Комплексная оценка организаций-дебиторов в целях формирования эффективной кредитной политики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Стулова, Ольга Евгеньевна

• Стулова, Ольга Евгеньевна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Стулова, Ольга Евгеньевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ.

1.1. Содержание дебиторской задолженности.

1.2. Методические подходы к формированию кредитной политики организации.

1.3. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности в РФ и

Нижегородской области.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ.

2.1. Оценка влияния кредитной политики на основные показатели деятельности организации.

2.2. Анализ влияния.дебиторской задолженности на денежный поток с учетом фактора.риска..

2.3. Методика оценки влияния размера и качества дебиторской задолженности на цикл денежного обращения хозяйствующего субъекта.

ГЛАВА 3. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ОРГАНИЗАЦИЙ-ДЕБИТОРОВ В ЦЕЛЯХ ФОРМИРОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОЙ

КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ.

3.1. Методика оценки организаций-дебиторов на основе формирования их эффективных множеств по совокупности финансовых показателей.

3.2. Методика матрично-балльной оценки организаций-дебиторов.

3.3. Интегральная методика комплексной оценки организаций-дебиторов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Комплексная оценка организаций-дебиторов в целях формирования эффективной кредитной политики»

Актуальность темы исследования. Высокий уровень дебиторской задолженности как на уровне Российской Федерации, региона, так и отдельного хозяйствующего субъекта вызывает необходимость своевременной и качественной оценки организаций-дебиторов с целью формирования эффективной кредитной политики. По данным Федеральной службы, государственной статистики суммарная дебиторская задолженность российских предприятий за 2008 г. составила 13 783,1 млрд руб. при темпе роста - 266,4 % к 2004 г., что составляет 18,6 % оборота организаций, в том числе просроченная — 1 051,3 млрд руб. Более половины просроченной дебиторской задолженности приходится на долю покупателей.1 Динамика дебиторской задолженности предприятий Нижегородской области также свидетельствует о её постоянном росте: 301 137 млн руб. в 2008 г. при темпе роста — 384,8 % по отношению к 2004 г., что составляет 25,4 % оборота организаций.2

Существующие методы не позволяют дать комплексную оценку организаций-дебиторов, в то же время любое предприятие, реализующее продук

•I цию, заинтересовано, в первую очередь, в платёжеспособности, надёжности дебиторов, а также в их способности быстро и эффективно справляться с возникшими трудностями. Судить об этом на основе информации о предыдущих сделках не всегда представляется возможным. В этой связи необходимо сформировать научно-методическую базу и выработать практические рекомендации по созданию адекватной системы оценки организаций-дебиторов с целью исключения возникновения сомнительной и безнадёжных долгов.

Степень „научной разработанности и изученности темы. Проблеме повышения эффективности расчётов с дебиторами, методикам их оценки,

1 По данным сайта \\ vvvv.gks.ru

2 По данным сайта wvvw.nizhstat.gks.ru

3 Под надежностью здесь и в дальнейшем понимается свойство объекта (организации-дебитора) сохранять во времени в установленных пределах значения всех параметров, характеризующих способность выполнять требуемые обязательства особенностям проведения* анализа состояния-дебиторской задолженности и, как результат, процессу формирования кредитной политики в целом посвящены работы многих исследователей.

Теоретические основы формирования кредитной политики нашли своё отражение в трудах как отечественных учёных-экономистов: Ю.А. Бабаева, JI.C. Васильевой, Г.Ю. Горбунова, Т.Н. Даниловой, В.Б. Ивашкевича, А.Ф. Ионовой, В.В. Ковалёва, А.С. Кокина, А.Б. Крутика, Н.Н< Селезнёвой, И.М. Семёновой, А.Д. Шеремета, так и в работах зарубежных экономистов: И. Бланка, 3. Боди, Дж. К. Ван Хорна, Джозефа И. Финнерти, Р. Мертона, Ж. Ришара, Ф. Ли Ченга*.

Необходимо также отметить вклад в изучение данного вопроса таких учёных, как М.И. Баканов, В.И. Бариленко, И.А. Белобжецкий, А.А. Вехоре-ва, JI.T. Гиляровская, Ю.А. Данилевский, В.Б. Ивашкевич, НЛ. Кондраков, М.В: Мельник, А.С. Наринский, Р.С. Сайфулин, JI.B: Сотникова и других.

Несмотря- на то, что исследованию* дебиторской задолженности в> последнее время- уделяется* всё больше внимания, эта проблема по-прежнему остаётся-сложной и недостаточно изученной. В существующих научных трудах не нашли достаточного отражения методы оценки организаций-дебиторов с целью выявления тех из них, которые менее всего подвержены риску невозврата долгов. Рекомендованные методики не позволяют дать комплексную оценку организациям-дебиторам, а такая информация чрезвычайно важна. Необходимость теоретического и практического решения этих проблем и определила выбор темы-исследования.

Целью диссертации является разработка методики комплексной оценки организаций-дебиторов на основе формирования их эффективных множеств по совокупности финансовых показателей и их сравнительного мат-рично-балльного анализа для выработки эффективной кредитной политики организации.

Задачи- исследования. Поставленная цель реализуется путём решения следующих задач:

- разработать методику оценки влияния размера; и качества дебиторской задолженности на цикл денежного обращения;

- предложить; методику оценки- организаций-дебиторов с точки; зрения платёжеспособности1 на основе, формирования? эффективного; множества подсовокупности финансовых показателей;;

- разработать методику оценки организаций-дебиторов-для* их сравнительного/анализа с использованием; балльной системы;

- предложить классификацию организацийгдебиторов на основе двух признаков: балльная оценка и степень кредитного риска;

- разработать интегральную методику комплексной^ оценки? организаций-дебиторов! с: целью их; ранжирования? по» степени? надёжности для повыг тения эффективности кредитной политики;

- исследовать возможность применения разработанных, методик, на основании данных конкретных экономических субъектов.

Объектом исследования, являются отечественные предприятия; осуществляющие сбыт, продукции, и предприятия;- покупатели продукции* (ус. • Предметом исследования? является; совокупность, теоретических, методологических № практических вопросов; комплексной^ оценки ^организации-дебиторов.

Теоретической^основой исследования^ послужили научные: труды отечественных. и зарубежных учёных в области; финансов;, а также конкретно по проблемам управления; дебиторской/ задолженностью; формирования; и совершенствования кредитной? политики? организации; Информационную базу исследования? составили-нормативные документы законодательных и исполнительных органов»власти РФ;, субъектов РФ;. муниципальных образований; официальныешатериальг службы государственной' статистики, а также материалы о; деятельности отдельных хозяйствующих субъектов РФ и Нижегородской1 области.

Методологической базой исследования являются диалектический метод познания, предполагающий изучение экономических отношений и явлений в развитии и взаимосвязи, общенаучные приёмы экономического анализа, методы системного, сравнительного и факторного анализа, графического, моделирования, методы теории статистики и экономико-математическогоi анализа, в частности корреляционно-регрессионного анализа:

Научная, новизна работы состоит в разработке и научном обосновании интегральной методики комплексной оценки организаций-дебиторов на основе построения их эффективных множеств, а также многокритериального ранжирования по совокупности финансовых и экономических показателей, с целью формирования обоснованной кредитной политики. В соответствии с этим основные результаты, определяющие новизну работы, состоят в следующем:

- предложена методика оценки влияния размера и качества дебиторской задолженности' на цикл денежного обращения на основе установления тесноты связи между периодом оборачиваемости дебиторской задолженности и циклом обращения денежных средств;

- разработана методика оценки организаций-дебиторов «с точки зрения платёжеспособности'на основе формирования эффективного множества по совокупности финансовых показателей, обоснованы её преимущества для хо зяйствующих субъектов, разрабатывающих кредитную политику;

- разработана методика балльной оценки организаций-дебиторов для их сравнительного анализа и распределения по группам с различной степенью надёжности, позволяющая' определить тенденции изменения позиций дебиторов;

- предложена классификация организаций-дебиторов по двум признакам: балльная оценка и степень' кредитного риска, позволяющая структурировать дебиторов для создания эффективного механизма их оценки;

- разработана интегральная методика комплексной оценки организаций-дебиторов на базе выявления эффективных дебиторов и их балльной . ' 7 группировки,-позволяющая?формировать обоснованную?кредитную политику хозяйствующего субъекта.

Практическая значимость работы: Применение предложенной автором методики комплексной оценки организаций-дебиторов; может существенно повысить обоснованность решений, принимаемых предприятием;, осуществляющим сбыт продукции, при определении, финансовогосостояния,потенциальных дебиторов с целью формирования и реализации; эффективной" кредитной политики: Авторская-: методика оценки организащiй-дебиторов на основе построения эффективных множеств дебиторов по^ совокупности1 финансовых показателей;; а также матрично-балльная оценка позволяют снизить размер сомнительной-небезнадёжной дебиторской задолженности; ■

Отдельные положения диссертации могут быть включены в программы вузов РФ по изучению дисциплин «Финансовый менеджмент» и «Финансы; ' организации», а.также в программы подготовки и переподготовки специалистов в системе повышения квалификации кадров.

Апробация работы и реализация результатов исследования. Результаты исследования' представлялись в:виде докладов, сообщений и обсуждались. на. ряде международных,, межрегиональных и; межвузовских научно-практических: конференций: , ,

Основные положениям и выводы* диссертационной^ работы получили одобрение на Седьмой: международной научно-практической конференции «Реформирование, системы^управления? на современном: предприятии» (Пенза, 2007 г.), на Международной научно-практической конференции «Теория и практика функционирования денежно-кредитной системы России» (Воронеж,. 2008 г.), на.Второй Всероссийской научно-практической конференции «Стратегическое управление предприятиями,, организациями и регионами» (Пенза, 2008 г.).

Отдельные: положения и результаты; исследования использованы- автором в учебном^ процессе при преподавании дисциплин: «Финансовый менеджмент» и «Финансы организации» в филиале Московского института экономики, менеджмента и права в г. Нижнем Новгороде, в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет».

Разработки автора получили практическое применение в работе ОАО «Арзамасский приборостроительный завод», ЗАО «КОМТЕХ - Нижний Новгород».

Публикации. По теме диссертации опубликовано 15 печатных работ общим объёмом 3,5 п. л., в том числе вклад соискателя — 3,1 п.л. Четыре из них, объёмом 1,9 п. л. (вклад соискателя — 1,6 п.л.), опубликованы в сборниках, рекомендованных ВАК.

Структура и объём диссертации. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 142 источника, 14 приложений, содержит 66 таблиц и 44 рисунка. Работа изложена на 186 страницах машинописного текста.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Стулова, Ольга Евгеньевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В последние годы произошли изменения в экономических интересах участников процесса продажи и покупки товаров (продукции, работ, услуг), возникла актуальная проблема их оптимального сочетания. Успешная деятельность предприятия невозможна без использования оптимального механизма кредитного регулирования^ экономических отношений, от эффективности управления которым возникающая дебиторская задолженность может рассматриваться и как- высоколиквидный актив, и как нежелательное последствие хозяйственной деятельности предприятия: замедление платежного оборота, необоснованный рост сомнительных долгов. Избежать негативных результатов можно с помощью разработки четких критериев, определяющих взаимоотношения сторон.

Высокая динамика изменения величины, дебиторской задолженности, в том числе просроченной, на счетах предприятий как на уровне Российской Федерации, региона, отрасли, так и • отдельного хозяйствующего субъекта, повысила важность данного показателя и потребовала его всестороннего и глубокого изучения.На основании оценки структуры дебиторской задолженности была выявлена самая значительная ее составляющая - задолженность покупателей. При этом исследование показало, что из всего объема самый большой удельный, вес приходится на долю промышленных предприятий.

Что касается дебиторской задолженности предприятий Нижегородской области, то динамика данного показателя свидетельствовала о постоянном росте его величины в период с 2000 по 2008 г. включительно. При этом рассчитанные прогнозные значения на 2009 г. характеризуют снижение данного показателя. Это объясняется сложной экономической ситуацией в стране, в результате которой большинство предприятий вынуждено сокращать объем производства и продажи продукции, а также работать исключительно на условиях предварительной оплаты.

Критический анализ зарубежного и отечественного опыта формирования кредитной политики позволил выявить недостатки существующих методов. В современной экономической литературе предлагается множество различных рекомендаций по созданию кредитной политики, часто не подтвержденных методикой расчета. При этом по одним и тем же вопросам часто отсутствует единое мнение. Основополагающей причиной этого является то, что не существует единого определения дебиторской задолженности. Большинство специалистов определяют дебиторскую задолженность в зависимости от того, в какой среде она рассматривается: экономической, бухгалтерской, финансовой, инвестиционной или юридической. В связи с этим было выявлено пять основных подходов к формулированию мнений авторов по поводу определения термина «дебиторская задолженность»: долг перед организацией, элемент оборотных средств, инструмент маркетинга, вид инвестиций, производная финансовая категория. Для проведения же исследования необходима единая трактовка изучаемого понятия, поэтому автором предложена собственная формулировка дебиторской задолженности.

Главной причиной возникновения дебиторской задолженности является продажа товаров с отсрочкой оплаты, в результате которой денежные средства от покупателей поступают не в момент перехода права собственности на продукцию, а по истечении определенного периода времени. Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от того, как скоро средства, замороженные в дебиторской задолженности, превратятся в реальные деньги. В процессе принятия управленческих решений крайне важно обеспечить сбалансированность денежного потока и дебиторской задолженности. В связи с этим, используя методы корреляционно-регрессионного анализа, на примере предприятий, входящих в разные отрасли (транспорт, промышленность, связь), доказано наличие линейной, существенной и тесной связи между дебиторской задолженностью и циклом денежного обращения с разработкой модели связи.

В работе изучено влияние дебиторской задолженности не только на цикл денежного обращения, но и на другие не менее важные показатели деятельности организации. В результате проведенных исследований и вычислений получена зависимость прибыли до налогообложения, с одной стороны, денежных поступлений, выручки от продаж и дебиторской задолженности, с другой, что доказывает возможность использования управления дебиторской задолженностью для выявления экономического потенциала промышленных предприятий. На основании данных конкретного экономического субъекта установлено влияние дебиторской задолженности на размер полученных кредитов и займов.

В работе был исследован безусловный положительный эффект от изменений в системе кредитной политики на основные экономические показатели ОАО «ГАЗ», в частности на такой важный показатель, как денежное поступление выручки. Важным экономическим рычагом повышения эффективности кредитной политики стал переход на новые условия предоставления товарного кредита, что привело к снижению ее объема. При этом за счет сокращения периода кредитования произошел прирост прибыли, что говорит об эффективности принятых мероприятий.

Таким образом, фактор управления дебиторской задолженностью является наиболее значимым в улучшении финансово-экономических показателей ОАО «ГАЗ», что доказано увеличением прибыли до налогообложения и денежных поступлений выручки, сокращением дебиторской задолженности.

Изучение деятельности ОАО «ГАЗ» выявило еще одну проблему. Руководство предприятий часто начинает задумываться о состоянии дебиторской задолженности, когда уже накоплена значительная ее часть, при этом существенная величина уже отнесена в разряд сомнительной или, что еще хуже, безнадежной. Недостаточное внимание и отсутствие методик, которые позволяли бы дать комплексную оценку потенциальным организациям-дебиторам, приводят к негативным последствиям в деятельности предприятий, в то же время организации заинтересованы в информации о платежеспособности, надежности своих дебиторов, а также их возможности быстро и эффективно справляться с возникшими трудностями. Судить об этом на основе информации о предыдущих сделках не всегда представляется возможным. В связи с этим возникла необходимость в разработке комплексной методики, включающей в себя методику выявления эффективного множества дебиторов по совокупности финансовых показателей и методику их сравнительного анализа на основе балльной системы, что позволяет формировать обоснованную кредитную политику хозяйствующего субъекта.

Методика выявления эффективного множества дебиторов с использованием метода Парето позволяет решить многокритериальную задачу ранжирования организаций-дебиторов по степени их надежности, что способствует снижению риска возникновения сомнительных и безнадежных долгов. Автором подчеркивается также, что организация-дебитор является открытой системой, на которую оказывают влияние множество внешних и внутренних факторов, которые необходимо учитывать, так как сбой в работе хотя бы одного из них прямо или косвенно отражается на деятельности предприятия и, как результат, на взаимоотношениях покупателя и продавца.

Анализ существующих методик оценки организаций-дебиторов также выявил ряд проблем. В частности, многие авторы, отождествляют платежеспособность предприятия с кредитоспособностью, а также с финансовой устойчивостью. Это является одной из причин использования специалистами множества показателей для оценки дебиторов. Нормативно-правовая база также имеет ряд несоответствий по вопросу оценки платежеспособности, что значительно затрудняет использование законодательных документов. Не менее важной проблемой являются установленные предельные значения показателей, которые также отличаются в зависимости от используемого литературного источника, законодательства. В связи с этим автором были разграничены существующие понятия и выбрано наиболее подходящее для данного исследования — «платежеспособность»; выявлен перечень показателей, с помощью которых будет произведена ее оценка.

Разработанная методика оценки эффективных множеств дебиторов представляет собой систему, позволяющую выявить те предприятия, у которых то или иное значение интересующего нас показателя является лучшим по сравнению с другими дебиторами. Важная роль в данной методике отведена такому показателю, как отклонение ожидаемого значения от фактического, что позволяет ранжировать организаций-дебиторов по степени кредитного риска.

Рекомендуемая методика позволяет минимизировать образование безнадежных долгов. Кроме того, диссертантом акцентируется внимание на необходимость использования прогнозных значений, что повышает достоверность принимаемых управленческих решений по предоставлению условий оплаты продукции.

Для эффективности и оперативности оценки организаций-дебиторов с помощью данной методики автором разработана* схема, представляющая собой формализованную последовательность действий.

Методика выявления эффективных множеств дебиторов разграничивает всех покупателей строго на две группы: те, кто входит и не входит в эффективную область. На ее основе можно выделить группу самых эффективных покупателей, в то же время дляшас представляют интерес и те покупатели, которые занимают среднюю позицию^ Поэтому для дальнейшего ранжирования дебиторов предлагается методика матрично-балльной оценки, которая позволяет сгруппировать, и произвести^ сравнительный анализ покупателей, как входящих, так и не входящих в эффективное* множество. В результате, в зависимости от позиции, которую занимает дебитор по отношению к среднему значению балльной оценки, были выявлены четыре классификационные группы организаций-дебиторов: дебиторы-лидеры, дебиторы с надежной позицией, дебиторы со слабой позицией, ненадежные дебиторы. Балльная оценка позволяет провести не только анализ текущего финансового состояния дебиторов, но и осуществить .анализ изменения статуса дебиторов в будущем с их классификацией: дебиторы с быстро улучшающейся оценкой, улучшающейся, ухудшающейся и быстро ухудшающейся.

Результатом обобщения методики вхождения дебиторов в эффективное множество по совокупности финансовых показателей и методики матрично-балльной оценки является оценочная карта покупателей-дебиторов, составленная на их перекрестной классификации с целью получения полной и оперативной информации о потенциальной возможности своевременно выполнять свои обязательства и вносить необходимые коррективы в условия оплаты продукции.

В соответствии с полученными результатами принимаются условия оплаты за продукцию для каждой группы организаций-дебиторов: максимальная отсрочка платежа на уровне установленного кредитного лимита; максимальная отсрочка платежа при наличии документа о гарантировании оплаты; отсрочка оплаты в ограниченном объеме; стандартные договорные условия; предварительная оплата.

Предложенная интегральная методика обеспечивает не только комплексный, последовательный, но и гибкий механизм формирования и оптимизации дебиторской задолженности, что позволяет эффективно организовать и внедрить ее в систему формирования кредитной политики с целью достижения поставленных перед предприятием целей. При этом выявлены предприятии, которым могут быть предоставлены льготные условия оплаты, и те, предоставление коммерческого,кредита которым связано со значительным риском несвоевременного погашения долга.

Таким образом, использование данной методики позволяет:

- оценить предприятия как реальных или потенциальных дебиторов по каждому анализируемому показателю;

- выявить платежеспособных организаций-дебиторов, а также тех из них, с которыми возможна работа только с условием предварительной оплаты;

- осуществлять группировки дебиторов по отдельным показателям или их ранжирование, например, по степени риска;

- повысить достоверность принимаемых решений по выбору условий оплаты проданной продукции, определить возможное изменение показателей, а также оценить вероятность отклонения ожидаемых значений от фактических в будущем;

- снизить размер сомнительной и безнадежной задолженности.

Сформированная на основании предложенной методики база данных позволит специалистам, ответственным за состояние дебиторской задолженности, выбрать такие условия оплаты'продукции, для покупателей, которые позволят минимизировать риск.

Использование разработок диссертации доказало их актуальность, состоятельность и существенное значение на исследуемом этапе деятельности на примере ЗАО' «КОМТЕХ - Нижний Новгород» и ОАО «Арзамасский машиностроительный завод», что дает все основания для их использования в практической деятельности.

Теоретическое и практическое значение диссертации в том, что представленные в ней положения, выводы и рекомендации расширяют методологическую базу для решения проблемы формирования кредитной политики предприятий. Кроме того, материалы диссертации могут быть использованы в учебных целях, а также при написании соответствующей литературы.

Предложенный научный материал может быть рекомендован к использованию руководителями и специалистами различных, организаций при управлении дебиторской задолженностью, в частности, оптимизации ее уровня и совершенствовании системы контроля.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Стулова, Ольга Евгеньевна, 2009 год

1. Законодательные и подзаконные нормативные акты:

2. Российская Федерация. Законодательство. Налоговый кодекс Российской Федерации Текст. Части I, II. М. : Юрайт-Издат, 2006. - 653 с.

3. Российская Федерация. Законодательство. Гражданский кодекс Российской Федерации Текст. Части I, II. М. : Юридическая литература, 1995-96.

4. Российская Федерация. Законодательство. Федеральный закон № 209 от 24.07.07 «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» Электронный ресурс. Режим доступа: Консультант плюс. Законодательство.

5. Российская Федерация. Законодательство. Приказ ФСФО РФ № 16 от 23.01.2001 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» Электронный ресурс. Режим доступа: Консультант плюс. Законодательство.

6. Российская Федерация. Законодательство. Письмо Минфина РФ № 07-05-06/317 от 24.11.2005. Электронный ресурс. Режим доступа: Консультант плюс. Законодательство.

7. Российская Федерация. Законодательство. Письмо Федеральной налоговой службы № 02-3-08/274 от 20.01.2005 «О резервах по сомнительным долгам». Электронный ресурс. Режим доступа: Консультант плюс. Законодательство.

8. Книги, монографии, диссертации:

9. Н.Анн, X. Маркетинг Текст. : учебник для вузов / X. Анн, Г.Л. Багиев, В.М. Тарасевич ; под общ. ред. Г.Л. Багиева. 3-е изд. - СПб. : Питер, 2005. -736 с. - ISBN 5-469-00482-1.

10. Бабаев, Ю.А. Бухгалтерский учет Текст. : учебник для вузов. -М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 476 с. - ISBN 5-238-00226-2.

11. Бабаев, Ю.А. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности Текст. / Ю.А. Бабаев, A.M. Петров. М. : ТК Велби : Проспект, 2004.-424 с. - ISBN 5-98032-701-0 ; ISBN 13: 978-5-98032-701-9.v

12. Бабич, A.M. Денежное обращение. Кредит Текст. : учебник / A.M. Бабич, Л.Н. Павлова. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 687 с: - ISBN 5238-00202-5.

13. Бабич, A.M. Финансы Текст. : учебник / A.M. Бабич, Л.Н. Павлова.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. 760 с. - ISBN/ISSN 5-88103-23-0.

14. Баканов, М.И. Теория • экономического анализа Текст. : учебник / М.И. Баканов, А'.Д: Шеремет. М. :'Финансы и статистика, 2001. - 416 с. -ISBN 5279020427.

15. Басовский, Л.Е., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности Текст. : учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская.- М. : ИНФРА-М; 2004. 366 с. - ISBN 5-16-001684-8.

16. Благодатен, А.А. Финансовый словарь Текст., / А.А. Благодатин, Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг. М. : ИНФРА-М, 2009. - 378 с. - ISBN 9785-16-002863-7.

17. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента Текст. Т. 1 / И.А. Бланк. 2-е изд., перераб. и доп. - К. : Эльга : Ника-Центр, 2004. - 624 с.-ISBN 5-901620-63-1; 966-521-266-4.

18. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента Текст. Т. 2 / И.А. Бланк. 2-е изд., перераб. и доп. - К. : Эльга : Ника-Центр, 2004. -624 с. - ISBN 5-901620-64-Х; 966-521-267-2.

19. Боди, 3. Финансы Текст. : пер с англ. / 3. Боди, Р. Мертон. М. : Вильяме, 2003. - 592 с. - ISBN 5-8459-0099-9.

20. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов Текст. : пер с англ. / Р. Брейли, С. Майерс. М. : Олимп-Бизнес, 1997. - 1120 с. - ISBN 5-90102801-5.

21. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент Текст. : в 2 т. : пер. с англ. / Ю. Бригхем, JI. Гапенски ; под ред. В.В. Ковалева. СПб. : Экономическая школа, 2001. - 669 с. - ISBN 5-900428-30-3.

22. Брунгильд, С.Г. Управление дебиторской задолженностью Текст.? / С.Г. Брунгильд. М. : ACT: Астрель, 2007. - 256 с. - ISBN 5-17041762-4.

23. Бюллетень «Государственные финансы, финансовая и инвестиционная деятельность предприятий и организаций регионов1 ПФО» 2005, 2006, 2007 гг.

24. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами Текст. : пер. с анг. / Дж.К. Ван.Хорн ; под ред. Я.В. Соколова. М. : Финансы и статистика, 1996. - 799 с. - ISBN 5-279-01844-9.

25. Васильева, JI.C. Финансовый анализ Текст. : учебник / JI.C. Васильева, М.В. Петровская. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : КНОРУС, 2007. -816 с. - ISBN 978-5-85971-700-2.

26. Галлеев, М.Ш. Дебиторская и кредиторская задолженность: острые вопросы учетами налогообложения Текст. / М.Ш. Галлеев. М. : Вершина, 2006. - 184 с. - ISBN 5-9626-0249-8.

27. Гиляровская, JI.T. Экономический анализ Текст. : учебник для вузов / JI.T. Гиляровская, Г.В. Корнякова, Г.Н. Соколова и др. ; под ред. Л.Т. Гиляровской. -М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-257 с. ISBN 5-238-00297-1.

28. Горбунов, Г.А. Реструктурирование кредиторской и дебиторской задолженности предприятия Текст. / Г.А. Горбунов, Г.Б. Юн, В.В. Григорьев. М. : Гильдия специалистов по антикризисному управлению, 2002. — 208 с. - ISBN 5-85271-096-2.

29. Грюнинг, X. Международные стандарты финансовой отчетности Текст. : практич: руководство на рус. и англ. яз. / X. Грюнинг, М. Коэн. — 2-е изд., испр. и доп. М. : Весь мир, 2004. - 336 с. - ISBN 5-7777-0226-0.

30. Грязнова, А.Г. Финансово-кредитный энциклопедический словарь Текст. / А.Г. Грязнова. М. : Финансы и статистика, 2002. - 1168 с. — ISBN 5-279-02306-Х.

31. Доугерти, К. Введение в эконометрику Текст. : пер. с англ. / К.' До-угерти. М. : ИНФРА-М, 2001. - 402 с. - ISBN 5-86225-458-7.

32. Ефимова, О.В. Финансовый анализ Текст. : учебник / О.В. Ефимова. 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Бухгалтерскийг учет, 2002. - 528 с. -ISBN 5-85428-099-Х:

33. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ Текст. : учебник / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. М. : ТК Велби : Изд-во «Проспект», 2008. - 624 с. - ISBN 978-5-482-01682-4.

34. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент Текст. / В.В. Ковалев. М. : Финансы и статистика, 1999. - 768 с. - ISBN 978-5-27901907-6.

35. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры Текст. / В.В. Ковалев. М. : Финансы и статистика, 2001. - 560 с. - ISBN 5-27902354-Х.

36. Ковалев, В.В. Финансы* предприятий Текст. : учебное пособие* / В.В.- Ковалев, Вит. В. Ковалев. Mi : 000«Витрэм», 2002 - 352 с. - ISBN 594653-061-5.

37. Кожинов, В.Я. Бухгалтерский учет Текст. : пособие для начинающих / В.Я-. Кожинов. 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Экзамен, 2001. - 736 с. -ISBN,5-8512-0113-6.

38. Козлова, Е.П. Бухгалтерский' учет в организациях Текст. / Е.П. Козлова, Т.Н. Бабченко, Е.Н. Галанина. — 3-е изд., перераб. и доп. М. : Финансы и статистика, 2003. - 752 с. - ISBN 5-279-02791-Х.

39. Колпакова, Г.М. Управление дебиторской задолженностью предприятия Текст. : учебное пособие / Г.М: Колпакова. М. : МИЭТ, 2000} - 72 с.

40. Колпакова, Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит Текст. :1учебное пособие / Г.М1- Колпакова: — 3-е изд., перераб. и доп. М. : Финансы и статистика, 2008: - 544 с. - ISBN 978-5-279-02585-5.

41. Колчина, Н.В. Финансы- предприятий Текст. : учебник для вузов, / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова'и др. ; под ред. H.BI Колчиной. 2-е изд., перераб. и доп.- Mi: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 447 с. - ISBN 5-238-00231-9.

42. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет Текст., : учебное пособие / Н.П. Кондаков. М. : ИНФРА-М, 2002. - 640 с. - ISBN 5-16-000696-6.

43. Коренева, И.Н. Управление дебиторской задолженностью на предприятиях Российской федерации Текст. : дис. . канд. экон. наук / И:Н. Коренева. СПб., 2008.

44. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент Текст. : учебное пособие / М.Н. Крейнина. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Дело и Сервис, 2001. -400 с. -ISBN.5-8018-0115-4.

45. Крутик, А.Б. Основы финансовой деятельности предприятия Текст. : учебное пособие / А.Б. Крутик, М.М. Хайкин. 2-е изд., перераб. и доп. - СПб. : Бизнес-пресса, 1999: - 448 с. - ISBN 5-222-00786-3.

46. Крылов, Э.А. Анализ финансового состояния, и инвестиционной привлекательности предприятия^ Текст. : учебное пособие / Э.А. Крылов,

47. В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. -М. : Финансы.и статистика, 2003. 192 с.- ISBN 527902645Х.

48. Любушин, Н.П. Комплексный* экономический анализ хозяйственной деятельности Текст. : учебное пособие / Н.П. Любушин. — 2-е изд., пе-рераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с. - ISBN 5-238-00815-5.

49. Мизиковский, Е.А. Международные стандарты финансовой отчетности и * бухгалтерский учет в России Текст. / Е.А. Мизиковский, Т.Ю. Дру-жиловская. М. : Бухгалтерски&учет, 2004. - 304 с. - ISBN 5-476-00132-8.

50. Мицек, С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии Текст. : учебное пособие / С.А. Мицек. М. : КНОРУС, 2007. - 243 с. -ISBN 9785859715527.

51. Павлова, Л.Н. Финансы предприятий Текст. : учебник для вузов / Л.Н. Павлова. -М. : Финансы : ЮНИТИ; 1998. 639 с. - ISBN 5-85173-047-1.

52. Палий, В.Ф. Международные стандарты учета и1 финансовой отчетности Текст. : учебник / В.Ф. Палий. 2-изд., доп. и испр. - М. : ИНФРА-М, 2005.-473 с.-ISBN 5-16-001590-6.

53. Прогноз социально-экономического развития Нижегородской области на 2009-2011 гг. Правительство Нижегородской области. Нижний Новгород, 2008.

54. Прыкин, Б.В. Экономический анализ Текст. : учебник для- вузов / Б.В. Прыкин. -М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 360 с. - ISBN 5-238-00183-5.

55. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь Текст. / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. — 5-изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М; 2007. 495 с. - ISBN 5-16-002705-Х.

56. Ришар, Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия Текст. : пер. с франц. / Ж. Ришар ; под ред. Л.П. Белых. М. : Аудит : ЮНИТИ, 1997. - 357 с. - ISBN 5-85177-016-3.

57. Родригес, Р.Дж. Финансовый менеджмент Текст. : учебник / Р.Дж. Родригес, Р.В. Колб. М. : Финпресс, 2001. - 496 с. - ISBN 5-80010023-3 ; 1-55786-843-3 ; 1-55786-844-1.

58. Российский статистический ежегодник 2003 г. Текст. : стат. сб. // Госкомстат России. М., 2003. - 705 с. - ISBN 5-89476-130-1.

59. Российский, статистический ежегодник 2005 г. Текст. : стат. сб. //Росстат.-М. : 2006.-819 с.-ISBN 5-89476-182-4.

60. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной1 деятельности предприятия Текст. : учебник / Г.В. Савицкая. 2-е изд., испр. и дот - М. : ИНФРА-М, 2003. - 400 с. - ISBN 5-16-001454-3.

61. Соколов, Я.В. Лука Пачоли. Трактат о счетах и записях Текст. / Я.В. Соколов. М. : Финансы и статистика, 2008. - 368 с.

62. Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в. промышленности Текст.1: учебник / В.И. Стражев, Н.А. Русак, О.Ф. Мигун ; под общей ред. В.И. Стражева. Мн.: Высш. шк., 19981 - 398 с.

63. Селезнева, IT.H Финансовый анализ. Управление финансами Текст. : учебное пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. 2-е изд., перераб. и доп. -М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с. - ISBN 978-5-238-01251-3.

64. Телеш, Е.Ю. Управление дебиторской задолженностью. От превентивных мер до взыскания Текст. / Е.Ю. Телеш. М. : Гревцова, 2007. - 176 с. - ISBN 978-985-6826-10-1.

65. Урланис, Б.Ц. Общая теория статистики Текст.1 : учебник / Б.Ц. Урланис. 2-изд., перераб. -М. : Статистика, 1973. - 440 с.

66. Уткин, Э.А. Управление компанией Текст. / Э.А. Уткин. М. : Ассоциация авторов и издателей «Тандем» : ЭКСМОС, 1997.

67. Фельдман, А.Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженностей Текст. / А.Б. Фельдман // Приложение к журналу «Имущественные отношения в Российской Федерации». -М., 2004. — 51 с.

68. Хорин, А.Н. Стратегический анализ Текст. : учебное пособие / А.Н. Хорин, В.Э. Керимов. -М.: Эксмо, 2006. 288 с. - ISBN 5-699-15042-0.

69. Ченг, Ф.Л. Финансы корпораций: теория, методы и практика Текст. : пер. с англ. / Ф.Л. Ченг, Джозеф И. Финнерти. М.: ИНФРА-М, 2000. - 686 с. -ISBN: 5-16-000102-6, 0-15-514085-Х.

70. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа Текст. : учебник / А.Д. Шеремет. М. : ИНФРА-М, 2003. - 333 с. - ISBN 5-16-001072-6.

71. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа Текст. / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. М. : ИНФРА-М, 2000. - 208 с. - ISBN 5-16-000251-0.

72. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий Текст. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. -М. : ИНФРА-М, 1998. 343 с. - ISBN 5-86225-577-Х.

73. Щиборщ, К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России Текст. / К.В. Щиборщ. М. : Дело и сервис, 2003. - 320 с. - ISBN 58018-0190-1.

74. Garrison, Ray Н., Noreen Eric W. Managerial Accounting Text. / Ray H. Garrison; Eric W. Noreen. Ninth Edition. - Irwin-McGraw-Hill, 1999. -ISBN-13: 9780073265018.

75. Larson, K. Fundamental accounting principles Text. / K. Larson, P. Miller. USA : Irwin, 1993. - 1468 c.

76. Статьи и материалы периодической печати:

77. Абрамова, Э.В. Бухгалтерский учет дебиторской задолженности Электронный ресурс. / Э.В. Абрамова // Современный бухучет. 2005. -№ 11. — Режим доступа: Консультант плюс.

78. Анищенко, А.В. Коммерческий кредит Электронный ресурс.

79. А.В. Анищенко // Актуальные вопросы учета и налогообложения. 2006.

80. Режим доступа: Консультант плюс.

81. Волков, А.Н. Некоторые аспекты реструктуризации дебиторский задолженностей промышленных предприятий посредством факторинга как направление обеспечения их экономической безопасности Текст. / А.Н. Волков // Финансы и кредит. 2006. - № 13. - С. 24-28.

82. Горбачев, B.JI. Отношения задолженности в системе корпоративных финансов Текст. / B.JI. Горбачев, В.М. Желтоносов, A.M. Андреева, Ю.О. Колотов // Финансы и кредит. 2004. - № 17. - С. 2-7.

83. Григоренко, Д.Ю. Резерв по сомнительным долгам: создание и использование Электронный ресурс. / Д.Ю. Григоренко // Российский налоговый курьер. — 2007. — № 1—2. Режим доступа: Консультант плюс.

84. Евсеева, А.Ю. Оценка кредитоспособности организации-заемщика Электронный ресурс. / А.Ю. Евсеева // Налоговое планирование. 2005. -№ 3. - Режим доступа: Консультант плюс.

85. Едронова, В.Н. Управления рисками дебиторской задолженности Текст. / В.Н. Едронова, Ю.В. Чемоданова // Финансы и кредит. 2006. -№33.-С. 75-77.

86. Закариев, О.З. Учет расчетов по агентскому договору Текст. / О.З. Закариев // Современный бухучет. 2005. - № 1 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант плюс.

87. Кабиров, Р.З. Безнадежные долги безнадежные проблемы? Электронный ресурс. / Р.З. Кабиров // Налоговые споры: теория и практика.2005. № 10. - Режим доступа: Консультант плюс.

88. Киперман, Г. Анализ оборотных активов Электронный ресурс. / Г. Киперман // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2007. - № 15. -Режим доступа: Консультант плюс.

89. Киперман Г. Управление дебиторской задолженностью Электронный ресурс. / Г. Киперман // Финансовая газета. Региональный выпуск.2006. — № 12. — Режим доступа: Консультант плюс.

90. Кияшко, В.А. Списание долга Электронный ресурс. / В.А. Кияшко // Право и экономика. 2005. - № 10. - Режим доступа: Консультант плюс.

91. Коваль, Ю. Коммерческий кредит от анализа к действиям Электронный ресурс. / Ю. Коваль // Консультант. — 2006. — № 1. — Режим доступа: Консультант плюс.

92. Кочеткова, Н. Безнадежные долги: основания списания и особенности налогового и гражданского законодательства Электронный ресурс. / Н. Кочеткова // Финансовая газета. 2007. - № 11- Режим доступа: Консультант плюс.

93. Кувшинов, Ю.Г. Безнадежный долг — безнадежная проблема? Электронный ресурс. / Ю.Г. Кувшинов // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. — 2006. № 6. — Режим доступа: Консультант плюс.

94. Кузьмин, Г. Формирование и учет резервов Электронный ресурс. / Г. Кузьмин // Бухгалтерское приложение к газете «Экономика и жизнь». — 2005. № 18. - Режим доступа: Консультант плюс.

95. Левин, Л. Формирование резерва по сомнительным долгам Электронный ресурс. / Л. Левин*// Финансовая газета. 2006. - № 7. - Режим доступа: Консультант плюс.

96. Лытнева, Н.А. Налоговый учет резервов по сомнительным долг гам Текст. / Н.А. Лытнева // Бухгалтерский учет. 2006. — № 21. - С. 24-27.

97. Михайлова, Д.Н. Учет обеспечительных мер по уплате дебиторской задолженности Текст. / Д.Н. Михайлова // Бухгалтерский учет. 2006. - №1.-С. 20-27.

98. Моисеев, М.В. Превратим долги в оборотные средства Электронный ресурс. / М.В. Моисеев // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2006. - № 24. - Режим доступа: Консультант плюс.

99. МСФО и'ГААП: учет и отчетность Текст. М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. - 328 с. (Библиотека журнала «Финансовые и бухгалтерские консультации». - Вып. 4 (24)).

100. Мясников, О.А. Об учете безнадежных долгов Электронный ресурс. / О.А. Мясников // Налоговый вестник. 2006. - № 1. - Режим доступа: Консультант плюс.

101. Николаев, И. Кредитная политика — как инструмент стратегии фирмы Электронный ресурс. / И. Николаев // Консультант. 2005. —№ 23. — Режим доступа: Консультант плюс.

102. Николаев, И. Нужно ли бороться с дебиторской задолженностью Электронный ресурс. / И. Николаев // Консультант. 2005. - № 21. - Режим доступа: Консультант плюс.

103. Пантелеева, И.А. Создание резерва по сомнительным долгам: спорные моменты Электронный ресурс. / И.А. Пантелеева // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2007. - № 2. - Режим доступа: Консультант плюс.

104. Панченко, Т. Определение срока погашения дебиторской задолженности. Исковая давность Электронный ресурс. Т. Панченко // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2005. — № 24. — Режим доступа: Консультант плюс.

105. Парушина, Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности Текст. / Н.В. Парушина // Бухгалтерский'учет. — 2002. № 4. - С. 46-53.

106. Патров, В.В. Учет операций по коммерческому кредитованию Текст. / В.В. Патров, M.JT. Пятов // Бухгалтерский учет. 2006. - № 11. -С. 37-41.

107. Перевозчиков, А.Г. К оценке стоимости дебиторской задолженности общим потоком Текст. / А.Г. Перевозчиков // Финансы и кредит. — 2006. № 22. - С. 63-66.

108. Потапова, Е.В. Оптимизация потребности в оборотном капитале Текст. / Е.В. Потапова // Финансы и кредит. 2006. - № 19. - С. 32-34.

109. Смачило, В. Управление дебиторской задолженностью Текст. / В. Смачило, Е. Дубровская // Финансовый директор. 2007. - № 5. - С. 20-23.

110. Смирнова, Н. Способы сократить просроченную «дебиторку» Электронный ресурс. / Н. Смирнова // Учет. Налоги. Право. 2006. - № 8- -Режим доступа: Консультант плюс.

111. Сотникова, JI.B. Учет резервов по сомнительным долгам Текст. / JI.B. Сотникова // Бухгалтерский учет. 2005. - № 20. - С. 5-12.

112. Черненко, А.Ф. Методические основы расчета оборачиваемости имущества при оценке кредитоспособности организации Текст.,/ А.Ф. Черненко // Финансы и кредит. 2006. - № 6. - С. 42—45.

113. Чибинев, В.М. Проблемы оптимизации дебиторской задолженности и повышения эффективности использования оборотного капитала на современном этапе Текст. / В.М. Чибинев, В.В. Гриб // Юрист. 2006. - № 3. -С. 6-8.

114. Чиков, С.В. Списание дебиторской задолженности. Учет и налогообложение Текст. / С.В. Чиков // Бухгалтерский бюллетень. 2006. - № 12 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант плюс.1. Интернет-источники:

115. Бабичев, С. Схемы разные нужны Электронный ресурс. / С. Бабичев. Режим доступа: http://www.zhuk.net.

116. Бахрушина, Н. Определение размера скидок и оценка их эффективности Электронный ресурс. / Н. Бахрушина. Режим доступа: http://www.fd.ru/article /12193.html.

117. Бахрушина, Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью Электронный ресурс. / Н. Бахрушина. Режим доступа: http://www.fd.ru/article /13683 .html.

118. Оптимизация дебиторской,задолженности Электронный ресурс. -Режим доступа: http://www.dolgi-net.ru/article/Lphp.

119. Пономарева, Т. Судебные споры по дебиторской задолженности Электронный ресурс. / Т. Пономарева. Режим доступа: http://www.fd.ru/ article/2609.html.

120. Рекшинский, А. Как спрогнозировать задолженность Электронный ресурс. / А. Рекшинский. Режим доступа: http://www.fd.ru/article/1225 .html.

121. Станкевич, В. Как застраховать дебиторскую задолженность Электронный ресурс. / В. Станкевич. Режим- доступа: http://www.fd.ru/article/14899. html.w-(8

122. Суммарная задолженность российских предприятий и организаций Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.prime-tass.ru/news.

123. Суммарная задолженность российских организаций Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.faststart.ru/viewnews.

124. Танашева О.Г. Мониторинг в системе управления расчетами с дебиторами Электронный ресурс. / О.Г. Танашева, А.В. Урванцева. Режим доступа: http://www.taxman.ru/actionarticles/catalog57/ article130.

125. Тулякова, А. С кодексом наперевес Электронный ресурс. / А. Ту-лякова. Режим доступа: http://www.gd.ru.

126. Россия в цифрах 2001-2008 Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.gks.ru.

127. Финансовое состояние предприятий Нижегородской области за 2005 г. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.nizstat.sinn.ru/ finsost.htm.

128. Эффективная кредитная политика предприятия Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.fnd.com.ua/archiv/l2004/2004/03/04/ effektivnaja kreditn71 .html.