Логистизация потоковых процессов в инфраструктуре регионального рынка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Галактионов, Павел Викторович

• Галактионов, Павел Викторович
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Галактионов, Павел Викторович

Введение.

Глава 1. Логистические подходы к развитию фондового рынка как инструмента товаропродвижения в рыночной инфраструктуре регионов.

1.1. Современные технологии развития системы рыночных отношений.

1.2. Рынок ценных бумаг региона - как элемент организации процесса товаропродвижения в сфере приращения продукции и услуг в народном хозяйстве.

1.3. Взаимодействие участников рынка ценных бумаг в логистической системе.

Глава 2. Исследование потоковых процессов в инфраструктуре регионального рынка.

2.1. Фондовый рынок регионов как составная часть финансового рынка.

2.2. Состояние рынка ценных бумаг в России и Поволжском регионе

2.3. Архитектура логистических издержек в инфраструктуре регионального рынка.

Глава 3. Основные методологические положения оценки регионального рынка ценных бумаг как макрологистической системы.

3.1. Основные методологические положения моделирования процессов в логистике.

3.2. Процессы регулирования в логистической системе регионального рынка ценных бумаг.

3.3. Эффективность функционирования рынка ценных бумаг как макрологистической системы.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Логистизация потоковых процессов в инфраструктуре регионального рынка»

Актуальность темы исследования. В процессе становления и развития системы рыночных отношений в экономике России на одно из первых мест по значимости выходит проблема логистизации финансовой инфраструктуры. Рынок ценных бумаг, как инструмент товаропродвижения товаров и услуг в народном хозяйстве, является одним из важнейших аспектов успеха деятельности промышленных компании в рыночной экономике.

В результате финансового кризиса 1998 года развитие инфраструктуры в России качественно замедлилось. Текущее состояние производства и фондового рынка можно охарактеризовать как процесс восстановления доверия. Заново строятся элементы системы, восстанавливаются связи и взаимоотношения между различными участниками системы. Происходит и постепенное оживление инвестиционной активности внутри страны. Однако, все еще низкий уровень эффективности и высокая степень логистических издержек на фондовом рынке сказываются на скорости его развития. Отсутствие необходимого уровня инвестиций, большие издержки, а также низкая надежность финансовых систем - все это отражается на состоянии производства в стране и на величине потоков продукции, выпускаемых промышленными компаниями. Поэтому изучение рыночной инфраструктуры и логистических издержек в сфере фондовых отношений так важны для производства. В современной экономике России повышение эффективности управления материальными и финансовыми потоками невозможно без внедрения логистической концепции, предусматривающей интегрированный подход к организации в рамках логистической системы, подчинения стратегии управления потоками глобальной рыночной стратегии предприятия, определения оптимальной величины потоков на основе прогнозных оценок потребностей и операционных расходов. При логистическом подходе к управлению потоками внимание уделяется временному аспекту, что дает возможность подойти к реализации концепции «минимизации издержек».

Результаты анализа процессов управления материальными и финансовыми потоками на промышленных предприятиях Поволжского региона позволяют утверждать, что необходима смена приоритетов и ориентиров в способах и методах решения данной проблемы. На данном этапе управление потоками, как материальными, так и финансовыми, осуществляется изолированно друг от друга. Отсутствует полная информация, позволяющая дать количественную оценку влияния величины и мощности финансового потока на производственную деятельность предприятия. Решение проблемы повышения эффективности управления материальными и финансовыми потоками в современной экономической среде требует перехода от традиционных методов управления к логистическим, позволяющим более гибко и системно рассматривать возникающие проблемы. В связи с этим, особую актуальность приобретает разработка методологического материала, позволяющего оценивать, анализировать и прогнозировать различные варианты формирования стратегии управления потоками системы «рынок ценных бумаг - инвестор -предприятие». Развитие исследований и углубление научно-прикладных разработок в данной области происходит во всех экономически развитых странах. Поэтому, при написании работы использовались фундаментальные работы в сфере логистики таких ученых-исследователей, как: А.У. Альбеков,

A.M. Гаджинский, М.П. Гордон, В.В. Дыбская, М.Е. Залманова, К.В. Инютина, Д.Д. Костоглодов, Л.Б. Миротин, Ю.М. Неруш, В.Е. Николайчук, Д.Т. Новиков, O.A. Новиков, Б.К. Плоткин, В.М. Пурлик, А.Н. Родников, Л.Ю. Русалева,

B.Г. Санков, А.И. Семененко, В.И. Сергеев, A.A. Смехов, J1.A. Сосунова, В.Н. Стаханов, С.А. Уваров, Н.Д. Фасоляк, В.В. Щербаков, Д. Бауэросокс, Дж. Клосс и многих других. Труды вышеперечисленных ученых представляют собой огромный пласт научных изысканий в области логистики, а также в различных ее функциональных сферах.

Освещены в трудах различных ученых также и проблемы рынка ценных бумаг и инвестиций. Наиболее интересны работы в данной сфере следующих исследователей: Б.И. Алехина, B.C. Балабанова, В.А. Галанова, В.Е. Есипова, А.И. Ковалева, В.В. Ковалева, Г.Б. Палека, Р. Тьюлза, Б. Франка, У. Шарпа.

Однако, вопросы финансово-логистических систем (рынка ценных бумаг -как их основы) затронуты не в полной мере. Без должного внимания оставлены проблемы взаимосвязи производственных систем с финансовыми и фондовыми, не показано влияние инфраструктуры рынка ценных бумаг на структуру и величину операционных издержек, на оценку стоимости акций, а, следовательно, и на стоимость бизнеса как такового. Появляющиеся в периодической прессе публикации имеют разрозненный и деструктивный характер, а, следовательно, не позволяют сделать по данной проблеме однозначного и определенного вывода.

Ряд финансовых потрясений, а также кризис 1998 года несомненно отразились на производственной системе и рыночной инфраструктуре. Инфляция, низкая ликвидность ценных бумаг, ненадежность участников, спад промышленного производства, отсутствие продуманной жесткой государственной политики и необходимого законодательства, а также масса других факторов привели к новому пониманию целей и задач развития фондового рынка. Эмиссия акций предприятием становится не просто процессом получения денежных средств на долгосрочной основе, а одной из форм расширения и развития производственных систем. Особую практическую значимость приобретает углубленный анализ процессов, происходящих на фондовом рынке отдельных регионов России. Для тщательной же проработки данного вопроса необходима выработка практических и теоретических рекомендаций по механизмам функционирования рынка ценных бумаг как логистической системы. Структура рынка ценных бумаг — основа финансовой инфраструктуры, а также одно из центральных звеньев финансовой системы в целом.

Развитие и улучшение связей внутри фондового рынка, как логистической системы, во многом определяет и направляет развитие экономики конкретного региона, субъекта рынка и страны. Следовательно, инфраструктура рынка ценных бумаг и его состояние являются катализаторами развития промышленного производства и экономики, а также способствуют процессу товаропродвижения в экономических системах разного рода и калибра. Фондовый рынок выступает как система, которая связывает между собой материальные, финансовые и информационные потоки, которые опосредованно вызваны движением финансовых инструментов на рынке, а именно движением акций предприятий, как наиболее используемых на практике.

Недостаточный уровень разработанности данной темы, возросшая актуальность названных аспектов логистических исследований, а также теоретическая и практическая значимость определили выбор темы и содержание диссертационной работы.

Целью диссертационного исследования является разработка условий механизма логистизации потоковых процессов в инфраструктуре регионального рынка для достижения устойчивого развития и координирования действий региональных хозяйствующих субъектов.

В соответствии с поставленной целью задачи исследования сводятся к:

- изучению, анализу и систематизации теоретических принципов функционирования рыночной инфраструктуры в экономической системе и приемов описания материальных и финансовых потоков; рассмотрению и исследованию логистических особенностей функционирования регионального фондового рынка и его инфраструктуры под воздействием операций на рынке ценных бумаг и процессов производства;

- уточнению понятий финансово-логистического подхода, определению аспектов регионального рынка ценных бумаг и его места в системе моделирования и управления потоками, а также характеристике состояния производства и фондового рынка на примере России и Поволжья;

- анализу механизмов функционирования и логистизации фондового рынка, а также изучению методов моделирования и оптимизации применительно к логистическим издержкам в рамках потоков на рынке ценных бумаг; классификации подходов, принципов и методов эффективной организации оценки рынка ценных бумаг с точки зрения достижения логистических целей, как отельного элемента единой экономической системы; разработке методических рекомендации, усовершенствованию, систематизации и определению наиболее эффективных механизмов оценки рынка ценных бумаг и привлекательности акций.

Предметом настоящей диссертационной работы являются макрологистические процессы в инфраструктуре регионального рынка, а также методы и модели принятия рациональных решений.

Объект исследования представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов и инвестиционных институтов в рамках единой региональной рыночной инфраструктуры и логистического подхода к изучению проблемы. В качестве примера взяты предприятия и участники фондового рынка Поволжского региона.

Методология и методика исследования. Теоретической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные вопросам логистики, логистическому и стратегическому планированию, менеджменту, рынку ценных бумаг, а также вопросам функционирования и развития предприятий в инвестиционной среде. Диссертационное исследование опирается на материалы всероссийских и международных научно-практических конференций и семинаров; законы Российской Федерации и другие нормативные акты; статистические материалы, собранные в ходе практической работы, а также на материалы различных информационных, консалтинговых и рейтинговых агентств.

В процессе исследования использовались данные отчетности по отрасли «Электроэнергетика». Основой исследования послужили системный подход и изучение материалов на основе выборки компаний, относящихся к Поволжскому региону. В ходе исследования применялись методы группировок, обобщений, аналитических сравнений и экспертных оценок. Использовались типовые общенаучные подходы: методы системного, экономического и финансового анализа, методы экономико-математического моделирования, в том числе: корреляционно-регрессионный анализ, факторный анализ, имитационное моделирование, а также применялись различные программные продукты для проведения анализа деятельности предприятий.

Научная новизна исследования состоит в том, что приведенные в работе данные и положения позволят сформировать новые механизмы оптимизации потоковых процессов в инфраструктуре регионального рынка на основе использования логистического подхода.

В работе раскрыты особенности инфраструктуры рынка ценных бумаг, ее современное состояние и ее влияние на производственные показатели промышленных предприятий на примере энергетических компаний Поволжского региона.

К числу наиболее существенных результатов, обладающих новизной и предлагаемых к защите, относятся следующие положения работы:

- систематизация теоретических аспектов функционирования инфраструктуры рынка в экономике, а также приемов анализа и описания состояния материальных потоков и финансовых систем предприятия;

- определение перспектив и уточнение моделей развития использования логистического подхода при исследовании особенностей работы регионального фондового рынка и рыночной инфраструктуры;

- уточнение теоретических понятий и выделение характеристик регионального рынка ценных бумаг как финансово-логистической системы.

Дана характеристика состояния предприятий и фондового рынка на примере России и Поволжья.

- проведение анализа механизмов функционирования фондового рынка как макрологистической системы и использование различных методов и подходов к анализу состояния потоковых процессов в зависимости от их видов;

- классификация подходов и усовершенствование методики управления состоянием предприятия в целях повышения эффективности с точки зрения логистической стратегии;

- разработка и формулировка авторского подхода к оценке регионального рынка ценных бумаг как макрологистической системы, выявление взаимозависимости объемов выпускаемой продукции и цены акций предприятия, а также определение путей повышения эффективности логистической системы рынка ценных бумаг.

Теоретическая значимость работы заключена в разработке модели повышения эффективности функционирования компании-участницы инвестиционного процесса. Также проведено исследование по повышению отдачи от финансовых потоков и проблемам отражения их на увеличении потоков материальных. Использование полученных результатов в процессе дальнейшей работы позволит максимально развить методологию, подходы и системы показателей. Уже разработанная теоретическая основа может быть положена в основу изучения проблем финансовой логистики и управления издержками на рынке ценных бумаг.

Практическая значимость полученных результатов заключается:

- в актуализации использования логистических подходов к анализу на рынке ценных бумаг при управлении инвестиционной деятельностью на предприятии;

- в реализации разработанной методики анализа воздействия финансовых потоков и рыночной инфраструктуры на структуру и величину потоков материальных;

- в возможности применения выполненных соискателем исследований в хозяйственной практике различных предприятий.

Апробация основных результатов диссертации заключается в применении полученных выводов и результатов в работе по оптимизации инвестиционной деятельности, используя логистический подход, в компаниях: ЗАО «Экспресс-Волга-Финанс», ЗАО ИК «Берег», ОАО «Доходный Дом». Основные положения диссертации докладывались и получили одобрение на конференциях и научно-технических семинарах различных уровней.

Публикации. Основные результаты исследования отражены в 10 печатных работах общим объемом 1,7 п. л., которые были апробированы на различных семинарах и научно-практических конференциях, проходивших в г. Саратове, Пензе, Нижнем Новгороде.

Структура и объем диссертации. Диссертация объемом 184 стр. основного текста состоит из введения, трех глав, выводов и рекомендаций, списка использованной литературы, включающего 136 источников, и двух приложений, содержит 47 рисунков, 24 таблицы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Галактионов, Павел Викторович

Заключение

Рынок ценных бумаг - сложная и специфическая система. Сложность этой системы заключается в том, что управление ею требует достаточно широких познаний во многих сферах. Сюда можно включить финансовый анализ, маркетинг, статистику, юриспруденцию, информационные системы, логистику и многое другое. В качестве объекта исследования работы была выбрана такая составляющая часть финансовой системы как рынок ценных бумаг. Был проведен необходимый анализ сложившейся инфраструктуры фондового рынка. В основу реализации изучения процессов, происходящих на рынке ценных бумаг, автором была взята логистическая концепция.

В ходе проведенного исследования были: изучены и систематизированы теоретические принципы функционирования рыночной инфраструктуры в экономической системе и приемы описания потоков, а также рассмотрены и исследованы логистические особенности функционирования регионального фондового рынка и его инфраструктуры под воздействием процессов производства;

- уточнены понятия финансово-логистического подхода, определены аспекты регионального рынка ценных бумаг и его место в системе моделирования и управления потоками, а также охарактеризовано состояние производства и фондового рынка на примере России и Поволжья;

- проанализированы механизмы функционирования и логистизации фондового рынка как макрологистической системы, применены наиболее целесообразные подходы и методы, позволяющие более рационально использовать имеющиеся ресурсы, сократить издержки, обеспечить координацию и интеграцию деятельности всех хозяйствующих субъектов в рамках рыночной инфраструктуры;

- разработаны методические рекомендации по определению наиболее эффективных механизмов функционирования регионального рынка ценных бумаг как макрологистической системы, при условии создания логистического центра.

В процессе выполнения работы была выявлена взаимосвязь между материальными и финансовыми потоками в рамках отдельно взятых элементов рыночной структуры. Кроме того, определен основной элемент, основное связующее звено, между финансами (а именно, рынком ценных бумаг) и производством. Таким звеном, по мнению автора работы, является инвестор. Он (инвестор) выступает в данном случае как обязательное звено, которое соединяет между собой рынок ценных бумаг и компанию. Также в работе рассмотрены проблемы и способы управления цепочкой логистических связей. И, что еще важно в нашем случае - эффективное управление необходимо не просто отдельно для материальных и финансовых потоков, а необходим комплексный, взвешенный и системный подход к решению проблем. Данный вариант подразумевает, что управление системой происходит не на каком-то отдельном участке цепи, а в течение всего движения ресурсов, используемых в хозяйственной деятельности. Оптимальный менеджмент в данном случае подразумевает обязательное использование логистических подходов и методов. Управление структурой осуществляется исходя из принципа минимизации затрат, что в свою очередь дает толчок производственной составляющей системы, вследствие чего, система может увеличить свою устойчивость и пропускную мощность. Осуществление замыслов по снижению логистических издержек внутри цепочки связей не осуществимо в свою очередь без оптимизации рыночной инфраструктуры. На рынке ценных бумаг любой отдельно взятый финансовый инструмент проходит достаточно долгий и длительный по времени путь внутри логистической цепи, которая составляет целую инфраструктуру фондового рынка. Существует масса посредников и организаций, обслуживающих рынок. Работа и развитие рынка без них были бы неэффективными. Деятельность всех структур, обслуживающих и работающих на фондовом рынке, достаточно жестко регулируется и контролируется государством. Государство разрабатывает и принимает законы, создает общие «правила игры», контролирует, наказывает провинившихся, следит за соблюдением законов, норм, правил и инструкций. Кроме государства, на рынке ценных бумаг присутствуют: эмитенты, инвесторы, фондовые посредники, биржи, депозитарии, расчетные центры, информационные агентства, регистраторы и так далее. Работа каждой из этих компаний учитывается в конечной цене финансового инструмента, а, следовательно, растут затраты инвестора, вкладывающего свои временно свободные средства в определенного эмитента. Вот почему так важно рассмотрение вопроса об оптимизации составных логистических издержек. Чем шире спектр сервиса (услуг) в логистике на рынке ценных бумаг, чем более комплексно оказание услуг, тем больше эффективность логистических систем. Поэтому привлечение к работе на рынке ценных бумаг профессиональных участников с широким спектром оказываемых услуг, а именно универсальных компаний, становится наиболее актуальной проблемой, так как максимальный сервис возможен только у них.

Необходимо еще упомянуть, что широкое внедрение компьютеров, новейшей техники и технологий во все области человеческой жизни также накладывает свой отпечаток и на принципы развития логистики. Без компьютеризации просто невозможно было бы обслуживать все потребности рынков и запросы мировых финансовых систем. Компьютеризация помогает совершенствовать и развивать глобальные информационные системы, строить и налаживать общемировые каналы связи, а также обслуживать движение финансовых и материальных потоков в межстрановом масштабе. Эти процессы не обошли стороной фондовый рынок России, становление которого и проходило на фоне роста популярности компьютеров во всем мире. Сначала рынок ценных бумаг существовал в виде мелких локальных очагов, которые занимались скупкой и продажей ценных бумаг, с последующей перепродажей их в крупных городах на специально созданных для этой цели площадках биржах. В последствии клиенты уже могли находиться в других городах и отдавать все свои указания по телефону. Однако процесс развития технологий шел громадными темпами и некоторым клиентам было уже не достаточно иметь представителя на бирже, они сами хотели участвовать в торговле, причем, не выезжая из своего города и даже не выходя из своего офиса. И надо отметить, что развившаяся к тому времени компьютерная техника и телекоммуникационные системы уже были готовы предоставить всем заинтересованным такую возможность. Так появилась новая тенденция рынка -Интернет-трейдинг. Автор считает его одним из наиболее вероятных и перспективных вариантов развития всего фондового рынка. Упор развития будет делаться на снижение затрат в логистической цепи, поэтому изучение науки «Логистика» и выходит в данном случае на передний план. Изучение приведенных в работе аспектов развития и функционирования рыночных систем не претендует на полноту охвата всех элементов. Однако это попытка максимально привлечь внимание к данной проблеме и выявить основные проблемы и тенденции в предстоящем развитии науки. Работа может послужить стимулом к развитию принципиально новых структур обслуживающих и контролирующих рынок ценных бумаг, таких как, например, логистический центр. Автор надеется, что все разработки, а также варианты видения проблемы логистизации фондового рынка, приведенные в данной работе, займут свою нишу и будут использованы, как в дальнейшей разработке теоретических моментов, так и для практической работы компаний.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Галактионов, Павел Викторович, 2002 год

1. Александр Фадеев, ИАЦ «Аналайз» Формирование портфеля ценных бумаг. Специфика российского вариантаЛ Рынок ценных бумаг, 1995. №18. -С.41-44.

2. Алексеев М.Ю. Депозитарная деятельность// Рынок ценных бумаг, 1997.- №22.-С.118-120.

3. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Самара, 1992. - 142 с.

4. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. -Самара: СамВен, 1992. 234 с.

5. Альбеков А.У. Проблемы логистики торговли средствами производства.- Ростов-на-Дону: РГЭА, 1998. 231 с.

6. Балабанов B.C. и др. Рынок ценных бумаг: коммерческая азбука/Балабанов B.C., Осокина И.Е., Поволоцкий А.И. М.: Финансы и статистика, 1994. — 128 с.

7. Бауэрсокс Д. Дж., Клосс Д. Дж. Логистика: интегрированная цепь поставок: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2001. - 640 с.

8. Беликова Л.А., Нуштаева Е.В. Информационные потоки в логистической системе предприятия// Эффективность стратегий логистического развития: Межвузовский научный сборник. Саратов: СГТУ, 1995. - С.33-35.

9. Бергер Франк. Что Вам надо знать об анализе акций. М.: Финстатинформ, 1998. - 206 с.

10. Бизнес и логистика 99. Сборник материалов Московского Международного Логистического Форума (ММЛФ-99), Москва, 2-6 февраля 1999 г. / Под общей ред. Миротина Л.Б., Ташбаева Ы.Э., Колесникова А.Е. -М.: Брандес, 1999. 250 с.

11. Борисова Е.М. Логистические потоки в условиях применения пластиковых карт в системе безналичных расчетов// Социально-экономическиевопросы становления рыночных отношений. 4.2. СПб.: СПбУЭФ, 1997. -С. 11-12.

12. Браверман Э.М. Математические модели планирования и управлния в экономических системах. М.: Наука, 1976. - 368 с.

13. Ван Рост Ш. От транспортной логистики к логистическому управлению. Брюссель: Институт международного обучения в области транспорта, 1993. - 55 с.

14. Ван Хорн. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 799 с.

15. Васильев Г.А., Ибрагимов Л.А., Нагапетьянц H.A., Каменева Н.Г. Логистика: Учебное пособие. М.: ВЗФИ, Экономическое образование, 1993.- 126 с.

16. Гаджинский A.M. Логистика: Учебник для высших и средних специальных учебных заведений. 2-е изд. - М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999.- 228 с.

17. Гаджинский A.M. Основы логистики: Учебное пособие. М.: ИВЦ "Маркетинг", 1995.- 124 с.

18. Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика: Учебник. СПб.: Экономическая школа, 1994. 400 с.

19. Голиков Е.А., Пурлик В.М. Основы логистики и бизнес-логистики. -М.: РЭА, 1993. 161 с.

20. Гончаров П.П. и др. Основы логистики: Учебное пособие. Оренбург: Изд. центр ОГАУ, 1995. - 84 с.

21. Гордон М.П. Материально-техническое снабжение: перестройка организации управления. М.: Экономика, 1989. - 178 с.

22. Гордон М.П., Карнаухов С.Б. Логистика товародвижения. М.: Центр экономики и маркетинга, 1998. - 168 с.

23. Грищенко O.B. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Издательство ТРТУ, 2000.- 112 с.

24. Дмитров В.И. Новые информационные технологии на основе создания информационно-логистических систем.// Информатика-машиностроение, 1995. -№5-6.-С.16-19.

25. Дыбская В.В. Логистика складирования. М.: ГУ-ВШЭ, 1999. - 232 с.

26. Залманова М.Е. Закупочная и распределительная логистика: Учебное пособие. Саратов: Саратовский гос. техн. ун-т, 1992. - 80 с.

27. Залманова М.Е. Логистика: Учебное пособие. Саратов: Саратовский гос. техн. ун-т, 1995. - 168 с.

28. Залманова М.Е. Сбытовая логистика: Учебное пособие. Саратов: Саратовский гос. техн. ун-т, 1993. - 64 с.

29. Залманова М.Е. Теория роста и цикличность развития. Саратов: СГТУ, 1996.-68 с.

30. Залманова М.Е., Новиков O.A., Семененко А.И. Производственно-коммерческая логистика: Учебное пособие. Саратов: Саратовский гос. техн. ун-т, 1995. - 76 с.

31. Захаров К.В., Цыганок A.B., Бочарников В.П., Захаров Ф.К. Логистика, эффективность и риски внешнеэкономических операций. Киев: ИНЭКС, 2000. - 237 с.

32. Зверев А.Ф. Фондовая биржа, рынок ценных бумаг. М.: Прогресс, 1995. -169 с.

33. Зимин В. Оценка акций: критерий ликвидационная стоимость// Рынок ценных бумаг, 1997. - №14. - С. 33.

34. Инютина К.В., Квашнин Б.С., Суслов О-В. Основы логистики. СПб.: СПбУЭФ, 1999.-40 с.

35. Иозайтис B.C., Львов Ю.А. Экономико-математическое моделирование производственных систем: Учеб. пособие для инженерно-эконом. спец. вузов. -М.: Высш. шк., 1991.-192 с.

36. Кинг В., Клиланд Д. Системный анализ и целевое управление: Пер. с англ. -М.: Сов. радио, 1974 280 с.

37. Кобзев В.В. Логистическая концепция обеспечения адаптивности производства. СПб.: СПбГТУ, 1996. - 20 с.

38. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1995. - 192 с.

39. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Финансы и статистика, 1996.-432с.

40. Козлов В.К., Уваров С.А. Логистика фирмы. СПб.: СПбУЭФ, 1998.- 264 с.

41. Костоглодов Д.Д. Макрологистические системы рыночной экономики.- Ростов-на-Дону: Гос. акад. стр-ва, 1996. 54 с.

42. Костоглодов Д.Д., Савиди И.И., Стаханов В.Н. Маркетинг и логистика фирмы. М.: Изд-во ПРИОР, 2000. - 128 с.

43. Костоглодов Д.Д., Харисова Л.М. Распределительная логистика. -Ростов-на-Дону, "Экспертное бюро", 1997. 127 с.

44. Котлер Филип, Армстронг Гарри, Сондерс Джон, Вонг Вероника. Основы маркетинга: Пер. с англ., 2-е европейское изд. Киев, М.: СПб.: Издательский дом «Вильяме», 1998. 1056 с.

45. Коттл С., Мюррей Р., Блок Ф. Анализ ценных бумаг «Грэма и Додда» -М.: Олимп-Бизнес, 2001. 694 с.

46. Кузнецов В.П. Логистическая цепь организационного механизма акционерных структур// Логистика в рыночной экономике: Межвузовский научный сборник. Саратов: СГТУ, 1996. - С. 52-55.

47. Курбатов М.А. Электронная передача информации на базе международного стандарта ООН ЭДИФАКТ. - М.: В/О "Мортехинформреклама", 1991. - 206 с.

48. Лаврова О.В. Материальные потоки в логистике: Конспект лекций. -Саратов: Саратовский гос. техн. ун-т, 1995. 36 с.

49. Левашов С.А., Менжерес В.Н. Рыночные стратегии и логистика в деятельности фирмы. Саратов: СГТУ, 1998. - 80 с.

50. Логистизация материальных и финансовых потоков экономики: Материалы Международной научно-практической конференции/ Под ред. проф. В.Н. Стаханова. Ростов-на-Дону: РГСУ, 1997. - 96 с.

51. Логистика наука об управлении материальными потоками. - М.: НИИМС, 1989. - 38 с.

52. Логистика и бизнес: Сборник материалов первой межотраслевой научно-методической и научно-практической конференции "Логистика в современных условиях развития экономики РФ". М.: МГАДИ(ТУ), из-во "Брандес", 1997. - 430 с.

53. Логистика как форма оптимизации рыночных связей./Под ред. Л.С. Федорова. М.: Институт мировой экономики и международных отношений РАН, 1996.- 122 с.

54. Логистика: Учебн. пособие/ Под ред. Б.А. Аникина М.: ИНФРА-М, 1997-327 с.

55. Логистика: Учебник/ Под ред. Б.А. Аникина. М.: ИНФРА-М, 2000.- 352 с.

56. Лубочнов В. Маркетинговая логистика//РИСК,1996. №4-5. - С. 50-55.

57. Маркетинговые и логистические стратегии в антикризисном управлении. Межвузовский научный сборник. Саратов: СГТУ, 1999. - 138 с.

58. Мильнер Б.З., Евенко Л.И., Рапопорт B.C. Системный подход к организации управления. М.: Экономика, 1983. - 224 с.

59. Миротин JI. Маркетинг логистических услуг. Научное эссе к деловой игре на компьютере// РИСК, 1995. №5-6. - С. 68-69.

60. Митенкова Л.А. Экономическая роль государства в повышении эффективности логистических систем в России// Эффективность стратегий логистического развития: Межвузовский научный сборник. Саратов: СГТУ, 1995.-С. 24-27.

61. Мясникова Л.А. Логистика экономики среднего звена. СПб.: СПбУЭФ, 1997.-С. 80.

62. Неруш Ю. Коммерческая логистика: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 271 с.

63. Николайчук В.Е. Заготовительная и производственная логистика. -СПб.: Питер, 2001.- 160 с.

64. Николайчук В.Е. Логистика. -СПб.: Питер, 2001. -160 с.

65. Новиков O.A., Нос В.А., Рейфе М.Е., Уваров С.А. Логистика. СПб.: Издательство СЗПИ, 1996. 112 с.

66. Новиков O.A., Семененко А.И. Производственная-коммерческая логистика. СПб.: Издательство СПбУЭФ, 1993. 4.1. - 164 с.

67. Новиков O.A., Семененко А.И. Производственно-коммерческая логистика. Учебное пособие. СПб.: СПбУЭиФ, 1993. 4.2. - 44 с.

68. Новиков O.A., Уваров С.А. Коммерческая логистика: Учеб. Пособие. -СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995 110 с.

69. Новиков O.A., Уваров С.А. Логистика. Учебное пособие. СПб.: "Бизнес-пресса", 1999. - 208 с.

70. Носков C.B. Оптимальное управление потоковыми процессами в региональной экономике. Автореферат дис. докт. экон. наук. Самара: СамГЭА, 2001. - 42 с.

71. Нуштаева E.B. Финансовые потоки в логистике// Эффективность стратегий логистического развития: Межвузовский научный сборник. -Саратов: СГТУ, 1995. С. 46-48.

72. Овчаров А. Риск-менеджмент. Решение управленческих задач на основе системного подхода к использованию специфики информационных, трудовых, материальных и финансовых ресурсов // РИСК, 1997- №3-4 -С.104-108.

73. Одесс В. Рыночная инфраструктура. Цели функционирования, элементные базы, индикаторы развития //РИСК,1997 №3-4. - С. 120-123.

74. Омельченко И.Н., Ермаков А.Ю. Промышленная логистика (Конспект лекций) / Под ред. д.т.н., проф. Колобова A.A. М.: МИПК при МГТУ им. Баумана, 1993.-38 с.

75. Основы логистики: Учебное пособие/Под ред. Л.Б. Миротина и В.И. Сергеева. М.: ИНФРА-М, 1999. - 200 с.

76. Павлов В.А., Хозяинов С.В. Исследование производственно-финансовых потоков в деятельности предприятий. М.: методические материалы кафедры ИБМ-3 МГТУ, 1998. - 30 с.

77. Парамонов М.Ю. Логистика биржевых потоков. СПб.: СПбУЭФ, 1996. - 166 с.

78. Плоткин Б.К. Введение в коммерцию и коммерческую логистику: Учебное пособие. СПб.: СПбУЭФ, 1996. - 171 с.

79. Плоткин Б.К. Основы логистики: Учеб. пособие. -Л.: Издательство ЛФЭИ, 1991 -54 с.

80. Плоткин Б.К. Управление материальными ресурсами: очерк коммерческой логистики. Л.: Издательство ЛФЭИ, 1991. - 128 с.

81. Плоткин Б.К. Эконометрические основы коммерческой логистики и маркетинга: Учебное пособие. СПб.: СПбУЭФ, 1992. - 64 с.

82. Плоткин Б.К. Экономико-математические методы и модели в материально-техническом снабжении: Учеб. Пособие. Л.:ЛФЭИ, 1977. - 55 с.

83. Поляк Г.Б., Акодис И.А., Краева Т.А. Финансовый менеджмент. М.: Финансы, 1996. - 517 с.

84. Промыслов Б.Д., Жученко И.А. Логистические основы управления материальными и денежными потоками: проблемы, поиски, решения. М.: Нефть и газ, 1994. - 103 с.

85. Пурлик В.М. Рынок инвестиционных товаров и логистика. М.: Межд. универ. бизнеса и управления, 1997. - 192 с.

86. Родкина Т.А. Информационная логистика. М.: Экзамен, 2001. - 288 с.

87. Родников А.Н. Логистика: Терминологический словарь. М.: Экономика, 1995. - 252 с.

88. Русалева Л.Ю. Логистические основы взаимодействия потоковых процессов в инфрасистеме. Автореферат дис. докт. экон. наук. Самара: СамГЭА, 2001.-32 с.

89. Русалева Л.Ю. Основы логистики. Новосибирск: НГАЭУ, 1996. -70 с.

90. Рыжова О.А. Организация материальных потоков в "толкающих" и "тянущих" системах производства: Конспект лекций. Саратов: СГТУ, 1995. -50 с.

91. Рынок и логистика / Под ред. М.П. Гордона.-М. Экономика, 1993. -144 с.

92. Рынок ценных бумаг: Учебник/Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. -М.: Финансы и статистика, 1996. 352 с.

93. Рынок ценных бумаг: шаг России в информационное общество/Н.Т. Клещев, А.А. Федулов, В.А. Симонов и др.; под ред. Н.Т. Клещева. М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1997. - 559 с.

94. Салун М. Реальный сектор экономики: взгляд фондового аналитика// Рынок ценных бумаг, 1996. №22. - С.35.

95. Санков В.Г. Исследование пробега на автомобильном транспорте. -Саратов: изд-во Сарат. ун-та, 1991. 184 с.

96. Семененко А.И. Предпринимательская логистика. М.: Издательство университета экономики и финансов, 1994. - 175 с.

97. Семененко А.И. Предпринимательская логистика. СПб.: Политехника, 1997. - 352 с.

98. Семенкова Е.В. Ценные бумаги в системе финансовых потоков. М.: Издательство Рос. экон. акад., 1998. - 76 с.

99. Семенов В.М., Володина Е.В. Эффективность логистических систем. -Курган: Курган, гос. ун-т, 1997. 10 с.

100. Семь нот менеджмента. М.: ЗАО Журнал Эксперт, 1997. -176 с.

101. Сергеев В.И. Глобальная логистика: состояние и возможности. М.: журнал "Логистика", 1998. - №4. - С.4-7.

102. Сергеев В.И. Менеджмент в бизнес-логистике. М.: Филинъ, 1997. -772 с.

103. Сергеев В.И. Современные тенденции в логистике: послесловие к 12-му Всемирному конгрессу по логистике// Терминал, 1997. №9-10. - С.32-3 5.

104. Сергеев В.И., Эльяшевич П.А. Формироваие макрологистических систем. СПб.: Об-во "Знание", 1997. - 166 с.

105. Сергей Концик. FuziCalc, или лекарство на каждый день. // Рынок ценных бумаг, 1998. №10. - С.54-60.

106. Сидоров И.И. Логистическая концепция управления производством. -СПб.: ДНТП общества «Знание», ИВСЭП, 2001.- 168 с.

107. Слава С.С. Прикладное значение теории логистических систем в решении региональных проблем. Ужгород: Ужгород. Ун-т, 1995. - 4 с.

108. Смехов A.A. Логистика. М.: Знание, 1990. - 64 с.

109. Смехов A.A. Основы транспортной логистики: Учеб. для вузов. М.: Транспорт, 1995 - 197 с.

110. Сосунова JT.А. Макроэкономическая концепция комерции услуг. -СПб.: СПбГУЭФ, 1997. 156 с.

111. Стаханов В.Н., Шеховцев Р.В. Торговая логистика: Учебное пособие. Издательство ПРИОР", 2000. - 112 с.

112. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: Перспектива, 1995. - 165 с.

113. Телятников А. Проблемы информатизации рынка ценных бумаг// Рынок ценных бумаг, 1997. №1. - С. 225.

114. Туровец О.Г., Родионова В.Н. Логистика: Учеб. пособие. Воронеж, ВГГУ, 1994-90 с.

115. Тьюлз Ричард Дж., Бредли Эдвард С., Тьюлз Тэд. Фондовый рынок. М: ИНФРА-М, 1997. 648 с.

116. Уваров С.А. Логистика. СПб.: ЗАО «Инвестиции в науку и производство», 1996. - 232 с.

117. Уваров С.А. Логистика: общая, концепция, теория, практика. СПб.: "Инвест-НП", 1996-232 с.

118. Украинцев В.Б. Конкуренция и логистика. М.: "Экспертное бюро", 1999.-224 с.

119. Федько В.П., Федько Н.Г. Инфраструктура товарного рынка. Ростов-на-Дону: Феникс, 2000. 512 с.

120. Финансовый менеджмент. Под ред. Палека Г.Б. М.: «Финансы», 1997.-432 с.

121. Хруцкий Е.А. Экономико-математические методы в планировании материально-технического снабжения. М.: Экономика, 1976. - 242 с.

122. Ценообразование на финансовом рынке/ Под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. В.Е. Есипова: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1998.-240 с.

123. Шарп У., Гордон А., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997. - 1024 с.

124. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа-М.: ИНФРА-М, 1996- 176 с.

125. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Методы управления стоимостью и анализа затрат / Пер. с англ. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1996-344 с.

126. Щербаков В.В., Уваров С.А. Современные системы хозяйственных связей и логистика. СПб.: СПбУЭФ, 1997. - 84 с.

127. Эффективность стратегий логистического развития: Межвузовский научный сборник. Саратов: Саратовский гос. техн. ун-т, 1995. - 114 с.

128. Internet. Корпоративный менеджмент. Адрес: http://www.cfin.ru/

129. Internet. Московская межбанковская валютная биржа. Адрес: http://www.micex.ru/

130. Internet. Система Комплексного Раскрытия Информации НАУФОР. Адрес: http://www.skrin.ru/

131. Internet. Фондовая биржа РТС. Адрес: http://www.rts.ru/

132. Ballou R.H. Business Logistics Management. Third Edition. Prentice-Hall International, Inc., 1993.

133. Bowerox D.J., Closs D.J. Logistical Management. The McGRAW-HILL, N.Y., 1996. - 730 p.

134. Gooley T.B. Finding the hidding cost of logistics. Traffic Manag. 1995. 34, N3. P. 47, 49, 51, 53.

135. Murphy A. Thinking in Advance of the Market. Logistics. 1995. March. P.18-19.

136. The Management of Business Logistics/John J. Coyle, Edward J. Bardi, C. John Langley, Jr. 5-th edition, West Publishing Company, 1992.