Иностранные инвестиции и роль государства в их регулировании тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Цветинский, Михаил Петрович

• Цветинский, Михаил Петрович
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Цветинский, Михаил Петрович

ф П.: { ^¡„(¡¡Ц.^

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА.

1.1. Инвестиции и экономический рост. Инвестиционные риски.

1.2. Иностранные инвестиции, их причины, мотивы инвесторов.

1.3. Роль современного государства в регулировании иностранных инвестиций.

ГЛАВА 2. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ.

2.1. Российская экономика на рубеже нового столетия. Необходимость и предпосылки привлечения иностранного капитала.

2.2. Барьеры на пути иностранных инвестиций в России. Политика государственного регулирования иностранных инвестиций.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Иностранные инвестиции и роль государства в их регулировании»

Развитие экономических связей в международном масштабе на сегодняшний день достигло максимального за всю историю человечества уровня. В сложившемся мировом сообществе активно обсуждаются проблемы наступающей глобализации экономической жизни и ее возможных последствий. Одним из ключевых, что очевидно, параметров экономической глобализации является уровень мобильности базовых экономических ресурсов - природных, трудовых, финансовых и т.д. В этом ряду особое значение в условиях рыночного типа хозяйствования имеет движение капитала. На международном уровне это его вывоз, или, другими словами, иностранные (зарубежные) инвестиции.

Формы вывоза капитала и, соответственно, иностранных инвестиций разнообразны и изучение каждой из них представляет теоретический и практический интерес. Статистика относит к инвестициям многие операции, в том числе операции по простому переходу прав собственности на различные активы (покупка крупных пакетов акций), в том числе финансовые (приобретение облигаций и других форм фиктивного капитала), кредиты, и т.п. Однако в данном исследовании основное внимание уделяется инвестициям в создание и/или обновление основных средства производства и производственных активов (используются также термины: капиталовложения, реальные инвестиции), поскольку этот вид движения капитала связан с реальным развитием производительных сил, что является одной из наиболее актуальных задач экономического развития большинства стран мира. Прочие виды инвестиций рассматриваются как вспомогательные и только в связи с реальным инвестиционным процессом. Соответственно, термин «капитал» применяется для обозначения совокупности активов, участвующих в производстве товаров и услуг.

Изучение сферы движения капитала - главного агента рыночной системы хозяйствования - особенно актуально в современный период. Движение капитала определяет основные параметры экспансии рыночной системы в целом и, на наш взгляд, капитал таким образом является наиболее динамичной частью рыночной экономики, способной, в числе прочего, предотвратить развитие многих негативных тенденций, складывающихся в мировой экономике. Процесс накопления капитала во многом определил текущую степень расслоения мировой экономики, однако, перераспределение капитала в международных масштабах способно сгладить многие негативные последствия чрезмерной неравномерности экономического развития различных стран и регионов мира. Для России на текущем этапе наиболее острой проблемой в экономике на протяжении нескольких лет остается низкий уровень капиталовложений и сравнительно небольшие размеры национального капитала, в особенности эффективного, реально действующего капитала. Инвестиционный "голод" является одной из основных причин продолжающихся в России экономических трудностей и сложившегося уровня экономического развития, не позволяющего реализовать реально огромный потенциал страны. Несмотря на многие усилия и определенные успехи, уровень внутренних инвестиций крайне низок и без привлечения иностранного капитала быстро решить многие проблемы народного хозяйства будет крайне сложно. Необходимо четко определить основные причины такого положения на сегодняшний день, а также векторы развития ситуации с целью выявления возможностей по повышению уровня капиталовложений в экономике России, в том числе за счет иностранного капитала. При этом важно учитывать весь комплекс интересов и страны и отечественного капитала.

Безусловно, столь заметная роль движения капитала в функционировании рыночной экономики изучалась и описывалась начиная с самых первых теоретических и практических работ по экономике. Тем не менее, на сегодняшний день существуют разночтения в трактовках тех или иных событий и их возможных последствий для экономики той или иной страны. Кроме того, постоянно появляются новые факты и явления, существенно меняющие многие устоявшиеся взгляды и требующие, в связи с этим, пристального изучения.

В работах представителей основных экономических школ капиталу, его функциям уделялось самое пристальное внимание. Теоретики делили капитал на составляющие, выделяли различные его виды и формы. На сегодня принято говорить о финансовом, человеческом, интеллектуальном, реальном капитале. Эти понятия взаимосвязаны, хотя каждое из них изучается и в отдельности. Одним из ключевых понятий для любого вида капитала является понятие воспроизводства капитала, тесно связанное, в свою очередь, с понятием «инвестиции».

Проблемы обоснования инвестиционных решений на финансовых рынках подробно рассматриваются в теории выбора портфеля и модели ценообразования на финансовые активы в работах Г. Марковича, У. Шарпа, Дж. Линтнера, Ф. Модильяни, М. Миллера и др.

Понятия человеческого и интеллектуального капитала возникли не очень давно. Главными инициаторами развития данной темы стали представители институционализма (Т.Шульц, Дж. Скотт и др.) и сегодня эта тема является модной, и ей посвящают статьи многие экономисты и в России и за рубежом. Хотя о человеческом капитале, правда, в терминах качества рабочей силы, говорили уже с 50-х годов 20 века. (В частности, представители кейнсианской школы).

Хорошо разработана и тема реального капитала. Ей уделяли внимание в своих работах такие экономисты как П. Розенштейн, Р. Родан, Д. Норткотт, Р. Нурксе, X Лейбенстайн, Г. Зингер, У. Ростоу, Р.Харрод, Е.Домар, Э. Дени-сон, А. Лаффер, Р. Риган, М. Фелдстайн, Р. Солоу, Дж. Ходжсон, Д. Ослунд, и многие другие.

Не стоят в стороне и отечественные экономисты, хотя серьезные научные исследования (не ограниченные понятием «критики западной экономической мысли») ведутся в нашей стране относительно недавно. Необходимо отметить работы таких отечественных экономистов, как А. Ворондовский, Ю. Осипов, Р. Нуреев, В. Андрианов, В. Бард, Е. Ясин, С. Бартенев, С. Глазьев, В. Бочаров, В. Тамбовцев, М. Грачева, В. Ковалев и др.

В своих работах иностранные и отечественные экономисты обосновывают ключевую важность роли капитала, а также особую важность инвестиционного процесса как основного фактора воспроизводства и качественного развития капитала, в экономике любой страны. Они же предлагают ряд способов преодоления экономической отсталости.

Однако на практике можно констатировать, что процесс включения многих развивающихся стран в мировую экономическую систему происходит со значительными перекосами и сильно отклоняется от теоретических моделей, тяготеющих к точке зрения той или иной «школы». Не удается в большинстве случаев добиться серьезного прогресса в экономическом развитии отстающих стран, на что обращают внимание экономисты «леворадикального» толка, такие как, например, А.Эммануэль, С. Фуртадо и др., предлагая отказаться от мировой экономической интеграции. Причины такой ситуации находят множество объяснений в зависимости от точки зрения или «ориентации» (правой или левой) различных экономистов. Однако удовлетворительного объяснения существующих несоответствий и путей их преодоления пока не найдено.

Целью данной работы является обоснование подхода к решению проблемы отставания в экономическом развитии путем осуществления государством политики привлечения иностранного реального капитала для ускорения модернизации экономики. Ключевым элементом такой политики является регулирование государством процессов как привлечения, так и ограничения, а также распределения иностранных инвестиций в создание и обновление основных производственных фондов.

Исходя из данной цели, необходимо решить следующие задачи: выделить основные факторы ускоренного и качественного экономического роста и существенную роль в нем иностранного капитала; обозначить первопричины и стимулы вывоза и ввоза капитала, позитивные и негативные его последствия, выделить факторы влияющие на объем, структуру и направление перемещений капитала в современный период; определить роль, возможности и границы участия государства в регулировании иностранных инвестиций в условиях современной рыночной экономики и уровня общественного развития; изучить реальные потребности экономики России в инвестициях и обозначить значимость иностранных инвестиций, существующие плюсы и минусы их привлечения для Российской экономики, а также охарактеризовать барьеры, стоящие на пути иностранного капитала в Россию; сформулировать основные меры государственной политики, которые необходимо осуществить для выхода из ситуации экономической отсталости страны.

На наш взгляд, новыми элементами в достижении цели работы и решении поставленных задач можно считать: анализ совокупности объективных и субъективных факторов, действующих на мировом рынке капитала на сегодняшний день и имеющих прямое отношение к рынку капитала в России с учетом новейших представлений об информационной основе современного общества. В частности анализируется моделирование виртуальных информационных пространств для достижения определенных целей инвестиционной политики. Также анализируется роль информационной насыщенности рынка как фактора снижения оцениваемого уровня предпринимательского риска;

Учет реальной современной институциональной среды и ее влияния на многие экономические процессы. Сложившиеся в мировом сообществе экономические, общественные и политические институты могут сознательно и неосознанно (в силу несовершенства, например, методик сбора и анализа экономической информации) существенно искажать объективно-экономические сигналы и процессы, оказывать влияние на конкретные значимые действия субъектов экономики, в том числе влиять на действия государства. Данный фактор обязательно должен учитываться при формировании и осуществлении экономической политики государства. Недейственность большинства моделей преодоления экономической отсталости, базирующихся на положениях теорий рыночной экономики, может быть объяснена отсутствием системы противодействия негативному влиянию подобных искажений;

Выделение методов управления экономическими явлениями, в том числе методов государственного регулирования ввоза иностранного капитала, базирующихся на новой технологической платформе. А именно: активное стимулирование и участие государства в создании информационной инфраструктуры, аналогичной существующей в наиболее экономически развитых регионах мира и ее использование для информационных воздействий на рынок капитала в рамках определенной стратегии привлечения инвестиций;

Обоснование подхода, при котором анализ ситуации базируется на включении в число конкурирующих за капитал экономик не только равнозначных по уровню экономического развития, но всех без исключения стран. В условиях резко ограниченного предложения наиболее привлекательных видов капитала - производственных активов высокотехнологичной продукции - нельзя ограничивать политику привлечения иностранных инвестиций борьбой за капитал, соответствующий текущему уровню развития. Необходимо принятие особых мер по привлечению иностранного капитала связанного с наиболее передовыми технологиями в виде создания исключительных конкурентных преимуществ для такого капитала на фоне экономических лидеров.

Поскольку затронутая проблематика носит международный характер, на одно из первых мест выходит рассмотрение роли государства, как практически единственного макроэкономического субъекта, способного осуществлять осознанное влияние на объективные экономические процессы в интересах всего общества, в том числе, в рамках управления движением капитала.

Помимо работ экономистов, перечисленных несколько выше, и послуживших очень важными источниками теоретической и методологической информации, источниками фактической и статистической информации при написании данной работы служили периодические издания, такие как журналы «Вопросы экономики», «Эксперт», «Деньги», газеты «Ведомости», «Коммерсантъ», сборник статистических материалов «Мировая экономика и экономическое положение России» С.Л. Постникова, (изд. 2001 г.)

Результаты и промежуточные выводы исследований докладывались на научно-практической конференции «Таможня и бизнес», С.-Петербург, май 2001 г. и на международной научной конференции «Экономическая наука: проблемы теории и методологии», С.-Петербург, май 2002 г. Тезисы докладов были опубликованы в материалах данных конференций. Также публиковались тезисы по теме диссертации (издательство ПГПИ, 1999 г., 2002 г.).

Практическая значимость работы заключается в том, что определение новых подходов к вопросу привлечения иностранного капитала, анализ возможностей влияния на структуру и динамику привлечения иностранных инвестиций может послужить основой для создания программы привлечения иностранного капитала на соответствующем уровне, в частности, региональном. При всей сложности экономических систем важное значение имеет, также, учет возможно большего числа факторов в их взаимодействии, что может быть достигнуто лишь на основе изучения и анализа возможно более широкого спектра явлений и событий в условиях их постоянного обновления. Данные, приведенные в диссертации, позволяют расширить возможности анализа инвестиционных процессов и их значения для экономики.

Безусловно, практически невозможно охватить весь спектр издаваемой сейчас литературы по экономике в целом и по проблеме инвестирования в частности. Однако, в сложившихся в России условиях, когда осуществляется переход огромной экономики на новые условия и правила, ценность могут представлять исследования, учитывающие самые последние изменения и основанные на анализе всего периода реформирования российской экономики. В любом случае, результаты данной работы смогут дополнить общую картину экономической ситуации в России и дать возможность выбора для принятия решений в сфере управления инвестиционными процессами на федеральном и региональном уровнях.

Диссертация состоит из введения, двух глав и заключения. Кроме того, данная работа содержит приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Цветинский, Михаил Петрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги данной работы, необходимо остановиться на основных ее выводах.

1. Одной из важнейших задач экономической науки является, безусловно, поиск путей достижения экономического благополучия и достойного уровня жизни для всего населения нашей планеты. Текущее состояние мировой экономики характеризуется исключительной неравномерностью в уровне экономического и социального развития различных стран. Более того, анализ эмпирических данных о состоянии мировой экономики показывает, что разрыв увеличивается, и это создает предпосылки для серьезнейших социальных катаклизмов уже в ближайшем будущем. Экономическая политика наиболее развитых стран, несмотря на риторику о всеобщих выгодах глобализации экономической жизни, сопряженной с максимальной свободой международной торговли, носит явно местнический характер и направлена на перераспределение потоков доходов в пользу собственных экономик. Имея подавляющие преимущества в производительности труда и технологиях, можно агитировать за свободу торговли. Практически сложилась жесткая пирамидальная система мировой экономики, в которой страны, находящиеся в ее вершине, получают основную массу доходов и разрыв в уровне экономического развития растет. В этой ситуации для каждой страны становится особенно важной работа по встраиванию национальной экономики в верхние уровни «пирамиды». Эта работа встречает сопротивление и со стороны лидеров и со стороны конкурентов со схожим уровнем развития. При этом практически единственным реальным фактором перемещения в экономической «табели о рангах» служит наиболее развитый основной капитал стран-лидеров экономического развития при его инвестировании в экономику данной страны. Причем инвестиции должны пониматься как необходимый для реализации инвестиционного проекта поток товаров, услуг, ресурсов, информации, интеллектуальной собственности и других нематериальных активов, финансов, в стоимостном выражении. Под "инвестиционным проектом" понимается сфера деятельности по созданию или изменению технической, экономической или социальной системы, на "вход" которой и поступают потоки разнообразных ресурсов и информации, а на выходе мы можем наблюдать поток продукции или услуг

Парадокс заключается в том, что этот капитал одновременно служит и инструментом для перераспределения доходов в пользу его собственников. А кроме того, в более развитых странах, вывозящих капитал, формируется более совершенная структура экономики за счет опережающего накопления человеческого капитала, что связано с выносом физического капитала (в первую очередь трудоемких и экологически опасных процессов) за пределы таких стран. То есть, разрыв в уровне развития может расти даже если лидеры «делятся» частью своего производственного капитала.

Очевидно, что для извлечения максимальной выгоды от присутствия иностранного капитала необходимо последовательно и грамотно управлять его движением в контексте продуманной стратегии социально-экономического развития государства, включающей структурную политику. Это возможно при адекватном восприятии процессов, в которых капитал участвует и других аспектов его существования и воспроизводства. Ключевыми здесь следует считать мотивы и предпосылки вывоза и ввоза капитала как объективно-экономические, так и субъективные.

2. Вывоз капитала обусловлен, в первую очередь, неравномерностью его развития в разных странах. С точки зрения инвесторов наиболее привлекательно то, что в странах, в которых предельная производительность капитала выше в связи с его нехваткой либо относительной неразвитостью, темпы роста капитала гораздо выше. При этом уровень риска также, как правило, выше, что служит одним из самых значимых барьеров на пути движения капитала. В действительности существует разница между оцениваемым и реальным уровнем риска, которая играет на руку тому капиталу, который уже работает на данном рынке, поскольку защищает от конкуренции и позволяет выбирать наиболее высокодоходные проекты. То есть возникает объективная экономическая заинтересованность в завышении оценок риска на развивающихся рынках со стороны некоторой (передовой, авангардной) части капитала. Для реализации данной заинтересованности используются современные информационные технологии и инфраструктура, доступ к которым у представителей финансово благополучных компаний относительно прост. Для снятия данного барьера необходимы серьезные усилия. Ключевая роль государства здесь, на наш взгляд, бесспорна.

3. Мотивы ввоза капитала для большинства стран мира заключаются в необходимости ускоренной модернизации экономики либо некоторых ее частей для повышения общей эффективности народного хозяйства, уровня жизни населения и т.п. в условиях, когда основная часть мира ориентируется на рыночную парадигму развития во всей совокупности ее ценностей. Одной из ключевых проблем государственного регулирования иностранных инвестиций можно считать проблему соответствия структуры привлекаемых инвестиций той структуре экономики, которая желательна для формирования устойчивой (сбалансированной) хозяйственной системы. При этом ограничением для импорта капитала можно считать степень заинтересованности в сохранении относительной экономической независимости субъектов данной экономики и государства в целом. В этом вопросе приоритеты той или иной страны могут сильно различаться. Здесь также необходимо выделить парадокс, заключающийся в одновременном влиянии ввоза капитала как на рост экономического потенциала данной страны (в результате ускоренного развития экономики), так и на рост ее зависимости от импортируемого капитала. Кроме того, доходы от размещенного иностранного капитала могут вывозиться из страны. Выходом может быть лишь поддержание определенного баланса плюсов и минусов через процесс государственного регулирования потоков ввозимого капитала.

4. В целом можно говорить о двух больших направлениях работы государства в сфере прямых иностранных инвестиций. Во-первых, привлечение иностранного основного капитала. Во-вторых, его оптимальное размещение и использование в рамках активной структурной политики при осуществлении стратегии социально-экономического развития страны.

Привлечение иностранного капитала на сегодняшний день происходит в условиях жесткой конкуренции и в рамках дилеммы риск-доходность. Причем, для привлечения серьезного капитала в виде прямых инвестиций особое значение имеет именно категория риска (в то время как для портфельных инвесторов доходность часто может перевешивать риск). Инвестиции в основные средства долгосрочны и гораздо больше ориентированы на надежность экономики. Не случайно большая часть такого капитала обращается в достаточно узком кругу экономик наиболее развитых стран.

Оценка уровня риска может быть близка к реальности, либо очень сильно от нее отличаться. В любом случае для иностранных инвесторов эта оценка весьма субъективна. Хотя переоценка (завышение реального значения) риска инвестиций приводит в целом к недополучению владельцами капитала потенциальных доходов, но в частных случаях перестраховка себя оправдывает. В этих условиях одним из важнейших направлений работы по привлечению инвестиций становится работа по улучшению образа, репутации страны. Эта работа складывается не только из реальных действий по улучшению условий для бизнеса, но и из полностью информационных воздействий. Одну их ключевых ролей здесь играют оценки рисков, определяемые международными рейтинговыми агентствами и другими схожими по функциям рыночными институтами, поскольку их оценки принято учитывать в бизнес-планах в странах - донорах капитала. Это значит, что возможность влиять на рейтинги дает дополнительный ресурс при проведении той или иной политики привлечения иностранного капитала.

В конечном итоге, если удалось направить потоки иностранного капитала в свою экономику, ключевой становится проблема его правильного использования. В истории есть примеры и удач и неудач на этом поприще. Во всяком случае, благодаря опыту многих стран существенно расширился состав приемов и методов осуществления различной экономической политики в сфере иностранных инвестиций. Для этого можно использовать и фискальные, и денежно-кредитные, и тарифно-нетарифные меры регулирования. Главное, чтобы все эти меры служили достижению определенной и обоснованной цели и не противоречили друг другу.

5. Применительно к России на современном этапе можно говорить о том, что в процессе решения пока находится первая проблема - привлечение иностранного основного капитала.

Российская экономика находится на старте реализации новых возможностей, возникших в результате очень болезненной и длительной процедуры трансформации экономики в 1990-х. Сегодня наша экономика избавилась от многих неэффективных систем и обременительных составляющих, однако пока не стала способной нормально выполнять основную свою функцию - обеспечение материальных основ жизнедеятельности общества. Обладая многими преимуществами, особенно некоторыми высокоразвитыми производительными силами (природными и человеческими), Российская экономика сильно отстает в развитии такой составляющей производительных сил как основной капитал. Этот вид капитала критически важен для завершения этапа индустриального развития и перехода, наконец, к «постиндустриальному» («информационному») обществу.

Развитие основного капитала за счет внутренних источников имеет недостаточные темпы, поскольку эти источники скудны, что доказывается приведенными в работе статистическими данными. Наблюдаемый отток отечественного капитала за границу свидетельствует о том, что данная задача представляет огромную сложность. Постепенно растущий национальный капитал не находит применения внутри страны. Россия рискует оказаться в замкнутом («порочном» — у кейнсианцев) круге отсталости, когда низкая производительность ведет к низким доходам, низкому уровню сбережений и инвестиций, что продлевает и усугубляет отсталость. Разорвать порочный круг можно, на наш взгляд, лишь с помощью иностранного капитала, особенно учитывая его качественные отличия.

Необходимо бороться за прилив иностранного производительного капитала, обогащенного современными технологиями, связями и опытом, как минимум равный по объему утечкам национального Российского капитала. Возможность производства с применением иностранного основного капитала товаров для более платежеспособных рынков будет способствовать росту совокупных доходов внутри страны, и, как следствие, росту потребления и сбережений. Это должно создать стимулы для вывода инвестиционной активности в Российской экономике на качественно новый уровень, позволяющий разорвать порочный круг отсталости.

6. Необходима наступательная стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций, поскольку для пассивного ожидания у России слишком мало времени. «Наступление», на наш взгляд необходимо сконцентрировать на трех базовых направлениях: законодательство и институты - определение и устранение законодательных, административных и т.п. препятствий общего характера для иностранных инвестиций, включая применение опыта стран, конкурирующих с Россией за инвестиции. Создание полного спектра побудительных механизмов для инвестиций. Одновременно, бизнес в России должен испытывать влияние практически только экономических факторов, таких как состояние спроса и насыщенность рынка, наличие экономических ресурсов и издержки производства, перспективы развития и возможности роста бизнеса на рынке. Не исключается, безусловно, и влияние исполнительной власти в тех формах, которые принято считать экономическими, а не административными и на уровне управления общим состоянием и базовыми параметрами экономики. Другими словами, регулирование инвестаций должно осуществляться в виде перехода от активного административного участия государства, или представителей государственной власти любого уровня, в инвестиционных и других экономических процессах - к присутствию в качестве силы, способной реально гарантировать строгое соблюдение всеми субъектами экономики законодательства, правил и норм, которые не зависят в каждой конкретной ситуации от воли отдельных лиц. структура экономики - определение максимально допустимого объема участия иностранного капитала по группам отраслей исходя из национальных приоритетов и интересов, а также возможных форм такого участия, необходимых стране технологий и их конкретных держателей. Участие иностранного капитала в экономике России имеет определенные особенности. Видимо, чем более мобильны активы той или иной отрасли, тем выше должна быть в этой отрасли доля национального капитала. Любая система имеет порог жизнеспособности. Для гарантирования жизнеспособности отраслевых систем важно, чтобы они могли функционировать на некотором уровне даже в ситуации резкого оттока активов, принадлежащих иностранному капиталу (вне зависимости от причин такого оттока). Если в ситуации с автомобильными или железными дорогами мобильность активов невелика (дорогу с собой не увезешь), то и уровень участия иностранного капитала можно не ограничивать. Наоборот, банковская система, одна из ключевых в инфраструктуре рыночной экономики, имеет дело с очень мобильными ресурсами - денежными средствами (причем все больше в виртуальной форме - электронной и т.п.). Чрезмерно высокая доля иностранного капитала в этой системе потенциально опасна в связи с возможностью резкого усиления (мультипликации) любых возможных кризисных процессов, особенно в современных условиях развития банковских технологий. Одновременно экономика страдает от недостатка финансовых ресурсов и полностью отказываться от иностранного участия недопустимо.

Здесь же необходима разработка четких механизмов соблюдения структурной политики. Стимулирование с помощью всех возможных экономических методов инвестиций в рамках формирования новой перспективной отраслевой структуры экономики при самом жестком контроле за соблюдением законодательства с точки зрения пресечения неправомерного и произвольного вмешательства структур исполнительной власти любого уровня в экономические процессы. Совершенно не обязательно при этом предоставлять какие-то особые льготы для иностранных инвесторов. Лучше не создавать дополнительных преимуществ, но при этом не выстраивать бюрократическую систему распределения этих преимуществ со всеми вытекающими возможностями злоупотреблений и созданием образа коррумпированной экономики. Система льгот призвана повышать привлекательность экономики страны с помощью увеличения доли будущей возможной прибыли в распоряжении инвестора. Однако, это только некоторая компенсация высоких рисков, а не снижение таких рисков. Более того, как следствие расширения системы льгот, риски еще возрастают, что требует еще больших льгот для приемлемых условий инвестирования. Ограничение же практики предоставления льгот при снижении решающего участия административных структур воздействует непосредственно на риски и потому гораздо предпочтительнее. информация и пропаганда - разработка методов информационного воздействия на общественное мнение, создание положительного имиджа страны, обеспечение доступности и расширение спектра экономической и другой необходимой инвесторам информации. Можно выделить по меньшей мере три направления такой работы:

Во-первых, информирование Российской и мировой общественности о благоприятных изменениях в законодательстве, в экономических показателях, в общественно-политической жизни, в сфере культуры, науки, прав человека и т.д. (сектор пропаганды).

Во-вторых, следует заострить внимание на создании и постоянной актуализации возможно более полных и достоверных баз данных (во всех формах - электронной, печатной) о субъектах экономики, особенностях ведения бизнеса в России, состояниях рынков, базовых индикаторов экономики, научной деятельности. Поддерживать развитие консалтинговых услуг, разработку методик рейтингования и оценки. То есть необходимо способствовать становлению новых для России форм и поддерживать уже существующие формы рыночной институциональной и информативной среды, аналогичной той, к которой привыкли бизнесмены в своих странах (информационный сектор). В рамках данного направления может осуществляться массированная информационная поддержка конкретных инвестиционных проектов как существующих, так и потенциально возможных, с учетом структурных приоритетов экономики.

В третьих, необходима персональная работа с потенциальными инвесторами. Это направление работы должно исходить из того, что уровень концентрации капитала в мире достаточно высок. Основной массой капитала владеет не бесконечный список физических и юридических лиц. Причем, если говорить о сферах интересов, то в каждой отрасли современной экономики действуют всего по несколько ключевых «игроков». Соответственно, отраслевые министерства должны заниматься не распределением финансовых потоков предприятий, а выделением ключевых иностранных компаний и лиц, ответственных за принятие решений в сфере инвестирования. Исходя из обоснованной потребности отрасли в иностранном капитале (в том числе в новейших технологиях и ноу-хау), следует контактировать с такими лицами, предлагать к рассмотрению те или иные проекты, приглашать на различные мероприятия, оказывать поддержку в принятии необходимых для России решений. В данной работе должны использоваться подходы, учитывающие психологию, особенности национальной культуры, религиозные убеждения конкретных людей. Для этого необходима серьезная аналитическая работа с изучением информации из разных источников и привлечением специалистов для выработки возможных линий поведения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Цветинский, Михаил Петрович, 2002 год

1. СБОРНИКИ И МОНОГРАФИИ

2. Албегова, И. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. М., ДИС, 1998 г.

3. Алле, М. Условия эффективности в экономике. М., 1998 г.

4. Андрианов, В. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М., "Экономика",1999г.

5. Бард, В. Финансово-инвестиционныйкомплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М., "Финансы и статистика", 1998 г

6. Бочаров, В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий М., "Финансы и статистика", 1998 г,

7. Бочаров, В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М., "Финансы и статистика", 1993 г.

8. Бурганов, А. Философия и социология собственности: российские реалии. М., 2000 г. 9 Веблен, Г. Теория праздного класса. М. "Прогресс", 1984 г.

9. Воронцовский, А. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования. Издательство С.-ПбГУ, 1998 г.

10. Германова, О. Производительность: экономическое содержание и проблемы измерения. М., Наука, 1996 г.

11. Голанский, М. Современная политэкономия. Что век грядущий нам готовит? М., 1998 г.

12. Грачева, М. Анализ проектных рисков. М., "Финстатинформ", 1999 г.

13. Гэлбрейт, Дж. К. Экономические теории и цели общества. М., "Прогресс", 1976 г.

14. Денисон, Э. Исследование различий в темпах экономического роста. М., Прогресс, 1971

15. Жуков, Е. Инвестиционные институты. М., "Банки и биржи", 1998 г.

16. Закономерности экономического роста. Под ред. С.Иванова, изд. СПбГУ, 1992 г.

17. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М., "Экономика", 1993 г.

18. Кларк, Дж. Б. Распределение богатства. М., "Экономика", 1992 г.

19. Клейнер, Г., Тамбовцев, В., Качалов, Р. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М., "Экономика", 1997 г.

20. Ковалев, В. Методы оценки инвестиционных проектов. М., 1999 г.

21. Коган, А. Макрорегулирование современной экономики: проблема "невидимой руки", под ред. B.C. Январева, М., "Финансы и статистика", 2000 г.

22. Кокушкина, И. Иностранные инвестиции и совместные предприятия в экономике России. Тенденции и проблемы. Издательство С.-ПбГУ, 1999 г.

23. Коллонтай, В. Пути преодоления экономической отсталости. Критика современных буржуазных теорий. М., "Международные отношения", 1967 г

24. Корнай, Я. Путь к свободной экономике. М., "Экономика", 1990 г.

25. Кульман, А. Экономические механизмы. М., Прогресс, 1993 г.

26. Кушлин, В. Фоломьев, А., Селезнев, А., Смирницкий, Е. Инновационность хозяйственных систем. М., 2000 г

27. Лапуста, М,, Шаршукова, Л. Риски в предпринимательской деятельности. М., "Инфра-М", 1996 г.

28. Майе, П. Экономический рост. М., "Рамакс", 1996 г.

29. Маршалл, А. Принципы экономической теории. М., "Прогресс". 1993 г.

30. Найт, Ф. Понятие риска и неопределенности. Бостон, 1921 г.

31. Норткотт, Д. Принятие инвестиционных решений. М., "Банки и биржи", 1997 г.

32. Осипов, Ю. Опыт философии хозяйства. М., МГУ, 1990 г.

33. Орешин, В. Государственное регулирование национальной экономики. М., Инфра-М,2000

34. Орешкин, В. Внешнеэкономический комплекс России. Проблемы и перспективыразвития. Изд. Российской таможенной академии, М., 1999 г

35. Паршев, А. Почему Россия не Америка. М., Крымский мост 9-д, 2001 г.

36. Постников, С., Попов, С. Мировая экономика и экономическое положение России. Сборник статистических материалов. М. Финансы и статистика, 2001 г.

37. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики. Под ред. Львова, А. М., Экономика, 1999 г.

38. Россия 2015: оптимистический сценарий. Под ред. Абалкина, Л. М., ММВБ, 1999 г.

39. Семенов, К. Принципы развития международного разделения труда. М., 1996 г.

40. Смирнов, А. Организация финансирования инвестиционных проектов. М., "Консалт-банкир", 1993 г.

41. Турбина, К. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. М., "Анкил", 1994 г

42. Харрод, Р.Ф. К теории экономической динамики, М., "Иноиздат", 1959 г.

43. Шамхалов, Ф. Государство и экономика. Власть и бизнес. М., Экономика, 1999 г.

44. Шарп, У., Александер, Г., Бэйли, Дж., Инвестиции. М., "Инфра-М", 1997 г.

45. Шумпетер, Й. Теория экономического развития. М., "Прогресс", 1982 г.

46. Щербаков, В. Вывоз капитала в системе империализма. М., Высшая школа, 1966

47. Щербаков, В. Юданов, Ю. Экспорт капитала в условияхдальнейшего обострения общего кризиса капитализма. М., 1981 г.

48. Экономическая теория на на пороге XXI века. Сборник. М., "Юристъ", 1998 г.

49. ПЕРИОДИЧЕСКИЕ ИЗДАНИЯ, СТАТЬИ

50. Абалкин, Л. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России. "Вопросы экономики", № 2, 2000 г

51. Алексашенко, С., Клепач, А., Осипова, О., Пухов, С. Валютный курс и экономический рост. "Вопросы экономики", № 8, 2001 г.

52. Берзон, А. Формирование инвестиционного климата в экономике. "Вопросы экономики" № 7, 2001 г.

53. Блохина, Т. Рынок институциональных инвестиций: состояние и перспективы. "Вопросы экономики", № 11. 2000 г.

54. Бляхман, Л., Кротов, М. Глобализационное измерение реформы и задачи промышленной политики."Российский экономический журнал", № 3, 2001 г.

55. Булатов, Н. Капиталообразование в России. "Вопросы экономики", № 3, 2001 г.

56. Глазьев, С. Грядет ли новый финансовый кризис в России. "Вопросы экономики" № 6, 2000 г.

57. Глазьев, С. Пути преодоления инвестиционного кризиса. "Вопросы экономики", № 11 2000 г.

58. Григорьев, Л. Трансформация без иностранного капитала: 10 лет спустя. "Вопросы экономики", № 6, 2001 г.

59. Илларионов А. Как Россия потеряла XX век. "Вопросы экономики", № 1, 2000 г.

60. Илларионов А. Экономическая свобода и благосостояние народов. "Вопросы экономики". № 1,2000 г

61. Инвестиционный климат в России. Доклад экспертного института. "Вопросы экономики" № 12, 1999 г.

62. Капелюшников, Р. Где начало того конца?., (к вопросу об окончании переходного периода в России). "Вопросы экономики", № 1, 2001 г

63. Колодко, Г. Глобализация и сближение уровней экономического развития: от спада к росту в странах с переходной экономикой. "Вопросы экономики", № 10, 2000 г

64. Кушлин, В. Задачи экономического роста. "Экономист", № 1, 2001 г.

65. Кокушкина, И., Давыденко, Е. Эффективность использования прямых иностранныхинвестиций (ПИИ) в экономике России. Вестник СПбГУ. Серия 5, 2002 г. вып. 4 (№29)

66. Львов, Д. Восемь месяцев из жизни страны. "Вопросы экономики", № 9, 2001 г.

67. Миркин, Я. Финансовая пощадка Россия. "Эксперт", № 13, 2000 г.

68. Миронов, В. Налоговый вектор модернизации. "Эксперт", № 15, 2001 г.

69. Михеев, Д. Венчурный проект "сильный рубль". "Эксперт", № 39, 2000 г.

70. Нещадин, А. Экономический рост и кадровый потенциал России. "Вопросы экономики", № 7, 2000 г.

71. Олейник, А. Бизнес по понятиям: об институциональной модели российского капитализма. "Вопросы экономики", № 5, 2001 г.

72. Ослунд, Д. Миф о коллапсе производства после крушения коммунизма. "Вопросы экономики", № 7, 2001 г.

73. Смирнов, С. Промышленная политика: проблемы и перспективы. "Вопросы экономики", № 9, 2000 г.

74. Смирнов, С. Система опережающих индикаторов для России. "Вопросы экономики", № 3,2001 г.

75. Трофимов, Г. О режимах долговременного экономического роста. "Вопросы экономики" № 11,2000 г.

76. Ходжсон, Дж. Привычки, правила и экономическое поведение. "Вопросы экономики", № 1,2000 г.

77. Ходжсон, Дж. Социально-экономические последствия прогресса знаний и нарастания сложности. "Вопросы экономики", № 8, 2001 г.

78. Ходов, Л. Приобретение недвижимости за границей как направление вывоза капитала. "Вопросы экономики", № 2, 2000 г.

79. Юрьев, Д. Апокалипсис напрокат. "Эксперт", № 39, 2000 г.

80. Яковлев, А. Прицельный огонь. Имидж России, проблемы его улучшения. "Эксперт", № 12,2001 г.

81. Ясин, Е. Экономический рост как цель и как средство. "Вопросы экономики", № 9, 2001 г.

82. Ясин, Е., Алексашенко, С., Гавриленков, Е., Дворкович, А. Реализация либеральной стратегии при существующих экономических ограничениях."Вопросы экономики", № 7, 2000 г.1. УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ

83. Бартенев, С. Экономические теории и школы. М., БЕК, 1996 г.

84. Булатов, А. (под редакцией). Экономика. М., "Юристъ", 2001 г.

85. Нуреев, Р. Теории развития. Опубл. журнал "Вопросы экономики", 2000 г.

86. Поляк, Г., Маркова, А. История мировой экономики, М., 1998 г.

87. Рощин С., Разумова Т. Экономика труда. М., Инфра М, 2000 г.