Методология статистического анализа нормы прибыли тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, доктор экономических наук Ульянов, Игорь Сергеевич

• Ульянов, Игорь Сергеевич
• доктор экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации доктор экономических наук Ульянов, Игорь Сергеевич

Введение.

Глава 1. Прибыльность как основа рыночной экономики и предмет статистического исследования.

1.1. Анализ нормы прибыли и ее статистических характеристик с позиций различных теорий стоимости.

1.2. Анализ влияния фактора неопределенности на норму прибыли

1.3. Роль статистических методов исследования нормы прибыли при конвергенции различных теоретических концепций.

Глава 2. Методика формирования обобщенной оценки нормы доходности и ее использование в экономике.

2.1. Построение агрегированного показателя доходности текущих и инвестиционных затрат.

2.2. Роль статистических характеристик нормы прибыли на микроэкономическом уровне.

2.3. Норма прибыли в системе индикаторов устойчивости экономики.

Глава 3. Методология прямой и косвенной оценки нормы прибыли.

3.1. Совершенствование методов прямой оценки величины прибыли.

3.2. Развитие методов косвенной оценки динамики нормы прибыли.

3.3. Сравнительный анализ различных показателей нормы прибыли.

Глава 4. Исследование взаимосвязи нормы прибыли, капитала предприятий и процентных ставок.

4.1. Статистический анализ взаимосвязи различных показателей нормы прибыли.

4.2. Исследование взаимозависимости нормы прибыли и капитала предприятий.

4.3. Анализ влияния нормы прибыли на процентные став

Глава 5. Методология исследования зависимости цен от нормы прибыли.

5.1. Анализ нормы прибыли как ценообразующего фактора.

5.2. Методика использования показателя нормы прибыли при анализе обоснованности рыночной цены компаний.

Глава 6. Методология статистического исследования места и роли нормы прибыли в современной экономике.

6.1. Обобщение статистических исследований роли нормы прибыли в российской экономике.

6.2. Использование многомерных статистических методов для выявления факторов, определяющих динамику нормы прибыли.

6.3. Методика прогнозирования нормы прибыли.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методология статистического анализа нормы прибыли»

Актуальность темы исследования. В современных условиях существенно возросла значимость анализа факторов конкурентоспособности отечественного производства, а отсюда и исследования нормы прибыли - экономической категории, выражающей соотношение между прибылью и ресурсами, обеспечившими ее получение. Сопоставление этих величин необходимо для оценки качества предпринимательской деятельности. Известно более десятка экономических показателей, применяемых для этих целей. Однако существующая система показателей прибыльности несовершенна и противоречива, и потому требует улучшения. Не вполне изучена взаимосвязь между различными индикаторами прибыльности. Все острее ощущается потребность в использовании косвенных методов оценки динамики нормы прибыли, не опирающихся непосредственно на бухгалтерскую отчетность предприятий, а также в ее прогнозировании. Очень важен анализ мирового опыта расчета показателей прибыльности и путей его внедрения в российских условиях.

В научных публикациях преобладает микроэкономический аспект исследования прибыльности. Макроэкономический же взгляд на проблематику нормы прибыли, ее роль в экономике представлен в меньшей степени и требует более глубокой проработки. С помощью статистических методов целесообразно проанализировать, действуют ли в современной экономике выявленные в прошлом закономерности движения нормы прибыли, в частности -тенденция к ее межотраслевому выравниванию, вскрытая еще Д. Рикардо. Значительная отраслевая дифференциация нормы прибыли, отмечаемая в годы реформ, свидетельствует не в пользу этой тенденции.

Необходимо выяснить роль нормы прибыли в современной российской экономике, где лишь недавно произошло становление рыночных отношений. Исследование направлений и механизмов воздействия нормы прибыли на экономику способствует улучшению государственного регулирования этого процесса, без чего невозможно повышение конкурентоспособности российской экономики. Это обусловливает актуальность темы настоящей диссертационной работы.

Цель и задачи исследования. Цель работы - разработка методологии статистического анализа и прогнозирования нормы прибыли и оценки ее влияния на экономику.

В соответствии с целью поставлены и решены следующие задачи:

- проанализировать и теоретически обосновать статистические характеристики нормы прибыли;

- определить роль нормы прибыли в современной российской экономике на основе анализа макроэкономических индикаторов;

- рассмотреть возможность расширенного использования показателей нормы прибыли в регулировании экономики;

- усовершенствовать алгоритмы определения нормы прибыли на микро- и макроэкономическом уровне;

- предложить методику анализа нормы прибыли как одного из индикаторов устойчивости экономики;

- усовершенствовать методологию анализа взаимосвязи нормы прибыли с важнейшими макроэкономическими показателями;

- предложить направления совершенствования расчетов прибыли на микроэкономическом уровне;

- исследовать взаимосвязь различных показателей нормы прибыли;

- разработать методы косвенной оценки показателей динамики нормы прибыли;

- предложить методику краткосрочного прогнозирования нормы прибыли.

Объектом исследования является норма прибыли в нефинансовом секторе российской экономики на микро- и макроуровне.

Предмет исследования - методология статистического анализа нормы прибыли в российской экономике.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых по статистике, экономической теории, бухгалтерскому учету, экономическому анализу прибыли и прибыльности.

При разработке методологии статистического исследования нормы прибыли использовались труды российских ученых-статистиков: Ю.И. Або-ленцева, Т.Н. Агаповой, С.А. Айвазяна, Э.Ф. Баранова, О.Э. Башиной, И.К. Беляевского, JL М. Гохберга, Г.Л. Громыко, Т.А. Дубровой, И.И. Елисеевой, М.Р. Ефимовой, Ю.Н. Иванова, С.Д. Ильенковой, М.В. Карманова, И.А. Корнилова, А.В. Короткова, В.И. Кузнецова, Г.Д. Кулагиной, B.C. Мхитаряна, М.Г. Назарова, Л.И. Нестерова, Б.Т. Рябушкина, Н.А. Садовниковой, А.Е. Суринова, А.Н. Устинова, А.А. Френкеля, Е.Г. Ясина и др.

Теоретические аспекты прибыльности разрабатывались на основе трудов А. Смита, Д. Рикардо, Ж.-Б. Сея, К. Маркса, Дж. С. Милля, А. Маршалла, А. Пигу, Дж. Б. Кларка, Ф. Найта, Дж. М. Кейнса, Дж. Хикса, Й. Шумпетера, П. Сраффы, JI. Мизеса, Э. Чемберлина, П. Самуэльсона, Дж. К. Гэлбрейта, Р. Коуза, Ф. Модильяни, М. Миллера, а также российских ученых Л.И. Абалкина, А.Г. Аганбегяна, П.Г. Бунича, Е.Т. Гайдара, В.П. Кодацкого, В.Е. Леонтьева, В.А. May, Л.М. Пронского, В.В. Радаева, A.M. Румянцева, А.З. Селезнева, А.Д. Сибирева, В.Н. Черковца, М.Б. Эрперта, В.Ф. Юрова.

При анализе применения показателей прибыльности в государственном регулировании экономики использовались труды П. Джейнса, Дж. Дэйли, Л. Крушвица, X. Томпсона, Ф. Фабоцци, М. Фрэнка, У. Шарпа.

Статистическим инструментарием исследования послужили методы корреляционного, регрессионного, факторного, кластерного и индексного анализа, анализа временных рядов и прогнозирования, а также табличные и графические методы представления результатов исследования.

Компьютерная обработка данных выполнялась средствами программных систем STATISTICA, Access и Excel.

Информационную базу исследования составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, Минфина и Центрального банка России, годовой финансовой отчетности (по МСФО или US GAAP) и квартальной отчетности эмитентов ценных бумаг, раскрываемые крупнейшими российскими корпорациями, статистических служб США и Великобритании, рекомендации международных организаций в области статистики, данные фондовых бирж и информационных агентств.

Научная новизна исследования заключается в решении проблемы формирования методологии статистического исследования нормы прибыли как инструмента повышения конкурентоспособности отечественной экономики.

Наиболее существенными результатами, полученными автором и обладающими научной новизной, являются следующие:

- обосновано представление уровня прибыльности предпринимательской деятельности в качестве основного фактора развития рыночной экономики, показаны возможности его анализа и оценки с использованием статистических методов исследования;

- существенно расширен спектр экономических показателей, выражающих норму прибыли, предложен алгоритм расчета агрегированного показателя нормы доходности, учитывающий как текущие, так и инвестиционные затраты, а также различия в скорости оборота капитала;

- усовершенствована методология статистического анализа факторов, определяющих риск макроэкономической неустойчивости, порождаемой низкой нормой прибыли ключевых секторов экономики;

- обоснован концептуальный подход, позволяющий сравнивать уровни налогообложения добавленной стоимости по отраслям экономики;

- предложена методика расчета прибыли предприятий, опирающаяся на фактические потоки ресурсов и минимизирующая влияние расчетно-определяемых параметров;

- построен алгоритм косвенной оценки динамики прибыльности в промышленности, основанный на агрегации данных об изменениях цен на готовую продукцию и важнейшие элементы затрат предприятий;

- разработана методология сравнительного анализа системы показателей нормы прибыли, позволяющая выбрать наиболее точные индикаторы в основных кластерах этой системы;

- обоснованы методические подходы к повышению качества одного из показателей нормы прибыли - рентабельности активов предприятий;

- разработана методика оценки влияния межотраслевых различий нормы прибыли на отраслевую дифференциацию потоков инвестиций в основные фонды;

- определено на макроэкономическом уровне влияние нормы прибыли на темп прироста капитала, процентные ставки и ценообразование на рынках товаров и экономических активов;

- предложен метод косвенной проверки обоснованности рыночной цены компаний;

- предложена методология анализа механизмов воздействия нормы прибыли на экономику в целом;

- разработана методика краткосрочного прогнозирования нормы прибыли с использованием методов регрессионного анализа и модели ARIMA.

Практическая значимость результатов исследования. Основные положения диссертационной работы применены фондом «Центр развития фондового рынка» при анализе воздействия макроэкономических индикаторов на рынок ценных бумаг и при подготовке серии обзоров по этой проблематике для Председателя ФЦКБ России в 2001-2004 г.г., использованы Рос-статом при подготовке информационно-аналитических материалов для Правительства России в течение 2004-2005 г.г., а также при создании унифицированных форм статистического наблюдения предприятий в 1998-2001 г.г.

Разработанные в работе методы анализа данных, характеризующих норму прибыли и ее взаимосвязь с другими ключевыми индикаторами, могут быть использованы Минэкономразвития России, Минпромэнерго России и Центральным банком России при оценке воздействия нормы прибыли на экономику в целом.

Положения исследования, касающиеся анализа деятельности предприятий, учтены при подготовке раздела «Статистика предпринимательства, инвестиций и предприятий» учебника «Курс социально-экономической статистики» (2006 г.).

Апробация результатов исследования. Основные результаты работы доложены на 7 научных конференциях и семинарах международных статистических организаций, в том числе:

- VIII международной конференции «Применение многомерного статистического анализа в экономике и оценке качества» (Москва, 22-26 августа 2006 г.);

- международной научно-практической конференции «Научные школы и результаты в российской статистике» (Санкт-Петербург, 30 января - 1 февраля 2006 г.);

- международном семинаре по экономическим переписям, проведенном Статистическим отделом ООН (Пекин, 26-29 июля 2005 г.);

- семинаре экспертной группы при Статистическом отделе ООН по промышленной статистике (Нью-Йорк, 19-23 сентября 2005 г.);

- форуме ЭСКАТО высокого уровня по стратегическому планированию в статистике для стран Центральной Азии (Бишкек, 17-19 мая 2006 г.);

- семинаре группы «Осло» при Конференции по энергетической статистике (Осло, 6-8 февраля 2006 г.);

- семинаре «Российская экономическая статистика в исторической перспективе» (Университет Хитоцубаши, Токио, 14-15 сентября 1999г.).

Структура работы. Работа состоит из введения, шести глав и заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели и задачи исследования, его объект и предмет, теоретическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость исследования.

В первой главе «Прибыльность как основа рыночной экономики и предмет статистического исследования» рассмотрены ключевые теоретические концепции прибыли и прибыльности. С позиций различных теоретических концепций проанализированы статистические характеристики нормы прибыли, обоснован аксиоматический подход к исследованию феномена прибыльности, доказывается приоритетность статистических методов при его исследовании.

Во второй главе «Методика формирования обобщенной оценки нормы доходности и ее использование в экономике» на основе статистических данных показано, что на микроэкономическом уровне норма прибыли выступает как причина предпринимательских решений. Предложена новая, «обобщенная» формула расчета нормы доходности предприятий. Доказано, что низкая норма прибыли является фактором риска макроэкономической неустойчивости.

В третьей главе «Методология прямой и косвенной оценки нормы прибыли» показано, что показатели, необходимые для расчета прибыли и нормы прибыли, условно разделяются на непосредственно наблюдаемые и косвенно определяемые величины. Анализируются те и другие, разработаны предложения по совершенствованию прямой оценки величины прибыли, методы косвенной оценки динамики нормы прибыли, выявлены преимущества и недостатки различных показателей нормы прибыли.

В четвертой главе «Исследование взаимосвязи нормы прибыли, капитала предприятий и процентных ставок» определена степень взаимозависимости между различными показателями нормы прибыли. Анализируется ее роль в экономике. Выделены две компоненты этой роли, первая из которых состоит в том, что повышение нормы прибыли увеличивает прирост капитала предприятий, а вторая - в том, что динамика нормы прибыли детерминирует движение процентных ставок. Разработана методика оценки влияния межотраслевых различий нормы прибыли на отраслевую дифференциацию потоков инвестиций в основные фонды.

В пятой главе «Методология исследования зависимости цен от нормы прибыли» норма прибыли рассматривается как один из факторов ценообразования на рынках товаров и экономических активов, что является третьей компонентой макроэкономической роли нормы прибыли. Предложен метод косвенной проверки обоснованности рыночной цены компаний.

В шестой главе «Методология статистического исследования места и роли нормы прибыли в современной экономике» роль нормы прибыли предстает в единстве всех ее составляющих. Изучается их взаимодействие и результирующее воздействие на экономику в целом. Показана роль нормы прибыли в поддержании рыночного равновесия и обеспечении научно-технического прогресса. С использованием многомерных статистических методов проанализирована взаимосвязь нормы прибыли с ключевыми макроэкономическими показателями, выявлены современные факторы движения нормы прибыли, оценена возможность ее прогнозирования и разработана его методика.

В заключении кратко изложены основные результаты исследования.

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Ульянов, Игорь Сергеевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Существуют две основных группы концепций прибыльности - на основе теорий стоимости и на основе неопределенности. Они существенно различаются в ответе на вопрос о статистических характеристиках, внутренне присущих норме прибыли.

Первая группа концепций опирается на утверждение о том, что в основе прибыли лежит некоторая определяемая и необходимая часть стоимости товара: это «продукт для общества» в трудовой теории стоимости, либо доход от приложения капитала, предпринимательских способностей и соответствующей организации в теории факторов производства. Наличие указанных оснований придает прибыли значительную степень устойчивости и делает ее нормальную величину значимо отличной от нуля.

Приверженцы второй группы концепций считают, что основой прибыли является та часть стоимости продукта, оценка которой в принципе невозможна до продажи товара в силу ее высокой неопределенности. Это плата за риск или некоторая остаточная часть стоимости товара, стремящаяся к нулю при снижении неопределенности. Отсюда теоретически следует вывод об обоснованности низкой средней нормы прибыли, обусловленной остаточным характером последней, и ее высокой вариации, порожденной неопределенностью.

Между двумя концепциями неизбежно противоречие. Консолидированная точка зрения общества находится где-то между этими двумя полюсами. Причем она может «переключаться» с одного (или преимущественного одного) полюса на другой. Это значит, что исследователям до сих пор не удалось вскрыть сущность и основания прибыльности. Ведь определения одной и той же сущности не могут быть принципиально различными. Учитывая это, к феномену прибыльности целесообразно применить характерный для точных наук аксиоматический подход к исследуемым объектам. Предпринимательская деятельность в среднем прибыльна - это высказывание целесообразно рассматривать как аксиому, как отношение, не имеющее доказанных оснований, но само выступающее как основание многих экономических процессов. Статистические методы исследования наиболее приемлемы при изучении феноменов такого рода.

Норма прибыли представляет собой отношение, измеряющее степень прибыльности предпринимательской деятельности. Прибыльность выражается спектром экономических показателей, позволяющих сопоставлять результаты предпринимательской деятельности с величиной породивших их ресурсов. В качестве показателя, обеспечивающего успешное решение этой задачи, предложена агрегированная норма доходности, при расчете которой результат представлен как сумма прибыли компании и прироста ее рыночной капитализации, а затраты - как сумма издержек производства и инвестиций в основные фонды компании, которая исчислена в расчете на один оборот оборотного капитала. Данный показатель дает возможность получить выражение нормы доходности, учитывающее влияние как текущих, так и инвестиционных затрат, а также различия в скорости оборота капитала.

Предлагаемый показатель выражает двойственность предпринимательской деятельности, которая состоит в том, что предприниматель производит всегда два типа товаров. Во-первых, это товары и услуги в обычном смысле этих слов. Во-вторых, предприятие, на котором производятся эти товары и услуги, само может рассматриваться как товар особого рода. С точки зрения инвестора оно является как бы «самовоспроизводящимся» организмом, главное свойство которого - с течением времени сохранять и даже увеличивать свою стоимость относительно других товаров.

Величина агрегированной нормы доходности может быть представлена в виде суммы двух частей. Первая часть представляет собой норму прибыли, исчисленную по отношению к сумме текущих и инвестиционных затрат предприятия, осуществленных за время одного оборота оборотного капитала, а вторая -прирост капитализации в расчете на единицу этих затрат.

Сравнение различных показателей нормы прибыли показывает, что норма прибыли, исчисленная по отношению к сумме текущих и инвестиционных затрат предприятия, осуществленных за время одного оборота оборотного капитала, весьма близка к норме прибыли, исчисленной на 1 рубль оборотных активов компании. Этот важно, ибо расчет первой из этих величин - весьма громоздкая процедура, тогда как норма прибыли по отношению к оборотным активам (рентабельность оборотных активов) является вполне доступным показателем. При таком подходе рентабельность оборотных активов предстает не только как формальное соотношение прибыли и оборотных активов, но как выражение эффективности совокупных затрат компании.

Показатель агрегированной нормы доходности и его две составные части дополняют семейство традиционных индикаторов нормы прибыли. Последние рассчитываются как отношение прибыли до и после налогообложения ко всем активам предприятия, к его чистым активам, к оборотным активам, к выручке от продажи продукции; как отношение прибыли от продаж к «полной» себестоимости этих продаж и т.п. Как показывает исследование, два показателя нормы прибыли - рентабельность оборотных активов и рентабельность продаж - как правило изменяются однонаправленно от отрасли к отрасли, между ними отмечается значительная корреляция. Иными словами, информация об одном из этих показателей, имеющаяся по всем отраслям и подотраслям, во многих случаях оказывается достаточной для приближенной характеристики межотраслевых различий по обоим показателям.

Анализ также показывает, что различные показатели нормы прибыли, относящиеся к одному и тому же объекту, во многих случаях подвержены сходным тенденциям изменения. Это объяснимо, ибо числителем формул расчета этих показателей является масса прибыли, а знаменатели хоть и разные, но намного менее изменчивые. Таким образом, анализируя динамику нормы прибыли одного и того же объекта, можно пользоваться одним из взаимозаменяемых показателей.

Экономические показатели, необходимые для расчета прибыли и нормы прибыли, можно условно разделить на непосредственно наблюдаемые и косвенно определяемые величины. К первым относятся те потоки доходов и расходов, а также экономические активы, которые непосредственно (то есть вне зависимости от каких бы то ни было вмененных значений и производных от них расчетов) фиксируются в учете предприятий. Ко вторым относятся те показатели, значения которых находятся под существенным влиянием вмененных величин.

Как непосредственно наблюдаемые, так и косвенно определяемые величины различаются по степени регулирующего воздействия государства. За счет него граница между прибылью и расходами предприятий может смещаться относительно своего естественного положения. Устанавливаемые государством правила определения расходов предприятий, при расчете прибыли подлежащих вычету из выручки от продажи продукции, зависят от задач экономической политики. Наиболее действенными являются инструменты и правила, определяющие процедуры расчета двух основных косвенно определяемых величин: амортизации и налога, которым облагаются предприятия в зависимости от величины выплачиваемой ими зарплаты (в России это единый социальный налог).

Российский налоговый кодекс трактует прибыль как полученные налогоплательщиком доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов. Представляется перспективной такая процедура расчета прибыли, при которой доходы и расходы, учитываемые при расчете прибыли, не «собираются» как в настоящее время из составляющих элементов, а получаются при незначительной корректировке общей массы фактических доходов и расходов.

В данном случае под фактическим потоком доходов понимаются потоки денежных средств и их эквивалентов, поступившие данному предприятию в погашение обязательств, возникших в отчетном периоде у других хозяйственных единиц перед данным предприятием, а также возникшие перед ним в отчетном периоде, но еще не погашенные обязательства, и безвозмездные поступления имущества и денежных средств. Следует оговориться, что возникшие не погашенные обязательства, порожденные текущей или инвестиционной деятельностью, включаются в доходы и расходы в случае их признания по методу начисления. Аналогично, под фактическим потоком расходов понимаются потоки денежных средств и их эквивалентов, направленные в погашение возникших в отчетном периоде обязательств данного предприятия, а также возникшие в отчетном периоде, но еще не погашенные обязательства, и безвозмездные передачи имущества и денежных средств. При таком подходе в составе фактического потока доходов и расходов не учитывается увеличение или уменьшение экономических выгод, не связанное непосредственно с движением обязательств между участниками трансакций. А именно, не учтены переоценки, амортизационные отчисления, потери от стихийных бедствий и т.п.

Предлагаемая на перспективу процедура расчета прибыли такова: во-первых, фактические потоки доходов и расходов налогоплательщика уточняются некоторым ограниченным числом статей, величины которых либо прибавляются, либо вычитаются. В частности, одна из ключевых корректировок состоит в том, что инвестиции в основные фонды должны быть исключены из общей суммы фактического потока расходов, а вместо них включена сумма амортизации. Во-вторых, из откорректированного значения доходов вычитается откорректированное значение расходов, что дает величину прибыли.

Часть корректировок связана с тем, что некоторые составляющие фактического потока расходов и порожденных ими доходов относятся к разным отчетным периодам (месяцам, кварталам, годам). Но если отчетный период уд-линнить до нескольких лет, то многие порции инвестиций и порожденных ими доходов окажутся в границах этого периода. Разница между инвестициями и суммой амортизации за этот период будет не столь значима, особенно при пересчете в сопоставимые цены. Остатки незавершенного производства приведут к весьма малой корректировке фактического потока расходов. То есть разница между фактическими расходами и их откорректированной величиной уменьшится. В пределе при увеличении отчетного периода относительная величина этой разницы будет приближаться к нулю. Иными словами, при длительном отчетном периоде прибыль может определяться как разница между фактическими потоками доходов и расходов. Чем короче период времени, за который определяется прибыль, тем более необходимы вышеуказанные корректировки.

Некоторые корректировки нужны также для того, чтобы «очистить» фактические потоки доходов и расходов от некоторых элементов, не учитываемых при расчете прибыли, в частности - от доходов и расходов в сфере финансовой деятельности. Кроме того, некоторые из корректировок могут не иметь веских теоретических оснований, поскольку они порождены исключительно практикой государственного регулирования. Разбиение потока прибылей на отдельные отчетные периоды - расчетная процедура, направленная на сглаживание кривой разности фактических потоков доходов и расходов.

В реальной экономике происходит чередование нормативно-обусловленных и «естественных» изменений нормы прибыли. Данные статистики отражают и те, и другие. Чтобы выявить естественные изменения, полезно использовать косвенные методы оценки динамики прибыльности. Предложен один из таких методов, при котором оценка динамики совокупных затрат на 1 рубль продукции формируется как взвешенная средняя коэффициентов опережения темпов роста важнейших видов затрат по отношению к темпам роста отгрузки продукции.

Наиболее точными являются те показатели нормы прибыли, в расчетах которых участвует больше непосредственно наблюдаемых и меньше косвенно определяемых величин. Анализ приводит к выводу: в современных российских условиях наиболее приемлемыми с практической точки зрения показателями нормы прибыли являются прибыль до налогообложения, взятая в процентах к оборотным активам предприятий, и прибыль до налогообложения, взятая в процентах к выручке от продажи продукции. Эти величины на макроэкономическом уровне весьма тесно взаимосвязаны.

Статистический анализ позволил выявить роль нормы прибыли в современной экономике, которая выражается в следующем.

Во-первых, норма прибыли - главное, что обусловливает темп прироста капитала предприятий. Чем выше норма прибыли, тем значительнее темп прироста капитала.

Во-вторых, норма прибыли и процентные ставки обычно изменяются согласованно, хотя часто с некоторым временным лагом друг от друга. Существование лага связано с тем, что в каждый момент времени соотношение нормы прибыли и ставки процента зависит от ряда обусловливающих факторов, важнейшими из которых являются внешнеторговая конъюнктура и регулирующее государственное воздействие на экономику. Предотвращая спад экономики, либо стимулируя ее рост, государство может воздействовать на ставку процента.

Положительная корреляция между рентабельностью продукции и процентными ставками противодействует факторам снижения производства. Это происходит потому, что падение его рентабельности отчасти компенсируется снижением процентных ставок, ибо низкие ставки улучшают условия привлечения капиталов для развития производства. Взаимосвязь нормы прибыли и процентной ставки - это экономическая необходимость. При низкой норме прибыли невозможен высокий процент, ибо в противном случае неизбежен коллапс экономики. Обратное соотношение - высокая норма прибыли при низком проценте - ведет к чрезмерному инвестированию, повышающему риск перепроизводства и дефляции.

В-третьих, норма прибыли играет определенную ценообразующую роль. В современной российской действительности общепромышленный показатель рентабельности продукции как бы следует за приростом цен. Речь идет не о функциональной зависимости, а именно о некоторой тенденции, которая в отдельные годы может не проявляться. Причем эта тенденция проявляется лишь на макроэкономическом уровне, где имеет место эффект диверсификации промышленной деятельности. Две причины потенциально способны генерировать указанную тенденцию: контроль над ценами и инфляция. Норма прибыли находится под влиянием двух противоборствующих сил - ограничений, налагаемых величиной спроса, и усилиями фирм по контролю за ценами. В западной практике регулирования цен в сфере public utility показатель нормы прибыли играет ведущую роль, будучи встроенным в сложные математические модели.

Российская же практика регулирования цен ориентирована преимущественно на «прямой» расчет тарифов, исходя из предполагаемых объемов производства и соответствующей «необходимой» валовой выручки.

Еще более значительную роль играет норма прибыли при оценке компаний, один из способов такой оценки предложен в настоящем диссертационном исследовании.

Д. Рикардо, К. Маркс и П. Сраффа считали, что в силу перетока капиталов от менее прибыльного дела к более прибыльному реализуется тенденция приведения прибыли к единой норме. Однако анализ, предпринятый в настоящей работе, не подтверждает этой точки зрения, что однако не опровергает ее обоснованности применительно к прошлым экономическим отношениям.

Таким образом, роль нормы прибыли в экономике имеет как минимум три вышеперечисленные составляющие (их можно рассматривать и как три относительно независимые роли, что не принципиально). Они, взаимодействуя, способствуют поддержанию сбалансированности экономики.

Если рост нормы прибыли сопровождается повышением процентных ставок, то активизация сдерживающих факторов позволяет избежать чрезмерных инвестиций, что предохраняет рынок от перепроизводства и дефляции. Степень устойчивости различных ролей нормы прибыли не является одинаковой. Наиболее стабильна первая роль (детерминирование динамики собственного капитала предприятий), а наименее стабильна третья - ценообразующая - роль. Склонность к затуханию ценообразующей роли нормы прибыли - важнейший стимул технического прогресса. В какой-то момент жизни изделия корпорация, действующая в постиндустриальной экономике, начинает постепенно утрачивать контроль над нормой прибыли, получаемой от выпуска этого изделия. Возникает давление экономической необходимости, побуждающей производителя к обновлению ассортимента продукции.

Главный результат взаимодействия трех составляющих макроэкономической роли нормы прибыли - технический прогресс. В распоряжении общества есть рычаги воздействия на эти составляющие, что при адекватной экономической политике благоприятствует повышению конкурентоспособности национальной экономики.

Прогнозирование тенденций и факторов изменения нормы прибыли необходимо в силу значимости ее макроэкономической роли. Это тем более важно, потому что динамика нормы прибыли имеет очень малую степень общности с динамикой многих других экономичесских показателей, что подтверждается многомерным статистическим анализом. Поэтому изменение нормы прибыли способно придавать экономической системе уникальные импульсы, которые желательно предвидеть.

Для прогноза целесообразно использовать уравнения регрессии, связывающие норму прибыли с другими макроэкономическими индикаторами. В настоящее время хорошие результаты дают уравнения, связывающие рентабельность продаж промышленных предприятий (зависимая переменная) со следующими независимыми переменными: коэффициент опережения физического объема промышленного производства по сравнению с реальной заработной платой; отношение кредиторской задолженности промышленных предприятий к их дебиторской задолженности; мировая цена на нефть; фондовый индекс РТС; отношение экспорта к импорту (по странам вне СНГ); соотношение расходов и доходов федерального бюджета. При этом зависимая и независимые переменные были представлены квартальными рядами их значений, исчисленных в процентах к уровню IV квартала 1995 г.

Судя по приведенным в диссертации уравнениям регрессии, коэффициент опережения физического объема промышленного производства по сравнению с реальной заработной платой может расцениваться как одна из ключевых причин повышения прибыльности. Однако сочетание теоретического и статистического анализа приводит к выводу, что существует более глубокая причина, определяющая рост производства, прибыли и зарплаты. Это платежеспособный спрос, который в настоящее время в значительной степени определяется динамикой мировых цен на нефть.

Ошибка прогнозирования по уравнениям регрессии (с учетом прогноза остатков по модели ARIMA) является приемлемой при краткосрочном прогнозировании. При прогнозировании на период свыше 1-2 кварталов ошибка нарастает, что связано с природой нормы прибыли, для которой характерна высокая подвижность и зависимость от большого числа факторов. Сама система этих факторов также является подвижной, ее составляющие могут меняться местами по степени значимости. На данном этапе наиболее значимым фактором является динамика мировых цен на нефть, но в любой момент на ведущую роль может выйти какой-либо другой фактор, например, рост заработной платы. Это обусловливает необходимость постоянного мониторинга ситуации и актуализации применяемых статистических моделей.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Ульянов, Игорь Сергеевич, 2007 год

1. Абалкин Л.И. Конечные народнохозяйственные результаты: Сущность, показатели, пути повышения. 2-е изд. - М.: Экономика, 1982. -183с.

2. Абалкин Л.И. Выбор за Россией. М.: 1998. - 212с.

3. Агапова Т.Н. Методы статистического изучения структуры сложных систем и ее изменения. М.:-Финансы и статистика, 1996. - 197с.

4. Айвазян С.А., Бродский Б.Е. Макроэкономическое моделирование: подходы, проблемы, пример эконометрической модели российской экономики. Москва: ЦЭМИ, 2005. - 56с.

5. Айвазян С.А., Маракуев А.В., Ушкова В.Л. Информационно-аналитическая поддержка социально-экономических исследований. М.: ЦЭМИ РАН, 2001.-31с.

6. Айвазян С.А. Прикладная статистика. Основы эконометрики: Учебник для вузов: В 2т. Т. 2. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 432с.

7. Айвазян С.А., Мхитарян B.C. Прикладная статистика и основы эконометрики. М.: ЮНИТИ, 1998. - 1022с.

8. Актуальные вопросы современного управления и статистики : Межвуз. сб. науч. тр. Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова, Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики; Редкол.: Ильенкова С.Д. (гл. ред.) и др.. М: МАКС-Пресс, 2002.

9. Анализ прибыльности продукции: Не все то золото что блестит / Об-ществ.-гос. Фонд "Российский центр приватизации". М.: Дело, 1996. -166с.

10. Анисимов Ю.П. Доходность инновационной деятельности. Воронеж: АОНО "ИММ и Ф", 2002.

11. Бабо Андре. Прибыль. М.: Прогресс: Универс, 1993. - 174с.

12. Беляевский И.К. Население и товарооборот. Тенденции и взаимосвязи. -М.: Статистика, 1980 144с.

13. Бем-Баверк О. Критика теории Маркса. М., Челябинск: Социум, 2002. -283с.

14. Бернстайн П.Л. Против богов: Укрощение риска. М.: ЗАО "Олимп -Бизнес", 2000. - 396с.

15. Бессонов В.А., Воскобойников И. Динамика основных фондов и инвестиций в российской переходной экономике. М.: ИЭПП, 2006. - 65с.

16. Бланк И.А. Управление прибылью. Киев: Эльга: Ника - Центр, 2002.

17. Боди 3., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. М., СПб., Киев: Издательский дом "Вильяме", 2004. - 982с.

18. Боровиков В.П., Ивченко Г.И. Прогнозирование в системе STATISTICA в среде WINDOWS. Основы теории и интенсивная практика на компьютере. М., 2006. - 368с.

19. Боровиков В.П., Ивченко Г.И. Прогнозирование в системе STATISTICA в среде WINDOWS. Основы теории и интенсивная практика на компьютере.-М., 2000. -382с.

20. Бреславцева Н.А. Услуги населению: прибыль и рентабельность. М. : Финансы и статистика, 1989 - 125с.

21. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. -М.: ИНФРА-М, 1996. 425с.

22. Бунич П.Г. Управление, экономические рычаги, хозрасчет. М.: Наука, 1976.-294с.

23. Валовой Д.В., Лапшина Г.В. Социализм и товарные отношения. М.: Экономика, 1972.-398с.

24. Вальтух К.К. Информационная теория стоимости и законы неравновесной экономики. М.: Янус-К, 2001. - 867с.

25. Гегель Г. Наука логики: Т.2. М., 1971.

26. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Таганрог, 2000.

27. Гэлбрейт Дж. Экономические теории и цели общества.

28. Джини К. Средние величины. М., 1970.

29. Дон Патинкин. Деньги, процент и цены. Соединение теории денег и теории стоимости. М.: Экономика, 2004. - 376 с.

30. Друри К. Управленческий и производственный учет: Учеб. М.: ЮНИ-ТИ, 2003.- 1071с.

31. Дубров A.M. Математико-статистическая оценка эффективности в экономических задачах. М.: Финансы и статистика, 1982. - 176с.

32. Дуброва Т.А. Прогнозирование развития промышленности России: методы и модели. М.: ТЕИС, 2003. - 191с.

33. Ефимова М.Р. Статистические методы в управлении производством. -М.: Финансы и статистика, 1988. 151 с.

34. И. И. Елисеева, А. А. Терехов. Статистические методы в аудите. М.: Финансы и статистика, 1998. - 174с.

35. См: Иберла К. Факторный анализ М., 1980 - 398 с.

36. Иванов Ю.Н. Теоретическая экономика : оптимизац. анализ фин. рынков.- М.: УРСС, 2004. 220с.

37. Измерение теневой экономической деятельности / И.И. Елисеева, А.Н. Щирина, Е.Б. Капралова и др. ; Под ред. И.И. Елисеевой и А.Н. Щири-ной. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003 - 269 с.

38. Измерение теневой экономической деятельности; Под ред. И.И. Елисеевой и А.Н. Щириной. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 269 с.

39. Инфляционные процессы в России (1992-1999 гг): тенденции, факторы / Н.Н. Райская, Я.В. Сергиенко, А.А. Френкель. М. : Финстатинформ , 2001 - 150с.w ' 1

40. Иосс Ж., Джозеф Д. Элементарная теория устойчивости и бифуркаций -М., 1983.

41. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 2002. -352с.

42. Кларк Дж.Б. Распределение богатства. -М.: Гелиос АРВ, 2000. 367с.

43. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы истатистика, 2002.

44. Кодацкий В.П. Прибыль: Теоретические основы прибыли. Прибыль субъектов хозяйствования. Распределение прибыли. М.: Финансы и статистика, 2002. - 126с.

45. Коновалова И.Р. Прибыль. Учетное, юридическое и налоговое содержание.-М.: Юристъ, 2001.

46. Костина Н.И., Алексеев А.А. Финансовое прогнозирование в экономических системах. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 285 с.

47. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М., 1993.

48. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2002. - 576 с.

49. Краснов А.Г. Теория инновационной экономики. Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2001. - 292с.

50. Крушвиц JI. Инвестиционные расчеты. С-Пб.: ПИТЕР, 2001. - 409с.

51. Крушвиц JI. Финансирование и инвестиции. С-Пб.: ПИТЕР, 2000. -381с.

52. Кузнецов В.В. Норма прибыли и перелив капитала на примере США. -М.: Наука, 1987.

53. Кузнецов В.И. Методологические проблемы статистических исследований занятости. -М.: Диалог-МГУ, 1999. 101 с.

54. Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос М.: Аудит, Издательское объединение "ЮНИТИ", 1998. -294с.

55. Лапинскас А.А. Типы и особенности функционирования экономических систем. СПб.: НИИ химии СПб. гос. ун-та, 2001. - 380с.

56. Лачинов Ю.Н. Бухгалтерский учет в исследовании экономических категорий. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2001. - 61с.

57. Леонтьев В.Е. Формирование и использование предпринимательской прибыли. СПб.: Изд-во Санкт-Петербург, ун-та экономики и финансов, 1994.- 160с.

58. Маркс К. Капитал: Критика политической экономии: Том третий: Часть вторая // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т.25. - 4.II. - 486с.

59. Маркс К. Капитал: Критика политической экономии: Том третий: Часть первая // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т.25. - 4.1. - 508с.

60. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т.П. - М., 1993.

61. Маршалл А. Принципы экономической науки. T.III. - М., 1993.

62. Методика финансового анализа / Шеремет А.Д. и др. М.: Инфра-М, 2000.

63. Мизес Л. фон. Человеческая деятельность: трактат по экономической теории. Челябинск: Социум, 2005. - 878 с.

64. Минакир П.А. Системные трансформации в экономике. Владивосток: Дальнаука, 2001.-534с.

65. Минашкин В.Г. Рынок ценных бумаг: методология статистического исследования. М.: МЭСИ, 2004. - 178с.

66. Мицкевич А.А. Управление затратами и прибылью. М.: Олма пресс: ИНЭС, 2003.- 191 с.

67. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ. М.: Дело, 2001.-272с.

68. Можайскова И.В. Социалистическое предприятие в структуре общественного производства. М.: Мысль, 1970. - 292 с.

69. Мхитарян B.C. Статистические методы в управлении качеством продукции. М.: Финансы и статистика, 1982. - 119с.

70. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль. М.: Дело, 2003. - 360 с.

71. Нестеров Л.И. Финансовая система мира: взаимные расчеты между странами. М.: Статистика России, 2005. - 1 Юс.

72. Новодворский В.Д., Марин В.В. Учет собственного капитала. М.: Экономиста, 2004.- 160 с.

73. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М.: Наука, 1972. - 434с.

74. Нуреев P.M. Теория общественного выбора : курс лекций. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2005.-530 с.

75. Нуреев P.M. Становление рынка в постсоветской России : Институцион. Анализ. М.: Аспект Пресс, 2002. - 167 с.

76. Ольсевич Ю.А. Трансформация хозяйственных систем. 4.1, 2. — Уфа, 1995.-220с.

77. Пайпс.Р. Собственность и свобода. М.: Московская школа политических исследований, 2001. - 415с.

78. Пивовар А.Г. Большой финансово-экономический словарь. М., 2000.

79. Писаренко П.И., Плахотнюк М.М. Себестоимость продукции и рентабельность производства. М.: Росагропромиздат , 1988 - 67с.

80. Плышевский Б.П. Интенсификация производства. Факторы ускорения. -М. Мадрас : Прогресс : Нью сенчури бук хаус, Б. г., 1988. 235 е.,

81. Погребинская Е.А. Экономическая система: сущность, структура, эволюция. Саратов, 2004. - 87с.

82. Полетаев А.В. Прибыль американских корпораций. Особенности послевоенной динамики. М.: Наука, 1985.

83. Пронский Л.М. Три источника прибыли (Введение в общую теорию прибыли, рынка и денег). М.: Финансы и статистика, 1995. - 36с.

84. Равновесие и неравновесие социально-экономических систем: Монография / Беликов А.Ю., Белоусова Л.А., Блехцин И.Я. СПб.: С-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, 1998. - 342с.

85. Развитие российского финансового рынка и новые инструменты привлечения инвестиций / Р. Энтов, А. Радыгин, В. May и др. М.: ИЭППП, 1998.-283с.

86. Рикардо Д. Сочинения. Т.2. - М., 1935.

87. Рябушкин Б.Т. Основы статистики финансов. М.: ЗАО "Финстатин-форм", 1997. -80с.

88. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.

89. Минск: Новое знание, 2001. 686с.

90. Садовникова Н.А. Статистическая оценка эффективности деятельности строительных организаций: проблемы методологии. М.: Финансы и статистика, 2002. - 269с.

91. Сэндлер Т. Экономические концепции для общественных наук. М.: Издательство «Весь мир», 2006. - 376с.

92. Симчера В.М. Введение в финансовые и актуарные вычисления. М.: Финансы и статистика, 2003. - 346с.

93. Симчера В.М., Аброскин А.С., Маршава К.М. Методы экономико-статистического моделирования М.: Изд-во ВЗПИ, 1991. - 101 с.

94. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. -М.,1962.

95. Современный менеджмент и статистика: Сб. науч. тр. М-во общ. и проф. образования РФ. Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики; С. Д. Ильенкова (гл. ред.) и др.. М: Диалог-МГУ, 1999. - 199 с.

96. Сраффа П. Производство товаров посредством товаров. Прелюдия к критике экономической теории. М.: Юнити, 1999. - 160 с.

97. Сычева И.Н. Исходное отношение и форма его реализации в структуре экономических систем. Барнаул: Изд-во АлтГТУ, 2002. - 291с.

98. Сэй Ж.-Б., Бастиа Ф. Трактат по политической экономии / Ж.-Б. Сэй; Экономические софизмы. Экономические гармонии / Ф. Бастиа / Сост. М.К. Бункина, A.M. Семенов. М.: Дело, 2000 - 232с.

99. Теоретические концепции в отечественной статистике / Т. В. Рябушкин, В. М. Симчера, Е. А. Машихин; Отв. ред. Н. П. Федоренко. М.: Наука, 1986-310 с.

100. Уварин H.JI. Анализ и планирование безубыточности производства. М. : Изд-во МГГУ , 2003 - 150 с.

101. Уемов А.И. Вещи, свойства и отношения. М.: Изд-во Акад. наук СССР, 1963.- 184с.

102. Ульянов И.С. Норма прибыли: оценка и роль в российской экономике. -М.: Статистика России, 2005. 239 с.

103. Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями. М.: ИНФРА-М, 2000. -931с.

104. Федотова М.А. Доходы предпринимателя. М.: Финансы и статистика, 1993.

105. Филиппова И.А., Хайруллин И.Г. Анализ безубыточности в системе управления промышленным предприятием. Казань : Изд-во Каз. фин.-экон. ин-та, 1998-127 с.

106. Френкель А.А. Прогнозирование производительности труда: методы и модели М.: Экономика, 1989 - 213с.

107. Френкель А.А. Экономика России в 1992-1997 гг.: тенденции, анализ, прогноз. М.: АО "Финстатинформ", 1997 - 208с.

108. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. М.: Дело, 2002. - 160с.

109. Фридмен М. Основы монетаризма. М.: ТЕИС, 2002. - 175с.

110. Хавкин А.Я. Анализ рентабельности инвестиционных проектов. М.: Компания Спутник+, 2005.

111. Хайек Ф.А. Дорога к рабству. М.: Новое издательство, 2005. - 264 с.

112. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга. М.: Финансы и статистика, 1997. - 799с.

113. Харман Г. Современный факторный анализ М., 1972 - 486 с.

114. Харрод Р. К теории экономической динамики // Классики кейнсианства. -Том. 1.- М.'.Экономика, 1997.-416 с.

115. Хасанов М.Х. Структура и функция в системе категорий материалистической диалектики. Ташкент: Узбекистан, 1981. - 246 с.

116. Ходжсон Дж. Экономическая теория и институты. М.: Дело, 2003. -404с.

117. Хозяйственный расчет как система отношений / В.В. Радаев, Ю.И. Любимцев, Г.Г. Дей и др.; Под ред. В.В. Радаева. М.: Изд-во Московск. ун-та, 1980.-303 с.

118. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: 1997. - 1024с.

119. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2002. -331 с.

120. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1996.- 172 с.

121. Шумпетер Й.А. Капитализм, социализм и демократия. М., 1995.

122. Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты. М.: Дело, 2001. -407с.

123. Экономика России: сравнительный анализ прибыльности. М.: Квинто-Консалтинг, 2005. - 436с.

124. Эрперт М.Б. Методологические опыты теории товара и денег. М.: Экономика, 2004.-192 с.

125. Эффективный рынок капитала: Экономический либерализм и государственное регулирование. T.I. - М.: Наука, 2004. - 560 с.

126. Юров В.Ф. Прибыль в рыночной экономике: вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 2001. - 142с.

127. Ясин Е.Г. Модернизация экономики и система ценностей. М.: ГУ ВШЭ, 2003.-81с.

128. Ясин Е.Г. Как поднять экономику России. М.: Вита-пресс, 1996. - 69с.

129. Ясин Е.Г. Хозяйственные системы и радикальная реформа . М.: Экономика, 1989.-318с.

130. Anson С.J. Profit from figures; a manager's guide to statistical methods. -London, New York, McGraw-Hill, 1971.-272 p.

131. Capital Flows and the Emerging Economies: Theory, Evidence, and Controversies / editor Sebastian Edwards. University of Chicago Press, 2000. -336p.

132. Daly J.L, Pricing for profitability. Pricing for profitability : activity-based pricing for competitive advantage. - New York : Wiley, 2002. - xiv, 271 p.

133. Dumenil G., Levy D. The economics of the profit rate: competition, crises,and historical tendencies in capitalism. Aldershot, Hants, England ; Brook-field, Vt.: Edward Elgar,1993. -xii, 390.

134. Ehrstine В. I., Mack J. A. Profitability through loss control. Cincinnati : Anderson Pub. Co., 1977. -xxii, 141 p.

135. Emmanuel A. Profit and crises. London : Heinemann, 1984. - xi, 419 p.

136. FitzRoy F.R., Kraft K. Profitability and profit-sharing. Berlin : Wissen-schaftszentrum Berlin, 1985. - 34, 6 p.

137. Frank M.W. The impact of rate-of-return regulation on technological innovation. Ashgate Publishing Limitid. - 2001.

138. Goodman S.R. Increasing corporate profitability : financial techniques for marketing, manufacturing, planning and control. New York : Wiley, 1982. -xix, 300 p.

139. Goodman S.R. Techniques of profitability analysis. New York: Wiley-Interscience, 1970 - xvi, 219 p.

140. Hyman D.N. Microeconomics. - Homewood, Boston: IRWIN, 1989. -602p.

141. Jackson D. Profitability, mechanization, and economies of scale. Aldershot, Hants, UK ; Brookfield, Vt.: Ashgate, 1998. - x, 322 p.

142. Jeynes P.H. Profitability and economic choice. The Iowa State University Press, Ames, Iowa. - 1968. - xvii, 622 p.

143. Malinvaud E. Profitability and unemployment: based on the Marshall lectures given at the University of Cambridge. New York : Cambridge University Press, 1980. -viii, 108p.

144. Nichols E. Rate of return. Washington, Public Utilities Reports, inc., 1955. -ix, 502 p.

145. Political economy and contemporary capitalism: radical perspectives on economic theory and policy / Ron Baiman, Heather Boushey, and Dawn Saunders, editors. New York: M.E. Sharpe, 2000. - 352p.

146. Principles of Federal Income Taxation. By D. Posin, D. Tobin. Thomson West.-2003.- 741c.

147. Profit and enterprise : the political economy of profit / edited by David Parker, Richard Stead. New York: Harvester Wheatsheaf, 1991. - xiii, 201 p.

148. Rate of return under regulation, new directions and perspectives / edited by Harry M. Trebing and R. Hayden Howard. East Lansing, Institute of Public Utilities, Michigan State University, 1969. - xviii, 217 p.

149. Risk of Economic Crisis. The University of Chicago Press, Chicago. - 1991. -p. 199.

150. Senju S., Fushimi Т., Fujita S. Profitability analysis for managerial and engineering decisions. Tokyo : Asian Productivity Organization, 1980. - vii, 215 P

151. Solow R.M. The Rate of Return and the Rate of Interest. Stockholm, 1991. -36c.

152. Stigler, George J. Capital and Rates of Return in Manufacturing Industries. -UMI, 1963.-242p.

153. Thompson H.E. Regulatory finance : financial foundations of rate of return regulation. Bos-ton/Dordrecht/London: Kluwer Academic Publishers. -1991. -xii, 243 p.

154. Torok R.M., Cordon P.J. Operational profitability : systematic approaches for continuous improvement. New York: Wiley, c2002. - xvi, 311 p.

155. Torok R.M., Cordon P.J. Operational profitability: conducting management audits. New York : Wiley, с 1997. - xi, 260 p.

156. Tyrni I. The rate of return, risk, and the financial behaviour of the Japanese industrial firms. Helsinki : Finnish Society of Sciences and Letters, 1984. -136 p.

157. Статьи и материалы конференций

158. Абалкин Л.И. Денежная масса, совокупный спрос и золотовалютные резервы // Деньги и кредит. 2001. - №7. - С.З - 6.

159. Абрамов С.И., Дурдонцева Е.М., Чулкова Ю.В. Расчет показателей при оценке эффективности инновационного проекта // Экономика стр-ва.1995.-№ 12.-С. 7-12.

160. Аллахвердян Д. Финансы в хозрасчетном механизме // Вопросы экономики. 1983.-№ 10.-С.15 -26.

161. Астапов К. Приоритеты налоговой реформы в Российской Федерации // Экономист. 2003. - №2. - С.54 - 59.

162. Бабичева Ю., Черных С. "Реальный сектор", банки и инфляция // Вопр. экономики. 2003. - №2. - С.133 - 140.

163. Балицкий Е.И. Маржинальные свойства экономических систем // Мировая экономика и международные отношения. 1995. - № 7. - с. 123 -137.

164. Барон Л., Захарова Т. Диспропорции в развитии банковского и нефинансового секторов экономики России // Вопросы экономики. 2003. - №3 -С.103-111.

165. Бархатов В.И., Плетнев Д.А., Даренских Ю.А., Колотова Н.С. Об оценке финансовой устойчивости промышленных предприятий в транзитивной экономике // Вопросы статистики, 2004. № 12. - С. 21-27.

166. Белостоцкая В.А. Системный подход к измерению налоговой нагрузки // , Финансы. 2003. - №3. - С.36 - 38.

167. Белоусов А.Р. Долгосрочные тренды российской экономики. Сценарии экономического развития России до 2020 года. М.: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, 2005. - 141 с.

168. Бобкова Е.В. О сущности понятия "инвестиции" // Соврем, аспекты экономики. 2003. - №3. - С. 8 - 9.

169. Булатов А.С. Особенности капиталообразования в современной России // Деньги и кредит. 2001. - №7. - С.34 - 38.

170. Быкова Е.В. Регулирование массы и динамики прибыли // Финансы.1996.-№4.-С. 15.

171. Бэнкс Р. Общественное благосостояние и частная прибыль // Жилищное стр-во. 1995. - № 2. - с. 3 - 6.

172. Васильева А., Гурвич Е., Субботин В. Экономический анализ налоговой реформы // Вопр. экономики. 2003. - №6. - С.38 - 60.

173. Вафина Н.Х. Трансфертное ценообразование: зарубежный опыт // Финансы и кредит. 2003. - №9. - С.30 - 35.

174. Вдовиченко А.Г. Инфляция и укрепление рубля: какое из зол меньше? // Банк. дело.-2003.-№5.-С.41 -43.

175. Гельвановский М.И. Конкурентоспособность национальной экономики и задачи государственной статистики // Вопросы статистики, 2006. № 3. -С. 3-13.

176. Гельвановский М.И. Конкурентоспособность национальной экономики: проблемы статистического сопровождения // Вопросы статистики, 2004. № 7. - С. 3-15.

177. Гильдингерш И.А. Причины возникновения трансакционных издержек // Менеджмент: теория и практика. 2003. - №1/2. - С.103 -110.

178. Дунаев Э.П. К вопросу о синтезе трудовой теории стоимости и теории предельной полезности // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 6. Экономика. 2002. -№4.-С.3-13.

179. Егоров С. Принципы налогообложения и ставка изъятия прибавочной стоимости труда // О-во и экономика. 2003. - №2. - С.51 - 62.

180. Егорова Е.Н., Петров Д.А. Оценка полной ставки налогообложения добавленной стоимости в России и зарубежных странах // Экономика и мат. методы. 1995. - Т. 32, вып. 2. - С. 38 - 48.

181. Елисеева И.И., Щирина А.Н., Капралова Е.Б. Определение объема теневой деятельности на основе макроэкономических показателей // Вопросы статистики, 2004. № 4.

182. Жимиров В.И. Оценка коммерческой эффективности инвестиционных проектов. Практич. аспект // Экономические проблемы становления рыночных отношений. СПб., 1995. - С. 74 - 80.

183. Жимиров В.Н. Оценка коммерческой эффективности инвестиционных проектов. Практич. аспект // Экономические проблемы становления рыночных отношений. СПб., 1995. - С.74 - 80.

184. Зайцев А.П., Продиус И.П., Захарченко В.И. Приватизация и персонали-зация прибыли'// СТИН. 1995. - № 2. - С. 42 - 44.

185. Замараев Б.А. Оценка "торговой прибыли" (или "убытка") для российской экономики в 1996-2003 годах // Вопросы статистики, 2004. № 3.

186. Золотухина Т. Укрепление национальной валюты и рост российской экономики // Вопросы экономики. 2004. - №6. - С.95 - 111.

187. Камалов А.И. Налоги в системе расчетов точки безубыточности // Соврем. аспекты экономики. 2003. - №12. - С.80 - 84.

188. Кодацкий В.П. Налогообложение прибыли предприятий Украины // Финансы. 1995. - № 9. - С. 20 - 22.

189. Козлов Н.В. Анализ и прогнозирование производственных затрат выпуска и реализации продукции в условиях инфляции. // Рос. экон. журнал. 1995.-№7.-С. 70-79.

190. Козырев В. О нормативно-долевой системе распределения прибыли промышленных предприятий // Экономические науки. 1984. - №9. - С. 76- 83. !

191. Кузьмичева Л.Б. Статистическая оценка объема скрытой и неформальной деятельности в торговле в России // Вопросы статистики, 2004. № 10.-С. 13-15.

192. Куликова Л.И. Прибыль, отложенные налоговые активы и обязательства // Бухгалтерский учет. 2004. - №2. - С.З - 7.

193. Кумахов Б.А. Повышение стимулирующей роли прибыли в инвестиционной деятельности акционерного общества // Докл. Адыг. (Черкес.) ме-ждунар. акад. наук. 2002. - Т. 6, № 1. - С. 117 -119.

194. Львов В.М., Бурова О.А., Шлыкова Н.Л. Основные факторы, определяющие готовность к риску лиц, принимающих решения // Проблемы психологии и эргономики. 2003. - Вып.1. - С.18 - 22.

195. Любомиров A.M. К вопросу о причинах инфляции // Соврем, аспекты экономики. 2001. - №6. - С. 127 - 129.

196. Малис Н.И. Некоторые проблемы налогообложения прибыли // Финансы. 2002. - №10. - С.41 - 45.

197. Малышев Б.С. П. Сраффа против маржинализма // Вестн. Амур, ун-та. -2003. Вып. 21. -С.49 - 51.

198. Мамаева 3. М. Выбор ставки дисконтирования при оценке инвестиционных проектов / Вестн. Нижегор. ун-та им. Лобачевского. Сер.: Экономика и финансы. 2002. - Вып. 1.-С.151-157.

199. Мантуликова Ю.С. Дисконтированные критерии оценки эффективности инвестиционных проектов // Соврем, аспекты экономики. 2003. - №2. -С.19 - 22.

200. Минаева Е.В. Методологии ценообразования в развитых странах мира // Пищевая промышленность. 2002. - №10. - С.26 - 27; №11. - С.8 - 9.

201. Миронычев А.Р. Паритет покупательной способности и инфляция в России // Вестн. Рос. гуманитарн. науч. фонда. 2001. - №3. - С.56 - 61.

202. Митрофанов А.А. О неорикардианской теории ценности и распределения // Экон. журн. 2002. - №5. - С.223 - 239.

203. Назаров М.Г. Проблемы социально-экономической статистики в новых условиях // Вопросы статистики, 2005. № 1.

204. Назиров В. Показатели краткосрочной и среднесрочной финансовой устойчивости предприятия // Финансовый бизнес. 2004. - № 6. - С. 2-11.

205. Насибуллина Л.Р. Экономическая сущность затрат на производство продукции и бюджетирования // Соврем, аспекты экономики. 2003. - №8. -С.111-113.

206. Некипелов А.Д. Теория трудовой стоимости и предельной полезности: взаимодействие издержек и полезности // Пробл. прогнозирования.1996. -№ 1.-С. 6-21.

207. Нехамкин A.M. Самофинансирование предприятий в рыночной экономике // Финансы. 1996. - № 3. - С. 17 -19.

208. Новожилов В. Пределы инфляции // Экономическая газета. 1989. -№3. -С.17.

209. Нуреев Р. Теория общественного выбора: Учеб. метод, пособие // Вопр. экономики. 2002. - №8; 2003. - №2. - С. 111 -132; 2003. - №3. - С. 132 -156; 2003. - №4. - С.135 - 157; 2003. - №6. - С.135 - 157; 2003. - №7. -С.110-127.

210. Нусратуллин В.К. Неравновесная экономическая теория новое направление теоретических исследований в экономике // Вестн. Челяб. ун-та. Сер. 8. Экономика, социология, соц. работа. - 2002. - №1. - С.64 - 70.

211. Осипова О. Страх перед свободным плаванием или вынужденная стабилизация курса? // Вопросы экономики. 2004. - №6. - С. 112 -122.

212. Осипова О.А. Базовая инфляция и влияние денежных факторов на инфляционные процессы // Проблемы прогнозирования. 2003 - №3. -С.120- 130.

213. Патров В.В., Семенова М.В. Отражение расчетов по налогу на прибыль в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. 2005. - №13. - С.20 -23.

214. Петров В.Ф., Чесноков В.В. Экономический механизм управления амортизируемым имуществом и его связь с эффективностью инвестиционных проектов // Соврем, аспекты экономики. 2003. - №1. - С.65 - 76.

215. Петросян А.А. Некоторые аспекты тактического ценообразования // Маркетинг в России и за рубежом. 2003. - №3. - С.57 - 62.

216. Плышевский Б. Показатели результативности рыночных реформ // Экономист, 2002. № 7. - С. 3-12.

217. Плышевский Б. Частный капитал: образование и особенности // Экономист, 2005.-№1.-С. 40-51.

218. Поленова С.Н., Миславская Н.А. Учет курсовых разниц // Бухгалтерский учет. 2004. - №12. - С.22-26.

219. Половинкин П.Д., Савченко В.Е. Прблема определения экономической сущности и содержания предпринимательства // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 6. Экономика. 1996. - № 2. - С. 3 -15.

220. Попов Е. Ценообразование: методы установления цен и их классификация // Маркетинг. 2002. - № 5. - с. 111 -120.

221. Портной JI.C. Фактор времени и соизмерение затрат и результатов в инвестиционном процессе // Вестн. Перм. ун-та. Экономика. 1995. Вып.: 2.-С. 124-141.

222. Пронина Е.А. Постоянные и временные разницы в учете основных срндств // Бухгалтерский учет. 2004. - №2. - С.24-27.

223. Прямухина О.А. Роль себестоимости в установлении цены в сфере услуг // Соврем, аспекты экономики. 2002. - №10. - С.106 - 122.

224. Радаев В.В. Понятие капитала, формы капиталов и их конвертация // Обществ, науки и современность. 2003. - № 2. - С.5 -16.

225. Райская Н, Сергиенко Я, Френкель А. Инфляция и хозяйственная конъюнктура в промышленности // Экономист, 2005. № 8.

226. Райская Н., Сергиенко Я., Френкель А. Качественные сдвиги в спросо-вых факторах промышленного роста // Экономист, 2005. № 8. - С. 2431.

227. Райская Н., Сергиенко Я., Френкель А. Ценовая политика и экономический рост // Экономист. 2003. - №5. - С.29 - 37.

228. Райская Н.Н., Сергиенко Я.В., Френкель А.А. Анализ основных факторов динамики платежеспособного спроса в отраслях промышленности // Вопросы статистики, 2004. № 4.

229. Райская Н.Н., Сергиенко Я.В., Френкель А.А., Цухло С.В. Платежеспособный спрос и перспективы модернизации российской экономики // Вопросы статистики, 2004. № 8. - С. 3-7.

230. Рожков А.А. Ресурсно-результативный подход к оценке эффективности корпораций // Финансы и кредит. 2003. - №8. - С.2 -11.

231. Романовская Т.С. Перенос убытка прошлого периода на будущее // Бухгалтерский учет. 2004. -№17. - С.31 - 34.

232. Русакова JI.H. Теория J1. Мизеса и российская экономика // Экон. журн. -2003.-№6.-С. 187-203.

233. Рылов В.П. Системные факторы повышения конкурентной способности субъектов рыночной экономики // Омский науч. вестник. 2002. - Вып. 19.-С. 182 - 185.

234. Селезнев А. О макрорегулировании экономики в свете положений теории роста// Экономист, 2002. -№11.-С. 3-13.

235. Сетдеков А.А. Трансакционные издержки и теория Коуза: критика // Соврем. аспекты экономики. 2001. - №6. - С.44 - 57.

236. Симон X. Ценообразование: основные направления // Вестн. С-Петерб. ун-та. Сер.8. Менеджмент. 2002. - Вып.З. - С.112 -119.

237. Ткачук Н.В. Учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) акционерного общества // Бухгалтерский учет. 2004. - №12. - С.9-13.

238. Ульянов И. Рентабельность продукции и процентные ставки // Вопросы статистики. 2003. -№12. - С.27 - 31.

239. Уэстон Дж.Ф. Концепция и теория прибыли: новый взгляд на проблему // Вехи экономической мысли: Том. 3 / Под ред. В.М. Гальперина. С.Петербург, 2000.

240. Фигурнов Э. Как усилить стимулирующее воздействие распределения выручки от реализации продукции // Экономические науки. 1984. -№6. - С.53 - 62.

241. Фомин П.А. Методология расчета бюджета движения денежных средств промышленного предприятия // Финансы и кредит. 2003. - №4. - С.55 -65.

242. Ханин Г.И. За верную цифру: макроэкономическая статистика России, хозяйственная жизнь и эко-номическая политика // Вопросы статистики. 2005.-№3.-С. 51-58.

243. Ханин Г.И., Иванченко Н.В. Альтернативная оценка стоимости материальных фондов и рентабельности производственной сферы российской экономики в 1998-2000 годах // Вопросы статистики. 2003. - №9. - С. 22-28.

244. Ханин Г.И., Фомин Д.А. Альтернативная оценка рентабельности сельского хозяйства в 2001 году // Вопросы статистики, 2004. -№ 2.

245. Ханин Г.И., Фомин Д.А. Альтернативная оценка финансово-экономических показателей розничной торговли России // Вопросы статистики, 2005. № 2. - С. 23-32.

246. Ханин Г.И., Фомин Д.А. Соотношение восстановительной и балансовой стоимостей основных фондов розничной торговли // Вопросы статистики, 2004.-№ 12.-С. 28-31.

247. Ходов Л.Г. Перспективы развития государственного регулирования экономики (ГРЭ) // Вестн. Междунар. ун-та (в Москве). Сер.: Экономика. Менеджмент. 2003. - Вып.4. - С.76 - 83.

248. Шварева Н.В. Инфляционные факторы в 1998 2002 г.г. // Проблемы прогнозирования. - 2003. - №2. - С.72 - 87.

249. Щиборщ К. В. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов // Финансовый менеджмент. 2004. - № 4. - С. 81-102.

250. Ясин Е., Яковлев А. Конкурентоспособность и модернизация российской экономики // Вопросы экономики. 2004. - №7. - С.4 - 34.

251. Boston Consulting Group Ltd. Международный сравнительный анализ операционных и организационных аспектов деятельности бирж на фондовых рынках США, Франции, Польши и России. М., 2003.

252. Eslava М., Haltiwanger J., Kugler A., Kugler М. The Effects of Structural Reforms on Productivity and Profitability Enhancing Reallocation: Evidence from Colombia // Journal of Development Economics, Volume 75, issue 2. -December 2004.-p. 333-371.

253. Wallis K.F. Seasonal Adjustment and Revision of Current Data: Linear Filters for the X-l 1 Method. Journal of the Royal Statistical society. Ser.A (General), Volume 145, Issue 1 (1982).

254. Hall, Robert E. The Relation between Price and Marginal Cost in U.S. Industry. Journal of Political Economy, October 1988. - pp. 921-947.

255. Walton R. International comparisons of profitability // Economic Trends. No 554 January 2000.1. Сборники

256. Бюллетень банковской статистики. М., 1999-2005.

257. Инвестиции в России. 2005: Стат. сб./ Росстат. М., 2005. - 287 с.

258. Национальные счета России в 1996-2003 годах: Стат. сб./ Федеральная служба государственной статистики. М., 2004. - 173 с.

259. Национальные счета России в 1997-2004 годах: Стат. сб./ Росстат. М.,2005.-211 с.

260. Обзор финансовой стабильности. Годовой выпуск. 2003 год. М.: Центральный Банк Российской Федерации, 2004. - 57с.

261. Промышленность России. 2002: Стат. сб./ Госкомстат России. М., 2002.

262. Промышленность России. 2005: Стат. сб./ Росстат. М., 2006. - 460 с.

263. Российский статистический ежегодник. 2004: Стат. сб./ Росстат. М., 2004. - 728 с.

264. Российский статистический ежегодник. 2005: Стат. сб./ Росстат. М.,2006.

265. Система национальных счетов 1993. Издание ООН. Система национальных счетов 1993. Издание ООН. Нью-Йорк, 1998. - Т.1. - Нью-Йорк, 1998.-392с.

266. Система национальных счетов 1993. Издание ООН. Система национальных счетов 1993. Издание ООН. Нью-Йорк, 1998. - Т.2. - Нью-Йорк, 1998.

267. Социально-экономическое положение России / Госкомстат России. Ежемесячная публикация. М., 1997-2006.

268. Финансы России. 2004: Стат. сб. / Росстат. М., 2004. - 332 с.

269. Flow of Funds Accounts of the United States: Annual Flows and Outstandings: 1995-2003, 1985-1994, 1975-1984. Board of the Governors of the Federal Reserve System, December 9, 2004.

270. International Accounting Standards 2002. IAS Committee Foundation. -London, 2002.

271. Statistical Abstract of the United States: 1997. US Census Bureau, 1997. -967p.

272. Statistical Abstract of the United States: 2002. US Census Bureau, 2002. -999p.

273. Statistical Abstract of the United States: 2003. US Census Bureau, 2003. -103 Op.

274. Statistical Abstract of the United States: 2006. US Census Bureau, 2006. -1023p.

275. Диссертации и авторефераты диссертаций

276. Агапова Т.Н. Статистические методы изучения структуры : Автореф. дис. д-ра экон. наук. СПб., 1996. - 48с.

277. Башина О.Э. Методология статистического исследования состояния и развития коммерческой деятельности : Автореф. дис. д-ра экон. наук. М: Моск. ун-т коммерции, 1996. - 46с.

278. Букашина О.С. Концепция безубыточности в управлением промышленным предприятием: Автореф. дис. канд. экон. наук.

279. Гайсарова Г.З. Организационно-экономический механизм формирования прибыли промышленного предприятия : Автореф. дис. . канд. экон. наук.-СПб. ,2004- 19 с.

280. Гохберг JI.M. Методологические проблемы статистического исследования науки : Автореф. дис. д-ра экон. наук. М: 2003. - 52с.

281. Ефимова М.Р. Проблемы применения статистических методов в управлении : Автореф. дис. д-ра экон. наук. М., 1988. - 33 с.

282. Иванов Ю.Н. Методология международных сопоставлений сводных показателей системы национальных счетов и баланса народного хозяйства : Автореф. дис. д-ра экон. наук. М., 1991. - 53с.

283. Калашникова О.В. Добавочная прибыль в системе экономических отношений производства: Автореф. дис. канд. экон. наук. Самара, 1996.

284. Кривенко, К. Т. Рентабельность в механизме общественного воспроизводства : Автореф. дис. д-ра экон. наук . Киев, 1992.

285. Латкин К.А. Рентабельность использования внешних ресурсов как инструмент повышения эффективности промышленного производства : Автореф. дис. канд. экон. наук. Владивосток, 2005 - 19с.

286. Леонтьев В.Е. Предпринимательская прибыль. Факторы формирования и использования: Автореф. дис. . д-ра экон. наук. СПб., 1994. - 33с.

287. May В.А. Государство и хозяйственный процесс : (Теорет. и идеол. основы экон. политики России, 1908-1929 гг. ): Автореф. дис. . д-ра экон. наук. -М.: 1993.-50с.

288. Нестеров Л.И. Методологические проблемы международных сопоставлений статистических показателей общественного богатства : Автореф. дис. д-ра экон. наук. М., 1989. - 48 с.

289. Попков М.Д. Роль налога на прибыль в системе прямого и косвенного налогообложения: Автореф. дис. канд. экон. наук.

290. Саломатина С.Ю. Понятие и основное содержание рентабельности как экономической категории: Автореф. дис. . канд. экон. наук. Самара, 2004.-27с.

291. Светлов С.В. Математическое моделирование процесса влияния налоговой системы на прибыль предприятия и накопление основного капитала: Автореф. дис. канд. экон. наук. -М., 2002.

292. Трофимова Ю.С. Учетно-аналитическое обеспечение рентабельности и платежеспособности: Автореф. дис. . канд. экон. наук. Саратов, 2004. -16с.

293. Ульянов И.С. Системно-структурное исследование организации хозяйственного расчета на промышленных предприятиях в условиях ускорения социально-экономического развития страны: Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. Саратов. - 1986. - 207 с.

294. Федотов С.Н. Управление формированием прибыли на промышленных предприятиях : Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2004 - 19с.

295. Шолкина Т.Г. Экономический механизм управления прибылью промышленных предприятий : Автореф. дис. . канд. экон. наук. Самара , 2005-20с.