Методы определения рационального уровня риска услуг кредитной организации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Богданов, Алексей Евгеньевич

• Богданов, Алексей Евгеньевич
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Богданов, Алексей Евгеньевич

Введение

Глава 1. Анализ методов обеспечения экономической безопасности

1.1. Сущность экономической безопасности

1.2. Экономическая безопасность кредитной организации

1.2.1 Классификация финансового риска

1.2.2 Кредитный риск

1.2.3 Валютный риск

1.2.4 Процентный риск

1.2.5 Операционный риск 41 1.5 Выводы

Глава 2. Исследование и разработка модели управления риском

2.1. Сущность риска

2.2. Управление риском

2.2.1 Идентификация риска

2.2.2 Измерение риска

2.2.3 Минимизация риска

2.2.4 Наблюдение за риском

2.2.5 Составление отчетности по риску

2.3 Обобщенная характерисктика рисков

2.4 Математический подход к описанию природы риска

2.5 Анализ специфики прикладных свойств универсальности финансового риска 88 2.6. Качественный и количественный анализ исходных данных 90 2.7 Разработка модели системы управления финансовым риском 95 2.4. Выводы

Глава 3. Технология расчета модели управления процентным риском 109 3.1. Общие виды математических зависимостей

3.2 Относительные единицы

3.2.1 Метод относительных единиц

3.2.2 Критериальное представление модели

3.3 Основные приемы критериального метода

3.3.1 Предварительное исследование

3.3.2 Устойчивость

3.3.3 Соразмерность 120 3.3.4. Оптимальное решение и чувствительность

3.4 Выводы 124 Заключение 126 Список литературы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методы определения рационального уровня риска услуг кредитной организации»

На современном этапе развития России стабильность финансовой системы является залогом успешного роста экономики и достижения обозначенной Президентом России цели удвоить внутренний валовой продукт к 2010 г. Кредитная организация, которая, по существу, является неотъемлемым звеном в финансовой системе страны, несет серьезный груз ответственности за стабильность всей системы через обеспечение собственной стабильности и надежности, что вкупе с ответственностью перед акционерами, клиентами и сотрудниками делает задачу обеспечения собственной стабильности и надежности, по истине, первоочередной для руководства кредитной организации.

К концу 2003 года можно было констатировать, что ситуация на финансово-кредитном рынке России стабилизировалась, и что последствия финансового кризиса 1998 года полностью преодолены. Тем не менее, события лета 2004 года и продолжающиеся до настоящего времени банкротства кредитных организаций с новой остротой подняли вопрос о безопасности и стабильности как финансово-кредитной системы страны в целом, так и отдельных ее элементов.

При этом общие тенденции развития систем финансовой безопасности кредитной организации обуславливаются следующими объективными факторами, которые и определили направление исследования.

1. Особенные (повышенные) ожидания от стабильности финансовой системы страны в условиях курса на удвоение внутреннего валового продукта страны к 2010 г.

В рамках новой качественной задачи удвоения внутреннего валового продукта России особое значение приобретает создание стабильной финансово-кредитной системы страны. Условием возможности стабильной работы этой системы являются в настоящий момент определенные качественные преобразования, которые позволят вывести эту систему на принципиально новый этап функционирования.

Необходимо отметить, что несмотря на благоприятную экономическую конъюнктуру России, высокие цены на основные экспортные товары, стабильность золото-валютных запасов Центрального Банка России кредитным организациям сложно находить новые источники дохода, и, соответственно, объекты инвестиций. Рынок государственных ценных бумаг, а также производных финансовых инструментов фактически отсутствует, а пенсионные фонды так и не стали, вопреки ожиданиям, движителями прогресса в этом направлении. В условиях отсутствия надежных источников доходов отечественные кредитные организации вынуждены снижать ставки по привлекаемым средствам, что делает их слишком рискованными по сравнению с размещением средств в западных банках. При этом на рынке потребительского кредитования, как единственно привлекательного источника дохода, наблюдается ажиотаж. Однако зачастую в игру вступают «неподготовленные» банки, которые стремятся любой ценой «сесть в уходящий поезд». Такая неподготовленность ведет зачастую к ухудшению качества кредитного портфеля, а в конечном результате, к снижению прибыльности, и угрожает стабильности кредитной организации.

В таких условиях в процессе реформы банковской системы страны возникает необходимость определения комплексного подхода к системному управлению стабильностью и безопасностью последней на каждом ее уровне.

2. Сокращение числа кредитных организаций и связанной с этим повышение нагрузки на остальные банки

Стремительное сокращение числа кредитных организаций, проявляющееся в том числе в консолидации коммерческих банков, а также банкротстве некоторых кредитных организаций, означает, что все меньшее количество банков обслуживает все большее количество клиентов.

Здесь стоит также отметить непрозрачность структур управления и владения многих кредитных организаций, например, «карманных банков» различных финансово-промышленных групп. Отсутствие прозрачночти создает угрозу целостности общей системе безопасности финансово-кредитной отрасли в целом.

В связи с этим важность каждого банка для финансово-кредитной системы страны, влияние, которое будет оказывать каждый банк на ее стабильное функционирование, трудно переоценить. В связи с этим создание системы управления финансовой стабильностью каждого звена (в том числе, коммерческого банка) этой системы является первоочередной задачей для руководителей на всех ее уровнях.

3. Повышение разнообразия банковских операций, а также их усложнение

Повышение требовательности клиентов и усложнение операций требуют соответствующего повышения разнообразия предоставляемых банком услуг, что, в конечном итоге, влечет за собой усложнение последних. Данное наблюдение справедливо как для малых, так и для крупных банков, независимо от их специализации. Более того, последствия кризиса межбанковской ликвидности лета 2004 года предопределили сложности с выделением средств предприятиям и организациям. Это заставило последних искать новые источники финансирования, такие как векселя и другие инструменты, а более крупных игроков- выходить на рынок международных капиталов. Отсутствие опыта, процедур, а зачастую, непонимание рисков, связанных с такими операциями, влекут за собой финансовые потери и дестабилизируют финансовую ситуацию в кредитной организации.

В этой связи контроль за качеством предоставляемых услуг и проводимых опреаций как на клиентском, так и на внутрибанковском уровне является гарантией их безопасности и относительной безрисковости.

4. Отсутствие культуры управления финансовыми рисками

Не менее важным представляется тот факт, что, в отличие финансовых институтов, работающих на западных рынках достаточно долгое время, российские' кредитные организации, за исключением некоторых, существуют относительно недолго: самый «старый» банк появился в 1989 году. В связи с этим существуют две проблемы, которые необходимо учитывать при рассмотрении вопроса обеспечения финансовой стабильности (безопасности) работы кредитной организации.

Во-первых, банки в странах с развитой экономикой обладают технологиями и средствами, позволяющими управлять рисками. Это означает, что во многом подходы к управлению рисками и, соответственно, стабильностью, известны, являются общепринятыми, и их разработке уделяется большое количество ресурсов. В российских же условиях борьба за выживание и за лишнюю прибыль часто отодвигают вопросы безопасности и стабильности на задний план, что, несмотря на очевидную недальновидность, является повсеместной практикой. Пренебрежение, а зачастую непонимание механизмов оказания той или иной услуги и ее возможного воздействия на банк влечет за собой нарушение целостности организма банка, а также, его дееспособности.

Во-вторых, в связи с тем, что кредитные организации в странах с развитой экономикой существуют давно, и специалисты для работы в них воспитываются в соответствующей атмосфере и с соответствующими подходами к управлению рисками, культура безопасности кредитных организаций по умолчанию становится фундаментом их успешной и стабильной работы. Объективные факторы не позволяют в полной мере руководству российских организаций рассчитывать на самосознание сотрудников, а создание должной атмосферы и, в конечном итоге, культуры безопасности, является делом более долгим и трудоемким.

В связи с этим необходимо определить комплексный подход к построению внутрикорпоративной культуры, в частности, культуры финансовой безопасности.

5. Недостаточная исследованность вопроса управления рисками и финансовой безопасностью

В настоящее время проблема экономической безопасности кредитных организаций исследована крайне недостаточно: отсутствуют научно исследованные методы обеспечения экономической безопасности, отсутствуют модели, позволяющие спрогнозировать подверженность кредитных организаций экономическим и финансовым рискам. Существует разрыв между теоретическими исследованиями и возможностями разработки прикладных методик, вызванного чрезвычайной и вполне обоснованной засекреченностью практической деятельности кредитных организаций.

Актуальность этих вопросов, их недостаточная теоретическая и практическая разработанность определили выбор направления исследования.

Целью исследования является обоснование допустимого компромисса между рисковостью и прибыльностью финансовых услуг и совершенствование на этой основе стратегии обеспечения финансовой безопасности кредитной организации.

Для реализации указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

- идентифицировать существующие механизмы управления финансовой безопасностью кредитных организаций с целью определения возможности совершенствования и использования последних в практической работе кредитной организации;

- предложить концепцию стратегии управления финансовой безопасности кредитной организации^

- определить пути реализации стратегии через разработку практического инструментария по управлению финансовой безопасностью;

- исследовать природу финансовых рисков с целью определения критериев создания модели управления ими;

- предложить классификацию финансовых рисков;

- разработать математическую модель управления процентным риском, как одного из наиболее существенных рисков, с которыми приходится сталкиваться кредитной организации;

- исследовать адаптивные возможности модели для работы с другими типами финансовых рисков.

Объектом исследования настоящей работы является кредитная организация (банк).

Предметом исследования являются риски, сопровождающие финансовые услуги, методы их оценки и механизмы обеспечения финансовой безопасности кредитных организаций.

Теоретическая основа. Диссертационное исследование проводилось в полном соотвестствии с методологией системного анализа.

Его теоретическую основу составили основные положения экономической теории, теории денег, банковского дела и теории менеджмента.

Источниковую базу исследования составили труды Алавердова А.Р., Абалкина JI.A., Лукашина В.И., Макконелла K.P., Брю СЛ., Лаврушина О.И., Шеремета А.Д, Дуброва A.M., Лагоши Б.А., Хрусталева Е.Ю., Брили Р., Маерза С., Федосеева A.A., Шарпа У. и других исследователей. В работе также использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации, учебные и справочные пособия, материалы периодической печати и Интернет,

Информационную базу исследования составили данные Роскомстата, отчеты и исследования коммерческих и государственных банков, материалы и практические пособия Ассоциации Российских Банков (совместно с корпорацией Арсин Лтд), Ассоциации Региональных Банков (Ассоциация «Россия»), Ассоциации корпоративных казначеев Великобританнии, Кренфильдского Университета (графство Бедфорд, Великобритания).

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании оригинального подхода к определению допустимого уровня рисковости финансовой услуги, в соответствии с которым нерациональными считаются как слишком высокие, так и слишком низкие сопровождающие риски, и направлений совершенствования механизма обеспечения финансовой безопасности кредитной организации.

На защиту выносятся следующие положения и результаты работы, содержащие элементы научной новизны:

• обоснование необходимости услуг по управлению финансовыми рисками кредитных организаций;

• концепция стратегии создания системы управления финансовой безопасностью кредитной организации. При этом она рассматривается в трех измерениях: ресурсы, процессы и внутренняя культура. То или иное качественное состояние каждого измерения обуславливает соответствующую необходимую программу действий, направленную на приведение системы в нормальное состояние;

• уникальное описание дуалистической природы рисков, выражающейся в том, что при слишком больших или слишком малых величинах риска величина возможного ущерба существенно возрастает и вывод о том, что для кредитной организации работа в экстремальных значениях риска одинаково опасна;

• расширенная классификация финансового риска, впервые включившая в себя понятие операционного риска, т.е. риска того, что отклонения в информационных системах и системах внутреннего контроля повлекут финансовые потери,

• уникальная математическая модель управления финансовым риском на примере процентного риска. Предложенная модель применима для всех коммерческих банков, занимающихся привлечением и размещением средств. Модель позволяет находить оптимальное соотношение между слишком низкими и слишком высокими величинами процентного риска, которые оба являются разрушительными для кредитной организации. При этом предложен механизм определения наиболее приемлемого интервала величин риска, при котором соотношение величины возможного ущерба и дохода для кредитной организации является оптимальным.

Научную новизну также содержат следующие положения и результаты исследования:

• применение критериальных методов оценки и исследований сложных систем, ранее использовавшихся исключительно в смежных отраслях народного хозяйства (энергетика);

• раскрытие сущности процентного риска банка и его связи с доходами и стабильностью кредитной организации;

• адаптивность модели и возможность ее применения в других направлениях финансовой математики.

Отмеченные результаты соответствуют п. 15.109 («Механизм повышения эффективности и качества услуг», а также п. 11.4 («Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов повышения экономической безопасности») паспорта специальности 08.00.05.

Теоретическая и практическая значимость. Основные положения работы представляют собой существенный вклад в теорию стратегии управления финансовым риском.

Выводы и результаты исследования ориентированы на использование в кредитных организациях, занимающихся привлечением и размещением средств, то есть, в подавляющем большинстве коммерческих банков, а также организациях, которые целенаправленно занимаются выдачей ссуд и займов.

Самостоятельное практическое значение имеет определение и классификация финансового риска, а также методика создания системы управления им. При этом предусматриваются такие элементы стратегии, как политика, культура и ресурсы управления финансовым риском, процесс управления и планирования риска, контроль учета и принятие управленческих решений по управлению им в кредитной организации

Предлагаемая в рамках работы стратегия разработки системы управления финансовым риском могут быть использованы в учебном процессе подготовки бакалавров и магистров в вузах по специальности Экономическая без опасность и Управление Народным Хозяйством.

Апробация и внедрение. Предложенный в рамках работы подход к системе управления финансовой безопасностью кредитной организации был использован при проектировании и разработке интегрированной системы операционного дня Коммерческого Банка «Мбанк». Основные положения работы получили одобрение на международной конференции «Проблемы развивающихся рынков» Ассоциации корпоративных финансистов Великобритании в феврале 2004 г.

Публикации

Основные положения работы нашли отражение в шести работах общим объемом 5 пл.

Структура работы

Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов по главам, заключения, рисунков, таблиц и списка литературы из 146 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Богданов, Алексей Евгеньевич

3.4 Выводы

Цель настоящей главы- раскрытие сущности критериального метода исследования сложных систем, а также намечение путей его адаптации для решения задач в других секторах экономики. Для достижения поставленной цели предложенный метод был рассмотрен комплексно. Результаты анализа позволили сделать вывод о его применимости для решения задачи данной работы. В частности, можно отметить следующее:

1. Критериальный метод исследования позволяет исследовать то общее, что есть в различных системах и процессах, описываемых одинаковыми моделями, независимо от конкретных деталей, отличающих одну реализацию системы или процесса от другой. Критериальный анализ позволяет выделить и проанализировать черты, присущие всем процессам, описываемым одной моделью.

2. Математический аппарат критериального метода позволяет проводить количественный анализ модели системы в области оптимального решения при наличии очень скудной, неточной информации о конкретной реализации системы, что делает его незаменимым средством анализа в условия, когда получение полной информации затруднено, например, по соображениям секретности.

3. Качественный и численный анализ, выполняемый с использованием критериального метода, позволяет достичь практического результата, распространяемого на всю область реализации, где верна исходная модель.

4. Анализ соразмерности, устойчивости и чувствительности позволяет исследователю делать существенные выводы относительно оптимального решения без необходимости его точного расчета, который бывает не только затруднителен, но и попросту невозможен. 5. Свойства критериального метода позволяют предположить его примененимость к такой деликатной (в смысле возможности получения достоверных данных) среде, как банковская деятельность.

Принимая во внимание вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что применение критериального метода целесообразно для решения задачи . проектирования. модели управления финансовым риском кредитной организации с учетом ограничений в доступности данных и специфики деятельности кредитной организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Стабильность финансовой системы страны является ключевым фактором, определяющим экономическую стабильность, а вместе с ней, экономическую безопасность страны. В этой связи управление финансовыми рисками кредитной организации является ключевой задачей, стоящей перед руководством кредитной организации в контексте собственной безопасности и стабильности, а также стабильности финансовой отрасли в целом. В связи с этим вопрос обеспечения экономической безопасности кредитной организации в реалиях текущего развития ситуации в банковском секторе приобретает актуальность. Более того, существующие и практикуемые подходы к управлению финансовым риском в кредитных организациях требуют дальнейшей разработки и расширения.

В результате проведенного исследования были решены следующие научно-практические задачи:

- идентифицировать существующие механизмы управления финансовой безопасностью кредитных организаций с целью определения возможности совершенствования и использования последних в практической работе кредитной организации;

- предложить концепцию стратегии управления финансовой безопасности кредитной организации;

- определить пути реализации стратегии через разработку практического инструментария по управлению финансовой безопасностью;

- исследовать природу финансовых рисков с целью определения критериев создания модели управления ими;

- предложить классификацию финансовых рисков;

- разработать математическую модель управления процентным риском, как одного из наиболее существенных рисков, с которыми приходится сталкиваться кредитной организации;

- исследовать адаптивные возможности модели для работы с другими типами финансовых рисков.

Для достижения поставленной цели были рассмотрены следующие вопросы:

• исследование значения и роли безопасности в существовании и функционировании финансовой системы (отрасли) страны

• Анализ финансовых рисков кредитной организации. В результате анализа финансовых рисков в контексте управления системой экономической безопасности предложена классификация финансовых рисков, впервые учитывающая операционный риск. Наряду с рыночными рисками, представленными процентным и валютным, отмечен также кредитный и операционный.

• Определение методов учета операционного риска и система его учета и управления. Система управления определяет подходы и правила к управлению риском, предлагает методы идентификации, учета и отчетности, а также обозначает необходимость совершенствования процесса управления риском и повышения культуры управления риском.

• Анализ мировой практики совершенствования механизма управления экономической безопасностью и финансовыми рисками

• Анализ природы риска

• Анализ риска с точки зрения математики. Результатом анализа является вывод о природе риска с точки зрения математических подходов. В частности, дано математическое описание подхода к природе риска с точки зрения влияния двух конкурирующих эффектов

• Анализ существующих математических методов решения задачи оптимизации сложной системы в контексте управления рисками

Результаты проектирования модели с учетом анализа данных и с использованием критериального метода позволили сделать следующие выводы:

• На основании данных ущербов построена математическая модель, имеющая оптимальное решение.

• Применение к полученной модели критериального анализа позволило построить обобщенную модель, поведение которой может быть распространено на широкий класс объектов (банков), для которых справедлива полученная математическая модель.

• Предложен оригинальный метод оценки устойчивости, который дал возможность оценки области устойчивого решения, не отклоняющегося более, чем а 5% от минимального.

• Проведен анализ чувствительности, который показал слабую зависимость оптимального уровня вероятности риска от исходных данных.

В заключение следует отметить, что решение проблем управления финансовыми рисками кредитной организации носит неоднозначный характер и должно изменяться с развитием типов услуг и операций коммерческих банков, поэтому является предметом для дискуссий, что обуславливает необходимость дальнейших научных исследований в данном направлении.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Богданов, Алексей Евгеньевич, 2005 год

1. Азгальдов Г.Г., Литвак Б.Г., Райхман Э.П., Экспертный метод // Экономическая энциклопедия. Т. Ч. М.: Советская энциклопедия, 1980. -555 с.

2. Алавердов А.Р. Организация и управление безопасностью в кредитно-финансовых организациях.- М., МЭСИ, 2004

3. Алавердов А.Р. Организация управления персоналом современного российского банка. -М.:БДЦ-Пресс, 2003- 320 стр.

4. Алавердов А.Р. Стратегический менеджмент в финансово-кредитных организациях.- М., МЭСИ, 2004

5. Антикризисная экономическая стратегия: задачи, сценарий, механизм реализации. М.: ИНП РАН, 1995. - 167 с.

6. Антонов М.В. Банковские риски и распределение кредитного ресурса / Автореф. дис. на соиск. степ. канд. экон. наук. — М.: 1994. — 156 с.

7. Астахов Ю.Н. и др. Критериальный анализ технико-экономических задач в энергетике, М., «Энергия», 1973

8. Бабаев Н.С., Кузьмин И.И. «Абсолютная» безопасность или приемлемый риск // Коммунист. № 7, 1989. — с. 41 44.

9. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: «Финансы и статистика», 1998. 112 с.

10. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. — М.: «Финансы и статистика», 1998. — 480 с.

11. Бельпов O.K. Понятийно-категориальный аппарат концепции национальной безопасности // Безопасность. № 3, 1994. с. 11 — 15.

12. Безопасность и предупреждение чрезвычайных ситуаций: Каталог-справочник. Кн. 1 и 2. М.: 1997. - 384 с.

13. Бешелев C.JL, Гурвич Ф.Г. Математико-статистические методы экспертных оценок. — М.: Статистика, 1980. — 221 с.

14. Богданов А.Е. Операционный риск и его влияние на устойчивую работу кредитной организации// Банковские Технологии/ №1,5 2003

15. Богданов А.Е. Классификация факторов-угроз экономической безопасности кредитной организации.// журнал ВИНИТИ №10, 2000

16. Букато В.Н., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х. Лапидуса. М.: «Финансы и статистика», 1997. — 336 с.

17. Бухвальд Е., Главацкая А. Макроаспекты экономической безопасности: факторы, критерии, показатели // Вопросы экономики, № 12, 1994.-с. 89-96.

18. Валрвен К.Д., Ворд М.Э. Управление рисками коммерческого банка. Рабочие материалы ИЭР. — Вашингтон: Изд-во Всемирного банка, 1992.- 145 с.

19. Веников В.А. Теория подобия и моделирование применительно к задачам электроэнергетики, М., «Высшая Школа», 1966

20. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. — М.: Наука, 1985. — 507 с.

21. Вест М. Банковские системы: выбор и использование // Банк, технологии. № 7. 1996. с. 58 - 62.

22. Видмар М. Экономические законы проектирования электрических машин. Гостехиздат, 1924

23. Виторов JI. и др. Улучшать управление банком цель автоматизации // Банк, технологии. № 7. 1996. - с. 47 - 49.

24. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 423 с.

25. Волчек Р. Функционально-стоимостной анализ в управлении. М.: Экономика, 1986. 168 с.

26. В. Томпсон (Кельвин). Об экономизации металла в электрических проводниках. "Электричество" № 20, 1881

27. Вьюнкова Н.И. и др. Информационная безопасность систем управления базами данных // СУБД, № 1, 1996. — с. 12 — 18.

28. О.Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы. М., ФиС, 2002

29. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994. 94 с.

30. Герасимович А.И., Матвеева Я.Ч. Математическая статистика. Минск. Вышэйшая школа, 1978. 200 с.

31. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Прогнозирование — планирование. Теория проектирования экспериментов. М.: ТОО НПЦ «Крылья», 1997. — 398 с.

32. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика, М., Высшая школа, 2000

33. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебн. пособие. М.: Изд-во «Дело и сервис», 1999.-112 с.

34. Грачева М.В. Анализ проектных рисков: Учебн. пособие. — М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. — 216 с.

35. Гринберг A.C. Основы построения систем проектирования АСУП. -М.: Машиностроение, 1983. 286 с.

36. Грунин O.A., Грунин С.О. Экономическая безопасность организации. С-Пб, Питер, 2002 160 с.

37. Грядовая О. Кредитные риски и банковское ценообразование // Российский экономический журнал. № 9. 1995. — с. 13 — 15.

38. Диченко М.Б. Ликвидность коммерческого банка. — СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.-177 с.

39. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие / Под ред. Б.А. Лагоши. — М.: «Финансы и статистика», 2000. — 176 с.

40. Евлапов Л.Г., Кутузов В.А. Экспертные оценки в управлении. — М.: Экономика, 1978. 139 с.

41. Евреинов Э.В., Юзвишин И.И. Единая распределенная информационно-сотовая сеть финансово-коммерческих банков мира. Журнал НБТ.№ 1.-М.:МАИ, 1995.- 125 с.

42. Екушев А. Денежные потоки в коммерческом банке // Банк, технологии. № 7. 1996. — с. 42 — 43.

43. Жандаров A.M. и др. Автоматизированные системы поддержки управленческих решений. М.: Интерэксперт, 1991. — 284 с.46.3акон РФ «О безопасности», принят 05.03.92

44. Замков О.О., Толстопятко A.B., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике. М.: ДИС, 1997. — 365 с.

45. Иванченко М. Некоторые проблемы автоматизации современного банка // Бухгалтерия и банки. № 2. 1996. — с. 31 — 37.

46. Ивасенко А.Г. Банковские риски: Учеб. издание. — М.: «Вузовская книга», 1998. 142 с.

47. Инглис-Тейлор Э. Производные финансовые инструменты. Словарь. Москва, Инфра-М, 2001

48. Инструкция № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций». Письма ЦБ РФ от 28 марта 1996 г. № 263 и от 30 июля 1996 г. № 310.-М.: 1996.

49. Инструкция ЦБ РФ №41 от 22.05.96 "Об Установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации"

50. Инструкция ЦБ РФ № 59 от 31.03.97 "О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности"

51. Исследование операций. / Под ред. Дж. Моудера, С. Элмаграби. В 2-х томах. М.: Мир, 1981. 712 с.

52. Кабышев О., Прохоров С. Оценка банковского риска и определение оптимальной стратегии распределения свободных ресурсов // Хозяйство и право. № 6, 1995. с. 19-22.

53. Карлин С. Математические методы в теории игр, программировании и экономике. М.: Мир, 1964. — 254 с.

54. Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. М.: Экономика, 1997.-347 с.

55. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: «Финансы и статистика», 1998.-512 с.

56. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. М.: «Финансы и статистика», 1999. 532 с.

57. Количественные методы финансового анализа : пер. с англ. / Под ред. С. Дж. Брауна и М.П. Крицмена.-М.: Инфра-М, 1996.

58. Конституция Российской Федерации.

59. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово-банковских расчетов. — М.: «Финансы и статистика», 1994. — 97 с.

60. Лапидус Б.М. Экономические проблемы железнодорожного транспорта // Экономика железных дорог. № 1. 1999. — с. 7 16.

61. Лапу ста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА - М, 1998. - 224 с.

62. Лаптырев Д. Кто не планирует, тот не управляет // Банк, технологии, июль, 1996. — 80 с.

63. Ларионов А.И., Юрченко А.Л., Новоселов А.Л. Экономико-математические методы в планировании. М.: Высшая школа, 1991. — 240 с.

64. Лафта Дж. К. Эффективность менеджмента организации: Учеб. пособие. М.: Русская Деловая Литература, 1999. — 320 с.

65. Литвиненко В. Б. Экономическая безопасность коммерческого предприятия (практические рекомендации и справочные документы).-М.: Арсин, 2002, 101 стр.

66. Личко К.П. Прогнозирование и планирование аграрно-промышленного комплекса: Учебник. — М.: Гардарики, 1999. — 264 с.

67. Логовиновский Е., Алгоритм управления риском, «Ведомости», 02/04/2001

68. Лукашин В.И. Экономическая безопасность: учебно-практическое пособие/МГУЭСИ.- М., МЭСИ 1999

69. Макконелл K.P., Брю С.Л. Экономикс. М.: Республика. 1992. Т. 1 -403 с.

70. Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям. Пер. с англ. — М.: ИНФРА М, 1998. - 784 с.

71. Маслаченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Фундаментальный анализ. -М.: Перспектива, 1996. — 160 с.

72. Материалы межведомственной комиссии СБ РФ по экономической безопасности. Вып. 1. «Экономическая безопасность России». М.: Юридическая литература, 1996. — 137 с.

73. Материалы научно-правовой конференции «Роль государства в регулировании рыночной экономики». — М.: 1997. — 293 с.

74. Молодцов Д. О возможности автоматизации управления ресурсами // Бухгалтерия и банки. № 2. 1996. с. 31 - 37.

75. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. — М.: «Финансы и статистика», 1999. 200 с.

76. Мур Алек. Руководство по безопасности бизнеса. Практическое пособие по управлению рисками/Пер. С англ. М. Информационно-издательский дом «Филинг» 1998.

77. Новиков И.А. и др. Стратегия управления банковскими рисками. Алматы: "Каржы-Каражат", 1998- 128 с.

78. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М., «Наука», 1972

79. Нормативные акты по банковской деятельности. Вып. 4 (10). Приложение к журналу «Деньги», М.: 1995. 12 с.

80. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-304 с.840 проблеме неплатежей в российской экономике и возможных путях ее решения //Вестник банка России, № 61 62. — М.: 1997. - 40 с.

81. Основы экономического и социального прогнозирования: Учебник / Под ред. В.Н. Мосина, Д.М. Крука. — М.: Высш. школа, 1985. -84 с.

82. Основы экономической безопасности (Государство, регион, предприятие, личность)/Под ред. Е.А. Олейникова. М, ЗАО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 1997

83. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. -М.: «Финансы и статистика», 1996. — 272 с.

84. Первозванский A.A., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: ИНФРА - М, 1994. - 179 с.

85. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. — М.: «Финансы и статистика», 1998. 208 с.

86. Письмо ЦБ РФ от 29 декабря 1999 г. № 363 Т «О применении отдельных положений Инструкции Банка России от 01.10.97 № 1». / «Ведомости» 31 января 2000, стр. A3.

87. Положение ЦБ РФ №31-П от 01.06.98 "О Методике Расчета Собственных средств (капитала) кредитных организаций"

88. Положение ЦБ РФ № 37 от 30.03.96 "Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном Банке Российской Федерации"

89. Положение о Совете Безопасности РФ, введено Указом Президента РФ от 10.07.96 №1024

90. Попов В.А. Прогнозирование национальной экономики: Учеб. пособие. М.: Российская экономическая академия им. В.Г. Плеханова, 1997.-84 с.

91. Попов Э.В. и др. Статистические и динамические экспертные системы. М.: «Финансы и статистика», 1998. — 320 с.

92. Постановление Правительства РФ от 27.12.96 №1569 «О первоочередных мерах по реализации Государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (Основны положений), одобренной Указом Президента РФ от 29.04.96 №608»

93. Постников С.Б. Совершенствование финансовых отношений на железнодорожном транспорте // Экономика железных дорог. № 1. 1999. с. 17-24.

94. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Учебный экономический словарь. М.: Рольф: Айрис-пресс, 1999. — 416 с.

95. Редкозубов С.А. Статистические методы прогнозирования АСУ. -М.: «Финансы и статистика», 1981.-279 с.

96. Российская банковская энциклопедия / Гл. редактор О.И. Лаврушин. — М.: Энциклопедическая Творческая Ассоциация, 1995. — 552 с.

97. Савицкая Г.В. Анализ Хозяйственной деятельности предприятия, М., Инфра-М, 2002

98. Самуэльсон П. Экономика. Т. 1. М.: НПО «Аллон», Машиностроение, 1997. -318 с.

99. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия: Пер. с англ. ВВСМРМ- М. ¡Экономика, 1994.

100. Севрук В.Т. Риски финансового сектора РФ: Практическое пособие М. ЗАО «Финстат информ», 2001.

101. Синки Дж.Ф. . Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ.- М.: Са1а11аху, 1994.

102. Саркисян С. В поисках рационального. Размышления и практика о структуре АБС // Банк, технологии, сентябрь — октябрь. 1996. -с. 76-79.

103. Саркисян С. Обзор зарубежных АБС // Банк, технологии. № 11. 1996.-с. 86-90.

104. Севрук В. Банковские риски. М.: Дело Лтд, 1994. - 181 с.

105. Сенчагов В.К. О сущности и основах стратегии экономической безопасности России // Вопросы экономики, № 1. 1995. — с. 11-19.

106. Социально-экономическое положение России, 1997. М.: Госкомстат России, 1998.-421 с.

107. Стерлягов A.A. Банковские технологии: Автоматизированные банковские системы. Пластиковые деньги. — Смоленск, 1999.-176 с.

108. Субботин А. Защита ПК от несанкционированного доступа в сетях // OnLine, №8.-1996.

109. Суханов М.С., Богданов А.Е., Все что нужно знать о секьюритизации активов банками, Бухучет и Банки, №10 2002

110. Суханов М.С., Богданов А.Е., О секьюритизации активов, Банковские Технологии, №10 2002

111. Сяо Д., Керр Д., Мэдник С. Защита ЭВМ. М.: Мир, 1982. -130 с.

112. Тамбовцев B.J1. Экономическая безопасность хозяйственных систем: структура проблемы// Вестник московского университета. Сер. 6 Экономика, 1995 №3

113. Трапезников В.А. Обобщенные условия соразмерности трансформаторов и электрических машин. "Электричество", № 2, 1946

114. Указ Президента РФ от 29 апреля 1996 г. № 608 «Государственная стратегия экономической безопасности РФ (Основные положения). — М.: 1996. 11 с.

115. Управление активами: мировой опыт / Под ред. Б.Г. Дякина. -М.: Росби, 1996.-207 с.

116. Указание ЦБ РФ № 766-У от 31.03.2000 г. "О критериях определения финансового состояния кредитных организаций"

117. Управление риском. Практические методы минимизации случайного риска потенциальных убытков. — СПб.: Русский Ллойд, 1993.-93 с.

118. Уткин Э.А. Риск-менеджмент.-М, Ассоциация авторов и издателей «ТЕНДЕМ», 1998

119. Фаткин Л.В., Петросян Д.С., Раскатов A.B. Управление финансовой организацией: теория и практика. М.: ИНФРА - М, 1998. — 152 с.

120. Финансовый менеджмент: Учебник / В.Г. Поляк и др. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 518 с.

121. Федеральный закон «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации». — М.: Изд-во «Юридическая литература» Администрации Президента Российской Федерации. 24.07.1995 г. № 30, 1995.

122. Федосеев A.A. Критериальный анализ при неполной исходной информации.// Диссертация на соискание ученой степени к.т.н. М.,МЭИ, 1973

123. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. М., ФиС, 2003

124. Финансы предприятий: Учеб. пособие / Под ред. Е.И. Бородиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. — 208 с.

125. Хорошилов A.B., Богданов А.Е. Применение критериального метода исследования сложных систем при управлении процентными рисками банка, М., Сборник обзорной информации ВИНИТИ, №2 2002.

126. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ ДАНА, 1999. - 239 с.

127. Царев P.M. Развитие банковских систем за рубежом: Конспект лекций. -М.: МИИТ, 1997. 74 с.

128. Царев P.M. Кредитная политика коммерческого банка: Учеб. пособие. М.: МИИТ, 1998. - 81 с.

129. Царев P.M. Предпринимательские риски: Учеб. пособие. -М.: МИИТ, 1999.-86 с.

130. Цигичко В.Н. Прогнозирование социально-экономических процессов. — М.: «Финансы и статистика», 1986. 210 с.

131. Цой Т.Н. и др. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. М.: 1997. — 149 с.

132. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М.И. Баканова. — М.: «Финансы и статистика», 1998. — 128 с.

133. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1992. - 417 с.

134. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. — М.: Дело, 1998. — 256 с.

135. Шеремет А.Д., Сайфуллин P.C. Методика финансового анализа.-М.:Инфра-М, 1995.

136. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: Практ. пособие. М.: «Финансы и статистика», 1998. - 160 с.

137. Эйрес Р. Научно-техническое прогнозирование и долгосрочное планирование. М.: Мир, 1971. - 207 с.

138. Экономика железнодорожного транспорта: Учебник / Под ред. проф. Е.Д. Ханукова. М.: Транспорт, 1979. - 544 с.

139. Экономическая безопасность: Производство Финансы -Банки / Под ред. В.К. Сенчагова - М.: ЗАО «Финстатинформ», 1998. -621 с.

140. Экономический мониторинг России. М.: ИНП РАН, № 4 — 5. 1995.- 193 с.

141. Юзвишин И.И. Информациология. 4-е изд. — М.: 1996. — 213с.

142. E.I. Altman, "Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy", Journal of Finance 23 (September 1968), стр 589-609.

143. J. Downes, J.E.Goodman, "Dictionary of Finance and Investment terms", 5th edition, Barron's Educational Series, NY USA, 1998

144. L. Moir. Financial Management and Treasury Management course case packs, Cranfield University, UK, 2001

145. A. Bogdanov, N. Moore. Basic Currency Management. Financial World Publishing, Kent, UK, 2004

146. A. Bogdanov, B. Kolmakov Russia: Reform Underway, The Treasurer, UK, 10/2003, www.treasurers.org

147. A. Bogdanov: 2004 Treasurer's Handbook (Chapter on Kazakhstan and Russia), Association of Corporate Treasurers- ACT, UK, 2004

148. A. Bogdanov: 2005 Treasurer's Handbook (Chapter on Russia), Association of Corporate Treasurers- ACT, UK, 2004

149. С N Rouse:Banker's Lending Techniques, Chartered Institute of Bankers, UK 2003

150. R. Brealey, S. Myers. Principles of Corporate Finance, 6th edition, UK, Irwin McGrawHill, 2000

151. R. Geddes Valuation and Investment Appraisal, Financial Worls Publishing, Kent, UK, 2002157. www.darmodaran.com158. www.garp.com159. www.prmia.org