Организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности на основе прямого лизинга тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Плешков, Алексей Дмитриевич

• Плешков, Алексей Дмитриевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Плешков, Алексей Дмитриевич

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И

ПРАВОВАЯ ПРИРОДА СДЕЛОК ЛИЗИНГА.

1.1. Организационно-экономическая сущность зарубежного и российского лизинга.

1.2. Правовые основы имущественных отношений сторон в сделках лизинга.

Глава 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ

ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЯМОГО ЛИЗИНГА.

2.1. Анализ состава лизингового платежа.

2.2. Критериальные оценки эффективности прямого лизинга.

Глава 3. РАЗРАБОТКА И АНАЛИЗ МЕХАНИЗМОВ ОРГАНИЗАЦИИ И

СТРАХОВАНИЯ СДЕЛОК ПРЯМОГО ЛИЗИНГА.

3.1. Механизмы организации инвестирования сделок прямого лизинга.

3.2. Механизм страхования сделок прямого лизинга.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности на основе прямого лизинга»

В условиях реформирования российской экономики для предприятий остро встают вопросы модернизации, реконструкции и приобретения основных производственных фондов за счет привлечения инвестиций. В мировой практике для этой цели широко используется лизинг как один из наиболее эффективных механизмов привлечения инвестиций в производство. Однако по ряду причин объем услуг лизинга в России намного ниже (до 1,5-3%), чем за рубежом, где доля лизинга в общем объеме инвестиций превышает 30%. Показателем кооперации участников лизинга является функционирование международных лизинговых организаций. В России отставание во внедрении лизинга вызвано копированием зарубежного опыта без учета особенностей российской экономики, а также отсутствием необходимых финансовых ресурсов у потенциальных лизингополучателей.

Одной из особенностей развития сферы лизинговых услуг является быстрая реакция на происходящие события в рыночной экономике, и, как следствие, разнообразие видов и форм лизинга. В Федеральном законе от 29.10.98 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)", определены внутренний и международный виды лизинга. За рубежом перечень видов лизинга значительно шире. В частности, используется так называемый "прямой лизинг", который заключается в непосредственном взаимодействии производителя продукции лизинга (лизингодателя) с се потребителем (лизингополучателем) на условиях лизинга.

В настоящее время в Российской Федерации осуществление лизинговой деятельности не требует лицензирования, что позволяет российскому предприятию или физическому лицу, самостоятельно передавать и приобретать машины, оборудование и прочую продукцию (далее - предмет лизинга) на условиях прямого лизинга без участия специализированной лизинговой компании.

В связи с тем, что до принятия поправок к закону о лизинге прямой лизинг относился к разновидности "квазилизинга" (фиктивного лизинга), поэтому он не получил широкой известности, научной и практической проработки. Это приводило к недооценке роли прямого лизинга в инвестиционной политике предприятий, что в определенной степени сдерживало развитие российской промышленности.

В связи с этим актуальным становится вопрос изучения особенностей прямого лизинга как организационно-экономического механизма инвестирования, основанного на отношениях финансовой аренды, обусловленных передачей продукции от производителя к потребителю, близкими по своей сущности к сделкам купли-продажи.

В ходе исследования диссертантом изучено свыше 250 публикаций по теме лизинга, в которых освещаются экономические и организационно-правовые вопросы лизинга, вопросы его бухгалтерского учета, налогообложения и др. Эти работы построены на использовании механизма инвестиций, основанного на трехсторонних отношениях: производитель предмета лизинга => экономически независимый лизингодатель (лиссор), приобретающий предмет лизинга => лизингополучатель (рентер). В такой постановке организационно-экономический механизм лизинга анализируется, как правило, с точки зрения отношений лизингодателя (в лице специализированной компании) и лизингополучателя.

Указанный подход представлен в трудах отечественных и зарубежных специалистов в области лизинга: И.В. Андриасовой, Д.И. Блума, В.А. Бугрыма, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, В.М. Джухи, И.Б. Жуковой, Е.В. Кабатовой, М.В. Кошкина, М.В. Краснова, А.Г. Куликова, Ж.Г. Леонтьева, И.И. Липсица, В.А. Лугового, Ю.С. Масленченкова, М.Ю. Медведева, Л.Н. Прилуцкого, М.Л. Пятова, С.А. Смоляка, Е. Францевой, Е.И. Чекмаревой, А.Т. Юсуповой, Дж. Адамса, А. Батиста, Ю. Бригхема, X. Вейгатенера, Д. Вестона, Л. Гапенски, Д. Дилла, В. Ли, Т.М. Кларка, Т. Копелэнда, С. Майерса, М. Триоле, Х.-Й. Шпиттлера и др.

В работах В.И. Аверьянова, А.П. Белоуса и Л.Н. Кузнецова освещаются вопросы залога и секьюритизации отношений лизинга. Математические модели, связанные с изучением вопросов практического использования лизинга, предлагались М.А. Смоляком, В.Ф. Комаровым и А.Т. Юсуповой.

Вопросы, связанные с выдачей и обращением товарораспорядительных ценных бумаг - двойных складских свидетельств (ДСС), представлены в работах Э.С. Арустамяна, В.П. Бауэра, А.Г. Бутрина, Ф.А. Гудкова, А.А. Ефремовой, С.А. Хайрулина и ряда других авторов.

В результате анализа литературы автор пришел к выводу, что до сих пор вопросы финансирования инвестиционных проектов и текущего производства на основе использования механизма прямого лизинга недостаточно проработаны как в практическом, так и в теоретическом плане.

Целью диссертационной работы является исследование организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности на основе прямого лизинга. Для достижения поставленной цели в работе ставятся и решаются следующие задачи:

1. Изучение эволюции экономических и правовых основ международного и российского лизинга.

2. Выявление условий практического использования механизма прямого лизинга для управления инвестициями и сбытом продукции.

3. Обоснование преимущества сделок прямого лизинга по сравнению со сделками купли-продажи продукции.

4. Разработка организационно-экономических механизмов, присущих товарно-финансовой кооперации инвестирования на основе сделок прямого лизинга.

5. Обоснование необходимости включения в механизмы инвестирования сделок прямого лизинга титулов собственности производителей предмета лизинга в виде ценных бумаг.

Объектом исследования являются экономические условия и механизм инвестиционной деятельности на основе прямого лизинга.

Предметом исследования является организационно-экономический механизм управления лизинговыми операциями и присущая ему совокупность методов инвестиционного регулирования.

Методологическую основу работы составили системно-функциональный подход к анализу экономических и организационно-правовых отношений, связанных с операциями прямого лизинга, методы сравнительного анализа и аналитического моделирования инвестиционных процессов.

Информационную основу исследования составили законы и нормативные акты Российской Федерации, включая нормативные документы и официальные материалы Правительства России, Минфина России, Минэкономразвития России, Минпромнауки России, Госкомстата России, сведения о состоянии и перспективах развития международного и российского рынков инвестиционных и лизинговых услуг, данные о деятельности лизинговых компаний, банков и предприятий, практикующих лизинг, публикации в отечественных и зарубежных научных изданиях и средствах массовой информации.

Научная новизна работы заключается в разработке научных основ организационно-экономического механизма управления инвестиционной деятельностью на основе использования механизма прямого лизинга.

Наиболее существенные научные результаты, полученные в ходе выполнения диссертационной работы.

1. Раскрыта эволюция экономико-правового механизма лизинга и его практического использования за рубежом и в России в качестве инструмента инвестирования реального сектора экономики.

2. Исследованы экономические аспекты инвестиционных отношений участников товарно-финансовой кооперации в сделках прямого лизинга, выявлены организационно-правовые особенности этих отношений. Определена специфика механизма прямого лизинга, обусловленная отсутствием посредника (лизинговой компании) и возможностью использования производителем продукции льгот, предусмотренных законодательством для сделок лизинга.

Для раскрытия особенностей прямого лизинга в качестве научной категории в диссертационной работе ему дано следующее авторское определение: "прямой лизинг есть вид товарно-финансовой кооперации производителя и потребителя продукции, временно организуемой для ее сбыта на условиях прямой финансовой аренды в целях получения сторонами предпринимательских доходов с меньшими рисками и издержками, чем это возможно вне этой кооперации".

3. Предложены критерии эффективности использования прямого лизинга с точки зрения налоговых, финансовых и маркетинговых преимуществ, аналитически обоснованы граничные условия применяемости этих критериев на практике по сравнению со сделкой купли-продажи продукции, потенциально способной стать предметом лизинга.

4. Разработаны организационно-экономические условия применяемости механизмов инвестирования прямого лизинга за счет использования операций факторинга, квазифакторинга, договора займа и других форм товарно-финансовой кооперации, а также механизмов и схем, основанные на титулах собственности в виде ценных бумаг - акций, облигаций и двойных складских свидетельств.

Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что выполненные в ней исследования развивают и дополняют разработанные в отечественной науке теоретические и методологические основы совершенствования управления инвестициями на основе использования механизма прямого лизинга.

Практическая значимость проведенного исследования определяется возможностью применения сформулированных автором диссертации выводов и предложений в работе менеджеров предприятий в целях обеспечения рентабельности инвестиционных проектов в условиях отмены налоговой льготы и возможности отнесения лизинговых платежей на себестоимость предмета лизинга в полном объеме.

Полученные в работе результаты исследований могут быть эффективно использованы производителями российской продукции для завоевания ими конкурентоспособного положения на международных рынках лизинговых услуг накануне вхождения России в ВТО.

Полученные в ходе выполнения диссертационного исследования результаты предлагались автором Руководству Министерства финансов Московской области и были приняты во внимание при решении вопроса о предоставлении ГУП Правительства Московской области "Социально-инновационный центр" в лизинг оборудования на 2 млн. долл., предназначенного для культурно-общественных учреждений области (2002 г.), а также докладывались на бизнес-семинаре: "Лизинг как эффективный инструмент сбыта" (г. Москва, бизнес-центр "Инфо-пространство", 25.02.2004 г.).

По теме диссертационного исследования опубликовано четыре печатных работы общим объемом 2 п. л., в том числе автора - 1,5 п. л.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Общий объем работы составляет 132 страницы текста, работа содержит 9 рисунков, 5 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Плешков, Алексей Дмитриевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. В диссертационной работе показано, что в современной мировой экономике одним из эффективных способов решения проблемы инвестиционной активности является лизинг как особая форма арендных отношений. Механизм лизинга позволяет обойти или временно разрешить проблему нехватки или отсутствия инвестиционных ресурсов предприятий. Именно для этого сегодня необходимо изыскивать и наращивать масштабы использования в российской экономике более эффективных форм лизинга.

2. Установлено, что лизинг "через третье лицо" (классический лизинг) не дает таких преимуществ как прямой лизинг, поскольку с точки зрения налогообложения производитель оборудования становится обычным продавцом. Исследование лизингового платежа показало, что существует интервал, позволяющий определить текущую дисконтированную стоимость (единовременный лизинговый платеж), при котором прямой лизинг производителя оборудования является предпочтительнее продажи того же оборудования. На это существенное влияние оказывает "эффект экономии налога", при котором происходит сдвиг во времени момента его начисления. В связи с этим сделка прямого лизинга с текущей стоимостью в 80-90 процентов от цены реализации оборудования может стать более выгодной, чем договор его купли-продажи за полную стоимость.

3. Обосновано, что форма прямого лизинга, при которой из отношений сделки лизинга исключается лизинговая компания как лишнее затратное звено, упрощает и удешевляет процедуры разработки и заключения лизингового договора. Это позволяет внедрить новые механизмы инвестирования сделки лизинга, преодолевая тем самым дороговизну кредитных ресурсов. При внедрении в отношения сторон лизинга ценных бумаг (акций, облигаций и двойных складских свидетельств) дополнительно преодолеваются, во-первых, требования к стартовой финансовой нагрузке на лизингополучателя и, во-вторых, неразвитость залогового законодательства, препятствующая расторжению лизинговой сделки без ущерба для сторон.

4. Механизм и организационно-правовые условия прямого лизинга позволяют производителям продукции оперативно расширять каналы ее сбыта, активизировать вторичный рынок станков и оборудования как объектов лизинга (в том числе - бывших в употреблении), что становится особенно важным в условиях развития малого и среднего бизнеса. Прямой лизинг позволяет производителям планомерно снижать запасы готовой продукции, увеличивать объемы продаж вспомогательного оборудования, оснастки и инструментов, используемых при эксплуатации предмета лизинга, быстро и эффективно осуществлять его техническую поддержку у лизингополучателя, расширять круг потенциальных лизингополучателей и тем самым, увеличивать потенциальную прибыль. За счет этого механизм прямого лизинга повышает сбытовые возможности предприятий, способствует росту производства и повышению его технического уровня. В результате этого у промышленных предприятий появляются новые рычаги воздействия финансового, налогового и маркетингового характера на рыночную структуру, внешних и внутренних конкурентов, что положительно влияет на общую экономическую ситуацию в стране.

По мнению автора, развитие прямого лизинга в России будет способствовать появлению дополнительных инвестиционных ресурсов долгосрочного характера, в том числе, от зарубежных инвесторов, а его механизм сможет занять по праву одно из лидирующих положений в качестве эффективного механизма управления инвестициями предприятий.

5. Полученные в результате диссертационного исследования результаты свидетельствуют о необходимости дальнейшей разработки вопросов теории и практики управления инвестиционной деятельностью на основе лизинга в структуре конкретных производителей и потребителей промышленной продукции.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Плешков, Алексей Дмитриевич, 2004 год

1. Аверьянов В. Залог и лизинг// Юридический мир, №5,1999. Стр. 48-51.

2. Александров А.В. Институциональные условия использования лизинга в развитииавтотранспортной инфраструктуры// Автореф. дисс.канд. эконом, паук. М.: ГУУ,2001.-22 с.

3. Али-Аскяри С.А. Некоторые аспекты проектирования лизинговой сделки// Экономика, управление, риски, № 4, 1999. Стр. 54-59.

4. Алтунина В.В. Экономические аспекты развития лизинга в инвестиционной деятельности предприятий транспортного флота (на примере Калининградской области)// Автореф.канд. эконом, наук. Калининград, КГТУ, 2001. - 22 с.

5. Андриасова И.В. Практические аспекты финансирования лизинга в условиях рынка// Финансы, № 12, 1997. Стр. 23-26, № 1, 1998. Стр. 18-20.

6. Антипов М.С. Учет операций финансового лизинга // Автореф. дисс.канд. эконом.наук. Санкт-Петербург, СПбГУЭиФ, 1999. - 16 с.

7. Аюпов А.А. Инновационные лизинговые отношения в рыночной экономике // Автореф. канд. эконом, наук. М.: 2000, ТИСБ. - 24 с.

8. Балашов И.Е. Исследования лизинга как эффективного пути развития промышленногопроизводства в условиях перехода к рыночным отношениям // Автореф. дисс.канд.эконом, наук. Саратов, СГУ, 1995. - 20 с.

9. П.Бауэр В. Складские свидетельства Гохрана России в составе логистического инструментария банков на рынке золота// Финансист, № 6, 2000. Стр. 43-47.

10. Бауэр В., Плешков А. Лизинговая линия как "новая реальность"// Банкир, № 4 (74), 2002. Стр. 13-14.

11. Бауэр В.П. Белова Н.В., Капустин А.В. История применения складских свидетельств. Учебное пособие. Вып. I. М.: Изд-во Высшей школы приватизации и предпринимательства. 2000 г.

12. Бауэр В.П. Вопросы выдачи и обращения двойных складских свидетельств Гохрана России//Драгоценные металлы. Драгоценные камни, № 3, 2000. Стр. 123-133.

13. Бауэр В.П. Место складских свидетельств во внебюджетном финансировании целевых правительственных программ// Финансист, № 3,2001. Стр. 25-27.

14. Бауэр В.П., Пелевин О.В., Куликов А.В. Двойные складские свидетельства на рынке драгоценных металлов// Драгоценные металлы. Драгоценные камни, № 2, 2001. Стр. 141146.

15. Бауэр В.П., Плешков А.Д. Двойные складские свидетельства в организации кредитования под оборотные средства// Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, №11,2001. Стр. 72-75.

16. Бауэр В.П., Плешков А.Д. Рынок золота попробует обойтись без банков// Финансы России, № 2, 2001. Стр. 46-47.

17. Бейтуганова- З.Х. Формирование организационно-институциональной инфраструктурыподдержки предприятий АПК с использованием механизма лизингаII Автореф. дисс.канд. эконом, наук. Нальчик, Каб.-Балк. ГСА, 2001. - 22 с.

18. Белоус А.П. Лизинг: мировой опыт, уроки для России // Отв. редактор д.э.н. проф. Е.С. Хесин. - М.: ООД ИМЭМО РАН, 2000. - 170 с.

19. Борисович В.Т. Золотой рынок мира (использование финансовых схем)// Рынок ценных бумаг, №3(186), 2001. Стр. 53.

20. Брагинский М.И., Ветрянский В.В. Договорное право. Кн. 2. Договоры о передаче имущества. М.: Статут, 2000.

21. Бубнов В.А. Значение присоединения России к конвенции о международном финансовом лизинге//Вестник Иркутской гос. экон. академии № 17, 1996. Стр. 52-56.

22. Бугрым А. В. Оценка эффективности и механизм совершенствования управлениемлизинговыми операциями в промышленности// Автореф. дисс.канд. эконом, наук.

23. Белгород, БГТАСМ, 2001. 24 с.

24. Бутрин А.Г. Складские свидетельства в финансово-хозяйственном обороте предприятия: Учебное пособие. Челябинск: Изд. ЮУрГУ, 1998. - 29 с.

25. Бухгалтерский, валютный и инвестиционные аспекты лизинга. М.: "ИСТ-СЕРВИС", 1994.-85 с.

26. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лене Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: "Дека", 1999.

27. Вахитов Д.Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономики. Казань: Изд-во "Таглимат" ИЭУП, 2002. - 188 с.

28. Волков Н.Г. Комментарий к Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О лизинге" // Главный бухгалтер, № 22 (ноябрь), 1998. Стр. 58-63.

29. Волянский К. Правовые аспекты проблемы налогообложения лизинговых операций // Финансовый бизнес, № 10, 1997. Стр. 63-66.

30. Временный порядок обеспечения агропромышленного комплекса продукцией машиностроения на лизинговой основе. Письмо Минфина России от 01.07.94 г. № 9-3-1.

31. Газман В. Особенности применения регионального законодательства о лизинге // Хозяйство и право, № 2,2000. Стр. 79-88.

32. Газман В. Российский лизинг нуждается в законодательной поддержке // Хозяйство и право, № 1, 2001. Стр. 40-51.

33. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд "Правовая культура", 1999.

34. Гареев Р.Н. Международная секьюритизация: новый метод финансирования. Мировой рынок международной секыоритизации// Вестник Башкирского университета № 1,1999.

35. Гвоздев Б.З. Факторинг М.: ИНФРА-М. 2000.

36. Гольдман Е.А. Лизинг в нефтегазодобыче М.: Изд-во. "Квадратум", 2000. - 104 с.

37. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. М.: "Ось-89", 2000.

38. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Особенности лизинговых отношений в агропромышленном комплексе// Финансовый менеджмент, № 5, 2001. Стр. 40-52.

39. Горшкова И.В., Кочергин Е.И. Лизинг как средство обновления основных фондов // XXVII неделя науки СПГТУ, Часть VI. Материалы межвуз. научной конференции. -СПб.: Изд-во СПГТУ, 1999. Стр. 66.

40. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1, 2. Текст, комментарии, алфавитно-предметный указатель. Под ред. О.М. Козырь, А.Л. Маковского, С.А. Хохлова (гл. 47 "Хранение"). М:, Международный центр финансово-экономического развития. 1996. -704 с.

41. Гражданское право. Учебник. Часть 2. Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. 1997. -438 с.

42. Грачева Ю.А. Управление эффективностью лизинговых инвестиций// Автореф. канд. эконом, наук. М.: РЭА им Г.В. Плеханова, 2002. - 26 с.

43. Григорьян С.М., Кобыльченко М.А. Об организации лизинговых операций// Белгородский экономический вестник, 2002, № 2. Стр. 33-35.

44. Груздева А.А. Лизинг в гражданском праве России// Автореф. дисс.канд. эконом.наук. Саратов 2000., СГАП. - 24 с.

45. Губанов С., Никулин Н.Н. Промышленно-инвестиционный лизинг и предприятие // Экономист, № 7, 1998. Стр. 48-56.

46. Гудков Ф. Банковский кредит и складские свидетельства//Рынок ценных бумаг, № 23, 1997. Стр. 28-30.

47. Гудков Ф. Двойные складские свидетельства и коммерческий кредит// Рынок ценных бумаг, № 22, 1997. Стр. 63-65.

48. Гудков Ф., Бауэр В. Золотой варрант великая идея Гохрана России// Рынок ценных бумаг, № 3,2000. Стр. 21-23.

49. Гудков Ф.А. Залоговые операции с применением складских свидетельств. Бухгалтерский учет// Бухгалтерский бюллетень, 1998, № 10, стр. 33-36, №11, стр. 40-42.

50. Гудков Ф.А. О применении складских свидетельств в некоторых финансовых проектах// Бизнес и банки, № 13, 1999. Стр. 1-2.

51. Гудков Ф.А. Складские свидетельства и проблема развязки неплатежей. Бухгалтерский учет// Бухгалтерский бюллетень, 1998, № 8, стр. 53-56, №9 стр. 62-67.

52. Гудков Ф.А. Складские и залоговые свидетельства. М.: Издательская группа "БДЦ-пресс", 2002. - 328 с.

53. Гудков Ф.А. Складские свидетельства. Развязка неплатежей// Рынок ценных бумаг, № 21, 1997. Стр. 27-30.

54. Гулеватая Е.А. Методы оценки эффективности использования лизинга при реализацииинвестиционных проектов в автотранспортных предприятиях // Автореф. дисс.канд.эконом, наук. СПб.: 2000., СПбГИЭА - 18 с.

55. Дели А.С. Организационно-экономические проблемы совершенствования лизинга сельскохозяйственной техники в региональном АПК Костромской области// Автореф. канд. эконом, наук. Ярославль: КГСА, 2001. - 22 с.

56. Джуха В.М. Лизинг. Ростов-на Дону, "Феникс", 1999.

57. Долгопятова Т. и др. Неформальный сектор в российской экономике. М.: ИСАРП, 1998.

58. Ермаков Д.В. Разработка метода решения задач выбора оптимальных условий лизингового контракта// Автореф. дисс. канд. эконом, наук. — М.: ГУ У, 2001. — 23 с.

59. Ефремова А.А., Горсничий С.С. Векселя и варранты: практика использования и учета. — М.: ОАО НПО "Экономика". 2000. —238 стр.

60. Жукова И.Б. Экономическая оценка формирования лизинговых отношений в условияхнестабильности платежей// Автореф. дисс.каид. эконом, наук. Новочеркасск: Ю1. РГТУ (НПИ), 2000.- 19 с.

61. Закон Российской Федерации от 29 мая 1992 года № 2872-1 "О залоге".

62. Златкин Б. Лизинг как метод кредитования// Экономика Украины, № 4, 1997. Стр. 86-88.

63. Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно-практическое пособие. М.: "Проспект", 2001.-64 с.

64. Иосифян О.В. Методические аспекты экономической эффективности внедрения лизингав производственную деятельность (на примере ОАО «Газпром»)// Автореф. дисс.канд. эконом, наук. М.: 2000, Институт микроэкономики при Министерстве экономике РФ. - 28 с.

65. Ищенко А.А. Особенности современного окружения проектов, использующих механизм лизинга// Управление-98 "Управление реструктуризацией экономики". Вып. 2. М.: 1998. Стр. 345-347.

66. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. -М.: "ИНФРА-М", 1991.

67. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.; "ИНФРА-М", 1996.

68. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятиях. М.: Финансы, 1998.

69. Клямкин И.М., Тимофеев Л.М. Теневая Россия: экономико-социологическое исследование. М.: РГГУ, 2000. - 595 с.

70. Козырь О.М. Аренда// ГК РФ. Ч. 2. Текст, комментарии, алфавитно-предметный указатель/ Под. ред. О.М. Козырь, А.Л Маковского, С.А. Хохлова. М.: ЮристЪ, 1996. С. 348.

71. Комаров В.В. Межгосударственный лизинг в СНГ. Начало, проблемы, перспективы// Промышленность России, № 10-11, 1998. Стр. 47-53.

72. Комаров В.Ф., Колуга Е.В., Юсупова А.Т. Аренда. Лизин. Фирменный сервис. — Новосибирск: Наука СО, 1991.

73. Комментарий к статьям 907-918 ГК РФ, части 2, посвященным хранению на товарном складе// Комментарий к Ч. 2 ГК РФ под ред. д.э.н., профессора М.И. Брагинского. — М.: Изд-во "Гардарика", 1996, с. 266-268.

74. Корчагов Д.В. Перспективы операций международного финансового лизинга нароссийском рынке // Автореф. дисс. канд. эконом, наук. Санкт-Петербург,1. СПбГУЭФ, 1997.-22 с.

75. Косилов А. Складские свидетельства при обращении зерна// Банковское дело в Москве, № 5,2000. Стр. 23-24.

76. Костюнина С. Б. Кредитная политика банков стран с развитой рыночной экономикой иприменение их опыта в России// Автореф. дисс. канд. эконом, наук. М.: Фин.

77. Академия при Правительстве РФ. 1997.-23 с.

78. Красева Т.А. Лизинг как инвестиционный ресурс обновления технического строясельскохозяйственного производства// Автореф. дисс.канд. эконом, наук. Ростовна-Дону: РГУ, 2001. 24 с.

79. Кризис 1998 года и восстановление банковской системы/ Л. Сычева, Л. Михайлов, Е. Тимофеев и др.; Под ред. М. Дмитриева и С. Васильева; Моск. Центр Карнеги. М.: Гендальф, 2001. См. стр. 204,240.

80. Кузнецов А.Н. "Мобилизация" активов// Финансы и кредит, № 5, 2000. Стр. 56-58.

81. Кузнецов А.Н. Организация и стимулирование долгосрочных инвестиций в обновлениепроизводства на основе лизинговых операций // Автореф. дисс.канд. эконом, наук. 1. М.: 2000, ГУУ. 24 с.

82. Кузнецова Н.В. Методика оценки лизинговых платежей // Автореф. дисс. . канд. эконом, наук. Иркутск, 2000, ИГЭА. - 24 с.

83. Лещенко М.И. Основы лизинга. М.: Финансы и статистика, 2000.

84. Лизинг (законодательство, документы и комментарии; общие вопросы; международный аспект; финансовый аспект; лицензирование; организационно-правовые вопросы) // Закон (спецвыпуск), №8, 1999.- 101 с.

85. Лизинг аграрных машин в Сибири/ Под ред. В.П. Кокорева, В.В. Титова. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1998.

86. Лизинг в СНГ//Инвестиции в России, № 11, 1999. Стр. 56-64.

87. Лизинг и коммерческий кредит. М.: «ИСТ-СЕРВИС», 1994.

88. Лизинг как спасательный круг для производителей отечественной авиатехники// Лизинг ревю, №2, 2001.

89. Лизинг: общая характеристика, история, применение в аграрном секторе. — М.: Информагротех, 1993.

90. Лизинговые отношения в России: правовые основы, налогообложение, бухгалтерский учет. М.: «Поиск», 2000. - 268 с.

91. Лизинговый бизнес в некоторых промышленно развитых странах// Аудиторские ведомости, № 12, 1999. Стр. 32-37.

92. Логунов Д.А. Налоговый кодекс РФ об ограничении налоговыми органами прав налогоплательщиков-субъектов лизинга// Правовые свободы и правовые ограничения: Материалы 1-й Всерос. межвуз. научн.-практич. конф. М.: ВЗЭФИ, 2001.

93. Логунов Д.А. Организация и методика аудита лизинговых операций// Автореф. канд. эконом, наук. М.: ВЗФЭИ, 2001. - 22 с.

94. Логунов Д.А. Учет лизинговых операций// Страховой аудит, № 2, 1998.

95. Макеева В.Г. Прямой лизинг (лизинг производителя): финансово-инвестиционные аспекты/ Реформы в России и проблемы управления-2002. Матер. 17-й Всеросс. научн. конфер. молодых ученых и студентов. Вып. 2. М.: ГУУ, 2002. Стр. 59-64.

96. Мамаев Д.Л. Возможности использования лизинговых механизмов в Республике Саха (Якутия)// Экономическая жизнь Дальнего Востока, № 1, 1996. Стр. 74-84.

97. Мартынова И.М., Юсупова А.Т. Некоторые подходы к моделированию лизинговых механизмов // Инвестиционная стратегия. Сборник научных работ в управлении предприятием. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999. Стр. 86-99.

98. Масленченков Ю.С. Краткая характеристика законодательной базы лизинга и основных его субъектов// Финансист, № 9, 1997.

99. Масленченков Ю.С. Методология формирования рациональных систем управления финансовой деятельностью российских коммерческих корпоративных структур// Автореф. дисс.канд. эконом, наук. М.: 2001, ЦФБИ при ИЭ РАН. - 37 с.

100. Межова О.С. А. Анализ возможных рисков, связанных с проведением лизинговых операций и их минимизация/ Матер. XL Межд. студ. конф. «Студент и научн.-техн. прогресс»: Управление нововведениями. СПб.: СПбАГС, 2002. Ст. 56-58.

101. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Приказ Минэкономики России от 16.04.96 г., № б/н.

102. Мистер лизинг в стране реформаторов// Власть и экономика, № 24, 2000. Стр. 44-45.

103. Мниф С.Б.А. Организационные проблемы повышения работы предприятий:факторинговые и лизинговые аспекты // Автореф. дисс. канд. эконом, наук. 1. Иваново, 1999, ИГУ. 13 с.

104. Москалев С.Ф. Макроэкономическая оценка использования лизинга как формыинвестиций в российскую экономику// Автореф. дисс.канд. эконом, наук. М.: ГУУ,2001.-23 с.

105. Мулюков Г.М. Экономические проблемы развития лизинговых отношений вагропромышленном строительстве// Автореф. дисс. канд. эконом, наук. М.:

106. ЦНИИЭУС Госстроя России, 2001.-24 с.

107. Николаенко А. Источники финансирования лизинговых проектов// Директор-ИНФО, № 19 (36), 2002. Стр. 23-27.

108. Новокшонов И., Каширина И. Международный финансовый лизинг и таможенные платежи // Право и экономика, № 11, 1999. Стр. 64-67.

109. Нурмухаметова М.М. Экономические и организационные аспекты развития рынкализинговых услуг в Российской промышленности// Авторе, дисс.канд. эконом, наук.

110. Санкт-Петербург, СПбГУЭиФ, 2001. 16 с.

111. О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции, включаемых в себестоимость. Постановление Правительства РФ от 20.10.95г. №1133.

112. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности. Постановление Правительства РФ от 27.06.96г. № 752.

113. О лизинге. Письмо Минфина России от 17.11.97г. № 04-07-08.

114. О льготах по налогу на прибыль для лизинговых компаний. Письмо Минфина России от 17.03.99 №04-02-05/1.

115. О мероприятиях по развитию лизинга в РФ на 1997 2000г.г. Постановление Правительства РФ от 21.07.1997 г. № 915.

116. О налоге на прибыль при договоре лизинга. Письмо Минфина России от 29.01.99 № 04-02-12.

117. О НДС при операциях лизинга. Письмо Минфина России от 04.03.99 № 04-03-11.

118. О перечислении стоимости основных средств, переданных в лизинг. Письмо Минфина России от 09.03.99 № 04-02-12.

119. О привлечении инвестиций для переоснащения парка самолетов российских авиакомпаний. Распоряжение Правительства РФ от 27.03.97г. № 404-р.

120. О применении Федерального закона от 29.10.98 г. № 164-ФЗ "О лизинге". Письмо ГТК России от 24.05.99 №01-15/14858.

121. О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Закон РФ от 08.02.1998г. № 16-ФЗ.

122. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности. Постановление Правительства РФ от 29.06.95г. № 633.

123. О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности. Указ Президента РФ от 17.09.94г. № 1929.

124. О разрешении Минсельхозпроду России производить расчеты за поставку техники с последующим возвратом отвлеченных средств в лизинговый фонд. Распоряжение Правительства РФ от 14.07.97г. № 978-р.

125. О создании федерального государственного унитарного предприятия "Российская дорожная лизинговая компания "Росдорлизинг" (с изменениями на 31 августа 1999 года). Распоряжение Правительства РФ от 08.04.99 №532-р.

126. О сроке возмещения стоимости объекта лизинга и первоначальном платеже в лизинговый фонд. Распоряжение Правительства РФ от 22.03.99 № 434-р.

127. Об использовании льготы по налогу на прибыль лизинговой компанией. Письмо Минфина России от 17.08.99 № 04-02-05/1.

128. Об исчислении налога на прибыль лизингодателем. Письмо Минфина России от 30.06.99 №04-02-05/1.

129. Об организации обеспечения АПК машиностроительной продукцией на основе долгосрочной аренды (лизинга). Постановление Правительства РФ от 16.06.94г. №686.

130. Об организации работы в Министерстве экономики России по лицензированию лизинговой деятельности в Российской Федерации. Приказ Минэкономики России от 20.06.96г. №91.

131. Об отнесении на себестоимость процентов за кредит банка. Письмо Минфина России от 17.06.99 №04-02-05/6.

132. Об отражении в бухгалтерском отчете операций по договору лизинга. Письмо Минфина РФ от 17.02.1997г. № 15.

133. Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций. Приказ Минфина от 25.09.95г. №125.

134. Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования. Письмо Госкомстата РФ от 13.03.96г. № 24-1-21/483.

135. Об увеличении уставного фонда федерального государственного унитарного предприятия "Российская дорожная лизинговая компания "Росдорлизинг". Распоряжение Правительства РФ от 26.01.00 № 135-р.

136. Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций. Постановление Правительства РФ от 03.09.1998г. № 1020.

137. Об учете лизинговых платежей. Письмо Минфина России от 30.12.98 № 04-02-05/3.

138. Одинцова Т.Н. Основы формирования и функционирования лизинг-логистической системы // Автореф. дисс.канд. эконом, наук. Саратов, 2000, СГТУ. - 17 с.

139. Павлов И.Г. Проблемы использования международного лизинга российскимипредприятиями при закупках гражданской авиатехники//Автореф. дисс.канд. эконом.наук. М.: ГУУ, 2001. - 28 с.

140. Палий В.Ф., Палий В.В. Учет лизинговых операций // Бухгалтерский учет, № 9, 1996. Стр. 13-17.

141. Пахтусов С.В. Развитие лизинга на рынке инвестиционных товаров // Автореф. дисс. . канд. эконом, наук. Самара, 2000, СГЭА. - 18 с.

142. Петров М. Понятие лизинга и сферы его применения // Российская юстиция, №4, 1995. Стр. 13-14.

143. Петрова В.И., Еремин О.Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение//Бухгалтерский учет, №10, 1999. Стр. 18-25.

144. Письмо Банка России от 18 июня 1998 года № 04-34-2/2395.

145. Письмо ГНС по г. Москве от 29 декабря 1998 года № 30-14/38218 «О налоге на добавленную стоимость».

146. Письмо Министерства Российской Федерации по налогам и сборам от 11 марта 2001 г. № 02-4-08/627-Д776 "О лизинговых платежах".

147. Письмо Министерства финансов Российской Федерации от 27 марта 2001 г. № 16-0014/146 . о доначислении амортизации по лизинговому имуществу.

148. Письмо Минфина России (Департамент налоговой политики) от 4 марта 1999 года № 16-00-14-145.

149. Письмо Минфина России от 17 июня 1998 года № 16-00-17-67 "Об отражении в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами".

150. Плешков А.Д. Механизмы финансирования прямого лизинга// Экономика и финансы, 2002, № 16 (18). С. 45-54.

151. Положение о лицензировании лизинговой деятельности. Постановление Правительства РФ от 26.02.96 г. № 167.

152. Постановление Кабинета Министров Чувашской Республики от 16 октября 1998 г. № 309 "О привлечении дополнительных платежных средств для финансирования социальных расходов". Советская Чувашия, 29 октября 1998 г.

153. Постановление правительства Москвы от 7.05.96 № 404 "Об учреждении ОАО "Московская лизинговая промышленная компания".

154. Постановление Правительства Российской Федерации от 22 мая 2001 г. № 404 "О совершенствовании лизинговой деятельности в агропромышленном комплексе".

155. Постановление Правительства Российской Федерации от 8 мая 2002 г. № 302 "Об изменении и признании утратившими силу некоторых решений Правительства Российской Федерации по вопросам лицензирования отдельных видов деятельности".

156. Постановление Правительства РФ от 11 февраля 2002 г. № 135 "О лицензировании отдельных видов деятельности".

157. Приказ Государственной налоговой службы Российской Федерации от 15 мая 1998 г. № АП-3-10/99 с дополнениями.

158. Приказ Государственной налоговой службы Российской Федерации от 5 августа 1998 г. № БФ-3-10/168 "О дополнении приказа Госналогслужбы России от 15 мая 1998 г. № АП-3-10/99".

159. Прилуцкий JI.H. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: "Ось-89", 1997.-272 с.

160. Примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией. Утв. Минэкономики 29 декабря 1995 г.

161. Проняева Л.И. Лизинговые отношения и их учет в аграрных формированиях// Автореф. канд. эконом наук. Орел: ОГАУ, 2001. - 25 с.

162. Распоряжение Правительства Республики Мордовии от 27.03.2001 г. № 226-р "Проведение расчета по погашению задолженности в областной бюджет с использованием складских свидетельств".

163. Распоряжение премьера правительства Москвы от 13.05.96 № 442-РП О привлечении средств российских банков для финансирования лизинга // Вестник Мэрии Москвы, № 12. Стр. 58-72.

164. Рахимов Т.В. Лизинг и его роль в стимулировании производства и сбыта продукции // Автореф. дисс.канд. эконом, наук. М.: 1996, МГУ. - 27 с.

165. Рачкевич А.Ю. Роль лизинга в активизации инвестиционного процесса в России/ Матер, ежегодн. конф. профессорско-препод. состава, докторантов, аспирантов и студентов (25-30 марта 2002 г.). Иркутск: ИГЭА, 2002. Стр. 212-218.

166. Решетник И. Юридическая конструкция лизинга // Российская юстиция, №12, 1997. Стр. 15-17.

167. Решетник И.А. Гражданско-правовое регулирование лизинга// Автореф. дисс. . канд. эконом, наук. Пермь, ПГУ, 1998. - 21 с.

168. Русакова Е.А. Учет лизинговых операций // Финансовая газета, № 22, 1996.

169. Савоскул А.В. Разработка методики обоснования и оптимизации использования лизинга на предприятиях текстильной промышленности// Автореф. дисс. канд. эконом, наук. М.: МГТУ им. А.Н. Косыгина, 2001.- 16 с.

170. Самохвалова Ю. Н. Лизинг в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение. М.: "Современная экономика и право", 1999.

171. Саркисянц А., Секьюритизация активов// Финансист, № '/г, 1998. Стр. 48-52.

172. Сафонова К.И. Анализ эффективности лизинговых операций // Сборник научных трудов. Владивосток, ДВКН, 1995. Стр. 206-213.

173. Селивесторова М.В., Тарушкин А.Б. Участие России в мировом лизинге как один из путей активизации российской экономики // XXVII неделя науки СПГТУ, Часть VI. Матер, межвуз. научи, конф. СПб.: Изд-во СПГТУ, 1999. Стр. 36-37.

174. Сергеева Н.А. Модели бухгалтерского баланса и их использование в финансовом анализе//Автореф. дисс. канд. эконом, наук. М.: ВЗФЭИ, 1999. - 21 с.

175. Сквирская Е. Лизинг как разновидность аренды // АиН №11 1999 г. Стр. 1-8.

176. Скрябиков М.В. Развитие лизинга в современных российских условиях/ Развитие мировой экономики и ВЭД России. Сб. научн. трудов. Иркутск: ИГЭА, 2002. Стр. 157161.

177. Смагин Д.В. Совершенствования управления арендными отношениями// Автореф. дисс. канд. эконом, наук.-Челябинск: Ю-УГУ, 2000. 22 с.

178. Смирнов А., Смирнова О. Переоформление задолженности перед бюджетом с использованием складских свидетельств//Главный бухгалтер, № 15, 1998. С. 60-64.

179. Смоляк С.А. Особенности использования финансового лизинга в инвестиционных проектах // Препринт #WP/97/023 М.: ЦЭМИ РАН, 1997. - 71 с.

180. Сонина Н.Н. Совершенствование организации лизинга сельскохозяйственной техники//Автореф. дисс. канд. эконом, наук. -М.: ВНИИЭСХ, 2001.-25 с.

181. Станкевич И.А. Экономическое обоснование механизма лизинга горными предприятиями в период либерализации рынка драгоценных металлов// Автореф. дисс. . канд. эконом, наук. М.: МГГУ, 2000. - 23 с.

182. Терехова В.А. Учет операций по договору финансовой аренды: международный и отечественный опыт//Междунар. бухгалтерский учет, № 8, 1999. Стр. 16-19.

183. Тимохина Е. Налогообложение операций с простым складским свидетельством//Экономика и жизнь, № 40, 1998.

184. Типовой устав акционерной лизинговой компании. Приказ Минэкономики России от 29.12.95 г. №б/н.

185. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма: фирмы, рынки, "отношенческая" контрактация/ Пер. с англ. СПб.: Лениздат; CEV Press, 1996.

186. Федеральный закон "О двойных и простых складских свидетельствах" (законопроект принят депутатами Государственной Думы в третьем чтении в октябре 2000 г.).

187. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 64-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. Федерального закона от 29.01.2002 № 10-ФЗ).

188. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ "О присоединении Российской Федерации к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге".

189. Финансовая аренда (лизинг) в России. Обзор рынка 1998-1999 гг. Межд. финансовая корпорация. Группа по развитию лизинга- М.: 1999. 92 с.

190. Царев Е.М. Финансовый лизинг как инструмент инвестиционной политики// Автореф. дисс. канд. эконом, наук. М.: Центр Европ. исслед. ИМЭМО РАН, 2001. — 20 с.

191. Чекмарева Е.И. Лизинговый бизнес. М.: Экономика, 1994.

192. Чечеткина О. Перспективы развития лизинга в России // Сб. научн. работ молодых ученых эконом, ф-та МГУ. М.: Диалог-МГУ, 1996. Стр. 30-37.

193. Шаповал Е.А. Лицензирование по-новому (комментарий к Федеральному закону от 08.08.2001 № 128-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности")// Главная книга, 2002, № 3, стр. 27-35.

194. Шитов Н. Управление банковским портфелем и проблемы секьюритизации// Рынок ценных бумаг, № 18,2000. Стр. 75-78.

195. Шпигглер Х.-Й. Практический лизинг. М.: ЦНИИЭПстрой, 1991.

196. Юсупова А.Т. Поведение предприятий на рынке лизинговых услуг// Внутрифирменное планирование: проблемы совершенствования. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2000. - 78 с.

197. Юсупова А.Т. Развитие лизинга в странах Западной Европы// ЭКО, № 10, 1998. Стр. 45-51.

198. Юсупова А.Т. Экономическая природа лизинга: российские особенности. — Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2001. 200 с.

199. Adams J. Commercial Hiring and Leasing. McGraw-Hill International (U.K.) 1989.

200. Booth J.R. The Securitization of Lending Markets// Weekly Letter, Federal Reserve Bank of San Francisco, September 29, 1989, pp. 1-3.

201. Clark Т. M. Leasing. McGraw-Hill Book Company (U.K.) Limited, 1978.

202. Lewellen W.G., Long M.S., McConnel J. Asset Leasing in Competitive Capital Markets// The Journal of Finance, Vol XXXI, № 3.

203. Merhan H., Taggart R., Yermack D. CEO Ownership, Leasing and Debt Financing. //Financial Management 1999. Vol. 28. No. 2. Summer.

204. Soper I., Derek R. Leasing Handbook. McGraw-Hill International (U.K.) Ltd, 1993.

205. Unidroit Convention on International Financial leasing (In: Soper I., Derek R. Leasing Handbook. McGraw-Hill International (U.K.) Ltd, 1993).210. www. lease-review, r u.211. www.leasing.ru.