Кластерная политика в управлении региональным развитием: финансовые механизмы реализации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Косарева, Татьяна Борисовна

• Косарева, Татьяна Борисовна
• кандидат экономических наук
• 0

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Косарева, Татьяна Борисовна

Введение.

1. Содержание и проблемы региональной кластерной политики.

1.1. Теория кластеров и типы кластерной политики.

1.2. Роль органов государственного управления и бизнеса в развитии кластеров.

1.3 Региональная кластерная политика как система.

2. Анализ международного и российский опыта кластерного развития

2.1. Кластерные системы экономически развитых стран и России.

2.2. Особенности и эффективность реализации кластерной политики в Самарской области.

2.3 Практика использования финансовых инструментов в реализации кластерной политики региона.

3.Развитие финансовых механизмов поддержки кластерных инициатив в регионе.

3.1 Воздействие макроэкономических процессов на динамику привлечения инвестиций в экономику региона.

3.2 Использование потенциала регионального финансового рынка в кластерной политике региона.

3.3. Совершенствование организационно-экономических механизмов региональной кластерной политики.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Кластерная политика в управлении региональным развитием: финансовые механизмы реализации»

Инновационность развития российских регионов в решающей степени обуславливается использованием кластерного подхода в управлении экономикой регионов. Такой подход, позволяя получить синергетический эффект от взаимодействия органов государственной власти и бизнеса, является наиболее действенным и адекватным современным условиям рыночным механизмом повышения конкурентоспособности регионов и стимулирования их развития на инновационной основе.

Реализация кластерных инициатив требует определенных финансовых затрат, связанных с созданием кластеров, развитием и поддержанием их инфраструктуры, с реализацией отдельных проектов и программ. Недостаток финансовых ресурсов является серьезным препятствием в успешной реализации региональной кластерной политики. Об этом неоднократно указывалось на экономических форумах, посвященных кластерным инициативам, в научных публикациях российских и зарубежных ученых, отмечалось в методических рекомендациях по реализации кластерной политики Министерства экономического развития России.

В Стратегии социально- экономического развития Самарской области до 2020 года, принятой в 2006 году, подчеркивается, что «среди ресурсных характеристик развития инновационного потенциала проблемным выглядит финансовый блок, который все еще находится в предкризисной зоне. Недостаточный объем затрат на технологические инновации, науку, научные исследования и конструкторские разработки ослабляет базу стратегического развития инновационной экономики Самарской области»[108, с. 42].

В настоящее время наиболее перспективным направлением привлечения финансовых ресурсов предприятиями и организациями в регионах является, по нашему мнению, использование возможностей финансового рынка. Это требует создания механизмов, стимулирующих предприятия использовать потенциал рынка ценных бумаг для инвестиций в производство, и разработки системы мер административного и экономического характера, направленных на рост спроса на ценные бумаги предприятий - участников кластеров, повышение активности региональных эмитентов по их выпуску. Решение этой задачи невозможно без участия региональных органов государственного управления.

В этой связи представляется актуальным разработка ряда теоретических положений региональной кластерной политики в свете изменений, происходящих в экономике, выявление тенденций в формировании, развитии кластеров и в использовании инструментов финансового рынка, и на этой основе предложение соответствующих значимых для практического использования рекомендаций. Указанные обстоятельства определили актуальность темы исследования, ее теоретическую и практическую значимость.

Степень научной разработанности темы. Существенный вклад в формирование и развитие теории и методологии управления социально-экономическим развитием регионов внесли работы известных российских ученых A.A. Адамеску, Э.Б. Алаева, С.С.Артоболевского, А.Г. Гранберга, Н.В. Зубаревич, A.A. Кисельникова, В.В. Кистанова, Н.В. Копылова, О.В. Кузнецовой, Н.И. Лариной, В.Н. Лексина, A.C. Маршаловой, П.А. Минакера, A.C. Новоселова, В.П. Орешина, О.С. Пчелинцева, A.M. Татаркина, Г.Г. Фетисова, В.П. Чичканова, А.И. Швецова, Р.И. Шнипера, П.М.Штульберга и ДР

Роль финансовой системы в развитии реального сектора экономики теоретически обоснована в трудах Л.И. Абалкина, М.П. Войнаренко, О.В.Вьюгина, А.Г. Грязновой, П. Друкера, Дж.М. Кейнса, Т.М. Ковалевой, Я.М. Миркина, P.A. Мусаева, В.К. Сенчагова, Н.Г. Сычева, Й.А. Шумпетера, E.H. Шутяк, Е.Г. Ясина и др.

Теория кластерного подхода, содержание кластерной политики и проблемы моделирования и прогнозирования развития регионов раскрыты в работах российских и зарубежных ученых A.B. Алешина, М.П. Афанасьева, П.Бекатини, И.П. Данилова, Е. Дахмена, Е.В. Заровой, В.М. Захарова,

Н.П.Кетовой, С.Г. Конникова, А.Леша, A.A. Миграняна, Ю.В. Михеева, Т.Е.Мусатова, И.В.Пилипенко, К.И. Плетнева, А.Н.Праздничных, М. Портера, Ю. В.Рябченюка, Д. Солье, И. Толенадо, Г.А. Фельдмана, И.С. Феровой, Г.Р.Хасаева, Т.Ф. Цихан, М. Энрайта и др.

В отечественной и зарубежной научной литературе достаточно подробно освещены теоретические и практические подходы к формированию и развитию кластеров, определены факторы, влияющие на уровень кластеризации экономики. Проработка финансовых аспектов региональной кластерной политики проведена большей частью с точки зрения распределения и использования бюджетных средств. Вместе с тем, недостаточно полно и всесторонне изучено использование возможностей финансовых рынков и современных финансовых инструментов для развития кластеров. Это предопределило выбор темы, постановку целей и задач, определение объекта и предмета диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является научное обоснование и разработка направлений совершенствования экономических и управленческих отношений, механизмов и инструментов финансового обеспечения региональной кластерной политики.

Реализация поставленной цели потребовала решения комплекса взаимосвязанных задач:

- изучения важнейших условий и предпосылок формирования и развития территориально- производственных кластеров;

- раскрытия содержания, механизмов и принципов региональной кластерной политики как системы;

- исследования лучших практик зарубежных стран и российских регионов по разработке и реализации кластерной политики;

- анализа современного состояния территориально - производственных кластеров Самарской области, характера взаимодействия органов государственного управления, бизнеса, научно - исследовательского сектора и образовательных учреждений в формировании и развитии кластеров региона;

- оценки действующих механизмов и инструментов привлечения инвестиционных ресурсов в экономику региона для финансового обеспечения региональной кластерной политики; разработки экономико - математической модели влияния макроэкономических процессов на динамику привлечения инвестиций в экономику региона;

- определения инструментов финансового рынка, обеспечивающих комплексное развитие территориально - производственных кластеров.

Объектом исследования является региональная кластерная политика государственных органов управления Самарской области.

Предмет исследования - совокупность экономических и управленческих отношений, механизмов и инструментов финансового обеспечения региональной кластерной политики.

Область исследования. Исследование проведено по специальности 08.00.05 п. 5.3 Территориальная организация национальной экономики; формирование, функционирование и развитие территориально-производственных комплексов и п. 5.17 Региональное стратегическое планирование; региональные программы развития паспорта специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика; а также в соответствии с п. 1.6 Развитие региональной финансовой системы, ее отличительные особенности, проблемы интеграции в национальную и международную финансовые системы и п. 1.7 Теоретические основы исследования влияния финансовой политики на результаты социально-экономического развития паспорта специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение, кредит.

Теоретической и методологической основой диссертации являются фундаментальные положения и концепции экономической теории, региональной экономики, финансового менеджмента, научные труды российских и зарубежных ученых, рассматривающих различные аспекты развития постиндустриальной экономики, экономики регионов, теории рынков, формирования и развития кластеров.

В ходе исследования использовались общенаучные методы (дедукция и индукция, анализ и синтез), экономико-статистические и экономико-математические методы (обобщение, сравнение, типологизация, корреляционно-регрессионный анализ), системный и ситуационный подходы, метод экспертных оценок. Практическая реализация указанных методов осуществлялась с помощью программ MS Excel, Statistica 6.0.

Информационной базой исследования являются основные теоретические положения и выводы современной экономической науки, данные Федеральной службы государственной статистики России и ее Территориального органа по Самарской области, аналитические материалы Министерства экономического развития Российской Федерации, Министерства экономического развития, инвестиций и торговли Самарской области, результаты авторских исследований.

В процессе работы использовались материалы научно-практических конференций, аналитические и информационные ресурсы, размещенные в сети Интернет, публикуемые в периодических изданиях статьи отечественных и зарубежных ученых.

Научная новизна. Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретических положений и практических рекомендаций по использованию в региональной кластерной политике современных инструментов финансового рынка.

Научная новизна по специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

1. Дано авторское определение понятий кластер и региональная кластерная политика.

По мнению автора, кластером является устойчивая территориально локализованная группа предприятий, а также сопутствующих некоммерческих организаций, объединенных экономически с целью увеличения конкурентоспособности своих товаров, услуг и повышения качества экономического роста. Региональная кластерная политика определяется как комплекс действий государства и бизнеса, направленных на объединение в кластеры предприятий и организаций приоритетных секторов экономики региона, на их инновационное развитие за счет создания более благоприятных условий (институциональных, финансовых, экономических, организационных).

2. Обоснована системность региональной кластерной политики, выделены ее функциональные подсистемы.

Уточнено содержание региональной кластерной политики как важнейшего направления государственного регулирования развития рыночной экономики, выделены подсистемы региональной кластерной политики, показаны особенности и механизмы их функционирования.

3. Введен в научный оборот термин "системный интегратор региональной кластерной политики".

Под системным интегратором региональной кластерной политики подразумевается участник системы, формулирующий общие цели, задачи, координирующий действия заинтересованных сторон.

4. Предложены коэффициенты кластеризации экономики и промышленности региона.

Описаны коэффициенты кластеризации, позволяющие органам государственного управления отслеживать динамику уровня кластеризации и оценивать результаты реализации региональной кластерной политики.

Научная новизна по специальности

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

1. Разработана экономико- математическая модель привлечения финансовых ресурсов в экономику региона.

Предлагаемая модель привлечения финансовых ресурсов в экономику региона позволяет спрогнозировать объем привлекаемых инвестиций и обеспечить разработку финансово обоснованных прогнозов, планов и программ.

2. Определены инструменты финансового рынка наиболее перспективные для использования предприятиями - участниками кластера.

Сформулированы методические рекомендации по организации закрытых инвестиционных фондов предприятий - участников кластеров и их контрагентов, по использованию перекрестного владения ценными бумагами внутри кластера, секъюритизации кредитов предприятий-участников кластера, использованию механизма государственных финансовых гарантий при размещении ценных бумаг.

3. Предложена модель принятия решений о финансировании кластерных проектов в экономической подсистеме региональной кластерной политики. Она позволяет проводить комплексный анализ проблем финансового обеспечения и выбирать оптимальные варианты.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Сформулированы теоретические основы финансового обеспечения мероприятий региональной кластерной политики, показаны условия и методы эффективного привлечения инвестиций в территориально - производственные кластеры.

Основные положения и выводы диссертации используются в учебном процессе Самарского государственного экономического университета, экономического факультета Самарского института (филиала) Российского государственного торгово-экономического университета для преподавания дисциплин: "Региональная экономика", "Государственное регулирование экономики", "Финансы и кредит", "Рынок ценных бумаг", спецкурсов по актуальным вопросам совершенствования системы государственного управления на региональном уровне, а также в системе повышения квалификации и переподготовки государственных и муниципальных служащих. Теоретические положения и научно-практические выводы диссертации могут найти применение в практике работы региональных органов власти.

Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования отражены в выступлениях на V международной научно-практической конференции "Проблемы развития предприятий: теория и практика" (Самара, 2005), Международном научном форуме "Региональное развитие в России: перспективы, конкурентоспособность, политика" (Самара,2005), IX Всероссийском форуме молодых ученых и студентов "Конкурентоспособность территорий и предприятий во взаимозависимом мире" (Екатеринбург, 2006), Международной научно-практической конференции "Роль высших учебных заведений в инновационном развитии экономики регионов" (Самара, 2006), научно-практической конференции "35 лет экономическому образованию в УДГУ" (Ижевск, 2007), конференции "Шихобаловские чтения: Опыт, проблемы и перспективы развития потребительского рынка в регионе" (Самара, 2009), VI международной научно-практической конференции "Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики" (Тольятти, 2009), международной Азиатско-европейской научно-практической конференции "Финансовые инструменты развития кластерной политики" (Самара, 2009) и докладах на ежегодных научных конференциях профессорско -преподавательского состава Самарского государственного экономического университета.

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 16 научных работ общим объемом 5,75 печ. л., в том числе 2 статьи в журналах, рекомендованных ВАК для публикаций основных результатов диссертационных исследований

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Объем основного текста работы составляет 155 страниц,

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Косарева, Татьяна Борисовна

Однако выводы, полученные в результате анализа коэффициентов регрессии, не являются вполне корректными, поскольку не учтена разномасштабно сть факторов. Нормализованная модель выглядит следующим образом:

У= 813472*Х2+0,187706*Х9. (6)

Анализ Р - коэффициентов позволяет сделать вывод, что рост привлеченных средств в инвестиции Самарской области в наибольшей степени обусловлен ростом индекса РТС и котировок на нефть.

Полученную модель можно использовать в целях разработки научно обоснованной программы управления привлечением средств в инвестиции. Аналитический и графический анализ модели, а также построение прогноза объема инвестиций в соответствии с полученной моделью приведены в приложении 11.

3.2 Использование потенциала регионального финансового рынка в кластерной политике региона

Можно выделить несколько внешних ключевых источников инвестиционных ресурсов предприятия:

• кредиты банков и заемные средства других организаций

• средства естественных монополистов и крупных российских финансово-промышленных групп

• средства населения

• выпуск в обращение ценных бумаг организаций и др. (рис. 3.2.1)

В России сложилась финансовая система, в которой роль, отводимая кредитным организациям в инвестировании промышленности, близка к континентальной модели, характерной для стран Европы и Японии. В этой модели долгосрочное финансирование деятельности промышленных компаний осуществляется в основном универсальными коммерческими банками.

Рис.3.2.1 Формы внешнего инвестиционного финансирования предприятий

В структуре привлеченных средств из внешних источников финансирования предприятиями Самарской области возрастает доля кредитов коммерческих банков (с 3,6% в 2000 году до 10,2% в 2007 году). Причиной этого послужили стабильные макроэкономические условия, укрепление финансового положения региональных предприятий -заемщиков, выход на региональный рынок новых банков. При этом использование прочих инструментов финансового рынка является незначительным. Кредитный рынок и рынок ценных бумаг дополняют друг друга, и, вместе с тем, конкурируют между собой, поскольку их инструменты часто выступают как взаимозаменяемые. Как видно из расчетов, приведенных во второй главе, более 50% региональной капитализации приходится на ценные бумаги нескольких крупнейших эмитентов. В этой ситуации финансовый рынок не выполняет полностью свою функцию по трансформации сбережений населения в инвестиции, не обеспечивает рост инвестиционной привлекательности региона.

В экономически развитых странах финансирование реального сектора экономики все чаще осуществляется путем эмиссии ценных бумаг, а не привлечением банковских кредитов. В результате банки все более активно участвуют в операциях рынка ценных бумаг. Несмотря на возникшее в связи с финансовым кризисом снижение интереса к фондовому рынку, выпуск в обращение ценных бумаг организации - размещение облигационных займов, векселей организаций или выпуск акций - остается одним из перспективных источников привлечения инвестиционных ресурсов. Рынок ценных бумаг является той сферой, в которой формируются основные источники финансовых ресурсов для экономического роста, мобилизуются и перераспределяются необходимые для воспроизводственного процесса инвестиционные ресурсы.

IPO в последние годы стало устойчивым понятием в российской практике. Благодаря публичному предложению ценных бумаг через фондовый рынок эмитент получает возможность предложения своих ценных бумаг широкому кругу инвесторов (рис. 3.2.2).

Рис. 3.2.2 Схема размещения ценных бумаг при IPO Как и иные формы финансирования, проведение IPO имеет свои особенности, достоинства и недостатки. Преимуществом IPO является получение доступа к относительно дешевым «длинным» денежным средствам, рост уровня публичности компаний, получение рыночной оценки бизнеса. IPO способствует росту кредитного рейтинга компании и снижению стоимости заимствований в будущем. IPO обеспечивает рост капитализации компании, большую ликвидность ценных бумаг, привлечение стратегических инвесторов, повышение финансовой репутации, получение инструмента оценки рыночной стоимости предприятия, возможность использования акций и облигаций как залога при привлечении кредитов и доступ к более дешевым кредитным ресурсам, повышение узнаваемости бренда, защиту компаний от поглощения и др'. При больших размерах эмиссии и невысокой цене акций (так называемые «народные» IPO), на рынок привлекаются сбережения населения, растет число частных инвесторов.

Однако проведение IPO требует значительных затрат времени и финансовых издержек (от 3-4 мес. и 100 тыс. долл. при размещении в России, до 24 мес. и свыше 2 млн. долл. при проведении IPO на западных биржах). Статус публичной компании накладывает определенные ограничения на эмитента, например, отказ от схем оптимизации налогообложения и приковывает к нему повышенное внимание инвесторов и СМИ. К эмитенту предъявляются достаточно жесткие требования, особенно при IPO на западных биржах, компания должна быть информационно открытой. Размещение компанией IPO является дорогостоящей и сложной по организации процедурой. Большинство средних и малых компаний не имеет возможность поддерживать свои бумаги в котировальных листах российских и иностранных бирж. Многие этапы проведения IPO, являющиеся традиционными для иностранных компаний, представляют трудности для потенциальных российских эмитентов, особенно если предприятие не является крупным, лидирующим в своей отрасли (рис. 3.2.3).

В этой ситуации региональные органы власти могут оказывать эмитенту комплексную помощь и поддержку в размещении: координировать деятельность компании по выходу на публичный рынок, информировать инвесторов о предстоящих размещениях компаний кластера, доводить до руководителей предприятий, входящих в кластер о прошедших успешных размещениях.

Рис.3.2.2 Проблемы эмитентов при выпуске IPO Так, большинство руководителей не пришло к пониманию факта, что повышение публичности компании приводит к росту ее капитализации. Если информационно-просветительская работа позволит изменить этот факт, ее проведение уже будет целесообразным.

Нельзя забывать, что помощь региональных органов власти в организации новых эмиссий предприятий кластера не только позволяет привлечь необходимые для развития средства, но и обеспечивает инвесторов региона новыми финансовыми инструментами - объектами инвестиций. Именно ограниченный набор финансовых инструментов является одним из самых слабых мест российского фондового рынка. При увеличении числа торгуемых ценных бумаг постепенно происходит пополнение рядов «голубых фишек» - наиболее надежных и привлекательных ценных бумаг. В связи с мировым финансовым кризисом на всех без исключения торговых площадках прошло снижение количества торгуемых инструментов. В этой связи особенно актуальна политика органов государственной власти в области стимулирования участников региональных кластеров к эмиссии ценных бумаг.

В 2008 году фондовая биржа ММВБ запустила проект Micex Discovery, направленный на поиск и вывод на рынок акций компаний, не обладающих ликвидными бумагами. Вошедшие в этот проект компании условно делятся на три группы: известные на фондовом рынке компании, крупные компании-лидеры секторов и небольшие перспективные предприятия [62]. В ходе реализации проекта биржа берет на себя все работы по подготовке к началу обращения акций эмитента. Всего было отобрано 17 компаний по следующим критериям: ликвидность на внебиржевом рынке, наличие free-float (количество акций компании в свободном обращении, в % к общему объему размещенных ценных бумаг), качество раскрываемой информации (табл. 3.2.1).

Заключение

Одним из доминантных направлений повышения конкурентоспособности экономики регионов и эффективности управления процессом согласования интересов и координации усилий государства и бизнеса является кластерный подход, что подтверждается опытом кластерных образований во многих странах, существующими научными работами по проблемам кластеризации экономики.

Вместе с тем, можно констатировать, что в имеющихся научных разработках недостаточно внимания уделено содержанию региональной кластерной политики, ее принципам и методам реализации, среди ученых отсутствует единое мнение о типологии кластеров и их классификации, различны взгляды на роль органов государственного управления в формировании кластеров. Кроме того, требуют более детального изучения и корректировки методы привлечения финансовых ресурсов для формирования и развития кластеров.

По результатам проведенного исследования нами получены следующие выводы и предложения.

Кластером предлагается считать устойчивую территориально локализованную группу предприятий, а также сопутствующих некоммерческих организаций, объединенных экономически с целью увеличения конкурентоспособности своих товаров, услуг и повышения качества экономического роста. В развитие теории кластеров представляется также целесообразным введение понятия «производственно - инновационный» кластер, в котором ядром является крупное промышленное предприятие, но чрезвычайно велика роль научно - исследовательского сектора, который ведет активные научно-исследовательские и проектно- конструкторские разработки, преимущественно для нужд кластера.

Кластерный подход в управлении социально-экономическим развитием региона реализуется в форме региональной кластерной политики, которую, по нашему мнению, следует рассматривать как комплекс действий государства и бизнеса, направленных на объединение в кластеры предприятий и организаций приоритетных секторов экономики региона, их инновационное развитие за счет создания более благоприятных институциональных, финансовых, экономических, организационных условий.

Кластерная политика позволяет региональным органам управления целенаправленно инициировать процессы создания и развития производственно - территориальных кластеров, направлять ресурсы региона на наиболее значимые для экономики территории направления. Являясь составной частью государственного регулирования, региональная кластерная политика включает комплекс взаимосвязанных законодательных, административных и экономических мер.

Нельзя согласиться с мнением отдельных ученых, утверждающих, что кластерная политика и деятельность социалистического государства по комплексному размещению и развитию производительных сил, формированию территориально-производственных комплексов (ТТТК) равнозначны.

На наш взгляд, имеются существенные отличия кластера от ТТТК, различны механизмы их возникновения и развития: формирование и развитие (ТТТК) в СССР осуществлялось в соответствии с решениями органов власти, на основе планов и директив, поступающих «сверху», а кластеров — в результате взаимодействия органов государственного управления и бизнеса. Задачи кластерной политики - рост конкурентоспособности регионов, максимальная эффективность отдельных предприятий и организаций в рамках кластеров за счет их инновационного развития; задачи политики комплексного размещения производительных сил и формирования ТПК -эффективность всей экономической системы государства, что часто сопровождалось неэффективностью деятельных отдельных элементов.

Определяющее влияние на цели региональной кластерной политики, ее содержание, приоритеты, используемые методы и инструменты оказывает ряд факторов: концепции развития экономики страны и региональной политики, уровень социально-экономического развития региона и значимость отдельных кластеров для его экономики, стадии развития и тип кластера, конкурентоспособность кластера, характер взаимодействия региональных органов государственного управления и бизнеса.

В работе сделан вывод о том, что региональная кластерная политика обладает рядом системных характеристик:

- ей присуща целостность, не смотря на то, что включает значительное число участников, имеющих сложный характер взаимодействия и связи политико-правового, экономического, административно-организационного, научно-технического;

- имеется общая цель и целенаправленные действия по формированию, поддержанию и развитию кластеров в рамках определенной структуры, объединенной взаимосвязанными действиями;

- в кластерной политике формируются новые качества, которыми не обладают отдельные элементы системы - участники кластеров и органы государственного регулирования, т.е. проявляется эмерджентность;

- имеется совместимость с другими системами, действующими в экономике по правовому, методическому, ресурсному и информационному обеспечению;

-наблюдаются свойства адаптивности и устойчивости.

Сделан вывод: в изучении, разработке и реализации региональной кластерной политики необходимо использовать системный подход и методы системного анализа, поскольку она является открытой сложной социально -экономической системой, включающей в себя ряд субъектов управления (органы государственного регулирования, предприятия и организации -участники кластеров, их поставщики, логистические, финансовые и другие посредники) и объект управления - кластеризацию экономики.

В работе предложено посредством декомпозиции региональной кластерной политики по ряду признаков (объект управления, состав субъектов управления, наличие соответствующего методологического и нормативно-правового обеспечения) выделить ряд относительно самостоятельных подсистем: политико-правовую, экономическую, организационно-административную и социальную.

Выделение названных подсистем в региональной кластерной политике позволяет установить непротиворечивость и добиться комплиментарности их целей, более четко обозначить содержание отдельных направлений развития кластерной политики и выявить наличие внутренних противоречий между ними, в каждой подсистеме определить состав и полномочия субъектов управления, установить координаторов проектирования, создания и реализации отдельных механизмов кластеризации экономики региона, разработать алгоритмы формирования, контроля и корректировки отдельных процессов в рамках региональной кластерной политики.

Эффективная региональная кластерная политика должна базироваться на принципах: системности, инновационности, социальной ориентированности, позитивного взаимодействия бизнеса и властных структур, правового закрепления основных ее положений в соответствующих программных стратегических и нормативных документах, приоритетности и избирательности государственной поддержки, проявляющейся в распределении бюджетных средств и внебюджетных фондов для реализации конкретных инвестиционных и инновационных программ.

Для повышения координации действий всех заинтересованных структур региональных органов власти, бизнес - сообщества, организаций научно-исследовательского сектора по формированию и развитию кластеров, постановки общих целей и задач, необходим интегратор системы, в качестве которого должно выступать одно из подразделений исполнительного органа власти субъекта Федерации, уполномоченное разрабатывать и реализовывать кластерную политику региона.

Объективными условиями успешного развития территориально-производственных кластеров являются: наличие групп предприятий, тесно связанных технологическими кооперационными связями, сложившаяся территориальная система распределения ресурсов, разделения труда и специализация сформировавшихся территориально- производственных комплексов, благоприятный инвестиционный климат, эффективная деятельность органов государственного управления и их позитивное взаимодействие с предпринимательскими структурами.

Такие благоприятные условия для развития кластеров созданы в Самарской области, в частности, политика региональных органов исполнительной власти по отношению к кластерам явилась важным позитивным фактором их развития в области. Вместе с тем, как и в целом по России, одним из основных препятствий в успешной реализации кластерной политики в области являются проблемы финансового обеспечения кластеризации экономики. Финансовое обеспечение реализации мероприятий кластерной политики в регионе осуществляется за счет бюджетных средств адресных инвестиционных программ, национальных проектов, региональных программ, инвестиционных фондов; средств, выделяемых на финансирование технопарков, бизнес - инкубаторов, национальных проектов и др. Однако основным источником финансирования инвестиционных проектов для развития кластеров, для реализации инновационной деятельности их участников должны стать собственные средства организаций и финансовые ресурсы, привлекаемые на финансовом рынке.

В качестве внешних ключевых источников инвестиционных ресурсов предприятий выделены кредиты банков и заемные средства других организаций, средства естественных монополистов и крупных российских финансово-промышленных групп, средства населения, выпуск в обращение ценных бумаг и др.

Анализ показал, что в структуре средств, привлеченных предприятиями Самарской области из внешних источников финансирования, растет доля кредитов коммерческих банков, при этом доля прочих инструментов финансового рынка является менее значительной. На территории области в настоящее время представлены крупнейшие инвестиционные компании, традиционно лидирующие на рынке РФ, сильные позиции у местных банков, все они предлагают инвесторам широкий перечень услуг и финансовых инструментов. Однако более 50% капитализации региональных эмитентов приходится на ценные бумаги нескольких крупных компаний. Финансовый рынок не выполняет в полном объеме свою функцию по трансформации сбережений в инвестиции, не обеспечивает рост инвестиционной привлекательности региона в силу того, что у населения и руководителей хозяйствующих субъектов отсутствуют систематические глубокие знания об инструментах и возможностях финансового и, в частности, фондового рынка, акционерные общества не раскрывают в полном объеме информацию при выходе на фондовый рынок, что не способствует росту привлекательности эмитируемых ими ценных бумаг, отсутствуют эмиссии у акционерных обществ с долей государственного участия.

Для более широкого использования возможностей финансового рынка предлагается участникам кластеров применять перекрестное владение ценными бумагами, что повысит взаимную заинтересованность в развитии кластера и отдельных его участников. Для диверсификации рисков возможно объединение эмиссионных ценных бумаг участников кластера в единый паевой инвестиционный фонд.

Представляется целесообразным оказание органами государственного управления организационной помощи участникам кластеров в форме доведения до менеджмента потенциальных эмитентов информации о существовании площадок альтернативных инвестиций, в организации эмиссии, подписании с биржами ММВБ и РТС соглашений о льготных условиях размещения для эмитентов Самарской области, для ключевых предприятий кластера использовать такой действенный механизм поддержки как государственная гарантия эмитенту на выпуск ценных бумаг.

Разработанная экономнко - математическая модель привлечения финансовых ресурсов в экономику региона позволила сделать вывод, что рост привлеченных средств в инвестиции Самарской области в наибольшей степени обусловлен ростом индекса РТС и котировок на нефть. Полученная модель может использоваться в целях разработки научно обоснованной программы управления привлечением средств в инвестиции региональных предприятий и организаций.

Для совершенствования организационных механизмов региональной кластерной политики, в частности, для совершенствования процессов координации в ее формировании, реализации и взаимодействия непосредственных участников кластеров предложено шире использовать возможности саморегулирования и сорегулирования. Сорегулирование наиболее эффективно и желательно при реализации крупных проектов, важных для всех участников кластера, при этом целесообразно создавать виртуальные предприятия, в которых одним из участников должно быть, на наш взгляд, структурное подразделение Правительства региона, выполняющее в рамках кластерной политики функции системного интегратора.

В экономической подсистеме региональной кластерной политики предлагается использовать разработанную модель принятия решений о финансировании проектов, позволяющую формализовать процесс принятия управленческих решений.

Как одно из перспективных и эффективных направлений решения проблемы успешной реализации проектов региональной кластерной политики предлагается использовать возможности государственно-частного партнерства, в первую очередь, для развития механизмов взаимодействия коммерческих предприятий и организаций с органами государственного управления с целью проектирования, финансового обеспечения, строительства и эксплуатации объектов инфраструктуры.

Для общей оценки процесса кластеризации региональной экономики необходимы показатели, характеризующие его динамику, предлагается использовать коэффициенты кластеризации экономики региона и кластеризации отдельных отраслей, в первую очередь, коэффициент кластеризации промышленного производства. Предложенные показатели могут применяться органами государственного управления при разработке региональной кластерной политики в качестве целевых.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Косарева, Татьяна Борисовна, 0 год

1. Адамеску, A.A. Государственно-территориальное устройство России: Экономические и правовые основы Текст. / A.A. Адамеску, А.Г. Гранберг, В.В. Кистанов; под ред. А.Г. Гранберга, В.В. Кистанова. М.: ИКПДеКА, 2003. -448с.

2. Алешин, A.B. Институциональная инфраструктура взаимодействия малого и крупного бизнеса в системе региональной экономики: инновационная составляющая Текст. // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2006. Т. 4. N 1. С. 159164.

3. Амелин, Д.Е. Местное самоуправление: взаимодействие власти и бизнеса Текст. / Д.Е.Амелин, Д.П. Жаравин , Т.В. Ускова; под рук. д.э.н., проф. В.А. Ильина Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2006. - 92 с.

4. Андрианов, В. Саморегулируемые организации как механизмы устойчивости и равновесия на микроэкономическом уровне Текст. / В. Андрианов //Маркетинг. 2007. N 3 (94). С.26 - 32.

5. Асаул, А.Н. Строительный кластер новая региональная производственная система Текст. / А.Н. Асаул // Экономика строительства. 2004. N 6. - С. 16-25.

6. Афанасьев, М. Мировая конкуренция и кластеризация экономики Текст. /М. Афанасьев, JI. Мясникова // Вопросы экономики. 2005. N4. С. 75-86.

7. Байков, C.B. Потребительское поведение на финансовых рынках России Текст. / C.B. Байков, A.C. Жирнихин, К.А. Смирнова; под ред. А.Н.Зубца. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2007. - 271с.

8. Белякова, Г.Я. Кластерная форма организации лесопромышленных предприятий Красноярского края Текст. / Г.Я. Белякова, И.В.Мельман // Вестник Сибирского гос. аэрокосмич. ун-та им. акад. М.Ф. Решетнева. 2006. Вып.2. С. 67 - 70.

9. Бирг, С. Эффективность существующих финансовых инструментов. Текст./ С. Бирг //РЦБ. Квалифицированный инвестор. 2007. №19 (346).- С.31-32.

10. Блинов, А. Стратегическое управление региональными рынками Текст. / А.Блинов, В.Захаров //Инвестиции в России. 2003. N4. С.24-29.

11. Бойко, И.В. Инновационное развитие как основное направление преодоления дотационности региона Текст. / И.В. Бойко // Региональная экономика: теория и практика. 2008. N9 (66). С.48-53.

12. М.Бороненко, В. Кластеризация производства как инструмент интеграции субъектов рынка (на примере латвийского кластера информационных систем) Текст. / В. Бороненко // Czlowiek a rynek. Lublin, 2004. Т. 2. -С. 100-106.

13. Буренин, А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов Текст. /А.Н. Буренин. М.: Научно-техническое общество им. академика С.И. Вавилова, 2002. -352с.

14. Вавулин, Д. А. Опцион эмитента новый фондовый инструмент Текст. / Д.А. Вавулин // ЭКО. 2003. N11. - С. 113- 119.

15. Воронин, В.В. Региональная политика России (географические аспекты совершенствования) / Воронин, В.В. Шарыгин М.Д.; под общ. ред. проф. В.В. Воронина. Самара: Изд-во Самарск. гос. экон. акад., 2001.- 192 с.

16. Газимагомедов, Р.К. Современная региональная промышленная политика: кластерный подход Текст. / Р.К. Газимагомедов; науч. рук.

17. B.Б. Кондратьев; РАН. Ин-т мировой экономики и междунар. отношений. М., 2005. - 218 с.

18. Гариков, Д. Биржевые операции РЕПО: тенденции развития и новые технологии Текст. / Д. Гариков //Биржевое обозрение. 2006. N10 (36).1. C. 19-21.

19. Горетов, И.Н. Перспективы реализации кластерных инициатив региона. Текст. /И.Н. Горетов // Региональная экономика: теория и практика. 2009. N12 (105). С.54-57.

20. Градов, А.П. Региональная экономика Текст. / А.П.Градов, Б.И.Кузин, М.Д.Медников, A.C. Соколицын. СПб.: Питер, 2003.-222с.

21. Гранберг, А.Г. Стратегии макрорегионов России: Методологические подходы, приоритеты и пути реализации: Монография Текст. / Б.М. Штульберг, С.Д. Воронцова и др.; под ред. Гранберга А.Г. М: Наука, 2004.- 720 с.

22. Гордин, Д. Переход от сырьевой экономики к инновационной оптимален в эпоху потрясений Текст. / Д. Гордин // Биржевое обозрение. 2009. N 7 (67). С. 5-8.

23. Губин, Б.В. Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему благосостояния Текст. / Б.В.Губин,

24. B.И.Павлов, В.К.Сенчагов; под ред. В.К.Сенчагова. М.: Дело, 2004.1. C.416.

25. Гулый, И.М. Применение кластерного подхода в машиностроительном комплексе Вологодской области Текст. /И.М. Гулый // Региональная экономика: теория и практика. 2009. N8 (101). С.53-61.

26. Давлетшин, P.P. Исследование поведения потенциальных инвесторов на рынке ценных бумаг Текст. / P.P. Давлетшин // М.: Финансовый Менеджмент, 2006. N1. С.99 - 105.

27. Данилов, И.П. Конкурентоспособность регионов России (теоретические основы и методология) Текст. / И.П. Данилов. М.: Канон+, 2007. -368с.

28. Данилов, Ю. Новая роль фондового рынка в России Текст. / Ю.Данилов // Вопросы экономики. 2003. N8. С. 25-34.

29. Долан, Э.Д. Рынок: микроэкономическая модель Текст.: пер. с англ. / Э.Д. Долан, Д.Е. Линдсей. Туран: 1992.-c.496.

30. Дорждеев, A.B. Региональные финансы: опыт, стратегии, перспективы Текст. / А. В. Дорждеев, Д. Ю. Завьялов, П. В. Бескровный и др. — М.: Финансы, 2008. — 367с.

31. Дранев Я.Н. Кластерный подход к экономическому развитию территорий. / Практика экономического развития территорий: опыт ЕС и России. М.:Сканрус, 2001.- 144с.

32. Дриго, М.Ф. Формирование территориально промышленных комплексов в условиях экономической стабилизации региона Текст. / М.Ф. Дриго // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. N3. - С 76-85.

33. Дробышевский, С. Факторы экономического роста в регионах РФ Текст. / С. Дробышевский, О. Луговой, Е. Астафьева и др.- М.: ИЭПП, 2005.-278с.

34. Есипов, В.Е. Ценообразование на финансовом рынке Текст. / В.Е.Есипов, Г.А. Маховикова. СПб.: Питер, 2001. - 176с.

35. Жуков, Е.Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции Текст. / Е.Ф.Жуков. М.: Вузовский учебник, 2009. - 528с.

36. Захаров, В. Промышленные кластеры и экономический рост Текст. /

37. Иванченко, В. Проблема инновационного воспроизводства Текст. / В. Иванченко // Экономист. 2007. N2. С. 57-65.

38. Иго шин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование Текст. / Н.В.Игошин М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005. -448с.

39. Изард, У. Методы регионального анализа. Введение в науку о регионах. Текст. / Изард, У. М.: Прогресс, 1966. -659с.

40. Инновационный путь развития для новой России Текст.: отв. ред. В.П. Горегляд. -М.: Наука, 2005.-343с.

41. Капустина, Л.М. Регион в мировом и национальном экономическом пространстве. Текст./ Капустина Л.М. Екатеринбург: УрО РАН, 2000. -360с.

42. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег Текст.: пер. с англ. / Дж.М. Кейнс. М.: Гелиос АРВ, 1999. -352с.

43. Кетова, Н.П. Инновационный потенциал маркетинговых стратегий промышленных компаний регионов Юга России Текст. / Н.П. Кетова // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2008. Т. 6.№. С. 40-52

44. Кистанов, В.В. Региональная экономика в России Текст. / В.В. Кистанов, Н.В.Копылов. М.: Финансы и статистика, 2009. - 579с.

45. Клавдиенко, В.П. Финансирование научных исследований и разработок в инновационной экономике: партнерство государства, бизнеса и университетов Текст. / В.П. Клавдиенко, А.П. Тарасов // Финансы и кредит. 2009. N12. С.2-7.

46. Клинова, М. Глобализация и инфраструктура: новые тенденции во взаимоотношениях государства и бизнеса Текст. / М. Клинова //Вопросы экономики. 2008. N8. С. 78-90.

47. Козловская, O.B. Методология исследования стратегии развития региона Текст. / О. В. Козловская; под ред. Ю. А. Журавского. — Томск: Изд-во Том. ун-та, 2003. — 132 с.

48. Корнилова, З.А. Особенности регионального воспроизводства в условиях севера Текст. / З.А. Корнилова. Новосибирск, Наука. Сиб. отделение, 1990. - 136с.

49. Котлер, Ф. Маркетинг менеджмент Текст.: пер. с англ. / Ф. Котлер. — СПб: Питер ком, 1998. 896с.

50. Кристенсен, K.M. Решение проблемы инноваций в бизнесе: Как создать растущий бизнес и успешно поддерживать его рост Текст.: пер. с англ. / К.М.Кристенсен. М.: АЛЬПИНА, 2004. - 290 с.

51. Кузьменко, Т.Н Финансы и кредит /под ред. Ковалевой Т.М. Изд. 5-е, доп. Текст. / Т.Н. Кузьменко, Т.М. Ковалева, М.Л. Дьяконова. М.: КноРус, 2008.- 384с.

52. Лаврикова, Ю.Г. Кластеры: стратегия формирования и развития в экономическом пространстве региона Текст. / Ю.Г. Лаврикова. -Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2008. 232с.

53. Ларина, Н.И. Кластеризация как путь повышения международной конкурентоспособности страны и регионов Текст. / Н.И. Ларина, А.И. Макеев // ЭКО. 2006. N10. С.2 - 26.

54. Лексин, В.Н. Государство и регионы: теория и практика государственного регулирования территориального развития Текст. / В.Н. Лексин, А.Н. Швецов. М.: Либроком, 2009. - 368 с.

55. Леш, А. Пространственная организация хозяйства Текст. / А. Леш; под ред. А. Г. Гранберга; пер. с нем. В. Н. Стрелецкого. — М.: Наука, 2007. —662с.

56. Лозинский, С. Конкурентоспособность и отраслевые кластеры: новая повестка дня для российского бизнеса и власти Текст. /С. Лозинский, А. Праздничных. М.: Мир Стройиндустрии, 2003.- 118с.

57. Макарова, Н.В., Статистика в Excel. Текст. / Н.В. Макарова, В.Я. Трофимец. М. : Финансы и статистика, 2003. - 386с.

58. Марголит, Г. Рынок IPO: ориентация на внутренний спрос Текст. / Г. Марголит // РЦБ. 2008. N4 (355). С.'68-69.

59. Марголит, Г. Биржа инициирует выход эмитента на фондовый рынок Текст. / Г. Марголит // Биржевое обозрение. 2008. N 9 (59).- С. 3- 6.

60. Мартынова, О.И. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. Текст. / О.И. Мартынова. М.: Консалтбанкир, 2000.-112с.

61. Маршалова, A.C., Управление экономикой региона Текст. / А.С.Маршалова, А.С.Новоселов. Новосибирск: Сибирское соглашение, 2001. - 404с.

62. Мингалева, Ж. Кластеры и формирование структуры региона Текст. / Ж. Мингалева, С.Ткачева // Мировая экономика и международные отношения. 2000. N5. С.97-102.

63. Миркин, Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития Текст. / Я.М.Миркин. М.: Альпина Паблишер, 2002. - 624с.

64. Михеев, A.A. Развитие кластеров в региональных экономических системах: преимущества, проблемы, пути поддержки Текст. / А.А.Михеев // Проблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал. 2008. №3. С.375-378.

65. Мезаэкономика переходного периода: рынки, отрасли, предприятия Текст.; под ред. Г.Б. Клейнера. -М.: Наука, 2001. 516с.

66. Мельман, И.В. Кластерный подход к формированию лесопромышленных предприятий Красноярского края Текст. / И.В. Мельман // Вопросы экономических наук. 2006. N2. С. 128 - 132.

67. Методические рекомендации по реализации кластерной политики в северных субъектах Российской Федерации Текст. М.: Издание Совета Федерации, 2007. - 80с.

68. Мещерова, А. Особенности самарского регионального фондового рынка Текст. / А. Мещерова //Депозитариум. 2006. N(43). С. 26-28.

69. Миркин, Я.М. Рынок ценных бумаг России: Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. Текст. / Я.М. Миркин М.: Альпина Паблишерз, 2002.- 624с.

70. Модернизация экономики и общественное развитие Текст. : в 3 кн. / отв. ред. Е. Г. Ясин ; Гос. ун-т Высшая школа экономики. - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2007. - 852с.

71. Мохначев, С.А. Тенденции кластеризации в региональной хозяйственной системе Текст. / С.А.Мохначев, Е.С.Мохначева // Региональная экономика: теория и практика. 2009. N 5(101). С.49-52.

72. Настенко, А. Д. Прогнозирование отраслевого и регионального развития Текст. / А.Д. Настенко, Т.В. Васина. -М.: Гелиос АРВ, 2002. -144с.

73. Николаев, М.В. Кластерная концепция эффективной интеграции регионов в глобальную экономику Текст. / М.В. Николаев // Проблемы современной экономики. 2005. N1/2. С. 132 - 136.

74. Новоселов, A.C. Теория региональных рынков Текст. / А.С.Новоселов. Ростов-на-Дону: Феникс; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2002. -448с.

75. Пантелеев, П.А. Рынок ценных бумаг. Закон, комментарии, практика Текст. / П.А.Пантелеев. М.: Инфра-М, 1996. - 109с.

76. Пилипенко, И.В. Кластерная политика в России Текст. / И.В.Пилипенко // Общество и экономика. 2007. N8. С. 28-64.

77. Пилипенко, И.В. Принципиальные различия в концепции промышленных кластеров и территориально-производственных комплексов Текст. / И.В.Пилипенко // Вестник Московского Университета. Серия 5. География. 2004, N5. С. 3-9.

78. Пилипенко, И. В. Конкурентоспособность стран и регионов в мировом хозяйстве: теория, опыт малых стран Западной и Северной

79. Европы Текст. / И.В. Пилипенко. — Смоленск: Ойкумена, 2005. — 496с.

80. Плетнев, К. И. Научно техническое развитие регионов России: теория и практика Текст. / К.И. Плетнев.- М.: Едиториал УРСС, 1998.- 216с.

81. Портер, М. Конкурентное преимущество: как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость.Текст. / М.Портер: пер. с англ. -2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.- 715с.

82. Портер, М. Конкуренция Текст.: пер. с англ. / М.Портер. М.: Издательский дом «Вильяме», 2001.- 495с.

83. Праздничных, А.Н. Модернизация экономики и общественное развитие Текст. /А.Н. Праздничных: в 3 кн.; отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2007. - 436с.

84. Пчелинцев О.С. Региональная экономика в системе устойчивого развития Текст. / О.С. Пчелинцев. М.: Наука, 2004. -258с.

85. Радыгин, А. В поисках институциональных характеристик экономического роста Текст. / А. Радыгин, Р. Энтов //Вопросы экономики. 2008. N8. С.4-27.

86. Разумовская, М.И. Институциональные формы территориальной организации систем инновационного предпринимательства Текст. / М.И.Разумовская // Выступление на Дальневосточном международном экономическом форуме, 19 сентября 2007 г.

87. Региональный рынок ценных бумаг. / Под ред. Бердниковой Т.Б.- М.: Финстатинформ, 1996.

88. Региональная стратегия экономического роста-2015 Текст. / РАН, Центр, экон.-мат. ин-т, Вологодский науч.-координац. центр; отв. ред. В. А. Ильин. — М.: Наука, 2007. 244с.

89. Региональная экономика Текст. / под ред. В.И. Видяпина, М.В.Степанова. М.: ИНФРА-М, 2002. - 686 с.

90. Региональная экономика Текст./ под ред. Т.Г. Морозовой. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 527с.

91. Рожков, А. Прогнозирование трендовой динамики российского фондового рынка Текст. / А. Рожков//Вопросы экономики. 2003. N8. -С. 81-94.

92. Рожкова, С. Анализ мирового опыта использования государственно-частного партнерства в различных отраслях экономики Текст. / С.Рожкова//РЦБ. 2008. N1 (352). С. 50 -55.

93. Рой, JT.B. Анализ отраслевых рынков Текст. / Л.В.Рой, В.П.Третьяк. -М.: ИНФРА-М, 2008. 441с.

94. Романова, O.A. Потенциал кластерного развития экономики региона Текст. / О.А.Романова, Ю.Г. Лаврикова // Проблемы прогнозирования. 2008. N4. С. 56-70.

95. Рот А., Захаров А., Миркин Я. и др.Основы государственного регулирования финансового рынка. -М.: Юридический Дом «Юстицинформ», 2002. 684 с.

96. Русинов, В.Н. Финансовый рынок. Инструменты и методы прогнозирования Текст. / В.Н.Русинов. М.: Едиториал УРСС, 2000. -216с.

97. Самарская область: от индустриальной к постиндустриальной экономике Текст.; под науч. ред. А.Н. Полетаева. М.: ТЕИС, 2006. -464с.

98. Самарский статистический ежегодник, 2006 Текст. / Стат. сб.-Самара: 2006.- 403с.

99. Семенкова, Е. В. Операции с ценными бумагами: российская практика Текст. / Е.В.Семенкова. -М.: Перспектива, 1997. -201с.

100. Семилютина, Н.Г. Российский рынок финансовых услуг (формирование правовой модели) / Н.Г. Семилютина.- М.: Волтерс Клувер, 2005.-336с.

101. Сергиенко, Я.В. Финансы и реальный сектор Текст. / Я.В.Сергиенко. М.: Финансы и статистика, 2004. - 384с.

102. Сизов Ю.С. Формирование системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России: Московский опыт. М.: Планета, 2000. -220с

103. Скоч, А. В. Кластерообразующие бюджетные инвестиции -современный инструмент межрегиональной интеграции Текст. / A.B. Скоч // Вопросы экономических наук. 2006. N5.-С. 101 105.

104. Статистика рынка товаров и услуг Текст.; под ред. И.К.Белявского. -М.: Финансы и статистика, 1995. 432с.

105. Стратегия регионального развития: Республика Бурятия 2015 Текст.: монография / Под общ. ред. А. Г. Гранберга, П. А. Минакера, JI. В. Потапова. - М.: Экономика, 2005. - 624с.

106. Стратегия социально-экономического развития Самарской области на период до 2020года Текст. Самара: Агни, 2007. - 329с.

107. Суворов, А. Кластерная политика может сделать Самарскую область локомотивом модернизации экономики не только 63-го региона, но и страны в целом Текст. / А. Суворов // Волжская Коммуна. 2007. 22 мая,- С.З.

108. Титов, К.А. Самарско Тольяттинская агломерация: современное состояние и пути устойчивого развития Текст. / К.А.Титов, В .Я. Любовный, Г.Р. Хасаев и др.- М.: Наука, 1996. - 208с.

109. Уильямсон, О.И. Исследование стратегий фирм: возможности концепции механизмов управления и концепции компетентности Текст. / О.И.Уильямсон //Российский журнал менеджмента. 2003. N2. Том 1.-С. 79-114.

110. Уильямсон, О.И. Экономические институты капитализма: фирмы, рынки, отношения контрактации Текст.: пер. с англ. / О.И.Уильямсон. -СПб.: 1996,- 702с.

111. ИЗ. Уотшем, Т. Дж. Количественны методы в финансах Текст.: пер. с англ./ Т. Дж. Уотшем, К. Паррамоу.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. -527с.

112. Цихан, T.B. Кластерная теория экономического развития Текст. / Т.В. Цихан // Теория и практика управления. 2003. N5. С.74-81.

113. Хасанов, Р.Г. Кластер как форма реализации государственно -частного партнерства в рамках региональной промышленной политики Текст. / Р.Г.Хасанов // Региональная экономика: теория и практика. 2009. N13(101).-С.75 -79.

114. Хмыз, О. Институциональные инвесторы на фондовом рынке Текст. / О.Хмыз //Вопросы экономики. 2003. N 8. С. 95-101.

115. Чалдаева, Л.А., Региональный рынок ценных бумаг: проблемы формирования и развития Текст. / Л.А.Чалдаева, И.Н. Федоренко //Региональная экономика: теория и практика. 2009. N5 (98). С.20-23.

116. Черкасов, Г.И. Рынок: регулирование рынка. Текст. / Г.И.Черкасов. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 222с.

117. Шамхалов, Ф. Государство и экономика. Власть и бизнес Текст. / Ф. Шамхалов. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005. - 714с.

118. Шарп, У.Ф. Инвестиции Текст. / У.Ф.Шарп, Г.Дж.Александер, Д.В. Бэйли. -М.: ИНФРА-М, 2007. 1028с.

119. Шевченко, Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: Понятие, эмиссия, обращение Текст. / Г.Н.Шевченко. М.: Статут, 2006. — 271с.

120. Шнипер, Р.И. Регион: экономические методы управления Текст. / Р.И. Шнипер. Новосибирск: Наука, Сибирское отделение, 1991. -320с.

121. Шумпетер, Й.А. Теория экономического развития: капитализм, социализм и демократия Текст.: пер. с англ. / Й.А.Шумпетер. М.: Эксмо - Пресс, 2007. -864с.

122. Цветкова, С. Тенденции развития современных систем автоматизации финансовых компаний Текст. / С.Цветкова. //РЦБ. 2003. N11 (242).-С 46-51.

123. Цихан, Т. В. Кластерная теория экономического развития: кластерный подход к развитию экономики Текст. / Т. Цихан // Теория и практика управления. 2003., № 5. С. 20—25

124. Фетисов, Г.Г. Региональная экономика и управление Текст. / Г.Г. Фетисов, В.П. Орешин. М.: ИНФРА-М, 2006. — 416 с.

125. Ферова, И.С. К вопросу о теории и методологии образования бизнес кластеров Текст. / И.С.Ферова // Вестник КрасГУ. 2004. N5. -С. 88- 92.

126. Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему благосостояния Текст.; под ред. В.К. Сенчагова. М.: Дело, 2004.-416с.

127. Хасаев Г.Р. Кластерная стратегия от теории к практике. Выступление на II Межрегиональном экономическом форуме «Самарская инициатива: кластерная политика» Текст. / Г.Р.Хасаев // Самарское Обозрение. 2008. 3-5 июля. СЛ.

128. Хулхачиев, Б.В. Финансовый рынок как механизм привлечения инвестиций Текст. / Б.В.Хулхачиев // Финансы. 2005. N1 С. 12-15.

129. Цыбатов, В.А. Методы, модели и системы прогнозирования регионального развития Текст. / В.А. Цыбатов, Д.В. Дубровин. Под ред. Г.Р. Хасаева. Самара: Изд-во Самар. гос. экон. академии, 2003. -248с.

130. Черкасов, Г.И. Рынок: регулирование рынка Текст. / Г.И.Черкасов. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 222с.

131. Enright, M.J. Why Clusters are the Wey to Win the Game? Text. / M.J. Enright // World link, N5, July/August, 1992/ pp.24-25.

132. Feldman, V.P., Innovation in Cities: Science based Diversity, Specialization and Localized Competition Text. / V.P. Feldman, D.B. Audretsch // European Economic Review. 1999. - N43. - pp. 31 - 39.

133. Rosenfeld, S.A. Bringing Business Clusters into the Mainstream of Economic Development Text. / S.A. Rosenfeld // European Planning Studies, N5, 1997. pp. 3-23.1. Электронный ресурс

134. Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995г. Текст.//http://www.consultant.ru/popular/stockcomp/

135. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 02.01.1990г. Текст.//http://www.consultant.ru/popular/bank/

136. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-Ф3 от 22 апреля 1996г. Текст. //http://www.consultant.ru/popular/cenbum/

137. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» № 46-ФЗ от 5 марта 1999г. TeKCT.//http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n =87236;fld=134;dst=4294967295.

138. Указ Президента РФ «Об утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации» № 1008 от 1 июля 1996г. Текст.// http://www.mnogozakonov.rU/catalog/date/1996/7/l/7509/

139. Громыко, Ю.В. Что такое кластеры и как их создавать Текст. / Ю.В. Громыко // Альманах «Восток». 2007. N1 (42). http://www.situation.ru/app/jartl 178.htm

140. Капустин А.Н. Формирование кластеров предприятий на территории Иркутской области, www.clusters-net.ru

141. Кластерная политика республики Башкортостан Текст. / http://minprom.bashkortostan.ru/

142. Концепция реализации проектов, основанных на принципах государственно-частного партнерства Текст. / http://www.economy.samregion.ru/novostisobitija/25.06.2009/21946/

143. Концепция социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. М: МЭРТ РФ. Сайт: mineconomy.gov.ru

144. Мигранян, A.A. Теоретические аспекты формирования конкурентоспособных кластеров в странах с переходной экономикой Текст. / A.A. Мигранян. // Вестник КРСУ, т. 2. 2002. N3. http://www.krsu.edu.kg/vestnik/2002/v3/al5.html

145. Хасаев, Г.Р. Кластер современный инструмент повышения конкурентоспособности региона, ч. 1 Текст. / Г.Р. Хасаев, Ю.В.Михеев, М.И.Уманский // КОМПАС промышленной реструктуризации. 2003. N5(6). Электронный ресурс. http://compass-r.ru/archive-5-2003 .htm.