Механизм трансферта прямых иностранных инвестиций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Фролов, Александр Владимирович

• Фролов, Александр Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Фролов, Александр Владимирович

ГЛАВА 1 . МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ В ЗАИМОДЕЙСТВИЯ

УЧАСТНИКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

1.1. Методологические основы инвестирования.

1.2. Классификация форм лизинга.

1.3. Модель взаимодействия участников инвестиционного проекта

ГЛАВА 2. МЕХАНИЗМ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННО-ЛИЗИНГОВЫХ ПРОЕКТОВ.

2.1. Основные тенденции мирового инвестиционного процесса.

2.2. Схемы управления инвестиционными процессами.

2.3. Обоснование эффективности инвестиционно-лизинговых схем инвестирования.

ГЛАВА 3. МОНИТОРИНГ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИНВЕСТИЦИОННО

ЛИЗИНГОВЫХ ПРОЕКТОВ.

3.1. Государственная политика в сфере реализации инвестиционно-лизинговых проектов.

3.2. Механизм экономической оценки инвестиций участниками -инвестиционно-лизингового проекта.

3.3. Организация мониторинга лизинговой сделки.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм трансферта прямых иностранных инвестиций»

Постановка проблемы и актуальность исследования. В течение короткого исторического периода Россия совершила эволюционный переход от плановой экономики к рыночной. Менее чем за пятнадцать лет было модернизировано управление производственно-хозяйственной деятельностью страны, появились частные предприятия, возросло число иностранных компаний, ведущих свой бизнес в нашей стране.

Все более ощутимое влияние оказывают на российскую экономику изменения, происходящие в мировом экономическом пространстве. Усиливающиеся глобализационные процессы привели к перераспределению производственных сил. Что привело к изменению распределения экономических преимуществ между странами. Произошло усиление позиций стран средне восточной Азии в изготовлении массовых товаров, а также товаров, при производстве которых требуется большое количество низкоквалифицированного труда, европейские предприятия усилили свои позиции в производстве технически - сложной продукции, а также изготовлении мало серийной продукции.

Складывающаяся ситуация приводит к усилению кооперационных связей между предприятиями различных стран, а также к необходимости формирования новых форм взаимодействия между предприятиями особенно в машиностроительной отрасли характеризующихся большим размером инвестиций и длительным сроком периода окупаемости. Одной из наиболее привлекательных форм инвестирования для государства являются прямые иностранные инвестиции, одной из форм, реализации которых являются совместные предприятия. Такая форма взаимодействия позволяет привлечь не только финансовые ресурсы иностранной компании, но и новые знания, технологии и ноу-хау.

В настоящее время большинство крупных иностранных компаний уже вышли на российский рынок в период реформирования экономики и заняли основные капиталоемкие отрасли. При этом иностранные компании среднего размера испытывают сложности при организации совместных предприятий, связанные с комплексностью инвестиционного процесса для иностранных компаний в России.

Данная проблема связана не столько с инвестиционным климатом страны, сколько с пониманием каждым участником инвестиционного процесса своих функций, и умением, надлежащим образом их выполнять. Особое затруднение при реализации проектов в промышленности представляет преодоление барьеров, обусловленных различиями экономики инвестора и реципиента. Большинство подобных барьеров носят структурный характер, они сформированы под воздействием интересов различных государств, поэтому их ликвидация затруднительна. Необходима выработка нового механизма взаимодействия, позволяющего минимизировать транзакционные издержки, вызванные наличием структурных барьеров.

Альтернативный механизм взаимодействия позволит большому числу Российских предприятий интегрироваться в мировое экономическое пространство, а также получить доступ к глобальным ресурсам, что подготовит отечественную экономику к переходу на информационный уклад.

Степень разработанности проблемы. К фундаментальным работам по тематике работы следует отнести труды В.Г. Борисова, А.Ф. Блюденова, J1.C. Валенуровой, A.M. Водянова, В.Б. Грицина, Ф.С.Губайдулинной, А.Ю. Даванкова, В.Ж. Дубровского, Е.П. Дятла, Н.В. Игошина, С.М. Кадочникова, Б.А. Котынюка, В.В. Косова, Н.В. Ксенофонтова, Н.И. Корнева, В. Курнышева, Ф.Я. Леготина, И.В. Липсица, А.Г. Мокроносова, Е.А. Поповой, А.И. Татаркина, А.Г. Шамарова, К. Акмацу, С. Баккли, Р. Вернона, А. Вебера, Л. Грэма, Дж. Даннинга, П. Друкера, М.С. Кассова, Р. Катильона, Дж. М. Кейнса, К. Киндельбергера, Ю. Коджимы, Д. Никкурбоккера, К.А. Нордстрёма, Л. Мизеса, A.M. Мухамедьярова, Ж.-Б. Сэя, М. Сторпера, Т. Палландера, Г. Пиншо, М. Портера, Й.-Л. Тёрнрооса, С.

Фишера, С.Г. Хаймера, Ф. Хайека, Т.С. Хачатурова, Л. Хакансона, Р. Уолкера,

A. Хоскинга, Р. Хизрича, Р. Шлунце, И. Шумпетера, и др.

Изучению политики и тенденций привлечения иностранного капитала в Россию в дореволюционный и советский периоды посвящены работы

B.П.Бутковского, Ф.С.Губайдуллиной, А.Г.Донгарова, А.Г.Дорожкина, Н.П. Ионичева, М.Ф. Иоэльсона, Н.В.Курысь, Ю. Петрова, Л.Е.Шепелева и др.

Вопросам эффективности различных форм инвестиционной деятельности посвящены труды Д. Тисса, П. Бакли, М. Кэссона, Г. Джонсона, О. Уильямсона, Т.С. Хачатурова, а также X. Хаузера.

Проблемы и роль иностранных инвестиций в экономике России на разных исторических этапах, в частности в дореволюционный и советский периодов исследовали: А.Э.Бедаль, Ю.А.Буранов, М.П.Вяткин, Д.В.Гаврилов, В.Г.Гранин, А.В.Дмитриев, М.Ю.Лачаева, В.П.Тимошенко и др.

Государственному регулированию иностранных инвестиций в российской экономике и их вкладу в экономическое развитие страны и регионов посвятили свои труды: Е.Ф.Авдокушин, В.Д.Андрианов, М.М. Богуславский, Н.П.Вознесенская, Н.Г.Доронина, Л.М.Капустина, Г.А.Ковалева, В.А.Кокшаров, А.П.Косинцев, Н.Г.Семилютина, В.В.Силкин, А.А.Тарабцев, А.Б. Тарушкин, И.З. Фархутдинов, П. Фишера и др.

Основное внимание авторов в проанализированных работах, уделяется вопросам оценки экономических эффектов от реализации прямых иностранных инвестиций либо проблематике создания наиболее благоприятных условия для их реализации.

В работах современных ученых экономистов уделяется незначительное внимание механизмам взаимодействия участников инвестиционного процесса. Смена мирового экономического уклада, а также усиливающееся влияние глобализации требует нового переосмысления явления прямых иностранных инвестиций. Недостаточная разработанность отечественными экономистами проблематики взаимодействия участников процесса прямого иностранного инвестирования, является в настоящий момент фактором, сдерживающим использование формы прямого иностранного инвестирования.

Актуальность и объективно комплексный характер проблематики определили предмет и объект исследования, обусловили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является разработка механизма управления совместным инвестиционным проектом, реализуемым отечественными и иностранными предприятиями в промышленности.

Поставленная в диссертационной работе цель потребовала решения следующих задач исследования:

- обобщить и систематизировать концептуальные модели, раскрывающие реализацию инвестиционных проектов, в которых принимает участие иностранные инвесторы;

- выявить факторы, воздействующие на инвестиционный процесс и определяющие его эффективную реализацию;

- разработать методологический подход к построению системы взаимодействия предприятий реализующих инвестиционные проекты в промышленности, обеспечивающей согласование их возможностей и интересов;

- разработать методику мониторинга показателей, разработанного механизма взаимодействия.

Объектом исследования являются российские предприятия, реализующие совместно с иностранными предприятиями инвестиционные проекты в промышленности.

Предметом исследования в диссертационной работе выступают экономические отношения между предприятиями, реализующими совместные инвестиционные проекты в промышленности.

Методология исследования учитывает то обстоятельство, что в настоящее время существует несколько научных направлений развивающих методологию и способы взаимодействия участников инвестиционного проекта, а также сопутствующих процессов.

В ходе исследования автор использовал системный, предпринимательский, институциональный, рыночный, конкурентный и маркетинговый подходы, исследование мотивационной базы участников инвестиционного проекта определялось при помощи амбивалентного подхода.

В диссертационной работе использовались экономико-математический, статистический, графический и историко-логические методы обработки информации.

Информационная база исследования состоит из федеральных законов и нормативно-законодательных актов Российской Федерации и её субъектов по вопросам инвестиций и инвестиционной деятельности иностранных инвесторов; статистических материалов Министерства экономического развития Российской Федерации, отдела государственной статистики Свердловской области, а также статистических материалов иностранных государств: Федеративной республики Германия, Китайской народной республики и других; результатов исследований независимых отечественных и иностранных аналитических центров, публикаций в общероссийских, областных и региональных изданиях, аналитических материалов и исходных данных Dimpex GmbH, ООО «Виз-сталь» и др.

Информационные источники по теме диссертационной работы при их комплексном исследовании, использовании статистических методов обработки материала, позволяют решать поставленные автором задачи. Информационная база является репрезентативной, в связи с этим имеется надежная основа для создания целостной картины механизмов взаимодействия участников процесса прямого иностранного инвестирования.

Основные научные и практические результаты, полученные лично автором:

- систематизированы и обобщены теории, раскрывающие сущность и механизмы реализации инвестиционных проектов с участием иностранных инвесторов;

- построена модель взаимодействия предприятий в процессе реализации инвестиционных проектов с участием иностранных инвесторов;

- разработан инвестиционно-лизинговый механизм реализации и управления инвестиционным проектом;

- разработана методика снижения транзакционных затрат участников инвестиционного проекта;

- выявлены институциональные барьеры присущие Российской экономике, повышающие транзакционные издержки участников процесса прямого иностранного инвестирования.

Научная новизна результатов исследования заключается в следующем:

1. Разработана модель взаимодействия российских и иностранных предприятий, реализующих совместные инвестиционные проекты в промышленности, базирующаяся на транзакционном анализе, что позволяет оптимизировать бизнес процессы взаимодействия и снизить время реализации инвестиционного проекта (п.15.21 паспорта специальности ВАК 08.00.05);

2. Разработан механизм управления инвестиционным проектом с участием иностранных инвесторов реализуемый в промышленности, базирующейся на включении в инвестиционный процесс управляющей лизинговой компании как посредника между предприятиями, реализующими совместный инвестиционный проект, что позволяет реализовывать инвестиционные проекты большой стоимости с длительным периодом окупаемости (п. 15.13, п.4.11 паспорта специальности ВАК 08.00.05);

3. Разработана система мониторинга реализации инвестиционного проекта, реализуемого по предлагаемой инвестицонно-лизинговой схеме, базирующаяся на адаптированной к разработанному механизму взаимодействия, методике оценки эффективности инвестиционных проектов (п. 4.21 паспорта специальности ВАК 08.00.05).

Теоретическая значимость исследования заключается в обосновании сущности и принципов адекватной современной экономической реальности, системы взаимодействия участников процесса прямого иностранного инвестирования реализующих инвестиционные проекты в машиностроительной отрасли. Данные положения могут быть использованы в решении задач по развитию механизмов принятия инвестиционных решений, методов оценки эффективности инвестиционных процессов в экономических системах.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что разработанная модель взаимодействия участников инвестиционно-лизинговых проектов расширяет возможности инвестиционной политики по привлечению частного и иностранного капитала в реализацию инвестиционных проектов имеющих народнохозяйственное значение.

Апробация результатов исследования. Основные выводы и положения диссертационного исследования докладывались. Были обсуждены и одобрены на международной научно - практической конференции «Инновационно-хозяйственных систем», Екатеринбург, 2002; Международной научно -практической конференции «Экономика, экология и общество России в 21-м столетии», Санкт - Петербург, 2002; Второй всероссийской научно -практической конференции «Проблемы и перспективы Российской экономики», Пенза, 2002; Всероссийском симпозиуме по экономической теории, Екатеринбург, 2003; Научно - практической конференции «Институциональные проблемы эффективного функционирования современной российской экономики», Екатеринбург, 2004; научно - практической конференции «Социально-экономические проблемы России в условиях глобализации в XXI веке», Екатеринбург, 2001; международной научно-практической конференции «Управление развитием региональных экономических систем», Киров, 2003; научной конференции «Экономика России в системе мирового хозяйства в начале XXI века», Екатеринбург, 2003; международной научно-практической конференции «Экономическое развитие в современном мире: факторы, ограничения, становые и региональные

10 особенности», УрГУ, Екатеринбург, 2004; научно-практической конференций «Экономика и управление социальными процессами», Екатеринбург, 2003; международной научно-практической конференции «Продовольственная безопасность в системе народа - сбережения», УрГЭУ, Екатеринбург 2006.

Внедрение результатов исследования осуществлено путем разработки на основе результатов диссертационного исследования программ взаимодействия с иностранными партнерами на предприятии ООО «Виз-сталь» и др.

Положения диссертации применяются при проведении учебных занятий по дисциплинам «Экономическая оценка инвестиций», «Создание собственного дела» в Уральском государственном экономическом университете.

Публикации. Основные положения настоящего исследования отражены в 17 печатных работах общим объемом 10,5 п.л. в том числе авторских 10 п.л.

Состав и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Общий объем работы составляет 180 страниц. Основное содержание изложено на 163 страницах и включает 13 таблиц и 19 рисунков. Список использованной литературы содержит 166 наименований, в том числе 24 иностранных источника.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Фролов, Александр Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Сложность реализации совместных инвестиционных проектов в промышленности обусловлена двумя основными предпосылками: во-первых, в реализации инвестиционных проектов принимает большое число участников; во-вторых, прямые иностранные инвестиции пересекаются с геополитическими, экономическими и другими интересами государств-участников инвестиционного проекта.

Современная практика государственного управления инвестиционными процессами заключается в применении преференциональной политики в отношении иностранных инвесторов. Поэтому большинство стран с целью привлечения иностранных инвесторов стараются создать наиболее благоприятные для них условия. Однако существующая ситуация на мировом рынке инвестиций приводит к тому, что преференциональная политика, направленная на повышение выгод инвестора (преференции, государственные кредиты, налоговые каникулы и так далее), нивелирует все ожидаемые положительные эффекты для экономики. В некоторых случаях это приводит к дефициту платежного баланса страны и ухудшению экономической ситуации. Таким образом, более эффективной является институциональная государственная политика, направленная на формирование и поддержание эффективного функционирования институтов, обеспечивающих ПИИ процесс.

Проведенный в ходе исследования анализ активности иностранных инвесторов продемонстрировал существование на территории России явление волнового распределения иностранного капитала. Также было выявлено преобладание в экономике России инвесторов, находящихся на поздних этапах развития. На территории РФ работают почти все мировые ТНК. Деятельность инвесторов, находящихся на средних и ранних этапах развития, осложняется недостатком информации о субъектах инвестирования, характеристиках спроса, особенностями делового оборота и функционирования институтов.

В отличие от классического инвестиционного процесса, проходящего в рамках одного государства, реализация инвестиционных проектов происходит на территории нескольких государств, что влечет усложнение механизмов реализации инвестиций. В последние десятилетие на механизм реализации инвестиционных проектов оказывает значительное влияние изменение характера конкурентной борьбы вызванное открытием мирового экономического пространства и глобализацией, что выражаться в необходимости реализовывать в рамках инвестиционного проекта нематериальные активы инвестора.

С целью усиления притока иностранных инвесторов в промышленность необходимо реализовать комплекс мер, направленных на построение альтернативных механизмов взаимодействия. В основе данного комплекса создание рынка управляющих компаний - посредников, обеспечивающих успешную реализацию инвестиционного проекта. Такой подход позволяет преодолеть участникам инвестиционного проекта коммуникационные барьеры, а также оптимизировать транзакционные издержки на начальных стадиях инвестиционного процесса.

Основными функциями управляющих компаний являются: организация взаимодействия между участниками инвестиционного процесса, их информирование, консультирование в области оптимизации работы в условиях институциональной среды России и непосредственное оперативное управление реализацией инвестиционного проекта. В качестве независимых посредников могут выступать лизинговые компании, инвестиционные фонды, банки и консалтинговые агентства.

Положительными чертами посредников является значительное упрощение инвестиционного процесса, при этом механизм посредников обладает и отрицательными чертами, такими как сложность юридического описания функций посредника и большой риск неоплаты его услуг. Данный аспект потребовал разработки формы реализации предлагаемого механизма позволяющей четко зафиксировать права и обязанности всех участников механизма.

Наиболее приемлемым решением в сложившейся ситуации является схема организации процесса прямого иностранного инвестирования, в которую в качестве управляющего посредника входит лизинговая компания. Такая схема позволяет участникам инвестиционного проекта минимизировать транзакционные издержки, снизить рискованность проекта и привлечь более дешевые финансовые и консалтинговые ресурсы.

В целом развитие рынка лизинга в России способствует решению таких важных задач, стоящих перед экономикой страны, как структурная перестройка, обновление основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций, стимулирование внедрения научно-технических достижений. Лизинг, в отличие от других форм аренды, имеет комплексный характер, объединяет элементы внешнеторговой, кредитных и инвестиционных операций.

В условиях дефицита платежного баланса предлагаемый механизм привлекателен еще и тем, что обязательства по договорам лизинга в соответствии с международной практикой не включаются в объем внешней задолженности страны. Это положение открывает большие возможности и доступ к импортному оборудованию, ноу-хау и пр.

В сфере формирования институциональной среды государству необходимо сконцентрироваться на увеличении числа предпринимательски-активного населения путем мотивирования и пропаганды предпринимательских ценностей; повышения эффективности функционирования правовой среды путем формирования гражданского общества; создания благоприятного информационного поля страны и региона путем детального информирования общественности о экономических возможностях, перспективах и состоянии экономики в целом.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Фролов, Александр Владимирович, 2007 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: принят Гос. Думой. 21 октября 1994 г. по состоянию на 01 января 2006 г. М.: Виртем, 2006.

2. Земельный Кодекс Российской Федерации: федер. закон РФ №136-ФЗ от 25 октября 2001г. М.: Проспект, 2005.

3. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: федер. закон от 05 марта 1999 г. №46-ФЗ// Собрание Законодательства РФ 1999 № 10. Ст. 1163

4. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федер. закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 // Собрание Законодательства РФ. 1999 № 9. Ст. 1096.

5. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: федер. закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ // Собрание законодательства РФ.1999 №28.Ст. 3493.

6. О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства Российской Федерации: указ Президента РФ от 25 января 1995 г. №73 // Сборник законодательства РФ, М.: 1995.

7. О дополнительных мерах по стимулированию развития производства, в том числе с привлечением иностранных кредитов: указ Президента РФ от 24 ноября 1994 г. №2108 // Сборник законодательства РФ, М.: 1995.

8. О некоторых мерах по развитию свободных экономических зон (СЭЗ) на территории Российской Федерации: указ Президента РФ от 4 июня 1992 г. N 548 // Сборник законодательства РФ, М.: 1992.

9. О некоторых мерах по стимулированию инвестиционнойдеятельности, в том числе осуществляемой с привлечением иностранных кредитов: указ Президента РФ от 10 июня 1994 г. №1199 // Сборник законодательства РФ, М.: 1994.

10. О Российско-Американском инвестиционном банке: указ Президента РФ от 26 октября 1992 г. №1302 // Сборник законодательства РФ, М.: 1992.

11. О совершенствовании работы с иностранными инвестициями: указ Президента РФ от 27 сентября 1993 г. N 1466 // Сборник законодательства РФ, М.: 1993.

12. О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российской Федерации от некоммерческих рисков: указ Президента РФ от 26 февраля 1993 г. №282 // Сборник законодательства РФ, М.: 1993.

13. О порядке определения продукции, импортируемой предприятиями с иностранными инвестициями для собственных нужд: постановление Правительства РФ от 30 июня 1994 г. N 757 // Сборник законодательства РФ, М.: 1994.

14. О порядке организации работы, связанной с привлечением и использованием иностранных кредитов: постановление Правительства РФ от 19 марта 1992 г. №173. с изм. и доп. от 27 декабря 1994 г. // Сборник законодательства РФ, М.: 1992.

15. О российском центре содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономики Российской Федерации: постановление Правительства РФ от 30 июня 1995 г. №657 // Сборник законодательства РФ, М.: 1995.

16. О регистрации предприятий с иностранными инвестициями: постановление Правительства РФ от 28 ноября 1991 г. №26 // Сборник законодательства РФ, М.: 1991.

17. Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации: постановление Правительства РФ от 29 сентября 1994 г. №1108. с изм. и доп. от 20 февраля, 30 июня 1995 г. // Сборник законодательства РФ, М.: 1995.

18. Об использовании иностранных кредитов, предоставляемых Российской Федерации на основании межправительственных соглашений, и о порядке расчетов по ним: постановление Правительства РФ от 5 ноября 1992 г. №848 // Сборник законодательства РФ, М.: 1992.

19. Об организации работы с иностранными инвестициями и консультационно-техническом содействии: постановление Правительства РФ от 4 апреля 1994 г. №277: с изм. и доп. от 2 июня 1995 г. // Сборник законодательства РФ, М.: 1995.

20. Об утверждении Положения о порядке заключения и реализации инвестиционных соглашений: постановление Правительства РФ от 24 июля 1995 г. № 751 // Сборник законодательства РФ, М.: 1995.

21. Ведомости Верховного Совета СССР // 1987. № 2.

22. Ведомости Верховного Совета СССР //1990. № 11, 44, 51.

23. Ведомости Верховного Совета СССР // 1991. № 34.

24. О государственной регистрации предприятий с иностранными инвестициями: письмо ГТК РФ от 20 мая 1993 г. N 01-13/4730 // Сборник законодательства РФ, М.: 1993.

25. О налогообложении предприятий в свободных экономическихзонах: письмо Госналогслужбы РФ от 19 июля 1993 г. №ЮУ-6-06/235 // Сборник законодательства РФ, М.: 1993.

26. О налогообложении предприятий, расположенных в свободных экономических зонах: письмо Госналогслужбы РФ от 29 июня 1993 г. №НП-4-06/93 н и Минфина РФ от 25 июня 1993 г. №04-06-01 // Сборник законодательства РФ, М.: 1993.

27. Об определении продукции, импортируемой предприятиями с иностранными инвестициями для собственных нужд: письмо ГТК РФ от 6 сентября 1994 г. №01-13/10231 //Сборник законодательства РФ, М.: 1994.

28. Об организации работы, связанной с привлечением и использованием иностранных кредитов: постановление СМ РФ от 16 октября 1993 г. №1060 : с изм. и доп. от 27 декабря 1994 г. // Сборник законодательства РФ, М.: 1995.

29. Условия открытия банков с участием иностранных инвестиций на территории Российской Федерации // утв. ЦБР 8 апреля 1993 г. N 14.

30. Абалкин Л. Инвестиционная политика: программа на завтра // Инвестиции в России, 1996. №9. С. 45-46

31. Административные барьеры для инвестиций в субъектах РФ. М.: Консультационная служба по иностранным инвестициям Мирового банка, 2001. 35 с.

32. Албегова И. М. Государственная экономическая политика

33. И. М. Албегова, Р. Г.Емцов, А. В. Холопов. М. : Дело и Сервис, 1998. С. 219

34. Андреев В.Н. Принятие оптимальных решений: Теория и применение в лесном деле / В.Н. Андреев, Ю.Ю. Герасимов. Йоэнсуу: Из-во унта Йоэнсуу, 1999.200 с.

35. Астапович А. Иностранные инвестиции в России. Отдельные факты и тенденции / А. Астапович. М.: Экономист, 1996. 283с.

36. Балацкий Е. Эффективность инвестиций в открытой экономике. / Е. Балацкий // Мировая экономика и международные отношения. 1996. №10. С. 40-49.

37. Басенко A.M. Свободные экономические зоны в мировом хозяйстве: методологические проблемы организации и регулирования хозяйственного механизма / A.M. Басенко, С.А. Григорян. Ростов-на-Дону: Эко, 1998.

38. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции // М.М.Богуславский. М.: Экономист, 1999. 250с.

39. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование / М.М. Богуславский. М.: Век, 1996. 484 с.

40. Бойко Т. Западные портфельные инвестиции в Россию. //Экономика и организация промышленного производства, 1996. №11. С. 117-123.

41. Брагина Е. Иностранный капитал в мировом экономическом пространстве 1990-х/Е.Брагина, Р.Гумен//Свободная мысль. 1996. №9. С. 61-75.

42. Бродский М.Н. Право и экономика: инвестиционное консультирование / М.Н. Бродский, Г.М. Бродский. СПб.: Гос.университет экономики и финансов; Международная Академия национальной безопасности объединенной Европы, 1999. 496 с.

43. Бублик В. Инвестиционный имидж России: между прошлым и будущим / В. Бублик // Хозяйство и право. 1996. №4. С. 68-74.

44. Бублик В.А. СП в России: Организационно-правовые аспекты: метод, пособие. / В.А. Бублик. М.: 1993. С. 24.

45. Булатов A.C. Экономика внешних связей России / А.С.Булатов. М.: Век, 1995. С. 468-485.

46. Бухвальд Е.М. Инвестиционная политика в регионе/ Е.М. Бухвальд, И.Т. Павлов. М.-.Наука, 1994. 141 с.

47. Вентцель Е.С. Исследование операций: задачи, принципы, методология. М.: Наука, 1988.

48. Веремеенко С. Новая стратегия привлечения иностранных инвестиций в Россию / С. Веремеенко // Год планеты: Экономика. Политика. Трибуна предпринимателей. Банки. Культура. М.: 1994.

49. Веретенникова О.Б. Финансы предприятий / О.Б. Веретенникова

50. Екатеринбург: УрГЭУ, 2001.

51. Вестник статистики. М.: Международные отношения, 1998 2003.

52. Витковский О.В. География промышленности зарубежных стран / О.В. Витковский. М.: Изд-во Московского Университета, 1997.

53. Грохолинский А. Региональный аспект инвестиционных процессов / А. Грохолинский, А. Шамрин // Общество и экономика. 1996. №6. С. 131-141.

54. Дмитриев A.B. Проблемы использования зарубежных инвестиций в экономике Урала: научный доклад / A.B. Дмитриев, Отв. ред. Ю.В. Перевалов; Независимый институт истории мат. культуры. Екатеринбург:!996. 47 с.

55. Долгов С.И. Инвестиционное сотрудничество на территории России. Экономика, правовая поддержка, техника организации / С.И. Долгов, В.В. Перская. М.: Луч, 1993. 322 с.

56. Дрешер X. Немецкие инвестиции в Западной Сибири / X. Дрешер // Дневник Алтайской школы политических исследований. Западная Сибирь: регион, экономика, инвестиции. Материалы международной экономической конференции. Барнаул: Азбука, 2001. №11. С. 73-77.

57. Инвестиционная деятельность: теория и практика /кол. авторов под рук. И.А.Стибер-Стребул. М.:АиН,1998. 64 с.

58. Инвестиционная политика в Чешской Республике//Бюллетень иностранной коммерческой информации, 2000. №140. 30 ноября. С. 4-5.

59. Инвестиционного проектирования объектов социально-культурной сферы / под. ред. Б.А. Котынюка, Спб.: 2000.

60. Инвестиционное проектирование / под ред. Е.В.Тарасовой. М.: 1998;

61. Инвестиционный климат и правовая система // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 3. С.60-63.

62. Инвестиционный рейтинг российских регионов 2000-2001 гг. //Эксперт. №41. 5 ноября 2003 г.

63. Инвестиционный рынок России в январе сентябре 2001 Г.//БИКИ, № 17 (8253). 15 февраля 2002 г.

64. Иностранные инвестиции в России // Госкомстат России, 2001.

65. Кантарбаева А. Теория предпринимательства и эволюционная экономика / А.Кантарбаева, А. Мустафин. М.: Инфра-М, 2002.

66. Кейнс Дж. М. Теория занятости процента и денег / Дж. М. Кейнс. М.: Дело, 2000.

67. Ковалев В.В. Управление финансами / В.В. Ковалев. М.: ФБК-Пресс, 2001.

68. Кабатова Е.В Лизинг: правовое регулирование, практика / Е.В. Кабатова, М.: Инфра М, 1996 г.

69. Комаров В. От интеграции не уйти: Информационно-аналитический обзор концептуальных и практических задач по стимулированию инвестиционной деятельности в странах Содружества / В. Комаров // Риск. 1996. №6-7, С. 13-17.

70. Концепция внешнеэкономического развития Свердловской области 1999-2003 гг. Екатеринбург: правительство Свердловской области, 1998. 15с.

71. Конъюнктура инвестиционного рынка России в I полугодии 2000 г. // Бюллетень иностранной коммерческой информации, 2000. №132, 11 ноября.

72. Кузнецов A.B. География прямых зарубежных инвестиций в Германии и германских за рубежом / A.B. Кузнецов // Вестник Московского университета. Серия 5. География, 1998. №6. С. 39-45.

73. Кураков Л.П. Инвестиционная политика в современных условиях / Л.П. Кураков, Н.М. Мухетдинова, В.Н. Сергеенков. М.¡Республика, 1996. 216 с.

74. Леготин Ф.Я. Управленческая экономика фирмы / Ф.Я. Леготин, А.Н. Попов. Екатеринбург: УрГЭУ, 2005, 320 с.

75. Ли Сан Чжун. Прямые иностранные инвестиции азиатских развивающихся стран в ЕС / Ли Сан Чжун // Мировая экономика и международные отношения, 1999. №5. С. 109-116.

76. Липсиц И.В. Инвестиционный проект / И.В. Липсиц, В.В. Косов. М.: БЕК, 1996.

77. Отчет о результатах внешнеэкономической и инвестиционной деятельности в 2001 г., Екатеринбург: Правительство Свердловской области, 2002. 17 с.

78. Отчет о текущей ситуации в экономике Российской Федерации в январе-феврале 2002 г. и оценках до конца I квартала. М.: Министерство экономического развития и торговли РФ, 2002. 75 с.

79. Отчет об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2001 году. М.: Министерство экономического развития и торговли РФ, 2002. 118 с.

80. Отчет об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2000 году. М.: Министерство экономического развития и торговли РФ, 2001. 102 с.

81. План мероприятий Министерства международных и внешнеэкономических связей Свердловской области на 1999-2003 гг. Екатеринбург: Правительство Свердловской области, 1998. 35 с.

82. Пляйс Я. Россия и мир на пороге XXI века. Актуальные проблемы современной внешней политики России / Я Пляйс. М.: 1995. 110 с.

83. Погосов И. Инвестиционный подход к выходу из экономического кризиса / И. Погосов // Проблемы прогнозирования, 1996. №1. С. 79-89.

84. Программа Правительства РФ «Реформы и развитие российской экономики в 1995-1997 гг.»// Вопросы экономики 1995. №4.

85. Пузакова Е.П. Внешнеэкономическая деятельность торгово-посреднеческого предприятия / Е.П. Пузакова. М.: Экспертное бюро, 1997. 237 с.

86. Регионы России. Статистический сборник. М.: Госкомстат России,2000.

87. Российский статистический ежегодник. Статистический сборник. М.: Госкомстат России, 2000-2003.

88. Россия в цифрах, 1996. М.: Финансы и статистика, 1996.

89. Россия в цифрах, 1997. М.: Финансы и статистика, 1997.

90. Россия: стратегия инвестирования в кризисный период: Инвестиционный климат России / Мартынов A.C., Артюхов В.В., Виноградов В.Г. и др. М.: ПАИМС, 1996. 240 с.

91. Рост прямых иностранных инвестиций в мире в конце 90-х годов // Бюллетень иностранной коммерческой информации, 2000 №131-132. С.4-5.

92. Самофалов В.И. Особенности инвестиционных процессов региона в условиях ВЭД. / В.И. Самофалов, О.Х. Бознев // Инфраструктура рынка: проблемы и перспективы: Ученые записи. Вып. 3. РГЭА, 1998. С. 120

93. Сарваров Н.З. Иностранные инвестиции в России / Н.З. Сарваров. М.: Ин-т экономики РАН, 1996. 122 с.

94. Серегин В.П. Современный взгляд на иностранные инвестиции в России / В.П.Серегин, В.П.Степанов, Е.Д. Халевинская. М.: Марин инжиниринг сервис, 1995. 144 с.

95. Синцеров JI. Длинные волны глобальной интеграции / JI. Синцеров // Мировая экономика и международные отношения, 2000. №5. С. 56-64.

96. Социально-экономическая география зарубежного мира / под ред. В.В. Вольского. М.: Крон-пресс, 1998.

97. Сусанин К.Г. Лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами / К.Г. Сусанян. М.: Мировой океан, 1992 г.

98. Тарасов А.Г. Регион в системе мирохозяйственных связей: стратегия развития внешнеэкономического комплекса Свердловской области / А.Г. Тарасов, С.М. Бурьков. Екатеринбург: Принт, 1996.167 с.

99. Чекмарева E.H. Лизинговый бизнес / E.H. Чекмарева. М.: Экономика, 1993 г.

100. Управление инвестициями / под ред. Франка Дж. Фабоции, М.: Инфра-М, 2000. С.З.

101. Уринсон Я. Перспективы инвестиционной активности / Я. Уринсон // Экономист №2. М.: ЮНИТИ, 2000.

102. Финансирование и инвестиции / Л. Крувшиц. СПб.: Питер, 2000;

103. Фишер П. Привлечение прямых иностранных инвестиций с Россию: 5 шагов к успеху / П. Фишер; под ред. Н.П. Фигурновой. М.: Наука, 2004. 328 с.

104. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности / П. Фишер; пер. с нем. А.В.Смирнов; под ред. автора. М.: Финансы и статистика, 1999. 512 с.

105. Фролов A.B., Леготин Ф.Я. Механизм взаимодействия участников инвестиционно-лизинговых схем // Вестник челябинского государственного университета №3, 2007

106. Фролов A.B. Инвестиции в экономическом росте / / Г.Б. Иванцов A.B. Фролов. // Экономика, экология и общество России в 21-м столетии Сб. докл. конф. Санкт-Петербургский государственный политехнический университет. Спб.: Изд-во СПГПУ, 2002

107. Фролов A.B. Инвестиционный путь обновления экономики / A.B. Фролов. // Экономика и управление социальными процессами сб. докл. науч.-практ. конф. Уральский гуманитарный институт. Екатеринбург: Изд-во УрГИ, 2003.

108. Фролов A.B. Инвестиции положительная сторона глобализации / A.B. Фролов. // Социально-экономические проблемы России в условияхглобализации в XXI веке: сб. матер, науч. прак. конф. Екатеринбург: Изд-во УрГПУ, 2001.

109. Фролов A.B. Инвестиционный путь обновления общества A.B. Фролов. // Инновационность хозяйственных систем: сб. тез. конф. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2002.

110. Фролов A.B. Система ценностей человека как основа экономического развития / A.B. Фролов // Философия и наука: сб. тез. конф., Екатеринбург: Изд-во УрГПУ, 2002.

111. Халевинская Е.Д. Предприятия с иностранным капиталом в России / Е.Д. Халевинская. М.: Финстатинформ, 1995. 108 с.

112. Хизрич Р. Предпринимательство, или как завести собственное дело и добиться успеха / Р. Хизрич, М. Питере. М.: Бизнес, 1991.

113. Хоскинг А. Курс предпринимательства / А. М. Хоскинг. М.: Феникс, 1993.

114. Шумпетер И. Теория экономического развития / И. Шумпетер. М.: Наука, 1982 г.

115. Щетинин В. Д. Международные экономические отношения. Курс лекций. Вып. 1 / В. Д. Щетинин. М.: Изд-во МИД РФ, 2001.

116. Экономика России 1995-2000 гг. //Государственный комитет по статистике, 2000. 85 с.

117. Юданов Ю. Восточноевропейский регион СНГ: поиск новых концепций «благоприятности инвестиционного климата» / Ю. Юданов // Мировая экономика и международные отношения, 2000. №10. С. 61-70.

118. Юданов Ю. Иностранные инвестиции в России: региональный аспект / Ю. Юданов // Мировая экономика и международные отношения, 1999. №1. С.102-109.

119. Яковлева Е. Политика привлечения иностранных инвестиций в Россию: пора перемен? / Е. Яковлева // Мировая экономика и международные отношения, 1999. №11. С. 90-100.

120. The impact of transfer pricing on intrafirm trade / A Clausing,

121. A. Kimberly in ed. J. R. Hines // International Taxation and Multinational Activity Chicago: University of Chicago Press, 2000. P. 173-194.

122. Aitken B. Spillovers, foreign investment and export behavior /

123. B. Aitken, G. Hanson A. Harrison // Journal of International Economics, 1997. №43. P. 103-132.

124. Balance of Payments Statistics Yearbook // IMF, 2003. Part2.

125. BekaertG. Foreign speculators and emerging equity markets / G. Bekaert, C. Harvey // Journal of Finance, 2000. № 55 P. 565-613.

126. BfAI. Info Osteuropa // BfAI № 11. 2001.

127. BosworthB. Capital Flows to Developing Economies: Implications for saving and Investment / B. Bosworth, S. Collins. // Brooking Papers on Economic Activity, 1999. №1 P. 143-169.

128. Braunerhjelm P. Host country characteristics and agglomeration in foreign direct investment / P. Braunerhjelm, R. Svensson. // Applied Economics, 1996. №28 (7), P.833-840.

129. CoeD.T. Are There International R&D Spillovers among Randomly Matched Trade Partners? A Response to Keller / D.T. Coe, A.W. Hoffmaister. // IMF Working Paper No. WP/99/18, 1999.

130. De Gregorio Controls on capital inflows: Do they work? / De Gregorio, Jose, S. Edwards, R.O. Valdes. // NBER Working Paper No. 7645, 2000.

131. Dunning J.H. Multinational Enterprises and the Global Economy / J.H. Dunning. UK: Addison-Wesley, 1993

132. Eichengreen B. Capital Account Liberalization: What do the Crosscountry Studies Tell Us? / B. Eichengreen. // World Bank Economic Review, March. 2002.

133. Explaining and forecasting regional flows of foreign direct investment // UN Conference on trade and development, New York, 1993.

134. Fusionen mit deutscher Beteiligung keine Erfolgsgeschichte. // Frankfurter Allgemeine, 2000. №124. S. 30.

135. Glass A. FDI policies under shared factor markets / A. Glass, K. Saggi. // Journal of International Economics, 2003. № 49. P. 309-332.

136. Gordon R. Why is capital so mobile internationally? Possible explanations and implications for capital income taxation / R. Gordon, L. Bovenberg. // American Economic Review, 2002. № 86 P. 1057-1075.

137. Hakanson L. towards a Theory of Location and Corporate Growth / L. Hakanson // Spatial Analysis, Industry and the Industrial Environment. Vol. I:1.dustrial Systems, London. 1979, P. 115-138.

138. Helpman E. A Simple Theory of Trade with Multinational Corporations / E. Helpman. // Journal of Political Economy, 1984. № 92. P. 451-471.

139. In jede Fusion ist eine Zeitbombe eingebaut. // Frankfurter Allgemeine, 2000. №93. S. 30.

140. International Direct Investment Statistics Yearbook // Organisation for economic co-operation and development (OECD), 2000-2003.

141. Jakult fasst in ganz Deutschland Fuß. // Frankfurter Allgemeine, 2000, №49. S. 29.

142. MottaM. Foreign direct investment and spillovers through workers' mobility / M. Motta, A. Fosfuri, T. Ronde // CEPR Discussion Paper No. 2194, London: Centre for Economic Policy Research, 1999.

143. Nordström K.A. The Internationalization Process of the Firm: Searching for New Patterns and Explanations / Nordström K.A., Stockholm: 1991.

144. Ozava in UNCTAD. // World Investment Report, 2000-2003.

145. Resmini L. The Determinants of Foreign Direct Investment into the CEECs: New Evidence from Sectoral Patterns / L. Resmini. LICOS and L.Bocconi University, 2000.

146. Romer P.M. Idea Gaps and Object Gaps in Economic Development / P.M. Romer. // Journal of Monetary Economics, 32(3), 2002. P. 543-573.

147. Root F.R. Entry Strategies for International Markets / F.R. Root. 2nd ed. Lexington, 1987.

148. Russian Federation //OECD. Economic Survey. 1999-2003.

149. Schiunze R.D. Japanese Investment in Germany: a spatial perspective / R.D. Schlunze // Wirtschaftsgeographie, Band 11, Münster: 1997.

150. Steiger C. Internationale Direktinvestitionen und Standortkonkurenz. Eine empirische Untersuchung über ausländische Unternehmungen in Zürich und Genf / C.Steiger. Zürich: ORL-Bericht, 1999. №107.

151. Vilsteren G. Deutsche Großbetriebe in den Niederlanden / G. Vilsteren, E. Wever // Zeitschrift für Wirtschaftsgeographie, 1997, Heft 4. S. 214-222.