Механизм развития системы ипотечных жилищных инвестиций: на примере Самарской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Константинович, Дмитрий Александрович

• Константинович, Дмитрий Александрович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Константинович, Дмитрий Александрович

Введение.

Глава 1. Инвестиционный механизм финансирования жилищной сферы

§ 1.1 Теоретические основы ипотечного финансирования жилищных инвестиций.

§ 1.2 Проблемы и тенденции жилищного финансирования в России.

§ 1.3 Механизмы управления ипотечными жилищными инвестициями.

§ 1.4 Методы и механизмы государственного регулирования ипотечных жилищных инвестиций.

Глава 2. Анализ проблем ипотечного финансирования жилищных инвестиций в Самарской области.

§ 2.1 Состояние и тенденции регионального рынка жилья.

§ 2.2 Анализ механизма управления ипотечными жилищными инвестициями в регионе

§ 2.3 Методика оценки эффективности ипотечных жилищных инвестиций в регионе.

Глава 3. Совершенствование механизма управления ипотечными жилищными инвестициями.

§ 3.1 Основные направления развития системы управления ипотечными жилищными инвестициями в регионе.

§ 3.2 Механизм согласованного управления развитием системы жилищного финансирования на региональном уровне.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм развития системы ипотечных жилищных инвестиций: на примере Самарской области»

Актуальность темы исследования В настоящее время экономика России, как и большинства других стран мира, испытывает влияние мирового финансового кризиса, потери от которого в глобальном масштабе оцениваются экспертами примерно в 2 трлн. долл. При этом большинство экономистов сходятся во мнении, что основной причиной данного кризиса является значительный дисбаланс между процессами, протекающими в реальной экономике развитых стран и практикой операций на рынках финансовых активов, в результате чего последние характеризуются повышенными рисками, в том числе и по ипотечным компаниям.

Данный зарубежный опыт, безусловно, должен быть принят во внимание, поскольку в нашей стране ипотечное кредитование на рынке жилья в последние годы также развивается ускоренными темпами, чему есть объективные предпосылки: по информации из разных источников желают улучшить жилищные условия от 62 % [173] до 77 % [122] российских семей. Условия проживания являются одним из основных критериев оценки уровня жизни населения страны по международной методике, разработанной ООН. [235] Статистика показывает, что по количественным характеристикам обеспеченности жильем Россия существенно уступает всем странам не только Западной, но и Восточной Европы. В России в среднем приходится 0,7 комнаты на человека, в то время как в странах Вышеградской группы (Венгрия, Словакия, Чехия) — 1,3-1,5 комнаты. При низкой среднедушевой обеспеченности жильем (21,1 кв.м. общей площади, что в 2,5 раза меньше по сравнению со странами Западной Европы) его распределение по территориям и группам населения к тому же весьма неравномерно. В ряде регионов этот показатель составляет от 8,7 до 15,9 кв.м. на человека. Более четверти жителей России имеют менее 10 кв.м. на человека; 25 % семей проживают в жилых помещениях, не отвечающих нормативным требованиям к благоустройству. [257] Общая потребность населения России в жилье составляет до 1,6 млрд. кв. м., из них 0,3 млрд. может быть обеспечено за счет вторичного рынка 3 жилья; следовательно, требуемый объем нового строительства 1,3 млрд. кв.м. (43 % существующего жилищного фонда страны).

Объемы строительства и ввода в эксплуатацию жилья по Российской Федерации на протяжении ряда лет остаются невысокими. Так, в 1990-2000 г. ввод жилья в эксплуатацию снизился более чем в 2 раза (с 61,7 до 30,3 млн. кв.м.). В период 2001 - 2007 г.г. ситуация постепенно улучшалась, ввод жилых домов в 2007 г. составил 60,4 млн.кв.м. [181] Однако, при существующих темпах жилищного строительства потребуется не менее 20 лет для удовлетворения суммарной потребности. В то же время, спрос на жилье, определяемый потребностью со стороны домохозяйств, имеющих средства и доходы в объемах, достаточных для приобретении жилья при текущих ценах, в том числе с привлечением кредитных ресурсов, составляет порядка 25 % от общей потребности в жилье (380 млн. кв.м.) [122] Объем вторичного рынка жилья составляет 4,5 % суммарного объема жилищного фонда страны, находящегося в частной собственности (2,5 млрд. кв.м.), или примерно 112 млн.кв.м. [173] При этом до 20 % вновь вводимого жилья составляет государственный и муниципальный жилищный фонд, направляемый на нужды очередников. Соответственно, по условиям 2007 г. предложение жилья составило не более 160 млн.кв.м. (42 % текущего спроса). В результате средняя рыночная стоимость 1 кв.м. жилья выросла за 2000-2007 г.г. в 5,5 раз, в т.ч. за 2005-2007 г.г. - в 1,9 раза.

Приведенные данные свидетельствуют, что проблема жилья в России носит системный характер, так как одновременно имеет место, как 4-кратный разрыв между общей потребностью и платежеспособным спросом населения на рынке жилья, так и 2,5-кратный дефицит предложения жилья.

В современных исследованиях по проблемам экономического развития и инвестиций, в качестве одного из ключевых факторов динамики национального хозяйства называется состояние системы управления экономикой, ее отдельными отраслями и территориями (в частности, на региональном и муниципальном уровнях). [2, 9, 10, 18, 56, 96] Разделяя эту точку зрения, считаем, что динамика решения проблемы доступности и комфортности жилья для населения Российской Федерации напрямую определяется развитием системы управления ипотечными жилищными инвестициями. Причем, с учетом масштаба территории России, значительных региональных различий по природно-климатическим условиям, социально — демографическим характеристикам, экономическому потенциалу территорий, основная роль в развитии жилищной сферы, как и экономики страны в целом, принадлежит региональному уровню управления.

Таким образом, актуальность данного исследования предопределена неблагоприятным состоянием жилищного инвестирования, препятствующим повышению доступности и комфортности жилья для населения Российской Федерации, а также возможностью позитивных сдвигов в этой сфере путем совершенствования механизма управления развитием жилищного инвестирования на региональном уровне.

Состояние научной разработанности исследуемой проблемы. Основные положения теории и методологии финансирования инвестиций нашли отражение в работах: А.И. Афоничкина, С.И. Абрамова, B.C. Барда, И.А. Бланка, М.И. Самогородской и др. Региональные аспекты инвестиционной деятельности показаны в монографиях и публикациях: Ю.Н. Николаевой, А.Н. Плотникова, Ф.С. Тумусова, Б.А. Чуба, В.П. Чернова и др. Проблемы развития систем ипотечного жилищных инвестиций исследовали: В.М. Агапкин, A.A. Бакланов, Д.З. Вагапова, В.С.Ем, В.П. Жданов, М. Довгялло, И.В. Довдиенко, Н. Косарева, A.A. Кудрявцев, В.И. Лимаренко, И.А. Сергеева, Р. Страйк, А.Н. Ужегов, Б.В. Щуров и др.

Ознакомление с материалами исследований по теме ипотечного финансирования жилищных инвестиций последних нескольких лет позволяет выделить следующие основные направления изысканий: анализ зарубежных моделей организации жилищного финансирования, в том числе на основе механизма ипотеки; анализ переходных моделей жилищного финансирования в регионах Российской Федерации; выработка механизмов повышения конкурентоспособности предприятий и отраслей инвестиционно-строительного комплекса; предложения по совершенствованию банковской системы в ракурсе проблематики ипотечного жилищного финансирования; оценка эффективности ипотечных жилищных инвестиций при различных подходах к организации системы управления; отдельные вопросы стратегии развития рынка ипотечных жилищных инвестиций.

При определении стратегических направлений развития рынка жилья достаточное внимание уделяется вопросам повышения платежеспособного спроса населения на жилье путем развития первичного и вторичного рынка ипотечного кредитования. При этом недостаточно изученным остается вопрос о характере и степени влияния позитивных изменений на рынке инвестиционных ресурсов на динамику повышения доступности жилья в целом, и на показатели жилищного строительства — в частности. Недостаточно внимания уделяется и проблемам совершенствования механизмов жилищного инвестирования на региональном уровне, на основе программно-целевого подхода. В частности, недостаточна степень разработанности следующих вопросов:

1) факторного анализа проблем ипотечного финансирования жилищных инвестиций;

2) методов оценки эффективности ипотечных инвестиций в рамках региональной жилищной программы, с учетом имеющихся данных о дифференциации населения региона по уровню доходов, сбережений, жилищной обеспеченности, потребительским предпочтениям;

3) системного подхода к разработке и реализации региональных жилищных программ.

Цель и задачи исследования Целью исследования является обеспечение сбалансированного развития спроса и предложения на региональном рынке жилья путем разработки методов согласованного управления в системе ипотечного жилищного финансирования Самарской области. В этой связи необходима постановка и решение следующих задач:

1. Исследовать теоретические аспекты и выявить основные проблемы управления ипотечными жилищными инвестициями на современном этапе.

2. Провести сравнительный анализ действующих в стране и за рубежом механизмов функционирования и государственного регулирования ипотечных инвестиций.

3. Оценить текущее состояние и потенциальные возможности рынка жилья Самарской области, выявить механизм функционирования и сформулировать тенденции развития обеспеченности и доступности жилья в регионе.

4. Выявить и оценить существующие методы оценки эффективности ипотечных жилищных инвестиций.

5. Обосновать основные направления совершенствования ипотечного механизма финансирования жилищных инвестиций в регионе в соответствии с прогнозируемым уровнем экономического потенциала и спроса на жилье.

6. Разработать финансово - инвестиционный механизм согласованного управления развитием системы ипотечного жилищного финансирования на уровне региона, удовлетворяющий условиям и ограничениям потенциала региона и потребительским предпочтениям, а также оценить его эффективность.

Область исследования. Указанные выше цель и задачи исследования соответствуют п. 1.4 (Финансы инвестиционного процесса, финансовый инструментарий инвестирования) паспорта научной специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Объектом исследования является система жилищного финансирования Самарской области.

Предметом исследования является ипотечный механизм финансирования жилищных инвестиций в Самарской области.

Теоретической основой нашей работы являются фундаментальные исследования по теории организации и финансирования инвестиций; труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам инвестиционного финансирования жилищной сферы. При разработке темы были использованы нормативные правовые акты РФ и Самарской области, статистическая информация общероссийского и регионального уровня, информация из научных публикаций, материалов научных и научно-практических конференций, информационные материалы органов государственной власти РФ, Самарской области и других регионов, ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию», Самарского областного фонда жилья и ипотеки, строительных и риэлтерских организаций.

Методологическую основу исследования составляют методы: системного анализа, экономико-статистического анализа, экспертного оценивания и оптимального выбора, имитационного моделирования и др.

Научная новизна результатов проведенного исследования заключается в разработке и теоретическом обосновании механизма развития региональной системы ипотечных жилищных инвестиций и состоит в следующем:

1. Проведена адаптация признаков классификации элементов и инструментов ипотечного финансирования (С. 18, С. 29-30, С. 32-33) и обосновано «дерево проблем» финансово-инвестиционного механизма развития ипотечного механизма жилищного инвестирования (С. 36-40).

2. Сформулированы рекомендации по совершенствованию механизмов государственного регулирования ипотечных жилищных инвестиций на федеральном и региональном уровнях (С. 87-88, С. 118-119).

3. Обоснована модель оценки эффективности ипотечных жилищных инвестиций в рамках региональной программы развития ипотечного жилищного инвестирования (С. 119-129).

4. Разработан финансово - инвестиционный механизм согласованного управления развитием региональной системы ипотечного жилищного финансирования (С. 148-169).

На защиту выносятся:

1. Теоретические основания разработки методов согласованного управления в системе жилищного финансирования.

2. Перечень проблем финансирования ипотечных жилищных инвестициями, структурированный в форме «дерева проблем».

3. Авторская классификация ипотечного механизма финансирования жилищных инвестиций.

4. Рекомендации по совершенствованию механизмов государственного регулирования ипотечных жилищных инвестиций на федеральном и региональном уровнях.

5. Методика оценки эффективности ипотечных жилищных инвестиций в рамках региональной программы развития жилищного инвестирования.

6. Финансово - инвестиционный механизм согласованного управления развитием системы ипотечных жилищных инвестиций в регионе.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, содержащего 262 наименования источников, и 12 приложений. Работа содержит 198 страниц машинописного текста, 31 таблицу и 14 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Константинович, Дмитрий Александрович

Выводы по третьей главе диссертации:

Во — первых, цель развития системы жилищного финансирования — повышение реальной (а не среднестатистической) обеспеченности граждан жильем и комфортности условий проживания может быть решена только на основе долгосрочной региональной социально ориентированной стратегии развития, согласованной по уровням государственного управления (федерация регион - муниципалитеты), секторам (общественный — частный) и отраслям (рынок жилья - смежные отрасли) экономики. При этом базовыми направлениями (целевыми ориентирами) стратегии будут выступать:

1) повышение качества управления жилищными инвестициями;

2) внедрение эффективных механизмов аккумулирования и реализации жилищных инвестиций;

3) оптимизация структуры использования жилищных инвестиций по направлениям финансирования.

Реализация данной стратегии должна осуществляться с учетом необходимости: - преобладания бюджетных программных инвестиций над непрограммными; поступательного движения от преобладания в инфраструктурных проектах жилищной сферы бюджетных инвестиций к стимулированию инвестиционной активности частных компаний; оптимизации методов финансовой поддержки населения с невысокими доходами в приобретении жилья; обеспечения приоритетности мероприятий по созданию условий для нового жилищного строительства перед мероприятиями, направленными на повышение платежеспособного спроса на жилье.

При этом ключевыми факторами эффективности социально ориентированной стратегии развития жилищного инвестирования выступают:

1) привлечение максимально широкого спектра источников финансовых ресурсов: сбережений населения (в т.ч. с невысоким уровнем дохода); бюджетных средств; прибыли предприятий — работодателей; банковского капитала; ресурсов фондового рынка; собственных средств строительных организаций;

2) меры по снижению конечной стоимости жилья;

3) согласование в системе жилищного финансирования процессов развития спроса и развития предложения на рынке жилья.

Во — вторых, внедрение финансово - инвестиционного механизма управления развитием региональной системы ипотечного жилищного финансирования позволит: - создать дифференцированный в зависимости от категории населения механизм государственной поддержки в приобретении жилья; реализовать инвестиционный потенциал региона в жилищной сфере; оптимизировать объемы, целевую и временную структуру бюджетных расходов на жилищную сферу; создать условия для самостоятельного приобретения и строительства жилья гражданами, имеющими достаточные доходы и сбережения; запустить механизм банковского мультипликатора и мультипликатора жилищных инвестиций в экономике региона.

Заключение

На основе проведенного исследования нами сформулированы следующие выводы и результаты:

1. Основным инструментом жилищного финансирования в практике развитых зарубежных стран является ипотека; широкого применяется лизинг и другие инструменты жилищного финансирования, не связанные с залогом недвижимости. С учетом возможностей и ограничений экономики и финансовой системы России, ипотечный механизм жилищного инвестирования может быть эффективен только при условии сбалансированного применения в сфере финансирования жилищного строительства (инвестирования предложения) и в сфере сделок купли - продажи готового жилья (инвестирования спроса). При этом главным условием расширения ипотечного инвестирования предложения жилищной недвижимости является создание эффективного земельного жилищного рынка.

2. Основная проблема доступности жилья в Российской Федерации состоит в неблагоприятном соотношении факторов «рыночная стоимость жилья» и «доходы населения» и обусловлена, как низким уровнем доходов большинства населения страны, так значительной спекулятивной составляющей в цене на жилые помещения вследствие дефицита на рынке жилья. Поскольку проблема носит системный характер (в условиях недостатка инвестиционного спроса (проектов жилищного строительства) избыточное инвестиционное предложение (ипотечные кредиты и субсидии) способствует росту потребительского спроса на жилищную недвижимость, что, в свою очередь, влечет дальнейший рост цен), ее решение возможно только на основе программно — целевого подхода.

3. Анализ основных действующих в мире моделей жилищного финансирования (открытой, закрытой, смешанной) позволяет сделать вывод о возможности, как параллельного, так и интегрированного применения всех перечисленных моделей в условиях Российской Федерации. В то же время, с учетом отрицательной динамики соотношения доходов населения и стоимости жилья, наибольшую актуальность приобретает разграничение механизмов жилищного финансирования по критерию адекватности задаче повышения доступности жилья для всех категорий населения региона, в соответствии с которым нами предложена следующая классификация ипотечного механизма финансирования жилищных инвестиций: социально ориентированный и рыночно ориентированный. При этом анализ региональных программ жилищного финансирования позволяет сделать вывод, что ключевым фактором социальной направленности системы жилищного финансирования является наличие механизма аккумулирования и трансформации различных источников инвестиций (в первую очередь - средств населения) в капитальные вложения в воспроизводство жилищного фонда.

4. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в жилищной сфере, несмотря на ряд предпринятых мер по его совершенствованию, имеет существенные недостатки в виде препятствий по использованию всех основных источников жилищных инвестиций: сбережений населения; бюджетов всех уровней; ресурсов финансовых институтов (прежде всего - банковской системы); организаций — работодателей. Следовательно, действующий механизм государственного регулирования жилищных инвестиций требует существенной корректировки по вышеозначенным направлениям с целью повышения его адекватности задаче развития предложения на рынке жилья.

5. Оценка объемов различных источников финансирования жилищных инвестиций показывает, что наиболее существенным активом являются жилые помещения в собственности населения, которые могут быть реализованы на вторичном рынке жилья, либо переданы в залог для получения кредита (займа). При этом суммарный инвестиционный потенциал региона (включая денежные сбережения населения, ресурсы банковской системы, бюджетов всех уровней, предприятий — работодателей) является достаточным для обеспечения объемов ежегодных объемов жилищного строительства на уровне 1 кв.м. на 1 жителя региона и более.

6. Ситуация в системе управления ипотечными жилищными инвестициями Самарской области в настоящее время характеризуется необходимостью существенной корректировки: форм и механизмов деятельности региональных операторов ипотечного финансирования; методов управления областной целевой программой «Жилище»; нормативно-правовой базы государственного регулирования инвестиционной деятельности в жилищной сфере региона.

7. Интегральным показателем социально - экономической эффективности управления жилищными инвестициями (Эсоц) в регионе является уровень доступности жилья. При этом наиболее информативными индикаторами доступности жилья выступают коэффициент доступности приобретения жилья в кредит (КДЖК) и коэффициент доступности накопления первоначального взноса (КДН), дифференцированные по децилям населения региона (обособленным по уровню среднедушевых доходов) и рассчитанные на основе оптимальных, из числа действующих в регионе, параметров ипотечного жилищного кредитования.

8. Основная задача государства в жилищной сфере - повышение реальной (а не среднестатистической) обеспеченности граждан жильем и комфортности условий проживания может быть решена только на основе долгосрочной региональной социально ориентированной стратегии развития системы жилищного финансирования, согласованной по секторам (общественный -частный) и отраслям (рынок жилья — смежные отрасли) экономики, а также уровням государственного регулирования (федерация - субъект федерации -муниципалитеты).

9. Деятельность правительства региона по развитию системы ипотечного финансирования жилищных инвестиций должна быть направлена на решение следующего комплекса задач: - создать дифференцированный в зависимости от категории населения механизм государственной поддержки в приобретении жилья; реализовать инвестиционный потенциал региона в жилищной сфере; оптимизировать объемы, целевую и временную структуру бюджетных расходов в жилищной сфере; создать условия для самостоятельного приобретения и строительства жилья гражданами, имеющими достаточные доходы и сбережения; запустить механизм банковского мультипликатора и мультипликатора жилищных инвестиций в экономике региона.

10. Ключевым фактором эффективности региональной стратегии повышения доступности и комфортности жилья выступает финансово — инвестиционный механизм согласованного управления развитием системы жилищного финансирования в регионе, основанный на оптимальных методах: -привлечения и реализации широкого спектра источников инвестиций - от сбережений среднеобеспеченных категорий населения до ресурсов рынка финансового капитала; снижения рыночной стоимости жилья; согласования в системе жилищного финансирования процессов развития спроса и развития предложения на рынке жилья.

Практическая значимость результатов исследования подтверждена актом внедрения результатов диссертационного исследования в мэрии городского округа Тольятти от 15.09.2008 г. № 718-и.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Константинович, Дмитрий Александрович, 2008 год

1. Абрамов, С.И. Инвестирование Текст. / С.И. Абрамов - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440 с.

2. Абрамов, С.И. Управление инвестициями в основной капитал Текст. / С.И. Абрамов. М.: Издательство «Экзамен», 2002. - 544 с.

3. Аверьянова, Т.А. Ипотека: инновационная стратегия в жилищном строительстве России Текст. / Т.А. Аверьянова. Новосибирск: НГАСУ, 2001. -80 с.

4. Аналитические записки Текст.: в 3 ч. / Под ред. Е.В. Орешкович. -Киров: изд. ООО «Учебно производственный центр Март2000», 2001. - 4 2: Ипотека: опыт российских регионов. — 2001. - 58 с.

5. Афоничкин, А.И. Основы менеджмента: Учеб. Текст.: в 2 ч. / А.И. Афоничкин, А.Ф. Поляков, С.М. Имяреков и др. / Под ред. А.И. Афоничкина,

6. A.Ф. Полякова Саранск: Саранский кооп. ин-т МУПК, 2002. - 4.1: Менеджмент организации. - 2002 — 272 с.

7. Ардемасов, Е. Маркетинг объектов недвижимости Текст. / Е. Ардемасов // Регион: Политика. Экономика. Социология. 1999.-№ 1. - С. 7275.

8. Архипов, А.И. Экономический словарь Текст. / А.И. Архипов. — М.: Проспект, 2004. 624 с.

9. Аюшева, С. Почему буксует ипотека Текст. / С. Аюшева // ЭЖ-Юрист. 2004. - № 26 (июль), С. 6.

10. Бард, B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики Текст. /

11. B.C. Бард. М.: «Экзамен», 2000. - 384 с.

12. Ю.Бакланов, А.О. Проблемы инновационного развития инвестиционно-строительного комплекса Текст. / А.О. Бакланов, Н.И. Диденко. СПб: Балтика, 2002. - 224 с.

13. Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.veb.ru

14. Н.Бердников-Ширяевец, В.А. Крыша над крышей Текст. / В.А. Бердников Ширяевец // Деловая среда. - 1999. - № 58/42. - С. 5.

15. Березин, И. Сбережения среднего класса пока преимущественно в чулках Электронный ресурс. / И. Березин. Режим доступа: www.marketologi.ru

16. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс Текст. / И.А. Бланк. Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001.- 448 с.

17. Бочаров, В.В. Инвестиции Текст. / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2002. -288 с.

18. Бойко, И.В. Регион: первичный уровень формирования национальной инновационной системы Электронный ресурс. / И.В. Бойко. — Режим доступа: www.opec.ru

19. Брокгауз, Ф.А. Иллюстрированный энциклопедический словарь: современная версия Текст.: В 16 т. Т. 13. / Ф.А. Брокгауз, И.А. Ефрон. М.: Эксмо, 2005. - 959 с.

20. Булатов, А. Капиталообразование в России Текст. / А. Булатов // Вопросы ЭКОНОМИКИ.-2001. № 3. - С. 54-68.

21. Булатов, А. Россия в мировом инвестиционном процессе Текст. / А. Булатов // Вопросы экономики. 2004. - № 1. - С. 74-84.

22. Бюллетень банковской статистики. Региональное приложение Текст. — М: ЗАО АЭИ «Тайм-пресс», 2007. -№ 12 (175) 170 с.

23. Вагапова, Д.З. Механизм организации ипотечного жилищного кредитования в Самарской области и проблемы его эффективной реализации Текст. / Д.З. Вагапова // Экономические науки. 2004. - № 7. - С. 57-65.

24. Ваулин, М.В. Учет неопределенности в инвестиционной деятельности Текст. / М.В. Ваулин / Управление инвестициями и недвижимостью: Сб.науч. трудов. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1999. - С. 94-98.

25. Волгин, Н. Государственное регулирование рыночной экономики: федеральный, региональный и муниципальный уровень Текст. / Н. Волгин, В. Кушлин, Н. Фоломьев. -М.: Издательство РАГС, 1998. 186 с.

26. Воловик, Е. Капитал, налоги, недвижимость Текст. / Е. Воловик // Дельта-информ.-2006. № 3 (111). - С. 10.

27. Воронова, Т.А. Инвестиционная составляющая экономического роста: теоретико-методологические аспекты Текст. / Т.А. Воронова // Вестник СГЭА. -2003.-№ 11 (2).-С. 45-52.

28. Выборова, E.H. Финансовая диагностика субъектов хозяйствования Текст. / E.H. Выборова. М.: МЭСИ, 2003.-178 с.

29. Гитман, Дж. Л., Основы инвестирования Текст. / Дж. JI. Гитман, М.Д. Джонк. -М.: "Дело", 1999. 1008 с.

30. Горбачев, В.П. Региональные направления развития инвестиционной сферы Текст. / В.П. Горбачев / Механизм управления капиталообразующими инвестициями: Межвузовский сборник научных трудов. Саратов: Издательство СГТУ, 1999. - С. 97-100.

31. Городской округ Тольятти. Дума. О проекте корректировки Генерального план развития г. Тольятти на 2004-2015 г.г. Текст.: постановление № 1190 [принято 09.07.2004]

32. Городской округ Тольятти. Дума. О предварительных итогах социально-экономического развития городского округа Тольятти за 2006 год Текст.: решение № 551 [принято 01.11.2006]

33. Городской округ Тольятти. Дума. О предварительных итогах социально экономического развития городского округа Тольятти в 2007 г. Текст.: постановление № 767 [принято 21.11.2007]

34. Григорьев, Ф. Кто виноват и что делать Текст. / Ф. Григорьев // Понедельник. 2006, № 42 (235). - С. 1,4.

35. Григорьев, Ф. Рынок вырос на $3,8 млрд. Текст. / Ф. Григорьев // Понедельник. 19.03.07., № 10 (248). - С. 7.

36. Громов, Ф. Банк поможет стать инвестором Текст. / Ф. Громов // Версия. 2005. - № 18, С. 7.

37. Дедюхова, И. А. Перспективы развития ипотечного кредитования Текст. / И.А. Дедюхова // Жилищное строительство. 2006. - № 2, С. 3-7.

38. Деева, А.И. Организация и финансирование инвестиций Текст. / А.И. Деева. М.: МАЭП, 1999.-160 с.

39. Довгялло, М. Методические рекомендации по организации финансирования проектов жилищного строительства Текст. / М. Довгялло, И. Метелкин, А. Ткаченко. М.: Фонд «Институт экономики города», 2001. - 20.0 с.

40. Довдиенко, И.В. Ипотека: учебно-практическое пособие Текст. / И.В. Довдиенко / Под ред. В.З. Черняка. М.: Издательство РДЛ, 2003. - 272 с.

41. Доничев, O.A. Региональные тенденции формирования и регулирования рынка жилья и недвижимости Текст. / O.A. Доничев. -Владимир, 2001. 335 с.

42. Евдокимова, О. Накопи себе сам Текст. / О. Евдокимова // Миллион плюс. 2007. - № 18 (1290). - С. 6.

43. Евтух, А.Т. Жилищная ипотечная система: мировой опыт Текст. / А.Т. Евтух // Деньги и кредит. 2000.- № 10. - С. 18-25.

44. Евтух, А.Т. Влияние экономических факторов на развитие механизма ипотечного инвестирования Текст. / А.Т. Евтух // Проблемы науки. 2001. -№ 2., С. 22-27.

45. Егорова, Н.Е. Моделирование инвестиционной деятельности в жилищном секторе Текст. / Н.Е. Егорова, С.Р. Хачатрян. М.: ЦЭМИ РАН, 1998.-90 с.

46. Жданов, В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития Текст. / В.П. Жданов. Калининград: БИЭФ, 2001. - 355 с.

47. Жданов, В.П. Ипотечное жилищное кредитование: региональный аспект Текст. / В.П. Жданов, В.В. Тимофеев. Калининград: Янтарный сказ, 2001.- 117с.

48. Жемчужников, В. Оптимизация стратегии и тактики инвестиционного планирования холдинговой компании Текст. / В. Жемчужников, А. Петров // Инвестиции в России. 2003. - № 12. - С. 51-58.

49. Жолнерук, С. Рынок жилья на старте 2006 г. Текст. / С. Жолнерук // Миллион «плюс». 2006. - № 37 (1057). - С. 6-7.

50. Жолнерук, С. Апрельские цены тольяттинских квартир Текст. / С. Жолнерук // Миллион «плюс». 2007. - № 52 (1265). - С. 6-7.

51. Жолнерук, С. Чего ждать от рынка жилья в 2008 году? Текст. / С. Жолнерук // Миллион «плюс» 2008. - № 31 (1420). - С. 6-7.

52. Жуков, E.B. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов Текст. / Е.В. Жуков. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 199 с.55.3арукина, Е. Муниципальная инвестиционная политика Текст. / Е. Зарукина // Муниципальная власть. 2004.-№ 3. - С. 55-59.

53. Иванов, В.В. Модель государственной системы управления комплексом объектов недвижимости Текст. / В.В. Иванов, O.K. Хан // Менеджмент в России и за рубежом. 2004. - № 6. - С. 44-54.

54. Иванов, В.Г. Кризис рынка инвестиций строительного комплекса Текст. / В.Г. Иванов // Управление инвестициями и недвижимостью: Сб. науч. трудов. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1999. - С.43-45.

55. Иванов, Г.И. Инвестиционный менеджмент Текст. / Г.И. Иванов. -Ростов н/Д: Феникс, 2001.-315 с.

56. Игошин, Н.В. Инвестиции: организация управления и финансирование Текст. / Н.В. Игошин.- М.: Юнити, 2002. 413 с.

57. Идрисов, А.Б. Картышев C.B. Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций Текст. / А.Б. Идрисов, C.B. Картышев, A.B. Постников. М.: ИД «Филинъ», 1997. - 272 с.

58. Информационное агентство «РБК» Электронный ресурс. Режим доступа: www.rbk.ru

59. Ипотека в России Текст. / Под ред. A.B. Толкушкина. М.: Юристъ, 2002. - 525 с.

60. Казаков, Д.А. Особенности организационно управленческих инноваций в строительстве Текст. / Д.А. Казаков, Н.С. Степанов / Региональная инвестиционная политика: проблемы и перспективы развития:

61. Материалы Всероссийской научно-практической конференции. — Чебоксары: Изд-во Чувашского гос. ун-та, 2001. С. 59-61.

62. Казанцева, М.И. Теоретико-методологические аспекты инвестиционных процессов Текст. / М.И. Казанцева // Информация, инновации, инвестиции: Материалы научно-практической конференции в г. Перми 27-28 ноября 2002 г. / Пермский ЦНТИ. Пермь, 2002. -148 с.

63. Какой закон защитит интересы вкладчика? Текст. 1111 Строительство. 2003. № 1.-С. 3-5.

64. Каменецкий, М.И. Ипотечное кредитование на рынке жилья (народнохозяйственный и региональный аспекты) Текст. / М.И. Каменецкий, Л.В. Донцова, С.М. Печатникова. М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. -272 с.

65. Карпенко, П.Г. Ипотека как экономико-правовой механизм социальной поддержки населения Текст. / П.Г. Карпенко // Вестник СамГУ. 2006. - № 8 (48). - С. 42-46.

66. Касьяненко, Т.Г. Ипотечно инвестиционный анализ при ипотечном кредитовании Текст. / Т.Г. Касьяненко, И.А. Бузов. - СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.- 165 с.

67. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег Текст. / Дж. М. Кейнс. М.: Гелиос, 2002. - 352 с.

68. Козлов, В.Н. Формирование и перспективы развития системы ипотечного жилищного кредитования строительства в условиях транзитивной экономики Текст. : дисс. . канд. экон. наук : 08.00.05 : ? / ? / Козлов Василий Николаевич. Новосибирск, 2002. - 173 с.

69. Королева, И.Б. Проблема организации строительства жилья Текст. / И.Б. Королева / Управление инвестициями и недвижимостью: Сб.науч. трудов. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1999. - С. 53 - 57.

70. Коротков, Э.М. Исследование систем управления Текст. / Э.М. Коротков. М.: «ДеКа», 2000. - 288 с.

71. Косарева, Н. Развитие системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России Текст. / Н. Косарева, Н. Пастухова, Н. Рогожина // Вопросы экономики. -2001. № 5. - С. 89-106.

72. Кредитные рейтинги Самарской области Электронный ресурс. -Режим доступа: www.economy.samreg.ru.

73. Кричевский, H.A. Ипотечное жилищное кредитование Текст. / H.A. Кричевский, М.И. Калинин. М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. - 228 с.

74. Крутик, А.Б. Экономика недвижимости Текст. / А.Б. Крутик, М.А. Горенбургов. СПб.: Лань, 2000. - 480 с.

75. Кудрявцев, В.А. Основы организации ипотечного кредитования Текст. / В.А. Кудрявцев, Е.В. Кудрявцева. М.: Высшая школа, 1998.- 64 с.

76. Купчинский, В.А. Система управления ресурсами банков Текст. / В.А. Купчинский, A.C. Улинич. М.: Экзамен, 2000.- 224 с.

77. Курс экономики Текст. / Под ред. Райзберга Б.А.- М.: ИНФРА-М,1997.

78. К устойчивому рынку доступного жилья Текст. / ? // Строительная газета. 09.01.2004,- № 2 - С.8.

79. Кучарина, Е.А. Анализ эффективности инвестиционных проектов Текст. / Е.А. Кучарина. СПб: СПбГУАП, 2002. - 34 с.

80. Ланцов, В.М. Ипотека: прогресс или экономическое оружие? (критический анализ российского опыта) Текст. / В.М. Ланцов. Казань: КГ АСА, 1996.- 104 с.

81. Ларин, С.Н. Основные тенденции инвестиционной деятельности в регионе: зарубежный опыт и российская действительность Текст. / С.Н. Ларин, Н.В. Богомолова // Менеджмент в России и за рубежом. 2004. - № 5. -С. 102-105.

82. Левченко, С.О. Инвестиционная стратегия государства Текст. / С.О. Левченко // Альманах «Экономические исследования молодых ученых». 2002.- № 1. С. 22-26.

83. Лимаренко, В.И. Проблемы внедрения ипотечного кредитования в российских регионах. Теория и практика Текст. В 2 кн. Кн.1: Дом для Вашей семьи на «Большой Волге» / В.И. Лимаренко. — Саров-Саранск: Тип. «Красный Октябрь, 1999.-216 с.

84. Лимаренко, В.И. Проблемы внедрения ипотечного кредитования в российских регионах. Теория и практика Текст. В 2 кн. Кн. 2: Ипотека: шаг за шагом / В.И. Лимаренко. Саров-Саранск: Тип. «Красный Октябрь, 1999. - 180 с.

85. Лимаренко, В.И. Ипотека: стратегия развития Текст. / В.И. Лимаренко.- М.: Диалог МГУ, 2000. - 280 с.

86. Лимитовский, М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений,проектов Текст. / М.А. Лимитовский. -М.: «Дело ЛТД», 1995. 128 с.

87. Лисин, В. Инвестиционные процессы в российской экономике Текст./ В. Лисин // Вопросы экономики. 2004. - № 6. - С. 4-27.

88. Литовченко, E.B. Методы расчета объемов денежных поступлений при расчете эффективности инвестиций Текст. / Е.В. Литовченко / Механизм управления капиталообразующими инвестициями / Межвуз. сб. науч. труд. — Саратов: СГТУ, 1999. 172 с.

89. Львов, Д.С. Развитие экономики России и задачи экономической науки Текст. / Д.С. Львов. М.: ОАО «Издательство «Экономика»», 1999. - 79 с.

90. Макагонов, П.П. Управление развитием городских территорий. Учебное пособие Текст. / П.П. Макагонов. М.: ИПКгосслужбы, 2001.- 352 с.

91. Макконнелл, K.P. Экономикс: Принципы, проблемы и политика Текст. В 2 т. Т. 1 / K.P. Макконнелл, С.Л. Брю (пер. с англ. 11-го изд.). М.: Республика, 1995. - 400 с.

92. Мартынова, Н.С. Инвестиции: сущность и классификация Текст. / Н.С. Мартынова / Вестник ВУиТ. Вып. 8. 2004. 455 с.

93. Маршалл, А. Принципы экономической науки Текст., в 3-х т. Т. 1 / А. Маршалл (пер. с англ.). М: Прогресс, Фирма «Универс», 1993. - 309 с.

94. Матвеева, Т. Будем строить целые поселки Текст.: интервью с И. Филаретовым, директором Самарского областного фонда поддержки индивидуального жилищного строительства на селе / Т. Матвеева // Волжская коммуна. 26.10.2006., № 200. - С. 5.

95. Машкин, В. Управление инвестициями в реальный сектор экономики Текст. / В. Машкин // ЭиЖ-Сибирь, 1999. № 10-11 - С. 9-11.

96. Мерлич, Т. Изменения налогового и бюджетного законодательства Российской Федерации последствия для кредитоспособности региональных и муниципальных администраций Текст. / Т. Мерлич // Рынок ценных бумаг. — 2002.-№9(216).-С. 71-74.

97. Мингазов, Э.Г. Проблемы ипотечного кредитования в Российской Федерации Текст. / Э.Г. Мингазов // Бизнес и банки. 2000. - № 25. - С. 2-3.

98. Митрошина, К. А. Использование секъюритизации в развитии ипотечного кредитования Текст. / К.А. Митрошина // РЦБ. — 1999. № 4. - С. 24-29.

99. Недосекин, А.О. Фондовый менеджмент в расплывчатых условиях Текст. / А.О. Недосекин. СПб: Сезам, 2003. - 156 с.

100. Нехаев, С. Формирование программ социально-экономического развития регионов России в условиях глобализации мировой экономики: Электронный ресурс. / С. Нехаев. Режим доступа: www.3i.ru.

101. Никитина, Е.А. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности Текст. / Е.А. Никитина, А.П. Домнина // Финансы. 2004. - № 9. - С. 19-21.

102. Ш.Николаев, В. Инвестиционное планирование и проектное управление Электронный ресурс.: ЭСКО. 2003. - № 2 / В. Николаев. - Режим доступа: www.esko.ru.

103. Николаева, Ю.Н. Оценка инвестиционной емкости региона Текст. / Ю.Н. Николаева // Финансы. 2004. - № 9. - С. 75-76.

104. Новицкий, Н. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ Текст. / Н. Новицкий // Экономист. -2001. № 6. - С. 27-34.

105. Нуждаева, Е.В. Ипотечное кредитование: правовая и методологическая основа Текст.: конспект лекций / Е.В. Нуждаева. — Чебоксары: Изд-во Чувашского гос. ун-та, 2001. — 88 с.

106. ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» Электронный ресурс. Режим доступа: www.ahml.ru

107. Овсянникова, Т. Инвестиционный потенциал населения на региональном рынке жилья Текст. / Т. Овсянникова, Д. Празукин // Вопросы экономики. 2001. - № 5. - С. 107-112.

108. Оленина, О.А. Оценка спроса на ипотечный кредит Текст. / О.А. Оленина //Деньги и кредит. 2001. - № 5. - С. 35-40.

109. Омшанова, Э.А. Система ипотечного кредитования: теоретический аспект Текст. / Э.А. Омшанова. Элиста, 2000. - 104 с.

110. Опыт и проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в регионах России Текст. / Под ред. H.H. Рогожиной. — М.: Фонд «Институт экономики города». 2004. - 128 с.

111. Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов Электронный ресурс. Режим доступа: http://2-07.mysob.ru/news/economy/66762.html

112. Оценка масштабов и динамики изменения платежеспособного спроса на жилье и объемов жилищного строительства в России (Краткое изложение основных результатов и выводов) Электронный ресурс.: М.,2004. Режим доступа: www.urbaneconomics.ru

113. Оценка спроса на рынке жилья и ипотечного кредитования в г. Тольятти в 2000 г. Текст. Тольятти: МУ «Центр социальных технологий», 2000.

114. Паланкоев, A.M. Инвестиционные ресурсы фондового рынка Текст. / A.M. Паланкоев. -М.: Издательский Центр: «Акционер», 2001. 224 с.

115. Пенкина, И.А. Современная система ипотечного кредитования в США Текст. / И.А. Пенкина. М.: МАКС Пресс, 2000. - 106 с.

116. Перовская, Е.И. Модель финансово инвестиционного механизма Текст. / Е. И. Перовская Е.И., Е.И. Мельникова // Страховое дело. - 2002. - № 5-6, С. 14-23.

117. Плотников, А.Н. Механизм формирования региональной инвестиционной программы Текст. / А.Н. Плотников / Механизм управлениякапиталообразующими инвестициями: Межвузовский сборник научных трудов. Саратов: Издательство СГТУ, 1999. - С. 159-168.

118. Плотников, А.Н. Механизм управления инвестициями в инновационную деятельность региона Текст. / А.Н. Плотников, И.Б. Ефименко, Н.В. Казакова. Саратов: СГТУ, 2002. - 160 с.

119. Пономарев, В. Система ипотечного жилищного кредитования -стержень эффективно функционирующего рынка доступного жилья Электронный ресурс. Режим доступа: www.rusipoteka.ru/publications/ponomarev-1 .htm

120. Поляков, В.Г. Ипотечное кредитование жилищного строительства в Нижневолжском регионе Текст. / В.Г. Поляков В.Г., А.Н. Ларионов, В.Б. Усов. Волгоград: Изд-во ВГУ, 1999. -112 с.

121. Попов, А.И. Экономическая теория: Учебник для вузов Текст. / А.И. Попов. СПб.: Питер, 2006. - 544 с.

122. Потому что.Текст. / ? // Премьер-эксперт. 2006. - № 10. - С. 36-40.

123. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России Текст. / Под ред. B.C. Ема. М.: Статут, 1999. — 202 с.

124. Практика ипотечного жилищного кредитования. Руководство по участию в городской программе ипотечного жилищного кредитования Текст. / ?. Рязань: РИНФО, 2000. - 276 с.

125. Программа капитального ремонта, модернизации, реконструкции и реновации зданий, сооружений и территорий сложившейся застройки города Москвы (утверждена постановлением Правительства Москвы от 21.01.2003. г. № 28-ПП).

126. Пчелинцев, О.С. Регионы России: современное состояние и проблемы перехода к устойчивому развитию Текст. / О.С. Пчелинцев // Проблемы прогнозирования.-2001. № 1.-С. 102-111.

127. Развитие рынков ипотечного кредитования в РФ (Заключительный отчет на 01.10.2003 г.) Электронный ресурс. Режим доступа: www.urbaneconomics.ru

128. Разумова, И.А. Ипотечное кредитование: учеб. пособие д/вузов Текст. / И. А. Разумова. СПб: Питер, 2005. - 207 с.

129. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь Текст. / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. 2-е изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 1999.-479 с.

130. Ризун, Н.И. Становление и перспективы развития ипотеки в России Текст. / Н.И. Ризун / Под ред. В.В. Бандурина. М.: БУКВИЦА, 2001. - 190 с.

131. Рогожина, H.H. Рекомендации по использованию жилищных сберегательных программ в практике работы банков Текст. / H.H. Рогожина -М.: Институт экономики города, 1996. 124 с.

132. Российская Федерация. Конституция (1993 г.) Электронный ресурс.: ИПС «Консультант плюс»: [Конституция Российской Федерации: принята на общенародном референдуме 12 декабря 1993 г.]

133. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1: федер. закон от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ.

134. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2: федер. закон от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ.

135. Российская Федерация. Законы. Бюджетный кодекс Российской Федерации: федер. закон от 31.07.1998 г. № 145-ФЗ.

136. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1: федер. закон от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ.

137. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2: федер. закон от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ.

138. Российская Федерация. Законы. Жилищный кодекс Российской Федерации: федер. закон от 29.12.2004 г. № 188 ФЗ.

139. Российская Федерация. Законы. Градостроительный кодекс Российской Федерации: федер. закон от 29.12.2004 г. № 191 ФЗ.

140. Российская Федерация. Законы. О банках и банковской деятельности: федер. закон от 02.12.1990. № 396-1.

141. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционной деятельности в РСФСР: закон РСФСР от 26.06.1991 г. № 1418-1.

142. Российская Федерация. Законы. О налоге на прибыль предприятий и организаций: закон РФ от 27.12.91. № 2116-1.

143. Российская Федерация. Законы. О рынке ценных бумаг: федер. закон от 22.04.1996 г. № 39-Ф3.

144. Российская Федерация. Законы. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним: федер. закон от 21.07.1997 г. № 122-ФЗ.

145. Российская Федерация. Законы. О прожиточном минимуме в Российской Федерации: федер. закон от 24.10.1997 г. № 134-Ф3.

146. Российская Федерация. Законы. О негосударственных пенсионных фондах: федер. закон от 07.05.1998 г. № 75-ФЗ.

147. Российская Федерация. Законы. Об ипотеке (залоге недвижимости): федер. закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ.

148. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федер. закон от 25.02.1999 г. № 39-Ф3.

149. Российская Федерация. Законы. О кредитных потребительских кооперативах граждан: федер. закон от 07.08.2001 г. № 117-ФЗ.

150. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционных фондах: федер. закон от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ.

151. Российская Федерация. Законы. Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации: федер. закон от 06.10.2003 г. № 131-Ф3.

152. Российская Федерация. Законы. Об ипотечных ценных бумагах: федер. закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ.

153. Российская Федерация. Законы. О кредитных историях: федер. закон от 30.12.2004 г. №218-ФЗ.

154. Российская Федерация. Законы. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации: федер. закон от 30.12.2004 г. № 214-ФЗ.

155. Российская Федерация. Законы. Об основах регулирования тарифов организаций коммунального комплекса: федер. закон от 30.12.2004 г. № 210-ФЗ.

156. Российская Федерация. Законы. О жилищных накопительных кооперативах: федер. закон от 30.12.2004 г. № 215-ФЗ.

157. Российская Федерация. Законы. О банке развития: федер. закон от 17.05.2007 г. № 82-ФЗ.

158. Российская Федерация. Правительство. Об Агентстве по ипотечному жилищному кредитованию: постановление от 26.08.1996 г. № 1010.

159. Российская Федерация. Правительство. Об утверждении Правил размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением: постановление от 23.12.1999 г. № 1432.

160. Российская Федерация. Правительство. О концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации: постановление от 11.01.2000 г. № 28.

161. Российская Федерация. Правительство. Об утверждении Правил предоставления государственных гарантий Российской Федерации по заимствованиям ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию»: постановление от 25.08.2001 г. № 628.

162. Российская Федерация. Правительство. О федеральной целевой программе «Жилище» на 2002-2010 г.г.: постановление от 17.09.2001 г. № 675.

163. Российская Федерация. Правительство. Концепция единой системы рефинансирования ипотечных жилищных кредитов: одобрена на заседании Правительства РФ 30.06.2005 г.

164. Российская Федерация. Правительство. Об утверждении Правил предоставления в 2007 году из федерального бюджета бюджетам субъектов

165. Российская Федерация. Министерство экономики. Министерство финансов. Госстрой РФ. Об утверждении методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов: совместный приказ от 21.06.1999 г. № ВК 477.

166. Российская Федерация. Министерство регионального развития. О средней рыночной стоимости 1 кв.м. жилья по субъектам РФ на II квартал 2008 г.: приказ от 27.02.2008 г. № 21.

167. Российская Федерация. Госкомстат. Инвестиции в России, 2003 г.: Стат. сборник Текст. — М.: Госкомстат России, 2003.

168. Российская Федерация. Госкомстат. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации в 2002 году: Стат. бюллетень Текст. М.: Госкомстат России, 2003. - № 1 (94).

169. Российская Федерация. Госкомстат. Социально-экономическое положение Российской Федерации в 1998-2004 г.г.: Стат. сборник: официальные издания Текст. М.: Госкомстат РФ, 1998-2004 г.г.

170. Российская Федерация. Федеральная служба государственной статистики Электронный ресурс. Режим доступа: www.gks.ru/.

171. Российская Федерация. Федеральное агентство по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству Электронный ресурс. Режим доступа: www.gosstroy.ru.

172. Российская Федерация. Федеральная служба страхового надзора Электронный ресурс. Режим доступа: www.fccn.ru

173. Российская Федерация. Центральный Банк. Об утверждении инструкции «О порядке осуществления операций доверительного управления ибухгалтерского учета этих операций кредитными организациями Российской Федерации»: приказ ЦБ РФ от 02.07.1997 г. № 02-287.

174. Российская Федерация. Центральный Банк. О методике определения собственных средств (капитала) кредитной организации: положение от 10.02.2003 г. №215-П.

175. Российская Федерация. Центральный Банк. Об обязательных нормативах банков: инструкция от 16.01.2004 г. № 110-И.

176. Российская Федерация. Центральный Банк. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: положение от 26.03.2004 г. № 254-П.

177. Российская Федерация. Центральный Банк. Об обязательных нормативах деятельности кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием: инструкция от 31.03.2004 г. № 112-И.

178. Руди, Л.Ю. Формирование рынка жилья: тенденции и перспективы (региональный аспект) Текст. / Л.Ю. Руди. — Новосибирск: НГАЭиУ, 1997. — 166 с.

179. Русских, Е.В. Изменения налогового законодательства и инвестиционная активность предприятий России Текст. / Е.В. Русских // Вестник Московского университета. 2004. - № 4. - С. 82-100.

180. Рынок ипотечного жилищного кредитования в РФ в 2005-2006 г.г.: Электронный ресурс. Режим доступа: www.ahml.ru.

181. Савельев, В. Инвестиционный потенциал регионов Электронный ресурс. / В. Савельев. Режим доступа: www.nasledie.ru/oboz/04 03/4 13.htm

182. Салабай, О. Рост цен на стройматериалы начал угрожать жилищным программам Электронный ресурс. / О. Салабай. Режим доступа: http://www.rian.ru/realty/20071113Z87866652.html

183. Самарская область. Законы. О налоге на имущество организаций: закон Самарской области от 25.11.2003 г. № 98-ГД.

184. Самарская область. Законы. Об ипотечном жилищном кредитовании в Самарской области: закон Самарской области от 29.06.2004 г. № 96-ГД.

185. Самарская область. Законы. О земле: закон Самарской области от 11.03.2005 г. №94-ГД.

186. Самарская область. Законы. О жилище: закон Самарской области от 05.07.2005 г. 139-ГД.

187. Самарская область. Законы. Об инвестициях и государственной поддержке инвестиционной деятельности в Самарской области: закон Самарской области от 16.03.2006 г. № 19-ГД.

188. Самарская область. Законы. Об областной целевой программе «Жилище» на 2006-2010 г.г.: закон Самарской области от 11.06.2006 г. № 86-ГД.

189. Самарская область. Законы. Об обеспечении жилыми помещениями отдельных категорий граждан, проживающих на территории Самарской области: закон Самарской области от 11.07.2006 г. № 87-ГД.

190. Самарская область. Законы. О градостроительной деятельности в Самарской области: закон Самарской области от 12.07.2006 г. № 90-ГД.

191. Самарская область. Законы. Об областном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 г.г.: закон Самарской области от 29.11.2007 г. № 134-ГД.

192. Самарская область. Губернская Дума. О порядке предоставления государственных областных инвестиций в Самарской области: решение от 19.11.1996 г. №293.

193. Самарская область. Губернская Дума. О порядке проведения конкурсов инвестиционных проектов, финансируемых кредитными ресурсами областного бюджета: решение от 25.06. 1998 г. № 101.

194. Самарская область. Губернская Дума. О положении о порядке заключения и реализации инвестиционных договоров: решение от 25.04.2000 г. №358.

195. Самарская область. Губернская Дума. Об итогах социально — экономического развития Самарской области за первое полугодие 2007 г. и оценке итогов развития за год»: постановление от 25.09.2007 г. № 225.

196. Самарская область. Губернская Дума. О прогнозе социально — экономического развития Самарской области на 2008-2010 г.г.: постановление от 25.09.2007 г. № 226

197. Самарская область. Глава Администрации. Об утверждении Положения о порядке проведения конкурсов по размещению инвестиционных ресурсов областного бюджета и образования инвестиционной комиссии: постановление от 28.07.1995 г. № 258.

198. Самарская область. Правительство. О стратегии социально — экономического развития Самарской области на период до 2020 года: постановление от 09.10.2006 г. № 129-ГД).

199. Самарская область. Правительство Электронный ресурс. Режим доступа: www.adm.samara.ru

200. Самарская область. Министерство экономического развития, инвестиций и торговли Самарской области Электронный ресурс. Режим доступа: www.economy.samreg.ru.

201. Самарский областной фонд жилья и ипотеки Электронный ресурс. -Режим доступа: www.samara.ipoteka.ru

202. Самогородская, М.И. Управление инвестициями Текст. / М.И. Самогородская. Воронеж: ВГТУ, 2002. - 164 с.

203. Самогородская, М.И. Разработка механизма управления региональной инвестиционной стратегией Текст. / М.И. Самогородская // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. - № 4. - С. 113-124.

204. Сводная таблица показателей деятельности тольяттинских банков в 2005-2007 г.г. Текст. / ? // Понедельник. 2008 - № 11 (295). - С. 6.

205. Селюков, В.К. Управление рисками: ипотечная сфера Текст. / В.К. Селюков, С.Г. Гончаров. М.: Изд-во МГТУ, 2001. - 360 с.

206. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций Текст. / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. — М.: «Финансы и статистика», 2001. 272 с.

207. Сергеева, И.А. Ипотечно-инвестиционные механизмы в реализации жилищной политики Текст. / И.А. Сергеева. — М.: Изд-во РЭА им. Г.В. Плеханова, 2000. 105 с.

208. Сергеева, И.А. Ипотечное кредитование и его роль на рынке жилья и в воспроизводственных процессах жилищного строительства Текст. / И.А. Сергеева. М.: Изд-во Академии горных наук, 2001.- 239 с.

209. Смирнов, В.В. Менеджер по ипотечным операциям Текст. / В.В. Смирнов. -М: Аудитор, 1999. 120 с.

210. Совчук, В.П. Анализ и разработка инвестиционных проектов: учеб. пособие Текст. / В.П. Совчук, С.И. Прилипко, Е.Г. Величко. Киев, Эльга-М, 1999.-244 с.

211. Сорос, Дж. Алхимия финансов Текст. / Дж. Сорос. М.: Инфра-М, 1996.-255 с.

212. Социально-экономическое развитие Самарской области в 2005 году Электронный ресурс. — Режим доступа: www.news.samara.ru

213. Старик, Д.Э. Как рассчитывать эффективность инвестиций Текст. / Д.Э. Старик. — М.: АО «Финстатинформ», 1996. 92 с.

214. Страйк, Р. Дж. Ипотека в России: контрактные сбережения или вторичный рынок? Текст. / Р. Дж. Страйк // РЦБ. 1999. - № 19, С. 74-77.

215. Ступин, И. Результат зыбкого компромисса Текст. / И. Ступин, Ю. Чайников // Эксперт.-2003 № 26 (380), С. 32-36.

216. Суворов, Г. Секъюритизация активов с использованием кондуита // Электронный ресурс.: Электронный журнал «Открытая экономика». 2004. -№ 6 / Г. Суворов. - Режим доступа: www.rusipoteka.ru

217. Толковый экономический и финансовый словарь. Французская, русская, английская, немецкая, испанская терминология Текст. В 2 т. Т.2 / ?/ (пер. с фр.). М.: Международные отношения, 1994. - 675 с.

218. Толкушкин, A.B. Комментарий (постатейный) к Федеральному закону от 30 декабря 2004 г. N 215-ФЗ «О жилищных накопительных кооперативах» Текст. / A.B. Толкушкин. М.: Система ГАРАНТ, 2005. - 181 с.

219. Тольяттинские банки 2006: активы увеличились на 10 млрд. рублей Текст. / ? // Понедельник. - 19.03.2007 г. - № 10 (248). - С. 4-5.

220. Третья сессия Всемирного форума городов Электронный ресурс.: Ванкувер, 19-23 июня 2006 г. Режим доступа: http://www.unhabitat.ru/ru/news/20070123154655-2275.html

221. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика Текст. / Ф.С. Тумусов. М: Экономика, 1999. - 267 с.

222. Ужегов, А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка Текст. / А.Н. Ужегов. СПб.: Питер, 2001. - 288 с.

223. Устав Самарского областного фонда жилья и ипотеки Текст. / утвержден решением Попечительского Совета Самарского областного Фонда жилья и ипотеки (протокол № 13 от 22 марта 2005 года).

224. Филиппов, Ю.В. Основы развития местного хозяйства: Учеб. Текст. / Ю.В. Филиппов, Т.Т. Авдеева. -М.: Дело, 2000.- 264 с.

225. Финансовый словарь Текст. / Под ред. Б.А. Райзберга. М.: ИНФРА-М, 2003.-377 с.

226. Фонд «Институт экономики города» Электронный ресурс. Режим доступа: www.urbaneconomics.ru

227. Фридман, Дж. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости Текст. / Дж. Фридман, Ник. Ордуэй. Пер. с англ. - М.: Дело, 1997. - 480 с.

228. Хадсон Вильсон, С. Управление портфелем недвижимости Текст. / С. Хадсон - Вильсон. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1998. - 205 с.

229. Халиков, Р.З. Формирование эффективной инвестиционной политики развития региона Текст. / Р.З. Халиков // Деньги и кредит. — 2005.- № 3. С. 4147.

230. Хачатрян, С.Р. Методы измерения и моделирования процессов расширения социальной доступности и улучшения жилищных условий населения Текст. / С.Р. Халиков. М: ЦЭМИ РАН, 2001.- 106 с.

231. Хобта, В.М. Управление инвестициями: механизм, принципы, методы Текст. / В.М. Хобта / Науч. ред. А.И. Амоша. — Донецк: ИЭП HAH Украины. -218 с.

232. Ходов, Л.Г. Задачи государственной политики в области жилищного строительства Текст. / Л.Г. Ходов // Жилищное право. 2003. - № 1. - С. 3-7.

233. Холт Роберт, Н. Планирование инвестиций Текст. / Н. Холт Роберт, Сет. Б. Барнес. Пер. с англ. -М.: «Дело ЛТД», 1994. - 120 с.

234. Цылина, Г.А. Ипотека: жилье в кредит Текст. / Г.А. Цылина.- М.: ЗАО «Изд-во Экономика», 2001. 358 с.

235. Чуб, Б.А. Управление инвестиционными процессами в регионе Текст. / Б.А. Чуб. -М.: БУКВИЦА, 1999.- 186 с.

236. Чернов, В.П. Стратегическое планирование инвестиционного развития региона Электронный ресурс. / В.П. Чернов. Режим доступа: www.referat.cis2000.ru/books/book7.

237. Шарп, У. Инвестиции: Учеб. для вузов Текст. / У. Шарп. Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 1999. - 1027 с.

238. Шатунов, Д. Самарская область-2005 Текст. / Д. Шатунов // Понедельник. 2006, № 9. - С. 2.

239. Широкова, О.В. Управление реализацией региональных целевых программ Текст. / О.В. Широкова / Механизм управления капиталообразующими инвестициями: Межвузовский сборник научных трудов. Саратов: Издательство СГТУ, 1999. - С. 107-110.

240. Щиборщ, К.В. Оценка инвестиционной привлекательности отрасли Текст. / К.В. Щиборщ // Консультант директора. 2003. - № 12. - С. 8-12.

241. Щуров, Б.В. Методологические аспекты маркетингового исследования рынка жилья Текст. / Б.В. Щуров // Ипотека: опыт регионов. -2000.-№ 6-7. С. 15-18.

242. Экономика строительства: Учебник Текст. / Под общей ред. И.С. Степанова. М.: Юрайт-Издат, 2005. - 620 с.

243. Экономические основы регионального управления: Курс лекций Текст. / ?. М.: Издательство МГУ, 2002. - 52 с.

244. Gunter Weinrich, Ulrich Hoffmann. Investitions-analise. München; Wein; Hauser, 1989.

245. Marshall W.D. Residental Mortgage Lending. Greenwich: JAI Press, 1989. 365 p.

246. Monillart M. Credit immobiliers aux menags: reprise sans euphorie // Bangue Paris. 1997. № 58.