Моделирование нормативов ипотечного кредитования тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Елисеева, Татьяна Викторовна

• Елисеева, Татьяна Викторовна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Елисеева, Татьяна Викторовна

Введение

Глава 1 Сложившаяся практика ипотечного кредитования и научно-методические проблемы ипотечного кредитования

1.1. Сущность ипотечного кредитования и его место в системе кредитных отношений

1.2. Современное состояние системы жилищного ипотечного кредитования в России

1.3. Характеристика основных моделей систем ипотечного кредитования за рубежом

1.4. Перспективы ипотечного кредитования в

России.

Выводы к первой главе

Глава 2 Модели и алгоритмы оптимизации нормативов ипотечного кредитования

2.1. Маркетинговые услуги и ценообразование на рынке жилья

2.2. Структурная формулировка равновесной модели нормативов ипотечного кредитования

2.3. Алгоритмы имитационных моделей платежеспособного спроса на жилье, издержек 82 от замораживания финансовых ресурсов и упущенного дохода

2.4. Алгоритмы оптимизации нормативов 91 ипотечного кредитования

Выводы ко второй главе

Глава 3 Экспериментальные исследование методики ипотечного кредитования

3.1. Программная реализация модели нормативов ипотечного кредитования в среде модуля Equilibrium инструментальной системы

Decision

3.2. Диалоговые процедуры

3.3. Вычислительные эксперименты 109 Выводы к третьей главе

Выводы и результаты исследования

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Моделирование нормативов ипотечного кредитования»

Актуальность диссертационного исследования. Ипотечное кредитование - это система отношений, возникающих в связи с выдачей и получением долгосрочной ссуды (ипотечного кредита), обеспеченной ипотекой (залогом недвижимого имущества). В целом, систему жилищного ипотечного кредитования можно определить как совокупность кредитных институтов и элементов инфраструктуры, осуществляющих кредитование под залог жилья.

Для всестороннего анализа организационно-экономических основ системы ипотечного кредитования жилья необходимо выделить ее основные элементы и выявить его структуру. По нашему мнению, можно выделить следующие основные элементы: сберегательные (депозитные) банки; судо-сберегательные ассоциации или кассы (источником их кредитных ресурсов являются накопительные вклады, в то время как закладные остаются в портфеле банка, т.е. он одновременно является и инвестором); специализированные ипотечные банки, осуществляющие исключительно ссудную деятельность (первоначально за счет собственных или заемных средств, далее за счет перепродажи закладных инвесторам).

Основными элементами инфраструктуры являются: эмиссионно-финансовые корпорации (ЭФК), обеспечивающие трансформацию первичных закладных, приобретенных у банков, в ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью и инвесторы, приобретающие ипотечные ценные бумаги за реальные деньги (как правило, это коммерческие банки, коммерческие и пенсионные фонды, отдельные граждане). Наличие этих институтов являются характерным признаком эффективности системы ипотечного кредитования.

Так, в Дании уже 150 лет все ипотечное кредитование в стране осуществляется специальными банками. В Германии наряду с ипотечными банками активно выдают ссуды строительные сберкассы.

В США, несмотря на то, что первоначально кредиты выдают коммерческие банки, судо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, фактическими держателями большой доли национального ипотечного портфеля являются созданные по решению Конгресса США специальные правительственные агентства.

В России рынок ипотечного кредитования находится на стадии формирования и развития. Этот рынок призван решить целый ряд острых проблем. В настоящее время, несмотря на кризис, доступная ипотека существует и остается не только важным, но и в некоторых случаях незаменимым инструментом на рынке жилья. В настоящее время уже существуют ставки по ипотеке от 7% в долларах и 10% в рублях, при первоначальном взносе 20%, выплатах в 10% годовых в рублях сроком на 10 лет.

Значительное влияние на формирование направления исследований данной диссертационной работы оказали также исследования в области совершенствования механизмов государственного регулирования и разработки государственной и региональной стратегии развития ипотечного кредитования выполненные такими отечественными учеными как В.М.Агапкин, В.Беленький, А.Б.Ивасенко, С.С.Колобов, Н.Б.Косарев, Е.Б.Кибалов, В.А.Кудрявцев, Е.В.Кудрявцева, В.М.Ланцов, В.В.Лимаренко, Л.Ю.Руди, Р.Страйк, А.Н.Ужегов, Г.А.Цылина, А.Ю.Шарапов, А.И.Щербаков, и многих других 1.

На сегодняшний день главная проблема, возникшая при реализации Национального проекта, - активное стимулирование спроса без достаточного обеспечения предложения, что ведет к повышению цен. Увеличение объемов рынка ипотечного кредитования, не подкрепленное ростом объемов возводимого жилья, вызывает удорожание недвижимости и сокращение потенциальной

1 См. список литературных источников. базы ипотеки. Рост цен на недвижимость девальвирует предпринимаемые банками снижение ставок и оптимизацию требований к заемщикам. Кардинально изменить ситуацию может только рост объема возводимого жилья. Без увеличения объемов нового строительства и снижения административных барьеров на строительном рынке невозможно сделать жилье доступным, иначе рост цен будет всегда опережать платежеспособный спрос.

Однако помимо этой проблемы эффективность рынка определяется нерешенностью научно-методических и практических вопросов оптимизации норм и нормативов ипотечного кредитования.

Это сдерживает развитие рынка ипотечного кредитования и затрудняет решение таких проблем, как:

- наличие (в Москве, Санкт Петербурге и в других крупных городах) нового жилого фонда, который не обеспечен платежеспособным спросом;

- недогрузка мощностей строительного комплекса;

- значительное расслоение населения по уровню дохода и неспособность населения, имеющего средний и низкий уровень дохода оплачивать свои потребности в жилье;

- наличие значительной неудовлетворенной потребности в жилье у местных жителей и приезжих с недостаточным доходом;

- отсутствие достаточных гарантий для привлечения банковского и государственного кредитов и несовершенство законодательной базы.

Подбор нормативов ипотечного кредитования, таких как срок кредитования, ставка %-та, под которую выдается кредит, доля, которую составляет кредит от стоимости квартиры и др., в значительной мере определяет эффективность всей системы ипотечного кредитования.

Целью диссертационного исследования является разработка универсальных моделей и методов оптимизации нормативов ипотечного кредитования на единой базе экономико-математического моделирования.

В соответствии с поставленными целями определены следующие основные задачи диссертационного исследования:

- изучить современное состояние методов управления ипотечным кредитованием, теоретические основы и сложившуюся практику;

- разработать экономико-математическую модель оптимизации нормативов ипотечного кредитования;

- разработать алгоритмы оптимизации (поиска оптимального решения модели);

- разработать методики сбора данных;

- выполнить экспериментальные расчеты и сформулировать рекомендации по применению методов оптимизации нормативов ипотечного кредитования.

Объектом исследования является государственные учреждения, которые занимаются процессом принятия решений в области ипотечного кредитования, а также финансово-кредитные организации, участвующие в непосредственном кредитовании.

Предметом исследования являются методы и методики оптимизации нормативов ипотечного кредитования.

Методология исследования. Теоретическую и методологическую базу исследования составляет комплексный подход к моделированию сложных социально-экономических систем, основу которого составили ключевые положения экономической теории, кибернетики, общей теории систем экономико-математического моделирования, в том числе методы математического программирования и ипотечного кредитования.

В ходе проведения исследований использовались труды отечественных и зарубежных ученых в области экономико-математического моделирования. При решении конкретных задач были использованы научные работы в области теории вероятностей, математической статистики, статистической оптимизации, эволюционно-симулятивной методологии (ЭСМ) моделирования.

Исходной нормативной и фактологической базой исследования послужили законченные научно-экономические разработки и статистические материалы отечественных академических и отраслевых институтов. Были изучены нормативные акты, статистическая информация, труды российских и зарубежных учёных по проблематике ипотечного кредитования.

Диссертационная работа по своему содержанию соответствует пунктам 1.4 и 2.3. Паспорта специальности 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики

Научная новизна работы. В диссертации выполнены исследования и получены следующие основные результаты:

- проведен анализ современного состояния методов управления ипотечным кредитованием и сложившиеся в практике подходы к определению нормативов ипотечного кредитования;

- сформулирована задача моделирования нормативов ипотечного кредитования, заключающаяся в обеспечении достаточно «комфортного графика погашения кредита» для клиента (при котором платеж составляет не более 50% дохода); привлечении как можно большего количества заемщиков; а также обеспечении достаточной экономической эффективности всей системы ипотечного кредитования;

- выявлены условия сведения исходной задачи моделирования к эволюционно-симулятивной модели, в основе которой лежит представление набора нормативов кредитования порождающих двоякий риск, а именно риск завышения (чрезмерного ужесточения условий кредитования) и риск занижения (неоправданного ослабления условий кредитования);

- разработаны новые имитационные модели и алгоритмы спроса на ипотеку, которые позволяют скорректировать спрос с учетом конкретных значений нормативов ипотечного кредитования. Это связано с тем, что каждый норматив ипотечного кредитования, либо стимулирует потенциального клиента к тому, чтобы попытаться взять ипотечный кредит, либо наоборот удерживает от такой попытки. Это влияние учитывается с помощью безразмерных коэффициентов K-j, К2 и К3 для каждой возрастной категории;

- разработаны новые имитационные модели и алгоритмы рисков завышения (модель замораживания финансовых ресурсов ^(PL.FA)) и занижения (модель упущенного дохода ^(PL.FA)). Эти модели различны для разных вариантов страхования рисков и для разных кредитных организаций, выполнены экспериментальные расчеты.

Практическая ценность работы заключается в том, что основные положения, выводы и рекомендации диссертации ориентированы на практическое применение математических и инструментальных методов при разработке системы моделирования нормативов ипотечного кредитования.

Проведенные исследования и полученные результаты составляют теоретическую и практическую основу экономико-математического моделирования при решении задач управления рынком ипотечного кредитования. Разработанные модели, аналитические методы и алгоритмы оптимизации направлены на решение практической задачи - повышения эффективности государственного управления рынком ипотечного кредитования. Результаты исследований доведены до конкретных методик, алгоритмов и рекомендаций.

Апробация и внедрение результатов исследования. Проведенные в диссертации исследования проводились непосредственно в интересах научно-исследовательских работ по разработке системы моделирования нормативов ипотечного кредитования в России.

Результаты экспериментальных расчетов подтвердили работоспособность системы моделирования нормативов ипотечного кредитования МТР и его экономическую эффективность. Как показал опыт, практическое использование научных выводов и рекомендаций диссертации, позволит объем ипотечного кредитования на 5 -11% .

Теоретические и практические результаты диссертации были использованы при чтении лекций по курсу «Менеджмент» для студентов МГУТУ.

Основные положения диссертации докладывались и получили одобрение на Международных НТК «Информатизация и глобализация социально-экономических систем» (Москва, РГГУ, 2007) и «Проблемы регионального и муниципального управления» (Москва, РГГУ, 2009), а также на научных семинарах кафедр: «Менеджмента» МГУТУ, «Прикладная информатика» ВЗФЭИ, «Математическое моделирование экономических процессов» ФА при Правительстве РФ, «Финансы и кредит» РГГУ, заседаниях НТО ВНИИПВТИ.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 3 научных работ общим авторским объемом 1,7 п.л.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и результатов исследования, списка литературы. Общий объем диссертационной работы 132 страниц, содержащих машинописный текст, 22 рисунков и 17 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Елисеева, Татьяна Викторовна

Выводы и результаты исследования

- На основании изученного и предложенного к рассмотрению материала, можно сделать вывод, что в настоящее время в России так и не сложились необходимые условия для функционирования полноценной системы жилищного ипотечного кредитования. Поэтому в этой сфере работают только те инвесторы и заёмщики, чьи расчёты основаны на доверии к государственным либо региональным программам поддержки жилищного ипотечного кредитования и уверенности в огромном экономическом потенциале ипотеки, как экономического инструмента. Все рассмотренные в этом разделе схемы не противостоят друг другу, а сосуществуют и удовлетворяют потребности различных категорий инвесторов и заёмщиков. На наш взгляд, в современное время наметилась тенденция к объединению функций инвестиционно - строительных и кредитно-финансовых учреждений, а это означает необходимость разработки совершенно новых методов организации ипотечной системы.

Все модели ипотечного кредитования имеют свои преимущества и недостатки. Приведены сравнительные характеристики различных моделей ипотечного кредитования и дана оценка перспектив их применения в современных российских условиях.

- Выявлены основные и недостатки системы ипотечного кредитования и возможные перспективы их преодоления.

- Наиболее важными экономическими и социально-политическими условиями развития системы ипотечного кредитования в России являются: полная и качественная законодательная база; эффективная судебная система и наличие действенных процедур обращения взыскания; сложившийся рынок недвижимости; стабильный рынок ценных бумаг; наличие эффективных схем банковского ипотечного кредитования, обеспечивающих, в первую очередь, привлечение ресурсов; существование апробированных и эффективных технологий страхования и оценки имущества, передаваемого в залог. При этом, по мере выполнения этих условий все более важное значение приобретает качественная настройка системы ипотечного кредитования, а именно оптимальный подбор нормативов ипотечного кредитования.

В целом, таким образом, по результатам 1-ой главы диссертации, можно , заключить, что существует целый комплекс проблем по совершенствованию ипотечного кредитования в России. Это проблемы различного характера: организационные, законодательные, управленческие. Научно-методический характер носит проблема оптимизации нормативов ипотечного кредитования, которой посвящена следующая третья глава диссертации диссертации.

- Удается построить тренд-сезонные модели цены, априорное и апостериорное качество которых можно признать вполне удовлетворительным; использование сплайн-аппроксимационных моделей дает возможность обрабатывать эмпирические данные в реальном масштабе времени. Эти модели, однако, не позволяют оптимизировать нормативы ипотечного кредитования.

Оптимизация нормативов ипотечного призвана решить три взаимосвязанные проблемы:

- во-первых, обеспечить по возможности «комфортный график погашения кредита» для клиента, при котором платеж составляет не более 50% дохода;

- во-вторых, привлечь по-возможности большее количество заемщиков;

- в-третьих, обеспечить достаточную экономическую эффективность всей системы ипотечного кредитования.

- Предложена структурная равновесная модель оптимизации нормативов ипотечного кредитования. Модель увязывает основные нормативы в систему и учитывает механизм формирования равновесия на рынке ипотечного кредитования.

- Разработаны имитационные модели: платежеспособного спроса на ипотечные кредиты; издержек от замораживания средств; упущенного дохода при неудовлетворенном спросе.

- Разработан алгоритм поиска оптимальных нормативов ипотечного кредитования.

- Предложенные модели и алгоритмы позволяют оперативно, с минимальными затратами средств и времени производить высококачественные исследования рынка жилья, используя при этом ограниченную и неточную информацию в виде экспертных оценок.

- Собрана исходная информация.

Выполнен полный комплекс расчетов, включая подготовительные, промежуточные и оптимизационные в диалоге с с модулем Equilibrium инструментальной системы Decision, в котором реализована, предложенная экономико-математическая модель ипотечного кредитования.

- Расчеты показали не только работоспособность, но и эффективность предложенных подходов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Елисеева, Татьяна Викторовна, 2010 год

1. Бабкин Возникновение ипотеки силу закона. — Нотариус, 2002, № 1.

2. Бабкин С. А. Про ипотеку. — Взгляд. — 2006. — № 12

3. Балабанов И.Т. Операции с недвижимостью в России. М.: Финансы и статистика, 1996.

4. Багаев А. Н., Багаева М. В. Как приобрести жилье в кредит по ипотечным программам? — Ростов н/Д: Феникс, 2006. — 160 с

5. Ваксман С.А., Воробьева О.Е. Ипотечное кредитование и его участники на рынке жилья США. Екатеринбург: УГЭУ, 1998

6. Веремейкина В.Д. Место ипотечного кредитования в системе кредитных отношений. Банковские услуги, 2001, №5

7. Головин Ю.В. Ипотечное кредитование жилищного строительства: учебное пособие. -Спб.: СпбГУЭФ, 1999

8. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Недвижимость: регистрация прав и сделок. Ипотечное кредитование в схемах.- М.: Филинъ, 1998.

9. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая). Федеральный закон от 30 ноября 1994 года. № 51 // Собрание законодательства РФ. — 1994. — № 32

10. Гражданский процессуальный кодекс. — Российская газета. 20 ноября 2002 года. № 179.

11. Довдиенко И.В. Ипотека. Учебно-практическое пособие. М.: изд. РДЛ. 2002.Е

12. Ем В. С. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России. М.: Статут, 1999. — 85 с.

13. Жилищный кодекс Российской Федерации. — Российская газета. 12 января 2005. № 7

14. Закон Российской Федерации «О залоге» (в части, не противоречащей ГК РФ). Российская газета. 15 ноября 2006 года. № 422

15. Земельное право: сборник нормативных документов. — М.: Гросс-Медиа, 2006. — 296 с.

16. Жилищная экономика; пер. с англ. М.: Дело, 1996.

17. Иванов В.В. Всё об ипотеке.- М.: МТ-Пресс, 2000.

18. Иванов В. В. Информация о товаре «ипотечное кредитование». М.: Марке-тинг, 2000. — 131 с

19. Иванов В.В. Ипотечное кредитование. М.: ИВЦ "Маркетинг", 2001.

20. Ивасенко А.Г. Ипотечное кредитование: сущность, проблемы, перспективы развития,- Новосибирск: НГАЭИУ, 1996.

21. Ипотека в России: вчера, сегодня, завтра.-М.: Инфра-Мм 1994.

22. Ипотечное кредитование: новейшее законадательные и нормативные акты,- М.: Воскресение, 2000.

23. Киселев А. А. Предмет договора ипотеки. / Нотариус. — 2003. — №2

24. Клешо Е.Д., Пастухова Н.С. Стройсбережения в России: проблемы и перспективы развития. Деньги и кредит. 1996. №1.

25. Козырин А. Договор об ипотеке / Бизнес-адвокат. — 1998.

26. Колобов С.С., Колобова B.C. Жилищное ипотечное кредитование. М.:Изд. "Дашков и К", 2002.

27. Комментарий к Федеральному закону "Об ипотеке (залоге недвижимости)"; под общей редакцией Грачева И.Д.- М.: Норма-Инфра, 1999.

28. Конов В. Н. Ипотечное кредитование покупки жилья как механизм формирования финансовых ресурсов предприятий жилищностроительного комплекса

29. Конституция Российской Федерации. — Российская газета. 25 декабря 1993 года. № 237

30. Концепция международной программы по ипотечному кредитованию жилищного строительства в России «Дом для вашей семьи». М.:

31. Копылова В.В. Становление ипотечного кредитования и его механизм. Иркутск: ИГЭА, 2000.

32. Косарева Н., Пастухова Н., Рогожина П. Развитие системы долгосрочного платёжного кредитования населения в России. Вопросы экономики. 2001, №5.

33. Косарева Н.Б., Страйк Р.Дж. Создание системы ипотечного жилищного кредитования в России. М.: Институт экономики города, 1995.

34. Крылов С. Доверенность в практике государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним. / Российская юстиция. — 2003. — № 12

35. Кудрявцев В.Н., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования. М.: Высшая школа, 1998.

36. Ланцов В.М. Ипотека: прогресс или экономическое оружие? -Казань: КГАСА 1996.

37. Лебединская А.И. Ипотека: учеб. Пособие. Спб.: Гуманистика, 2001.

38. Лимаренко В.И. «Дом для вашей семьи» на Большой Волге»: проблемы внедрения ипотечного кредитования в российских регионах. 21. Теория и практика Саров Нижегородской обл.: Альфа, 1998.

39. Лимаренко В.И. Ипотека: стратегия развития.- М.: Диалог МГУ, 2000.

40. Лихтенштейн В.Е., Росс Г.В. Информационные технологии в бизнесе. Применение системы Decision в микро- и макроэкономике. М.: Финансы и статистика, 2009.

41. Лихтенштейн В.Е., Росс Г.В. Информационные технологии в бизнесе. Применение системы Decision в решении прикладных экономических задач. М.: Финансы и статистика, 2009.

42. Мехряков В.Д. Развитие кредитных учреждений в России. М.: Дека, 1996.

43. Минц В. В. В ожидании третьего пути. Эксперт. 1999, №16.

44. Минц В.В. Вечный квартирный вопрос. Эксперт. 2000, №12.

45. Митрошина К.В. Участие депозитных учреждений в ипотечном кредитовании. Финансирование будущего. 2000, №8.

46. Модель вторичного рынка ипотечных кредитов: опыт США. Сборник материалов. М. Институт экономики города, 1995.

47. Недвижимость: Обзор практики разрешения споров / Авт.-сост. Абрамов В. А. — 5-е издание., доп. — М.: Ось-89, 2008. — 256

48. Обзор: Ипотека. Известия, 2003, 3 апреля.

49. Омшанова Э.А. Система ипотечного кредитования: теоретический аспект. Элиста: КГУ, 2000.

50. Павлова Н.В. Процесс оформления ипотечных жилищных кредитов в банке. Банковское дело. 2001, №4.

51. Поляков В.Г., Ларионов А.И., Усов В.Б. Ипотечное кредитование жилищного строительства в Нижневолжском регионе. Волгоград: ВГУ, 1999.

52. Постановление Правительства РФ от 18.02.1998 № 219 — Российская газета. 12 сентября 2003 года. № 369.

53. Приказ Министерства Юстиции от 14.09.2006 г. № 293 Российская газета. 22 сентября 2006 года. № 401.

54. Приказ Федеральной налоговой службы РФ от 17.11.2005 № САЭ-3-13/594 (д) — Российская газета. 27 сентября 2005 года. № 345.

55. Российская ипотечная ассоциация, 1998.

56. Рошек Ю. Жильём поросло. Профиль. 2001, №2.

57. Русецкий А. Е. Ипотека: как обезопасить себя при совершении сделок с недвижимостью. — М.: Эксмо, 2007. — 176 с

58. Сборник материалов Первой Международной научно-практической конференции «Инвестиции в недвижимость как фактор финансовой стабилизации». Ульяновск.

59. Семейный кодекс Российской Федерации. — Российская газета. 22 октября 2007 года. № 138.

60. Симановский А. Банки должны обладать правом выпуска ипотечных бумаг. Известия. 2003, 31 марта.

61. Сиротина ИЛ Кредит под залог. М.: ПРИОР, 1996.

62. Смирнов В.В. Залог и страхование. Казань, 1995.

63. Смирнов В.В. Ипотечное жилищное кредитование. М.: Аудитор, 1999.

64. Смирнов В.В Менеджер по ипотечным операциям. М.: Аудитор, 2000

65. Стейнметц Т.С., Уитт Ф. Ипотечное кредитование. Екатеринбург-Сфера, 1997.

66. Субраманиам Р. Пособие по организации и порядку обслуживания ипотечных займов. М.: Институт экономики города, 1994.

67. Тарасевич Е.И. Финансирование инвестиций в недвижимость. -Спб.: СпбГТУ, 1996.

68. Ужегов А.А. Квартира в кредит. Ипотечная сделка. Спб.: Питер, 2001.

69. Указ Президента РФ от 09.03.2004 № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» — Российская газета от 19 марта 2004 года. № 50.

70. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» //

71. Собрание законодательства. — 1998. № 29

72. Федеральный закон «Об оценочной деятельности». // Собрание законодательства. — 1998. № 31

73. Федеральный закон «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» // Собрание законодательства. — 1997. № 30.

74. Федеральный закон «О крестьянском (фермерском) хозяйстве». — Российская газета. 11 января 2007 года. № 12.

75. Филлипова Е. С. Ипотечное жилищное кредитование в условиях реформы законодательства в России

76. Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка, приносящей доход недвижимости. М.: Всё для Вас, 1995.

77. Хрулева 3. В. Земельно-имущественные отношения и ипотека

78. Цукерман Г., Блевинс Д. Недвижимость: зарубежный опыт развития; пер. с англ. М.: Тема, 1994.

79. Цылина Г.А. Ипотека: жильё в кредит. М.: Экономика, 2001.

80. Черненко В.А. Кредитование населения в России. Спб.: СпбГУЭФ,1999.

81. Черных Е.В. История и перспективы ипотечного кредитования в России. -М.: ЦЭМИ РАН, 1998.

82. Экономика недвижимости. Под редакцией В.И. Ресина. М.: Дело, 2000

83. Sallivan А.О., Urban Economics, New York, 1992

84. Федулов Д.В. Проблемы формирования рыночной цены на недвижимость // Управленческий учет. 2007. - № 4. - С. 17 - 20. (0,25 п.л.).

85. Федулов Д.В. Дополнительные расходы при заключении ипотечной сделки // Сборник материалов научно-практической конференции «Дни Науки 2005» Озерск: ОТИ МИФИ, 2005. - С. 34 - 36. (0,2 п.л.).

86. Федулов Д.В. Проблемы вторичной ипотеки // Стабилизация экономического развития Р.Ф.: сборник материалов 4-ой Международной научно-практической конференции. Пенза: РИО ПГСХА, 2005. - С. 277 - 279. (0,2 п.л.).

87. Федулов Д.В. Ипотечный кредит становится доступнее // Особенности роста и развития региональных социально-экономических систем: сборник материалов 2-ой Всероссийской научно-практической конференции. Пенза: РИО ПГСХА, 2006.С. 278-279. (0,05 пл.).

88. Ермолаев, МБ. О статистических тенденциях ценообразования на региональных рынках жилья Центрального федерального округа/ М.Б.Ермолаев, Т.С. Заводова // Вестник МГУ серия 6 «Экономика».-2009. №2. - 0,7 пл. (авт.0,35 пл.)

89. Ермолаев, М.Б. Динамика ценообразования на региональных рынках жилья: опыт сравнительного статистического анализа / М.Б.Ермолаев, Т.С. Заводова // Аудит и финансовый анализ. 2009. -№3. - С. 107-110. - 0,6 пл. (авт.0,3 пл.)

90. Заводова, Т.С. Анализ проблематики рынка жилья Ивановской области / Т.С. Заводова // Вестник ИНЖЭКОНа. 2008. - №1(20). -С.387-390. - 0,4 п.л.( авт.0,4 пл.)

91. Заводова, Т.С. Экономико-математическое моделирование как инструмент анализа рынка жилья / / Т.С. Заводова // Обозрение прикладной и промышленной математики 2008. - Т.15, в.6. - С. 10791080- 0,1 пл. (авт.0,1 пл.)

92. Заводова, Т.С.Опыт прогнозирования динамики нем в Ивановской области /Т.С. Заводова // Успехи современного естествознания. 2008. №3. - С. 34- 39.-0,5 пл. (авт. 0,5 пл.)

93. Заводова, Т.С. О причинах роста цен на жилье в России/ Т.С. Заводова // Современные наукоёмкие технологии. 2008. - №2. С. 101.-0,1 п.л. (авт. 0,1п.л.)

94. Елисеева Т.В. Метод оптимизации нормативов ипотечного кредитования/ В сборнике трудов международной НПК «Проблемы регионального и муниципального управления», РГГУ, 2009 0,3 п.л.

95. Елисеева Т.В. Модели и алгоритмы оптимизации нормативов ипотечного кредитования// Журнал «Информационные технологий управления в социально-экономических системах», №3, М.: Росинформтехнологии, 2009 0,7 п.л.

96. Елисеева Т.В. Модель оптимизации нормативов ипотечного кредитования//Журнал "Экономические и гуманитарные науки", 7/213 (581), 2009-0,7 п.л.