Модернизация национальной платежной системы на основе институционального и инфраструктурного взаимодействия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Криворучко, Светлана Витальевна

• Криворучко, Светлана Витальевна
• доктор экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации доктор экономических наук Криворучко, Светлана Витальевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ РАЗЛИЧНЫХ ВИДОВ.

1.1 Исследование институционального и инфраструктурного взаимодействия платежных систем.

1.2 Факторы и принципы развития национальной платежной системы в современных условиях.

1.3 Специализированные платежные системы и их классификация.

1.4 Выбор и обоснование параметров сопоставительного анализа специализированных платежных систем.

ГЛАВА 2 РЕГУЛИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ.

2.1 Место и роль центрального баша в регулировании национальной платежной сисемы.

2.2 наблюдение за специализированными платежными системами и его особенности.

2.3 Характеристика инструментария наблюдения за специализированными платежными системами.

ГЛАВА 3 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ.

3.1 Источники рисков платежной системы и их последствия.

3.2 Классификация рисков платежной системы.

3.3 Создание механизма управления рисками платежных систем

3.4 Методы управления операционными рисками платежных систем.

ГЛАВА 4 НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ: ПРОБЛЕМЫ ЕГО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ.

4.1 Общая характеристика правовой основы функционирования национальных платежных систем.

4.2 Зарубежный опыт правового регулирования платежных систем.

4.3 Обоснование необходимости реформирования правового регулирования национальной платежной системы России.

ГЛАВА 5 НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ

НАЦИОНАЛЬНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ.

5.1 Международный опыт трансформации платежных систем, ее необходимость и способы.

5.2 Новые принципы построения современной национальной платежной системы россии.

5.3 Направления повышения экономической эффективности платежнных систем в условиях их трансформации.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Модернизация национальной платежной системы на основе институционального и инфраструктурного взаимодействия»

Актуальность темы исследования. Современные тенденции в экономике России, характеризуемые развитием глобализации и кооперации, усилением международной конкуренции, определяют необходимость организации деятельности платежных и расчетных систем, которая должна основываться на общепринятых мировых стандартах и лучшей практике1. Необходимость разработки и теоретического обоснования инструментария развития платежной системы страны обусловлена следующими обстоятельствами.

Глобализация, вызвавшая финансовую интеграцию, либерализацию и финансовое дерегулирование, способствовала консолидации в финансовом секторе, в известной мере стирая границы между банковской и другими видами финансовой деятельности, привела к существенному росту трансграничных финансовых потоков и вызвала повышение спроса на трансграничные платежи со стороны финансовых организаций и корпораций. Она также способствовала ускоренной консолидации финансовых организаций как в отдельных странах, так и международном масштабе.

Все это повлияло на такие тенденции развития национальных платежных систем, как изменение спроса и предложения на платежные инструменты и услуги платежной инфраструктуры; изменение профиля рисков, сопутствующих их функционированию; изменение функций ключевых участников (провайдеров, потребителей платежных услуг, контролеров и регуляторов). Повышение эффективности национальной платежной системы (НПС) России является одной из стратегических государственных задач при вхождении в мировую финансовую систему.

1 См. Игнатьев С. М. Платежные и расчетные системы: предисловие. Вып. 1. М.: ЦБ РФ, 2007 .

В связи с этим возникает объективная необходимость обобщить теорию и критически проанализировать практику функционирования как всей НПС, так и отдельных ее элементов. Отсутствие единого понятийного аппарата в современной теории платежных систем, неопределенность самого понятия «платежная система», отсутствие ее четкой архитектуры не позволяют заинтересованным органам выявить и обосновать основные приоритеты трансформации НПС как проекта, имеющего соответствующие признаки: цели, организацию, параметры качества, ресурсы и сроки. Стратегия развития национальной платежной системы должна быть принята на государственном уровне.

В настоящее время перед финансовой администрацией страны (Министерство финансов РФ, Банк России) стоит задача приведения в соответствие с существующими международными стандартами национальной платежной системы и специализированных платежных систем разных видов. В условиях глобализации, стандартизации и унификации возникает необходимость достижения консенсуса между такими характеристиками НПС как безопасность, экономическая эффективность и скорость проведения платежей. В связи с этим, при дальнейшем исследовании платежных систем страны должны соблюдаться следующие условия:

• развитие теоретической и методологической базы исследований платежной системы, механизма ее работы, видов платежных инструментов, что предполагает введение в научный оборот унифицированных терминов в соответствии с международными документами Базельского комитета по банковскому надзору;

• выявление и обоснования наличия системы регулирования, которая относится к большинству участников национальной платежной системы;

• создание действенной системы управления рисками в национальной платежной системе;

• минимизация неопределенности правового поля, которое может серьезно угрожать целостности НПС, особенно когда она функционирует в условиях общего кризиса или частного сбоя, путем создания правового механизма ее регулирования;

• разработка стратегии развития НПС с учетом мировых стандартов и примеров лучшей практики.

Выбор приоритетных направлений развития НПС зависит прежде всего от четкого определения субъекта и объекта реформирования, ее инфраструктуры, состава институциональной среды, достаточности правового инструментария.

Несмотря на то, что ответы на многие методологические вопросы развития НПС публикуются в докладах Комитета по платежным и расчетным системам (КПРС) Байка международных расчетов (БМР), их использование на практике осложнено, так как подходы стран-участников, зачастую не совпадают из-за различия в актуальных целях, стадиях жизненного цикла платежных систем и наличия других национальных особенностей. Таким образом, при выборе и обосновании направлений становления и развития национальной платежной системы России необходим учет особенностей ее экономики и существующей институциональной среды.

Степень разработанности проблемы. Платежные системы и возможные направления их развития как в целом, так и по отдельным элементам являются предметом исследований многих известных зарубежных и отечественных ученых. Развитию теории и методологии платежных систем посвящены работы таких ученых, как П. Роуз, Джозеф. Ф. Синки, мл., Р. Лерой Миллер и Д. Ван Хуз, К. Спонг. Проблемы управления платежной системой находятся в центре внимания теоретических исследований и практических работ таких зарубежных ученых, как К. Кэмпбелл, Р. Кэмпбелл, Я. Линкер, А. Липис, К. Макконнелл, Т. Маршалл, Н. Мэнкью, Б.Дж. Саммерс, Д. Шеппард, Брюс П. Ван ден Берг, Р.

Бхала, А. Хории. Однако в работах указанных авторов по вполне понятным причинам не могли быть рассмотрены особенности НПС России.

В России с появлением проблемы неплатежей, охватившей и парализовавшей страну в 1992-1995 гг., а затем в 1998 г., остро встала задача приведения НПС в соответствие с существенно изменившимися условиями хозяйственной деятельности. Приоритетными стали вопросы внедрения новейших информационных технологий в процесс осуществления платежей, а также связанные с этим предложения по архитектуре построения платежной системы, моделей обработки платежной информации, использованию зарубежного опыта.

Проблемы развития российских платежных систем затрагиваются в трудах отечественных специалистов: Г.Н. Белоглазовой, М.П. Березиной, A.M. Косого, А.Н. Казанцева, Ю.С. Крупнова, О.И. Лаврушина, А.С. Обаевой, JI.B. Парафило, М.А. Песселя, Н.В. Смородинской, В.М. Усоскина. Причем, в большинстве публикаций основное внимание уделяется отдельным элементам национальной платежной системы. В исследованиях платежных систем как зарубежных, гак и российских ученых в основном рассматривались: развитие системы безналичных расчетов, расчетно-кассовых операций, внедрение новых электронных способов проведения платежей, методы оптимизации обработки платежной информации в обрабатывающих центрах.

В результате анализа российских и зарубежных публикаций, посвященных платежным системам, соискателем было выявлено, что вопросы определения сущности и структуры национальной платежной системы, классификации входящих в нее специализированных платежных систем, регулирования и наблюдения за ними, управления рисками, оценки их эффективности практически не исследовались. В работах отечественных ученых не рассматривались основополагающие теоретические вопросы комплексного осмысления категории «платежная система», в том числе:

1) терминологическая база, что часто приводит к подмене понятия НПС понятием «платежная система национального масштаба»;

2) классификация институтов национальной платежной системы;

3) стратегические ориентиры развития, что в основном связано с отсутствием критериев сравнения существующих платежных систем со стандартами лучшей практики.

Данная проблематика в большинстве работ рассматривается фрагментарно, а полная и целостная стратегия развития НПС пока не разработана.

Комитет по платежным и расчетным системам БМР отмечает: «Единого рецепта эффективного развития национальной платежной системы не существует, однако перед странами, находящимися в процессе реформирования, встают в основном одни и те же вопросы. Например: кто должен быть вовлечен в этот процесс, а кто — быть его инициатором? Каковы приоритетные направления инвестирования и основан ли выбор приоритетов на комплексном понимании платежной системы? Какие инфраструктуры необходимы и каким должно быть поддерживающее их институциональное взаимодействие?»2

В связи с этим теоретическое обоснование направлений развития национальной платежной системы, ее институтов и инфраструктуры является в настоящее время востребованным, теоретически и практически значимым.

Гипотеза исследования

Гипотеза исследования заключается в том, что модернизация НПС невозможна без развития институционального и инфраструктурного взаимодействия, в том числе на уровне ПС различных видов. Платежные и расчетные системы: предисловие. Вып. 3. М.: ЦБ РФ, 2008г.

Цель и задачи исследования

Целью исследования является решение научной проблемы по выработке направлений модернизации национальной платежной системы в соответствии с современными тенденциями мировой экономики, на основе развития институционального и инфраструктурного взаимодействия по критерию надежности и эффективности. Достижение поставленной цели предполагает решение следующих основных задач:

4) теоретически обосновать необходимость введения в научный оборот категорий «национальная платежная система» и «специализированная платежная система» на основе выявления их свойств, институтов и инфраструктуры, их видового разграничения на основе анализа их сущности, функций и элементов;

5) выявить и раскрыть факторы, обусловливающие необходимость модернизации НПС на основе исследования мировых тенденций развития НПС с учетом международных стандартов и лучшей практики3 и определить элементы НПС России, которые требуют модернизации;

6) обосновать субъектную и объектную структуру системы управления НПС для целей ее модернизации. Раскрыть экономическую сущность термина «специализированная платежная система» для развития институционального взаимодействия в рамках НПС;

7) раскрыть и обосновать признаки классификации специализированных платежных систем (СПС), характерные особенности для целей развития их инфраструктурного взаимодействия;

8) на основе обоснования различий в понятиях «банковский надзор» и «наблюдение за СПС» разработать задачи и специфические инструменты наблюдения за СПС со стороны ЦБ РФ в рамках процесса регулирования;

3 Стандарты наилучшей практики являются, по мнению С. М. Игнатьева, наиболее объективным критерием качества платежной системы любого уровня (национальной, специализированной). См. Игнатьев С. М. Предисловие к изданию «Платежные и расчетные системы». Выпуск 1. - М.: ЦБ РФ, 2007 г.

9) выявить источники возникновения, особенности и последствия рисков функционирования специализированных платежных систем, как объектов регулирования в НПС и классифицировать их, учитывая специфику финансовой системы РФ;

10) разработать предложения по развитию системы управления рисками специализированной платежной системы, рассмотреть методы их оценки, раскрыть элементы системы риск-менеджмента, используемые оператором специализированной платежной системы для минимизации угроз;

11) доказать, что в системе рисков СПС в настоящее время наиболее существенен операционный риск. На основе исследования его особенностей разработать программу мероприятий по обеспечению безопасности и разрешению кризисных ситуаций в СПС, учитывая их инфраструктурное взаимодействие;

12) определить и разработать основные направления совершенствования законодательного и нормативно-правового обеспечения национальной платежной системы России, позволяющие осуществить ее эффективную модернизацию;

13) разработать основные принципы модернизации национальной платежной системы Российской Федерации на современном этапе ее развития, конкретизировать роль и задачи Банка России в процессе развития институционального и инфраструктурного взаимодействия;

14) раскрыть подходы к оценке эффективности функционирования специализированных платежных систем, выявить специфику определения себестоимости их услуг, способы повышения эффективности.

Объект и предмет исследования

Объектом исследования является национальная платежная система как объект модернизации.

Предметом исследования являются финансово-экономические отношения в процессе модернизации национальной платежной системы на основе развития институционального и инфраструктурного взаимодействия.

Теоретической основой диссертации послужили научные труды зарубежных и отечественных исследователей денежного обращения, финансов, банковского дела и кредита. В качестве методологических основ исследования соискателем использованы различные способы научного познания: системный подход к анализу изучаемых процессов и явлений, единство логического и исторического, диалектика общего, особенного и единичного. В работе использованы приемы и методы классификации, группировок, статистического и экспертного анализов.

Информационную базу исследования составляют нормативно-правовые, статистические, информационные, аналитические источники, материалы Банка России, БМР, Европейского центрального банка, данные Федеральной службы государственной статистики (Росстата).

Научная новизна диссертации состоит в том, что в ней решена научная проблема по разработке и теоретическому обоснованию важнейших направлений модернизации НПС путем развития институционального и инфраструктурного взаимодействия, с использованием международных стандартов и примеров лучшей практики управления.

Наиболее существенные новые научные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту, состоят в следующем:

1. Конкретизировано значение категории «национальная платежная система» и введена в научный оборот категория «специализированная платежная система». Раскрыто видовое разделение категорий «национальная платежная система» (НПС) и «специализированная платежная система» (СПС).

Показано, что, во-первых, НПС представляет собой взаимосвязанные платежные потоки денег и кредита, составляющие платежный оборот в масштабах национальной экономики; основными ее свойствами являются макроэкономический масштаб, наличие специфического инструментария регулирования; наличие возможностей законодательной инициативы и нормативного творчества в части развития институционального и инфраструктурного взаимодействия. К основным институтам относятся: рыночные договоренности, финансовые организации, правила проведения расчетов, регулятивные механизмы, нормативно-правовое обеспечение, а к основным элементам инфраструктуры — платежные инструменты, специализированные ПС, телекоммуникационные системы, различные продукты рынка платежных услуг.

Во-вторых, СПС - это совокупность институтов, инструментов и процедур, используемых ее участниками для перевода денежных средств между пользователями системы с целью погашения возникающих у них платежных обязательств. Элементами ее инфраструктуры являются: операционные, клиринговые и расчетные центры, платежные инструменты. Основные институты: оператор системы, корпоративные стандарты и правила, особая тарифная политика. Выполняемые функции: осуществление процедур денежного перевода институтами системы.

Введение категорий НПС и СПС представляет приращение научных знаний в области теории платежных систем, а их практическое использование позволяет научно обосновать направления их модернизации.

2. На основе исследования общемировых тенденций развития национальных платежных систем с учетом международных стандартов и примеров лучшей практики выявлены и теоретически обоснованы приоритетные функциональные области взаимодействия национальной платежной системы со специализированными платежными системами, что позволяет обосновать основные задачи стратегии развития и определить факторы, обусловливающие необходимость модернизации НПС России. Приоритетными функциональными областями являются:

1. нормативно-правовое обеспечение национальной платежной системы;

2. система административного воздействия со стороны Банка России на специализированные платежные системы;

3. карта рисков для формализованного воздействия на специализированные платежные системы при формировании консолидированной системы риск-менеджмента;

4. принципы и критерии определения эффективных решений по развитию специализированных платежных систем со стороны их операторов и Банка России.

К наиболее важным факторам обусловливающим необходимость модернизации относятся: глобализация платежных систем и их дальнейшая стандартизация; изменение спроса участников на платежные инструменты и услуги; рост уровня конкуренции на рынке платежных услуг.

3. Обоснован состав субъектов и объектов системы управления НПС. Показано, что субъектом управления является центральный банк страны, выполняющий функции регулирования, установления требований по управлению рисками, выявления и утверждения системно значимых СГ1С. Объектом управления является совокупность СПС, выполняющих функции предоставления платежных услуг, управления рисками, формирования платежной инфраструктуры. Обосновано, что развитие инфраструктурного и институционального взаимодействия является основной модернизации НПС.

4. На основе комплексного финансово-экономического анализа разработана многоуровневая классификация специализированных платежных систем, включающая определенную совокупность признаков:

• степень значимости СПС;

• статус оператора специализированных платежных систем; субъектную принадлежность системы;

• местонахождение оператора СПС;

• виды субъектов расчетов и собственно расчета;

• виды платежных услуг;

• статус участников специализированной платежной системы.

Предложенная автором классификация позволяет выявить взаимосвязь различных специализированных платежных систем и возможность их сравнения.

5. Доказано наличие как прямой, так и опосредованной связи между СПС на различных уровнях взаимодействия: а) системном:

1. отношения между двумя и более СПС, где результативность работы одной СПС зависит от результативности другой;

2. совместно используемые операционные ресурсы или инфраструктурные механизмы, обеспечивающие институциональное взаимодействие, находящиеся в совместной собственности; б) инфраструктурном:

3. услуги информационных технологий или телекоммуникаций поставляются одним поставщиком множеству СПС; в) субъектном:

4. прямое и опосредованное участие крупных финансовых организаций во многих СПС;

5. предоставление резервной ликвидности и операционных услуг СПС крупными финансовыми организациями.

Данные взаимосвязи необходимо учитывать при оценке рисков платежных систем.

6. Обосновано, что в отличие от надзора за банковской системой в целом, за специализированными платежными системами необходимо осуществлять наблюдение. Раскрыта разница между понятиями надзор и наблюдение. Доказано, что последнее включает наблюдение за:

1. созданием специализированных платежных систем;

2. правилами их работы;

3. взаимосвязями различных специализированных платежных систем;

4. отбором и допуском поставщиков услуг инфраструктуры платежных систем;

5. наличием превентивных мер, предупреждающих аварии и сбои в системе, и применением конкретных механизмов в случае их возникновения.

Разработаны основные задачи и специфические инструменты наблюдения ЦБ РФ в рамках процесса регулирования. Показано, что основными задачами наблюдения являются: юридические (правовая основа каждой СПС должна четко определяться и быть обязательной для соблюдения всеми вовлеченными сторонами), финансовые (вовлеченные в СПС стороны должны быть информированы о кредитном риске и риске ликвидности, возникающих в ходе ее работы; расчеты должны осуществляться быстро, а активы, используемые для проведения расчетов, не должны быть связаны с вышеуказанными рисками) и технические (гарантирование конфиденциальности проведения платежей в системе; оператор должен использовать всю совокупность мероприятий, гарантирующих безопасность информационных технологий, а система должна обеспечивать высокий уровень доступности и операционной безопасности).

7. Выявлены риски, присущие функционированию платежных систем, и обоснована их группировка: функциональные (кредитные, ликвидности, операционные) и институциональные (среды, расчетов, системные). Предложенная группировка способствует выбору соответствующих инструментов риск-менеджмента, зависящих от параметров платежной системы, стадии ее жизненного цикла, характера и масштаба риска, и позволяет разрабатывать предложения по развитию системы управления рисками платежных систем.

8. Выявлены основные элементы объекта управления и системы управления рисками специализированных платежных систем. Показано, что основными источниками рисков СПС являются: банкротство участников, технические сбои системы, внутренние противоречия масштаба системы и количества операций. Последствиями реализации рисков в СПС могут быть: прямые денежные потери участников, репутационпые проблемы системы, подрыв доверия к финансовой системе государства.

Проведена оценка последствий реализации различных видов риска по масштабу значимости: размеру ущерба, степени воздействия на систему управления и государственную финансовую систему в целом. Определены основные подходы к оценке рисков СПС: имитационное моделирование риска, экспертная оценка вероятных последствий, стресс-тестирование, сравнительный анализ ущерба, бенчмаркинг уровня защиты.

Раскрыто, что инструментами управления рисками платежных систем являются: внутридневное и краткосрочное кредитование, установление двусторонних кредитовых и многосторонних дебетовых ограничений (лимитов); установление требований частичного или полного резервирования; использование режима реального времени в расчетах; мониторинг финансовой устойчивости участников, установление оптимального срока по урегулированию возникших обязательств; создание страховых фондов.

9. Разработаны мероприятия по снижению операционного риска и определены основные элементы антикризисной программы оператора платежной системы в условиях доминирующего влияния операционного риска на эффективность функционирования специализированных платежных систем при применении современных информационных технологий.

10. Обоснованы основные структурные элементы (цель, основные принципы и направления) программы совершенствования законодательного и нормативпо-правового обеспечения национальной платежной системы России, позволяющие осуществить ее эффективную модернизацию.

Цель совершенствования: создание адекватной нормативной базы для наблюдения за платежными системами;

• обеспечение соответствия потребностям современной банковской практики и технологиям;

• регламентация деятельности банков при осуществлении безналичных расчетов, включая внедрение новых платежных инструментов и услуг;

0 учет требований международных стандартов.

Наиболее ваэ/сные принципы, которыми необходимо руководствоваться при подготовке нового правового механизма:

• устранение регулятивных барьеров, мешающих эффективности работы рынка платежных услуг, работы СПС и поставщиков услуг инфраструктуры. В частности, устранение преград к выходу на рынок, использованию новых платежных инструментов либо инновационной технологии, а также нивелирование юридических неясностей и излишней обязательной отчетности;

• обеспечение необходимого баланса между степенью безопасности и затратами на ее обеспечение;

• создание условий для свободной конкуренции доступа операторов на рынок платежных услуг, условий ведения платежного бизнеса, гарантирование равных правил игры для поставщиков платежных услуг. Конкурентные преимущества должны основываться на инвестициях в новые технологии; определяться результатами выбора рынка, а не юридическими и иными преференциями.

В качестве приоритетных направлений выбраны следующие:

• принятие федерального закона о национальной платежной системе;

• разработка нового механизма регулирования НПС;

• обеспечение защиты интересов потребителя платежных услуг;

• учет процесса модернизации национальной платежной системы России.

1 1. Разработаны основные направления повышения эффективности функционирования национальной платежной системы России:

• развитие законодательно-правовой базы;

• достижение соответствия главных параметров системно значимых специализированных платежных систем требованиям Комитета по платежным и расчетным системам БМР;

• обеспечение соответствия международным стандартам систем клиринга, расчетов по ценным бумагам;

• обеспечение надежности и эффективности различных систем розничных платежей, способности их взаимодействия с целью предложения более широкого ассортимента платежных инструментов и услуг;

• повышение уровня координации пруденциального надзора за национальной платежной системой со стороны Банка России и других регуляторов.

Конкретизированы функции Банка России - субъекта модернизации национальной платежной системы — как оператора, контролера, пользователя платежными услугами, проводника системных реформ.

Наиболее существенные результаты соответствуют п. 9.14 «Формирование эффективной платежной системы и инструменты разрешения платежного кризиса» паспорта специальности научных работников ВАК РФ 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Теоретическая значимость диссертации

Новые наиболее существенные результаты исследования обеспечивают приращение теоретических знаний в области развития банковского дела, платежных систем и управления финансами.

Практическая значимость

Разработанные предложения по повышению надежности и эффективности национальной платежной системы, предложенные инструменты, необходимые для реализации программ развития платежной системы, определенные в работе приоритеты инициатив развития способствуют совершенствованию национальной платежной системы РФ. Положения и выводы могут использоваться участниками и операторами действующих платежных систем при разработке правил работы и процедур специализированных платежных систем для более эффективного управления рисками.

Предложения по совершенствованию правового механизма целесообразно использовать для формирования правового поля и принятия соответствующего закона при разработке стратегии развития национальной платежной системы. Конкретные рекомендации по развитию национальной платежной системы России могут быть использованы в работе ЦБ РФ при разработке нормативных документов, обеспечивающих функционирование национальной платежной системы РФ.

Разработанные план мероприятий и антикризисная программа по снижению последствий реализации операционных рисков могут быть использованы при подготовке оператором регламентов взаимодействия структурных подразделений, проведении мероприятий по контролю за функционированием платежной системы. Сформулированные предложения по повышению эффективности функционирования платежной системы могут быть использованы при проведении работ по определению себестоимости расчетных услуг платежной системы.

Апробация результатов исследования. Полнота публикаций

Основные положения и выводы диссертации отражены в докладах на шести научных конференциях: Международная конференция «Кредитная система России: методологические аспекты и практика». - Москва, МЭСИ, 2001; Конференция «Банковское дело: теория, практика и подготовка специалистов». - Москва, МЭСИ, 2002; Конференция «Проблемы повышения эффективности функционирования банковского сектора экономики». - Москва, МЭСИ, 2006; Вторая ежегодная научная сессия «Роль бизнеса в трансформации российского общества». - Москва, МФПА, 2007; Третья международная конференция «Совершенствование механизма реализации права как основа экономического общества». Москва, МФПА: факультет права, 2007; Третья ежегодная научная сессия «Роль бизнеса в трансформации российского общества». - Москва, МФПА, 2008.

Отдельные положения докладывались на трех семинарах: Межвузовский научный семинар «Организационно-управленческие проблемы трансформации российской экономики. - Москва, 2002; Международный научно-практический семинар «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления». - Москва, 2003; отдельные положения диссертации апробированы при проведении семинара в Департаменте регулирования расчетов ЦБ РФ на тему «Актуальные проблемы в сфере регулирования платежных систем и расчетов и наблюдения (oversight) за ними», 2007. (Приложение 11)

Наиболее существенные результаты исследования и практические рекомендации соискателя внедрены в Центральном банке Российской Федерации, Главном управлении Банка России по Нижегородской области (Приложение 12).

Основные положения диссертации апробированы при обучении студентов, получающих первое и второе высшие образования в Московской финансово-промышленной академии, Российской Академии предпринимательства, Московском государственном университете экономики, статистики и информатики - по авторским курсам «Управление межбанковскими расчетами», «Организация и функционирование современных платежных систем»; при повышении квалификации сотрудников Банка России, обучающихся по программе «Банковский менеджер - специалист по платежным системам» (Приложение 13).

Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка литературы (259 наименований) и 13 приложений, содержит 10 рисунков, 21 таблицы. Основные положения диссертации полностью отражены в 37 публикациях, в том числе в 3 монографиях, 9 статьях в ведущих научных

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Криворучко, Светлана Витальевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование теории и практики функционирования платежных систем в современных условиях как на международном, так и национальном уровнях позволило в качестве его научных результатов сформулировать ряд выводов и предложений.

1. Теоретически обоснована необходимость выделения экономических категорий «национальная платежная система» и «специализированная платежная система», доказана необходимость проведения анализа их взаимодействия. Обоснованы признаки их разграничения: цели, выполняемые функции, структура, состав входящих элементов. Отсутствие в экономической литературе такого разделения платежных систем является основной проблемой дальнейшего развития теории платежных систем и "практики их совершенствования.

Национальная платежная система (НПС) представляет собой взаимосвязанные платежные потоки денег и кредита, составляющие платежный оборот в масштабах национальной экономики.

Специализированная платежная система (СПС) - совокупность институтов, инструментов и процедур, используемых ее участниками для перевода денежных средств между пользователями системы с целью погашения возникающих у них взаимных платежных обязательств.

2. Анализ подходов к определению категории «платежная система», изложенных в отечественной экономической литературе, а также в документах международных финансовых организаций, позволило выявить основные признаки национальной платежной системы:

• это комплексная категория, включающая совокупность экономических, правовых, организационных, технических и технологических элементов, которые можно разделить на институциональные и инфраструктурные; в ее базовая сущность связана с формированием условии для организации денежного оборота и кредитных отношений в целом в стране, а также для функционирования различных макроэкономических подсистем (рынка ценных бумаг, валютного рынка и т.д.);

• элементы, составляющие национальную платежную систему, находятся во взаимосвязи и взаимодействии.

Стратегия развития НПС должна учитывать необходимость возрастания степени взаимодействия различных платежных систем как на национальном, так и на международном уровнях.

3.Специализированная платежная система организуется в целях централизации межбанковских переводов денежных средств, позволяющей участникам оптимизировать затраты при осуществлении платежей, инициируемых их клиентами, и обеспечения соответствующего уровня надежности, безопасности, скорости и конкурентоспособной стоимости переводов денежных средств. Она включает: формально закрепленные отношения между ее участниками; принятые технические стандарты и методы пересылки платежных распоряжений между участниками; согласованные способы неттинга по обязательствам участников и урегулирования проблем с ликвидностью; общие процедуры и правила работы, критерии участия, уровень комиссии и др.

Подход соискателя позволяет выделить объект реформирования при принятии стратегии развития национальной платежной системы.

4. Выявлены причины, обусловливающие необходимость кардинальных преобразований обоих видов платежных систем: усложнение условий функционирования, увеличение масштаба и количества операций, повышение рисков как в отношении возможности, так и масштаба последствий и появление новых возможностей для удовлетворения новых требований. Раскрыты факторы (среды, экономические, финансовые, общественно-политические) и побудительные мотивы модернизации национальной платежной системы, которые необходимо учитывать при развитии национальной платежной системы России. Выделен новый важный фактор, который необходимо учитывать при развитии НПС: глобализация платежных систем и дальнейшая их стандартизация. Особенно явно это проявляется в системе валовых расчетов в реальном времени, которые все больше сближаются по всем ключевым параметрам.

Учет данных факторов является главным условием при планировании развития национальной платежной системы.

5. Обоснован выбор приоритетных направлений развития национальной и специализированных платежных систем. Конкретизированы признаки классификации СПС и на их основании произведена их классификация, которая позволяет идентифицировать специализированные платежные системы, обосновать алгоритм отбора сопоставимых СПС и параметры для сравнения.

Рассмотрена совокупность качественных характеристик и количественных параметров для сравнительного анализа СПС на примере платежных систем, работающих в режиме реального времени (ВРРВ).

6. Сложность взаимосвязей всех компонентов СПС, обеспечивающих денежные переводы, возрастает, тем самым ставя на первый план вопросы развития регулирования НПС в целях обеспечения, безопасного и эффективного ее функционирования. Система регулирования НПС направлена на то, чтобы:

• обеспечить ее слаженную, эффективную работу для всех участников и потребителей платежных услуг;

• минимизировать риск распространения шоковых состояний внутри национальной экономики в результате невозможности всей национальной платежной системе удовлетворить платежные обязательства индивидуальными участниками; о обеспечивать определенный уровень технологического и институционального развития, необходимого для удовлетворения платежных требований растущей и открытой экономики.

Подробно проанализирована особая роль центрального банка государства в регулировании НПС.

7. Показано, что в отличие от банков и иных кредитных организаций к регулированию которых применяется термин «надзор», в отношении платежных систем более целесообразно применять термин «наблюдение». Надзор предполагает более • жесткий контроль, большую степень вмешательства, а также и более высокую ответственность уполномоченного органа в случае банкротства банка.

Надзор, как правило, сконцентрирован на кредитных учреждениях, которые могут и не участвовать в платежной системе или являются ее частью, а наблюдение применяется к платежной системе как к целостному объекту.

Если наблюдение нацелено на проверку правильной работы платежных систем, то банковский надзор - на анализ финансовой отчетности и платежеспособности банков.

Раскрыта сфера наблюдения за СПС: непосредственно системы, широкий круг вопросов их функционирования: взаимосвязи между различными СПС, операторами и участниками СПС, поставщиками услуг инфраструктуры платежных систем, структуру управления, правила работы платежной системы, а также механизм и инструменты планирования на случай аварий и сбоев в системе.

В диссертации сформулированы основные задачи наблюдения за платежными системами, которые прежде всего должны обеспечивать различные стороны безопасности НПС, предложения о направлениях развития системы наблюдения за платежными системами в России: определение i политики наблюдения, области применения; использование международных стандартов и передовой практики путем выработки требований, рекомендаций и положений для реализации в отечественной практике; оценка платежных систем путем сравнения с принятыми стандартами функционирования, а также подготовка соответствующей отчетности о результатах оценки.

8. Систематизированы источники различных рисков платежных систем, оценена значимость последствий их реализации. Разработана классификация рисков платежных систем. На ее основе определены критерии выбора инструментов риск-менеджмента. Предложены планы мероприятий по снижению операционных рисков российских специализированных платежных систем, сформулированы основные аспекты антикризисной программы оператора платежной системы.

9. В работе предложены возможные инструменты сокращения рисков платежных систем по основным категориям риска: внутридневное и краткосрочное кредитование; установление двусторонних кредитовых и многосторонних дебетовых ограничений (лимитов), требований частичного или полного резервирования, оптимального срока по урегулированию возникших обязательств; использование режима реального времени в расчетах; мониторинг финансовой устойчивости участников; создание страховых фондов.

10. В диссертации доказано, что при управлении рисками платежной системы должны учитываться виды, функции, масштаб системы и сфера ее операций, профиль рисков, а также оптимальное соотношение эффекта от его сокращения и затрат на достижение этого эффекта. Операторы платежных систем должны принимать во внимание издержки и выгоды, относимые на все заинтересованные стороны, включая и те, которые не играют прямой роли в системе.

11. Исчерпывающее правовое обеспечение является одним из необходимых условий, обеспечивающих оптимальную работу национальной платежной системы. На основе анализа мирового опыта и лучшей практики в работе предложена типовая структура базового правового механизма для национальной платежной системы. Она включает законы общего применения, поддерживающие национальную платежную систему, и законодательные акты, относящиеся непосредственно к специализированным платежным системам.

Представленная в работе структура правового обеспечения должна сократить юридическую неопределенность и снизить риски участников рынка платежных услуг.

Проведенный в диссертации анализ правовой базы НПС различных стран свидетельствует о наличии общей тенденции - глобализации ее реформирования. В основном новации касаются регулирования специализированных платежных систем для проведения крупных расчетов в реальном времени и электронных платежных инструментов. Четко прослеживается тенденция к унификации законов и подзаконных актов, регулирующих работу национальных платежных систем.

12. В работе обозначены проблемы в сфере регулирования НПС России, выявлена необходимость совершенствования ее нормативно-правового регулирования. При этом основными целями реформирования автор видит следующие:

• обеспечение .адекватности правового механизма современной банковской практике и технологиям;

• учет международного опыта и стандартов;

• формирование нормативной основы для наблюдения за специализированными платежными системами;

• повышение эффективности деятельности банков при осуществлении безналичных расчетов, включая внедрение новых платежных услуг.

Для достижения поставленных целей определены первоочередные задачи:

• в сфере безналичных расчетов - систематизация действующих правил безналичных расчетов (объединение норм различных нормативных актов в рамках единого документа); дифференциация действующих правил безналичных расчетов -уровень «клиент-банк» и «банк-банк»;

• расширение возможностей применения форм безналичных расчетов;

• унификация действующих правил безналичных расчетов — независимость от способа распоряжения денежными средствами (документ па бумажном носителе, в электронной форме, платежная карта и т.п.).

13. В работе раскрыты основные принципы создания более совершенного правового механизма НПС России. Они подробно раскрыты в диссертации, кратко их можно представить как: выявление существующих барьеров в правовой среде, мешающих повышению эффективности НПС, СПС, поставщиков услуг и платежных инструментов; устранение преград к использованию платежных инструментов либо инновационной технологии.

Обеспечение:

• высокого уровня доверия со стороны пользователей путем повышения безопасности специализированных платежных систем и платежных инструментов. В противном случае применение новых методов платежа не получит широкого распространения. Необходим баланс между степенью безопасности и затратами на защиту от несанкционированного использования (как правило, в форме мошенничества, подделки или просто неверного использования). конкурентной среды в отношении доступа на рынок платежных услуг и условий ведения бизнеса на нем банков и небанковских организаций;

• защиты потребителей: физических лиц и других хозяйствующих субъектов, пользующихся платежными услугами.

Особое внимание должно быть уделено гарантиям одинаковых правил игры для поставщиков платежных услуг, чтобы обеспечить технический «нейтралитет» в отношении различных платежных инструментов.

Совершенствование платежного законодательства должно способствовать повышению ценности платежных систем. Слишком усложненное, многоуровневое законодательство не может быть продуктивным, т.к. порождает чрезмерные расходы на его соблюдение. Последние в конечном счете будут переложены через платежный сервис на конкретных пользователей. Новый правовой механизм призван способствовать финансовой стабильности, эффективности рынка платежей, безопасности и удобству предоставления и получения платежных услуг.

В России не решены проблемы, связанные с приближением стандартов наблюдения за платежными системами к международным нормам. Это вызывает необходимость реформирования действующего российского законодательства и нормативной базы по вопросам функционирования СПС.

Необходимо законодательно закрепить обязательства по следованию стандартам наилучшей практики, соответствию «Основополагающим принципам для системно-значимых платежных систем» принятым КПРС.

13. Трансформация должна носить циклически постоянный характер, поскольку необходимо учитывать новые, вновь возникающие факторы. Такая цикличность' свидетельствует не столько о незаконченности прежних преобразований, сколько подтверждает преемственность и необходимость более быстрого реагирования на динамичную среду. В связи с этим в работе выделены фазы жизненного цикла модернизации любой платежной системы, которые надо учитывать при ее проведении. Системный поход к модернизации платежных систем предполагает тщательный учет последствий и необходимых преобразований в экономике в целом.

14. В работе подробно раскрыта проблема эффективности функционирования платежных систем.- В общем случае эффективность платежных систем определяется степенью снижения стоимости обмена товарами и услугами, и является комплексным, сложным понятием. Платежные системы порождают затраты общества на ресурсы, поэтому важно понять, как предоставление платежных услуг должно удовлетворять определенным базовым принципам эффективности.

Эффективность платежной системы, если ее рассматривать как определенный системный объект, предполагает сопоставление издержек затрат) и полученных эффектов. Меры по повышению эффекта платежной системы (производительность, надежность, скорость, удобство) требуют расходов со стороны операторов, участников и пользователей. В определенный момент может возникнуть критическая ситуация, когда дальнейшее повышение эффекта (улучшение свойств, параметров, характеристики системы) будет достигаться слишком высокой ценой, т.е. затраты на повышение уровня надежности или скорости могут опережать рост прибыли и превышать экономическую оценку эффекта для потребителя.

15. В платежных системах могут рассматриваться как операционная, так и экономическая эффективность. Первая проявляется в технологическом процессе обработки платежных операций. Быстрота и надежность таких операций способствуют увеличению оборачиваемости средств в экономике. Операционную эффективность можно измерить, в частности, сокращением времени расчетов, когда от расчетов в течение трех дней осуществляется переход к расчетам в режиме реального времени.

Экономическая эффективность касается экономичности способов платежа. Как правило, начисления (сборы, комиссии) за операции должны покрывать затраты, связанные с функционированием самой платежной системы. В частности, электронные платежные системы имеют свои преимущества в плане экономии на масштабах операций, сокращая себестоимость транзакций по мере увеличения их объемов, становясь в результате более экономичными, чем расчеты с использованием бумажных инструментов.

Эффект инвестиций целесообразно рассматривать на уровнях: а) оператора системы и б) участников системы. При этом эффект для оператора может сильно отличаться от эффекта для участника. Затраты оператора будут более масштабными, долгосрочными и в большей мере ориентированы на развитие инфраструктуры всей экономики в целом. При этом эффект масштаба достигается благодаря разработке унифицированных компонентов, программного обеспечения, стандартов и типовых требований. Затраты участника характеризуются привязкой его вклада к размерам операций и оценкой своего выигрыша, при этом расходы обычно сконцентрированы в узком сегменте (например, расходы на развитие системы телекоммуникаций или расходы на возмещение части капиталовложений оператора пропорциональны объемам операций).

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Криворучко, Светлана Витальевна, 2009 год

1. ЛИТЕРАТУРЫ1. Нормативно-правовые акты

2. Конституция Российской Федерации.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации.

4. Федеральный закон от 10 января 2002 г. № 1-ФЗ «Об электронной цифровой подписи».

5. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп. от 10 января 2003 г.).

6. Федеральный закон от 3 декабря 1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» (с изм. от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ).

7. Федеральный закон от 7 августа 2001 №115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (в ред. от 28 ноября 2007 г. № 275-ФЗ).

8. Федеральный закон от 26 ноября 1998 № 182-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 30 декабря 2008 г. №320-Ф3).

9. Положение Центрального Банка России от 5 января 1998 г. № 14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» (с изм. и доп. от 22 января 1999 г. N 488-У, 31 октября 2002 г. N 1201-У).

10. Положение Центрального Банка России от 3 октября 2002 г. № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации»(ред. от 22 января 2008г.).

11. Положение Банка России от 1 апреля 2003 г. № 222-П «О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации».

12. Временное Положение Центрального Банка России от 10 февраля 1998 № 17-П «О порядке приема к исполнению поручений владельцев счетов,подписанных аналогами собственноручной подписи, при проведении безналичных расчетов кредитными организациями».

13. Положение Центрального Банка России от 20 февраля 1998 г. № 18-П «О многорейсовой обработке платежей в Московском регионе» (в ред. Указания банка России от 11 июня 2002 г. № 1160-У).

14. Положение Центрального Банка России от 7 октября 2002 г. № 198-П «О порядке расчета и взимания платы за расчетные услуги Банка России».

15. Положение Центрального Банка России от 6 мая 2003 г. № 225-П «О Справочнике банковских идентификационных кодов участников расчетов, осуществляющих платежи через сеть Центрального Банка России (Банка России)».

16. Положение Центрального Банка России от 8 июня 1998 г. № 32-П «О порядке осуществления расчетов по операциям с финансовыми активами на ОРЦБ».

17. Положение Центрального Банка России от 23 июня 1998 г. № 36-П «О межрегиональных электронных расчетах, осуществляемых через расчетную сеть Банка России».

18. Письмо Центрального Банка России от 22 сентября 2003 г. № 137-Т «О направлении сведений о соблюдении регламента обмена расчетными документами между Банком России и клиентами Банка России».

19. Типовое положение от 7 октября 1996 г. № 336 «О расчетно-кассовом центре Банка России».

20. Указание Центрального Банка России от 28 марта 2003 г. № 1262-У «О порядке работы учреждений Банка России при расчете и взимании платы за расчетные услуги Банка России».

21. Монографии, книги, учебные пособия

22. Авакова Ю.М., Быстров JI.B., Воронин А.С. и др. Платежные карты. М.: Маркет ДС, 2008.

23. Автоматизированные технологии в банковской деятельности / Под редакцией Титоренко Г.А. М.: Финстатинформ, 1997.

24. Ануреев С.В. Платежные системы и их развитие в России. М.: Финансы и статистика, 2004.

25. Атлас М.С. Национализация банков в СССР. М.: Госфиниздат, 1948.

26. Атлас М.С. Развитие Государственного банка СССР. М.: Госфиниздат, 1958.

27. Балабанов И.Т., Кончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовые институты. СПб., Питер.: 2000.

28. Банк Франции: основные направления/ЛДентр подготовки персонала ЦБ РФ, 2001.

29. Банковское дело управление и технологии:учебное пособие для вузов / Под ред. A.M. Тавасиева. М.: Юнити-Дана, 2001.

30. Банковский мепеджмент:учебник / Под ред. О.И.Лаврушина. М.: КНОРУС, 2009.

31. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. М: БДЦ-пресс, 2004.

32. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. М.: Консалтбапкир, 1997.

33. Березина М. П., Крупнов Ю.С. Межбанковские расчеты. М.: Финстатинформ.: 1994.

34. Большаков А. А. Построение и управление рисками платежных систем: диссертационная работа на соискание.к.э.н., 2005.

35. Бочаров В. В. Финансовое моделирование. СПб., Питер: 2000.

36. Бурков В.Е., Ириков В.А. Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1994.

37. Бусленко Н. П. Моделирование сложных систем. М.: Наука, 1978.

38. Вавилов А. В., Ильин И. И. Пластиковые карты: принципы построения платежных систем. М.: Европеум-пресс, 1999.

39. Варфоломеев В.И. Алгоритмическое моделирование элементов экономических систем. М.: Финансы и статистика, 2000.

40. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997.

41. Гнеденко Б.В., Коваленко И.Н. Введение в теорию массового обслуживания. М.: Наука, 1987.

42. Голикова Ю.С., Хохленкова М.А. Банк России: организация деятельности. М.: ДеКА, 2000.

43. Давыденко Л.П., Леонтьева И.П., Смолянинов С.В., Шангин А.А. Электронные платежные системы. СПб.: 2002.

44. Денежное обращение и банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. М.: Финансы и статистика, 2000.

45. Деньги и регулирование денежного обращения: научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2002.

46. Деньги Кредит Банки.:учебник. / Под ред. О. И. Лаврушина М.: Финансы и статистика, 2001.

47. Замков О. О. Экономические методы в макроэкономическом анализе. М.: ГУ-ВШЭ, 2001.

48. Замков О.О., Толстопятенко А. В., Черемных Ю. Н. Математические методы в экономике. М.: Изд-во МГУ, ДИС, 1997.

49. Инфляция и инфляционная политика в России. / Под. ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2000.

50. Камынкина М.Г. «Клиринговые и расчетные палаты: опыт организации и функционирования в развитых странах. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1995.

51. Карнаух С.Ю. Оптимизация корреспондентских отношений коммерческого банка. М.: БДЦ-пресс, 2005.

52. Кидуэлл Дэвид С., Ричард JI. Петерсон, Дэвид У. Блэкуэлл. Финансовые институты, рынки и деньги / Пер. с анг. СПб.: Питер, 2000.

53. Кобелев Н.Б. Практика применения экономико-математических методов и моделей. М.: Финстатинформ, 2000.

54. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000.

55. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. СПб: Михайлова, 2000.

56. Косой A.M. Управление безналичным платежным оборотом. М.: Финансы, 1978.

57. Косой A.M. Платежный оборот: исследование и рекомендации. М.:Финансы и статистика, 2005.

58. Крахмалев С.В. Современная банковская практика проведения международных платежей. М: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2007.

59. Криворучко С.В. Платежные системы: учебное пособие М: Маркет ДС, 2008.

60. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты. СПб: Питер, 2001.

61. Крылов В.К. Теоретические проблемы регулирования денежного обращения и обоснование вариантов денежно-кредитной политики: монография М.: ГАУ им. С. Орджоникидзе, 1997.

62. Кузнецов В.А., Шамраев А.В., Пухов А.В. Предоплаченные инструменты розничных платежей от дорожного чека до электронных денег. М.: Маркет ДС, 2008.

63. Кураков Л.П., Кураков В.Л. Словарь-справочник по экономике. М.: Пресс-сервис, 1998.

64. Лейнонен X., Сааринен В. Риски платежной системы в Финляндии и необходимость регулирования и надзора. // Исследования Банка Финляндии, 1998.

65. Ленчевский И.Ю. Организация и регулирование международных коммерческих операций. М.: Колос, 1998.

66. Лерой Миллер Р., Ван Хуз Д. Современные деньги и банковское дело / пер. с англ. М.: ИНФРА М, 2000.

67. Липис А., Маршалл Т., Линкер Я. Электронная система денежных расчетов пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1988.

68. Лобзина Е. Н., Черненко В.А. Электронные системы денежных расчетов: учебное пособие. СПб.: СПбГУЭиФ, 2002.

69. Максимова В. Ф. Микроэкономика. М.: СОМИНТЭК, 1996.

70. Матовников М. Функционирование банковских систем в России в условиях макроэкономической нестабильности. М.: Институт экономики переходного периода (научные труды N23P) 2000.

71. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений пер. с англ. М.: Банки и биржи, Юнити, 1997.

72. Обаева А.С. Теоретические аспекты построения и развития платежных систем. СПб.: СПбГУЭиФ, 1996.

73. Образцов М. В. Платежные системы: Учебное пособие С-Пб.: СПбГУЭиФ, 2002.

74. Образцов М.В. Теория платежных систем: Учебное пособие. СПб.: СПбГУЭиФ, 2001.

75. Организация деятельности ЦБ: учебник / Под. ред Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савинской. СПб.: СПбГУЭиФ, 2000.

76. Павлов И.П. Формирование расчетно-платежной системы переходной экономики: вопросы теории, методологии и практики.Чебоксары: Салика, 2001.

77. Платежная система Банка Франции. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 2002.

78. Платежная система: структура, управление и контроль / Под ред. Саммерса Б.Дж., Вашингтон: МВФ, 1994.

79. М. Дж. Фрай, И. Килато, С. Рлджер, К. Сендерович, Д. Шеппард, Ф. Солис, Д. Трандл Платежные системы в глобальной перспективе Международные исследования «Рутлежд» в области денежных средств и банковского дела // Банк Англии, 1999.

80. Платежные системы: система массовых платежей: международный опыт и национальная система / Материалы семинара ДК. БР, 2001.

81. Познякова J1.A. Основные платежные системы России, стран Западной Европы, США и Японии. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1998.

82. Поляков В.П., Московкина JI.A. Структура и функции центральных банков: зарубежный опыт. М.: Инфра-м, 1996.

83. Портной М.А. Деньги: их виды и функции. М.: Анкил, 1998.

84. Пошерстник Е.Б., Мейксин М.Д. Денежные средства в расчетах. СПб.: Герда, 1998.

85. Правовое руководство ЮНСРГГРАЛ по электронному переводу средств. Нью-Йорк, 1987.

86. Расчеты и долги предприятий. Практические рекомендации по работе. М.: Банковский деловой центр, 1997.

87. Риск-анализ инвестиционного проекта/ Под ред. М. В. Грачевой. М.: Юнити-Дана, 2001.

88. Рогова О.Л. Воспроизводственный потенциал денежно-кредитной системы России: противоречия и перспективы. М.: Институт экономики РАН, 2001.

89. Роуз П. Банковский менеджмент / Пер. с англ. М.: Дело, 1995.

90. Рубин Ю.Б. Конкуренция: упорядоченное взаимодействие в профессиональном бизнесе М.: Маркет ДС, 2006.

91. Рудакова О.С. Банковские электронные услуги. М.: Юнити, 1997.

92. Савинская Н.А., Калугин Н.М. Банковская безопасность. Комплексная система обеспечения безопасности кредитной организации: учебное пособие. СПб.: СПбГИЭУ, 2001.

93. Самуэльсон П., А., В.Д. Нордхаус. Экономика / Пер. с анг. М.: Бипом-Кно Рус, 1997.

94. Система платежей и управление ликвидностью. Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997.

95. Системы брутто-расчетов в режиме реального времени (БРРРВ) / Доклад, подготовленный специальной исследовательской группой по БРРРВ Комитета по системе платежей и расчетов. Базель: 1996.

96. Сложности для центральных банков, возникающие в связи с развитием электронных денег. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997.

97. Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: Финансовый анализ инвестиционного проекта. М.: Ось, 2001.

98. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М: Антидор, 1998.

99. Управление деятельностью коммерческого банка / Под ред. О.И. Лаврушина. М: Юристъ, 2002.

100. Финансово-кредитный словарь. М.: Госфиниздат, 1984.

101. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2004.

102. Финансы, денежное обращение и кредит./ Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 1999.

103. Финансы, денежное обращение, кредит: учебник. / Под. ред. Г.Б. Поляка. М.: Юнити, 2001.

104. Фишер И. Покупная сила денег. М.: Дело, 2001.

105. Формирование интеграционных объединений стран СНГ: финансовый, валютный, банковский аспекты. М.: Финансы и статистика, 2006.

106. Ю5.Фридмен М. Количественная теория денег / Пер. с англ. М.: Эльф Пресс, 1996.

107. Харрис J1. Денежная теория. М.: Прогресс, 1990.

108. Черчмен У., Акоф Р., Арноф JI. Введение в исследование операций. М.: Наука, 1968.

109. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, BusinessPe4b, 1992.

110. Шамраев А.В. Правовое регулирование информационных технологий (анализ проблем и основные документы). М.: БДЦ-пресс, 2003.

111. ПО.Эйкхофф П. Основы идентификации систем управления. М.: Мир,1975.

112. Экономика и бизнес: теория и практика предпринимательства / Под ред. В. Д. Камаева. М.: Изд-во МГТУ им. Н. Э. Баумана, 1993.

113. Статьи, тезисы докладов, авторефераты

114. Алексеева JI.B. Особенности организации безналичных расчетов: Актуальные вопросы финансов и банковского дела / Сб. науч. трудов / Под ред. А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. СПб.: Изд-во СПБГИЭА, 1999.

115. Березина М.П. Концептуальные вопросы организации безналичных расчетов // Банковское дело. 2001. №12.

116. Березина М.П. Безналичные расчеты в России: особенности организации и направления развития // Финансы. 2001. №4.

117. Березина М.П. Построение платежных систем за рубежом // Банковское дело.1998. №8.

118. Березина М.П. Вопросы теории безналичных расчетов // Банковское дело, 1998. № 8. С.26-31.

119. Борисов Ю.А. Особенности организации надзора за системами экспресс-переводов // Информация Департамента платежных систем и расчетов Банка России, 2005.

120. Боровик А.И. Совершенствование системы расчетов в условиях инфляции // Актуальные вопросы финансов и банковского дела / Сб. науч. трудов. / Под ред. А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. СПб.: Изд-во СПбГИЭА, 1998.

121. Ванин А., Суманен К. Введение в телебапкинг // Банковские технологии. 2000. №7-8.

122. Викторов JT. Интернет и банки // Банковские технологии. 2000. №9.

123. Волчков А. Банковско-финансовые технологии и юрисдикция // Бизнес и банки. 1998. №12.

124. Воронин А. Возможность проводить платежи в режиме реального времени должна быть обязательной // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2002. №4.

125. Воронин А. Совершенствование системы расчетов в платежной системе Байка России // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. №1.

126. Гарбузов М.В., Нефедова Е.Н., Шабалин И.Ю. Проблемы совместимости разных версий Региональной Автоматизированной Банковской Информационной Системы // Экономика и финансы: сб. докладов Всерос. науч.-практ. конф. Тула: 1998.

127. Глазунов В.Н. Оценка риска реальных инвестиций//Банковские технологии. 1999.№3.

128. Глоссарий терминов, используемых в платежных и расчетных системах // Платежные и расчетные системы. Вып. 1. М.: ЦБ РФ, 2007.

129. Глушков И.Н., Латышев Н.В. Сравнительный анализ направления совершенствования автоматизированных информационных систем, обеспечивающих процесс управления развитием СТС // Экономика и математические методы. 2000. № 3.

130. Гончарук О.В., Загорская Т.П. Организация межбанковских расчетов за рубежом // Актуальные вопросы финансов и банковского дела / Сборник науч. трудов. / Под ред. А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. СПб.: Изд-во СПбГИЭА, 1999.

131. Грачева М. В. Центральные банки в эпоху электронных денег. // Мировая экономика и международные отношения. 2002. №3.

132. Турин С. Правовая природа по безналичному переводу денежных средств // Хозяйство и право. 1998. № 4,5.

133. Демин В. Поставьте каждого клиента первым в очереди // Мир электронной коммерции, 2000. №11. С. 12-18.

134. Евсюков Д.Е. Электронные деньги как новая составляющая кредитно- денежной системы // ЭКО. 2002. №5.

135. Егорова А. Интернет-банки в России: эксперимент или реальность? // Банковские технологии. 2000. №9.

136. Загорская Т.П. Качество межбанковских расчетов // Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе / Материалы 1-й межвузовской конференции аспирантов и докторов. СПб.: СПбГИЭА, 1999.

137. Загорская Т.П. Методические вопросы оценки качества межбанковских расчетов // Актуальные проблемы финансов и банковского дела / Сборник научных трудов / Под ред. А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. Вып. 4. СПб.: Изд-во СПбГИЭУ, 2001.

138. Загорская Т.П. Об основных направлениях совершенствования межбанковских расчетов: Актуальные проблемы финансов и банковского дела / Сборник научных трудов под ред. А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. СПб.: СПбГИЭА, 1999.

139. Загорская Т.П. Риски межбанковских расчетов // Актуальные проблемы финансов и банковского дела / Сборник научных трудов под ред. А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. СПб.: СПбГИЭА, 2000.

140. Загорская Т.П. Управление качеством межбанковских расчетов в Российской Федерации. Автореферат диссертации, . к.э.н. СПб., 1999.

141. Илларионов А. Теория «денежного дефицита» как отражение платежного кризиса в России // Вопросы экономики. 1996. №12.

142. Исаев И.А. Клиринг и клиринговая деятельность. // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. №11.

143. Исаев И.А. Роль центральных банков в организации функционирования платежной системы // Деньги и кредит. 1996. №2.

144. Калугин Н.М. Организация обеспечения безопасности платежных систем // Банкир Санкт-Петербурга. 2000. №1.

145. Каменнова М.С., Шматлюк А.В. Влияние IT на эффективность бизнес-процессов: обработка платежей // Банковское дело. 2002. №10.

146. Камынкина М.Г. Опыт организации клиринговых и расчетных палат в странах с развитой рыночной экономикой // Банковское дело. 1998. №1.

147. Канафина P.M. и др. Отдельные направления развития платежных систем и расчетов // Деньги и кредит. 2003. №2.

148. Карасев С.Б., Поздеева И.А., Сергеенков В.В. Роль Центрального банка в развитии платежной системы страны: Актуальные проблемы финансов и банковского дела / Сб. науч. трудов. / под ред. А.И. Михайлушкина, Н.А. Савинской. Вып. 6. СПб.: СПбГИЭУ, 2003.

149. Концепция развития расчетной сети Банка России // Вестник Банка России. 1997. №54.

150. Косов С.В. Инвестиционная деятельность в сфере карточного бизнеса // Сб. науч. статей преподавателей и аспирантов ВЗФЭИ «Финансы, налоги бухгалтерский учет: анализ современного состояния». М.: ВЗФЭИ, 2001.

151. Косов С.В. Особенности оценки эффективности капиталовложений в программы банковских карточек // Сб. науч. статей преподавателей и аспирантов ВЗФЭИ «Проблемы рыночной экономики и пути их решения». М.: Экономическое образование, 2000.

152. Косов С.В. Рынок банковских карт в России // Сб. науч. статей преподавателей и аспирантов ВЗФЭИ «Анализ результатов экономических преобразований в России». М.: Экономическое образование, 1999.

153. Косой A.M. Деньги и кредитные ресурсы // Вопросы экономики. 1995. №5.

154. Косой A.M. Принципы безналичных расчетов // Деньги и кредит. 1995. №6.

155. Косой A.M. Способы платежа // Деньги и кредит. 1994. №3.

156. Кочеткова Н.М. Цели, задачи и функции Банка России в сфере регулирования платежных систем и расчетов // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2005. №1.

157. Криворучко С.В. Реформирование платежных систем в условиях финансовой интеграции: роль центрального банка. М.: БДЦ-пресс, 2006.

158. Криворучко С.В. Платежные системы и расчеты. Применение законодательства и практика. Ч. 2 // Кузнецов В.А., Пухов А., Шамраев А.А. М.: Регламент, 2007.

159. Криворучко С.В. Управление платежной системой: эффективность и риски. М.: Регламент, 2008.

160. Криворучко С.В. Операционные риски что стоит за ними? // Банковское дело. 2007. №4.

161. Криворучко С.В. Процесс наблюдения за платежными системами: различие между наблюдением за платежными системами и надзором за банками // Финансы и кредит. 2007. №11.

162. Криворучко С.В. Организационная структура наблюдения за платежными системами // Финансы и кредит. 2007. №12.

163. Криворучко С.В. Подходы к управлению операционными рисками платежных систем (опыт европейских центральных банков) // Управление риском. 2007. №2.

164. Криворучко С.В. Идентификация и управление рисками в платежных системах // Управление риском. 2007. № 3.

165. Криворучко С.В. Основные подходы к классификации платежных систем и система показателей для их сравнительного анализа // Экономические науки. 2008. № 1.

166. Криворучко С.В. Системные подходы к организации и проведению реформирования национальной платежной системы России // Экономические науки. 2008. № 2.

167. Криворучко С.В. Подходы к классификации рисков платежных систем // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. №10.

168. Криворучко С.В. Роль органов надзора в обеспечении управления рисками платежных систем (зарубежный опыт) // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. №11.

169. Криворучко С.В. Аспекты регулирования платежных систем центральными банками // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. №12.

170. Криворучко С.В. Риски платежных систем: источники возникновения и контроль // Управление в кредитной организации. 2006. №5.

171. Криворучко С.В. Инструменты управления рисками платежных систем // Управление в кредитной организации. 2006. №6; 2007. №1.

172. Криворучко С.В. Правовое обеспечение работы платежной системы // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2007. №1.

173. Криворучко С.В. Операционные риски платежных систем: уровни ответственности // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2007. № 2.

174. Экономическая эффективность платежной системы с точки зрения окупаемости // Управление в кредитной организации. 2007. № 3.

175. Криворучко С.В. Функционирование национальных систем расчетов в режиме реального времени // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2007. № 3, 4.

176. Криворучко С.В. Ценообразование в платежных системах // Управление в кредитной организации. 2007. № 4.

177. Криворучко С.В. Создание единого правового механизма регулирования платежных систем в странах ЕС // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. 2007. № 2.

178. Криворучко С.В. Платежные системы и расчеты по операциям с цепными бумагами — зарубежный опыт // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2008. № 1,2.

179. Криворучко С.В. Интеграция рынка розничных платежей в Европе (SEPА) // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2008. № 3,4.

180. Панкин В.Е., Олейников И.Н., Доровский С.Б. Модель расчета показателей скорости денежного обращения в региональных системах // Экономическая наука современной России, 2000, №1

181. Курило А. Опыт реформирования платежной системы США // Банки и технологии. 2002. № 2.

182. Левашов М. В. Безопасность банковских и информационных технологии в расчетной (платежной) системе банка // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2002. № 7-8.

183. Макарова С.П. Автоматизированная обработка межбанковских платежей в Москве и Московском регионе // Бухгалтерия и банки. 1999. №2.186.0баева А.С. Мазина Ю.Ю. Надзор за платежными системами II Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 2002. №4.

184. Образцов М.В. Клиринг и расчеты на рынке ценных бумаг Российской Федерации // Деньги и кредит. 1998. №5.

185. Образцов М.В. Роль финансового рынка в повышении эффективности платежной системы // Деньги и кредит. 2002. №7.

186. Парафило Л.В. Экономические основы построения и функционирования платежной системы Российской Федерации. Автореферат диссертации. . к.э.н. СПб., 2001.

187. Платежная система России // Вестник Банка России. 2000. №27

188. Платежная система Санкт-Петербурга в IV квартале 2004 года II Банкир Санкт-Петербурга. 2005. №1

189. Поздеева И.А. Некоторые аспекты функционирования Санкт-Петербургской платежной системы Банка России: Актуальные проблемы финансов и банковского дела на современном этапе / Сб. науч. трудов. Вып. 6. СПб.: СПбГИЭУ, 2003.

190. Поздеева И.А. Перспективы развития платежной системы СевероЗападного федерального округа: Актуальные проблемы финансов и банковского дела на современном этапе / Сб. науч. трудов. Выпуск 5. СПб.: СПбГИЭУ, 2002.

191. Попов В. Интернет-банки: проблемы и решения // Банковские технологии 2000. №9.

192. Правовое регулирование корреспондентских отношений банков // Актуальные вопросы банковского права. 2000. №3.

193. Разрушение системы неплатежей в России: создание условий для устойчивого экономического роста: Доклад Всемирного банка // Вопросы экономики. 2000. №4.

194. Савинская Н.А., Калугин Н.М. Методические основы организации обеспечения безопасности платежных систем. // Актуальные проблемы финансов и банковского дела. / Сборник научных трудов. Выпуск 4. СПб.: СПбГИЭУ, 2002.

195. Саммерс Б.Дж. Платежная система России // Деньги и кредит. 1993.3.

196. Севрюга Т.В., Геронин Н.Н. О текущем состоянии и тенденциях развития платежной системы России // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. № 3.

197. Семикова П.В. Оптимизация межбанковского клиринга // Банковские технологии. 2003. №2.

198. Сенчагов В.К. Денежная масса и факторы ее формирования // Вопросы экономики 1997. № 10.

199. Сенчук Е.В., Быданова Т.В. О некоторых вопросах проведения межфилиальных расчетов кредитными организациями: Актуальные проблемы финансов и банковского дела на современном этапе / Сб. науч. трудов. Вып. 5. СПб.: СПбГИЭУ. 2002.

200. Смординская Н.В. Национальные платежно-расчетные системы развитых стран: организация и системный риск // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2002. № 6.

201. Смородинская Н.В. Национальные платежно-расчетные системы развитых стран: организация и системный риск // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2000. № 6, 7-8.

202. Смородинская Н.В. Современные платежно-расчетные системы: аналитическое представление // Банковские услуги, золотой выпуск. 19981999г.

203. Соколов А.Б. Региональная автоматизированная система РАБИС-2 (опыт внедрения в Воронежской области) // Деньги и кредит. 1998. №10.

204. Стандарт Банка России. Обеспечение информационной безопасности организаций банковской системы Российской Федерации // Вестник Банка России. 2004. № 68.

205. Тамаров П.А, Мец Е.И., Григорьевская Т.С. Новые правила ведения Справочника банковских идентификационных кодов участников расчетов в Российской Федерации // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. №5.

206. Тамаров П.А. О перспективах совершенствования правил безналичных расчетов, проводимых через Банк России с применением расчетных документов в электронной форме // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2003. №11.

207. Токарев П.В. Управление внутрибанковскими платежными системами. Автореферат диссертации. . к.э.н. СПб., 2004.

208. Тютюнник А. В. Банковские информационные технологии // Банковское дело. 2002. №3.

209. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика, 2002.

210. Франтасьева М. Безналичные взаимные расчеты в народном хозяйстве СССР // Деньги и кредит. 1952. №3.

211. Гленн X. Введение в денежно-кредитную политику: справочник о деятельности центральных банков. М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ. 1997. №1.

212. Хомякова Л.И. Проблемы функционирования платежных систем // Бизнес и банки. 2004. №10.

213. Шамраев А.В. Развитие европейского права электронной коммерции // Мир электронной коммерции. 2000. №6.

214. Юров А.В. Наличные деньги их место в современной России // Деньги и кредит. 2000. №5. С. 14-19.

215. Литература на иностранных языках

216. A glossary of terms used in payments and settlements systems //Committee on Payment and Settlement Systems // Bank for international settlements, March, 2003.

217. Assessment of euro large-value payment systems against the Core // Principles.European Central Bank, 2004.

218. Bossone В., Cirasino M. The Oversight of the Payments Systems: A Framework for the Development and Governance of Payment Systems in Emerging Economies. // CEMLA/The World Bank, 2001.

219. Central bank oversight of payment and settlement systems // BIS, Basel, Switzerland, May, 2005.

220. ECB Blue Book «Payment and securities settlement systems in accession countries», August, 2002.

221. Core principles for systematically important payment systems // CPSS, Bank for international settlements, January, 2001.

222. Recommendations for securities settlement systems. Report of the CPSS-IOSCO Joint Task Force on Securities settlement systems // Bank for international settlements, November, 2001.

223. Guideline related to Bank of Canada oversight activities under the Payment clearing and settlement Act (http://www.bankofcanada.ca/en/financial/guide2002.html).

224. Guideline on the oversight framework for designated systems under the clearing and settlement systems ordinance // Hong Kong Monetary Authority. 2005.

225. Электронный ресурс. www.bde.es

226. Statement of principles: payment system oversight. Financial Stability Department // Reserve Bank of New Zealand, 11 August 2005 (http://www.rbnz.govt.nz/finstab/payment/1911038.pdf).

227. Payment Systems Oversight Report 2004 // Bank of England January,2005.

228. Comments on new legal framework for payments // European Central Bank, 2004.

229. Communication from the Commission to the Council and the European Parliament concerning new legal framework for payments in the internal market // Commission of the European Communities, 2003.

230. Contribution of payment systems to financial stability. Bank for International Settlements, 2000.

231. Cruz M. Mathematical models for pricing and hedging operational risks // Financial times Mastering risk Volume 2: Applications, 2001.

232. General guidance for national payment system development. Committee on Payment and Settlements Systems // Bank for international settlements, January, 2006 (www.bis.org).

233. Guide to the Federal Reserve's Payments System Risk Policy on Daylight Creditio Federal Reserve System. January, 2006.

234. Guideline related to Bank of Canada oversight activities under Payment clearing and settlement act. November, 2002 (www.bankofcanada.ca/en/fmancial/guide2002.htinl).

235. Iivarinen Т., Leinonen H., Lukka M., Saarinen V. Regulation and control of payment system risks- a Finnish perspective. Bank of Finland Studies, 2003.

236. Institutional change in the payment systems by electronic money innovations: implications for monetary policy. Institute of technology assessment of the Austrian academy of sciences // Research Report. January 2005.

237. Khiaonarong T. Identifying Costs in Inter-bank Funds Transfer Systems. An International Survey // Central Bank of Thailand, 2004.

238. Lowe Ph. Payments System Reform: The Australian Experience. Reserve Bank of Australia 2005 (www.rba.gov.au).

239. McPhall Kim. Managing operational risk in payment, clearing, and settlement systems // Bank of Canada Working paper. February, 2003.

240. Millard S., Willison M. The welfare benefits of stable and efficient payment systems. Working Paper. № 301 // Bank of England. April, 2006.

241. Outline of the 2005 Issue of the Payment and Settlement Systems Report // Bank of Japan. March 2006.

242. Oversight of payment and securities settlement systems. Policy document // Central Bank of Cyprus, October, 2005.

243. Self-Assessment of Compliance with the Core Principles for Systemically Important Payment Systems: The BOJ-NET Funds Transfer System // Bank of Japan, August, 2003.

244. Regulation and control of payment system risks — a Finnish perspective // Bank of Finland Studies A: 106, 2003.

245. Payment and securities settlement systems in the European Union and in the acceding countries //Blue Book, March, 2006.

246. Oversight standards for euro retail payment systems // European Central Bank, 2003.

247. Peccia T. Designing an operational risk framework from a bottom-up perspective//Financial times Mastering risk Volume 2: Applications. 2001.

248. Principles for the management of credit risk. — Basel Committee for Banking Supervision. 2000.

249. Recommendations for securities settlement systems // Bank for International Settlements and International Organization of Securities Commissions, 2001.

250. Risk management principles for electronic banking // Bank for International Settlements, 2003.

251. Self-Assessment of Compliance with the Core Principles for Systemically Important Payment Systems: The BOJ-NET Funds Transfer System // Bank of Japan. August, 2003.

252. Sheppard D. Payment systems // Handbooks in Central Banking No.8 // Bank of England, 1997.

253. Sound practice for the management and supervision of operational risk // Basel Committee publication. July, 2002. № 91.

254. Sound practices for the management and supervision of operational risk // Bank for International Settlements, 2003.

255. Wilko В and Humphrey D.B. Public Good Aspects of TARGET: Natural Monopoly, Scale Economies, and Cost Allocation // DNB Working Paper. № 36. April, 2005.