Методология и механизмы финансирования региональных инфраструктурных проектов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Дриго, Михаил Федорович

• Дриго, Михаил Федорович
• доктор экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации доктор экономических наук Дриго, Михаил Федорович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ! ФОРМИРОВАНИЯ РЬШОЧНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ И ЕЁ элементов:. и

Сущность региональной рыночной инфраструктуры и. ^ концептуальные подходы к её формированию и развитию.

Анализ эффективности мер государственной поддержки реализации приоритетных инвестиционных проектов.:.

1.3 Генезис и эволюция теории и практики проектного финансирования 53 ^ ^ Инфраструктурные облигации: мировой опыт, российские перспективы. ^

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРАКТИКИ ЭМИССИИ ^

2.1 Историко-экономический аспект региональных заимствований.

Классификация субфедеральных (муниципальных) облигаций в зависимости от характера решаемых задач.

ГЛАВА 3. СИСТЕМА АДРЕСНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ КАК МЕХАНИЗМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБЪЕКТОВ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ.

Методологические основы функционирования системы адресных инвестиционных заимствований.

Организационно-правовое обеспечение системы адресных

3.2 инвестиционных заимствование в структуре органов исполнительной власти регионов.

Механизм эмиссии долга и создания базы для фондирования региональных инвестиционных программ.

ГЛАВА 4. МЕТОДЫ ОБОСНОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНЫХ ПРОГРАММ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

Оценка инвестиционного потенциала на основе ресурсно

4 1 213 результативного подхода.

4.2 Полный финансовый план инвестиционной деятельности.

Обоснование инвестиционных программ на основе методов экономического анализа.

ГЛАВА 5. РАЗРАБОТКА СИСТЕМНОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕГИОНАЛЬНЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ.

Выбор и обоснование системы критериев отбора инвестиционных ^ проектов.

Особенности расчёта бюджетной эффективности инфраструктурных проектов.

Формирование подходов к управлению рисками в системе адресных инвестиционных заимствований.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методология и механизмы финансирования региональных инфраструктурных проектов»

Актуальность, темы, диссертационного исследования. Проводимая федеральным центром экономическая политика характеризуется« децентрализацией ответственности за состояние дел в регионах в» сторону региональных органов власти, которые теперь вынуждены отвечать за большую часть социально-экономических программ региона. При этом делегирование ответственности, как правило, не сопровождается передачей соответствующих средств, из федерального бюджета, поэтому очевидной стала проблема поиска источников финансирования, как для пополнения доходной части региональных бюджетов, так и для реализации социально значимых инфраструктурных проектов.

Состояние региональной инфраструктуры как организационно-экономической системы, обслуживающей территориально-хозяйственные комплексы и обеспечивающей свободное внутри- и межрегиональное перемещение инвестиционных, финансовых, товарных, сырьевых, трудовых и информационных ресурсов во многом определяет потенциал экономического роста и возможности структурной перестройки регионального хозяйства. Развитая инфраструктура значительно повышает инвестиционную привлекательность региона, создает основу для реализации бизнес-проектов, обеспечивает рост доходов региональных бюджетов и населения. Напротив, отсутствие современной инфраструктуры делает невозможной эффективную модернизацию отечественной экономики.

Инфраструктурные проекты характеризуются значительными капитальными вложениями, продолжительным инвестиционным циклом, высокими рисками, поэтому региональные власти испытывают острую потребность в привлечении финансовых ресурсах на приемлемых для себя и инвестора условиях. Очевидно, что для одновременного осуществления ряда крупных проектов одних только налоговых поступлений в региональные бюджеты явно недостаточно. Государственная поддержка за счёт бюджетных ассигнований на условиях софинансирования региональных инвестиционных проектов из средств Инвестиционного фонда РФ проблемы не решает в силу его ориентации на финансирование крупных национальных инвестиционных проектов сметной стоимостью свыше 5 млрд. рублей, ограниченности бюджета фонда, а также сложности бюрократических процедур рассмотрения заявок и административных ограничений.

Вместе с тем, собственный* опыт проектирования финансовых моделей для привлечения инвестиций в- объекты региональной инфраструктуры органами местного самоуправления в значительной мере утерян, и его недостаток требует углубления теоретических исследований, применения специальных подходов к разработке методического обеспечения, основанного на адаптации» лучшего мирового и российского опыта, подготовки практических рекомендаций, что делает выбор темы диссертационного исследования актуальным.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Исследование проведено в рамках специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Области исследования в соответствии'с паспортом специальности:

2.14. Финансирование инвестиционных процессов на федеральном и региональном,уровне;

2.31. Механизмы и инструменты государственных заимствований на внутреннем и внешнем финансовых рынках;

6.3. Разработка методологических основ и принципов управления эмиссией и перераспределения ценных бумаг в масштабах страны и регионов.

6.4. Теория и методология проблемы портфельной политики в области ценных бумаг.

Степень разработанности проблемы. Изучению теоретических основ формирования региональных финансовых систем посвящено значительное количество научных работ, авторами которых являются как зарубежные учёные, к числу которых относятся Р. Батто, А. Бэджан, Д. Фабоцци, С. Фишер, Ф. Хардимон, М. Фридман, Д. Кейнс, X. Фишель, Д. Гэлбрейт, так и представители российской экономической школы A.B. Аникин, Л.И. Абалкин, А.Г. Аганбегян, JI.C. Бляхман, Е.Г. Воробьева, В.Ю. Воскресенский, В.А. Галанов, М.А. Гусаков, М.А. Давтян, A.A. Дынкин, JI.A. Дробозина, О.В. Иншаков, C.B. Казанцева, H.A. Колесникова, A.M. Лавров, H.A. Новицкий, В.В. Новожилов, B.C. Немчинов, C.B. Ратнер, A.A. Румянцев, Н.И. Яшина и др.

Теоретико-методологическим основам финансового инжиниринга посвящены труды С. Хайде, Р. Лаба, Т.-К. Кука, Д. Ледермана, В. Митчела, М. Нимира, К.А. Блохина, С.Д. Валентея, М.В. Волынкина, В.И. Ефименкова, Н.Ф. Газизуллина, А.Г. Гранберга, Л.Н. Дробышевской, P.C. Ивенина, Л.В. Канторовича, A.A. Лушина, В.Н. Лившица, Д.С. Львова, Н. А. Платоновой, А.П. Погребинского, С.М. Рогова, Д.В. Санатова, И.П. Чуваткина и др.

В своих исследованиях автор опирался на научные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, работающих над комплексным решением проблем формирования инфраструктуры рынка ценных бумаг. Значительный вклад в их разработку внесли Р. Амдурски, Ж. Голдштайн, Г. Мур, Н. Шерман, О. Шмидт, Г. Трамп, Н. В. Ахтариева, К.В. Балдин, Л.Г. Бекетов, Ю.А. Барзыкин, Е.С. Варга, А.Е. Варшавский, С.Н. Воробьев, В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, С.Ю. Глазьев, Г.В. Двас, Ю.Ю. Екатеринославский, Э.В. Искренко, P.C. Ивенин, Е.А. Корчагин, Н.С. Лукашина, Н.В. Мирошник, В.И. Маревич, Л.В. Попова, A.A. Фельдман, Л.А. Чалдаева, А.Н. Шадрин и др.

В диссертационном исследовании нашли отражение исследования ученых, посвященные финансовому обеспечению крупных инвестиционных проектов. Среди них работы В. Беренса, Р. Бланка, Р. Брейли, П.Л. Виленского, А. Дамадорана, В.И. Зайниевой, М.В. Карп, С. Майерса, А. Маршалла, И.В. Митрофанова, В.М. Родионовой, В.Е. Рохчина, В.М. Рябцева, С.А. Смоляка, Дж. Стиглица, Г.В. Тимофеева, П. Хавранека, Б.А. Чуба, Й. Шумпетера, И.В. Шевченко, A.A. Шлихтера, П. Г. Щедровицкого, Ю.В. Яковца и др.

Научные исследования названых авторов позволили обосновать теоретико-методологическую базу диссертации, систематизировать классические и современные подходы к определению направлений развития региональных финансово-экономических систем, представить авторскую точку зрения на возможные пути решение проблемы.

Вместе с.тем, актуальность и, практическая, значимость исследований в области финансового и ресурсного обеспечения объектов региональной инфраструктуры, необходимость систематизации накопленных знаний в< совокупности обусловили выбор темы диссертационной^ работы, предопределили цель и задачи исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методологических положений и научно-практических рекомендаций по совершенствованию механизма привлечения финансовых ресурсов в объекты региональной инфраструктуры.

В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:

1. обобщить и дополнить понятийный и терминологический аппарат исследования, типологизировать подходы к выявлению экономической сути и природы рыночной инфраструктуры, определению её влияния на динамику регионального инвестиционного процесса;

2. провести анализ эффективности мер государственной поддержки финансирования инфраструктурных проектов, имеющих, общегосударственное значение, обосновать необходимость, комплексного подхода к решению проблемы поиска источников финансирования объектов региональной инфраструктуры;

3. обобщить мировой опыт и российскую практику финансирования объектов региональной инфраструктуры, оценить возможность их использования для активизации регионального инвестиционного процесса;

4. выявить перспективы долгового финансирования инфраструктурных проектов с использованием инструментов рынка ценных бумаг, выявить тенденции и направления развития рынка субфедеральных облигаций;

5. исследовать влияние рыночных, бюджетных, имущественных и социальных факторов на основные параметры займов, провести анализ неуправляемых, управляемых и зависимых воздействий на региональный инвестиционный процесс;

6. разработать финансовую модель и организационную структуру системы адресных инвестиционных заимствований (САИЗ), методику управления заёмными и инвестиционными финансовыми потоками;

7. обосновать целесообразность замещения. кредитного финансирования долговым- при реализации инфраструктурных проектов в рамках САИЗ, разработать методическое и- нормативно-правовое обеспечение инвестиционно-заёмного процесса;

8. разработать методы обоснования оптимальных программ финансирования инфраструктурных проектов по критерию максимальной безрисковой прибыли от инвестиционной деятельности;

9. обобщить методы и инструменты управления доходностью в САИЗ, обеспечивающие инвесторам приемлемую норму прибыли;

10. адаптировать, к современным условиям методы отбора проектов, претендующих на приоритетное финансирование из Фонда займов САИЗ;

11. выявить и классифицировать факторы, влияющие на эффективность принятых инвестиционных решений и на этой основе разработать критерии оценки, социальной и бюджетной, эффективности инвестиций в объекты региональной инфраструктуры;

12. сформировать подходы к управлению' рисками в региональной САИЗ;

Объектом исследования являются финансовые потоки, возникающие в процессе реализации региональных инфраструктурных проектов.

Предмет исследования - научные основы, концепции, методология и механизмы финансирования региональных инфраструктурных проектов.

Теоретическая и методологическая база исследования.

Теоретической основой диссертационного исследования являются работы отечественных и зарубежных ученых в, области экономической теории, финансов, геополитики, социологии, информатики, информационных систем в экономике, а также результаты фундаментальных и прикладных исследований современных российских и зарубежных учёных и специалистов в области финансового инжиниринга, инвестиций, административного менеджмента.

В процессе исследования применялись такие общенаучные методы, как историко-логический, программно-целевой, экономико-математический, экономико-статистический, факторного, системного и сравнительного анализов, метод экспертных оценок, а также приёмы графического моделирования с использованием современного программного обеспечения.

Информационную базу исследования составили Федеральные законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, официальные документы Министерства экономического развития РФ, Министерства финансов РФ, Министерства регионального развития РФ, - Министерства образования, и науки РФ, Министерства промышленности и торговли РФ, Федеральной^ службы по финансовым рынкам, Федеральной антимонопольной службы, Федеральной службы государственной статистики, других министерств и ведомств, администраций субъектов Российской Федерации. В процессе исследования использовались данные, содержащиеся£ в монографических исследованиях и периодических научных изданиях отечественных и зарубежных учёных, Интернет — ресурсы.

Научная< новизна диссертационного исследования. Научная новизна состоит в разработке методологии и механизмов финансового обеспечения реализации региональных инфраструктурных проектов на основе методов программно-целевого управления территориальным развитием.

В работе получены и выносятся на защиту следующие научные результаты:

1. Обобщён и дополнен терминологический аппарат исследования, типологизированы и систематизированы определения, связанные с научным пониманием экономической сути и природы рыночной инфраструктуры, заложенной в эволюции и специфике взаимодействия финансовоэкономических и материально-вещественных факторов общественного производства.

2. Дана системная оценка эффективности мер государственной поддержки финансирования, приоритетных инфраструктурных проектов. Обоснована необходимость комплексной модернизации объектов региональной инфраструктуры на основе адаптивного механизма финансового и ресурсного обеспечения^

3. Обобщена мировая и российская практика долгосрочного заёмного финансирования инфраструктурных проектов, обеспечивающая оптимальное сочетание длительных сроков возврата и специальных, разработанных для конкретного проекта, графиков погашения, и одновременно имеющая фиксированную процентную ставку, учитывающую риски проекта. Доказано, что займы являются эффективным инструментом привлечения, значительных финансовых ресурсов для реализации крупных инфраструктурных проектов через эмиссионный механизм перераспределения денежных накоплений.

4. Выявлены тенденции и направления развития рынка субфедеральных облигаций. Предложена классификация субфедеральных облигаций в зависимости от целей заимствований, характера решаемых задач и направлений расходования заёмных средств.

5. Установлено влияние рыночных, бюджетных, имущественных и социальных факторов на основные параметры займов, проведен анализ неуправляемых, управляемых и зависимых воздействий на региональный, инвестиционный процесс. Предложенный алгоритм расчёта базисных значений доминирующих факторов даёт возможность сделать вывод о возможности и необходимости эмиссии ценных бумаг, рассчитать основные параметры займа, направления использования и способы возврата заёмных средств.

6. Разработана циклическая модель региональной САИЗ, способной, с одной стороны, постоянно привлекать временно свободные денежные средства (финансовых институтов, бизнеса, населения), обеспечивать постоянное присутствие эмитента на рынке облигаций, а с другой стороны, осуществлять отбор, подготовку и реализацию новых инвестиционных проектов.

7. Сформирована комплексная система управления* субфедеральными займами, предложена типовая структура регионального совета по инвестициям (РСпИ). В его полномочия входят: проведение экономической оценки кредитоспособности (кредитного рейтинга) эмитента, залогового обеспечения займа и условий возвратности средств; определение схемы выпуска ценных бумаг и условий их размещения; выработка соглашений об изменении уровня процентных ставок; обеспечение прав инвесторов; страхование рисков, решение иных финансово-экономических и организационно-правовых вопросов.

8. На основе целевых установок социально-экономического развития региона и с использованием ресурсно-результативного подхода разработаны методы обоснования оптимальных программ финансирования инвестиционных проектов.

9. Сформулированы подходы к построению полного финансового плана, что позволит обеспечить управление доходностью за счёт оптимизации структуры инвестиционного портфеля.

10. Развиты и адаптированы к современным условиям методы отбора проектов, претендующих на приоритетное финансирование из фонда займов САИЗ. Доказано, что реализация! инвестиционных проектов и достигаемые при этом результаты в значительной мере зависят от условий привлечения внешнего финансирования.

11. Определены и классифицированы факторы, влияющие на эффективность принятых РСпИ решений, разработаны критерии оценки финансово-экономической, социальной и бюджетной эффективности инвестиций в инфраструктурные объекты.

12. Идентифицированы риски и сформированы подходы к их управлению в САИЗ. Предложено рассматривать риски как возможность финансовых потерь бюджета в результате наступления определенных событий или совершения-определенных действий, которые не могут быть заранее однозначно спрогнозированы.

Теоретическая и практическая значимость заключается* в том,, что проведенные автором теоретические исследования* разработанные методологические подходы ; и предложенные механизмы финансового обеспечения; реализации инфраструктурных проектов могут быть использованы, руководителями и специалистами' региональных и местных органов власти; при разработке стратегии? социально-экономического развития^ региона, реструктуризации и модернизации промышленно-произ-водственного комплекса в пользу производств; обслуживающих инвестиционный спрос (обрабатывающие производства, строительство). Представленные теоретические выводы и предложения могут быть использованы для дальнейших прикладных исследованишв данной области.

Положения и выводы диссертации использованы при подготовке ежегодного экономического доклада Министерства экономического развития РФ Председателю Правительства РФ «Инвестиционный климат Российской Федерации» - разделы «Проблемы Российских и, иностранных инвесторов» и «Сокращение сроков реализации инвестиционных проектов»; экономического доклада «Модернизация экономики: России: кардинальное улучшение инвестиционного климата» общероссийской* экономической организации «Деловая; Россия»; плана социально-экономического развития Брянской области на период 2008-2013 годы; при разработке долгосрочных и ведомственных целевых программ, реализуемых на территории Брянской области в период с 2009 по 2011 гг.

Результаты диссертационного исследования используются в преподавании курсов «Финансы и кредит», «Финансы организаций (предприятий)», «Государственные и муниципальные финансы», «Рынок ценных бумаг» в Брянском филиале Российского государственного торгово-экономического университета, Брянском государственном техническом университете, Брянском государственном университете, Брянской государственной инженерно-технологической академии, Орловской региональной Академии государственной службы.

Апробация и* внедрение результатов исследования. Результаты и выводы диссертационного исследования прошли апробацию и получили положительную оценку на научных конференциях, экономических форумах, семинарах, совещаниях международного, федерального, регионального, межвузовского и вузовского уровня в 2003—2010 гг. в городах: Брянск (2003— 2010 гг.), Москва (2008; 2009, 2010 гг.), Санкт-Петербург (2004, 2005 гг.), Нижний Новгород (2005г.), Улан-Удэ (2005 г.), Пенза (2005, 2007 гг.), Волгоград (2009 г.), Екатеринбург (2006 г.), Вологда (2006 г.), Уфа (20072009 гг.), Смоленск (2007, 2008 гг.), Минск (2010 г.).

Основные положения и выводы диссертационного исследования были использованы при подготовке учебно-методических пособий для преподавания дисциплин «Финансы и кредит», «Государственные и муниципальные финансы», «Финансы организаций (предприятий)», «Рынок ценных бумаг», «Основы бизнеса», «Антикризисное управление», «Региональная экономика и управление», «Основы бизнеса» для студентов экономических факультетов по специальностям 080504 «Государственное и муниципальное управление», 080.80.165 «Прикладная информатика в экономике», 080503 «Антикризисное управление», 060400 «Финансы и кредит» в ВУЗах Брянской области.

Публикации результатов исследования. По результатам исследования автором опубликованы 3 монографии (41,15 п.л.), 19 статей в рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК (11,25 п.л.), 48 научных статей, докладов и тезисов к научно-практическим конференциям, форумам, семинарам (21,7 п.л.).

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Дриго, Михаил Федорович

заключение

В федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов заложены новые формы и инструменты инвестиционной политики, основанные на частно-государственном партнерстве: национальные проекты, инвестиционный фонд, банк развития, особые экономические зоны, концессионные соглашения, венчурные фонды. Кроме того, в бюджете РФ заложены федеральные адресные инвестиционные программы (ФАЙЛ), имеющие конкретные области1 применения. Однако это не затрагивает инфраструктурных проблем подавляющего большинства регионов и муниципальных образований. Государственная система финансирования капитальных расходов регионов с помощью Инвестиционного фонда рассчитана только на очень крупные проекты: 20 проектов, имеющих общегосударственное значение и утверждённых распоряжениями Правительства Российской Федерации, не помогут развитию инфраструктуры 25 тыс. муниципальных образований. В то же время темпы роста рынка субфедеральных (муниципальных) облигаций и рынка кредитов для органов власти по объёмам все больше отстают от роста потребностей в капитальных вложениях в регионах и муниципальных образованиях. Субсидии из региональных фондов муниципального развития для софинансирования инвестиционных проектов развития общественной инфраструктуры (т. е. на капитальные расходы муниципалитетов) составили в 2010 г. незначительную величину - 7,3 млрд. руб. Государство снижает возможность бюджетного инвестиционно-заёмного развития муниципальных образований и субъектов РФ, следовательно, это должно быть компенсировано созданием государственной системы поддержки инвестиционной деятельности региональных администраций. Такую функцию могло бы взять на себя Федеральное агентство муниципального развития, основанное на принципе коллективных займов на финансовом рынке. Возможно также создание банка развития муниципальных образований. Его основной задачей должно*стать долгосрочное кредитование большого количества (около 25 тыс.) некрупных инвестиционных проектов (объемом менее 50 млн руб.) с общим объёмом кредитов примерно» 1 трлн. руб. (38 млрд. долл.) с длительным сроком окупаемости, финансирование которых не выгодно обычным коммерческим^ банкам. Сегодня такую задачу никто даже не ставит, в том числе и разработчики российского банка«, развития на базе ВЭБ, РосБР; Росэксимбанка, Россельхозбанка, Всероссийского банка развития*регионов и др.

Проведенное исследование со всей очевидностью! подтвердило тот факт, что до настоящего времени в России не найдены, наиболее эффективные способы^ и механизмы привлечения долгосрочных и среднесрочных инвестиционных кредитных ресурсов в сферу муниципального развития. Инвестиционные потребности сектора огромны. Проблема заключается в том, что в существующей системе отношений инвестиции в этот сектор будут неэффективны. Наиболее перспективным представляется переход от договоров аренды на концессионные соглашения в рамках взаимодействия власти и бизнеса в коммунальном секторе. Привлекая частный бизнес к управлению' «коммуналкой» в рамках концессионных отношений для изменения ситуации можно задействовать три основных ресурса: институциональные реформы, увеличение эффективности менеджмента и инвестиции. Препятствием для привлечения, частного бизнеса в коммунальный сектор- служат: финансовые риски, отсутствие договорной» практики и правовые проблемы.

На сегодняшний день уже совершенно очевидно, что дальнейшее развитие городов и регионов без освоения такой новой формы финансирования, как заёмное финансирование, становится просто невозможным. Проблема привлечения органами местного самоуправления инвестиций для, развития коммунальной инфрастуктуры является одной из основных в решении поставленной задач модернизации экономики.

Возможность региональных властей привлекать заёмные средства во многом зависит от степени их финансовой? самостоятельности;. Рейтинг долговых ценных бумаг органов местного самоуправления г и возможность привлечения? заемных: средств будут тема выше, чем; больше ДОХОДОВ; поступает в бюджеты субъектов федерации и муниципальньїх образований из источников, закрепленных на постоянной или долгосрочной основе. >

За^последние два года средний кредитный рейтинг российских: регионов и муниципалитетов*заметно? вырос. Основными« причинами;; этого? стали? улучшение качества управления; долгом/ и общий экономический; рост в« стране, а также снижение объема неисполненных обязательств и, прекращение перекрестного субсидирования. Среди причин,. сдерживающих дальнейший рост кредитного рейтинга регионов;и муниципалитетов следует упомянуть низкие стабильность.и;предсказуемость доходов и расходов, недостаточную прозрачность, постоянные изменения расходных и? доходных полномочий, низкий уровень финансовой автономии, а также чрезмерную нагрузка на региональные и муниципальные бюджеты в результате исполнения федеральных мандатов;

В работе проведена оценка; степени финансовой автономии субъектов федерации; и муниципальных образований, России и, ряда зарубежных стран; осуществленную по методике Организации экономического сотрудничества и развития. Представленные данные свидетельствуют о том; что в настоящее время Россия по степени финансовой самостоятельности опережает страны Прибалтики, однако существенно уступает , таким странам, как Польша, Венгрия и др.: около 84% доходов;поступает в муниципальные бюджеты из источников, закрепляемых за региональными органами исполнительной власти на один финансовый год. Такое положение приводит к тому, что невозможно с необходимой достоверностью разработать перспективный финансовый план. Ситуация может быть изменена путём внесения изменений в законодательство ? о местном самоуправлении.

Однако большинство российских регионов и муниципалитетов еще долго не смогут привлекать инвестиционные ресурсы на открытом рынке. Увеличить объемы частных капиталовложений в муниципальные хозяйства могло бы создание специализированных финансовых организаций (агентств) ^ на принципах государственно-частного партнёрства, которые смогли бы мобилизовать долгосрочные займы на рынке для финансирования инвестиционных проектов развития региональной инфраструктуры. Они будут осуществлять свою деятельность, осуществляя! заимствования путём* эмиссии долгосрочных инфраструктурных облигации, не прибегая к правительственным гарантиям; Кредитный' портфель финансового учреждения, диверсифицированный между многочисленными заемщиками« -местными органами власти, станет надежным обеспечением выпускаемых облигаций.

Задачей органов власти, заинтересованных в активизации инвестирования на своей территории, является формирование привлекательного образа региона, анализ его инвестиционного потенциала с целью раскрытия его перед инвесторами, разработка мер по минимизации инвестиционных рисков. В основе этой деятельности должно лежать ясное понимание стратегических целей-развития экономики субъекта федерации в целом. Инвестиционная привлекательность региона определяется характеристиками, которые в совокупности отражают инвестиционный потенциал территории и инвестиционные риски.

Как отмечалось выше, можно выделить 3 основных источника финансирования инвестиционных потребностей региона (муниципалитета):

1) средства бюджета, в том числе заемные, и/или вышестоящих бюджетов;

2) прямые инвестиции и различные формы частно-государственного (муниципального) сотрудничества;

3): средства организаций различных форм собственности, в случае если проект может генерировать доходы, (как, например, проекты в;; области жилищно-коммунального хозяйства):

С одной стороны, региональная власть заинтересована уменьшить объем расходов бюджета, переложив по возможности бремя, развития; инфраструктуры на плечи частных инвесторов: С другой стороны, учитывая; что доходы; от большинства инфраструктурных проектов? формируются за счет тарифов, в том* числе платежей; населения, региональная власть должна; учитывать социальные последствия повышения тарифов (в результате введения в них инвестиционной'составляющей).

Задача выбора; источника финансирования; проекта не должна^ рассматриваться в качестве самостоятельной задачи, поскольку является частью общей задачи — подготовки бизнес-плана; проекта, в том числе разработки его финансовой модели исхемы финансирования.

Полученные средства направляются на реализацию инфраструктурных проектов, которые не могут быть осуществлены частным бизнесом. Если же не хватает средств на текущие расходы, то необходимо сокращать их объем, поскольку перекладывать на будущие поколения обеспечение «проедаемых» сегодня текущих расходов неприемлемо.

Согласно Бюджетному кодексу РФ, расходы бюджета делятся на текущие и капитальные. ,

В соответствии с п. 2 ст. 92 Бюджетного кодекса РФ текущие расходы бюджета не могут превышать доходы бюджета. Таким образом за счет увеличения дефицита бюджета должны финансироваться; не текущие, а капитальные расходы. Статьей 96 Бюджетного кодекса РФ оговорены следующие источники финансирования дефицита;местного бюджета: -муниципальные облигационные займы; -кредиты кредитных организаций;

-кредиты бюджетов других уровней бюджетной системы; -поступления от продажи имущества;

- изменение остатков на счетах.

Очевидно, что на счетах региональных и местных бюджетов никогда не будет постоянного резерва, сопоставимого с объемом финансирования инвестиционного проекта или инвестиционной программы (адресной» программы капитальных вложений) как совокупности инвестиционных проектов.

Поступления от продажи^ имущества - единовременный' источник финансирования, который нельзя: рекомендовать для системного (ежегодного) покрытия дефицита, поскольку он связан с уменьшением активов муниципального образования.

Кредиты других уровней бюджетной системы предоставляются, как правило, с целью покрытия кассовых разрывов на срок не больше 1 года и не используются, как источник финансирования инвестиционной программы. Кроме того, с точки зрения Министерства финансов РФ, объем предоставляемых бюджетных кредитов будет постепенно сокращаться, так как функцию кредитования регионов и муниципалитетов возьмет на себя рынок.

Таким образом, региональное правительство, принявшее решение реализовать проект и не рассчитывающее на помощь центральных органов власти, встает перед выбором: накопить необходимый объем средств или взять/в долг. Как правило, поскольку строительство объекта требует времени; а потребность в нем ощущается' остро; принимается, решение занять недостающие средства. Поэтому в качестве основного источника финансирования дефицита бюджета следует рассматривать облигационные займы и кредиты кредитных организаций.

В главе 1 отмечалось, что большинство объектов муниципальной инженерной и социальной инфраструктуры, построенных в 1970 - 1980-х гг ., постепенно приходят в упадок, и можно предположить, что города и регионы сегодня должны расходовать колоссальные средства на их обновление. Например, инвестиционные потребности российских муниципалитетов только в сфере водоснабжения;и водоотведения составляют около 650' млрд руб. Поскольку доля участия частных операторов в этой сфере пока незначительна, региональные власти и органы» местного самоуправления вынуждены самостоятельно заниматься строительством« и обновлением' инфраструктурных объектов. В коммунальном1 и дорожном хозяйствах, в сфере образования, культуры,- здравоохранения наблюдается* аналогичная ситуация. Темп старения" основных фондов г все еще опережает темп их обновления. Остроту ситуации сглаживает лишь сокращение объема* бюджетных услуг населению и, как следствие этого процесса, высвобождение основных фондов, которые ранее использовались для предоставления этих услуг. Учитывая большой объем инвестиционных потребностей, логично предположить, что рынок заимствований муниципальных и региональных органов власти переживает бум. Однако этого не происходит по 4 основным причинам.

Первая причина связана с низкой предпринимательской активностью кредитных организаций, уже работающих на финансовом рынке. Ситуация на российском рынке регионального и муниципального кредитования сегодня напоминает ту, что сложилась на рынке* потребительского кредитования в 2000 г., - никто не хочет выходить на рынок первым.

Вторая по значимости причина заключается1 в том, что в администрациях городов и. регионов почти не следят за тенденциями финансового рынка. Многие представители администраций ориентируются преимущественно на предыдущий опыт: если 3-4 года назад администрации было отказано в получение кредита на 1,5 года, то, с их точки зрения, откажут и сегодня. Кроме того, управление заимствованиями и инвестициями не рассматривается в качестве единой системы.

На втором месте эта причина стоит потому, что, с нашей точки зрения, предложение в данном случае первично. Именно активное предложение со стороны банков в конечном счете будет стимулировать спрос со стороны администраций.

Третья причина заключается в том, что в большинстве администраций качество управления финансами не всегда соответствует требованиям лучшей практики. В) первую очередь это касается управления долгом, среднесрочного финансового планирования, управления инфраструктурными инвестиционными проектами.

Четвертая причина связана с тем, что- государство проводит такую бюджетную политику, которая в- недостаточной степени^ отвечает потребностям» регионов и муниципальных, образований. Их финансовое положение нестабильно, значительно* меняется, от региона к региону "и от муниципалитета к муниципалитету при сохранении общего негативного фона.

Полагаем, что существует 3 ключевых критерия! качества управления общественными финансами. '

1. Наличие и качество среднесрочного финансового плана. Для того чтобы разработать график погашения среднесрочных и долгосрочных заимствований, необходимо спрогнозировать, доходы и расходы местного бюджета на среднесрочный период. Наличие перспективного финансового* плана - необходимый (но* не достаточный) признак того, что администрация! может качественно выполнить этот прогноз. Перспективный финансовый план, отражающий возможность, региона составить обоснованный график погашения^ принятых долговых* обязательств, в части территорий либо отсутствует, либо составляется* по упрощенной схеме - с использованием только одного показателя прогноза социально-экономического развития индекса потребительских цен). Отсутствие перспективного финансового плана можно считать запретительным обстоятельством для выпуска субфедерального (муниципального) займа.

2. Наличие и качество адресной инвестиционной программы (адресной программы, капитальных вложений). Отсутствие адресной инвестиционной программы, или, другими словами, перечня проектов для финансирования. Это означает, что либо цели использования заемных средств не определены, либо за счет заемных средств будут финансироваться текущие расходы. И то и,другое крайне нежелательно.

Например, в муниципалитетах Брянской области сложилась высокая потребность в капиталовложениях при значительном' недостатке бюджетных средств. При этом капитальные расходы* осуществляются фактически только в рамках областных целевых программна условиях софинансирования.

3. Поскольку среднесрочный финансовый план разрабатывается* не во* всех регионах и муниципальных образованиях, то отдельно- должно рассматриваться соблюдение ограничений Бюджетного кодекса РФ.

Данные ограничения по степени важности можно! распределить в следующем! порядке: а) ограничение по величине расходов бюджета на обслуживание долга (муниципального - не более 15%, регионального — не более 10% от суммы доходов без учета финансовой помощи); б) ограничение по величине дефицита бюджета (не более 10% от суммы доходов без учета финансовой помощи); в) ограничение по величине регионального (муниципального) долга (объем» долга не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета); г) ограничение по> величине текущих расходов? регионального (муниципального) бюджета (не-должны превышать объем доходов бюджета).

Для'заимствований, муниципалитетам следует внедрить или повысить качество среднесрочного финансового планирования, а также разработать региональные (муниципальные) инвестиционные программы. Выбирая форму заимствований необходимо учесть, что ведущие генеральные агенты вряд ли захотят работать с облигационными выпусками объемом менее 50 млн руб. Следовательно, подавляющему большинству муниципалитетов целесообразнее ориентироваться на привлечение банковских кредитов.

Для развития региональной инфраструктуры в соответствии с растущими потребностями экономию1, органы местного самоуправления имеют объективную необходимость в значительных капиталовложениях, обеспечение которых является- одной из важнейших задач: бюджетной политики администрации. Инструментом! для оптимизацию управления; такими«, капиталовложениями« является система! адресных инвестиционных заимствований;

Система АИЗ предназначена для; обеспечения» управляемого! взаимодействия« двух составляющих ее подсистем (заемной? . и инвестиционной)^ для? достижениям единой цели - реализациишнвестиционной программы субъекта.Федерации? за счет заемных средств. Она представляет собой; инструмент организации; заимствований1 и управления финансовыми* потоками в целях реализации региональной инвестиционной программы.

Система3 АИЗ" позволяет привлекать деньги в течение всего периода функционирования® обеспечивает постоянное присутствие эмитента (заемщика) на финансовом рынке и при: этом осуществляет отбор; подготовку и реализацию новых инвестиционных проектов.

Она должна обеспечивать выполнение 4 основных задач:

- заимствование, денежных средств на финансовом: рынке в необходимых объемах, в том числе' с помощью периодического5 выпуска облигационных займов;:

- подготовку и реализацию региональных инвестиционной программ;

- финансирование за счет заемных.средств инвестиционной программы;

- мониторинг, целевого использованиями возвратности'заемных средств,, а также реализации инвестиционных программ;

Финансовые подразделения системы; - отдел перспективного: финансового планирования совместно с отделом долга; определяют предельные объемы инвестиционного бюджета и, соответственно; заимствований в . текущем году. Предельные объемы заимствований определяются исходя из. возможностей; бюджета: обслуживать и погашать долг в среднесрочной перспективе.

Учитывая данные о предельном объеме инвестиционного бюджета, отдел формирования» инвестиционной программы, формирует адресную инвестиционную, программу, представляющую' собой перечень объектов капитального строительства или реконструкции.

Администрация разрабатывает проект бюджета на очередной1 финансовый год и инвестиционную1 программу, финансирование которой' предусмотрено в проекте бюджета. После принятия законодательным собранием этих документов администрация приступает к их выполнению. Реализация' региональной1 инвестиционной программы может создавать новую налогооблагаемую базу, которая будет генерировать дополнительные доходы, поступающие- в бюджет региона. Рост доходов- бюджета будет облегчать бремя по обслуживаникгдолга.

Основная задача инвестиционной подсистемы - отбор инвестиционных проектов, а также разработка и реализация сетевого графика- выполнения работ по инвестиционным проектам, включенным в региональную инвестиционную программу, выполнения финансовых платежей, мониторинг реализации проектов. Органом исполнительной власти должно быть принято Постановление или иной нормативный акт о порядке отбора инвестиционных проектов. Основной принцип работы системы АИЗ> состоит в том, что все заемные средства направляются исключительно на* финансирование региональной инвестиционной программы.

Функционирование системы АИЗ. носит циклический характер, что определяется:

- периодическим заимствованием денежных средств, которые переходят с финансового рынка в региональный бюджет;

- регулярным обслуживанием займов и их плановым погашением за счет расходов бюджета;

- финансированием инвестиционной программы из бюджета субъекта Федерации;

- восстановлением средств залогового и резервного фондов;

- дополнительным притоком налоговых платежей в; бюджет за счет ввода в строй новых объектов, т. е: расширения налогооблагаемой базы и др.

Заемное финансирование инвестиционных программ, в отличие от финансирования за счет текущих доходов, позволяет составить четкий план выплат подрядчикам в течение года и проводить, им платежи?, в строгом соответствии с подтверждающими^ финансовыми документами:. Таким? образом; оптимизация, структуры;,управления »заимствованиями и инвестициями; в рамках системы: адресных инвестиционных заимствований; в частности! выделение подразделения; отвечающего? за1 перспективное финансовое планирование и план финансовых потоков? инвестиционной программы, позволит снизить расходы "на, обслуживание долга, существенно?уменьшить кредитные риски и повысить доверие инвесторов и кредиторов;, а подрядчики смогут получать финансирование по контрактам с точностью до ! дня.

Предлагается следующий порядок принятия решения; О привлечении! заимствований для финансирования инфраструктурных проектов:

- формирование реестра инвестиционных потребностей и адресной инвестиционной программы;

- оценка инвестиционных проектов и; выделение неокупаемоЙ!части инвестиционных проектов;

- оценка возможности профинансировать адресную инвестиционную» программу за счет заимствований; оценка? кредитоспособности^ муниципального образования;

- разработка (корректировка)! перспективного финансового плана, разработка плана финансовых потоков адресной инвестиционной программы;

- подготовка и проведение конкурса по выбору генерального агента по размещению облигационного займа либо банка, который предоставит кредит.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Дриго, Михаил Федорович, 2011 год

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.93 г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (принят Государственной Думой 21 октября 1994 г.).

3. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.98 г. №145-ФЗ.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть I) от 17.08.1998 г. №13-Ф3.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть П) от 05.08:2000г. №17-ФЗ.

6. Федеральный закон РФ «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» от 6 октября 2003 г. N 131-ФЗ.

7. Федеральный закон «О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации» от 25.09:97г. №126-ФЗ.

8. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) № 6-ФЗ от 8.01.98 г.

9. Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2000 г.» от 31 декабря1999 г. № 227-ФЗ. д10: Федеральный закон «О'федеральном бюджете на 2001 г.» от 27 декабря2000 г. № 150-ФЗ. '

10. Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2002 г." от 29 декабря2001 г. № 192-ФЗ.

11. Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2003 г." от 24 декабря2002 года N 176-ФЗ.

12. Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2004 г." от 23 декабря2003 г. № 186-ФЗ.

13. Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2005 г.". от 23 декабря2004 г. № 173-Ф3.

14. Федеральный закон Российской Федерации от 26 декабря 2005 г. N 189-ФЗ О федеральном бюджете на 2006 год.

15. Федеральный закон от 19 декабря 2006 г. N 23 8-ФЗ. "О федеральном бюджете на 2007 год

16. Федеральный закон от 24 июля 2007 г. N 198-ФЗ "О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов

17. Федеральный закон Российской Федерации от 24 ноября 2008 г. N 204-ФЗ "О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов"

18. Федеральный закон от 4 июля 2003 года №95-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Федерации».

19. Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»

20. Федеральный закон РФ от 29 июля 1998 г. № 136-Ф3 «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»

21. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-Ф3.

22. Федеральный закон РФ «О государственной, поддержке, малого предпринимательства в Российской Федерации» от 14.06:1995 г. № 88-ФЗ'.

23. Закон РСФСР от 28 июня 1991 г. № 1488-1 в редакции изменений от 19 июня 1995 г. №89-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»

24. Закон РФ от ІЗ ноября 1992 г. № 3877-1 «О государственном внутреннем долге Российской Федерации»

25. Указ Президента РФ от 7 октября 1992 г. № 1186 «О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий»

26. Указ Президента РФ от 11 июня 1994 г. № 1233 «О1 защите интересов инвесторов»

27. Указ Президента РФ от 14 августа 1996 г. № 1176- «О системе федеральных органов исполнительной власти»

28. Указ Президента РФ от 18 августа 1996 г. № 1210 «О мерах по защите, прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера»

29. Указ Президента РФ от 26 июля 1995 г. № 765 «О мерах дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ»

30. Указ Преозидента РФ* от 4 ноября 1994 г. № 2063 «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в РФ» (в редакции Указа Президента РФ от 22 марта 1996 г. № 413)

31. Указ Президента РФ от 8 апреля 1997 г. № 304 «О выпуске внешних облигационных займов органов исполнительной власти гг. Москвы, Санкт-Петербурга и Нижегородской области»

32. Постановление Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78 «Об утверждении положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР»

33. Постановление Правительства РСФСР от 15 апреля 1995 г. № 336 «О мерах по развитию рынка ценных бумаг в РФ»

34. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг»

35. Федеральный закон от 29:11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»

36. Федеральный Закон от 21 июля 2005 г. N 115-ФЗ «О концессионных соглашениях»

37. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»

38. Федеральный закон от 06.12.2007 № 334-ф3 «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и отдельные законодательные акты Российской Федерации»

39. Федеральный закон от 30:12.2004 № ,218-ФЗ «О кредитных историях»

40. Федеральный закон от 04.12.2007 № 324-Ф3 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»

41. Закон от 20.02.1992 № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой1. ТОрГОВЛе» :

42. Федеральный закон от 25.11.2009 № 281-ФЗ «О внесении изменений в . части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации»

43. Постановление Правительства Российской Федерации от 27.12.2004 № 853 ' «О порядке поддержания достаточности собственных средств (капитала) управляющей компании и специализированного депозитария относительно объема обслуживаемых активов»

44. Постановление Правительства Российской Федерации от 30.06.2005 № 407 «Об утверждении правил корректировки совокупного инвестиционного портфеля управляющих компаний, осуществляющих доверительное управление накоплениями для жилищного обеспечения»

45. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 01.07.2008 № 08-102/пз «Об утверждении Положения о порядке рассмотрения обращений граждан и организаций, поступающих в Федеральную службу по финансовым рынкам»

46. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 25 октября 2007 г. № 07-106/пз-н «Об Общественном совете участников финансового рынка при Федеральной службе по финансовым рынкам»

47. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 декабря 2007 г. № 07-256/пз «О составе Общественного совета участников финансового рынка при Федеральной службе по финансовым рынкам»

48. Абалкин Л.И. Поиск самоопределения России. М.:, Изд-во "Экономика", 2002. 287 с.

49. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. — М.: Финстатинформ, 2003. 140 с.

50. Ансофф И. Стратегическое управление: Сокр.пер. с англ.// науч. ред авт. предисл. Л.И.Евенко.- М.: Экономика, 1999:- 519с.

51. Анализ финансовой отчетности / под ред. М.А. Бахрушиной. Н.С. Пласковой, — М.: Вузовский учебник, 2008. 512 с.

52. Аткинсон Э.Б., Стиглиц Дж. Э. Лекции по экономической теории государственного сектора: Учебник/Пер.с англ -М.:Аспект Пресс, 1995, 835 с.

53. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг М.: Финансы и статистика, 2002.- 323 с.

54. Азимова Л. Конвертируемые облигации: банки идут первыми // Рынок ценных бумаг. — М, 2006, № 1. С. 7-9.

55. Аренд Р. Источники посткризисного экономического роста в России // Вопросы экономики.- 2005.- № 1.- С.28-48.

56. Базовый курс по рынку ценных бумаг. М.: Фин. изд. дом "Деловой экспресс", 2007. 485 с.

57. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2008 - 304 с.

58. Баканов М.И. Основы финансового менеджмента. Как управлять капи-талом? М.: Финансы и статистика, 2005.- 384 с.

59. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник М.: Финансы и статистика, 2006. — 288 с.

60. Баринов В.Т. Муниципальные облигации. Выпуск и размещение. М.: «Русская Деловая Литература», 2003, 160 с.

61. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?/И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2005.- 428 с.

62. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. -188 с.

63. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента/Учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 1997. 478 с.

64. Балансоведение / И. Бетге; под ред. проф. В.Д. Новодворского. М.: Бухгалтерский учет, 2000.- 387 с.

65. Бахрушина М.А., Мельникова Д.А., Пласкова Н.С. Международные стандарты учета и финансовой отчетности. М.: Вузовский учебник, 2008. -455 с.

66. Бахрушина М.А., Мельникова JIA., Пласкова И.С. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Омега-JI, 2008.- 632 с.

67. Бахрамов Ю., Сахаров А. Методы оценки рисков при составлении плана финансирования инвестиционного проекта. «Инвестиции в России», 2001, № 7-8, с.41-44.

68. Белокаменский В.В. Городское самоуправление в России. СП б. , 2005.- 355 с.

69. Бетин О.В. Бюджетный федерализм в России: проблемы регулирования и управления. М.: Издательство МГУ., 2009. - 272 с.

70. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / пер. с англ.; науч. ред. Е.И. Елисеева; гл. ред. сер. Я.В. Соколов. — М.: Финансы и статистика, 2003.

71. Бланк, И.А. Стратегия и тактика управления финансами, И.А. Бланк, Н.С.Мороз.-Киев: ИТЕМ-лтд, АДЕФ-Украина, 2000:-630 с.

72. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т./ И.А.Бланк, П.П.Харченко.-М.: Ника-Центр, 2005.-449 с.

73. Бланк,И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс/И.А. Бланк.-М.: Ника-Центр, 2005. -461 с.

74. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. М.: Питер, 2005.

75. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов: пер. с англ. Г. Бирман, С. Шмидт, под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001.-286 с.

76. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента/Пер. с англ.- М.: РАГС; ОАО "Изд-во "Экономика", 1998. 823 с.

77. Бригхем, Юджин Ф. Финансовый менеджмент: в 2 т: пер. с англ. Ю.Бригхэм, Л. Гапенски. СПб.: Экономическая школа, 2005.-384 с.

78. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов: пер. с англ. Р.Брейли, С.Майерс. М.: Олимп-бизнес, 2004.- 448с.

79. Боголюбов B.C., Стеняев В.М. Управление городским хозяйством. -Л., 2008.-315 с.

80. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: АОЗТ «Интерэксперт», «ИНФРА-М», 1995, 527 с.

81. Бромович М. Анализ экономической эффективности капиталовложений Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1996. 432 с.

82. Бурцев В.В. Организация системы государственного финансового контроля в Российской Федерации: теория и практика. М.: Изд-торг. корпорация «Дашков и К», 2002. - 341 с.

83. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционныхпроектов. Перевод с английского под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-631с.

84. Баширов Х.Г. Устойчивое развитие промышленности региона: модели и механизмы. М.: 2007. - 304 с.

85. Большаков A.C. Менеджмент: Стратегия успеха.- СПб.: Литера, 2002.- 224с.

86. Быкова Е.В., Стоянова Е.С. Финансовое искусство коммерции. М.: Перспектива, 2005. - 80 с.

87. Былов Г.В., Смирнягин Л.В. Программа помощи депрессивным районам (Проект концепции)// Материалы к парламентским слушаниям «О депрессивных территориях в Российской Федерации. Пути выхода из кризиса».- М.: Парламентский вестник №4. 2008.С.30.

88. А.П. Вавилов Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления М.: "Городец-издат", 2001.- 455 с.

89. Вдовенко З.Е. Политика промышленного развития в регионе// Экономист.- 2005.- №3.- С.67-73.

90. Ващекин И.Н. Проблема формирования и стабильности долговых инструментов М.:/ Экономист.- 2008.- 273 с.

91. Ван ХорнДж. К. Основы управления финансами / пер, с англ. М.: Финансы и статистика, 2003.

92. Ветров A.A. Операционный аудит-анализ.- М.: Перспектива, 2003.120 с.

93. Воронов К.И. «Инвестиции в реальные активы (монография) // И.К.Воронов, И.А. Хайт. М.: ЮНИТИ, 1999. 331 е.

94. Воронин А.Г., Лапин В.А., Широков А.Н. Основы управления муниципальным хозяйством. Учебное пособие. М.: «Дело», 2008,128 с.

95. Юб.Виленчик В'. И. Факторы привлечения инвестиций в отрасли социальной сферы: препринт. СПб., 2002. - 248 с.

96. Выдрин И:В. Местное самоуправление в Российской Федерации: от идеи к практике. Екатеринбург, 2003.

97. Гончаренко Л.И. Ценные бумаги: учет и налогообложение. М.: ДИС, 2004. 63 с.

98. Гордин.В. А. Облигационные заимствования территорий: нужны ли они?. М.: Финансы и статистика, 2003. 143 с.

99. ПО.Гитман Л., Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. -М.: «Дело», 1997, 1008 с.

100. Ш.Гладский Д.Г., Марченко A.B., Клыков В.В. Управление надежностью ИЗС. «Рынок ценных бумаг», 2006, № 9, с.35-38.

101. Гладский Ю.Н., Чистобаев А.И. Основы региональной политики. Учебник.Издательство Михайлова В.А., Санкт-Петербург, 1998, 659 с.

102. Гамалей Я.В. Эволюционное моделирование развития региональной экономики.//Математические и статистические методы в экономике и естествознании: Материалы межвузовских научных чтений / СПбГУ, 2002.-С.83-84.

103. Глущенко Е.В., Захарова Е.В., Тихонравов Ю.В. Теория управления: учебный курс. М., Вестник, 2005.-389 с.

104. Глухов, В.В. Финансовый менеджмент/ В.В.Глухов, В.И.Бахрамов.-СПб: Специальная литература, 2001.-428 с.

105. Головачев Д.JI. Государственный долг. Теория, российская и мировая практика. М.: ЧеРо, 2005. -176 с.

106. Город как самоорганизующаяся система // Под ред. Ю.В. Кириллова: Обнинск, 2008. 188 с. : '

107. Глазьев С.Ю: Теория долгосрочного технико-экономического развития.- Mi: ВлаДар., 2003;- С.6Г—62/

108. Городской облигационный сберегательный заем;Москвы. «Финансььи фондовый рынок», 2001 г., №2, с.3-5.

109. Государственное управление и самоуправление в России:' Очерки истории / Отв. Ред. В.Н Семьянинов. М:: Финансы и статистика. 2005.

110. Гранберг А^Г. Основы региональной экономики.- М.: ГУ ВШЭ, 2000,412 с. ■

111. Грин Роберт. 48 законов власти / пер. с англ. Е.Я. Мигуновой.- М.: РИПОЛ КЛАССИК, 2002.- 768 с.

112. А; Н. Данков. Бюджетнью инвестиции и муниципальные ценные бумаги. М;: Дело и Сервис, 2003. 341 с. , ;

113. Доллан Э. Дж., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель / Пер. с англ. В. Лукашевича и др./ Под ред. Б. Лисовика и В. Лукашевича. СПб., 1992.496 с.

114. Евдокимов В.Б., Старцев Я.Ю. Местные органы власти зарубежных стран: правовой аспект. М.: Спарк. 2001. - 251 с.

115. Делягин М. Портфельные инвестиции в России: региональные и отраслевые предпочтения. «Рынок ценных бумаг», 2010 г., № 8, с.40-44.

116. Динамические модели й оптимальные алгоритмы. // МГУ. Научн. исслед. ВЦ; под ред. А.Г.Сухарева.-М.: 2003.- 113 с.

117. Донцова Л.В:, Никифорова H.A. Анализ финансовой отчетности.-

118. М.: Дело и Сервис, 2008.- 233 с.

119. Едронова В.Н. Некоторые проблемы управления портфелем ценных бумаг. Межвузовский сб.: Управление и экономические проблемы современной России". - Н. Новгород: Изд. ННГУ, 1999: С. 113-116.

120. Ершов М. Об активной экономической политике в условиях глобальной конкуренции. Год планеты. 2004./ М.: ИМЭМО РАН Экономика.-2004.-401 е.

121. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Бухгалтерский учет, 2004. 112 с.

122. Зяблов Е.М., Тумасянц СМ. Проблема формирования и стабильности городского муниципального долга. «Финансы и фондовый рынок», 2003, № 3,с.4-7.

123. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.- 224 с.

124. Зейдель X., Теммен Р. Основы учения об экономике. Пер. с нем.— Дело ЛТД. 1995.-400 с.

125. Иншаков О.В. Экономическое развитие регионов. О.В.Иншаков, , Е.Г.Русакова. М.:ИНФРА - М, 003 -460с.140.

126. Инвестиции и инновации. Словарь-справочник от А до Я. Под ред. Бора М.З., Денисова А.Ю. М.: Издательство «ДИС», 1998,208 с.

127. Индикаторы социально-экономического развития муниципальных образований. М., Фонд «Институт экономики города», 2010.

128. Иванов К., Матвеев А., Митрофанова Н. И др. Почему инвестиции не делают погоды // Экономика и жизнь.- 2002.- №1.с 34-38

129. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. Научный редактор СИ. Шумилин. Финстатинформ. Москва, 2005.- 339 с.

130. Инновационный менеджмент в России: вопросы стратегического управления и научно-технической безопасности / Руков. авторского коллектива В.Л. Макаров, А.Е.Варшавский. М.: Наука, 2004.- 880 с.

131. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 2006 0 2009 гг. «Эксперт», 2010 г., №39, с.20-35.

132. Инвестиционно-финансовый портфель / Общ. ред. Н.Я. Петракова. М.:Соминтек, 2003. 674 с

133. Иидлз Б., Андерсон X, Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета / под ред. Я.В. Соколова. — М.: Финансы и статистика, 2005.

134. Иохимсен Глен, Теория инфраструктуры. — М.Финансы и статистика. 2005. 610 с.

135. Иоводворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. — М.: Бухгалтерский учет, 2006.

136. История экономических учений / Под ред. О.Ананьина, Н. Макашовой и др.: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004. - 227 с.

137. Кафеев Ю.Р., Сидоров B.C. Время частных инвесторов пришло // Рынок ценных бумаг. М., 2004, № 6. С. 109 - 114

138. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. -Т. 1,2. М.: Экономика, 1999. 755 с.

139. Кларк Дж. Б. Распределение богатства. М.: Экономика, 1992. — 684 с.

140. Климович М.В., Балабанов А.Н., Трифонов П.Р. Бюджет развития -отражение стратегии ускоренного инвестиционного развития Москвы. «Финансы и фондовый рынок», 2006, № 1(19), с.4-7.

141. Какую Россию мы строим: Выступление В.В. Путина при представлении ежегодного Послания Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации 8 июля 2000 года // Российская газета. 2000. - 11 июля.

142. Ковешников Е.М. Муниципальное право. М.: Изд-во "Норма, 2000.284 с. - '

143. Климович М.В. Инвестиционно-заемные системы: базовые концепции формирования и управления. М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс», 1999, 204 с. с иллюстрациями.

144. Костиков И. В. Сравнительный анализ государственного заимствования в развитых странах и России (региональный и местный уровень). М.: ИНФРА-М, 2004. 227 с.

145. Камаев В.Д. Экономика и бизнес (теория и практика предпринимательства) М.: Экономика, 2003.- 456 с.

146. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж. БраунаМ.: Финансы и статистика. 2001 —212 с.

147. М.П. Крицмена / Исторические параллели финансового благополучия. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. 336 с.

148. Комментарий к Федеральному закону "Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации"./Под ред. Ю.А. Тихомирова. М.-НОРМА-ИНФРА - M, 1999.-460С.

149. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент/ В.В.Ковалёв.-М.: Финансы и статистика, 2004.-381 с.

150. Ковалёв, В.В. Практикум по финансовому менеджменту: конспект лекций с задачами/ В.В.Ковалёв.-М.: Финансы и статистика, 2004. -288 с.

151. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2001. -432 с.

152. Ковалев ВВ., Волкова О'Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — M.: ТК Велби; Проспект, 2004.

153. Ковалев ВВ., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность, Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения). М.: ТК Велби; Проспект, 2005.- 443 с.

154. Кондрате Н.П. Бухгалтерский учет: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2005.- 385 с.

155. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент СПб: Питер Ком.- 1999,- 896 с.

156. Котлер Ф. Основы маркетинга: краткий курс. М.: ИД «Вильяме», 2002. - 648 с.

157. Коупленд Т., Коллер Т., Мудрин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / пер. с англ. —М.: Олимп-Бизнес, 2005. — 439 с.

158. Кольб, Р. Финансовый менеджмент: пер. с англ. Р.Кольб, Р.Родригес.- М.: ЮНИТИ, 2001. 378 с.

159. Кох, Р. Менеджмент и финансы от А до Я: Справочник: пер. с англ. Р. Кох, С. Персон. СПб.: Питер, 1999.- 442 с.

160. Климович М.В., Тумасянц СМ. Московский опыт муниципального заимствования. «Городская собственность», 2003 г., №12, с.9-12.

161. Кийосаки Р.Т., Лектер Ш.Л. Богатый папа, бедный папа. // Пер. с англ. Е.А.Мартинкевич. Мн.: ООО «Попурри».- 2003.- 272 с.177: Канторович Л.В;, Горстко А.Б. Математическое программирование в экономике М.: Знание,Л 968.-96 с.

162. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй (постатейный). Руководитель авторского коллектива и ответственный редактор доктор юр. наук, проф. О.Н. Садиков М.: Юридическая фирма КОНТРАКТ; ИНФРА-М-НОРМА, 1997. - 800 с.

163. Караваев. В. Региональная инвестиционная политика: российские проблемы и международный опыт // Вопросы экономики 1995.- №3.- С.135-144.

164. Кравченко В. Муниципальный кредит: как жить взаймы // Рынок ценных бумаг. М, 2006, № 3. С. 24-26.

165. Классики кейсианства: В 2-х т. Т.1. К теории экономической динамики /Р. Харрод. Экономические циклы и национальный доход. / Э.Хансен.- М.: ОАО «Издательство Экономика», 1997.

166. Курс экономики: Учебник для вузов по-экономической специальности. Под редакцией проф. Райзберга Б.А. Второе издание. М: Инфра-М, 1999; 715 с.

167. Кийосаки Р.Т., Лектер Ш.Л. Богатый папа, бедный папа. // Пер. с англ. Е.А.Мартинкевич. Мн.: ООО «Попурри»,- 2003.- 272 с.

168. Куценко В., Сутягин А. Проблемы и перспективы рынка субфедеральных облигационных займов в России. «Рынок ценных бумаг», 1999, №11,с.29-34.

169. Кинг А., Шнайдер Б. Первая глобальная революция. М.: Прогресс, 2000.- С. 162, 233-234.

170. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития. М.: УРСС, 2007.-372с.

171. Лембден Дж. К., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе. М.: Финансы и статистика, Аудит, 2002. - 127 с.

172. Лялин В.А., Воробьёв П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). — С.-Петербург: Юность, Петрополь, 2004. 108 с.

173. Леонтьев В.В. Межотраслевая экономика.-М.ЮАО Издательство «Экономика», 2007. 479 с.

174. Львов Д.С. и др. Путь в 21 век. Стратегические проблемы и перспективы российской экономики /Д.С.Львов, В.Г. Гребенников, В.Е.Моливич и др., М.: Экономика, 1999. - 793 с.

175. Матанцев А.Н. Эффективность рекламы. -М.:Финпресс, 2002 453 с.

176. Матвеев A.C. Инновации: престиж, успех и реальная прибыль // Экономика и жизнь. 2002.- №14.

177. Микроэкономическая статистика:, учебник / под ред. проф. С.Д. Ильенковой. — М.: Финансы и статистика, 2004. 521 с.

178. Мелкумов Я. С, Румянцев В.Н. Финансовые вычисления в коммерческих сделках. — М.: Интел-Синтез, 2005. 142 с.

179. Макрушин А., Журавская Е., Слинько И. Причины и следствия слабости бюджетных стимулов в России на местном уровне. М.: ЦЭФИР,2003. 386 с.

180. Миловидов В.Д. Инвестиционные фонды и трасты: как управлять капиталом? (Опыт США). М., 2002. - 112 с

181. МатюшокВ.М. Проблемы стратегии экономического развития России в условиях глобализации/ В.М. Матюшок. -М.: Изд-во РУДН, 2002,-367 с.

182. Макроэкономика. Учебное пособие. Под редакцией проф. И.П. Николаевой. -М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. 213 с.

183. Маркс К. и Энгельс Ф. Соч., изд.2-е,т.46, ч.1.470 с.

184. Махненко А.Я. Региональные аспекты становления рыночной экономики.- М.: Интел-Синтез, 1999.- 95 с.

185. Миркин Я.М. Денежная масса, кредит и рынок ценных бумаг: политика согласования и развития. Тезисы докладов международного семинара "Организация и техника операций биржи и ее взаимодействие с банками". М.: ЮНИТИ, 2001. С. 13-31

186. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. — М.: Перспектива, 2005.- 550 с.

187. Миркин Я.М. Российский фондовый рынок: что дальше? // Рынок ценных бумаг. М., 1996, № 2. С. 2-5.

188. Миронов В. Облигации спасут российский фондовый рынок // Рынок ценных бумаг. М., 2006, № 7. С. 14-17.

189. Мокрый B.C. Межбюджетные отношения и финансовые основы местного самоуправления // Финансы. 2001. №6. С. 3 6.

190. Малес В.Н., Панченко Е.Г., Сенченко В.И. Комплексное планирование экономического и социального развития городов и районов. М.: «Мысль», 1998 - 220 с.

191. Муниципальное управление и поддержка предпринимательства. Под ред. В.П. Белянского, А.Г. Воронина, Б.Т. Пономаренко. М.: Логос, 2001

192. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пёр. с англ.- М.: Дело, 1977.- 704 с.

193. Мусатов В.Т. Фондовый рынок: инструменты и механизмы. —М.: Международные отношения, 2001. 293 с

194. Муниципальное управление и поддержка предпринимательства: Учебное пособие/ Ю;П; Алексеев, А.Н. Алисов, Н.Б. Багрова и др.; Под ред. В.П. Белянского, А.Г. Воронина, Б.Т. Пономаренко. -М.: Логос, 2001. —392 с.

195. Нехамкин А.Н. Финансирование НТП: формирование системы инвестиционных фондов // Финансы. 2007. - №6.

196. Никифорова. В:Д. Денежно-кредитное регулирование инвестиций; -СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1993. 211 с.

197. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М.: Прогресс. 1974.-422 с.216; Новая!экономическая;энциклопедия.M::.ИНФРА-М; 2004; 5Г4 с.

198. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. / Под ред. А.Н. Шохина.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997; 486 с.

199. Нужна новая парадигма развития экономики России (вопросы макроэкономики на международной конференции)// Проблемы теории и практики управления. 2001. - №5. - С. 118-120.

200. Организация и финансирование; инвестиций. Под ред. Савчук Т.К. БГЭУ. Минск. 2002. 196 с.

201. Овчинников В.Н., Кетова Н.П.,'Кугаев C.B. Алгоритмы и императивы инвестиционного обеспечения восстановительного роста экономики России // Философия хозяйства.- 2004. №5.

202. Ожегов С.11., Шведов НЛО. Толковый словарь русского языка. Российская академия наук. Институт русского языка им. В;В. Виноградова. -4-е изд. -М.: Азбуковик, 1999. -944 с.

203. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник. Mi: ИНФРА-М, 2005.

204. Пансков В. Бюджетная реформа: нерешенные вопросы налогового обеспечения финансовых , потребностей субъектов ^eflepà4HH и муниципальных-образований. // Российский экономический журнал.—2005. -№9-10.-С. 26-32,

205. Пахомов С.Б. Долговая политика Субъекта Федерации. Изд-во Правительства Москвы. 2008;- 255 с.

206. Плотников А.Н., Жиц Е.И. Механизм взаимодействия участников , инвестиционно-инновационной сферы. — Саратов: СГТУ, 2002. — 353 с.

207. Попов P.A. Региональный менеджмент. Краснодар: «Сов.Кубань», 2000.- 384 с.

208. Принципы построения оптимальных инвестиционно-заемных систем в регионах. // Проблемы теории и практики управления, 2002. №4 с. 12-18

209. Потемкин В.К. Теоретические основания управления социальными процессами развития региональной экономики. —СПб;: ИРЭ РАН, 2001. —18 с

210. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями/Пер, с франц. -М.: Финансы и статистика, 1999. 360 с.

211. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения/Под ред. Стояновой Е.С.—М.:Перспектива, 1998. 138 с.

212. Принципы инвестирования. — М.: Крокус Интернейшнл, 2002.-322 с.

213. Прыкина JI.B. Экономический анализ предприятия: М.: ЮНИТИ— ДАНА, 2004.-381 с.

214. Региональная политика, направленная на снижение территориальных, экономических и социальных диспропорций в Российской Федерации: проект концепции. // Регион: экономика и социология. —2000* — №1. -С.3-34.

215. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / пер. с фр. М.: ЮНИТИ, 2000. - 548 с.

216. Региональная социально-экономическая политика: разработка, реализация, оценка эффективности (учебно-методическое пособие) /Авт. колл. под рук. д.т.н., проф. Вертешева С.М.; д.э.н., проф. Рохчина В.Е. -СПб.: СПбГПУ, 2003. -320 с.

217. Региональная экономика. / Тяглов С.Г., Черныш Е.А., Молчанова Н.П., Черненко О.Б., Новикова A.A., Левицкая H.A., Молчанов И.Н., Салтанова Т.А. / Под ред. проф. Н.Г. Кузнецова и проф. С.Г. Тяглова. — Ростов н/Д, 2001. -320 с.

218. Региональная экономика. / Градов А.П., Кузин Б.И., Медников М.Д. -СПб.: Питер, 2003.-222с.

219. Региональное развитие: Опыт России и ЕС. / Рук. автор, кол. Акад. А.Г. Гранберг. -М.: Экономика, 2000 -438с.

220. Реформирование инвестиционного климата в России: основные аспекты законодательной базы // Инвестиции в России, 2003. №9. — С. 7-11

221. Российская экономика: условия выживания, предпосылки развития // Вопросы экономики. -1999. -№7. -С.31-51.

222. Рохчин В.Е., Чекалин B.C. Региональное и муниципальное планирование. Ч. 1 Региональное планирование. СПб.: ИСЭП РАН, СПбГИЭА, 1995. -175 с

223. Рунов И.Л. Развитие методов оценки эффективности инвестиционных проектов социальной направленности: методологические основы, концепция, инструментарий. Ростов-н/Д: Изд-во СКНЦВШ, 2005.

224. Самуэльсон Пол Энтони. Основы экономического анализа (Foundations of Economic Analysis) M.: Финансы и статистика. 1998. — 651 с.

225. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий /Пер. с англ. Р. Г. Вачнадзе. -М.: Радио и связь, 1993. -314

226. Савицкая Г.В. Экономический анализ. М.: Новое знание, 2004.

227. Савельев Ю.В. Основополагающие принципы формирования стратегии регионального развития как системы согласования интересов. //Экономика Северо-Запада: проблемы и перспективы развития. 2000, № 1

228. Сергеев И.Б., Ларченко Л.В. Региональное стратегическое планирование в условиях укрепления федеративных отношений.// Проблемы современной экономики. 2004, № 1 с 43-48

229. Социально-экономическое прогнозирование развития региона./ Под ред. В.Я. Феодоритова и А.И. Попова. -Л., 2006. — 545 с.

230. Самогородская М.И. Разработка механизма управления региональной инвестиционной стратегией // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. -№4. с. 26-31

231. Системный анализ экономики региона. Часть I: Учебное пособие. /Составители и научные редакторы К.В Павлов. М.И. Шишкин. —Ижевск Удмуртия, 1999. -384с

232. Стратегический ' анализ социально-экономического развития регионов: принципы, основные направления, проблемы./ Под ред. В.А. Гневко, В.Е. Рохчина. СПб.: ИРЭ РАН, ИУЭ, 2004. -288 с.

233. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: Перспектива, 1994, 1995. - 208 с.

234. Сперанский М.М. Системный анализ государственного управления инвестиционной сферой // Инвестиции в России. 2003. - №7.

235. Солоу P.M. Перспективы теории роста //Мировая экономика и международные отношения. 1966. - 756 с.

236. Стратегический выбор города: научное обоснование и механизм реализации (на примере г. Тольятти Самарской области)/ Под ред.

237. B.Е.Рохчина, С.Ф.Жилкина. -СПб: ИРЭ РАН, 1999. -183 с.

238. Состояние научно-технического потенциала в субъектах Российской Федерации и его роль в решении социально-экономических проблем. Материалы парламентских соглашений от 12 ноября 1999 года // Регионология, 2000. №1. - С.289 - 309.

239. Стратегическое планирование. /Под ред. Уткина Э.А. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2000. — 440с.

240. Стратегия развития государства на период до 2010 года. Доклад, подготовленный рабочей группой Государственного совета РФ1 под руководством В.И. Ишаева //Российский экономический журнал. — 2001. -№1.-С. 3-37

241. Стратегическое планирование развития города. Зарубежный опыт 80— 90-х гг.: пробл.-темат. сб. /РАН, ИНИОН. Отв. ред.: Капранова Л.Д., Зарецкая1. C.Л.-М., 1999. -168 с.

242. Стратегии макрорегионов России: методологические подходы, , приоритеты и пути реализации /Под ред. А.Г.'Гранберга.- М.: Наука, 2004

243. Суспицын С.А. Стратегия регионального развития и приоритеты социально-экономической политики //Регион: экономика и социология. — 2005. -№4. С.24-53.

244. Татаркин А.И., Львов Д.С., Куклин A.A., Мызин А.Л. Моделирование устойчивого развития как условие повышения экономической безопасности территории. -Екатеринбург: Изд-во Уральского университета, 1999. — 325 с.

245. Тейлор Ф. Принципы научного управления. М.: Наука, 1991 — 168 с.

246. Титов К. Региональная промышленная политика: цели, задачи, приоритеты //Проблемы теории и практики .управления.- 2002. №5.

247. Теоретические проблемы региональной политики и региональное реформирование. Книга четвертая. Региональное реформирование: тенденции и противоречия. -СПб.: ТОО ТК «Петрополис», 2005. —281 с.

248. Теория государственного управления: Курс лекций / Г.В.Атаманчук.- 3-е изд. -М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2005. -584 с.

249. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика.- М.: Экономика, 1999-272 с.

250. Тренев H.H. Управление финансами: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1999. — 496 с.

251. Федорова Г.В. Информационные технологии бухгалтерского учета, анализа и аудита. М.: Омега-Л, 2004.

252. Финансовый менеджмент: учебник под ред. Е.С. Стояновой М.: Финансы и статистика, 2004.- 656 с.

253. Фишер С., Дорнбуш Р, Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. -М.: «Дело ЛТД», 1993.- 864 с.

254. Фишель Х.Экономико-математические методы обоснования капитальных вложений программ. М.: Наука, 1956. — 325 с.

255. Финансовое управление компанией / общ. ред. Е.В.Кузнецовой.-М.: Фонд «Правовая культура», 2002.- 444 с.

256. Финансовое планирование деятельности малых предприятий США.

257. М.: Крокус Интернейшнл, 1991 162 с.

258. Финансы предприятий. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004.-250 с.

259. Финансы: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008. -,560 с. (серия «Мастерство»).

260. Филиппов Ю.В., Авдеева Т.Т. Основы развития местного хозяйства: Учеб. -М.: Дело, 2000. -264 с.

261. Холт Р:Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1993.-128 с.

262. Хоскинг А. Курс предпринимательства. М. Международные отношения, 1990. — 350 с.

263. Хелферт Э. Техника финансового анализа / пер, с англ.; под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит; ЮНИТИ, 1996.- 673 с.

264. Цибатов В.А. Модели и системы экономического роста в регионе. Дис. на соискание звания док. экон. наук. Самара, 2006. 388 с.

265. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. и доп. М.: Дело, 1995. - 348 с.

266. Чекалин BiO. Стратегическое управление в городском хозяйстве: Учеб. Пособие. -СПб.: СПбГИЭУ, 2001. 135с.286: Чуб Б.А. Оценка инвестиционного потенциала субъектов российской экономики на мезоуровне. / Под ред. Бандурина В. В: — М.: Буквица, 2001.

267. Шадрина Т.Б. Регионы и их место в экономике России// Вопросы статистики.-2004.- №9.- с. 60-65.

268. Шелобаев С.И. Математические методы и модели. Экономика, финансы, бизнес. М.: ЮНИТИ, 2000Шерр И.-Ф. Учение о торговле. / Репринт.- М!: Перспектива, 1993. - 476 с.289: Шим Дж.К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996. - 395 с.

269. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2005. - 358 с.

270. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2005.- 653 с.2921 Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ М.: ИНФРА-М. 2005. - 534 с.

271. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. — М.: Дело и Сервис. 2003.- 403 с.

272. Широков А. И. Местное самоуправление в политической системе современной России: особенности и проблемы становления. -СПб.: СПбГУ, 2007. -155 с.

273. Шопенко В. Д. Государственное финансирование и программирование инновационной деятельности // Проблемы современной экономики. 2004. - №1 (9-10).

274. Экономико-математические методы и модели / Под ред. A.B. Кузнецова. Минск, БГЭУ, 1999: - 545 с.

275. Экономическая система современной России. Концептуальные проблемы, приоритетные сферы, региональная специфика. — Москва: Изд-во ИВЦ «Маркетинг», 2001. 184 с.

276. Эклз Р., Герц Р., Киган М., Филлипс Д. Революция в корпоративной отчетности. —М.: Олимп-Бизнес, 2002.- 681 с.

277. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. JI.T. Гиляровской. 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 434 с.

278. Янченко, В.П. Финансы предприятий: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений/ В.ПЛнченко. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006.-438 с.

279. Якобсон Л.И. Государственный сектор экономики: экономическая теория и политика: Учебник для вузов. —М1: ГУ ВШЭ, 2000. —367 с.

280. Ясин Е., Косыгина А. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России // Проблемы теории и практики управления.-2001.-№4.-С. 52-56.

281. Benabou R. Inequality and Growth NBER Macroeconomics Annual Cambridge MA MIT Press.- 1999.

282. Böeckemann D. Theorie der Raumplanung. Muenchen-Wien: R. Oldenbourg Verlag, 2004.

283. Clark C. National Income and Outlay.- London: Macinillian, 1937.306: From v Malthusian stagnation to modern growth // American Economic Review.-2003;-V. 89:, № 21-P:

284. Galor. 0., Well Di The gender gap fertility and growth //. American Economic Review.-2010;-V. 86.-P:

285. Chandra Prasanna. Financial Management. Theory and Practice. Third Edition. New Delhi: Tata McGraw-Hill Publishing Company Limited. 2008. -936 p.

286. Daly H. / . Toward Some Operational Principales of Sustainable Development//EcologicalEconomics 2000.- №21• 312. Drengson H.R. Beyong environmental crisis: From tecnocrat to planetary person/ NY. Ect.: Land 2009 -XIY.- p.5.

287. Frachon G., Romanet Y. Finance de l'entreprise. Comprendre et maîtriser revolution financière de l'entreprise.- Paris: CLET, 1985.- 350 p. . 314. Frachon G., Guery G. Trésorerie et Rentabilité de l'Entreprise: Paris: CLET, 2006. - 308 p.

288. Helfert Erich A. Techniques of Financial Analysis. Seventh Edition. -Boston:-Richard D: Irwin, INC., 2001. 512 p.

289. Jones Charles P. Financial Management. Boston:IRWIN, 2002. - 704 p.

290. Kleiner Gerchard. Financial Management. Text and Problems. Second Edition. New Delhi: Tata McGraw-Hill Publishing Company Limited, 2009. -787 p \

291. Meunier-Rocher B. Le diagnostic .financier. P:: Les Editions d'Organisation, 1997.-221 p.

292. Pareto G. On the Degree of Rivalry for Maximum Innovative Activity -London: Macmillan & Co., 1948.-282 p.

293. Petty J., Keown A., Scott D:F., Martin J.D. Basic Financial Management. N.Y.: Prentice Hall. 2006. - 956 p.

294. P. Rosestein. Productivity in the United States. Trends and cycles / Pi Rösestein, Rodan, E. Grossman. Baltimore, 1980. - 497 p.

295. Zinter H. Multifactor productivity: A new BLS measure / H. Zinter, J.A. Mark,, // Mounthly Labor Review. 1983.- 406 p:

296. Slyter F. A Model of Growth Through Greative Destruction / Cambridge (Mass.), 1990/-554 p/

297. РАСХОДЫ КОНСОЛИДИРОВАННЫХ БЮДЖЕТОВ ОБЛАСТЕЙ ЦФО НА ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОЕ ХОЗЯЙСТВО (миллионов рублей)2000 2005 2007 2008 2009

298. Российская Федерация, млрд. руб. 199,8^ 464,5 807,4 1023,7 1241*3

299. Центральный федеральныйокруг

300. Белгородская область 1004,0 2563,7 4786,8 6010,9 6618,3'

301. Брянская область 733,8 1754,5 2215,6 2470,3 367.1,5

302. Владимирская область 1384,4- 1898,5 4335,4 5393,9 5055,0

303. Воронежская область 1268,1 2519,2 4054,7 5509,1 6255,2

304. Ивановская область 1083,0 2494,0 3152,2 4036,5 4956,4

305. Калужская область 1313,8 1914,9 3026,4 3984,1? 4126,2

306. Костромская область 575,0 1050,3 1496,4 1784,1 2519,5

307. Курская область 509,7 1093,7 1584,2 1911,8 2211,9,

308. Липецкая область 1085,6 4691,2 4356,4 4279,0 4723,0,

309. Московская область 7701,8 16922,2 23087,8 20427,3 28441

310. Орловская область. 400,2 453,5 628,4 1260,4 1758,1

311. Рязанская область 990,1 2247,1 2561,9 3037,3 3552,6

312. Смоленская область 1041,2 1213,3 1979,1 2563,6 2868,1

313. Тамбовская область 442,6 1734,0 2684,2 2744,2 3831,3

314. Тверская область 1566,7 2480,1 4769,8 4184,3 7361,5

315. Тульская область 1490,5 2753,8 4246,6 5018,8 5112,6

316. Ярославская область 1573,9 3404,8 4799,0 7136,5 6721,0г. Москва 36138,7 122392,2 266649,1 355475,6 398442,1

317. СТЕПЕНЬ ИЗНОСА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ ОРГАНИЗАЦИЙ ПО ОБЛАСТЯМ ЦФ01 на конец 2010 г. (в процентах)

318. Белгородская 40,6 28,3 11,6 34,1? 13,6 86,0 18,1 ; 15,6

319. Брянская 27,8 40,5 41,4 45,6 38,7 . 39,4 48,5 ; 61,2

320. Владимирская 35,0 , 39,4 I 42,2 58,4 40,5 -• 1 49,4- 46,9

321. Воронежская 20,3 36,9 51,3 59,5 13,5 35,3 | 38,0 : 46,9

322. Ивановская 37,2 36,6 48,8 55,7 37,5 9,4 1 41,1 Г 41,1

323. Калужская, 22^2 52,7 62,2 49,7 14,4 • 29,8 24,2

324. Костромская 38,4 49;8 21,0 74,5 20,3 45,9 79,9 86,3.

325. Курская ^ 34,3 37,3 2818 50,6 39,0 \ , 27,4 \ 36,4 / 51,1

326. Липецкая 28,7 38,2 30,2 40,1 5 27,4 I 89,5 | 20,8 40,0

327. Московская: 43,1 39,3 « 58,9 » 44,7 28,7 13,з: I 38; 1 ; 27,4

328. Орловская 24;8 52,3 50,0 56,0 27,1 | 23,6 £ 58,9 38,4

329. Рязанская 33,0. 43;2 1 26,2 54,6 14,3 ; бо,з 39,0

330. Смоленская 26,5 42,5 35,8 . 55,2 30,3 29,8 44,9 25,9

331. Тамбовская 33,6 29,4 10,8 56,4 26,1 57,3 33,9

332. Тверская 26,1 57,4 53,1 43,7 22,0 65,9 50,4 46,4

333. Тульская 43,7 48,8 48,0 69,6 20,3 15,2 50,3 48,8

334. Ярославская 40,2 54,0 . 41,7 65,0 21,4 100,0 56,6 28,4г. Москва 27,0 54; 0Г 46,4 45,7 22,8 22,7 ■ 4,9 35,6

335. ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ ОБЪЕКТАМИ КОММУНАЛЬНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ПО ОБЛАСТЯМ ЦФО в 2009 г. (в процентах)

336. Удельный вес общей площади, оборудованной"водопроводом водоотве-дением (канализацией) отоплением ваннами (душем) газом*» (сетевым, сжиженным)' горячим1 водоснабжением Напольными-электрическими плитами

337. Белгородская область 71,2 68,3 93,4к 64,0 84,9 62,2 12,0

338. Брянская область 65,3 60,2 77,2 51,9 90,5 53,1 1,5

339. Владимирская область 79,4 74,6 83,4 66,9 91,7 58,4' 1,9

340. Воронежская область 68,8 67,2 75,7 61,6 89,0 61,2 0,1

341. Ивановская область 65,8 65,8 80,6 57,8і 88,0 57,8 2,0

342. Калужская область 70,3 67,9 74,4 63,7 87,6 53,7 3,4

343. Костромская область 70,0 61,5 64,4 50,8 87,3 45,5 3,8

344. Курская область 62,5 61,7 74,6 55,9 82,7 50,7 5,7

345. Липецкая область 81,5 80,2 92,4 67,5 89,7 70,9 3,1

346. Московская область 81,8 79,1 85,6 73,6 69,6 74,0 .

347. Орловская область 71,8 68,0 88,5 62,0 90,1 60,8 0,7

348. Рязанская область 75,1 69,6 79,4 58,6 92,2 53,6 0,7

349. Смоленская область 65,1 60,7 69,3 54,4 88,8 50,8 .

350. Тамбовская область 65,9 63,0 88,4 55,1 90,1 53,1 2,0

351. Тверская область 62,9 58,5 65,1 52,6 85,4 48,2 4,4

352. Тульская область 83,5 79,7 89,6 69,7 90,2 69,8 0,8

353. Ярославская область 78,6 75,3 83,0 70,3 88,8 67,6 3,4г. Москва 99,9 99,8 99,9 99,6 45,1 95,6 54,4

354. ИНВЕСТИЦИИ В ЖИЛИЩА ПО ОБЛАСТЯМ ЦФО (в фактически действовавших ценах; миллионоврублей)2000 2005 2007 2008 2009

355. Российская« Федерацияг 132000* 434264 876253 1193840 1215436

356. Центральный« федеральный округ 34428,4 162889;3 272130,6 368811|9? 353899,5

357. Бел городская ^область 1046,9 3305,4 10788,3 14479=8^ : 22373,1

358. Брянская область? 578; 5 1574,2 3324,5 4336,7 6230,7

359. Владимирская область 549,6 1730,9 3353,7 4453,4 1 7426,9

360. Воронежскаяобласть 935,9 5923,2 11813,5 19141,1 24244,4

361. Ивановская-область 233,1 1282,7 3434,6 5713*5? ■ 6707,9?

362. Калужская область 599;б 3531,7 9641,5 12485,8 5830,7

363. Костромская область 525,1 922,0 1870,0 2022,9 2825,6

364. Курская область 614,5 2647,9 7706,1 9678,4 19074,0

365. Липецкая? область 709;7 4732,5 12509*01 12217,2 11603,6

366. Московская область 5746,7 40503,0- 65757,2 99672,6 87974,8

367. Орловская область» 552,9 3793,7 5760¿7 8842;4 7820,8

368. Рязанская область 698;0= 1528,5 5242,4 8755,2 7966,8:

369. Смоленская область 759,1 1813,1 3859,8 5846,7 6250,0

370. Тамбовская область 286,2 3791,8 7526,8 11694,8 16262,3

371. Тверская область 1082,4 3666;5 5244,6 7438,1 12024,4

372. Тульская область 1155,2 1849,2 5131,3 6214,8 6935,4

373. Ярославская« область 919,0 2309^0 4258,7 5896,4 6059,8'г. Москва: 17696,3 77984,1 109241 ;6; 129922,1 96288,4

374. СРАВНИТЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ ПО КОММУ НАЛ ЬНОМУХОЗЯЙСТВУ ПО ОТДЕЛЬНЫМ1. ОБЛАСТЯМ ЦФО в,2009 г.

375. Населению Бюджето-финансируе1 мыморга-низациям1. Белгородская область , 179 162 96,6 59,2' 18,5

376. Курская, область 130 119 ■. •. •.

377. Липецкая'область 170 153 99,6 34,2 8,61. Орловская, область 160 147 . • . •1. Рязанская область 169 154 96,9 48,0 11,71. Смоленская область 159 142 94,0 57,5 16,51. Тамбовская область 143 127 103,3 53,2 13,5

378. Тверская область 149 131 94,4 67,0 17,3

379. Тульская область 191 177 85,2 • ■ а а • •1. Ярославская область 168 151 108,7 49,7 11,7г. Москва 258 235 100,0 65,3 13,3

380. СУБСИДИИ И СОЦИАЛЬНАЯ ПОДДЕРЖКА НА ОПЛАТУ ЖИЛОГО ПОМЕЩЕНИЯ И КОММУНАЛЬНЫХ УСЛУГ, ПРЕДОСТАВЛЕННЫЕ ГРАЖДАНАМ, ПО ОТДЕЛЬНЫМ'1. ОБЛАСТЯМ ЦФО в 2009 г.

381. Белгородская область 60814 224853,7 468956. 273

382. Брянская область 36428 278319,5 412847 315

383. Воронежская-область 112644 1104412,7 625205 313

384. Ивановская область 53099 449727,8 244643 429

385. Калужская область 9405. 93969,6 334875 251

386. Костромская область 11925 98954,2 226769 278

387. Курская область 37424 156078,3 434503 181

388. Липецкая область 73501 510039,9 429392 232

389. Орловская область 16773' 116976,3 224638 279

390. Тамбовская область 30891 275896,3 339337 350

391. Тверская область 61796 676388,9 398253 220

392. Тульская область 19157 170493,5 400341 504

393. Ярославская область 56714 379072,0 383770 288

394. Российская Федерация 4,6 7,7 8;3 8;7

395. Центральный^ федеральный округ 4;6 7,5 8,1 8,7

396. Белгородская область 5,2 8,6« 9,9 8,7

397. Брянская область 4,6 8,2 9,6 10,5

398. Владимирская область 5,4 10,4 12,2 13,3

399. Воронежская область 4,3 6,3 6,7 6,3

400. Ивановская область 6,2 14,1 16,2 14,0

401. Калужская область 4,2 7,Г 7,3, 7,4

402. Костромская область 4,8 9,4 10,8 11,3

403. Курская область 4,6 11,0 10,3 9,6>

404. Липецкая область, 4,6. 6,4 6,6, 8;о,

405. Московская область 5,8 10,4 11,9 11,9і

406. Орловская область 4,1 6,8 7,9 7,8

407. Рязанская область 4,1г 7,3 8,3- 8;1

408. Смоленская область 3,7 8,5 10,3 10,3

409. Тамбовская область 4,5 8,7 7,7 8,9

410. Тверская область 4,4 8,5 10,1 10,2

411. Тульская область 4,4 10,0 11,8 12,4

412. Ярославская область 4,8. 6,8 8,5 9,2г. Москва 4,1 5,9 6,2 7,0

413. ВВОД В ДЕЙСТВИЕ ГАЗОВЫХ СЕТЕЙ ПО ОБЛАСТЯМ ЦФО> (километров)2000- 2005 2007 2008 1 2009

414. Российская Федерация 20289,1 16811,3 17336,6 19788,7 17386,2

415. ЦФО 7147,14 6747,2 8968,3 9828,5 8690,5

416. Белгородская область 476,3 224,1 287,6 359,7 53;2

417. Брянская область 1387,2 316,5 156,2 370,9 321,4'

418. Владимирская область 131,4 162,3 441,6 550,0 406

419. Воронежская область 1098,3 1391,6 1957,8 1741,1 1836,8

420. Ивановская область 93,2 166,5 329,0 256,8 262,6

421. Калужская область 45,0 52,9 108,9 222,9 264,7

422. Костромская область 18,2 11,4 18,3 25,7 119,3

423. Курская область- 233,5 658,2 1108,5 1270,9 1275,9

424. Липецкая область 894,0 98,3 176,2 225,6 159,2

425. Московская область 749,1 1010,1 993,0 998,6 956,1

426. Орловская область 343,7 337,8 350,4 395,3 145

427. Рязанская область 628,0 710,9 1010,9 950,7 981,4

428. Смоленская область 153,3 347,8 288,2 378,7 332,2

429. Тамбовская область 560,5 802,7 951,3 1040,6 741

430. Тверская область 11,6 103,2 228,6 421,9 293,3

431. Тульская область 261,5 274^8 511,4 500,2 368,6

432. Ярославская область 41,3 35,2 49,6 112,8 164,9г. Москва . 42,9 0,9 6,2 8,8

433. ОСНОВНЫЕ ЭСПЛУАТАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО ОБЪЕКТАМ КОММУНАЛЬНОЙ;

434. ИНФРАСТРУКТУРЫ БРЯНСКОЙ ОБЛАСТИ

435. ТЕПЛОСНАБЖЕНИЕ НАСЕЛЕННЫХ ПУНКТОВ2000 2005 2007 2008 2009

436. Суммарнаямощность котельных, 4680,8. 4772

437. Протяженность тепловых и ■паровых сетей в двухтрубном исчислении, нуждающихся в 329,6"замене всего, км 298,9 561,7 345,0, ззэ;1"в городской местности 249,5 504,3 297,6 291^3 285,6.в сельской местности 49,4 57,4 47^ 47,8 44;0

438. Число аварий на источникахтеплоснабжения, паровых и 37 46« 32тепловых сетях всего . 10, в городской местности . 6 5 15 10в сельской местности . 4 32 31 22

439. Потери тепла в сетях, в процентах 11,5от подачи тепла 6,3 8,8 8,7 6,5в городской местности 6,5 9,1 9,1 6,7 11,9в сельской местности 4,0 4,7 5,9 3,8 7,6

440. БЛАГОУСТРОЙСТВО ЖИЛИЩНОГО ФОНДАна конец года; в процентах)

441. Сельский жилищный фонд •2000 35 27 21 17 84 17 0,02005 40 31 50 26 89 24 0,02007 42 33 57 26 92 25 0,42008 43 34 59 25 93 25 0,42009 44 35 61 25 93 * 26 0,5

442. ВОДОСНАБЖЕНИЕ НАСЕЛЕННЫХ ПУНКТОВ2000 . 2005 2007 2008 2009

443. Одиночное протяжение уличной водопроводной сети (на конец года)' км 6099,9 6259,8 6348,6 6395,2 { £ 6345^ ?в том числе: в городской местности* 2318,9? 2257,8 2302,5 2332,5 2378;6в сельской,местности 3781,0, 4002,0 4046,1 4062,7 3966,7 {

444. Установленная производственная мощность водопроводов, тыс: м3 в сутки 708,3 642,1 647,3 630,5 V / 5! 660,6в том числе: в городской местности 471,9 432,1 434,8 419,*7 442,9в сельской местности 236,4 210,0 212,5 210,8 217,7

445. Уличная водопроводная сеть, нуждающаяся в замене, км 1420,2 1844,5 2143,5 2205,7 2072,3в городской местности 522,4 545,4 629,8 675,2 661,1'в сельской местности 897,8 1299,1 1513,7 1530,5 1411,2в процентах ко всему протяжению 23,3 29,5, 33,8 34,5 32,7

446. Число аварий водопровода 1532 1417 . 1746 2654 2760в городской местности 366 551- 873 1247 1133в сельской местности 1166 866 873 1407 1627

447. Число аварий канализации 154 95 185 160 175в городской местности^ 71 23 120 123 113в сельской местности* 83 72 65 37 62