Особенности развития рынка лизинговых услуг в период финансового кризиса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Крячун, Александр Сергеевич

• Крячун, Александр Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Крячун, Александр Сергеевич

Введение.

ГЛАВА 1. Лизинг как вид инвестиционно - предпринимательской деятельности.

1.1. Понятие и роль лизинга в инвестиционном комплексе.

1.2. Экономическая классификация лизинговых операций. 22 ф. 1.3 Современные тенденции развития лизинга в странах с

1 развитой рыночной экономикой.

ГЛАВА 2. Рынок лизинговых услуг в России: особенности 46 становления и развития.

2.1. Влияние финансового кризиса на процесс воспроиз- 46 водства основных фондов отечественных предприятий.

2.2. Современный рынок лизинговых услуг и проблемы 66 его централизованного регулирования.

ГЛАВА 3. Некоторые направления повышения эффективности деятельности лизинговых компаний в

России.

3.1. Организационно - экономические предпосылки ус- 99 пешного функционирования лизинговой компании на отечественном рынке.

3.2. Оценка лизингоспособности клиента как основное на- 114 правление профилактики рисков в деятельности лизинговых компаний. 3.3. Расчет платежей по лизинговым контрактам: рекомен- 122 дации по совершенствованию.

Выводы по результатам исследования

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Особенности развития рынка лизинговых услуг в период финансового кризиса»

Восстановление экономики России, начинающей выходить из кризиса, возможен лишь при условии оздоровления реального сектора. Одним из основных препятствий в решении этой задачи являются физически и морально устаревшие основные фонды. Источников финансирования для крупных капитальных вложений у предприятий недостаточно. В этой связи использование лизинга позволяет предприятию без резкого финансового напряжения обновлять свои основные производственные фонды.

Одно из существенных преимуществ лизинга, по сравнению с другими способами инвестирования, состоит также в том, что предпринимателю предоставляются не денежные ресурсы, а непосредственно средства производства с заранее определенными им технико-экономическими характеристиками. В результате, лизингополучатель может немедленно приступить к выпуску продукции, а из выручки рассчитываться с лизингодателем.

Наибольшие перспективы имеет финансовый лизинг, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во владение и пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг при финансовом лизинге, как правило, совпадает по продолжительности со сроком его полной амортизации, а лизинговое имущество переходит в собственность лизингополучателя по истечении предусмотренного договором срока.

При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему потенциальных возможностей, может стать мощным импульсом, не только технического перевооружения производства, но и структурнои перестройки российской экономики.

Целью настоящей работы являлось исследование особенностей лизинга в условиях переходной экономики и выявление его преимуществ по сравнению с другими формами инвестиционной деятельности.

Для достижения этой цели в диссертации были решены следующие научные задачи:

• исследованы степень и формы зависимости рынка лизинговых услуг от общего состояния экономики;

• проанализированы принципы функционирования лизинговых компаний, сформулированы рекомендации для эффективного применения лизинга в условиях переходной экономики;

• раскрыта этапность процесса формирования рынка лизинговых услуг в России и намечены возможные перспективы его последующего развития;

• выявлены наиболее эффективные критерии определения экономической целесообразности лизингового контракта в условиях переходной экономики;

• разработаны практические предложения по совершенствованию механизма лизинговых операций в России.

Теоретической и методологической основой исследования явились законодательные и нормативные акты Российской Федерации и ведущих иностранных государств, инструкции и методические материалы по ведению лизинговой деятельности, научная литература по проблемам финансового и оперативного лизинга, материалы российской и зарубежной периодической печати. В работе использовались труды таких специалистов в области лизинга как В. Д. Газман, Л. Н. Прилуцкий, Е. В. Кабатова, А. Л. Смирнов., Е. Н.

Чекмарева, В. В. Соколов, В. А. Горемыкин. Опыт иностранных авторов, таких как Т. Кларк, Д. Портер, Э. Томсон, К. Холловэй, П. Балтус, Б. Майджер, В. Хойер может использоваться с учетом особенностей российского рынка лизинговых операций.

Методической основой диссертации являются принципы диалектической логики и системного подхода. В исследовании также применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, логический и сравнительный анализ.

Научная новизна. Автором получены следующие результаты, характеризующие научную новизну диссертации:

1. Впервые дано определение категории «лизингоспособность». Данное понятие характеризует возможность лизингополучателя своевременно погасить задолженность по лизинговым платежам и эффективно использовать переданное ему имущество.

2. Дано определение нового экономического термина - "рынок лизинговых услуг". Под ним понимается совокупность экономических отношений, отражающих спрос и предложение лизинговых услуг. Определена инфраструктура рынка, которая объединяет все категории его участников и финансово-хозяйственных отношений между ними.

3. Разработан механизм взаимодействия коммерческого банка и лизинговой компании, необходимым участником реализации которого выступает межорганизационная группа управления проектом.

4. Усовершенствованы имеющиеся методики1 расчетов платежей по лизинговым контрактам. В частности, сформулирована и обоснована целесообразность:

1 Горемыкин В.А. Лизинг для малых предприятий. - М.: РАРМП, 1996. - С. 146. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. - М.: «Ось-89», 1997. - С. 120. Чекмарева Е. Н. Лизинговый бизнес. - М.: Экономика, 1994. - С. 117.

• корректировки базовой стоимости лизинга на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг, так как ставка рефинансирования, при частом ее изменении и тенденции к понижению, не может служить в качестве объективного показателя ожидаемой инфляции;

• изменения базовой величины лизинга не на весь период договора сразу, а индексирование стоимости лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятого в лизинг.

5. Сформулированы меры по усилению государственной поддержки и совершенствованию законодательного обеспечения лизинговой деятельности в России с учетом последствий финансового кризиса 1998 года. В частности необходимы:

• законодательное разрешение отечественным производителям оборудования выступать в качестве лизингодателей;

• пересмотр условий лицензирования лизинговой деятельности и выдачи лицензии на занятие этой деятельностью в России для зарубежных фирм и совместных предприятий;

• отмена требования для лицензирования лизинговой деятельности о том, чтобы доход от реализации лизинговых услуг у лизинговой компании составлял не менее 40% общего объема доходов по итогам хозяйственной деятельности за год.

Практическая значимость работы состоит в определении и систематизации факторов, влияющих на выполнение российским рынком лизинговых услуг функции мобилизации финансовых инвестиций в основные производственные фонды. Изучение особенностей функционирования отечественного рынка лизинговых услуг способствует разработке адекватной нормативно-правовой базы, регламентирующей деятельность участников рынка.

Апробация работы. Основные положения диссертации, ее выводы излагались автором на научно-практических конференциях в МЭСИ. Основные положения работы могут быть использованы при подготовке учебного пособия "Лизинговые операции коммерческих банков".

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Крячун, Александр Сергеевич

Выводы по результатам исследования

1. В результате анализа динамики развития рынка лизинговых услуг в странах с рыночной экономикой подтверждена эффективность использования лизинга как метода инвестирования средств в основные фонды предприятий.

2. Подтверждено, что лизинг станет одним из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, предоставляющим предприятиям доступ к современному оборудованию и позволяющим разрешить ряд проблем между необходимостью его использования в производственном процессе в условиях обостряющейся конкуренции, высокой стоимостью при условии покупки в собственность и быстрым темпом его морального старения. Для более полного раскрытия сущности лизинга автор вводит новый экономический термин - рынок лизинговых услуг.

3. Анализ правового регулирования лизинга в России показал, что необходимо дальнейшее совершенствование законодательства. Для решения этой проблемы автором сформулированы предложения по усилению государственной поддержки и совершенствованию законодательного обеспечения развития лизинга в России .

4. Доказано, что при современном уровне развития рыночных отношений и неразвитости существующей системы менеджмента в большинстве лизинговых компаний руководство компании не всегда в состоянии правильно оценить собственные текущие и особенно перспективные потребности своего развития. Лизинговые компании обращаются в банк для решения своих краткосрочных финансовых проблем, ограничивая контакты с банком получением краткосрочных кредитов, тогда как банк заинтересован в создании постоянной клиентской базы и долгосрочных отношениях с клиентами. Поэтому автор предлагает организовывая взаимодействие банка и его клиентов, обратить внимание на согласование и совершенствование их систем менеджмента.

5. Подтверждено, что развитие лизинга в России во многом зависит от надежных гарантий, сокращающих финансовые риски, которым могут быть подвергнуты участники лизинговых операций. Для профилактики рисков в деятельности лизинговых компаний автор предлагает ввести новый термин - "лизингоспособность", характеризующийся возможностью лизингополучателя своевременно погасить задолженность по лизинговым платежам и эффективно использовать переданное ему имущество.

6. Анализ достоинств и недостатков изложенных в специальной литературе методик расчетов платежей показал, что, логичнее базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой-либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг так как ставка рефинансирования при частом ее изменении и тенденции к понижению не может служить в качестве объективного показателя ожидаемой инфляции. Другое предложение - корректировку базовой величины лизинга производить не на весь период договора сразу, а индексировать стоимость лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятое в лизинг.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Крячун, Александр Сергеевич, 2000 год

1. Андриасова И.В. Практические аспекты финансирования лизинга в условиях рынка // Финансы - 1997 - № 12 - с. 23 - 26.

2. Аренда и лизинг / И.К. Талье и др. М.: "Филинъ", 1997. - 174 с.

3. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный. -М.: "Ист-Сервис", 1994.

4. Белоногов В. Организация лизинговой деятельности в АПК. // Экономист, 1994. № 5 - с. 91 - 94.

5. Быкова С. Проблемы развития лизинговых операций коммерческих банков // Финансовая газета. 1998. № 24.

6. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга. -М.: ТОО "Ист-Сервис", 1994.

7. Васильев Н. М., Катырин С. Н., Jlene Л. Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. М.: Торгово-промышленная палата Российской Федерации, 1997.

8. Волкова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь. 1996. - № 20 с. 42.

9. Воронов А.А. Лизинг действенное средство преодоления финансовых трудностей в условиях рыночного хозяйствования. // Машиностроитель. - 1993. - № 1 - с. 15 - 16.

10. Ю.Газман В. Гарантии для участников лизинговых операций. // Хозяйство и право. 1996. № 11 - с. 47 - 56.

11. Газман В. Как за себя постоять : Советы специалиста по вопросам практики заключения лизинговых соглашений с участием ино-станного партнера. // Хозяйство и право. 1994. № 10 - с.98 - 106.

12. Газман В. Лизинг : альтернатива кредитованию. // Человек и труд. 1994. № 3 - с. 111 - 113.

13. Газман В. Лизинг в малом предпринимательстве: организационно- правовое обеспечение // Хозяйство и право. 1998. №7/8. -с. 100-108.

14. Газман В. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997.

15. Газман В. Нужен ли закон о лизинговой операции // Лизинг-ревю. 1996. № 3/4.

16. Газман В. Растут инвестиции в лизинговые операции // Независимая газета. 1998.14 марта.

17. Газман В. Российский лизинг в зеркале статистики // Лизинг-ревю. 1998. № 5/6.

18. Газман В. Чешско-российское экономическое сотрудничество может прирасти лизингом // Торгово-промышленные ведомости. 1998. № 10.

19. Гайнетдинов М. Ф. Лизинг выгодная форма предпринимательства и коммерческой деятельности // Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 1994. - №7. - с. 19-20, 29-31.

20. Герчикова И. Н. Международное коммерческое дело:Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

21. Годовой отчет ЗАО «Русско-германская лизинговая компания» за1996 г. М.: РГ Лизинг, 1997.

22. Годовой отчет ЗАО «Русско-германская лизинговая компания» за1997 г. М.: РГ Лизинг, 1998.

23. Голощапов В. Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы // Экономика и жизнь, 1996, №8, с. 3.

24. Горемыкин В. А. Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие. -М.: Инфра-М, 1997.253 а к с С. Стратегия и экономика // Проблемы теории и практики управления. 1996. № 4. С. 110-115.

25. Ивасенко А. Г. Лизинг: экономическая сущность и перспективы развития. Новосибирск: НГАЭиУ; М: Вузов. Книга, 1997

26. Ивашкевич. X. Организация качественной и эффективной работы банка: М.: Финансы и статистика, 1997.

27. Ищенко Е. Гражданско правовой институт лизинга // Законность - 1997 - № 5 - с. 47 - 50.

28. Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: Инфра-М, 1998

29. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. М.: Наука, - 1991.

30. Калинин Н. Лизинговые сделки в деятельности организаций // Экономика и жизнь 1999 - Март № 10 - с. 15 - 20.

31. Каплун Е., Грингруз М. Банк «Диамант» выбирает//Лизинг ревю. 1997. №5/6.

32. Карп М. В., Махмутов Р. А., Шабалии Е. М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

33. Карманов Д., Филатова Т. Организация методической помощи субъектам малого предпринимательства в «Национальном лизинговом центре» //Лизинг-ревю. 1998. № 5/6.

34. Коган Э. Э. Правовые основы лизинга // ЭКО-1996 №3 с. 61-75.

35. Козлова Н. Лизинг и налоги. // Металлы Евразии. 1998 - №5 с. 26-29.

36. Колесников А. М., Макарова Н. Ю. Теория и практика лизинга. -СПб, 1996

37. Колтер Д. О рынке лизинга // Маркетинг. 1994 - №3 - с. 72 - 75.

38. Комаров В. В. Межгосударственный лизинг Стран СНГ. // Общество и экономика 1997 - №9 - 10. - с. 118 - 129.

39. Кривошеев В. В интересах всех: О создании лизинговой авиационной корпорации. // Гражданская авиация 1993 - №3с. 3-15.

40. Кулешов А. Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения // Экономика и жизнь. 1996. - № 20 с. 20.

41. Кулешов А. Существует ли в России «финансовый лизинг»? // Экономика и жизнь. 1996. - № 10 с. 12.

42. Лизинг для малых предприятий. Методические материалы и документы. М.: Российская ассоциация малых и средних предприятий. Московская лизинговая компания, 1996.

43. Лизинг и коммерческий кредит. М.: "Ист-Сервис", 1993. - 100 с.

44. Луговой В. А. Учет арендных обязательств и лизинговых операций // Бухгалтерский учет 1997 - №6 - с. 3 - 15.

45. Макашин Е. В. О лизинге // Финансовая газета. 1998. №48.

46. Масленникова Л. И. Лизинг форма финансирования строительных предприятий // Экономика строительства - 1996 - №11 -с. 41-44.

47. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка. -М.: ДеКА, 1998.

48. Паничев Н.А., Лещенко М.И., Кальченко В.Н. Лизинг в станкостроении. М.: Машиностроение, 1996.

49. Панкратов Е. П. О лизинге и организационно методических аспектах его использования в строительстве // Экономика строительства - 1998 - №6 - с. 17- 32.

50. Паркинсон С. Н., Рустомджи М. К. Бизнес — это люди. М.: Мирт,1995.

51. Парфенов К. Учет лизинговых операций в коммерческом банке //Финансовая газета. 1996. - № 7. с.4.

52. Прилуцкий Л.Н. Лизинг. Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации. М.: Издательство "ОСЬ-89",1996.

53. Прилуцкий JI. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: ОСЬ-89, 1997.

54. Прилуцкий Л. Лизинг новый вид предпринимательской деятельности // Финансовая газета. Региональный выпуск. - 1995. -№ 39. с.5.

55. Прилуцкий Л. Лизинг как одна из форм активизации инвестиционной деятельности // Деловой партнер. 1996-№ 2 - с.27-30.

56. Рассадин В. Н. Лизинг и конверсия // Экономика и организация промышленного производства 1993 - №8 - с. 51 - 55.

57. Российский статистический ежегодник. ГОСКОМСТАТ России // М:.-1999г.

58. Рябова Р. И. Лизинг. Бухгалтерский учет и налогообложение: Практическое пособие. М: ЗАО "Бухгалтерский бюллетень", 1998.

59. Русакова Е. Обновить основные фонды поможет лизинг // Экономика и жизнь. 1995. - №41 с. 12.

60. Сахарчук В. Виды лизинговых операций // Хозяйство и право -1998-№4-с. 26-31.

61. Серегин В. П., Халевинская Е. Д. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. М: Галанис., 1998 .

62. Серегин В. П., Халевинская Е. Д. Организация, учет и налогообложение лизинговых операций. М: Юрист., 1999 .

63. Смирнов А.Л. Лизинговые операции. М.: Издательство АО "Консалтбанкир", 1995.

64. Сусанян К. Г. Самые выгодные сделки: лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами. М.: Мировой океан, 1992.

65. Тараканова Л. Учет нетрадиционных операций коммерческих банков//Финансовая газета. 1995. - № 6. - с. 12.

66. Твабин С. В. Финансовая аренда (лизинг) эффективное средстводля возрождения.

67. Францева Е. Ф. Лизинг: Справочное пособие. М.:ПРИОР, 1998.

68. Харви М. Лизинг: игра стоит свеч // Экономика и жизнь. 1998. №26.

69. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М.:Прогресс, 1990. 71.Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес.- М.-.Экономика, 1994. 72.Чекмарева Е.Н. Экономическая сущность лизинга. // Хозяйство иправо 1994 №4 - с. 18 - 28.

70. Штравин В. А. Эффективность лизинговых операций. М: Ось -89, 1998.

71. Шушаков О. Лизинг в Новосибирской области //Лизинг-ревю. 1998. №5/6.75.1999 World lessors: View from the top // Asset Finance and Leasing Digest, № 222, September 1999.

72. Annual Report 1998 of European Federation of equipment Leasing company. Bruxelles, LEASEUROPE, 1998.

73. Annual Report 1999 of European Federation of equipment Leasing company. Bruxelles, LEASEUROPE, 1999.

74. Asset Finance and Leasing Digest № 222, September 1997.

75. Asset Finance International, September 1998.80.«CAC Leasing» Annual Report for 1998. Praha, 1999.

76. Grant Richard Asset Finance and Leasing handbook. Cambridge, England, 1997.

77. Leasing Law in the European Community. Ed. by Howard Rosen, 2nd edition, Published by Euromoney Books. London, 1994.

78. Leasing Finance, 2nd edition. Ed. by Tom Clark. London, Euromany Books, Nestor House, 1990.

79. Leasing 1996. Bonn, Bundesverband Deutcher Leasing Ge-sellschaftene.V., 1997.

80. Leasing 1997. Bonn, Bundersverband Deutcher Leasing Gesell-schaftene.V., 1998.

81. The Handbook. The International Leasing Directory 1994/1995. Ed. by Dore Lucia. London, Nestor House, Asset Finance and Leasing Digest, 1994.

82. World Leasing Yeaibook 1997. 18th edition. Ed. by Christopher Hol-loway. London, Euromoney Publication, 1997.

83. World Leasing Yearbook 1998. 19th edition. Ed. by Christopher Hollo way. London, Euromoney Publication, 1998.

84. ПЕРЕЧЕНЬ НОРМАТИВНО-ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫХ АКТОВ, РЕГЛАМЕНТИРУЮЩИХ ЛИЗИНГОВУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

85. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая (с изменениями и дополнениями от 24 октября 1997 г.).

86. Закон Российской Федерации «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 16Ф-ФЗ.

87. Закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3.

88. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Указ Президента РФ «О предоставлении гарантий или поручительств по займам и кредитам» от 23 июля 1997 г.

89. Приказ Министерства финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» от 17 февраля 1997 г. № 15.

90. Постановление Правительства Российской Федерации «О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации на 1997 -2000 годы») от 21 июля 1997 г. № 915.

91. Постановление Правительства РФ «Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации» от 26 февраля 1996 г. № 167.

92. Постановление Правительства Российской Федерации «О дополнительном стимулировании частных инвесторов в Российской Федерации» (извлечение) от 1 мая 1996 г. № 534.

93. Постановление Правительства Российской Федерации «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» от 27 июня 1996 г. № 752.

94. Постановление Правительства РФ «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 24 декабря 1994 г. № 1418.

95. Письмо Государственного таможенного комитета Российской Федерации «О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамках лизинговых соглашений» от 20 июля 1995 г. . № 0113/10268.