533() March 2010

2 Financial Services: Implementing the framework for financial markets: action plan. COM (1999) 232. 11.05.99. Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, The European Economic and Social Committee and^the European Central Bank, Regulating Financial Services for Sustainable growth. COM (2010) 301

^Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004 on

instruments amending Council Directives 85/611/EEC and93/6/EEC and Directive:2000/12/EC of the European Parliament: anTof the Council and repealing Council Directive 93/22/EEC // Official Journal L 145 30.4 2004 Dkective 2006/48/EC of the European Palament and of the Council of 14 June

nursuit of the business of credit institutions (recast)// Official Journal of European Union L 177/10. 30 June 2006. D^rectiv^ 2002/83/^C of the European Parliament and of the Council of 5 November 2002 concemmg life assurance

^SSISF® EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL S ^veX 20 0 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority), amending ОесыГГ7Гб/2009/Ес1 repealing iommislon Decision 2009/78/EC // Official Journal of the European

TJ " L 331/12

4 Core Principles for Effective Banking Supervision. Basel Committee of Banking Supervision. Bank for International settlements. 2006 October. Bank for International settlements. European Central Bank statistics: An overview (April 2010)// Официальный сайт Европейского Центрального

fnZ v httr"" —Г p"/p"b/r)df/other/ecbstritisticsanoverview2010en.pdf (дата обращения:

WsteinF Learning the lessons of the Financial Services Action Plan //Address at Edinburgh Finance and BolKestein г ьеа S Официальный сайт Европейского CoKBa.URL:

ЙЙЙЙ^^ О 20 press conference. Brussels, 31 March

and oppo^nMes"at the Eurofi Financial Forum 2010, plenaiy Session on "Implementing the de Larosiere Agenda ,

9

Степень разработанное™ темь, в научной литературе.

Противоречивость и неоднозначность интеграционных процессов в ЕС, происходящих на фоне процесса экономической глобализации, обусловили повышенное внимание к данным проблемам российских и зарубежных ученых.

В связи с этим следует выделить исследования основоположников и представителей неоинституциональной школы: как политического, так и экономического направлений, оказавших влияние на взгляды автора при проведении исследования: О.Уильямсона', Д. Порта8, Э. Острома', Д.Раскова , Д. Олсена, Д. Марча". Д. Олсен рассматривает институты как набор определенных правил и ценностей, направленных на выработку общей идентичности; при этом они (правила и ценности) могут быть установлены или усилены под воздействием политических или организационных структур. О.Уильямсон изучает границы эффективного функционирования тех или иных формальных правил, регулирующих трансакции на микро- и макроуровнях; Э.Остром делает акцент на практике институциональных соглащеиий, возникающих там, где государство либо неспособно создать, либо не может в полной мере заставить соблюдать введенные им формальные правила. Данный подход, позволяющий оценить мотивы поведения государственных и негосударственных акторов в рамка, интеграционных процессов, представляется исключительно полезным для изучения избранной

темы.

Кроме того, в связи с политико-экономическим характером диссертационного исследования, практическую ценность имеют работы ведущих исследователей, развивающих направление международной политической

Brussels 29 September 2010 //Официальный сайт Европейского Центрального Баш^ШЬ:

7 Уильямсон О. Экономические институты ка.ш ^^зм^ ^ .^ ^ ^ экономики. М.: Начала, 1997. 'НортД.Институть,Достижения новой "Фуруботн Эрик Г., Рихтер Рудольф Инсти^гы _спб. издательство СПб ГУ, 2005.

институциональной экономической теории/ перев. В.С. Катькало. ию. шд

уи,*«-'11"-""""" ----------------------Л1П

»оЖЖЖ^тггХ^ Basis „t Ро,ШИ. N.Y, ТЬе Free Press,

1989.

10

экономии как части теории международных отношений: Р.Гилпина12, С. Стренж13,

Ч. Киндлбергера14, С.Л. Ткаченко15.

Для проведения политического анализа процессов финансовой интеграции в

Европейском Союзе были использованы теоретические подходы Э. Моравчика16,

Д. Майоне17, С. Хикса18, Р. Кохейна19, X. Уоллеса20.

Большой интерес с точки зрения изученности финансовой и валютной проблематики, близкой к избранной теме диссертационного исследования, представляют работы Д. Шонмейкера21, Д. Янсена22, А. Сантомеро23, С.Остерлоо ,

Ч. Гудхарта25, Ж. Пелкманса26, Дж. Кремерса27.

В отечественной научной литературе имеется немало значимых трудов, в которых проводится исследование различных вопросов европейской экономической интеграции как с позиций политической науки, так и других отраслей научного знания. Так, в частности, экономические факторы выступают, по мнению ряда отечественных и зарубежных ученых, таких как К.Дайсон, Ю.А. Борко, В .Г. Шемятенкова28 объективными предпосылками европейской интеграции

после Второй мировой войны.

» Gilpin R.. The Political Economy of Internationa, »-«^^^¡«^ B Strange S. International Economics and International Relations. A case or Mutual neg

» »erter Ch. Dom« and Leadeiship in the Internationa, Economy: Exploitation, Public Goods, and Free

п АйьГ- "«Sc.™ наука международных отношений: новые напраадения. М ПЕР СЭ, 2005.

AndNegotiating single European Act//The ^European Commune: Decsiou-malcing and institutional Change/ Ed. By R. Keohane, S. Hoffinann Oxford. 1991

* SZtJ ^H^Europeau Banking Consolidation: Effects on Competition, Profitability and Efficiency.//

elgar, 2003. Economic and Monetary Union in Europe. London: Longman.

растление состоялось, что дальше// Актуальнь, проблемы Европы, Ш, 2005'; Шемятенков В.Г.. Европейская интеграция. М. Международные отношения. 2003.

11

Анализируя особенности формирования единого рынка товаров, услуг и капиталов в странах Европейского Союза, нельзя не отметить вклад Д.Эндрюса и Т.Виллета29, Н.Б. Кондратьевой30, а также O.A. Буториной в исследование заданной тематики. В частности, О.А Буторина, комментируя новые инициативы в области экономического управления ЕС, отмечает: «Создание элементов, пусть фрагментарных, наднационального экономического правительства требует решения деликатного политического вопроса. Речь идет о равном отношении органов ЕС к политике крупных стран-членов, прежде всего Еермании и Франции... Движение Евросоюза к подлинному равенству государств-членов делает актуальным вопрос об их равной ответственности за судьбу европейской интеграции, но в обозримой перспективе эта цель недостижима»31.

Еоворя о перспективах европейской интеграции и ее дальнейшем пути, интересными представляются исследования М.Бауна32, Р.Брайанта33, М.Холмса3*, И.М. Бусыгиной, Л.М. Энтина, С.А. Караганова, Т.А. Романовой и Т.В.Бордачева35, Л.А. Бабыниной36. Л. М. Энтин, говоря о перспективах практической реализации Лиссабонского договора, отмечает, что «усложненная процедура (имеется в виду процедура принятия и разработки решений - Ю.Д.) вряд ли будет способствовать повышению эффективности управленческих структур ЕС, более того, она может затруднить и усложнить принятие жизненно важных управленческих решений; реформа будет осуществляться на протяжении длительного периода и весьма 37

осторожно» .

29

Andrews, David М, and Thomas~D. Wille«. Finaneial Interdependence and .he State // International Organisation.

» Ко™™ H Б. EC: единому внутреннему рынку пятнадцать лет// Современна, Европа. 2008. JBL

™ вГпинГо А Экономтеский „ валютный еоюз// Европейский Союз: факты и комментарии. Выпуск 60 Буторина О А. лоном рдн __ Дск>цшц юй к„р„„сйсч,х исследовании. С.9.

äSS ÄSS.SU -hÄ ми« О«-». md ,nKsra"on'Mac"

J^^iSSZSZ^ тенденций/ м'иро.» финансовая система после кризиса: оценки '"а'г"»- интеграция в ЕС: классификация и проблемы и„теграции//М„ров,, экономик, и

"еЗиамГлТс"й™„ реформа Европейской, Союз. // ЖуР„Ш российского права 20,0. *3

(159). С.113. 12

Таким образом, среди российских и зарубежных исследователей можно наблюдать достаточно скептическое отношение к оценкам перспектив европейской

интеграции на наднациональном уровне.

Поскольку объект диссертационного исследования рассматривается, в том числе, с позиций наднациональных аспектов развития ЕС, важными представляются монография И.И. Хохлова, статьи Е. Громогласовой, C.B. Погорельской38, МБ. Стрежневой. В связи с этим представляется значимым сравнение понятия наднациональность у И.И. Хохлова и Е. Громогласовой. Не отрицая фундаментальность и оригинальность подхода к анализу политической интеграции И.И. Хохлова39, Е. Громогласова уделяет особое внимание европеизации как следствию наднационального управления, соотношению понятий наднациональность и интеграция, нация и государство40. М.В. Стрежнева анализирует необходимость структурирования понятия политического пространства и соотношения межправительственного подхода и концепции

транснациональных сетей .

К группе важных для избранной нами темы общетеоретических

исследователей мировых экономических связей с акцентом на Европейский Союз

следует также отнести труды Б.ЭЙхенгрина42, Э.Гелленера43, В. Н. Шенаева44, Т.Д.

Валовой45.

Вследствие того, что предметом исследования является политика регулирования финансовых услуг, существенную роль в работе над диссертацией сыграли монографии ряда российских исследователей: С.Л. Ткаченко46,

^Погорельская С.В. Лиссабонский договор. Проблемы политической консолидации ЕС// Мировая экономика и м^^^^^^^^ Союза. М. Международные отношения, 2007.

SfSSSTS ВТ™^укт^ировагае шлитического пространства в ЕС// Мировая экономика и ^^Тв^Ь^С^: A History of the International Monetary System. Princeton, N J,

« шТ^Г.е^Г^ТЕхр1,.!^ the Globalization of Financial Markets: Bringing States Back. Review of International Political Economy. Vol. 2, P. 315-341

44

ttl Г UUll^ai JL/wuumj . ■ -----«ллл if„0

В. H. Мировая экономика в эпоху кризиса// Современная Европа. 2009. №3

- т!аГнГс2Л°Европейская валютная интеграция: теория и практик, СПб: Изд-во С.-Петербургского университета. 2008 13

И.А.РОЗИНСКОГО, А.С. Линникова47, О.Ф. Тимофеевой48. В указанных работах анализируется позиция ЕС по ряду проблемных вопросов, связанных с

регулированием рынка финансовых услуг в ЕС.

В целом, подводя итог обзору работ исследователей по изучаемой тематике,

можно сделать вывод о том, что сектор финансовых услуг рассматривается либо

сугубо с экономической точки зрения (при этом изучается, как правило, один из

его элементов, например банковский сектор или сектор страховых услуг), либо с

политологической точки зрения, но применимо к глобальным процессам, таким как

международный экономический кризис. Таким образом, обращение

исследователей к изучению вопросов политического регулирования рынков

финансовых услуг в ЕС сводится главным образом к анализу последствий мировых

кризисных проявлений для дальнейшего развития межгосударственных отношений

в финансово-экономической области.

Структурно работа подразделяется на введение, три главы и заключение.

Структура диссертационного исследования обусловлена логикой

исследовательского подхода и отражает основную мысль автора, в соответствие с

которой регулирование рынка финансовых услуг в ЕС не может рассматриваться в

отрыве от соотношения национального и наднационального аспектов

регулирования.

В первой главе автор проводит анализ основных школ международной политической экономии, особенностей развития неоинстшуционализма в политэкономическом контексте и межправительственного подхода для последующего использования этих методов в качестве основных при исследовании регулирования общеевропейского рынка финансовых услуг.

Во второй главе исследуется формирование и развитие общеевропейского рынка финансовых услуг в Европейском Союзе, особенностей его нолитичексого и

нормативно-правового регулирования.

В третьей главе диссертант изучает практическое регулирование

институтами ЕС сектора финансовых услуг. При этом в качестве сегментов рынка

« Линников А.С. Правовое регулирование банковской деятельности и банковский надзор в Европейском Криз- в Европейском Союзе. Последствия. Анализ. Перспективы. М. Книжный мир.

2011. 14

финансовых услуг в ЕС автор рассматривает банковский и страховой сектора, в наибольшей степени подверженных процессам универсализации в ходе европейской экономической интенции. Автором уделяется особое внимание степени национального и наднационального регулирования этих сегментов рынка финансовых услуг, а также методам и средствам разрешения кризисных ситуаций в этой сфере в ходе международных политико-экономических процессов.

ГЛАВА 1. Интеграция рынков финансовых услуг: политэкономические аспекты теории

1.1. Международная политэкономия и регулирование рынков финансовых услуг

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Дмитриева, Юлия Владимировна, 2012 год

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

Источники

1. The Treaty, Establishing the European Economic Community (non-consolidated version). 1957. Art. 61 // URL: http://eur-lex.europa.eu/en/treaties/index.htm

2. Treaty of Lisbon, amending the Treaty on European Union and the Treaty, establishing the European Community, signed at Lisbon 13 December 2007// Official Journal of the European Union С 306 Volume 50, 17 December 2007.

3. Treaty on European Union, signed at Maastricht on 7 February 1992// Official Journal of the European Communities. С 191 Volume 35 29 July 1992.

4. Treaty establishing the European Economic Community. Consolidated versions of the Treaty on European Union and the Treaty on the functioning of the European Union // Official Journal С 83 Volume 53. 30 March 2010.

5. Financial Services: Implementing the framework for financial markets: action plan. COM (1999) 232. 11.05.99.

6. Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, The European Economic and Social Committee and the European Central Bank, Regulating Financial Services for Sustainable growth. COM (2010) 301 final.

7. Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004 on markets in financial instruments amending Council Directives 85/611/EEC and 93/6/EEC and Directive 2000/12/EC of the European Parliament and of the Council and repealing Council Directive 93/22/EEC // Official Journal L 145, 30.4.2004

8. Directive 2006/48/EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions (recast)// Official Journal of European Union L 177/10. 30 June 2006.

9. Directive 2002/83/EC of the European Parliament and of the Council of 5 November 2002 concerning life assurance //Official Journal L 345 , 19 December 2002

10. REGULATION (EU) No 1093/2010 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCILof 24 November 2010 establishing a European Supervisory

Authority (European Banking Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/78/EC // Official Journal of the European Union L 331/12

11. Core Principles for Effective Banking Supervision. Basel Committee of Banking Supervision. 2006 October.

12.European Central Bank statistics: An overview (April 2010)// URL: http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/ecbstatisticsanoverview2010en.pdf

13. Council Directive 73/183/EEC of 28 June 1973 on the abolition of restrictions on freedom of establishment and freedom to provide services in respect of self-employed activities of banks and other financial institutions//Official Journal. L 194 1973. 16 July

14.First Council Directive 77/780/EEC of 12 December 1977 on the coordination of the laws, regulations and administrative provisions relating to the taking up and pursuit credit institutions// Official Journal. L 332.1977.17 December. Art.l

15.First Council Directive of 24 July 1973 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to the taking up and pursuit of the business of direct insurance other than life insurance 73/239/EEC OJ L228.

16.First Council Directive of 5 March 1979 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to the taking up and pursuit of the business direct life assurance 79/267/EEC OJ L63

17. White Paper from the Commission to the European Council (Milan, 28-29 June 1985). Completing the Internal Market. COM (85) 310 Final // URL: http ://europa.eu/ documents/comm/white_papers/pdf/ com 1985 0310_f_en.pdf

18. Single European Act (1986) OJ L 169 of 29 June 1987.

19. Council Directive 88/361/EEC of 24 June 1988 for the implementation of Article 67 of the Treaty Official Journal L 178 , 08/07/1988

20. Second Council Directive 89/646/EEC of 15 December 1989 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions and amending Directive 77/780/EEC Official Journal L 386 , 30/12/1989

21.European Parliament and Council Directive 95/26/EC of 29 June 1995 amending Directives 77/780/EEC and 89/646/EEC in the field of credit institutions,

22.First Council Directive 73/239/EEC of 24 July 1973 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to the taking-up and pursuit of the business of direct insurance other than life assurance // OJL 228, 16.8.1973

23. Council Directive 92/49/EEC of 18 June 1992 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to direct insurance other than life assurance and amending Directives 73/239/EEC and 88/357/EEC (third nonlife insurance Directive)// OJL 228. 11.8.1992.

24. Directive 79/267/EEC in the field of life assurance // OJL 63, 13.3.1979

25.Council Directive 92/96/EEC of 10 November 1992 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to direct life assurance and amending Directives 79/267/EEC and 90/619/EEC (third life assurance Directive)// OJ L 360, 9.12.1992

26.Directive 93/22/EEC in the field of investment firms and Directive 85/611/EEC in the field of undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS), with a view to reinforcing prudential supervision. OJL 168, 18.7.1995

27. Second Council Directive 89/646/EEC of 15 December 1989 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions and amending Directive 77/780/EEC Official Journal L 386 , 30/12/1989

28. Vienna European Council. 11 and 12 December 1998. Presidency conclusions. // URL:

http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms data/docs/pressdata/en/ec/00300-RLEN8.htm

29.Financial Services: Implementing the framework for financial markets: Action Plan. Communication of the Commission COM (1999) 232 final

30. Directive 2000/12/EC of the European Parliament and of the of the Council of 20 March 2000 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions. OJL 126/1 26.5.2005.

31. Resolution of the European Council of 23 March 2001 on more effective securities market regulation in the European Union// Official Journal C 138.2001 11 May

32. Conclusions of the ECOFIN Council of 3 of December. 2002.

33. Proposal for a Directive of the European Parliament and of the Council amending Council Directives 73/239/EEC, 85/611/EEC, 91/675/EEC, 93/6/EEC,94/19/EC ,

34. Directive 2000/12/EC relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions// OJ L 126/1. 26.5.2000

35. Directive 2002/83/EC of the European Parliament and of the Council of 5 November 2002 concerning life assurance //OJ L 345/1.19.12.2002.

36.Directive 2002/87/EC on the supplementary supervision of credit institutions, insurance undertakings and investment firms in a financial conglomerate and amending Council Directives 73/239/EEC, 79/267/EEC, 92/49/EEC, 92/96/EEC, 93/6/EEC and 93/22/EEC, and Directives 98/78/EC and 2000/12/EC of the European Parliament and of the Council

37.European Parliament resolution on financial regulation, supervision and stability "Extension of the Lamfalussy process to the entire financial services sector"(for Copenhagen Summit). OJ C 25E/382

38.Directive on markets in financial instruments. Directive 2004/39/EC. // OJ L 145. 30.4.2004

39.Treaty, establishing a Constitution for Europe. //OJ C 310. Volume 47. 16 December 2004. Art. 1-36

40.24th Council Meeting ECOFIN. Brussels, 7 May 2002. 8294/02 (Presse 117).

41. Commission Regulation EC 2273/2003 of 22 December 2003 implementing Directive 2003/6/EC of the European Parliament and of the Council as regards exemptions for buy-back programmes and stabilization of financial instruments// OJ 336/33. 23.12.2003;

42. Commission Regulation (CE) 809/2004 of 29 April 2004 implementing Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council// OJ 149/1. 30.4. 2004

43.Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European Economic and Social Committee, the Council, the European Economic and Social Committee and the European Central Bank. Regulating Financial Services for sustainable growth COM (2010) 301 final

44.European Council. 17 June 2010. Conclusions. EUCO 13/10.

45.Principles for the Management of Credit Risk. Basel Committee of Banking Supervision, Basel, 2000 September.

46.White Paper from the Commission to the European Council Completing the Internal Market. COM (85) 310 Final. Brussels. 14 June 1985 Art.

47. Consolidated Versions of the Treaty on European Union and the Treaty on the Functioning of the European Union. Official Journal of the EU C 83. Volume 53. 30 March 2010.

48.DIRECTIVE 2010/78/EU OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCILof 24 November 2010 amending Directives 98/26/EC, 2002/87/EC, 2003/6/EC, 2003/41/EC, 2003/71/EC, 2004/39/EC, 2004/109/EC, 2005/60/EC, 2006/48/EC, 2006/49/EC and 2009/65/EC in respect of the powers of the European Supervisory Authority (European Banking Authority), the European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority) and the European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority) OJL 331/120

49.REGULATION (EU) No 1092/2010 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCILof 24 November 2010 on European Union macro-prudential oversight of the financial system and establishing a European Systemic Risk Board OJL 331/1

50. The Memorandum of Understanding between HM Treasury. The Bank of England and the Financial Services Authority. Art.3// URL: http://www.fsa.gov.uk/pubs/mou/fsahintboe.pdf

51. U.K. Banking Act 2009

52. Communication: Common Actions for Growth and Employment: The Community Lisbon Programme COM 2005/330 (July 2005)

53.Economic Recovery Plan. COM (2008). Final.

54. Proposal for Regulation of the European Parliament and the Council on prudential requirements for credit institutions and investment. COM 2011. 452 final

55.Proposal for a directive of the European Parliament and of the Council amending Directives 98\78\EC, 2002/87/EC and 2006/48/EC as regards the supplementary supervision of financial entities in finance conglomerate. COM (2010).433. SEC (2010) 979.

56.Memorandum of Understanding on high-level principles of co-operation between the banking supervisors and central banks of the European Union in crisis

management situations. 10 March

2003//http://www.ecb.int/press/pr/date/2003/html/pr030310 3.en.html

57. Memorandum of Understanding on co-operation between the Banking Supervisors, Central Banks and Finance Ministries of the European Union in Financial Crisis situations. 18 May 2005// http://www.ecb.int/press/pr/date/2005/html/pr050518 1 .en.html

58. Memorandum of understanding between Central Banks of Denmark, Finland, Iceland, Norway and Sweden. 11 June 2003// www.suomenpankki.fi

59. Memorandum of Understanding on Cooperation between the Financial Supervisory Authorities, Central banks and Finance Ministries of the European Union on Cross-Border Financial Stability. 1 June 2008. Brussels

Аналитические доклады и отчеты

1. Караганов С.А., Бордачев Т.В., Иванов И.Д., Лукьянов Ф.А., Энтин М.Л.. К Союзу Европы. Аналитический доклад российской группы международного дискуссионного клуба «Валдай». 31 августа-7 сентября 2010 года. С. 13

2. Vitor Constâncio, Vice-President of the ECB, "The establishment of the European Systemic Risk Board: challenges and opportunities"at the Eurofi Financial Forum 2010, plenary Session on "Implementing the de Larosière Agenda", Brussels, 29 September 2010 //URL:

http://www.ecb.int/press/kev/date/2010/html/spl00929 1 .en.html

3. Europe 1992: The Overall Challenge [Summary of the Cecchini Report]. SEC (88) 524 final, 13 April 1988.

4. Banking Structures in the NEW EU Member States.2005.P.7// URL: http://www.ecb.int/pub/pdf/other/bankingstructuresnewmemberstatesen.pdf

5. The Deutche Bundesbank's Involvement in Banking Suprvision. Deutche Bundesbank Monthly Report. 2000

6. José Manuel Durào Barroso. The G 20 - a unique opportunity//Pre G 20 press conference. Brussels, 31 March 2009// URL:

http://europa.eu/rapid/pressReleasesAction.do?reference=SPEECH/09/160&foriria t=HTML&aged=Q&language=EN&guiLanguage:=:en

7. EU banking structures. Report. September 2010

8. Fortis Annual Review // www.holding.fortis.com/general/history.asp

9. Frits Bolkestein. Learning the lessons of the Financial Services Action Plan. Address at Edinburgh Finance and Investment Seminar Edinburgh, 29th January 2004. // URL:

http://www.ibrire.be/fra/nieuws europese unie_archief.aspx?id= 1073

10. Final Report of the Committee of Wise Men on the Regulation of European Securities Market. Brussels. 15 February, 2001.

11. Joint Press Release by the Federal Financial Supervisory Authority and the Deutche Bundesbank. 2002. 4 November.

12. Report on Financial Stability Prepared by the ad hoc working group of the Economic and Financial Committee Number 143 May 2000.

13.Report on Financial Crisis Managemento "Brouwer" Report. Economic and Financial Committee. Brussels, 17 April,2001

14.Schoenmaker D. "The trilemma of Financial Stability"// Paper prepared for CFS-IMF Conference "A financial stability framework for Europe: managing financial soundness in an integrating market" Frankfurt, 26 September 2008.

15. World Economic Outlook. Crisis and Recovery// Report by International Monetary Fond. 2009

Монографии и главы в монографиях

1. Линников А.С. Правовое регулирование банковской деятельности и банковский надзор в Европейском Союзе.-М.: Статут, 2009

2. Поланьи К. Великая трансформация. Политические и экономические истоки нашего времени. Под ред. С.Е. Федорова. СПб. 2002.

3. Розинский И.А.. Иностранные банки и национальная экономика. М. Экономика. 2009.

4. Романова Т.А.. Т.В. Бордачев. Европейский Союз и мировой экономический кризис: рывок к углублению интеграции или консервация сложившихся

тенденций// Мировая финансовая система после кризиса: оценки и прогнозы. Под ред. В.Р. Евстигнеева. М., 2009.

5. Тимофеева О.Ф. Кризис в Европейском Союзе. Последствия. Анализ. Перспективы. М. Книжный мир. 2011.

6. Ткаченко C.JI.. Европейская валютная интеграция. Теория и практика. -СПб: Издательство СПбГУ, 2008.

7. Ткаченко СЛ. Международная политэкономия: состояние и перспективы. Под ред. А.П.Цыганкова, П.А.Цыганкова. Российская наука международных отношений: новые направления. М.: ПЕР СЭ, 2005.

8. Фуруботн Эрик Г., Рихтер Рудольф. Институты и экономическая теория. Достижения новой институциональной экономической теории/ перев. B.C. Катькало. Издательство СПбГУ, 2005.

9. Шемятенков В.Г.. Европейская интеграция. М. Международные отношения. 2003.

10.Alesina, A. Grilli V. The European Central Bank: Reshaping Monetary Politics in Europe" in T. Persson and G. Tabellini (eds), Monetary and Fiscal Policy, Vol. 1 Cambridge, MA: The MIT Press. 1994

11. Axelrod R. The Evolution of Cooperation. New York: Basic Books. 1984

12.Chorafas. Dimitris N. Globalization's Limits: Conflicting national interests in trade and finance. Gower publishing Limited, 2009.

13.Commons J. The Legal foundations of Capitalism. N.Y. , 1924. (repr. Madison, Wis.: University of Wisconsin Press, 1968).

14.De Bonis Riccardo, Alessandro Giustiniani and Giorgio Gomel. Crises and bailouts of banks and countries: linkages, analogies and differences//The Political Economy of Financial Crises edited by Roy E. Allen 2004 Volume I.

15.Eriksen E. O., Fossum J. E. Democracy in the European Union: Integration through deliberation. Routledge. 2000

lô.Fairgrieve D. Twin Peaks a la française: Reforming Financial services Regulation in France//Financial markets in Europe: Towards a Single Regulator //ed. M. Andenas, Y. Avqerinos. 2003.. 17. Gilpin R.. The Political Economy of International Relations. Princeton University Press. 1987.

18.Goodhart Charles Financial Regulation: Why, How and where now. Routledge.1998

19. Jakob de Haan, Sander Oosterloo and Dirk Schoenmaker. European Financial markets and Institutions. Cambridge University Press. 2009.

20. Haas, E.B. The Uniting of Europe: Political, Social and Economic Forces, 19501957. Stanford, CA Stanford University Press. 1958.

21.Harald A. Benink. Financial Integration in Europe. Kluwer Academic Publishers. 1993

22.Hix S. Whats wrong with the European Union and how to fix it. Cambridge University Press. 2008

23.Hume D. A Treatise of Human Nature. Edited by E.C. Mossner. London: Penguin. 1967.

24. George St. Politics and Policy in the European Community. Oxford. 1991

25. James, H. International Monetary Cooperation since Bretton Woods, New York and Oxford: Oxford University Press, 1996.

26.Keohane R.O. After Hegemony: Cooperation and Discord in the World Political economy. Princeton: Princeton University Press. 1984.

27.Kindleberger C.P. Manias, Panics and Crashes: A history for financial crises. New York: Basic Books. 1989.

28.Kremers Jeroen, Dirk Schoenmaker and Peter Wierts. Financial Supervision in Europe, Cheltenham: Edward edgar, 2003.

29. Lee, D. "The Orthodoxy": Neorealism and Neoliberalism" in D.Lee, J. Steans, C. Hay, D. Hudson, A.Morton and M.Watson, International Political Economy. Oxford: Oxford University Press, 2008.

30.Linsenmann I., Christoph O. Meyer and Wolfgang T. Wesssels. Economic government of the EU. A balance sheet of new Modes of Policy Coordination.2007.

31.Majone G.. Dilemmas of European Integration.Oxford University Press. 2005

32. March J. G., Olsen J.P. Rediscovering Institutions. The Organizational Basis of Politics. N.Y.: The Free Press, 1989.

33.Masciandaro D. Handbook of Central banking and financial authorities in Europe: new architectures in the supervision of financial markets. Edward Elgar.2005

34. Mauro F. Guillen, Tschoegl A. Building a Global Bank: the Transformation of Banco Santander. Princeton University Press. 2008.

35.Milward A. The European Resque of the Nation State.- University of California Press, 1993

36.Moravcsik And. Negotiating Single European Act//The New European Community: Decision-making and Institutional Change/ Ed. By R. Keohane, S. Hoffmann. Oxford. 1991

37.North D. Institutions, Institutional Change, and Economic Performance. Cambridge.: Cambridge University Press. 1990.

38,Ordershook, P.C. The emerging Discipline of Political Economy. In J.E. Alt and S. Shepsle, eds. Perspectives of Positive Political Economy. Cambridge: Cambridge University Press. 1990

39.Pelkmans J. European Integration. Methods and economic analysis. Pearson Education. 2006.

40.Ravenhill J. Global Political Economy. Oxford University Press. 2008 41.Santomero Allen. The theory of financial intermediation. Journal of Banking and

Finance. 1997.

42.Scharpf F.W. Democratic Legitimacy under Conditions of Regulatory Competition: Why Europe differs from the United States" in Nicolaidis K. and Howse R., The Federal vision: Legitimacy and Levels of Governanve in the United States and European Union. Oxford: Oxford University Press. 2001

43. Schwartz A., "Real and Pseudo-Financial Crises" in F.Capie and G. Woods (eds.) Financial Crises and the World Banking System. London, Macmillan, 1986.

44. Schotter A. The Economic Theory of Social Institutions. Cambridge: Cambridge University Press. 1981

45.Thygesen, Niels. Comments on the Political Economy of Financial Harmonization in Europe // Kremers J., Dirk Schoenmaker and Peter Wierts. Financial supervision in Europe. 2003.

46.Tkachenko St. International Political Economy // The Globalization of Eastern Europe: Teaching International Relations without Borders. Segbers K., Imbusch K. (Eds.), Hamburg: LIT, 2000

47.Tsoukalis L. Economic and Monetary Union // Wallace and W. Wallace . Policymaking in the European Union 4 th Ed. Oxford: Oxford University Press, 2000.

48. Walker, N. " Freedom, Security and Justice" in B. De Witte Ten Reflections on the Constitutional Treaty for Europe. Florence: European University Institute. 2003

Хрестоматии

1. Цыганков П. А. Теория международных отношений. -М: Гардарики, 2005.

2. Vaubel R. "The Political Economy of the International Monetary Fund" in R. Vaubel and T.D.Wilett The Political Economy of International Organizations: A Public Choice Approach".

Статьи в периодических изданиях и сборниках

1. Афонцев С. От борьбы к рынку: экономическая кооперативность в мирополитическом взаимодействии // Международные процессы, Том 1, № 2 (2), май-август 2003

2. Бабынина J1. О. Гибкая интеграция в ЕС: классификация и проблемы интеграции//Мировая экономика и международные отношения.2010. №6.

3. Валовая Т. Д. Регулирование инфляции в странах ЕС// Инфляция и антиинфляционная политика России. М. Финансы. 2003

4. Борко Ю.А. ЕС: расширение состоялось, что дальше// Актуальные проблемы Европы. 2005. №1. с. 13.

5. Бусыгина И.М. Ассиметричная интеграция в Евросоюзе//Международные процессы. 2007. Том 5. №3(15).

6. Буторина О.А. Экономический и валютный союз// «Европейский Союз: факты и комментарии». Выпуск 60 Апрель - июнь 2010 Бюллетень. Институт Европы РАН и Ассоциацией Европейских исследований.

7. Громогласова Е. Наднациональность в ЕС-системе: метастазы или метаморфозы// Мировая экономика и международные отношения. 2010. №6.

8. Караганов С. "Мир: углубление хаоса" "Российская Газета Федеральный выпуск №5571 (195). 2 сентября 2011. // URL: http://www.rg.ru/201 l/09/02/karaganov.html

9. Кондратьева Н.Б. ЕС: единому внутреннему рынку пятнадцать лет// Современная Европа. 2008. №2.

Ю.Моргентау Г. Политические отношения между нациями: борьба за власть и мир // Социально-политический журнал, 1997, №2

11. Погорельская С.В. Лиссабонский договор. Проблемы политической консолидации ЕС// Мировая экономика и международные отношения. 2010. №7.

12.Расков Д. Риторика НИЭТ// Вопросы экономики. 2010. №5.

13.Стрежнева М. В. Структурирование политического пространства в ЕС// Мировая экономика и международные отношения. 2009. №12.

14. Хохлов И.И. Наднациональность в политике Европейского Союза. М. Международные отношения, 2007.

15.Шенаев В. Н. Мировая экономика в эпоху кризиса// Современная Европа. 2009. №3

16.Энтин М.Л. Лиссабонский договор и реформа Европейского Союза // Журнал российского права 2010. №3 (159).

17. Buzan В. Economic Structure and International Security: The Limits of the Liberal Case // International Organization. 1984. Autumn. Vol. 38, No. 4,

18. Chase-Dunn Ch. Comparative Research on World-System Characteristics // International Studies Quarterly, 1979. Dec. Vol. 23, No. 4

19.Cihak M. and E. Nier. The Need for Special Resolution Regimes for Financial Institutions - the Case of the European Union//IMF Working Paper, September 2009.

20.Garber P. Steven Weisbrod. Banks in the Market for Liquidity. //NBER Working Paper No 3381. Issued in June 1990

21. Gilpin R. The Politics of Transnational Economic Relations // International Organization, Vol. 25, No. 3, Summer,1971

22.Gesetz uber integrierte Finanzdienstleistungsaufsicht vom 22. Aprol 2002.BGBI.I.1310.

23.Graz J. Les nouvelles approches de l'économie politique internationale // L'Annuaire Français des Relations Internationales, 2000, volume 1

24. International Organization. World Politics and International Economics, Winter, 1975. Vol. 29, No. 1

25.Howarth D. 2005. « Making and breaking the Rules: French Policy on EU "governement économique" and the Stability and Growth Pact. European Integration on-line Papers,9(15) http://eiop.or.at/eiop/texte/2005-015a.htm

26. Jancen D.J. J. de Haan European Banking Consolidation: Effects on Competition, Profitability and Efficiency. Journal of Financial Transformation 2006. 17.

27.Kindleberger Ch. Dominance and Leadership in the International Economy: Exploitation, Public Goods, and Free Rides // International Studies Quarterly. 1981. Vol. 25, No. 2, June.

28.Katzenstein P., Keohane R., Krasner S. International Organization and the Study of World Poltics// International Organization. Vol. 52. No 4. Autumn 1998.

29. Keohane R. The Demand for International Regimes // International Organization. 1982 .Spring. Vol. 36, No. 2.

30.Katzenstein P. Conclusion: Domestic Structures and Strategies of Foreign Economic Policy //International Organization, Vol. 31, No. 4, Autumn, 1977

31.Katzenstein P., Keohane R., Krasner S. International Organization and the Study of World Politics // International Organization. 1998. Autumn. Vol. 52, No. 4

32.Kronman A.T. 1985.Contract Law and the State of Nature. Journal of Law, Economics. And Organization. 1985. 1.

33.Kleimeier S., Sandler H. Towards a Single European Banking Market? New Evidence from Euroland on the Role of the Euro: CERC Working Paper Series. Melbourne, 2003. No. 4/2003.

34. La Porta, R F. Lopez-de-Silanez, and R.Vishny. Legal Determinants of External Finance// Journal of Finance. 1997 .52.

35.Majone G. Two Logics of delegation: Agency and Diduciary Relations in EU Governance//European Union Poltics.2000. № 2/1.

36.Milner H. International political economy: Beyond hegemonic stability // Foreign Policy, Spring 1998, Issue 110

37.Mishkin F.S. Preventing Financial Crises: An international Prospective// NBER Working Paper. 1994. No.4636

38.Moravcsik A. A new Statecraft? Supranational Entrepreneurs and International cooperation// International Organization. Spring 1999. №53.

39.Murphy C., Nelson D. Schools of International political economy: a tale of two heterodoxies// The British Journal of Politics and International Relations, Volume 3, Issue 3 0ct2001

40.North D.C. Economic Performance through Time. American Economic Review 1994. 84

41.Rodrik, D. How far will economic integration go? // Journal of economic perspectives. 2000. 14/1

42.Ruggie J. International regimes, transactions, and change: embedded liberalism in the postwar economic order // International Organization, , Vol. 36, No 2, Spring, 1982

43.Rutherford M. Understanding Institutional Economics : 1918-1929. Journal of the History of Economic Thought. 2000. September (22).

44. Scott, J. Trubek D.M. Mind the Gap: Law and New Approaches to Governance in the European Union//European Law Journal. 2002. 8/1

45.Schuler M. The threat of Systematic Risk in European Banking - Evidence from Bivarite GARCH Models //Centre for European Economic Research. Discussion Paper. 2011 #03

46. Story J. Financial Restructuring in the Age of the Euro: still a battle of systems? //The State of the European Union Vol. 7, August 2005

47. Strange S. International Economics and International Relations: A case of Mutual Neglect// International Affairs. 1970. Vol.46. No.2

48.Schoenmaker, D. Van Laecke. Current State of Cross-Border Banking. FMF Special Papers 168. London School of economics. London. 2006.

49.Wincott D. Institutional Interaction and European Integration: Towards an Everyday Critique of Liberal Intergovernmentalism//Journal of Common Market Studies. 1995. Vol. 33. №.4

50. Weingast, B.R. The Economic Role of Political Institutions: Market-Preserving Federalism and Economic Development// The Journal of Law, Economics and Organization. 1995. 11/1

51.Wymerson E..Financial institutions as Members of Company Groups in the Law of the European Union// European Business Organisation Law Review. 2001

52. Wright D. Objectifs et résultats du Plan d'Action pour les services financiers//Revue d'économie financière. 2007.№87.

Туризм;

Консалтинг и аналитика; Сертифицирован ие и

безвозмездное

тестирование;

Обработка

данных;

Логистика

Исследование

рынка

«Сетевые» отрасли

■ Телерадиовещание;

■ Почтовые услуги;

■ Телекоммуникаци онные услуги (интернет);

■ Бытовые услуги (газ,

электричество);

■ Транспортные услуги (авиа и железнодорожное сообщение);

Услуги органов местного

самоуправления;

Услуги со стороны

подведомственных

учреждений;

Государственное

здравоохранение

«несетевые» отрасли

■

■

■

■

■

Недвижимые (real)

Финансовые

1 г

Бизнес услуги

транспортные (несетевые)

Профессиональные услуги (типа консалтинг) Реклама

Коммунальные услуги Рекрутинговые услуги Выборочно консалтинговые

услуги

Аудио-визуальные медиауслуги Сертифицирование для

регулируемых продуктов

Банковское дело

Страхование Инвестиции

Клиентские ycj гуги

1 г

Гостиничное и ресторанное дело; Образовательные услуги (негосударственные) Здравоохранение (частное финансирование) Развлекательные услуги

Банковскиетрансакции ЕС (количественные показатели)

160 140 120 100 80 60 40 20 0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 ■ внутренние ■ трансграничные ■ исходящие ■ входящие

11римечанис:

«внутренние трансакции» - национальные сделки

«трансграничные трансакции»- сделки между странами-членами ЕС

«исходящие трансакции» - сделки, осуществляемые странами-членами ЕС за пределами

ЕС

«входящие трансакции» - сделки, осуществляемые банками стран, не являющихся членами ЕС в странах ЕС

Источник: Zephyr. Bureau Van Dijk. https://zephvr2.bvdep.com/version-2011617/Home.serv'?product=zephvrneo

Доля филиалов и дочерних компаний зарубежных банков в общих активах ЕС (%)

2005 2006 2007 2008 2009

■ филиалы стран ЕС ■ филиалы стран-нечленов ЕС дочерние компании стран-членов ЕС ■ дочерние компании стран-нечленов ЕС

■ национальные кредитные организации

Источник: Европейский Центральный Банк

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10

Доля филиалов и дочерних компаний зарубежных банков по странам-членам ЕС (в %)

III

I

"1

III

11111

II

=г

а о =1

X

X §

о со

3

к «— 5 С-

с

х х к к

3 5 3 5

=; о. X

I га " £ а з: °

га

га

е

5 I

О

- СО

о

I ^

с

к о.

3 с

=Г X

О 2С О.

5

з

<5

а. з:

сэ н-га

с;

х га

I I

I 1

о.

с;

X X

О. х

2 — с; о ш

2 5 5 3

~ О. "Я Ч Л

«о ь £ I с >- 1 ? X о 5 о о £ о

о. со ш 5 С*

§ &

о со

I филиалы стран-членов ЕС ■ филиалы стран-нечленов ЕС

дочерние компании стран-членов ЕС ■ дочерние компании стран-нечленов ЕС : национальные кредитные организации

о. о о

о ас

я

с;

5

5:

га

Источник: Европейский Центральный Банк