Источники финансирования сельских кредитных кооперативов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Панова, Наталья Сергеевна

• Панова, Наталья Сергеевна
• кандидат наук
• 2014

Оглавление диссертации кандидат наук Панова, Наталья Сергеевна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ СЕЛЬСКИХ КРЕДИТНЫХ КООПЕРАТИВОВ

1.1. Развитие подходов к классификации источников финансирования сельских кредитных кооперативов

1.2. Критерии оптимизации структуры источников финансирования, их взаимосвязь с финансовой политикой кооперативов

2. ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ СЕЛЬСКИХ КРЕДИТНЫХ КООПЕРАТИВОВ

2.1. Этапы и тенденции развития сельской кредитной кооперации

в Волгоградской области

2.2. Особенности формирования источников

финансирования в сельских кредитных кооперативах

3. НАПРАВЛЕНИЯ ОПТИМИЗАЦИИ СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ СЕЛЬСКИХ КРЕДИТНЫХ КООПЕРАТИВОВ

3.1 Инструменты агрессивной финансовой политики кооператива в области управления структурой источников финансирования

3.2. Обеспечение финансовой устойчивости в рамках умеренной финансовой политики

3.3. Минимизация рисков, связанных с формированием источников финансирования при реализации консервативной

финансовой политики

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЯ

ПРИЛОЖЕНИЯ

)

I

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Источники финансирования сельских кредитных кооперативов»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В финансово-кредитной системе сельских территорий все более значимую роль играют различные виды кредитных потребительских кооперативов. За почти двадцатилетний период с момента своего возрождения в современной России сельская кредитная кооперация прошла сложный путь становления, органично вписавшись в финансово-кредитную систему АПК, заняла собственную нишу микрокредитования малых форм хозяйствования и населения и, по сути, дополнила имевшуюся банковскую инфраструктуру, для которой данный сектор остается мало привлекательным. Эволюционируя, кредитная кооперация постепенно приобретает черты открытой системы, как следствие, на ее деятельность, особенно в условиях глобальной финансовой нестабильности, проецируются многие риски, присущие прочим кредитно-финансовым посредникам.

Серьезные финансовые затруднения кооперативов во многом были обусловлены просчетами в финансовой политике, ключевым элементом которой является оптимизация структуры источников финансирования, определяющая не только операционную динамику, но и базовые параметры финансового состояния, в том числе его устойчивость. Проблема оптимизации структуры привлекаемых источников финансирования кредитных кооперативов имеет различные варианты решения как на разных стадиях их развития, так и в зависимости от внешних и внутренних факторов, определяющих доходность, риски, спрос и предложение на рынке капитала. При этом критерии и инструменты оптимизации структуры капитала достаточно разработаны в теории и практике финансового менеджмента, но преимущественно для акционерных обществ и практически не применимы к кредитным кооперативам. Возникает необходимость адаптации и совершенствования методов и инструментов формирования источников финансирования сельских кредитных кооперативов, позволяющих создать прикладные механизмы оптимизации их структуры в соответствии с приоритетами финансовой политики, что и предопределило актуальность темы исследования.

Степень разработанности проблемы. Фундаментальные основы исследований структуры капитала были заложены в трудах Ф. Модильяни, М.Миллера, С. Майерса, Н. Майлуфа, С. Росса и др., которые дали начало первым структурированным теориям в этой области.

Дальнейшие развитие проблемы структуры источников финансирования получают в современных российских исследованиях П. Брусова, О. Губанова, И. Гулиевой, Л. Давыдовой, Ю. Кирилова, Е. Кривовой, М. Лисицы, Е. Опрышко, Т. Плешковой, Е. Русановой, Е. Сысоевой и др., разработавшим дополнения к классическим теориям структуры капитала, практические методики выбора финансовой структуры, определения стоимости собственного и заемного капитала.

Современное состояние и финансовые аспекты развития сельской кредитной кооперации исследовались Н Балашовой, А. Глушенко, Н. Жилиной, С. Коваленко, 3. Козенко, 3. Козенко, Д. Коробейниковым, Н. Кузнецовой, Л. Перекрестовой, Л. Поповой, А. Слеповой, Н. Суриковой, Г Тимофеевой, Е. Худяковой, Р. Янбых и др., выявившими особенности финансовой политики и финансовой структуры сельских кредитных кооперативов.

Выводы и рекомендации, содержащиеся в работах названных ученых, позволили сформировать теоретико-методологическую базу исследования источников финансирования сельских кредитных кооперативов и оптимизации их структуры. Однако не все аспекты формирования источников финансирования нашли освещение в экономической литературе, поэтому требуются новые научные разработки, адекватные специфике финансовой и операционной структуры кредитных кооперативов. В частности, недостаточно исследованы проблемы определения и систематизации источников финансирования кредитных кооперативов, формирования ими финансовой политики и вытекающих из нее критериев оптимизации структуры источников финансирования, разработки практического инструментария управления структурой финансирования с учетом приоритетов финансовой политики.

Цель исследования состоит в теоретическом обосновании специфики

источников финансирования, аккумулируемых сельскими кредитными кооперативами, и разработке практического инструментария оптимизации их структуры.

Поставленная цель потребовала решения следующих задач исследования:

развить методологические подходы к классификации и систематизировать источники финансирования сельских кредитных кооперативов, определить их содержание и основные характеристики;

- теоретически обосновать критерии оптимизации структуры источников финансирования с дифференциацией по типам финансовой политики кооперативов;

- выявить современные тенденции становления и этапы развития сельской кредитной кооперации в Волгоградской области;

проанализировать особенности формирования источников финансирования в сельских кредитных кооперативах;

- разработать и адаптировать инструменты оптимизации структуры источников финансирования к специфике агрессивной финансовой политики кооператива;

- определить перспективные направления оптимизации структуры источников финансирования, обеспечивающие финансовую устойчивость в рамках умеренной финансовой политики;

- предложить способы минимизации рисков для консервативной финансовой политики формирования источников финансирования.

Объектом исследования явились сельские кредитные кооперативы различных организационно-правовых форм, состояние, закономерности, тенденции и формы развития их финансовой деятельности.

Предметом исследования выступают финансовые отношения, возникающие в процессе формирования источников финансирования сельских кредитных кооперативов и методы оптимизации их структуры.

Теоретической и методологической основой исследования послужили

научные гипотезы и концепции, представленные в исследованиях отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам оптимизации структуры капитала, источникам финансирования и финансовой политике сельских кредитных кооперативов. В исследовании использованы законодательные и нормативные акты, постановления Правительства России, Минфина России, Минсельхоза России, определяющие вопросы развития кредитной кооперации. В рамках общего системного подхода использован инструментарий историко-монографического, статистического, сравнительного, структурного и функционального методов анализа, приемы экспертного прогнозирования.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили данные Федеральной службы государственной статистики, официальные материалы Центробанка России, Минсельхоза России, аналитические статьи отечественных ученых, опубликованные в печати, данные Фонда развития и Союза сельской кредитной кооперации, Волгоградского областного потребительского сельскохозяйственного кредитного кооператива «Содружество», Администрации Волгоградской области, материалы периодической печати, научно-практических конференций, сети Интернет.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Классификация источников финансирования сельского кредитного кооператива позволяет структурировать взаимосвязи, существующие между ними. По титулу собственности выделены группы собственных и заемных источников, в составе которых по отношению к кооперативу обособлены подгруппы внутренних и внешних источников, а по отношению к кооперативной системе -внутрисистемных и внесистемных. Собственные внутренние источники детализированы на формируемые из взносов пайщиков и из финансовых результатов, а собственные внешние - на привлекаемые извне на безвозмездной основе. Дополнительно источники могут быть разграничены по временному периоду, степени риска и стоимости привлечения, а также характеру размещения.

2. Целевая структура источников финансирования подразумевает достижение определенного соотношения, задаваемого ориентирами финансовой

политики, темпами операционной динамики и уровнем рисков. При этом критерии оптимизации обусловливаются типом финансовой политики. Для агрессивной политики, предполагающей высокий удельный вес внешних обязательств, критерием оптимизации выступает максимизация насыщения спроса пайщиков на займы при уровне доходности, соответствующем стоимости капитала и рискам. Для умеренной политики, предполагающей замещение краткосрочных внешних обязательств сберегательными взносами при сохранении долгосрочного кредитования, критерием оптимизации является обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности кооператива. Для консервативной политики, характеризуемой наибольшими ограничениями на внешние заимствования, критерием оптимизации будет минимизация рисков, сопряженных с аккумуляцией и размещением финансовых источников, при доходности, обеспечивающей приток сберегательных взносов.

3. Развитие сельской кредитной кооперации в Волгоградской области прошло ряд этапов, для которых характерны: 1) этап становления (1996-1999 гг.) - повышенный уровень законодательной, методической и финансовой поддержки региональных властей и международных организаций, активный рост операционных параметров при незначительности их объемов, институционализация и централизация региональной кооперативной системы, внешнее лицензирование, контроль и гарантии; 2) этап устойчивого роста (20002007 гг.) - повышение роли в кредитовании села, развитие межрегиональных и национальных кооперативных институтов, взаимодействие с местным самоуправлением, отмена лицензирования, ослабление функций регулирования и контроля; развитие кооперативного образования, операционная диверсификация, децентрализация кооперативной системы; 3) этап посткризисного спада (с 2008 г.) - банкротство ряда кооперативов, спад операционных параметров, кризис доверия, развитие новых форм регулирования и направлений деятельности, интегрирования организационных структур.

4. Сельские кредитные кооперативы первого уровня в Волгоградской области развиваются преимущественно по типу ссудо-сберегательных, что

определяет особенности формирования источников финансирования. Основу фонда финансовой взаимопомощи составляют сберегательные взносы, сезонные колебания покрываются внешними заимствованиями; источники финансирования характеризуются: более высокой стоимостью привлечения, фактической долгосрочностыо сберегательных взносов, стимулированием дополнительных паевых взносов, смещением акцентов после кризиса 2008 г. на более осторожную финансовую политику. Кооперативы второго уровня развиваются по типу посреднических структур, ориентируясь на перераспределение внутрисистемных источников при ограниченном использовании банковского кредита.

5. В рамках агрессивной финансовой политики инструментарий оптимизации структуры источников финансирования включает: мониторинг и минимизацию стоимости формируемых источников, мониторинг и лимитирование финансового левериджа, мониторинг и лимитирование рисков. Адаптированная к операционной и ресурсной специфике кредитной кооперации вычислительная процедура определения средневзвешенной стоимости источников финансирования может быть использована для минимизации цены финансирования до уровня приемлемого с позиции последующего размещения, соответствия ожиданиям пайщиков и уровню рисков, а также как ориентир процентной политики. Разработанные алгоритм обоснования внешних заимствований с учетом эффекта финансового левериджа и аналитические коэффициенты для мониторинга его уровня с детализацией на внешние и внутренние обязательства позволяют поддерживать соответствие операционной доходности, стоимости источников финансирования и рисков. Лимитирование рисков финансирования с учетом особенностей проявления в деятельности кооперативов возможно с применением предложенных коэффициентов кредитных, процентных, фондовых рисков и риска ликвидности, для которых рекомендованы допустимые ограничения.

6. Оптимизация структуры источников финансирования при умеренной финансовой политике проводится по степени соответствия сроков привлечения и размещения средств и периоду привлечения. Для мониторинга соответствия сроков привлечения и размещения средств разработаны: методика анализа

ликвидности баланса со специфической детализацией платежных периодов; коэффициенты координации сроков существования активов и обязательств; форма прогнозной сметы движения денежных средств, структурированная по типичным для кооперативного кредита направлениям денежных потоков. В части повышения капитализации кооператива и удлинения сроков привлечения источников финансирования необходимы: пролонгированное наращивание нераспределенной прибыли; привлечение дополнительных паевых и целевых, а также долгосрочных сберегательных взносов. Мониторинг структурных характеристик источников финансирования целесообразно осуществлять по предложенным коэффициентам долгосрочной финансовой автономии, долгосрочного привлечения сберегательных взносов и долгосрочного привлечения внешних обязательств.

7. Инструментарий консервативной финансовой политики в части оптимизации источников финансирования - это: диверсификация источников финансирования; мониторинг и минимизация уровня финансового левериджа; избежание отдельных рисков; внутреннее и внешнее страхование. Механизм диверсификации предполагает нормирование зависимости кооператива от одного источника финансирования для снижения общего уровня рисков с использованием предложенных коэффициентов степени концентрации кредитных рисков в разрезе единичных операций по привлечению и размещению средств по отдельным заемщикам, вкладчикам и кредиторам. Способы избежания, снижения степени (резервирования) и передачи рисков (страхования) имеют ограниченное применение с позиций оптимизации структуры источников финансирования в части оценки: соответствия собственного капитала ограничениям по рискам, влияния отдельных операций и практики резервирования на совокупный уровень рисков, обусловленных структурой финансирования.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- развит методологический подход к классификации источников финансирования сельских кредитных кооперативов, состоящий в выделении групп источников по критериям титула собственности, отношения к

кооперативу, кооперативной системе и другим; дополнительно выделены по временному периоду долгосрочные и краткосрочные источники, в группе собственных источников - подгруппы источников, формируемых из взносов пайщиков, из финансовых результатов и извне на безвозмездной безвозвратной основе, в составе обязательств - обособлены сберегательные взносы как особая форма финансирования, сочетающая черты собственных и заемных источников;

- проведена типизация финансовых политик сельских кредитных кооперативов и для каждой теоретически обоснован критерий оптимизации структуры источников финансирования: 1) для агрессивной - максимум насыщения спроса пайщиков на займы при уровне доходности, соответствующем стоимости капитала и предусматриваемом финансовом риске; 2) для умеренной - максимум финансовой устойчивости и платежеспособности; 3) для консервативной -минимум рисков, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов при уровне доходности, обеспечивающем приток вкладов;

- выделены этапы развития сельской кредитной кооперации в Волгоградской области, что позволило установить предпосылки и условия ее возрождения и системного становления в 1996-1999 гг., систематизировать внешние и внутренние факторы, обусловившие устойчивый рост в 2000-2007 гг., выявить причины посткризисного спада в 2008 г., а также особенности и тенденции стадии посткризисного восстановления;

- выявлены и системно представлены особенности формирования источников финансирования кооперативов Волгоградской области, обусловленные ссудо-сберегательным характером их деятельности: доминирование сберегательных взносов в финансировании; сезонность колебаний структуры источников; более высокая стоимость привлекаемых средств; практика дополнительных паевых взносов; более осторожная финансовая политика после кризиса 2008 г.;

- разработан методический инструментарий оптимизации структуры источников финансирования, адаптированный к особенностям агрессивной финансовой политики кооператива и включающий вычислительную процедуру

определения их средневзвешенной стоимости, управленческий алгоритм обоснования внешних заимствований с учетом эффекта финансового левериджа и коэффициенты, характеризующие его уровень, а также коэффициенты для мониторинга и лимитирования кредитных, процентных, фондовых рисков и риска ликвидности;

обоснованы направления оптимизации структуры источников финансирования для умеренной финансовой политики по степени соответствия сроков привлечения и размещения средств и периоду привлечения, в рамках которых предложены авторская методика оценки ликвидности баланса кооператива и форма прогнозной сметы движения денежных средств, разработаны коэффициенты для мониторинга сбалансированности источников финансирования с активами по срокам привлечения и их структурных характеристик;

- дополнено содержание способов диверсификации, избежания, снижения степени (резервирования) и передачи рисков (страхования) в кредитных кооперативах с позиций их использования для оптимизации структуры источников финансирования в рамках консервативной финансовой политики и предложены индикаторы финансовой политики, лимитирующие соответствующие риски.

Теоретическая и практическая значимость проведенного исследования определяется дополнением и конкретизацией теоретических положений в области оптимизации структуры источников финансирования применительно к практике сельских кредитных кооперативов разного уровня, что позволит решать прикладные задачи повышения эффективности их финансовой политики и устойчивости функционирования. Отдельные положения могут быть использованы при разработке региональных и федеральных целевых программ развития сельской кредитной кооперации, предложений по унификации норм законодательства и регулирования, а также при проведении обучающих семинаров для руководителей и специалистов системы кредитной кооперации.

Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Отраженные в работе научные положения, выводы и результаты соответствуют области исследования специальности 08.00.10-финансы, денежное обращение и кредит:

пункту 3.20 «Источники финансирования хозяйствующих субъектов, проблемы оптимизации структуры капитала» - развитие подходов к классификации источников финансирования сельских кредитных кооперативов; типизация финансовых политик кооперативов и обоснование критериев оптимизации структуры источников финансирования; выделение этапов развития сельской кредитной кооперации в Волгоградской области; системное представление особенностей формирования источников финансирования; разработка методического инструментария для оптимизации структуры источников финансирования по каждому из типов финансовой политики.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты исследования, выводы и рекомендации обсуждены и одобрены на международных конференциях «Интеграция науки и бизнеса в агропромышленном комплексе» (Курган, 2014), «Научные основы стратегии развития АПК и сельских территорий в условиях ВТО» (Волгоград, 2014), «Актуальные проблемы гуманитарных и социально-экономических наук» (Вольск, 2014), «Современные технологии и управление» (Волгоградская область, пос. Светлый Яр, 2013), «Современное состояние и тенденции развития гуманитарных и экономических наук» (Волгоград, 2014), публиковались в научных изданиях. Результаты исследования внедрены в практику финансовой деятельности сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива «Светлый» Волгоградской области; использованы в учебном процессе Волгоградского государственного аграрного университета.

Публикации. По теме диссертационной работы опубликовано 12 работ, общим объемом 7,7 п. л., в том числе авторских 4,14 п. л., из них 3 работы - в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, изложена на 207 страницах машинописного текста, содержит 16 рисунков, 9 таблиц, 10 приложений.

1. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ СЕЛЬСКИХ КРЕДИТНЫХ

КООПЕРАТИВОВ

1.1. Развитие подходов к классификации источников финансирования сельских кредитных кооперативов

Любой хозяйствующий субъект может финансировать свою деятельность из нескольких источников, принципиально различающихся по способам и срокам их мобилизации, что актуализирует проблемы контроля за их составом и соотношением. Обусловлено это тем, что структура источников финансирования определяет многие аспекты хозяйствования, такие как уровень экономической рентабельности, финансовой устойчивости и платежеспособности, рисков, стабильность финансового обеспечения развития и, в конечном счете, эффективность всей хозяйственной деятельности. От того на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение организации.

Разработка теоретико-методологических аспектов формирования структуры источников финансирования деятельности сельских кредитных кооперативов требует рассмотрения возможных способов финансирования деятельности организации и выявления ограничений, возникающих при привлечении средств из различных источников.

Процесс финансирования деятельности любого экономического субъекта связан с поиском различных источников финансирования имущественного потенциала, с вложением (инвестированием) капитала, что определяет необходимость рассмотрения сущности этой категории.

Капитал - одно из ключевых понятий в теории финансов и финансового менеджмента, универсальная и многоаспектная категория, имеющая множество трактовок и подходов к осмыслению. Являясь одним из базовых понятий в рыночной экономике, оно используется при

характеристике вариантов и способов финансирования экономики в целом, ее отдельных сегментов и хозяйствующих субъектов.

В отечественной и зарубежной научной литературе встречается множество трактовок данного термина, поэтому отметим некоторые из них, наиболее значимые в плане теоретического осмысления и структурирования источников финансирования деятельности сельских кредитных кооперативов.

Современные монетаристские трактовки капитала получили распространение в 1950-х годах, когда М. Фридмен обосновал новый вариант количественной теории денег, специфика которой заключалась в акцентировании денежной сферы как определяющей области экономического развития, при этом главная роль в экономическом развитии отводилась движению денег как капитала.1

Широкое распространение получила материально-вещественная или натурально-вещественная трактовки капитала, рассматривающие капитал как результат предыдущей деятельности, используемый для производства новых вещей. В рамках научных воззрений последователей данного подхода капитал определяется и как сумма ценностей, поддерживающих производство (то есть факторов этого производства), и как ценностей, при участии которых создается новый доход, и как излишек производства.

Как производственное отношение капиталистического способа производства определяли капитал классики марксизма и их последователи.

Не отрицая ни одной из трактовок капитала, накопленных научной мыслью, отметим, что в современных исследованиях посвященных управлению финансами, обычно встречаются более ограниченные определения капитала. Например, И.А. Бланк характеризует капитал предприятия как общую стоимость средств в денежной, материальной и

1 Давыдова Л.В. Особенности формирования структуры капитала предприятия // Финансы и кредит. - 2007. - №47. - С. 43

нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов." Или как «накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с

л

факторами времени, риска и ликвидности».

В.В. Ковалев в своих исследованиях выделяет три основных подхода к трактовке капитала - экономический, бухгалтерский и учетно-аналитический.4

Экономический подход базируется на концепции физической природы капитала, в соответствии с которой капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и подразделяется на личностный (неотчуждаем от его носителя, т.е. человека), частный и публичных союзов (включая государство).3 В приложении к субъекту хозяйствования капитал рассматривается как совокупность его производственных мощностей, имеющих целью производство определенных благ и получение прибыли. То есть термин «капитал» в данном контексте используется как характеристика генерирующих возможностей фирмы, ее способностей производить тот или иной объем благ. В рамках экономического подхода капитал могут подразделять на реальный и финансовый. Первый воплощается в материально-вещественных благах как факторах производства (зданиях, машинах, сырье и др.); второй - в ценных бумагах и денежных средствах. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Панова, Наталья Сергеевна, 2014 год

БИБЛИОГРАФИЯ

1. Агеева Н.М. Гринин H.H., Линии Ю.И., Никулин Г.Н. Организация и практическая деятельность сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов. - М.: Инфоргротех, 1999. - 88с.

2. Агеева Н.М. Система предоставления финансовых услуг для развития малого предпринимательства в системе сельской кредитной кооперации Волгоградской области // Сельский кредит. - 2004. - №6. - С.23-28.

3. Александров А., Дмитриева О. Сельская кредитная кооперация в Чувашской Республике // Экономика сельского хозяйства России. - 2004. - №9. -С. 9

4. Антонова М. Организация сельскохозяйственных кредитных кооперативов в регионе // АПК: экономика и управление. - 2007. - № 7. - С. 32-33

5. Антонова М.В., Чистникова И.В. Исследование классификации кредитных потребительских кооперативов (на примере Белгородской области) // Финансы и кредит. - 2014. - №1. - С. 28-32

6. Антонова М.В., Чистникова И.В. Тенденции развития кредитной кооперации в Белгородской области // Региональная экономика: теория и практика. - 2013. - №29. - С. 41-46

7. Балашова H.H., Норов A.B., Караулов С.С. Активизация деятельности системы кредитной кооперации созданием саморегулируемых организаций // Известия Нижневолжского агроуниверситетского комплекса: наука и высшее образование, Волгоград. - 2011. - №3 - С. 262-268

8. Балашова H.H., Овчинников М.А., Создание саморегулируемых организаций кредитных кооперативов // STARTE I PERSPEKTIVE ZADRUGARSTVA / State and Perspectives of the Co-operative Movement / Состояние и перспективы кооперативного движения: tematski zbornik / thematic Proceedings / Тематический сборник. 2 Belgrade / Белград, 2012. - С. 125-138

9. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Г. Коробовой. - М.: Юристь, 2006.-751с.

10.Банковское дело: Учебник. / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 672 с.

И. Барчуков A.B. Определение ориентиров финансовой политики предприятия с использованием методов предельного и портфельного анализа // Финансовый менеджмент. - 2010. - №3. - С. 50-63

12.Барышев Л.А. Заемный капитал как источник финансирования деятельности предприятия: Автореф. дис. ... канд. экон. наук. - Саратов: Изд. центр Саратовского государственного социально-экономического университета, 2008.- 19 с.

13.Бланк И.А. Управление формированием капитала. - К.: Ника-Центр, 2000.-512 с.

14. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2007. - 656 с.

15.Бойченко И. Овчинникова О. Формирование сельской кредитной кооперации // АПК: экономика и управление. - 2007. - № 5. - С. 51-54

16. Большаков C.B. Финансы предприятия: теория и практика: Учебник. -М.: Книжный мир, 2005. - 617 с.

17.Брусов П.Н., Филатова Т.В. От Модильяни-Миллера к общей теориии стоимости и структуры капитала компании // Финансы и кредит. - 2011. - №3. - С. 2-8

18. Бубнов И. Л. Концептуально-правовые аспекты формирования общенациональной системы кредитной кооперации // Сельский кредит. - 2000. -№11. - СЛ 3-18

19. Быков А. Система взаимного страхования кредитных потребительских кооперативов ОВС «Народные кассы» // Вопросы кредитной кооперации. - 2011. - №3. - С. 53

20. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 800 с.

21. Волков С.А. Мобилизация источников финансирования // Банковское дело. - 2007. - №12. - С. 34-36

22.Володькина O.A. Развитие сельской кредитной кооперации: Автореф. дис.... канд. экон. наук. - М., 2001. - 24 с.

23.Волохонский Ю.Н. Развитие современной системы кредитной кооперации в России: Автореф. дис.... канд. экон. наук. - Ростов-на-Дону, 2001. -24 с.

24.Гешель В. Развитие кредитной кооперации в АПК // АПК: экономика, управление. - 2001. - №8. - С.34-38

25.Глазков В.В., Хвостов Б.Н. Кредитная кооперация: Учебное пособие для студентов факультета зарубежных кооператоров. - М.: Московский кооперативный институт, 1974. - 147 с.

26. Глебов И.П. Возрождение сельскохозяйственной кооперации в современной России. Вопросы теории, законодательства, практики: Монография/ И.П. Глебов и др. Саратов, 1997. - вып. 1. -170 с.

27.Глущенко A.B., Слепова А.П. Заемно-сберегательная политика сельскохозяйственных кредитных кооперативов. - Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2004. - 146 с.

28. Голованов A.A. Проблемы становления сельской кредитной кооперации на опыте Саратовской области // Деньги и кредит. - 2001. - №5. - С. 49-52

29. Григорьева Е.М. Развитие кредитной кооперации: проблемы и перспективы // Финансы и кредит. - 2005. - № 14. - С. 28-38

30.Губанов О.В. Методы формирования экономически рациональной структуры капитала промышленного предприятия: Автореф. дис. ... канд. экон. наук. - СПб: Изд-во СПбГИЭУ, 2008. - 18 с.

31.Гукова А. В., Ломакина Т. П. О вопросах расчета цены собственного капитала// Финансы. - 2003. - № 9. С. 17-24

32.Гулиева И.А. Влияние размера финансовой задолженности на оптимизацию структуры капитала компании // Региональная экономика: теория и

практика. - 2010. -№21. - С. 64-68

33.Давыдова Л.В. Особенности формирования структуры капитала предприятия // Финансы и кредит. - 2007. - №47. - С. 42-51

34. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, JIM. Максимова, A.B. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 622с.

35.Егоров В.Г. Современная кредитная кооперация как механизм социальной стабильности и функционирования рыночной экономики // Финансы и кредит. - 2011. - №40. - С. 53-56

36.Ендронова В.Н. Пути совершенствования кредитной политики // Финансы и кредит - 2003. - №4. - С. 2-8.

37.Жилина H.H. Кредитные потребительские кооперативы граждан в кредитной системе Российской Федерации // Финансы и кредит. - 2011. - №43. -С.53-56

38. Жилина H.H. Развитие финансово-кредитного механизма функционирования кредитных кооперативов // Международный бухгалтерский учет.-2011.-№7.-С. 41-49

39.Жичкин К.А., Есипов А. В. Развитие сельской кредитной кооперации в Самарской области // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2006. - № 9. - С. 50-53

40. Ибадова JT. Т. Роль кредитных кооперативов в финансировании малого бизнеса // Финансы и кредит. - 2006. - № 1. - С. 28-38

41.Игнатов B.C., Малюк Л.И. Развитие сельскохозяйственной кредитной потребительской кооперации как условия повышения эффективности малых форм хозяйствования агропромышленного комплекса // Финансы и кредит. -2011.-№23.-С. 62-66

42. К 2014 году портфель кредитных кооперативов вырастет в 4-5 раз / пресс-конференция «Будущее кредитной кооперации в России» // Международная информационная группа Интерфакс: [сайт]. URL: http://www.interfax.ru/txt.asp?sec=1476&id=205700 (дата обращения: 30.08.2011)

43.Кадров А. О концепции создания единой организации кредитной кооперации // Вопросы кредитной кооперации. - 2010. - №3. - С. 14-15

44. Как создать и зарегистрировать сельский кредитно-сберегательный кооператив в России / Проект Tacis, FD RUS 9801. Стратегия развития сельской кредитной кооперации и пилотные проекты. - 2001. - 63 с.

45.Как управлять сельским кредитно-сберегательным кооперативом / Проект Tacis, FD RUS 9801. Стратегия развития сельской кредитной кооперации и пилотные проекты. - 2001. - 92 с.

46.Калиничева И.С. (Джерарах И.С.), Калиничева Р.В., Шохнех А.В. Современная концепция финансовой безопасности кредитных кооперативов в России // Аудит и финансовый анализ - 2010. - № 1. - С. 122-129

47. Калиничева И.С. (Джерарах И.С.) Организационная структура и формирование системы управления аналитической информацией в кредитных потребительских кооперативах //Аудит и финансовый анализ. - 2009. - № 2. - С. 61-65

48.Калиничев B.J1. Кредитные кооперативы во время кризиса: выжить и добиться успеха //Вопросы кредитной кооперации. - 2009. - №2. - С. 8-15

49. Кирилов Ю.В. Многокритериальная модель оптимизации структуры капитала // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №32. - С. 57-63

50.Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы: учеб.-практ. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 256 с.

51.Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2007. - 1024 с.

52.Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 720 с.

53.Коваленко С.Б. Закономерности развития сельскохозяйственной кредитной кооперации. Учеб. пособие. - Энгельс, 2002. - 104 с.

54. Коваленко С.Б. Становление сельскохозяйственной кредитной кооперации в России. - Саратов: Издат. центр Сарат. гос. соц.-экон. ун-та, 2001. -72 с.

55.Коваленко С.Б. Формирование и развитие кредитных кооперативных

структур агробизнеса в реформированной экономике: Автореф. дис. ... докт. экон. наук. - Саратов, 2002. - 35с.

56.Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающимся по специальностям 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 060600 «Мировая экономика», 351200 «Налоги и налогообложение». - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 390 с.

57.Козёнко З.Н., Минафаева Ю.Е., Норов A.B. Региональные особенности функционирования и развития сельской кредитной кооперации: теоретические основы, механизмы регулирования и международные проекты в регионе: Монография; ФГОУ ВПО «Волгоградская государственная сельскохозяйственная академия. - Волгоград: Издательско-полиграфический комплекс ФГОУ ВПО ВГСХА «Нива», 2008.- 176 с.

58.Козенко З.Н., Коробейников Д.А., Коробейникова О.М. Внутренний контроль в кредитно-кооперативных образованиях аграрной сферы: Монография; Волгогр. гос. с.-х. акад.- Волгоград, 2003,- 143 с.

59.Козенко З.Н., Коробейников Д.А., Коробейникова О.М. Современная сельская кредитная кооперация: тенденции, риски, ориентиры / ВГСХА, ВолГУ, ЮССРЭН ООН РАН. - Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2003. - 194 с.

60.Козенко З.Н., Репников Б.В. Сельская кредитная кооперация // Экономика сельского хозяйства Росси. - 2001. - № 4. - С.8.

61.Козенко З.Н. Сельская кредитная потребительская кооперация: теория, опыт, тенденции развития. - Волгоград: изд-во Волгогр. гос. с./х. акад, 2001. -119 с.

62.Козенко Ю.А., Норов A.B. Проблемы системы кредитной кооперации в условиях диверсификации услуг // Предпринимательство. - 2010. - №3. - С. 73-77

63.Козенко Ю.А. Особенности развития сельскохозяйственной кредитной кооперации в странах дальнего и ближнего зарубежья // Финансы, деньги, инвестиции. - 2010. - №1. - С. 7-10

64.Койков Н. Башкирия начинает строить двухуровневую систему кредитной кооперации //Вопросы кредитной кооперации. - 2008. - №1. - С. 44-47

65.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:

учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, A.B. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2009. - 688 с.

66. Концепция развития системы сельской кредитной кооперации (Текст документа по состоянию на июль 2011 г.). Утверждена Министерством сельского хозяйства Российской Федерации 23 марта 2006 г. // Информационно-правовой портал BestPravo: [сайт]. URL: http://www.bestpravo.ru/rossiiskoie/ot-gosudarstvo/e2p.htm (дата обращения: 14.02.2012)

67.Коробейникова О.М., Мануйлов А. А. Порог безубыточной работы в управлении финансовой устойчивостью СКПК // Известия Нижневолжского агроуниверситетского комплекса: наука и высшее профессиональное образование. - 2007.- № 3. - С. 48-50

68.Коробейникова О.М., Мануйлов А. А. Факторы финансовой устойчивости сельскохозяйственной кредитной кооперации // Финансы и кредит. -2008.-№2.-С. 61-68

69.Коробейникова О.М. Методика организации внутрихозяйственного учета в филиалах и представительствах сельскохозяйственных кредитных кооперативов // Экономический вестник Ростовского государственного университета: TERRA ECONOMICUS. - 2006. - №1. - С.61-65

70. Коробейников Д. А. Кредитная кооперация: исторические аспекты становления и развития в России / Препринт: Подготовлен к Международной научно-практической конференции, посвященной 60-й годовщине Победы в Великой Отечественной войне «Актуальные проблемы развития АПК». -Волгоград: Изд-во ВГСХА, 2005.- 39 с.

71.Коробейников Д.А., Коробейникова О.М., Мануйлов A.A. Финансовая устойчивость в сельскохозяйственной кредитной кооперации: монография. -Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2009. - 189 с.

72. Коробейников Д.А. Мониторинг финансовой устойчивости в системе сельскохозяйственной кредитной кооперации // Экономический вестник Ростовского государственного университета: TERRA ECONOMICUS. - 2006. -№3.-C.l00-105

73.Коробейников Д.А., Репников В.Б. Роль кредитной кооперации в обеспечении устойчивости развития сельских территорий // Финансы и кредит. -2008.-№10.-С. 14-22

74. Коробейников Д. А. Управление формированием капитала сельских кредитных кооперативов с целью минимизации рисков // Актуальные проблемы развития АПК: Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 60-летию Победы в Великой Отечественной войне/ Волгогр. гос. с.-х. акад. - Волгоград, 2005. - С. 85-88.

75.Кравцова Н.И. Управление пассивами в системе финансового менеджмента коммерческих предприятий // Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. - 2007. - №5. - С. 81-87

76. Кредитные союзы. Теория и практика. Учебное пособие / Под общ. ред. Д. Г. Плахотной. - М.: 2000. - 240 с.

77. Кредитование сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов / Услуги малому бизнесу на селе: ОАО «Россельхозбанк»: [сайт]. URL: http://www.rshb.ru/smallbusiness/skpk/ (дата обращения 27.02.2012)

78.Кривова Е.С. Оптимизация структуры источников финансирования реальных инвестиций сельскохозяйственных предприятий // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2011. - №8. - С. 49-52

79. Круглый стол Союза сельских кредитных кооперативов и PCO «Агроконтроль» «Саморегулирование как профилактика финансовой несостоятельности СПКК» г. Москва 22 июня 2011 г.: Интернет-портал Сельская кредитная кооперация России: [сайт]. URL: http://www.ruralcredit.ru/356/362/1686/ (дата обращения 03.08.2011)

80. Крутиков В.К., Кузьмина Ю.А. Формирование системы кредитной кооперации // АПК: экономика, управление. - 2010. - №9. - С. 33-36

81. Крутиков В.К. Экономические трансформации и концепция сельскохозяйственной кредитной кооперации: теория и практика. - Калуга, 2000. - 127 с.

82. Кузнецова H.A. Формирование и развитие кредитных кооперативных образований аграрной сферы. - Саратов: Издат. центр СГСЭУ, 2004. - 154 с.

83. Леонтьев В.Е. Финансовые ресурсы организаций (предприятий). - СПб.: Изд-во СПб.ГУЭФ, 2001. - 89 с.

84.Липчиу Н.В., Липчиу К.И. Особенности формирования финансовых ресурсов сельскохозяйственных организаций в современных условиях // Финансы и кредит. - 2010. - №28. - С. 10-14

85. Лисица М.И. Обзор моделей теорий структуры капитала и анализ их состоятельности // Финансы и кредит. - 2007. - №9. - С. 48-55

86. Лисица М.И. Портфельный подход при формировании структуры капитала компании: теория и методология: Автореф. дис.... доктора экон. наук. -СПб: НПФ «АСТЕРИОН», 2007. - 31 с.

87.Мазурицкий A.M. Формирование системы сельской кредитной кооперации в России // Сельский кредит. - 2003. - №3. - С. 14-19

88.Макаренко А.П. Теория и история кооперативного движения: Учебное пособие для студентов высших и средних кооперативных учебных заведений. -М.: ИВЦ «Маркетинг», 1999. - 328 с.

89. Макаров A.A. Кредитная кооперация в Республике Марий Эл // Сельский кредит. - 2001. - №10. - С. 16-17

90. Максимов А.Ф. Современное состояние сельскохозяйственных кредитных кооперативов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2013. - №9. - С. 36-39

91.Маслов СЛ. Экономические основы сельскохозяйственной кооперации. Экономика кооперативного крестьянского хозяйства. - М.: Издание автора, 1928. - 691 с.

92. Медведева H.A. Региональный опыт функционирования сельских кредитных кооперативов // Сельский кредит. - 2000. - №5. - С. 25-28

93.Межрегиональный сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив «Народный кредит»: Интернет-портал Сельская кредитная кооперация России: [сайт]. URL: http://www.ruralcredit.ru/358/ (дата обращения

04.08.2011)

94. Методические рекомендации по организации бухгалтерского учета в сельскохозяйственных потребительских кооперативах [Текст] / З.Н. Козенко, A.A. Литвинова, H.H. Балашова, С.И. Ахманова, М.А. Овчинников. - М. : ФГНУ «Росинформагротех», 2007. - 152 с.

95.Микрозаймы взяли под наблюдение. Надзирать за кредитными кооперативами будет ФСФР / Комментарий к Постановлению Правительства РФ от 29 августа 2011 г. №717 г. «О некоторых вопросах государственного регулирования в сфере финансового рынка Российской Федерации» // Российская газета: [сайт]. URL: http://www.rg.ru/2011/08/31/control.html (дата обращения: 12.09.2011)

96. Морозова Н., Нечай А. Становление сельскохозяйственной кредитной кооперации в России: история и современность // Бюджет и финансы. - 2010. -№2. - С. 68-71

97. Никулин Г.Н. Сельская кредитная кооперация в России. Волгоградская область: успехи, проблемы, перспективы // Сельский кредит. - 2001. - № 8. - С. 15-18

98.0 защите прав пайщиков сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов в Волгоградской области. Закон Волгоградской области от 18.04.97 №111-ОД.

99.0прышко ЕЛ. Оптимизация источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий в российской экономике: Автореф. дис. ... канд. экон. наук. - Владикавказ: Изд-во «Терек» Северо-Кавказского горно-металлургического института, 2007. - 26 с.

100. Основы кредитного менеджмента. Учебное пособие для менеджеров кредитной кооперации. Под ред. В.М. Пахомова. - Чебоксары.: Крона, 2000. - 226 с.

101. Официальный сайт Лиги кредитных союзов Российской Федерации: [сайт]. URL: http://www.orema.ru

102. О ходе реализации мероприятий по развитию сети

сельскохозяйственных потребительских кооперативов и расширению возможностей сбыта продукции АПК малыми формами хозяйствования / Тезисы доклада Министра сельского хозяйства на заседании Президиума Совета при Президенте Российской Федерации 27.11.2007г. // Официальный интернет-портал Министерства сельского хозяйства Российской Федерации: [сайт]. URL: http://www.mcx.ru/news/news/show/2658.182.htm (дата обращения: 21.12.2011)

103. Павлов А.Ю., Блохина О.М. Сельскохозяйственная кооперация как альтернативная модель организации кредитно-финансового обслуживания на селе // Финансы и кредит. - 2011. - №39. - С. 69-73

104. Панаедова Г.И. Кредитная кооперация южного федерального округа // АПК: экономика и управление. - 2005. - № 9. - С. 37-43

105. Панаедова Г.И. Развитие кредитной кооперации в России // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2005. -№9.-С. 50-51

106. Пахомов В.М. Кредитная кооперация: теория и практика: Научное издание. - М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2002. - 252 с.

107. Пахомов В.М. Экономическое регулирование деятельности сельских кредитных кооперативов // Сельский кредит. - 2003. - №7. - С. 17-22

108. Пахомчик С.А. Кредитная кооперация на селе. - Тюмень.: Тюменский ИПК агробизнеса, 1999. - 144 с.

109. Перекрестова JI.B., Попова JI.B., Сурикова Н.Г. Финансовое управление ресурсами кредитных микроструктур аграрного сектора: Монография. - Волгоград: ИПК ФГОУ ВПО Волгоградская ГСХА «Нива», 2010. -216с.

110. Петриков A.B. Концепция развития сельскохозяйственных кредитных кооперативов // Экономика сельского хозяйства России. - 2006. - № 8. -С. 10-12

111. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2010. - 704 с.

112. Плешкова Т.Г. Оптимизация структуры капитала организации в

системе управления финансовыми ресурсами: Автореф. дис.... канд. экон. наук.-Владикавказ:, Изд-во «Терек» Северо-Кавказского горно-металлургического института, 2008. - 24 с.

113. Полетаев М.И. Особенности предоставления займов в кредитном кооперативе // Сельский кредит. - 2004. - №10. - С. 6-16

114. Попова JI.B. Альтернативные источники финансирования воспроизводства почвенного плодородия // Экономические науки. - 2008 г. - № 6. - С 32-38

115. Попова JI.B., Сурикова Н.Г. Сельскохозяйственный кооператив как социально-ориентированный институт // Труд и социальные отношения. -2009. -№2. - С. 67-74

116. Попова JI.B. Финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала в агроформированиях [монография]; ВолГУ, ВГСХА; науч. ред. JI.B. Перекрестова. - Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2008. - 376 с.

117. Попова JI.B. Финансовый механизм инновационного развития агропродовольственного подкомплекса АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий - 2008 г. - № 8 - С. 5254

118. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. - СПб.: Питер, 2003. - 224 с.

119. Приходько Е. Управление капиталом коммерческой организации: методическое обеспечение // Проблемы теории и практики управления. - 2010. -№3. - С. 64-75

120. Рассказов А. Н. Развитие кредитной кооперации в России // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2003. -№7.-С. 39-41

121. Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от ЗОЛ 1.1994 г. №51-ФЗ // СПС «Консультант-Плюс»

122. Российская Федерация. Министерство регионального развития РФ «Об организации мониторинга финансово-экономического состояния

предприятий регионального значения» Приказ от 19 марта 2009 г. №64 // Информационно-правовой портал «Гарант»: [сайт]. URL: http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/6299136/ (дата обращения: 25.01. 2012)

123. Российская Федерация. Правительство. «О государственной программе развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы»: Постановление от 14 июля 2007 г. № 446 // СПС «КонсультантПлюс»

124. Российская Федерация. Правительство. «О некоторых вопросах государственного регулирования в сфере финансового рынка Российской Федерации»: Постановление от 29 августа 2011 г. № 717 // Российская Газета -Федеральный выпуск. - 31.08.2011. - № 5568

125. Российская Федерация. Федеральный Закон. «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации» от 20.12.92 г. № 395-ФЭ // СПС «КонсультантПлюс»

126. Российская Федерация. Федеральный закон. «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков» от 23 июля 2013 г. № 251-ФЗ // Российская Газета - Федеральный выпуск. - 31.07.2013. -№ 6142

127. Российская Федерация. Федеральный закон. «О внесении изменений в Федеральный закон «О сельскохозяйственной кооперации» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 03 ноября 2006 г. №183-Ф3 // Российская Газета - Федеральный выпуск. - 08.11.2006. - № 4216

128. Российская Федерация. Федеральный закон. «О кредитной кооперации» от 18 июля 2009 г. №190-ФЗ // Российская Газета - Федеральный выпуск. - 24.07.2009. - № 4960

129. Российская Федерация. Федеральный закон. «О кредитных потребительских кооперативах граждан» от 7 августа 2001 г. №117-ФЗ // Экономика сельского хозяйства России. - 2001. - №9. - С. 18

130. Российская Федерация. Федеральный закон. «О развитии сельского хозяйства» от 29 декабря 2006 г. №264-ФЗ // АПК: экономика и управление. -2007. - №2. - С. 42-46

131. Российская Федерация. Федеральный закон. «О саморегулируемых организациях» от 01 декабря 2007 г. №315-ФЗ // Российская Газета -Федеральный выпуск. - 06.12.2007. - № 4536

132. Российская Федерация. Федеральный закон. «О сельскохозяйственной кооперации» от 8 декабря 1995 г. №193-Ф3 // СПС «Консультант-Пшос»

133. Российская Федерация. Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий. «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса»: Распоряжение от 12 августа 1994 г. №31-р // Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий. -М.: «Ось-89», 2004. - 176 с.

134. Российская Федерация. Центральный банк. «Об обязательных нормативах банков»: Инструкция от 16 января 2004 г. № 110-И // Вестник Банка России. -11 февраля 2004 г. - № 11 (735) // Интернет-портал Банка России: [сайт]. URL: http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=Vestnik&Y=2004

135. Российская Федерация. Центральный банк. «О внесении изменений и дополнений в Положение Банка России № 89-П от 24.09.99 «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков»: Указание от 20 апреля 2001 г. № 955-У // Вестник Банка России. - 25 апреля 2001 г. - № 26 (526) // Интернет-портал Банка России: [сайт]. URL: http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid= Vestnik&Y=2001

136. Российская Федерация. Центральный банк. «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков»: Положение от 24 сентября 1999 г. № 89-П // Вестник Банка России. - 29 сентября 1999 г. - № 60 (404) • // Интернет-портал Банка России: [сайт]. URL: http://www.cbr.ru/publ/main.asp7Prti d= Vestnik&Y=1999

137. Руденко А.М. Управление капиталом организации в условиях рынка // Финансы и кредит. - 2007. - №43. - С. 35-38

138. Русанова Е.Г. Обзор современных исследований по теории структуры капитала // Финансы и кредит. - 2009. - №38. - С. 63-72

139. Русанова Е.Г. Развитие теории структуры капитала после Модильяни и Миллера // Финансы и кредит. - 2011. - №9. - С. 60-67

140. Садчиков A.B. Оптимизация структуры источников финансирования хозяйственной деятельности предприятия: Автореф. дис. ... канд. экон. наук. -Пенза: КФ «Партнер-ДелКон», 2006. - 17 с.

141. Самсонова И.В. Регулирование деятельности сельских кредитных кооперативов // Экономика сельского хозяйства России. - 2010. - №6. - С. 27-32

142. Самсонова И.В. Состояние и перспективы развития сельской кредитной кооперации в Республике Саха (Якутия) // Аграрный вестник Урала. -2008.-№1,-С. 17-19

143. «Сельскохозяйственная кредитная кооперация - регулирование и эффективное управление» / Материалы научно-практической конференции Союза сельских кредитных кооперативов и PCO «Агроконтроль» / г. Ярославль 4-5 апреля 2011 г.: Интернет-портал Сельская кредитная кооперация России: [сайт]. URL: http://www.ruralcredit.ru/356/362/1651/ (дата обращения 14.10.2011)

144. Сельскохозяйственная кредитная кооперация: Учеб. пособие / Под ред. С.Б. Коваленко, З.Н. Козенко. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 448 с.

145. Серова Е.В. Сельскохозяйственная кооперация в СССР. - М.: Агропромиздат, 1991. - 160с.

146. Серова Е.В., Янбых Р.Н. Кредитование сельского хозяйства в России: состояние и перспективы // Вопросы экономики. - 1996. - №9. - С.59

147. Серов М. Как оптимизировать структуру капитала // Генеральный директор. - 2007. - №2. - URL: http://www.gd.ru/article/articles/view/id/330 (дата обращения 26.08.2011)

148. Сидорова Н.И. Финансовый потенциал малых и средних предприятий // Финансы и кредит. - 2012. - № 19. - С. 11-17

149. Сидоровская T.B. Кредитные кооперативы на рынке микрофинансовых услуг: региональный аспект // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2013. - №1. - С.49-53

150. Союз сельских кредитных кооперативов: Интернет-портал Сельская кредитная кооперация России: [сайт]. URL: http://www.ruralcredit.ru/356/ (дата обращения 03.08.2011)

151. Страховая компания «ГУТА-Страхование»: Страхование финансовых рисков: [сайт]. URL: http://www.gutains.ru/iuridical/finance/ (дата обращения 23.11.2011)

152. Сурикова Н.Г. Финансирование деятельности кредитного кооператива // Научное обеспечение национального проекта «Развитие АПК»: Материалы науч.-практ. конф., 31 янв.-2 февр. 2007 года. / Волгогр. гос. с.-х. акад.- Волгоград, 2008.- С.8-11

153. Сурикова Н.Г. Финансовое управление портфелем заемных ресурсов СКПК (на примере Волгоградской области) // Региональная экономика: теория и практика. - 2007. - №6. - С. 169-172

154. Сысоева Е.Ф. Сравнительный анализ подходов к проблеме оптимизации структуры капитал // Финансы и кредит. - 2007. - №25. - С. 55-59

155. Сысоева Е.Ф. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект // Финансы и кредит. - 2007. - №22. - С. 24-29

156. Сысоева Е.Ф. Финансовые ресурсы и капитал организации: воспроизводственный подход // Финансы и кредит. - 2007. - №21. - С. 6-11

157. Теплова Т.В. Управление инвестиционной деятельностью компании на основе стоимостного анализа: Автореф. дис.... доктора экон. наук. - М.: МАКС-Пресс, 2006. - 56 с.

158. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учеб. для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 342 с.

159. Тимофеева Г.В. Противоречия современного развития финансово-кредитной структуры АПК России // Финансы и кредит. - 2005. - № 26. - С. 25-35

160. Ткач A.B., Ткач A.A. Роль кредитной кооперации в реализации

приоритетного национального проекта «Развитие АПК» // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2006. - №11. - С. 5456

161. Ткачук М.И. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. / М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева. - Мн.: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2002. - 416 с.

162. Туган-Барановский М.И. Социальные основы кооперации. - М.: Экономика, 1989. - 496 с.

163. Тыкина Е.А. Кредитный кооператив как фактор повышения уровня жизни на селе // Экономика сельского хозяйства России. - 2005. - №1. - С. 7

164. У малых форм хозяйствования на селе большие перспективы / Тезисы доклада председателя Комитета по сельскому хозяйству и продовольствию М.М. Бубенчикова на заседании комиссии Администрации Волгоградской области по вопросам развития агропромышленного комплекса 14.12.2011г. // Официальный интернет-портал Администрации Волгоградской области: [сайт]. URL: http://ksh.volganet.ru/news/news/201 l/12/news 00142.html (дата обращения: 30.01.2012)

165. Файн Л.Е. Основные пути возрождения российской кооперации на современном этапе / Кредитная кооперация в процессе преобразования кредитной системы России: Материалы научно-практической конференции 2930 октября 2003 года. - Волгоград: Станица-2,2004. - С.60-63

166. Файн Л.Е. Отечественная кооперация: исторический опыт. -Иваново.: Изд-во Иван. гос. ун-та, 1994. - 276 с.

167. Филиппова Г.П. Сбережения денежных средств членов потребительских кредитных кооперативов // Сельский кредит. - 2003. - №1. -С.16-19

• 168. Финансы. Учебник. Издание второе, переработанное и дополненное /Под. ред. проф. В.В. Ковалева. - М.: ООО «ТК Велби», 2003. - 512 с.

169. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. - 479 с.

170. Фокина Е.А. Финансовое управление капиталом телекоммуникационной корпорации: Автореф. дис. ... канд. экон. наук. -Волгоград: Изд-во «ВолГУ», 2008. - 27 с.

171. Фонд развития сельской кредитной кооперации: Интернет-портал Сельская кредитная кооперация России: [сайт]. URL: http://www.ruralcredit.ru/rccdf7 (дата обращения 03.08.2011)

172. Фунина И. Посткризисное состояние сельской кредитной кооперации в Пермском крае: работа над ошибками // Агрострахование и кредитование. - 2011. - №6. - С. 44-47

173. Хейфиц Б. Современная кредитная политика России // Экономист. -2006. - №8. - С. 35-39

174. Худякова Е.В., Дмитриев Д. Д. К вопросу о диверсификации деятельности сельских кредитных кооперативов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2007. - №2. - С. 5052.

175. Худякова Е.В. Сельская кредитная кооперация. Учебное пособие. -М.: МСХА, 2002.- 180 с.

176. Худякова Е.В. Совершенствование организационно-экономического механизма сельской кредитной кооперации. - М.: Издательство «Триада», 2003. -192 с.

177. Худякова Е.В., Тыкина Е.А. Развитие сельской кредитной кооперации в Волгоградской области // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2006. - №7. - С. 39-41

178. Чаянов A.B. Основные идеи и формы организации сельскохозяйственной кооперации. - М.: Книгосоюз, 1927. - 203 с.

179. Чечета Г.Ф., Истомин B.C. Долгосрочные источники финансирования компании: сущность и характеристика // Управленческий учет. -2010,-№2.-С. 11-22

180. Что будет с банкротами и их пайщиками // Вопросы кредитной кооперации. - 2011. - №3. - С. 4-6

.181. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 333 с.

182. Шкляр М.Ф. Кредитная кооперация: Учеб пособие. - М.: «Дашков и К», 2003. - 265 с.

183. Янбых Р.Г. Облик сельскохозяйственного потребительского кооператива и перспективы его развития в России // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2009. - № 12. - С. 68-72

184. Янбых Р.Г. Особенности аграрной кредитно-финансовой политики в странах с переходной экономикой // Деньги и кредит. - 1999. - № 9. - С. 41-43

185. Янбых Р.Г. Финансовые нормативы в сельских кредитных кооперативах // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2010. - № 10. - С. 64-65

186. Impact Assessment Methodologies for Microfinance: a Review, D. Hulme, Manchester University, May, 1997.

187. Mayers S., Majluf N. Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have//Journal of Financial Economics. 1984. June. R 187 - 221

188. Modigliani F., Miller M.H. The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment//Amer. Econ. Rev. 1958. June. P. 261 - 297

189. Modigliani F., Miller M.H. Taxes and The Cost of Capital: A Correction //Amer. Econ. Rev. 1963. June. P. 433 - 443

190. Ross S.A. The Determination of Financial Structure. The Incentive Signalling Approach // Bell Journal of Economics. 1977. Spring. P. 23 - 40