Обоснование системы финансово-экономических показателей реализации грузовых автомобилей тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Пронина, Мария Евгеньевна

• Пронина, Мария Евгеньевна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пронина, Мария Евгеньевна

Введение.

1. Теоретические аспекты финансов предприятий сферы реализации грузовых автомобилей на современном этапе.

1.1. Финансы предприятий и их особенности в сфере реализации.

1.2. Дебиторская задолженность как ключевой фактор повышения конкурентоспособности предприятий сферы реализации.

1.2.1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью.

1.2.2. Факторинговое финансирование как инструмент оптимизации дебиторской задолженности и источников оборотных средств дилерской компании.

1.3. Влияние мирового кризиса на дилеров грузовых автомобилей.

2. Анализ финансово-экономических параметров реализации в дилерском центре.

2.1. Факторы, определяющие финансовое состояние дилерской компании.

2.2. Финансовые результаты деятельности предприятия.

2.3. Анализ денежных потоков.

2.4. Анализ показателей эффективности использования денежных средств предприятия.

2.5. Показатели дебиторской задолженности и их оценка.

3. Разработка рекомендаций по оптимизации финансово-экономических показателей реализации грузовых автомобилей.

3.1. Разработка способов оптимизации финансового состояния предприятия.

3.2. Обоснование использования факторингового финансирования в процессе реализации грузовых автомобилей и разработка алгоритма его применения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Обоснование системы финансово-экономических показателей реализации грузовых автомобилей»

Актуальность темы исследования. Развитие мирового производства грузовых автомобилей происходит в условиях жесточайшей конкуренции. К грузовым автомобилям предъявляются очень жесткие критерии по экологии, безопасности, эргономике, технической оснащенности, соответствие которым необходимо для участия в международных и национальных проектах. Вместе с тем высоки требования к надежности и безотказности грузовых автомобилей, поскольку они используются в сложных технологических процессах, таких как, lean-production, требующих доставки грузов точно в срок, крупных тендерных проектах с ограниченным временем построения, где простой автомобиля в связи с техническими неполадками приводит к сбою всего цикла производства и, соответственно, значительным убыткам. Все вышеперечисленное оказывает значительное влияние на цену автомобиля. В связи с этим за последние годы производители вложили огромные усилия в научно-исследовательские разработки технологии организации производства, что позволило минимизировать издержки, но при этом затраты мировых производителей на производство нивелировались. Ситуация еще более обострилась в связи с разразившимся в 2008 году мировым кризисом, при котором во всем мире резко упали объемы продаж грузовых автомобилей, покупатель стал особенно чувствителен к цене и уровню предоставляемых услуг.

Кроме того, условия приобретения и эксплуатации сами по себе являются важными факторами конкурентоспособности. При этом стоит отметить, что функцию реализации и сервиса грузовых автомобилей выполняет не производитель, а дилерские компании, заключившие дилерское соглашение с производителем.

Таким образом, в текущей ситуации, чтобы удержаться на рынке дилеры грузовых автомобилей вынуждены идти на большие уступки по отношению к покупателям, предоставляя отсрочку платежа и иные выгодные условия продажи и сервиса. Указанные мероприятия, в конечном счете, негативно сказываются на финансовых показателях дилерских компаний, что приводит либо к увеличению цены автомобиля и, как следствие, снижению продаж, либо к банкротству.

Учитывая вышесказанное, стоит отметить, что актуальность выбранной темы исследования обусловлена: возросшим значением оптимизации финансовых показателей дилерских компаний в условиях жесткой конкуренции на рынке грузовых автомобилей; недостаточной изученностью данной темы, поскольку основные усилия производители сосредоточили на улучшении технических характеристик автомобилей, в то время как сфера реализации играет одну из ключевых ролей в формировании цены автомобиля и позиционировании на рынке; практической значимостью проблемы оптимизации финансово-экономических показателей реализации для развития дилерских компаний и торговых предприятий в целом; отсутствием актуальной системы мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятий сферы реализации.

Степень разработанности темы исследования. Основы управления финансами предприятий представлены в работах отечественных и зарубежных ученых М.С. Абрютиной, И.А. Бланка, Р. Брейли, Ю. Бригхема, JI.A. Бурмистровой, Ван Хорна Дж. К., JI. Гапенски, А.Н. Жилкиной, A.M. Ковалевой, Н.В. Колчиной, Н.В. Липчиу, С. Майерса, Е.В. Негашева, Р.С. Сайфулина, Г.В. Савицкой, A.M. Фридмана, Э. Хельферта, Р. Холта, Ч. Хорнгрена, А.Д. Шеремета.

Анализ работ перечисленных экономистов показал, что в большинстве трудов специфика финансов торговых компаний отмечена не была. При этом ученые по-разному подходят к определению особенностей финансов предприятий сферы реализации. Вместе с тем, часть цены товара создается в процессе реализации, и оптимизация финансов торговых компаний существенно скажется на их конкурентных преимуществах.

Таким образом, отсутствие комплексных исследований в части влияния финансов предприятия на процесс реализации товара, в частности грузовых автомобилей, предопределили выбор темы диссертационного исследования, ее цель и задачи.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в решении научной проблемы оптимизации системы финансово-экономических показателей деятельности дилерской компании как ключевого звена процесса реализации грузовых автомобилей.

Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач: определить специфику финансов компаний в сфере реализации на основе анализа и обобщения существующих подходов; определить ключевые финансово-экономические показатели торговых компаний, и изучить существующие инструменты их оптимизации; исследовать влияние кризиса на рынок реализации грузовых автомобилей, а также антикризисные меры, которые: предпринимают компании; провести комплексный финансовый анализ дилерских компаний, и на его основе определить ключевые недостатки их финансового состояния, а также влияние мирового финансового кризиса; разработать и научно обосновать комплекс мероприятий по устранению выявленных недостатков финансового состояния дилерских компаний^ при этом уделить особое внимание оптимизации ключевых финансовых показателей функционирования дилерской 'компании; разработать предложения для решения проблемных моментов. в деятельности компаний сферы реализации. ,

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются финансово-экономические показатели реализации грузовых автомобилей. Предметом исследования выступает методология анализа финансового состояния дилерских компаний как звена процесса реализации грузовых автомобилей.

Методология и методы исследования. Методологическую основу исследования составили работы ведущих ученых в области общей теории финансов, финансового анализа, оценки финансового состояния компании, финансового и антикризисного менеджмента, при этом также учитывались практические сведения в области применения современных финансовых инструментов и разрабатываемых менеджментом крупнейших российских компаний антикризисных мероприятий.

Методы исследования базируются на системном подходе к анализу финансового состояния предприятия. В процессе работы в основном использовался структурный, и факторный анализ.

Научная новизна. Научная новизна исследования заключается в определении нового подхода к дилерской компании, как ключевого звена процесса реализации, финансовые показатели которой во многом влияют на цену грузового автомобиля и положение производителя на рынке.

Наиболее важные научные результаты, полученные соискателем и выносимые на защиту, следующие.

• Выявлены особенности финансов торговых предприятий, связанных с продажей грузовых автомобилей: они выполняют важную роль связующего звена между производством данной продукции и ее потреблением, существенно влияют на цену продаваемого товара (более 15% к отпускной цене автомобиля добавляется в процессе реализации) и тем самым определяют положение производителя и продавца на рынке; структура оборотных средств данных торговых компаний представлена значительной долей запасов и дебиторской задолженности, величина которых примерно одинаковая; основными источниками оборотных средств являются заемные средства: кредиторская задолженность (50-65%) и краткосрочные кредиты

20-40%); значительной проблемой дилерских компаний является низкий уровень собственных оборотных средств (8-15%); как результат, большой риск в деятельности этих компаний и их неустойчивое финансовое состояние.

• Обоснована система финансово-экономических показателей реализации грузовых автомобилей. Наряду с традиционными показателями предложена следующая система специфических для данной сферы деятельности показателей: условия отсрочки платежа, в том числе, срок ее предоставления и сумма платежа с отсрочкой; оптимальная структура оборотных активов и источников их формирования; соотношение дебиторской и кредиторской задолженности; условия и способы управления дебиторской задолженностью; объемы и возможности привлечения денежных средств.

• Определены основные направления управления дебиторской задолженностью в условиях жесткой конкуренции, заключающиеся во внутренней оптимизации процессов и разработке финансовых механизмов оптимизации дебиторской задолженности; представлен регламент управления дебиторской задолженностью с распределением зон ответственности между структурными подразделениями компании, установлением этапов управления дебиторской задолженностью и необходимыми мероприятиями на каждом этапе.

• Предложено уточненное определение факторинга, позволяющее акцентировать внимание на ключевом преимуществе данной услуги — при предоставлении финансирования факторинговая компания оценивает платежеспособность не своего клиента, а его дебиторов, что существенно отличается от условий предоставления кредита.

• Разработаны механизмы оптимизации финансового состояния дилерских компаний: i

- программа с применением функции MS Excel, осуществляющая автоматический поиск предприятий, являющихся одновременно и дебиторами, и кредиторами компании, что позволяет руководителю оперативно принимать решения о сокращении дебиторской задолженности путем взаимозачетов; авторская форма мониторинга денежного потока компании для отслеживания негативных изменений в деятельности предприятия на еженедельной основе, сопоставления текущих данных с плановыми, оценки вероятности достижения плановых показателей и своевременного принятия управленческих решений;

Положение об Антикризисном совете, позволяющее структурировать и регламентировать действия, направленные на оптимизацию деятельности компании, при этом членами данного совета являются представители всех служб предприятия, что обеспечивает комплексность принимаемых решений.

• Разработан алгоритм отбора дебиторов для применения факторингового финансирования, позволяющий оценить целесообразность применения факторинга с конкретным дебитором путем последовательного прохождения этапов указанного алгоритма.

• Предложена авторская методика расчета эффективности применения факторинга, оценивающая окончательную стоимость грузовых автомобилей, продаваемых на условии с отсрочкой платежа, при использовании гарантированных схем оплаты продукции: отсроченного аккредитива, факторинга с регрессом и без регресса.

Практическая значимость исследования. Практическая значимость заключается в том, что основные научные и методические положения и рекомендации диссертационной работы ориентированы на широкое использование российскими торговыми компаниями, в частности дилерскими центрами. Использование разработанных в диссертации инструментов по оптимизации финансового состояния предприятий сферы реализации позволит значительно повысить их эффективность и конкурентоспособность на рынке.

Апробация результатов исследования. Основные выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертационной работе, изложены автором в трех опубликованных печатных работах общим объемом 1,5 п.л., в том числе, две публикации - в журнале, рекомендованном ВАК РФ. Результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на первой международной научной конференции «Институциональная экономическая теория: развитие, преподавание, приложения».

Предложения диссертационной работы приняты к внедрению и уже частично внедрены дилерскими центрами крупнейшего производителя грузовых автомобилей ОАО «КАМАЗ».

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Пронина, Мария Евгеньевна

Заключение

Современная состояние мирового автомобильного рынка предопределило необходимость тщательного анализа и глубокой оптимизации каждого фактора обеспечения конкурентоспособности. Это нашло отражение в высочайшем технологическом уровне автоиндустрии, минимальных издержках производства, высокой его организации, а также стремлении минимизировать затраты в сфере реализации.

Как известно, реализация грузовых автомобилей осуществляется посредством дилерских центров, которые представляют собой торговые компании, закупающие автомобили оптом у производителей с целью последующей продажи за более высокую цену. При этом современные дилерские центры представляют собой компании, представляющие комплексные услуги клиентам по принципу «одного окна» - начиная с-помощи в выборе модели автомобиля, и заканчивая техническим сопровождением автомобиля на протяжении всего его жизненного цикла.

Комплексный анализ финансового состояния дилерского центра-требует четкого понимания особенностей предприятий в сфере реализации. В связи с этим в рамках проведенного исследования автор выделил следующие особенности финансов в сфере реализации:

- они выполняют важную роль связующего звена между производством данной продукции и ее потреблением, существенно влияют на цену продаваемого товара (более 15% к отпускной цене автомобиля добавляется в процессе реализации) и тем самым определяют положение производителя и продавца на рынке; структура оборотных средств данных торговых компаний определяется значительной долей запасов и дебиторской задолженности, величина которых примерно одинаковая;

- основными источниками оборотных средств являются заемные средства: кредиторская задолженность (50-65%) и краткосрочные кредиты (20-40%); значительной проблемой дилерских компаний является низкийуровень собственных оборотных средств (8-15%); как результат, большой риск в деятельности этих компаний и их неустойчивое финансовое состояние.

Исходя из понимания функционирования дилерского центра, а также особенности финансов сферы реализации, автором был выделен ряд финансово-экономических показателей, позволяющих изучить и оценить организацию предприятий дилерской торговли, а также определить основные проблемные моменты, требующие оптимизации. К таким показателям относятся:

- условия отсрочки платежа, в том числе, срок ее предоставления и сумма платежа с отсрочкой;

- оптимальная структура оборотных активов и источников их формирования;

- соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

- условия и способы управления дебиторской задолженностью;

- объемы и возможности привлечения денежных средств.

Анализ указанных показателей позволяет получить комплексное представление о проблемах и особенностях функционирования торговых компаний, а также обозначить направления, требующие оптимизации.

На основании исследования структуры финансов торговых компаний, и с учетом сложившейся практики рыночных взаимоотношений в российской экономике, автор внес корректировки в теоретические представления о структуре оборотных средств предприятий сферы реализации, отметив помимо значительной доли запасов, также высокий процент дебиторской задолженности.

При этом было предложено определить в качестве основного направления управления дебиторской задолженностью не установление эффективной договорной системы с покупателями, поскольку данное мероприятие осуществимо лишь при благоприятной рыночной ситуации, а внутреннюю оптимизацию процессов и разработку финансовых механизмов сокращения дебиторской задолженности.

Также автором было сформулировано новое определение одного из современных финансовых инструментов управления дебиторской задолженностью - факторинга - как переуступки факторинговой компании дебиторской задолженности на основе анализа платежеспособности дебиторов, с целью быстрого получения большей части платежа клиента, снижению расходов по сопровождению дебиторской задолженности на предприятии, а также гарантии своевременного погашения задолженности. Предложенное автором определение позволяет акцентировать внимание на ключевом преимуществе факторинга перед кредитом, заключающееся в том, что факторинговая компания в большей части оценивает не поставщика, а его покупателей. Указанное преимущество особенно актуально, когда у торговых компаний возникают проблемы с получение кредитных средств, в то время как их покупатели, как правило, производственные компании, имеют достаточно хорошие финансовые показатели, либо функционирует при поддержке государства.

В ходе исследования также был проведен финансовый анализ деятельности трех дилерских центров, который позволил выявить следующие основные особенности и недостатки их финансового состояния (проводился сравнительный анализ с 2007 годом):

1) Основную долю имущества дилерского центра составляют оборотные активы, что является естественной спецификой предприятия. При этом предоставление отсрочки платежа за продаваемую технику, а также предоставление авансов при покупке грузовых автомобилей повлекли рост дебиторской задолженности на конец 2008 года, а также предопределили ее значительную долю в структуре оборотных активов.

2) Основным источником финансирования оборотных активов дилерских центров - является кредиторская задолженность. При этом доля кредитов и займов у рассматриваемых компаний на нормальном уровне.

Основной недостаток заключается в низкой доле собственных средств в структуре источников оборотных активов, что порождает высокий риск в деятельности предприятия.

3) Анализ финансового состояния показал, что на 01.01.2008 г. финансовое состояние предприятия было неустойчивым, а на 01.01.2009 г. оно стало кризисным. Это произошло по двум причинам: во-первых, за год уменьшилась сумма собственных средств, во-вторых, увеличилась потребность в них в связи с увеличением величины запасов за год. Также анализ финансового состояния других дилеров показал, что даже в некризисный 2007 год, когда продажи были на высоком уровне, финансовое состояние у компаний было кризисным или неустойчивым, таким образом, можно сделать вывод, что руководство компании не столько заботилось о финансовом состоянии предприятия, сколько о получении сверхприбылей. В. настоящее время, когда продажи значительно упали, важным моментом становится грамотное управление финансами для выживания компании в условиях высокой конкуренции.

Таким образом, для улучшения сложившейся ситуации предприятию следует рассмотреть вопрос привлечения долгосрочного кредита, при этом руководству предприятия следует тщательно проработать вопрос о приемлемости стоимости привлеченных ресурсов, так, чтобы можно было получить положительный эффект от использования кредитных средств.

4) Анализ показателей ликвидности и платежеспособности выявил, что коэффициент ликвидности на 01.01.2008 г. - 0,7, на 01.01.2009 г. - 0,69; что ниже существующих нормативных значений (0,8-1), а коэффициент абсолютной ликвидности на 01.01.2008 г. составил 0,04, на 01.01.2009 г. -0,03, при нормативном значении 0,25. Полученные значения коэффициентов ликвидности подтверждают неудовлетворительное финансовое состояние предприятия.

5) Финансовый анализ результатов деятельности предприятия показал, что компания- является достаточно рентабельной, однако, в 2008 году показатели рентабельности снизились более чем в два раза по сравнению с 2007 годом. При этом увеличение рентабельности продаж за счет повышения цен за продаваемую продукцию можно лишь имея убедительные обоснования этого, в связи с высокой рентабельностью активов по прибыли от продаж (26,0%), хотя объясняется это незначительной суммой внеоборотных активов, и высокой рентабельностью собственных средств — 152,5% из-за незначительной суммы собственных средств.

Вместе с тем в условиях высокой рентабельности собственных средств предприятию более выгодно использовать в качестве источника оборотных средств более дешевые, чем собственные средства, - займы и кредиты. В то же время, в целях снижения риска неплатежей, доля собственных средств, как источника оборотных, должна быть повышена до величины запасов.

6) Маржинальный анализ показал, что практически все ключевые-, показатели маржинального анализа в 2008 году ухудшились по сравнению с 2007 годом: на 28,3% снизился маржинальный доход, на 72,9% увеличился, операционный рычаг, т.е. деятельность предприятия стала более зависима от изменения объемов продаж, что в текущей рыночной ситуации является негативным моментом, снизился относительный доход на 11,7%, сократилась зона финансовой безопасности на 43%. Таким образом, предприятию следует выработать антикризисную программу, направленную на улучшение данных показателей.

7) По результатам анализа денежного потока за 2007-2008 гг. следует отметить, что произошло снижение поступлений и выплат по сравнению с 2007 годом, при этом чистый денежный поток по основной деятельности составил в 2008 году 0,6% и от всех поступлений и 0,4% от всего денежного потока в основной деятельности. Это означает, что в любой момент он может стать отрицательным. При этом, учитывая, что в целом по предприятию он отрицательный, следовательно, этот факт следует признать тревожным.

8) При анализе денежного потока с использованием таблицы финансирования было выявлено; что источниками денежных средств явились высвободившиеся средства в результате уменьшения нематериальных активов, основных средств, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств на счетах и в кассе, также заемные средства, возникшие в результате увеличения займов и кредитов, кредиторской задолженности.

Эти источники были направлены на увеличение долгосрочных финансовых вложений, запасов, дебиторской задолженности.

Указанные мероприятия отражают политику по расширению бизнеса, которой руководствовалась компания, однако сложившаяся ситуация в экономике привела к отрицательным результатам. Таким образом, компании при принятии стратегических управленческих решений следует также руководствоваться показателями денежного потока.

9) Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия показал, что в 2008 году показатели оборачиваемости значительно ухудшилось по сравнению с 2007 годом: длительность одного оборота активов увеличилась на 22 дня, оборотных активов - на 21 день, запасов - на 9 дней, дебиторской задолженности - на 24 дня, собственных средств - на 1 день, кредиторской задолженности - на 13 дней. Анализ показателей двух других дилерских центров также выявил ухудшение показателей оборачиваемости в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Указанные изменения являются негативным моментом для торговой компании, которой является дилерский центр. Таким образом, предприятию следует выработать ряд мероприятий по увеличению показателей оборачиваемости.

Также было выявлено, что время оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности достаточно длительное, но не превышает 60 дней, что связано с необходимостью предоставления отсрочек. При этом стоит отметить, что положительным моментом является тот факт, что разница между длительностью оборота дебиторской и кредиторской задолженностей на всех трех предприятиях является незначительной, таким образом, дилерам стоит поддерживать данное соотношение.

10) Анализ структуры дебиторской задолженности показал, что наибольшую долю составляет задолженность со сроком возникновения от 030 дней, а также от 31-60 дней. При этом наибольшую долю в структуре просроченной дебиторской задолженности занимает задолженность со сроком возникновения от 0-30 дней, что говорит о нормальном состоянии просроченной дебиторской задолженности на предприятии, однако в последний квартал ситуация ухудшилась.

Таким образом, руководству предприятия следует рассмотреть такой инструмент оптимизации дебиторской задолженности как факторинг.

По результатам выявленных недостатков были разработаны и предложены следующие мероприятия по их устранению:

1) Разработан план мероприятий по решению негативных моментов финансового состояния предприятия, выявленных во второй главе, направленных на оптимизацию дебиторской задолженности, увеличение собственных средств, регулирование уровня кредиторской задолженности, улучшение финансового состояния компании, снижение уровня постоянных и переменных затрат, регулирование денежного потока, оптимизацию величины запасов.

При этом указанный план мероприятий актуален и применим не только к конкретной дилерской компании, но и к любой другой компании, имеющей подобную специфику.

2) Разработан регламент управления дебиторской задолженностью, с четким разделением зон ответственности, при этом основным моментом при реализации данного регламента является то, что показатели выполнения плана отделом продаж должны быть также привязаны к показателям просроченной-задолженности, и отдел продаж должен участвовать во всех этапах сопровождения просроченной задолженности, т.е. быть заинтересованным в ее устранении.

3) Автором разработана программа с использованием сложной функции MS Excel, позволяющая автоматизировать поиск кредиторов среди дебиторов, тем самым компания имеет возможность корректно формировать отчет по оплате продукции, сокращать дебиторскую задолженность путем взаимозачетов, причем делать это оперативно на ежедневной основе, улучшать отношения с клиентом, поскольку взаимозачет выгоден не только дилерскому центру, но и его контрагенту.

4) В связи с тем, что чистый денежный поток компании является отрицательным, разработана форма мониторинга денежного потока компании, а также описаны ключевые характеристики, которые должны быть отражены в пояснительной записке к данной форме. На основании этих документов руководитель компании может принимать оперативные управленческие решения и регулировать величину денежного потока.

5) Разработано Положение об Антикризисном совете, благодаря которому его члены четко понимают функции, цели и принципы работы, что позволяет сокращать время на обсуждение проблемных моментов и принимать решения согласно поставленным задачам;

При этом финансовые последствия от деятельности Антикризисного» совета заключаются в реализации комплекса специальных управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление финансовых проблем предприятия, а также минимизацию их негативных финансовых последствий.

6) В целях оптимизации дебиторской задолженности, также было предложено введение механизма факторингового финансирования. Однако учитывая, что не всю дебиторскую задолженность можно перевести на факторинговое финансирование, для отбора контрактов был разработан механизм отбора дебиторов, который также универсален тем, что не требует глубоких знаний от сотрудников компаний. При использовании разработанного механизма, следует лишь выбрать любого дебитора, заключенный с ним контракт, и следовать по схеме. В результате, можно сделать вывод о целесообразности применения факторинга с данным дебитором.

7) Для расчета эффективности применения факторинга как с регрессом, так и без регресса была разработана специальная методика расчета в виде таблицы MS Excel, на основе которой руководитель может принять решение об эффективности применения факторинга с отдельным дебитором, и оценить стоимость использования факторингового финансирования для дилерского центра. При этом данная таблица позволяет рассчитать окончательную стоимость грузовых автомобилей, продаваемых на условии с отсрочкой платежа, при использовании гарантированных схем оплаты продукции: отсроченного аккредитива, факторинга с регрессом и без регресса.

8) При условии, что схема факторингового финансирования будет успешно реализована дилерским центром, для оптимизации внутренних процессов, был предложен ряд мероприятий по внедрению факторинга на предприятие с определением ответственных подразделений.

Таким образом, поставленные в рамках диссертационной работы задачи выполнены, мероприятия по оптимизации финансово-экономических показателей дилерского центра, как ключевого звена процесса реализации грузовых автомобилей, разработаны, что позволило достичь заявленной цели исследования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пронина, Мария Евгеньевна, 2010 год

1. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учеб. пособие. М.: Дело и сервис, 2000. — 512 с.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб.-практ. пособие 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Дело и Сервис, 2001. - 272 е.;

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 2006. 416 е.;

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие. 3-изд., перераб. и доп. - М., 2002. - 526 е.;

5. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело: Учебник/М.: Финансы и статистика, 2003. 592 с.

6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2004. - 656 с.

7. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. — Спб.: Питер,, 2005. 432с.;

8. Брагина JI.A., Данько Т.П. Торговое дело. Учебник М.: ИНФРА -М, 2001.-560 с.

9. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 1997. -1120 с.

10. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент. Полный курс в 2-х томах. Спб.: Экономическая школа, 1997. -1166 е.;

11. Бурмистрова JI.M. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2007. - 240 с.

12. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 2005. - 800 е.;

13. Володин А.А. и др. Справочник финансиста предприятия 4-е изд. -М.: ИНФРА-М, 2002. - 576 с.

14. Володин А. А. и др. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник, М.: ИНФРА-М, 2004. 504 с.

15. Гермогентова М.Н., Кокурин Д.И., Серегин Е.В. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Учебное пособие. -М.:ФА, 2005.-108 с.

16. Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. Ростов н/Д.: «Феникс», 2001 - 192 с.

17. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. 112с.

18. Даненбург В., Монкриф Р., Тейлор В. Основы оптовой торговли. Практический курс. Пер. с англ. Изд. "Нева-Ладога-Онега", Спб. 1993, -212с.

19. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. Спб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2006. - 304 е.;

20. Жилкина А.Н. Управление финансами: Финансовый анализ предприятия: Учебник для вузов. ИНФРА-М, 2005. - 332 с.

21. Жулина Е.Г., Мягкова Т.Д., Кацуба О.Б. Диверсификация деятельности предприятия. М.: ООО «Журнал «Управление персоналом», 2006. - 176с.

22. Задорожная А.Н. Финансы организации (предприятия): Учебный курс (http://www.e-college.ru)

23. Каплан Р. С, Нортон Д. П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. / Изд. 2-е, испр. и доп.: Пер. с англ. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003. 320 с.

24. Карелин B.C. Финансы корпораций: Учебник. М.: ИТК «Дашков и К0», 2005. - 619 с.

25. Киселева Г.В. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие М.: ИТК «Дашков и К0», 2007. - 524 с.

26. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. -М.: Вёлби Проспект, 2007. 352 с.

27. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. -424 е.;

28. Ковалева A.M. Финансовый менеджмент: Учебник М.: ИНФРА-М, 2004. - 284 с.

29. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. 4-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 522 с.

30. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит», 4-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 383 с.

31. Котлер Ф., Армстронг Г., Сондерс Дж., Вонг В. Основы маркетинга: Пер. с англ. 2-е европ. изд. - М.: СПб., Издательский дом «Вильяме», 2002. - 944 с.

32. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник для вузов. 9-е изд. -Новое знание, 2007. — 509 с.

33. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник М.: ИНФРА-М, 2009. - 640 с.

34. Лапуста М.Г. Предпринимательство: Учебник/3-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2003. - 534 с.

35. Липчиу Н.В. Финансы организаций: учеб. пособие, 4-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр, 2007. - 254 с.

36. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. М.: Проспект, 2003.-263 с.

37. Максютов А.А. Основы банковского дела — М.: Бератор-Пресс, 2003.-384с.

38. Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник. М.: ИТК «Дашков К0», 2007. - 512 с.

39. Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент. 3-е изд. СПб.: Питер, 2005. - 656 е.

40. Поляк Г.Б. Финансы: Учебник М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.703с.

41. Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. М.: Юрайт-Издат, 2007. - 544 с.

42. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2010. - 459 с.

43. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие, 4-е изд., испр. и доп. ИНФРА-М, 2008. - 288 с.

44. Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятий (международные подходы) (Электронный курс http://www.cfin.ru).

45. Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник -М.: ИНФРА-М, 2003. 302 с.

46. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2006. - 528 с.

47. Соломатин А.Н. Экономина, анализ и планирование на предприятии торговли: Учебник для вузов. Питер, 2009. - 560 с.

48. Тавасиев A.M. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов; Учебник/М.: Финансы и статистика, 2005. 416 с.

49. Трубочкина М.И. Управление затратами предприятия. -М.:ИНФРА М, 2004. - 218 с.

50. Фридман А.Д. Финансы организации (предприятия): Учебник. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2010. 488 с.

51. Хелферт Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. Спб.: Питер, 2003. -640с.

52. Холт Р. Основы финансового менеджмента: перев. с англ. -М.: Дело, 1993.-430с.

53. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект: Пер с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. —М.: Финансы и статистика, 1995.-416 с.

54. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятиям: менеджмент и анализ. М.:ИНФРА-М, 2004. - 542 с.

55. Шеремет А.Д., Негашев Е.В, Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М., 2006. -237 е.;

56. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1999.-343 с.

57. Womak, James P. The machine that changed the world: the story of lean production. lstHarperPerennial ed., - 323 p.

58. Асадуллин М.Р.Особенности анализа кредитных рисков предприятий оптовой торговли пищевыми продуктами в условиях экономического кризиса. — Журнал «Управление финансовыми рисками», 2009, №2.

59. Бабичев С. Фактор факторинга. ЖУК, 2005, №9.

60. Братко А.Г. Разрешение на факторинг. Банковское дело, 2005,12.

61. Бурцев В. Анализ краткосрочной ликвидности компании: методология и практические примеры. Журнал «Менеджмент сегодня», 2006, №3.

62. Бахрушина Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью. Финансовый директор, 2005, №5.

63. Ваулина Ю. Каждому по потребности, 2007, №44(84).

64. Вишневская И., Кушим Н. Как управлять дебиторской задолженностью. Финанс, 2003, №18.

65. Глухов Е.В. Нам кризис строить и жить помогает. Журнал «Менеджмент инноваций», 2009, №4.

66. Горелая Н. Антикризисное управление в коммерческом банке. Журнал «Управление корпоративными финансами», 2009, №1.

67. Гришина О., Кашкин В. Факторы роста. Мнения игроков рынка факторинга. — Банковское дело, 2005, №7.

68. Гулейков М.Ю. Стратегия продаж и потенциал компании. -Журнал «Управление продажами», 2007, №5.

69. Дмитриевич Е. Кризис-фактор. Эксперт Урал, 2009 г., №15.

70. Дудин А. Управление дебиторской задолженностью и работа с долгами. Профессия «Директор», 2008, №7.

71. Дякин Д. Факторинг на службе бизнеса. ЖУК, 2005, №6.

72. Дубровская Е., Смачило В. Управление дебиторской задолженностью. Журнал "Финансовый Директор ISSN 1680 - 1148"№5-2007.

73. Жданкин Н.А. Как кризис обратить себе на пользу. Журнал «Менеджмент сегодня», 2009, №3.

74. Загребельная Н.С. Влияние мирового кризиса на деятельность автомобилестроительных компаний США. Журнал «Управление корпоративными финансами», 2009, №4.

75. Заказнов А.В. Секреты и ключевые факторы успешного f выживания предприятий в условиях мирового экономического кризиса. Журнал «Менеджмент качества», 2009, №3.

76. Закиров Г.Х. Эффективные решения лучшие результаты. — Журнал «Управление продажами», 2009, №3.

77. Зименко О.А.Финансовые инструменты и проблемы привлечения средств в малый и средний бизнес. Журнал «Управление корпоративными финансами», 2006, №1.

78. Зимин B.C. Оценка дебиторской задолженности. Журнал «Московский оценщик», 2002, №6 (19).

79. Исаева Н. Ключевые показатели финансового состояния предприятия. Журнал «Управленческий учет и финансы», 2008, №4.

80. Кит П.П. Особенности формирования стратегических альянсов в мировой автомобильной промышленности. — Автомобильная промышленность, 2006 г., №10.

81. Ковалетов Э.Ю., Сергиенко А.А. Факторинг и логистика, или логистика корпоративных финансов. Логинфо, 2004, №2.

82. Корсаков Д. Как оптимизировать дебиторскую задолженность. — Генеральный директор, 2006,- №10.

83. Крупина Т. Кредит для дальнозорких (http://banki.ru Бизнес, 24.05.2005).

84. Крылов А.В. Бизнес в период кризиса: конкретные рекомендации по стратегии и продвижению. Журнал «Реклама. Теория и практика», 2009, №1.

85. Лаврик М.Ю. Работа с клиентами в процессе факторингового обслуживания. Банковское дело, 2005, №2.

86. Лаврик М.Ю. Риски факторинговых операций. Банковское дело, 2004, №7.

87. Ларин Р.А. Организация работы отдела продаж в торговых компаниях. Журнал «Управление каналами дистрибуции», 2008, №1.

88. Логвинов М. Услуги на вырост. Профиль, 2008, №41.

89. Лытнев О. Финансовый риск, денежные потоки и ставки дисконтирования. Журнал «Управление корпоративными финансами», 2008, №1.

90. Николаев И. А. Особенности управления дебиторской задолженностью в условиях кризиса. Журнал «Управленческий учет и финансы», 2009, №3.

91. Пастухова Ю. Дилеры отечественных автозаводов. Журнал «Деловой квартал», 2008, №3(56).

92. Пашков В.И. Отечественное автомобилестроение в 2006 году. -Автомобильная промышленность, 2007 г., №3.

93. Савельев В.М. Факторинг форма обслуживания малого и среднего бизнеса. - Финансы, 2004, №2.

94. Савчук В.П. Финансовая диагностика предприятия и поддержака управленческих решений. Iteam - технологии корпоративного управления nittp://art.thelib.ruV

95. Сердцев Д. Дилеры грузовых автомобилей. Журнал «Деловой квартал», 2008, №15(68).

96. Скоробогатова О.М. Выживут только бережливые. Журнал «Менеджмент качества», 2009, №4.

97. Тойкер Д.В. Как рассчитать потребность в оборотных средствах.- Журнал «Управленческий учет и финансы», 2008, №3.

98. Токаренко Г.С. Организация контроля финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Финансовый менеджмент, 2005, №1.

99. Федоров Е. Секреты дилерской кухни. — Автобизнес, 2008, №9.

100. Фидельман Г.Н. «Мертвая петля» кризиса и экономика представлений. Журнал «Менеджмент качества», 2009, №3.

101. Фрумкин К. Выживают консерваторы. Журнал «Компания», 2008, №540.

102. Хайрулина Л.С., Шатохина О.О. Управление оборотным капиталом в промышленной логистике. Журнал «Логистика сегодня», 2005, №4.

103. Храпкин П.Л. Информационные потоки управления продажами.- Журнал «Управление продажами», 2008, №3.

104. Цаприлов Д.А. Кризис время бережливого производства. -Журнал «Управленческий учет и финансы», 2009, №3.

105. Цымалина И.М. Факторинг: характерные особенности. -Международные банковские операции, 2005, №5.

106. Черемушкин С. Манипулирование финансовыми показателями и сокрытие обязательств за балансом. Журнал «Управление корпоративными финансами», 2009, №4.

107. Чернов Е. Комплексная стратегия увеличения рынка путем контроля и совместной работы с каналами дистрибуции. Журнал «Управление каналами дистрибуции», 2006, №2.

108. Чернов И.В. Антикризисные продажи: инструменты и технологии выхода из кризиса. Журнал «Управление продажами», 2009, №2.

109. Чернышева М. Расти и расширяться. Эксперт, 2007, №39 (580).

110. Шмелев А.П., Гусев М.Г. Промышленный маркетинг и кластеризация дилеров предприятия автомобилестроения. Автомобильная промышленность, 2008, №1.

111. Щербаков В.А. Политика управления дебиторской задолженностью. Центра дистанционного образования (http://www.elitarium.ru).

112. Яковлева И.Н. Дебиторская задолженность и кредитная политика компании. Справочник экономиста, 2008, №10.

113. Лапуста М.Г., Никольский П.С. Современный финансово-кредитный словарь. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2002. - 567 с.

114. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М,2007. — 495 с.

115. Материалы исследуемых дилерских центров.

116. Источники финансирования оборотных активов (дилер В)

117. Источники на 01.01 .2008 г. на 01.0. .2009 г.тыс. руб. в%к итогу тыс. руб. в%к итогу

118. Собственные средства (Пш+ЩгА!) 116 707 11,2 111 815 10,3

119. Кредиты и займы (стр. 610 из Пу) 201 790 19,4 250 342 23,1

120. Кредиторская задолженность (стр. 620 из Пу) 701 500 67,7 698 900 64,5

121. Привлеченные средства (стр. 630, 640, 650, 660 из Пу) 17 900 1,7 23 076 2,1

122. Итого по разделу Ац (стр. 290) 1 037 897 100,0 1 084 133 100,0