Финансово-кредитное обеспечение дочерних и зависимых обществ интегрированных корпоративных структур тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Остудина, Татьяна Викторовна

• Остудина, Татьяна Викторовна
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Остудина, Татьяна Викторовна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОЧЕРНИХ И ЗАВИСИМЫХ ОБЩЕСТВ

1.1. Финансовые ресурсы как необходимое условие функционирования дочерних и зависимых обществ

1.2. Финансовая политика и особенности инвестиционного и кредитного регулирования дочерних и зависимых

обществ

1.3. Перспективы применения системы сбалансированных финансовых показателей в управлении финансово-кредитной деятельностью дочерних и зависимых обществ

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ДОЧЕРНИХ И ЗАВИСИМЫХ ОБЩЕСТВ ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР

2.1. Анализ инвестиционного обеспечения деятельности дочерних и зависимых обществ ОАО «АВТОВАЗ» и

ОАО «КуйбышевАзот»

2.2. Анализ кредитного обеспечения деятельности дочерних и

зависимых обществ ОАО «АВТОВАЗ» и

ОАО «КуйбышевАзот»

2.3. Анализ регламентации финансового обеспечения деятельности дочерних и зависимых обществ

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ДОЧЕРНИХ И ЗАВИСИМЫХ ОБЩЕСТВ ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР

3.1. Моделирование процесса разработки и реализации финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ

3.2. Разработка системы финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ

3.3. Методический инструментарий финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ интегрированных корпоративных структур

3.3.1. Методика разработки и реализации финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ

3.3.2. Методика оценки эффективности финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЛИТЕРАТУРА

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансово-кредитное обеспечение дочерних и зависимых обществ интегрированных корпоративных структур»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования. Условия функционирования российской экономики, определяемые, прежде всего, глобализацией процессов на мировых рынках, последствиями финансового кризиса 2008 г. и предстоящим вступлением России в ВТО, существенным образом характеризуются активизацией финансовой деятельности интегрированных корпоративных структур (ИКС), образованных материнской (головной) компанией с дочерними и зависимыми обществами (ДЗО). Указанное объясняется рядом конкурентных преимуществ таких объединений и подтверждается положительной динамикой их развития, участием в реализации масштабных национальных проектов, решением задач в приоритетных областях экономики, защитой ее интересов на международном рынке, определяющим вкладом в формирование бюджета и ВВП государства, с долей 80-85% от общей и т.д. В 2010 году сумма сделок по слияниям, поглощениям и, как следствие, образованием дочерних и зависимых обществ с участием российских предприятий превысила 18 млрд. долл., что позволило России занять 6-е место в мире, опередив Францию, Германию и Китай. Дочерние и зависимые общества в интегрированной структуре достаточно часто по получаемым финансовым результатам и совокупности производимого продукта (услуги) играют определяющую роль.

Одним из главных условий эффективного функционирования дочерних и зависимых обществ является своевременность их финансового обеспечения, необходимого в первую очередь для обновления основных фондов, степень морального и физического износа которых на российских предприятиях является близкой к критической и составляет в среднем 87-94%.

В связи с тем, что дочерние и зависимые общества в интегрированных экономических образованиях имеют двойственное позиционирование: с одной стороны - это самостоятельный хозяйствующий субъект, с другой -

управляемая подсистема, зависимая от головного предприятия, то процессы финансово-хозяйственной деятельности дочерних и зависимых обществ и их финансовое обеспечение определяются корпоративными задачами, оперативными механизмами их решения, а в ряде случаев - и остаточным принципом взаимоотношений. Существующий механизм финансового обеспечения, реализуемый в основном через инвестиционные и кредитные инструменты, основанные, как правило, на "поздних индикаторах", не позволяет дочерним и зависимым обществам эффективно решать стратегические, а в ряде случаев оперативные и тактические задачи корпоративного образования в целом.

Последние 10-15 лет система финансового обеспечения интегрированных корпоративных структур в целом сформировалась и функционирует достаточно эффективно, уровень финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ пока не соответствует вызовам и условиям внешней среды. В этой связи тема исследования является актуальной.

Степень разработанности проблемы. В научной литературе инвестиционные и кредитные аспекты обеспечения малого и среднего бизнеса в экономических сферах воспроизводства и обращения исследованы такими отечественными учеными, как: А.И. Анчишкин, А.О. Блинов, В.З. Беленький, O.E. Вороновская, В.А. Гамза, Э.Н. Горбунов, Н.Е. Егорова, В.П. Красовский, A.A. Малыгин, М.В.Пинегина, А.А.Русаков, С.Р. Хачатрян, В.В. Шеремет и др. Среди зарубежных ученых следует отметить таких авторов, как А. Алчиан, С. Брю, Ю. Бригхем, Дж.К. Ван Хорн, Р. Коуз, У. Николсон, Д. Норт, М. Олсон, K.P. Френч, М. Эрхарут, П. Этрилл и др.

В числе ученых, которые внесли весомый вклад в разработку теоретических основ функционирования интегрированных корпоративных структур, следует отметить С.Б. Авдашеву, Ю.Б. Винслава, Б.Н. Герасимова, Р.Г. Гумерова, В.Е. Дементьева, Т.Г. Долгопятову, В.И. Лисова,

О.Г. Макаренко, Я.Ш. Паппэ, Н.Ю. Псареву, А.Д. Радыгина, Б.А. Цветкова, P.M. Энтова, Ю.В. Якутина и др.

Методология и инструментарий системы сбалансированных показателей, как основы эффективных индикаторов финансово-кредитного обеспечения предпринимательских структур, представлены в трудах таких зарубежных ученых, как Р. Каплан, Д. Нортон, Н,- Г. Ольве, Ж. Рой, М. Веттер, В. Шмидт и др.

Вместе с тем анализ содержания научных работ, раскрывающих те или иные аспекты финансово-кредитного обеспечения интегрированных корпоративных структур, позволяет сделать вывод о том, что, несмотря на многообразие исследований и подходов, в той или иной мере затрагивающих данную проблематику отдельных субъектов рынка (отдельно взятого предприятия или интегрированной структуры в целом), методологические и прикладные аспекты финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ исследованы и разработаны недостаточно.

Область исследований. Выбранная тема исследования соответствует научным направлениям ВАК по специальности 08.00.10 "Финансы, денежное обращение и кредит": п. 3.2. "Организационно-экономические аспекты финансов предприятий и организаций", п. 3.9. "Направления регулирования корпоративных финансов, оптимизация структуры финансовых ресурсов предприятий реального сектора экономики".

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических положений и практических предложений по формированию механизма финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ.

Поставленная цель логически предопределила решение следующих

задач:

- определить сущность дочерних и зависимых обществ интегрированных корпоративных структур как объекта исследования;

- выявить особенности финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ;

- систематизировать факторы, влияющие на эффективность финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ;

- разработать механизм финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ;

- обосновать методический инструментарий разработки, реализации и оценки финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ;

- обосновать классификационные признаки финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ по уровню ее эффективности.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступают финансово-экономические отношения, возникающие в процессе финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ интегрированных корпоративных структур. В качестве объекта исследования выбраны дочерние и зависимые общества коммерческих организаций ОАО "АВТОВАЗ" и ОАО "КуйбышевАзот" как элементы интегрированной корпоративной структуры.

Методология и методы исследования. Теоретической и методологической основой диссертации послужили фундаментальные работы в области финансово-кредитного обеспечения коммерческих организаций и финансового менеджмента. Использованы научные работы зарубежных и отечественных учёных, в которых рассмотрены проблемы финансово-кредитного обеспечения коммерческих организаций, в том числе дочерних и зависимых обществ.

Эмпирическая база исследования, позволившая получить и обосновать достоверные результаты, основывается на документах нормативно-правового регулирования деятельности дочерних и зависимых обществ, в том числе на законодательных актах РФ, Указах Президента РФ, постановлениях Правительства РФ, а также сведениях органов государственной статистики

Самарской области, г. Тольятти и документации о финансово-хозяйственной деятельности исследуемых предприятий.

В ходе проведения диссертационного исследования применялась совокупность общенаучных и экономических методов познания. Для решения поставленных задач в качестве специальных методов и инструментов использовались такие методы, как аналитический, расчетно-математический, сравнительный, индексный, экспертный методы и экономико-математическое моделирование.

Научная новизна исследования состоит в разработке научно-обоснованного комплекса методических положений и практических предложений по разработке и реализации механизма финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ. Основные научные результаты, определяющие новизну проведенного исследования и выносимые на защиту, состоят в следующем:

- упорядочен и идентифицирован категориальный аппарат финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ. Дана авторская интерпретация экономических категорий: "финансовая политика дочерних и зависимых обществ", "финансово-кредитное обеспечение дочерних и зависимых обществ", "финансово-кредитная политика дочерних и зависимых обществ" и "система сбалансированных финансовых показателей дочерних и зависимых обществ" - как основополагающих элементов обеспечения финансовой устойчивости дочерних и зависимых обществ и всей интегрированной корпоративной структуры;

- разработана классификация финансовых ресурсов дочерних и зависимых обществ. По результатам проведенных исследований разработаны и обоснованы классификационные признаки финансовых ресурсов дочерних и зависимых обществ: по степени абсолютной ресурсности, направлениям использования, характеру использования финансовых ресурсов, периоду их использования, срочности использования, периоду поступления финансовых

ресурсов, а также отношению к интегрированной корпоративной структуре и источникам образования;

- выявлены и систематизированы факторы, влияющие на эффективность финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ - на уровне мега-, макро-, микро- и мезосреды, позволяющие в последующем учитывать особенности деятельности дочерних и зависимых обществ; обоснована взаимосвязь исследуемых факторов и их значимость в виде модели четырехкомпонентной системы;

- разработан механизм финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ, в основу которого положен системный и ситуационный подходы, позволяющие сформировать эффективную финансово-кредитную политику дочерних и зависимых обществ на основе системы сбалансированных финансовых показателей;

- обоснован методический инструментарий разработки, реализации и оценки финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ на основе системы сбалансированных финансовых показателей, включающий методику разработки и реализации финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ, а также методику оценки эффективности финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ;

- обоснована классификация финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ по уровню ее эффективности, заключающаяся в ее разделении на три группы (эффективные, среднеэффективные, неэффективные) - в зависимости от значения предложенного интегрального показателя эффективности финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ.

Теоретическая и практическая значимость работы. В

диссертационном исследовании получили дальнейшее развитие существующие в современной экономической науке теоретические и методические основы по финансово-кредитному обеспечению дочерних и зависимых обществ.

Теоретическую значимость имеют представленные трактовки экономических категорий, имеющих важное значение в указанной области, разработанная классификация финансовых ресурсов дочерних и зависимых обществ, а также методический инструментарий по разработке и реализации финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ.

Практическую значимость имеют разработанные модель, механизм финансово-кредитного обеспечения дочерних и зависимых обществ и предложенные методики разработки, реализации и оценки финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ на основе системы сбалансированных финансовых показателей.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования были представлены на международных и всероссийских научно-практических конференциях в 2009-2011 гг.: Межвузовской научно-практической конференции "Корпоративная культура и управление" (Самара, 2009); Всероссийской научно-практической конференции "Актуальные проблемы менеджмента в России. Проблемы развития экономического анализа и бухгалтерского учета в условиях финансового кризиса"" (Тольятти, 2010); Международной научно-практической конференции "Модернизация современного общества: пути созидания и развития" (Саратов, 2011) и др.

Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли отражение в 15 публикациях, авторским объемом 3,38 печ. л., из них 3 работы опубликованы в изданиях, рекомендованных ВАК.

Предлагаемые методики разработки, реализации и оценки финансово-кредитной политики дочерних и зависимых обществ на основе системы сбалансированных финансовых показателей нашли применение в дочерних и зависимых обществах интегрированных корпоративных структур г. Тольятти и в учебном процессе.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Остудина, Татьяна Викторовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное, в соответствии с поставленной целью и задачами, диссертационное исследование проблем улучшения финансово-кредитной политики организаций - на примере дочерних и зависимых организаций -позволяет автору сделать следующее обобщение:

1. Эффективность управления финансовыми ресурсами ДЗО является одним из основных факторов, обеспечивающих эффективную деятельность ИКС, высокие темпы ее развития, а также экономическую стабильность и устойчивость в условиях быстро меняющейся внешней среды и масштабного мирового экономического кризиса. Наличие финансовых ресурсов ДЗО у ИКС является необходимым условием ее существования, а их величина и эффективное использование - одним из определяющих факторов финансового благополучия ИКС.

Проведенное в рамках диссертации исследование позволило разработать и обосновать классификационные признаки финансовых ресурсов ДЗО: по степени абсолютной ресурсности, направлениям использования, характеру использования финансовых ресурсов, периоду их использования, срочности использования, периоду поступления финансовых ресурсов, а также отношению к интегрированной корпоративной структуре и источникам образования.

Предоставленная классификация финансовых ресурсов позволяет более точно их идентифицировать, а также систематизировать, что определяет место каждого ресурса в общей финансовой системе ДЗО. Таким образом, создаются предпосылки комбинирования различных методов и приемов управления финансовыми ресурсами ДЗО. Указанное позволит сформировать адекватный инструментарий финансово-кредитного обеспечения ДЗО, а также учитывать финансовые ресурсы структурированно - как в процессе их планирования, так и на этапе анализа эффективности их использования.

2. Финансовая политика ДЗО является функциональной политикой ИКС. Она обеспечивает развитие финансовой деятельности и финансовых отношений ИКС через формирование финансовых целей. Финансовая политика ДЗО призвана обеспечить более эффективные пути достижения этих целей посредством корректировки путей и направлений формирования, а также использования финансовых ресурсов ДЗО - так, как этого требуют постоянно меняющиеся условия внешней среды.

Проведенное в рамках диссертации исследование позволило разработать авторскую трактовку экономической категории «финансовая политика ДЗО».

3. В условиях экономического кризиса формирование ИКС является возможным вариантом выхода из него. Исследование состояния и проблем финансово-кредитного обеспечения деятельности ДЗО позволяет утверждать, что в России это сопряжено с определенными трудностями. Особо важным является вопрос о необходимости реструктуризации действующих структур ДЗО при неизбежном появлении новых форм хозяйствования. Это, в свою очередь, стимулирует интерес к эффективному решению проблем управления объединенными финансовыми ресурсами ДЗО. В то же время следует отметить, что в настоящее время отсутствуют четкие представления и правила об эффективном финансово-кредитном обеспечении деятельности ДЗО.

4. Как показало исследование научного материала, теоретически финансовая политика и одно из ее основных направлений, а именно -финансово-кредитная политика, тесно связаны с финансовой стратегией организации. А одно из правил финансовой политики - стратегия и тактика должны быть взаимоувязаны. Для реализации этого положения необходимо разрабатывать адекватную систему сбалансированных показателей (ССП) деятельности предприятия.

Для разработки и реализации эффективной финансово-кредитной политики в ДЗО необходимо большее внимание уделять сбалансированным финансовым показателям, которые являются особо важными в ССП. Данное обстоятельство подтверждается тем, что для любой организации, являющейся коммерческой структурой, на первый план встают финансовые результаты деятельности. Они являются основополагающими для определения уровня других показателей ССП.

5. Одним из основных направлений разработки финансовой политики является формирование инвестиционного обеспечения деятельности организации.

Наибольшую теоретическую значимость представляет проведенный анализ подходов к определению средней интегральной оценки и сопоставимых экспресс-оценок финансово-экономического состояния и обеспечения ДЗО.

В качестве объектов исследования инвестиционного обеспечения деятельности дочерних и зависимых компаний были рассмотрены ИКС отрасли автомобилестроения ОАО «АВТОВАЗ» и ИКС химической отрасли ОАО «КуйбышевАзот». Проведенный анализ позволяет говорить о необходимости активизации инвестиционного процесса, формировании четкой финансово-кредитной политики и ее реализации в отношении дочерних и зависимых обществ, что, несомненно, положительно скажется на финансовых результатах ИКС ОАО «АВТОВАЗ» и ОАО «КуйбышевАзот».

6. Формирование кредитного обеспечения является также одним из основных направлений разработки финансово-кредитной политики организации.

На основе проведенного исследования выявлены и систематизированы факторы, влияющие на эффективность финансово-кредитного обеспечения

ДЗО, на уровне мега-, макро-, микро-, и мезосреды, позволяющие в последующем учитывать особенности деятельности ДЗО. Учет указанных факторов позволит осуществлять целесообразное финансовое обеспечение деятельности ДЗО, а также формировать эффективную финансово-кредитную политику ДЗО.

7. В рамках диссертационного исследования был проведен анализ регламентирования финансового обеспечения деятельности ДЗО, при котором были использованы следующие законы: Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ; Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ; Федеральный закон "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 27.12.2009); Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах".

Выявлено, что существует необходимость четкого законодательного регулирования деятельности дочерних и зависимых обществ. Таким образом, существует необходимость совершенствования российского законодательства в данном аспекте. Данное обстоятельство подтверждается постепенным усложнением организационных предпринимательских структур, происходящим в России - не только в экономическом, но и правовом аспектах.

8. Финансово-кредитное обеспечение ДЗО представляет собой процесс, направленный на формирование, эффективное использование финансовых ресурсов ДЗО и согласование финансовых интересов головной компании и дочерних (зависимых) обществ.

Его задача должна состоять в определении основных целей развития объекта, путей и условий их достижения на основе всеобъемлющего изучения и анализа данных о состоянии управляемого объекта, его внешней и внутренней среде и тенденциях развития, а также контроля выполнения принятых управленческих решений, связанных с финансово-кредитной деятельностью ДЗО.

9. Проведенный анализ финансово-кредитной политики в действующих ИКС выявил отсутствие действенного механизма разработки и реализации финансово-кредитной политики ДЗО. Таким образом, существует обоснованная необходимость в его разработке. В рамках диссертационной работы эта разработка осуществлена автором через формирование аналитической модели, которая позволит качественно и системно представить связи и условия, существующие реально на практике.

По результатам диссертационного исследования предложен и обоснован механизм финансово-кредитного обеспечения ДЗО, в основу которого положены системный и ситуационный подходы, позволяющие сформировать эффективную финансово-кредитную политику ДЗО на основе системы сбалансированных финансовых показателей.

10. Как показывают результаты проведенного анализа, финансово-кредитная политика ДЗО в действующих интегрированных корпоративных структурах разрабатывается и реализуется недостаточно эффективно.

В данной диссертационной работе сформирован методический инструментарий разработки, реализации и оценки финансово-кредитной политики ДЗО на основе системы сбалансированных финансовых показателей, включающий методику разработки и реализации финансово-кредитной политики ДЗО и методику оценки эффективности финансово-кредитной политики ДЗО на основе системы сбалансированных финансовых показателей.

Таким образом, в ходе диссертационного исследования автором получен ряд результатов в области оптимизации финансово-кредитного обеспечения ДЗО. Их использование позволит создать условия для повышения эффективности функционирования интегрированных корпоративных структур с ДЗО.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Остудина, Татьяна Викторовна, 2012 год

ЛИТЕРАТУРА

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ// Справочно-правовая система «Консультант Плюс» [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/popular/gkrfl/ (дата обращения: 12.11.2011).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 31.07.1998 № 146-ФЗ // Справочно-правовая система «Консультант Плюс» [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/popular/nalogl/ (дата обращения: 11.02.2011).

3. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ [Электронный ресурс]. URL: http://base.garant.ru/10105712/ (дата обращения: 03.04.2010).

4. Федеральный закон "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 27.12.2009). [Электронный ресурс ]. URL: http://dpo-group.ru/legislation/fz-14.asp (дата обращения: 08.04.2010).

5. Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах". [Электронный ресурс]. URL: http://base.garant.ru/10105539/ (дата обращения: 05.04.2010).

6. Указ Президента Российской Федерации от 16 ноября 1992 г. № 1392 «О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий». [Электронный ресурс]. URL: http://www.snipgost.org/196.htm (дата обращения: 01.04.2010).

7. Указ Президента Российской Федерации от 5 декабря 1993 г. № 2096 «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации». [Электронный ресурс]. URL: http: //www. jurbase.ru/ 2006 _archive _federal _laws_of_russia/texts/sectorl66/tez66175.htm (дата обращения: 06.04.2010).

8. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов от 21 июня 1999 г. № ВК-477. [Электронный

ресурс]. URL: http: // businesspravo.ru / Docum / DocumShow _ DocumID_18269.html (дата обращения: 04.02.2011).

9. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. [Электронный ресурс]. URL: http://www.businesspravo.ru/Docum/DocumShow_DocumID_l 3 811 .html (дата обращения: 02.04.2011).

10. Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом Минфина РФ от 30 декабря 1996 г. № 112 (с изменениями от 12 мая 1999 г.). [Электронный ресурс]. URL: http://mvf.klerk.ru/zakon/mfll2.htm (дата обращения: 14.05.2011).

11. Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности". [Электронный ресурс]. URL: http://www.orioncom.ru/demo_bkb/npsndoc/254p.htm (дата обращения: 14.02.2011).

12. Письмо Госкомимущества РФ от 17 октября 1994 г. № ПМ-35/8814 "О некоторых нормах, регулирующих создание финансово-промышленных групп и холдинговых компаний". [Электронный ресурс]. URL: http://www.pravoteka.ru/pst/867/433269.html (дата обращения: 04.01.2011).

13. «Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год (утв. Правительством РФ 19 июня 2009 г.). [Электронный ресурс]. URL: http: //www. social. Saratov, gov. ru/ laws/ detail, php? SECTION ID = 24&ELEMENT_ID= 1785 (дата обращения: 11.12.2009).

14. Аистова M.Д. Реструктуризация предприятий: Вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям / под науч. ред. Г.А. Александрова. М.: Альпина Паблишер, 2002. 287 с.

15. Атоян В.Р., Еремина Е.В., Яблонская Е.Г. Инвестирование в инновационной экономике. Саратов: Саратовский гос. техн. ун-т, 2005. 152 с.

16. Балдин К.В. Риск-менеджмент: учебное пособие. М.: Эксмо, 2006. 368 с. (Риск-менеджмент).

17. Банковское дело: учебник для вузов. 2-е изд. / под ред. Г. Белоглазовой, JI. Кроливецкой. СПб.: Питер, 2008. 400 с. (Учебник для вузов).

18. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика. 2006. 188 с.

19. Басовский JT.E. Финансовый менеджмент: учебник. М.: ИНФРА-М, 2002. 240 с. (Высшее образование).

20. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника-Центр, 2005. 656 с.

21. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ. Ростов н/Д: Феникс, 2004. 320 с. (Высшее образование).

22. Большаков C.B. Основы управления финансами: учебное пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. 365 с.

23. Большой англо-русский экономический словарь / сост. С.С. Иванов, Д.Ю. Кочетков. М.: ЗАО Центр-полиграф, 2007. 620 с.

24. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001. 142 с.

25. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2007. 240 с. (Краткий курс).

26. Булатов A.C. Экономика: учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Экономиста, 2008. 896 с.

27. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с англ. / гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2008. 800 с. (Бухгалтерский учет и аудит).

28. Варжапетян А.Г., Глушенко B.B. Системы управления: исследования и комплексное проектирование: учебное пособие. М.: Вузовская книга, 2000. 328 с.

29. Васильева М.В., Малий H.A., Перекрестова JI.B. Финансовая политика: учебное пособие. Ростов н/Д: Феникс, 2008. 220 с. (Высшее образование).

30. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Современная экономическая энциклопедия. СПб., Издательство «Лань», 2002. 880 с.

31. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. 3-е изд., испр. и доп. М.: Дело, 2004. 888 с.

32. Владимирова М.П., Темиров B.C., Теунаев Д.М. Финансы: учебное пособие для вузов / под ред. М.П. Владимировой. Гриф МО. М.: КНОРУС, 2006. 278 с.

33. Волков A.C., Марченко A.A. Бизнес-планирование: учебное пособие. М.: РИОР: ИНФРА-М, 2011. 81 с.

34. Гаврилова А.Н., Попов A.A. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие для студ. вузов, обучающихся по спец. «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика». 4-е изд., стер. Гриф УМО. М.: КНОРУС, 2008. 597 с.

35. Галиаскаров Ф.М., Мозалев A.A., Сагатгареев P.M. Теория финансового менеджмента: учебное пособие для вузов. Гриф УМО. М.: Вузовский учебник, 2008. 192 с.

36. Глазов М.М., Фирсова И.П. Менеджмент предприятия: анализ и диагностика: учебник. СПб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2007. 239 с.

37. Гольдштейн Г. Я. Основы менеджмента: учебное пособие. 2-е изд-е, доп. и перераб. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. 150 с.

38. Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Методические рекомендации. Организационные структуры. Консалтинг. Изд. 4-е, доп. и перераб. М.: Изд-во «Глобус». 2002. 256 с.

39. Горбунов Д.В. Организация инвестиционных процессов при управлении проектами (на примере ОАО «АВТОВАЗ»): учебное пособие. Тольятти: ТГУ, 2006. 126 с.

40. Грабова О.Н. Динамика экономических отношений: тенденции и проблемы. Кострома: КГУ им. H.A. Некрасова, 2006.

41. Грачев A.B. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: от бухгалтерского учета к экономике: учеб.-практ. пособие. М.: Финпресс, 2002. 208 с.

42. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. 112 с.

43. Давыденко A.C. Система ключевых показателей эффективности как эффективный инструмент корпоративного контроля деятельности дочерних и зависимых обществ и оценки эффективности реализации стратегии [Электронный ресурс]. URL: http: //www. morvesti.ru/ archive TDR/element.php?IBLOCK_ID=66&SECTIONJD=1386&ELEMENTJD=388 (дата обращения: 29.06.2010).

44. Деева А.И. Инвестиции: учебное пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Экзамен», 2005. 400 с.

45. Дементьев В. "Реквием" по официальным российским ФПГ (об итогах и уроках эволюции законообеспеченной формы сетевых корпораций) // Росс, экон. журнал. 2007. № 5-6. С. 12-24.

46. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия: учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 351 с. (Профессиональный учебник: Финансы).

47. Егоршин А.П. Стратегический менеджмент: учебное пособие. Н. Новгород: НИМБ, 2010. 192 с.

48. Елизаров Ю.Ф. Экономика организаций: учебник для вузов. М.: Изд-во «Экзамен», 2006. 495 с. (Учебник для вузов).

49. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / под ред. проф. JI.T. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001. 400 с.

50. Ендовицкий Д.А., Исаенко А.Н. Финансовые резервы организации: анализ и контроль: монография. М.: КНОРУС, 2010. 300 с.

51. Загородников С.В. Краткий курс по финансам организаций (предприятий): учебное пособие. 3-е изд., стер. М.: Изд-во «Окей-книга», 2009. 175 с.

52. Замков О.О., Толстопятенко A.B., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: учебник / под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. A.B. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. 3-е изд., перераб. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2001. 368 с. (Учебники МГУ им. М.В. Ломоносова).

53. Зенкина И.В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента: учебное пособие. Гриф УМО. Ростов н/Д: Феникс, 2007. 318 с. (Высшее образование).

54. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: учебное пособие. М.: ЭКСМОС, 2002. 239 с.

55. Зотов В.В., Пресняков В.Ф., Розенталь О.В. Институциональные проблемы реализации системных функций экономики // Экономическая наука современной России. 2001. № 3. С. 51-69.

56. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. М.: КНОРУС, 2008. 208 с.

57. Ивашутин АЛ. Финансовый менеджмент: учеб.-метод, комплекс для экон. специальностей вузов. Минск: Амалфея, 2009. 276 с.

58. Игошин H.B. Инвестиции: организация управления и финансирование: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 542 с.

59. Инвестиции: учебник / А.Ю. Андрианов, C.B. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др.] / отв. ред. В. В. Ковалев, В. В. Иванов, В.А. Лялин. 2-е изд., перераб. и доп. M.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 584 с.

60. Инвестиции: учебник / колл. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. 2-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2009. 496 с.

61. Инвестиции: учебник / C.B. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.] / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,

2004. 440 с.

62. Инвестиции: учебник / А.Ю. Андрианов, C.B. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.] / отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 584 с.

63. Инвестиционная политика: учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин, A.A. Балакирев, Е.В. Бобкова [и др.] / под ред. Ю.Н. Лапыгина. М.: КНОРКУС,

2005. 320 с.

64. Ионова А.Ф., Селезнева H.H. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М. Проспект, 2010. 592 с.

65. Исследование операций в экономике: учебное пособие для вузов / Н.Ш. Кремер, Б.А. Путко, И.М. Тришин, М.Н. Фридман / под ред. проф. Н.Ш. Кремера. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 407 с.

66. Интегрированные корпоративные структуры в международном бизнесе [Электронный ресурс]. URL :http://www.univer5.ru/menedzhment/ integrirovannyie-korporativnyie-strukturyi-v-mezhdunarodnom-biznese (дата обращения: 20.09.2010).

67. Караванова Б.П. Разработка стратегии управления финансами организации: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2008. 128 с.

68. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие по специальности «Менеджмент организации» / под ред. Ю.П. Анискина. М.: Омега-Л, 2006. 335 с. (Высшая школа менеджмента).

69. Карпова Т.П. Управленческий учет: учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 351 с.

70. Клишевич Н.Б. Финансы организаций. Менеджмент и анализ. М.: КНОРУС, 2009. С. 304.

71. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2002. 768 с.

72. Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: учебное пособие. М.: Проспект, 2010. 767 с.

73. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2007. 512 с.

74. Ковалева А. М., Лапу ста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2007. С. 528.

75. Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб.-практ. пособие. М.: Проспект, 2009. 533 с.

76. Ковалев В.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: учеб.-метод, пособие. М.: Финансы и статистика, 2006. 687с.

77. Когденко В.Г., Мельник М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по спец. «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.417 с.

78. Козловский В.А., Маркина Т.В., Макаров В.М. Производственный и операционный менеджмент: учебник. СПб.: «Специальная литература», 1998. 366 с.

79. Коломнина М. Сущность и измерение инвестиционных рисков // Финансы. 2004. №4. С. 17-19.

80. Конина Н.Ю. Менеджмент в международных компаниях: как побеждать в конкурентной борьбе. М.: ТК Велби, 2008. 560 с.

81. Корниенко О.В. Макроэкономика: учебник для студ. высш. учеб. заведений. Ростов н/Д: Феникс, 2008. 360 с. (Высшее образование).

82. Косачев Ю.В. Экономико-математические модели эффективности финансово-промышленных структур. М.: Логос, 2004. 246 с.

83. Кошелев А.Н. Краткий курс по инвестициям: учебное пособие. М.: Изд-во «Окей-книга», 2009. 122 с. (Скорая помощь студенту. Краткий курс).

84. Кредитование инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2001. 240 с.

85. КуйбышевАзот. Официальный сайт [Электронный ресурс]. URL: http://www.kuazot.ru/ (дата обращения: 02.03.2010).

86. Левчаев П.А. Концептуальные положения системного представления знаковой трактовки финансовых ресурсов предприятий [Электронный ресурс]. URL: http://www.fmansy.ru/publ/macro/003.htm (дата обращения: 18.10.2009).

87. Литке Ханс - Д. Управление проектами/ Ханс - Д. Литке, Илонка Кунов; пер. с нем. М.Э. Рёш. М.: Изд-во Омега-Л, 2006. 144 с.

88. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учебное пособие / под ред. И.Я. Лукасевича. М.: Вузовский учебник, 2009. 288 с.

89. Ляско В.И. Стратегическое планирование развития предприятия: учебное пособие для вузов. М.: Изд-во «Экзамен» 2005. 288 с. (Учеб-ное пособие для вузов).

90. Мазоль С.И. Инвестиционный анализ: пособие. Минск: БГЭУ, 2009. 538 с.

91. Майкл X. Мескон, Майкл Альберт, Франклин Хедоури. Основы менеджмента = Management. 3-е изд. М.: «Вильяме», 2007. 672 с.

92. Мельник М.В., Никифорова Е.В., Бурцева К.Ю. Сбалансированные показатели: содержание и интерпретация. Тольятти: Кассандра, 2010. 214 с.

93. Методика рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков Сбербанка [Электронный ресурс]. URL: http://deloman.msk.ru/analiz-kreditosposobnosti-i-li/metodika-reitingovoi-ocenki-kr.php (дата обращения: 02.03.2010).

94. Механизм формирования финансовой политики предприятия / Т.П. Пестрякова, О.Н. Чувилова, А.Г. Григораш / под ред. Т.П. Пестряковой. М.: Колос, 2007. 96 с.

95. Миндич Д. Финансы растущего бизнеса. М.: Эксперт РА, 2007. С. 288.

96. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учебное пособие для вузов. Гриф УМО. М.: КНОРУС, 2007. 244 с.

97. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2001. 240 с.

98. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2004. 345 с.

99. Можанова И.И. Методы анализа и оценки финансовых рисков // Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития: монография. Кн. 5. Воронеж: Воронежский гос. пед. ун-т, 2005. С. 134-146.

100. Мурахтанова Н.М., Александрова Н.В. Планирование на предприятии: учебное пособие: в 2-х ч. Тольятти: ТГУ, 2009. 4.1. 282 с.

101. Мурахтанова Н.М., Александрова Н.В. Планирование на предприятии: учебное пособие: в 2-х ч. Тольятти: ТГУ, 2009. 4.2. 244 с.

102. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф., Найденов А.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие. Гриф УМО. М.: КНОРУС, 2009. 208 с.

103. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студ. по спец. «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Гриф УМО. М.: КНОРУС, 2007. 327 с.

104. ОАО «АВТОВАЗ». Официальный сайт [Электронный ресурс]. URL: http://www.lada-auto.ru/ (дата обращения: 18.07.20011).

105. Ольве Нильс-Горан, Рой Жан, Веттер Магнус. Оценка эффективности деятельности компании. Практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей / пер. с англ. М. : Издательский дом "Вильяме", 2004. 304 с.

106. Орлов А. И. Менеджмент: учебник. М.: Изд-во «Изумруд», 2003. 298 с.

107. Орлов А.И. Прикладная статистика: учебник. М.: Изд-во "Экзамен", 2004. 656 с.

108. Орлов А.И. Экспертные оценки: учебное пособие. М.: 2002. 31 с.

109. Остапенко В.В. Финансы предприятий: учебное пособие. 3-е изд., испр. и доп. М.: ОМЕГА-Л, 2006. 303 с. (Высшее финансовое образование).

110. Пипко Е.Г. Организация предпринимательской деятельности: учебное пособие. Тольятти: ТГУ, 2008. 316 с.

111. Питер Друкер. Задачи менеджмента в XXI веке = Challenge management in 21 Century. M.: «Вильяме», 2007. 272 с.

112. Питер Друкер. Практика менеджмента = The Practice of Management. M.: «Вильяме», 2007. 400 с.

113. Полищук А.И. Кредитная система: опыт, новые явления, прогнозы и перспективы. М.: Финансы и статистика, 2005. 216 с.

114. Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. Финансы организаций/предприятий. М.: КНОРУС, 2008. С.208.

115. Практикум по финансам организации (предприятий): учеб. пособие / под ред. З.А. Круш. М.: Финансы и статистика, 2006. 304 с.

116. Просветов Г.И. Бизнес-планирование: задачи и решения: учеб.-практ. пособие. 2-е изд., доп. М.: Изд-во «Альфа-Пресс», 2008. 256 с.

117. Решецкий В.И. Экономический анализ и расчет инвестиционных проектов: учебное пособие. Калининград: Янтарный сказ, 2001. 477 с.

118. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Управление реальными инвестициями: учебное пособие. СПб: Изд-во Венера Регена, 2007. 256 с.

119. Россия и страны мира. 2008: стат. сб. / Росстат. М., 2008.

120. Сергеев A. JI. Институты управленческой парадигмы // Менеджмент в России и за рубежом. 2005. № 2. С. 55-66.

121. Сергеев А. Л. Рыночный инструментарий менеджмента: генезис и эффективность. Ростов н/Д: Изд-во СКНЦ ВШ, 2002. 200 с.

122. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): учебник / под ред. И. В. Сергеева. 3-е изд., прераб. и доп. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 560 с.

123. Сироткин CA., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп.. Гриф УМО. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 351 с.

124. Современная экономика: лекционный курс: многоуровневое учебное пособие. 11-е изд. Ростов н/Д: Феникс, 2008. 410 с. (Высшее образование).

125. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2003. 175 с.

126. Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. М: КНОРУС, 2006. 312 с.

127. Стаффорд Бир. Мозг фирмы = Brain of the firm / Бир Стаффорд. 2-е изд. М.: URSS, 2005. 416 с.

128. Суровцев М.Е., Воронова J1.B. Финансовый менеджмент: практикум: учебное пособие. Гриф УМО. М.: Эксмо, 2009. 139 с. (Высшее экономическое образование).

129. Тодосийчук А. Проблемы и перспективы перехода российской экономики на инновационный путь развития // Инвестиции в России. 2010. №5. С. 20-28.

130. Трифонов Ю.В., Малыженков П.В., Ананьев Ф.Ю. Прогнозирование и планирование в экономических системах: монография / под ред. Ю.В. Трифонова. Н. Новгород: Изд-во ННГХ, 2004. 284 с.

131. Трифонов Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределенности: монография. Н. Новгород: Изд-во ННГУ, 1998. 140 с.

132. Тюрина A.B. Терминологический словарь финансового менеджмента: (русско-английский). М.: КНОРУС, 2010. 183 с.

133. Уланова Н.К., Коява JI.B. Финансовый менеджмент: учеб.-метод. комплекс. Новосибирск: НГУЭУ, 2005. 164 с.

134. Уорд Кит. Стратегический управленческий учет / пер. с англ.. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002. 448 с.

135. Фатхутдинов P.A. Стратегический маркетинг. 2-е изд., перераб. и доп. СПб.: Питер, 2002.

136. Федеральная служба государственной статистики Российской Федерации (Центральная база статистических данных). [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi (дата обращения: 21.09.2011).

137. Федчук В. Холдинг: эволюция, сущность, понятие // Хозяйство и право. 1996. №11. С. 56-58.

138. Филиппова И.А., Филиппова H.A. Деньги, кредит, банки: учеб.-метод. комплекс. 2-е изд. Ульяновск: УлГТУ, 2006. 145 с.

139. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / колл. авторов; под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2004. 1168 с.

140. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / под ред. акад. Г.Б. Поляка. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 527 с.

141. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / под ред. A.M. Ковалевой. Гриф УМО. М.: ИНФРА-М, 2007. 283 с.

142. Финансовый менеджмент: учебник / колл. авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. М.: КНОРУС, 2008. 480с.

143. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. А. М. Ковалевой. М.: ИНФРА-М, 2004. 284с. (Высшее образование).

144. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во «Перспектива», 2005. 656 с.

145. Финансы организаций (предприятий): учеб. для вузов / [Н.В. Колчина и др.]; под ред. Н.В. Колчиной. 4-е изд., перераб. и доп.; Гриф УМО. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 382 с. (Золотой фонд российских учебников).

146. Фридаг Хервиг Р., Шмидт Вальтер. Сбалансированная система показателей: руководство по внедрению / пер. с нем. М. Рёш. М.: Омега-JI, 2006. 267 с.

147. Фридман А. М. Финансы организации (предприятия). М.: Дашков и Ко, 2009. С. 488.

148. Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): учеб. для студентов экон. вузов, обучающихся по напр. подготовки «Экономика», спец. «Финансы и кредит». М.: Дашков и Ко, 2010. 487 с.

149. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента / пер. с англ. М.: Дело, 1993. 126 с.

150. Чапек В.Н. Рынок инвестиций. Ростов н/Д: Феникс, 2005. 314 с. (Высшее образование).

151. Челмакина JI.А. Критерии отбора и поддержки инвестиционных проектов промышленных предприятий региона // Регионология. 2007. №3. С. 105-112.

152. Челмакина Л.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов // Проблемы теории и практики управления. 2007. №9. С. 69-75.

153. Челмакина Л.А. Развитие методических подходов к оценке эффективности инвестиционных проектов // Проблемы теории и практики управления. 2009. №1. С. 71- 81.

154. Черненко А.Ф., Илыиева Н.И., Башарина A.B. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия: монография. Гриф УМО. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 208 с.

155. Чернов В.А. Инвестиционный анализ: учеб. пособие для студ. вузов, обучающихся по спец. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Налоги и налогообложение», по спец. экономики и управления (080100) / под ред. М.И. Баканова. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 159 с.

156. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 2008. 256 с.

157. Шаброва А.И. Финансы: учеб.-метод, комплекс. Ульяновск: УлГТУ, 2006. 188 с.

158. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб: ДваТрИ, 1996. 610 с.

159. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. Инвестиции / пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997. 1024 с.

160. Шелобаев С.И. Экономико-математические методы и модели: учеб. пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 287 с.

161. Шеремет А. Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. М.: ИНФРА-М, 2006. 538 с. (Учебники экон. фак-та МГУ им. М.В. Ломоносова).

162. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учебник. 2-е изд. М.: Издательский дом «Дашков и Ко», 2000. 752 с.

163. Щербаков В.А., Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика: учеб. пособие. 2-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2007. 272 с.

164. Щербаков В.А., Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика: учеб. пособие. 3-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2009. 272 с.

165. Экономика организаций: учебник для вузов/ Ю.Ф. Елизаров. - М.: Изд-во «Экзамен», 2006. 495 с. (Учебник для вузов).

166. Экономика предприятий: учебник для вузов / под ред. А.Е. Карлика, M.JI. Шухгальтер. 2-е изд., перераб. и доп. СПб.: Питер, 2009. 464 с.

167. Экономика предприятия: учебник/ под ред. Сафроновой H.A. М.: Юристъ, 2003. 608 с.

168. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Г. Гиляровской. 2-е изд., доп. M.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 615 с.

169. Экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2007. 1152 с.

170. Этрилл П. Финансовый менеджмент для неспециалистов / пер. с англ. под ред. Е. Н. Бондаревской. 3-е изд. СПб.: Питер, 2006. 608 с. (Классика

MB А).

171. Яблукова Р.З. Финансовый менеджмент: в вопросах и ответах: учеб. пособие. М.: Лига, 2006. 252 с.

172. Яркина Т.В. Основы экономики предприятия [Электронный ресурс]. URL: http://www.aup.ru/books/m64/2_4.htm (дата обращения: 26.07.2010).

173. Ben Rooney, Financial crisis was avoidable: FCIC [Электронный ресурс]. URL: http: // money.cnn. com/ 2011/01/27/ news/ economy/ fcic_ crisis_avoidable/index.htm (дата обращения: 20.05.2010).

174. Francois Bourguignon, Boris Pleskovic. Annual Bank Conference on Development Economics 2005. World Bank, 2005. 180p.

175. Janet Kiholm Smith, Richard L. Smith, and Richard T. Bliss. Entrepreneurial Finance. Strategy, Valuation, and Deal Structure. Stanford University Press, 2011. 744 p.

176. Nouriel Roubini and Stephen Mihm. Crisis Economics: A Crash Course in the Future of Finance. Allen Lane, Penguin Books Ltd., 2010. 368 p.

177. Raymond E. Miles, Charles C. Snow: Organizational Strategy, Structure, and Process. Stanford University Press, 2003. 274 p.