Формирование организационно-экономического механизма и методических основ повышения эффективности управления вексельным обращением тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Ураксеева, Диана Маратовна

• Ураксеева, Диана Маратовна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ураксеева, Диана Маратовна

Введение.

1. Теоретические основы организации вексельного обращения.

1.1. Возникновение и развитие вексельного обращения.

1.2. Анализ современного состояния ОБО.

1.2.1. Зарубежный опыт использования векселей и коммерческих бумаг.

1.2.2. Состояние вексельного обращения в Российской Федерации

1.3. Экономическая сущность и классификация векселей.

1.4. Основы экономического механизма вексельного обращения.

1.4.1. Механизм обращения товарных векселей.

1.4.2. Механизм обращения финансовых векселей.

1.4.3. Механизм обращения векселей в хозяйственной деятельности

1.5. Особенности принципов формирования вексельного рынка.

1.5.1. Существующая структура вексельного рынка.

1.5.2. Основные тенденции развития вексельного рынка.

1.5.3. Прогнозирование развития вексельного рынка.

1.6. Полученные результаты и выводы.

2. Методические основы организации вексельного обращения.

2.1. Факторы, влияющие на организацию вексельного обращения.

2.2. Нормативные основы организации вексельного обращения.

2.3. Развитие инструментов учета процентов по векселям.

2.4. Организация учета операций с векселями.

2.4.1. Нормативная база учета операций с векселями.

2.4.2. Особенности отражения операций с векселями в Книге учета ценных бумаг.

2.4.3. Развитие правил учета операций с векселями.

2.5. Инструменты организации налогообложения операций с векселями.

2.6. Полученные результаты и выводы.

3. Эффективность организации вексельного обращения в народном хозяйстве.

3.1. Организационно - экономический механизм и организационная структура управления ОВО.

3.2. Выбор методики определения эффективности ОВО.

3.3. Критерии эффективности ОВО.

3.4. Оценка эффективности функционирования вексельного рынка.

3.5. Полученные результаты и выводы.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование организационно-экономического механизма и методических основ повышения эффективности управления вексельным обращением»

Актуальность темы. С началом рыночных реформ в России страна столкнулась с кризисом неплатежей. Это явилось следствием преобразований, происходящих в экономической и политической сферах России. В народном хозяйстве страны сложилась критическая ситуация. С нехваткой финансовых средств столкнулись не только государственные, но и предпринимательские структуры, и даже банки. В таких условиях, когда увеличивается число субъектов предпринимательской деятельности, возрастает роль коммерческого кредита, одной из наиболее удобных форм которого является выдача векселей. Вексель является, возможно, самой старой ценной бумагой.

В современной России вексель начал активно использоваться с принятием 24 июня 1991г. Президиумом ВС РСФСР постановления №1451-1 «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР», согласно которому предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям разрешено осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей процентов, используя для оформления таких сделок векселя.

Вексель оказался универсальным финансовым средством, обеспечивающим выполнение ряда функций: платежа в своей стране и за рубежом, кредита, востребования долгов, накопления для юридических и физических лиц.

После финансового кризиса 1998г. в торговом обороте финансового рынка значительно повысился удельный вес рынка векселей. Это во многом объясняется тем, что он не имеет жесткой инфраструктуры, отличается гибкостью подходов участников и в наибольшей степени привязан к потребностям реального сектора экономики. Возможно, благодаря этим особенностям, он пережил все потрясения и сегодня продолжает успешно функционировать.

Можно отметить, что в посткризисный период вексельный рынок России испытывает уверенное становление, стал предсказуемым, прозрачным и цивилизованным, круг его участников растет, возросла динамика торгов, наблюдается рост устойчивости и ликвидности.

Вместе с тем существует ряд проблем и трудностей в организации вексельного обращения в России, решение которых позволит обеспечить рост эффективности вексельного обращения. К ним можно отнести: наличие противоречий в нормативных документах вексельного обращения; трудности быстрого перевода, инкассации векселей из одного региона России в другой; наличие узкорегиональных, замкнутых, неликвидных вексельных рынков; выпуск различного рода фальшивых векселей, подделки, мошенничество, воровство; слабая государственная поддержка и регулирование; отсутствие должного учета и регистрации векселей; недостаточное информационное и оперативное информирование участников рынка о всех операциях с векселями в разных регионах страны и т.д.

Но главное - в целом до настоящего времени среди многочисленных вопросов организации вексельного обращения не был достаточно разработан механизм вексельного обращения, учитывающий особенности современных экономических процессов России.

Поэтому представляется актуальной научная задача выявления и взаимоувязывания основных организационно-экономических факторов процесса организации вексельного обращения. Это позволит осуществить разработку и функционирование эффективного инструментария управления данным процессом.

Объектом исследования выступает вексельное обращение и вексельный рынок.

Предметом исследования является организационно-экономический механизм вексельного обращения в народном хозяйстве РФ.

Цель работы и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка организационно-экономического механизма вексельного обращения, который представляет собой системный метод мобилизации различных ресурсов для обеспечения эффективного функционирования вексельного рынка.

Для достижения поставленной цели в диссертации формулируются и решаются следующие задачи:

1.Анализ современного состояния рынка векселей и экономической сущности векселя как инструмента рыночной экономики.

2.Выявление принципов формирования вексельного рынка.

3.Разработка методических основ организации вексельного обращения (ОВО).

4.Разработка организационно - экономического механизма ОВО.

5.Анализ вексельного рынка и оценка эффективности его функционирования.

Методы исследования. Методологической основой исследования являются работы классиков экономической теории, решения Правительства Российской Федерации и Указы Президента РФ, направленные на организацию вексельного обращения в народном хозяйстве РФ и его регулирование, нормативно-правовые акты федеральной законодательной и исполнительной властей, труды отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики организации вексельного обращения и функционирования рынка ценных бумаг.

В качестве методической базы исследования использованы методы системного подхода, теории классификации, понятия и принципы рынка ценных бумаг, а также методы логического, сравнительного технико-экономического анализа и экспертных оценок.

Информационной базой диссертационного исследования послужили данные официальной статистики Российской Федерации, Республики Башкортостан и сведения известных информационно-аналитических агентств, работающих на финансовом рынке и предоставляющих информацию в сети Internet: «РосБизнесКонсалтинг» (www.rbc.ru), «АК&-М» (www.akm.ru), ЗАО «ИК РЕГИОН» (www.region.extraweb.ru; www.auver.ru).

Большую помощь в проведении исследований оказали материалы, приводимые в журналах «Рынок ценных бумаг», «Финансы», «Деньги и кредит»,

Российский экономический журнал», «Финансовые и бухгалтерские консультации», «Банковские услуги», «Финансовый бизнес», «Бухгалтерский учет».

Основные положения, выносимые на защиту:

1. Методически обоснована необходимость разработки организационно-экономического механизма вексельного обращения как системного метода мобилизации различных ресурсов для обеспечения эффективности функционирования вексельного рынка.

2. Обоснованы экономическая сущность векселя и классификация векселей.

3. Дано обоснование понятия и сущности формирования существующей структуры вексельного рынка.

4. Разработаны методические основы организации вексельного обращения.

5. Разработаны организационно-экономический механизм и организационная структура управления ОВО.

6. Обоснован выбор методики определения эффективности ОВО и введены критерии эффективности.

7. Осуществлен анализ вексельного рынка.

Степень обоснованности и достоверности научных результатов. Методы, применяемые в диссертационном исследовании, обусловливают необходимый уровень его достоверности. Основные факторы достоверности работы базируются на использовании методологии системного подхода, структурно-динамического анализа, математического моделирования экономических объектов и процессов.

В работе применены традиционные методы экономических исследований - абстракция, анализ и синтез.

Научная новизна проведенного исследования заключается в следующем:

- в результате теоретического анализа организации вексельного обращения в российской и зарубежной практике методологически обоснована необходимость разработки организационно-экономического механизма вексельного обращения как системного метода мобилизации различных ресурсов для обеспечения эффективности функционирования вексельного рынка;

- показано, что экономическая сущность векселя заключается в том, что он является ценной бумагой, платежным средством и инструментом кредита; предложена классификация векселей по следующим признакам: эмитент, обслуживаемые сделки, субъект оплаты, возможность передачи, место платежа, форма представления, вид дохода, отношение к собственности, гарантия оплаты, область действия;

- дано обоснование понятия и сущности обращения векселей; выявлены особенности формирования существующей структуры вексельного рынка, проанализированы тенденции и сделан прогноз его дальнейшего развития;

- разработаны методические основы организации вексельного обращения и показано, что качество организации и управления вексельным обращением зависит от множества факторов, относящихся к законодательной (нормативной) базе, учету операций с векселями и налогообложению;

-разработана блочно-модульная структура организационно-экономического механизма ОВО, состоящая из четырех модулей, интегрированных по функциональному признаку: системно-структурного блока, организационного блока, критериального и оценочного блоков;

- разработана организационная структура управления ОВО, включающая объект управления - вексельное обращение и субъект управления - организационный механизм, который на основе использования трудовых, информационных, материальных и финансовых ресурсов реализует процесс управления вексельным обращением; в состав субъекта управления входят подсистема планирования, подсистема организации, подсистема контроля и связующий блок координации процесса управления ОВО;

- обоснован выбор методики определения эффективности ОВО по показателям, характеризующим эффективность вексельного обращения - доходность, ликвидность и индикаторы вексельного рынка в виде индексов вексельного рынка и вексельного портфеля;

- введены критерии эффективности ОБО в виде максимумов доходности, ликвидности и вексельных индексов; основные характеристики вексельного портфеля (структура портфеля, средневзвешенная доходность к погашению, дюрация) предложено использовать как инструментарий для принятия инвестиционных решений;

- осуществлен анализ вексельного рынка и произведена оценка эффективности функционирования его на разных этапах становления, начиная с кризисных дней августа 1998 года и кончая 2007 годом по информационным и статистическим данным динамики изменения доходности сделок по основным группам банковских и корпоративных векселей, погашение которых осуществляется в денежной форме, цен на корпоративные товарные векселя, вексельных индексов и структуры портфеля.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические выводы, составляющие новизну диссертации, доведены до создания научно-практических рекомендаций по повышению эффективности организации и управлению вексельным обращением.

Предложенный в работе механизм позволяет эффективно управлять процессом вексельного обращения на основе учета организационно-экономических факторов рассматриваемого процесса.

Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе вузов при изучении дисциплины «Рынок ценных бумаг» при проведении лекционных и практических занятий, курсовом и дипломном проектировании.

Работа выполнялась в соответствии с планами НИР Ижевского государственного технического университета на 2003-2007 г.г. и в соответствии с двумя международными проектами Уфимской государственной академии экономики и сервиса по программе Евросоюза «ТЕМПУС - ТАСИС»:

- проект JEP -26108-2005 «Network for universities and enterprises cooperation (NEUC);

- проект JEP - 27082 - 2006 «Network of centers for training of innovative project management».

Реализация результатов работы. Положения, разработки и рекомендации диссертационной работы внедрены на ряде предприятий: ОАО «Удмурт Телеком»; ЗАО «Холдинг Евротерминал»; ДООО «Фактор» ОАО «Ижевский радиозавод»; муниципальном предприятии электрических сетей «Контакт» и в учебном процессе Уфимской государственной академии экономики и сервиса.

Апробация проведенных исследований. Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались и обсуждались на Всероссийской молодежной научно-технической конференции «Информационные и кибернетические системы управления и их элементы» (г. Уфа, 1997 г.); Межвузовской научно-практической конференции «Наука-сервис-семья» (г.Уфа, 1998г.); Международной научно-практической конференции «Сервис большого города», посвященной 425-летию г. Уфы (г. Уфа, 1999 г.); Республиканской научно-практической конференции молодых ученых «Молодые ученые - новому тысячелетию» (г.Уфа, 2000 г.); Пятой международной научно-методической конференции «Новые информационные технологии в электротехническом образовании» (г. Астрахань, 2000г.); Всероссийской научно-практической конференции «Социально-информационный сервис в современном российском обществе: состояние, проблемы, тенденции» (г.Уфа, 2000г.); Республиканской научно-практической конференции «Проблемы интеграции науки, образования и производства южного региона Республики Башкортостан» (г.Салават, 2001г.); Научно-практической конференции молодых ученых и аспирантов УТИС «Молодые ученые - юбилею УТИС", посвященной 30-летию института (г. Уфа, 2001г.); Четвёртой международной научно-методической конференции «Новые информационные технологии в региональной инфраструктуре и образовании» (г. Астрахань, 2001 г.); Пятнадцатой Всероссийской научно-методической конференции «Актуальные проблемы качества образования и пути их решения в контексте европейских и мировых тенденций» (г. Уфа-Москва, 2005 г.); Всероссийской научной конференции «Инновационные технологии в управлении, образовании, промышленности» (г.Астрахань, 2007 г.).

Публикации. Основные научные результаты по теме диссертации опубликованы в 17 научных работах общим объемом 5,3 п.л. Автор имеет 2 статьи в рецензируемых научных изданиях, выпускаемых в РФ и рекомендуемых ВАК для публикации основных результатов диссертации.

Структура и объем работы. Диссертация содержит введение, три главы и заключение, изложенные на 149 с. машинописного текста. В работу включены 46 рис., 35 табл., список литературы из 192 наименований и приложение, в котором представлены акты об использовании результатов работы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Ураксеева, Диана Маратовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1 .В результате теоретического анализа организации вексельного обращения в российской и зарубежной практике методологически обоснована необходимость разработки организационно-экономического механизма вексельного обращения как системного метода мобилизации различных ресурсов для обеспечения эффективности функционирования вексельного рынка.

2.Показано, что экономическая сущность векселя заключается в том, что он является ценной бумагой, платежным средством и инструментом кредита; предложена классификация векселей по следующим признакам: эмитент, обслуживаемые сделки, субъект оплаты, возможность передачи, место платежа, форма представления, вид дохода, отношение к собственности, гарантия оплаты, область действия.

3.Дано обоснование понятия и сущности обращения векселей; выявлены особенности формирования существующей структуры вексельного рынка, проанализированы тенденции и сделан прогноз его дальнейшего развития.

4.Разработаны методические основы организации вексельного обращения и показано, что качество организации и управления вексельным обращением зависит от множества факторов, относящихся к законодательной (нормативной) базе, учету операций с векселями и налогообложению.

5.Разработана блочно-модульная структура организационно-экономического механизма ОВО, состоящая из четырех модулей, интегрированных по функциональному признаку: системно-структурного блока, организационного блока, критериального и оценочного блоков.

6.Разработана организационная структура управления ОВО, включающая объект управления - вексельное обращение и субъект управления - организационный механизм, который на основе использования трудовых, информационных, материальных и финансовых ресурсов реализует процесс управления вексельным обращением; в состав субъекта управления входят подсистема планирования, подсистема организации, подсистема контроля и связующий блок координации процесса управления ОВО.

7.0боснован выбор методики определения эффективности ОВО по показателям, характеризующим эффективность вексельного обращения - доходность, ликвидность и индикаторы вексельного рынка в виде индексов вексельного рынка и вексельного портфеля.

8.Введены критерии эффективности ОВО в виде максимумов доходности, ликвидности и вексельных индексов; основные характеристики вексельного портфеля (структура портфеля, средневзвешенная доходность к погашению, дюрация) предложено использовать как инструментарий для принятия инвестиционных решений.

9.0существлен анализ вексельного рынка и произведена оценка эффективности функционирования его на разных этапах становления, начиная с кризисных дней августа 1998 года и кончая 2007 годом по информационным и статистическим данным динамики изменения доходности сделок по основным группам банковских и корпоративных векселей, погашение которых осуществляется в денежной форме, цен на корпоративные товарные векселя, вексельных индексов и структуры портфеля.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ураксеева, Диана Маратовна, 2007 год

1. Авдеев М., Салимов И. Инструмент для преодоления неплатежей // Рынок ценных бумаг. - 1996. - № 19. - С. 60 - 61.

2. Алексеев М.Ю. Государственные ценные бумаги и практика их размещения в США // Деньги и кредит. 1992. - № 6. - С. 60 - 64.

3. Андреев В.К. Правовое регулирование рынка ценных бумаг // Бухгалтерский учёт. 1997. - № 2. - С. 56 - 59.

4. Андриасова И.В. Практические аспекты финансирования лизинга в условиях рынка // Финансы. 1997.- № 12. - С. 23 - 26; 1998. - № 1. - С. 18 - 20.

5. Астанин Э., Салахутдинов В. Надзор за рынком ценных бумаг. Зарубежный опыт // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 6. - С.70 - 72.

6. Атанесян А., Винокуров С. Финансовая информация стремится в Интернет // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 6 - С. 14-15.

7. Ахтямов Р., Юсупов К. Инвестиционные компании Башкортостана до и после кризиса // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 23 - 24. - С. 51 - 52.

8. Бархатов В. Операции с векселем: как использовать западный опыт // Рынок ценных бумаг. 1995. - № 10. - С. 54 - 56.

9. Белобабченко М. Практические вопросы вексельного права // Рынок ценных бумаг. 1995. - № 5 - С. 42 - 45.

10. Белов В. Переводной вексель: к чему обязан векселедержатель? // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 14. - С. 30 - 32.

11. Белов В. Переводной вексель: к чему обязан векселедатель? // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 15. - С. 26 -28.

12. Белов В. Юридические свойства векселя // Рынок ценных бумаг. -1998. -№ 8. С. 75 - 79; № 9. - С. 75 - 78.

13. Беляев В. Зарубежные информационные и аналитические ресурсы в сети Интернет // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 7. - С. 17-19.

14. Беляев В. Торговля ценными бумагами в сети Интернет// Рынок ценных бумаг, 1999. № 10.-С.13-14; № 11.-С.13-14; № 13.-С.24-25; № 15.-c.22- 23; № 19.-е. 19-20.

15. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платёжное средство. М.: МП «Трансферт», 1992. - 143с.

16. Березина М.П. Платежная система России и принципы её организации // Финансы. 1998. - № 3. - С. 22 - 26.

17. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. М.: ИНФА - М, 2000. - 278с. - (Серия «Высшее образование»),

18. Бернштам М., Ситников А. Платёжный кризис: причины, следствия, пути преодоления // Российский экономический журнал. -1995. № 1. - С. 20 - 30.

19. Бескровный А., Петров В. Бездокументарный вексель: «выпускать нельзя запретить» // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 20. - С. 63 - 65.

20. Большаков С.В. Проблемы укрепления финансов предприятий // Финансы.-1999.-№ 2.-С. 18-21.

21. Брызгалин А. В. и др. Векселя и взаимозачеты: Налогообложение и бухгалтерский учет. М.: Аналитика - Пресс, 200.-272 с.

22. Будаков Д. Электронный депозитарий единственный путь организации рынка векселей // Рынок ценных бумаг. - 1996.- № 14. - С. 2 - 4.

23. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. -М.: Федеративная Книготорговая Компания, 1998. 352 с.

24. Вексель и вексельное обращение в России: Практическая энциклопедия. М.: АО «Банковский Деловой Центр», 1997. - 294с.

25. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами : Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я. В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1999. - 800 с.

26. Вексельная программа строительного комплекса России // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 23. - С. 63 - 64.

27. Волкова В. Качественный рост вексельного рынка в России // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 7. - С. 24 - 26.

28. Волков С. Анализ структуры и состояния российского вексельногорынка в 2000 г.// Рынок ценных бумаг. 2001. - № 4. - С. 20-23.

29. Выигрывает экономика. И это главное // Рынок ценных бумаг. -1997. -№ 11. - С. 50-52.

30. Гаврилова Д. Регулирование вексельного обращения // Рынок ценных бумаг.- 1995.-№6.-С. 3-6.

31. Галактионов В. Перспективы развития рынка электронных финансовых услуг в России // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 21. - С. 76 - 78.

32. Голев А. Вексель инструмент переходного периода // Рынок ценных бумаг.- 1997. -№ 10.-С. 24.

33. Головин В. Векселя предприятий становятся популярным инструментом // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 18. - С. 145 - 146.

34. Горбатенко С. Вексельный рынок 2000 // Рынок ценных бумаг. -2000.-№7.-С. 18-19.

35. Гражданский кодекс Российской Федерации (принят Государственной Думой 22. 12. 95).

36. Грибков А. 10. Учет предприятиями банковских кредитов и векселей // Бухгалтерский учет. 2000. - № 1. - С. 40 - 44.

37. Грядовая О. Ценообразование на рынке государственных ценных бумаг // Российский экономический журнал. 1995. - № 4. - С. 45 - 54.

38. Гудков Ф. Неэмиссионные ценные бумаги // Рынок ценных бумаг. -1999.-№23.-С. 63-66.

39. Гудков Ф. «Каучуковая бомба» вексельного рынка 2000 // Рынок ценных бумаг. - 2000. - № 3. - С. 57 - 59.

40. Давыдов А. Стоимость обслуживания вексельного кредита заемщиком // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 13. - С. 43 - 45.

41. Давыдов А. Шаг навстречу вексельному рынку в Белоруссии // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 15. - С. 46 - 49.

42. Давыдов С.Б., Пятов M.J1. Учёт вексельных операций: простые и переводные векселя // Бухгалтерский учёт. 1994. - № 11. - С. 39 - 43.

43. Делягин М. Современные политические факторы развития фондового рынка//Рынок ценных бумаг.-2000. № 12.-С. 10-12.

44. Дёмушкина Е. О некоторых принципиальных вопросах депозитарного учёта векселей // Бухгалтерский учёт. 2000. - № 6. - С. 72 - 76.

45. Дмитриева К.М., Садова О.Н. // Дисконт векселей: порядок учёта // Бухгалтерский учёт. 1995. - № 2. - С. 44 - 46.

46. Дрёмин Н. Вексель Сбербанка как универсальный инструмент расчётов // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 12. - С. 69.

47. Дробышев П. Традиции и парадоксы вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 10. - С. 34 - 35.

48. Дробышев П. Бездокументарный вексель: юридическая конструкция и право на существование // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 17. - С. 48 - 49.

49. Дышлевский С. Трудное возрождение российского векселя // Рынок ценных бумаг. 1995. - № 12. - С. 40 - 42.

50. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Регулирование и учёт операций с векселями. -М.: Финансы и статистика, 1996. 128с.

51. Ефремова А.А., Гореничий С.С. Векселя и варранты: практика использования и учёта. М.: ОАО «НПО «Экономика», 2000. - 366с.

52. Жалнинский Б., Веденеева О. Вексельное обращение должно стать цивилизованнее. //Рынок ценных бумаг. 1996. - № 10. - С. 27-31.

53. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. М.: Банки и биржи, 1995.

54. Закон РФ от 9. 10. 92 №3615 1 «О валютном регулировании и валютном контроле».

55. Захарова А.В., Луговой В.А. Ценные бумаги: виды, учёт, налогообложение. Векселя // Финансовые и бухгалтерские консультации. 1997.- № 3. - С. 37-48.

56. Захарьин В.Р. Всё о векселе. Практика применения. Учёт. Налоги. Нормативное обеспечение. М.: Изд-во «ДИС», 1998. - 192с.

57. Зернин Э. Вексельный рынок в посткризисный период // Рынок ценных бумаг.-1999.-№23.-С. 15-18.

58. Иванов Д.Л. Вексель / Серия «Международный банковский бизнес». -2-е изд., исправ. М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 1994. - 112с.

59. Иванов Д.О. Тенденции на вексельном рынке и в торговле долговыми обязательствами // Банковские услуги. 1997. - № 12. - С. 11-13.

60. Иванов И., Воронина В., Кашина Н. Бюджетные векселя: нормальное явление в ненормальной рыночной экономике // Рынок ценных бумаг, 1997. № 12.-С.13-15.

61. Интернет-торговля акциями: на подступах к России // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 6. - С. 8 - 9.

62. Исаева Е.Б. Проблема неплатежей и денежно-кредитная политика // Деньги и кредит. 1995. - № 7. - С. 57 - 67.

63. Каграманян И. Вексельный рынок пик развития // Рынок ценных бумаг. - 2000. - № 13. - С. 23 - 24.

64. Казаков А., Шапошников А. Об учёте процентов по векселям // Бухгалтерский учёт. 1997. - № 2. - С. 72 - 74.

65. Каратуев А.Г. Вексель в вопросах и ответах / Учебно-практическое пособие. М.: Русская Деловая Литература, 1997. - 228с.

66. Кафиев 10., Мишин Ю. Что должен знать частный инвестор? // Рынок ценных бумаг. 1997. - №7. - С. 8 - 12.

67. Кобылинский В. Закон изменения вексельных процентных ставок банков // Рынок ценных бумаг. 1996. - №10. - С. 36 - 38.

68. Конвенция о Единообразном законе о простом и переводном векселе (заключена в Женеве 7. 06. 30 ).

69. Корнев В. Вексельный рынок: ситуация стабильна // Рынок ценных бумаг.-2000. -№22.-С. 18-21.

70. Кузнецов П. Финансы промышленности России: новый виток неплатежей // Рынок ценных бумаг. -1998.-№15.-С.5-8.

71. Кузнецов С. Рынок долговых обязательств: от базара до супермаркета // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 9. - С. 17 - 18.

72. Кузьмицкий В. Что происходит на вексельном рынке? Обзор макроэкономической ситуации // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 13. - С. 19 - 22.

73. Лусников А. Векселя: главное надёжность эмитента // Рынок ценных бумаг.- 1999. -№ 23.-С.19.

74. Ляпина С. Рейтинг надёжный компас на рынке векселей // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 14. - С. 13 - 14.

75. Магомедов М. Для тех, кто понял, бездокументарные векселя не призрак // Рынок ценных бумаг. - 1996. - № 20. - С. 29 - 31.

76. Мазаев В., Шишкин С. Формирование правового поля хозяйственной деятельности // Российский экономический журнал. 1996. - № 5, 6. - С.55 - 64.

77. Макулов А.С. и др. Экономика Башкортостана: Учебник для вузов и ссузов// Под общ. ред. Х.А. Барлыбаева. Уфа: Изд-во Башкирск. гос. ун-та, 1998. - 552с.

78. Макулов А.С. Теория интеграции хозяйственных структур / Конспект лекций. Уфа: УГАТУ, 2000. - 85 с.

79. Макулов А.С., Ураксеева Д.М. Посткризисное состояние вексельного рынка России // Актуальные вопросы управления экономическими системами : Межвузовский научный сборник. Уфа: УГАТУ. - 2000. - С. 199-201.

80. Маневич В.Е., Козлова Е.А. Опыт вексельного обращения и учёта векселей в России // Финансы. 1999. - № 1. - С. 52 - 54; № 2. - С. 56 - 58.

81. Маневич В.Е., Перламутров В.Л. Вексельное обращение и вексельный кредит // Финансы. 1996. - № 5. - С. 3 - 8.

82. Масич А., Жилкин И. Экспертиза ценных бумаг средство снижения потерь от подделок // Рынок ценных бумаг. - 2000. - № 2. - С. 39 - 42.

83. Мелкумов Я.С. Вексель и его использование в хозяйственном обороте. М.: АО «ДИС», 1995. - 80с.

84. Мельникова Е. Некоторые вопросы вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 15. - С. 50 - 53.

85. Мещерова Н. Е. Организованные рынки ценных бумаг : Учебное пособие для студентов вузов. М.: Логос, 1999. - 200 с.

86. Миркин Я.М. Организация вексельного рынка в России // Банковские услуги. 1998. - № 4. - С. 3 - 8.

87. Миркин Я. Коммерческие бумаги // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 6.-С. 65-67.

88. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок : Проф. курс в Финансовой акад. при Правительстве РФ. М.: Перспектива: Фирма "Вестник", 1995.-532 с.

89. Моисеев С. Правительственные облигации и государственный долг Японии // Банковские услуги. 1999. - № 1. - С. 24 - 28.

90. Нам вексель строить и жить помогает // Рынок ценных бумаг. 1996. --№22.-С. 45.

91. Никифорова М. От lettera di cambio до «бездокументарного» векселя // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 1. - С. 47 - 49.

92. Николкин В., Федоров А. Вексельные терминалы как системы поддержки торгов оператора долгового рынка // Рынок ценных бумаг. 2000, - №23. -с.24-28.

93. Николкин В. Индикаторы вексельного рынка // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 19.-С. 14-15.

94. Николкин В. Вексельный рынок России уверенное становление // Рынок ценных бумаг. - 2000. - № 7. - С. 20 - 22.

95. Овчаров А. О. Об организации банковского риск менеджмента // Банковские услуги. - 1998. - № 2. - С. 20 - 23.

96. Одесс В.И. Опыт вексельного обращения в России // Финансы. 1996. -№ 6.-С. 7- 10.

97. Осадчий М. Вексельный кредит: возможна ли отрицательная ставка процента // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 3. - С. 46 - 47.

98. Осадчий М. Доходы регионального бюджета от обращения денежных суррогатов // Рынок денных бумаг. 2000. - № 5. - С. 61 - 62.

99. Палий В.Ф., Палий В.В. Бухгалтерский учёт вексельного обращения // Бухгалтерский учёт. 1994. - № 4. - С. 43 -45; № 6. - С. 14 - 19; № 7. - С. 7 -И; №9.-С. 12-15;№ 10.-С. 8-9.

100. Палий В.Ф., Палий В.В. Бухгалтерский учёт операций с векселями. М.: Бухгалтерский учёт, 1995. - 160с. - (Библиотека журнала «Бухгалтерский учёт»).

101. Перечень вопросов, наиболее часто возникающих в практической работе коммерческих банков с векселями // Банковские услуги. 1997.-№ 12. - С.28 - 32.

102. Петров 10., Пиорунский Д. Вексельное обращение: практика без теории // Российский экономический журнал. 2000. - № 3. - С. 34 - 43.

103. Письмо Министерства финансов РФ от 9. 09. 96 № 04-07-06 «О налогообложении простых и переводных векселей».

104. Письмо Министерства финансов РФ от 16. 07. 92 № 62 «О порядке отражения в бухгалтерском учёте и отчётности операций с векселями, применяемыми между организациями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги».

105. Плотников С. Муниципальные ценные бумаги // Финансовый бизнес. 1994. - № 12.-С. 23-28.

106. Постановление ЦИК и СНК от 7. 08. 37 № 104/1341 «О введении в действие положения о простом и переводном векселе».

107. Постановление Правительства РФ от 27. 12. 95 №1295 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения».

108. Пятов M.JI. Учёт вексельного поручительства и посредничества по векселям // Бухгалтерский учёт. 1997. - № 3. - С. 66 - 70.

109. Пятов M.JI. Вексель: объект бухгалтерского учёта // Бухгалтерский учёт.- 1997.-№9.-С. 68-76.

110. Пятов M.JI. Налогообложение операций с векселями // Бухгалтерский учёт. 1997.- № 12. - С. 60 - 64.

111. Рабинович А. Валютный вексель как невалютная ценность // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 17. - С. 58 - 60.

112. Рассадина О.А. Вексельное обращение в России // Деньги и кредит.- 1994,-№2.-С. 38-44.

113. Рубцов Б.Б. Рынок векселей и коммерческих бумаг за рубежом // Банковские услуги. 1998. - № 1. - С. 18 - 34; № 2. - С. 29 - 34; № 3. - - С. 34 -36; №4.-С. 31 -34.

114. Рубцов Б., Миркин Я., Зернин Э. Коммерческие бумаги. Мировой опыт и возможности его применения в России // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 24.-c.7-14.

115. Рукавишникова И. Вексель: соотношение норм гражданского и вексельного права // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 6. - С. 73 - 76.

116. Рынок векселей будет жить // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 23, 24.-С. 42-43.

117. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова.- М.: Финансы и статистика, 1998. 352с.

118. Рынок ценных бумаг/Под ред. Е.Ф.Жукова.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006.-463с.

119. Семёнов Б. Из обычаев делового вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. 1997. - № 3. - С. 58 - 59; № 4. - С. 61 - 63; № 5. - С. 27 - 28; № 6. - С. 53 - 55; №9.-С. 58-59; № 11.-С. 44-45.

120. Семёнов Б. «Грубая неосторожность» и другие риски в вексельном обращении // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 4 - С. 43^18; № 6. - С. 77-80.

121. Симачёв 10. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий // Российский экономический журнал. 1997. - № 8. - с.33-41.

122. Слепов В,А., Вороненко О.В., Крючин Д.Б. ФПГ: современные тенденции развития. 1998,- №4. -С. 13-16.

123. Смирнов А. Вексель как инструмент «расшифровки» неплатежей в отраслях промышленности (анализ опыта эмиссионного центра «Сибирь-энерго») // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 21. - С. 29 - 31; № 22. - С. 37 - 40.

124. Соломатин Е. Новые технологии электронной торговли и развитие рынков // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 1. - С. 3 - 5.

125. Соломин О., Матвеева Е. Кредитный портфель банка: оценка рисков, возникающих при кредитовании под залог финансовых активов // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 12. - С. 85 - 87.

126. Состояние и проблемы развития рынка ценных бумаг в России // Деньги и кредит. 1996 - № 7. - С. 20 - 46.

127. Справочник финансиста предприятия. 2-е изд., доп. и перераб - М.: ИНФРА-М, 2000.-559 с.

128. Стародубцева Г. Электронный документооборот на фондовом рынке. Проблемы и пути решения // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 2. - С. 62 - 67.

129. Стеценко А. Какие финансовые инструменты нужны предприятиям? // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 7. - С. 44 - 46.

130. Субботин С. Интернет коммерция - «за» и «против» // Рынок ценных бумаг. - 2000. - № 7. - С. 27 - 29.

131. Сухоруков А. Подходы к построению систем Интернет торговли в России // Рынок ценных бумаг. - 2000. - № 4. - С. 25 - 27.

132. Тарасов В. В Белоруссии разрешено вексельное кредитование // Рынок ценных бумаг. 1998. - № 13. - С. 50 - 52.

133. Тихонов А. Навыки столетней давности (основное платёжное средство в дореволюционной России) // Рынок ценных бумаг 1996 - №10.-С.41-42.

134. Ткаченко В. Вексельное обращение и акцептный дом // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 7. - С. 42 - 46.

135. Трахтенберг Н. Бумажные деньги // Банковские услуги. 1998. - № 11,12.-С. 58-63; 1999.-№ 1.-С. 35-38.

136. Трещев С. Как снизить риски рынка «стандартных векселей»? // Рынок ценных бумаг. -2000. № 10. - С. 19 - 20.

137. Тригузова Н.А. Расчёты векселями в иностранной валюте // Финансы.-1997.-№ 1.-С. 14-15.

138. Трищ А.Г. Результаты внедрения системы вексельного обращения в России // Финансы. 1996. - № 8. - С. 17 - 19.

139. Уваров О., Фомина JI. Государственное регулирование основа безопасности рынка ценных бумаг в России // Рынок ценных бумаг. - 1999. - № 2. -с.70-72.

140. Ураксеева Д.М. Формирование методических основ управления вексельным обращением //Вестник МАРТИТ.-2006.-№33.-С.41-45.

141. Ураксеева Д.М. Вексель -универсальный и эффективный инструмент кредитно-расчетных отношений //Вестник МАРТИТ.-2006.-№45.-С.82-86.

142. Ураксеева Д. М. Учёт операций с векселями // Молодые учёные -юбилею УТИС: Материалы республиканской коференции молодых учёных. -Уфа: УТИС, 2001.-С. 64.

143. Ураксеева Д.М. Вексельное обращение как инструмент стабилизации рыночной экономики // Экономика и управление 2001.- № 2 - С.94 -97.

144. Ураксеева Д.М. Организация вексельного обращения в сложных экономических системах // Информационные и кибернетические системыуправления и их элементы: Тезисы докладов Всероссийской молодёжной научно-технической конференции. Уфа: УГАТУ, 1997, - С. 111.

145. Ураксеева Д.М. Финансово-промышленные группы: состояние вексельного обращения // Молодые учёные новому тысячелетию: Сборник научных статей республиканской научно-практической конференции молодых учёных. - Уфа: УТИС, 2000. - С. 186 - 191.

146. Ураксеева Д.М., Ураксеева JI.M. Зарубежный опыт использования векселей // Сервис большого города: Тезисы докладов международной научно-практической конференции. Уфа: УТИС, 1999. - С. 104 - 107.

147. Ураксеева Д.М., Ураксеева JI.M. Особенность вексельных расчётов в России // Наука сервис - семья: Материалы межвузовской научно-практической конференции (секция экономическая). - Уфа: УТИС, 1998. - С. 33 - 35.

148. Ураксеева JI.M., Ураксеева Д.М. Механизм повышения эффективности вексельного обращения // Сервис большого города: Тезисы докладов международной научно-практической конференции. Уфа: УТИС, 1999. - С. 102-103.

149. Ураксеева JI.M., Ураксеева Д.М. Состояние вексельного обращения // Проблемы и перспективы современных технологий сервиса: Межвузовский сборник научных трудов. Уфа: УТИС, 1998. - С. 126 - 130.

150. Федеральный закон РФ от 21. 11. 96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учёте» (принят Государственной Думой 23. 02. 96).

151. Федеральный закон РФ от 11. 03. 97 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» (принят Государственной Думой 21. 02. 97).

152. Федеральный закон РФ от 22. 04. 96 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» (принят Государственной Думой 20. 03. 96).

153. Фельдман А.А. Вексельное обращение: Российская и международная практика. М.: «ИНФА - М», 1995. - 352с.

154. Фельдман А.А. Вексель и вексельное обращение в России // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 18. - С. 13 - 16.

155. Финансовый рынок. Еженедельные обзоры ЗАО ИК «Регион». -http: // www. auver. ru; http: // www. region, extraweb. ru.

156. Фролов С. Правовые аспекты вексельного обращения // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 19. - С 14 - 18.

157. Хасанов Ш. Неплатежи: взгляд изнутри // Рынок ценных бумаг. -1998.-№23,24.-С. 47-50.

158. Хакамада И. «Вексель» и вексель // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 22.-С. 51-53.

159. Хурсевич С.Н. Перспективы денежного и неденежного исполнения бюджетов в России // Финансы. 1998. - № 5. - С.12 - 14; № 6 - С. 25 - 28.

160. Хурсевич С., Сибиряков С. Способы реорганизации механизмов неденежного исполнения бюджетов // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 5. - С. 76 - 80.

161. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, B.C. Торка-новского. М.: Финансы и статистика, 1999. - 416с.

162. Чеканова Е., Чеканов JI. Тенденции развития и перспективы рынка субфедеральных и муниципальных бумаг в России // Рынок ценных бумаг. -2000. -№3.- С. 81-84.

163. Черникова О., Губанов А. Банковские операции с векселями: некоторые особенности // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 23. - С. 49 - 50.

164. Ческидов Б.М. Формирование систем вексельных взаимозачётов // Финансы. 1994. - № 11. - С. 25 - 26.

165. Шаталов А. Как защитить права на бездокументарные ценные бумаги // Рынок ценных бумаг. 1996. - № 20. - С. 66 - 67.

166. Шахтахтинский Р. Применение процентных векселей на рынке межбанковских операций // Рынок ценных бумаг. 1995. - № 8. - С. 61 - 63.

167. Шепелев В. Информационные ресурсы в сети Интернет для частного инвестора // Рынок ценных бумаг. 1999. - № 7, - С. 13-16.

168. Шешеловский М., Смирнов В. Интернет брокерское обслуживание на российском фондовом рынке. Опыт «Гута - Банка» // Рынок ценных бумаг. -2000,-№8.-С. 10-15.

169. Щербатюк Р.И. Проблемы использования векселей во взаиморасчётах юридических лиц и бюджета // Финансы. 1996. - № 4. - С. 12-14.

170. Щербина Н., Кормилицына Е., Бычков К. Вексельный рынок доходность снижается, круг участников растёт // Рынок ценных бумаг. - 2000. - № 7. -с.23-26.

171. Эрделевский A.M. Залог векселя. Предъявление векселя к платежу // Финансы. 1997. - № 3. - С. 38 - 40.

172. Эрделевский A.M. Новое в вексельном законодательстве // Деньги и кредит. 1998. - № 8. - С. 65 - 69.

173. Яковлев В.И. Некоторые особенности вексельных отношений // Финансы. 1998. - № 2. - С. 28 - 30.

174. Brigot М. Severe crise de confiance sur les billets de tresorerie // Usine nouv. 1990. - № 2268. - S. 95 - 96.

175. Csak J., Dombovari L. Valtoterapia // Figyelo. 1990. - № 30. - S. 13.

176. Csanyi Т., Pokol L. Penzugyi lizing // Figyelo. 1999. - № 30. - S. 36.

177. Equity market // Euromoney. 1997. - P. 4 - 7.

178. Fleischer K. Die untauglichkeit des KGV zur prognoze von aktienkurs-veranderungen // ZFB: Z. Betriebswirt. 1999. - № 1. - S. 71 - 82.

179. Jones C.M., Seguin P.J. Transaction costs and price volatility: Evidence from commission deregulation // Amer. Econ. Rev. 1997. - № 4. - P. 728 - 737.

180. Lusch R., Roder K. Das serviceangebot von discount brokern bein aktienhandel an aus landischen borsen // Wist: Wirtsch afitswiss. Stud.- 1998. - № 2. -S. 98- 100.

181. Smith A. It looks like third time lucky // Euromoney. 1997. - № 337. -P. 125 - 130.

182. Vida L. Penzugyi krisis oroszorszagban // HVG. 1998. - № 22. - S. 12.

183. Vinzant C. How to find the fastest online broker // Fortune.- 1999. № 10. -P. 11.

184. Wenger E., Knoll L., Kaserer Ch. Stock options // Wist: Wirtch aftswiss. Stud.-1999.-№ 1. -S. 35 -38.

185. Wilson J.S.G. Money markets. The International perspective. L., 1993.