Оценка платежеспособности и оптимизация источников формирования ресурсов текстильных предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Просвирина, Елена Анатольевна

• Просвирина, Елена Анатольевна
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Просвирина, Елена Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ПРИЧИН КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ТЕКСТИЛЬНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ

1.1. Внешние факторы кризисного состояния предприятий текстильной промышленности России

1.2. Внутренние факторы кризисного состояния предприятий текстильной промышленности России

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА МЕТОДА ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ТЕКСТИЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

2.1. Определение содержания понятия и показателей платежеспособности предприятия

2.1.1. Определение принципа формирования состава основных показателей платежеспособности

2.1.2. Определение подхода к оценке фактического уровня показателей платежеспособности предприятия

2.1.2.1. Традиционный подход к оценке финансовых показателей

2.1.2.2. Анализ особенностей структуры баланса текстильных предприятий 40 2.2. Разработка системы взаимосвязанных показателей платежеспособности и способа расчета их достаточного уровня

2.2.1. Показатели ликвидности баланса предприятия

2.2.2. Показатели финансовой устойчивости

2.2.3. Показатели деловой активности

2.2.3.1. Показатели оборачиваемости

2.2.3.2. Показатели рентабельности

2.2.4. Прогнозирование банкротства

Глава 3. РАЗРАБОТКА ЛИНЕЙНОЙ МОДЕЛИ ОПТИМИЗАЦИИ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ РЕСУРСОВ ТЕКСТИЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

3.1. Предпосылки разработки линейной модели оптимизации источников формирования ресурсов текстильных предприятий

3.2. Экономико-математическая постановка линейной модели оптимизации источников формирования ресурсов текстильных предприятий

3.3. Определение параметров целевой функции линейной модели оптимизации условий формирования ресурсов текстильных предприятий

3.4. Рекомендации по применению линейной модели оптимизации источников формирования ресурсов текстильных предприятий

3.5. Пример решения линейной модели оптимизации источников формирования ресурсов текстильных предприятий

ВЫВОДЫ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка платежеспособности и оптимизация источников формирования ресурсов текстильных предприятий»

Актуальность диссертационной работы.

В условиях неопределенности, свойственной рыночной экономике, • кризисного состояния промышленности России, трудно переоценить важность оценки устойчивости положения отечественных текстильных предприятий, их финансового состояния, сигнальным показателем которого выступает платежеспособность

Рассмотрению вопроса анализа платежеспособности предприятий посвящены работы отечественных и зарубежных авторов, таких как Д.А. Шеремет, И.Н. Герчикова, М.Н. Крейнина, Е.С. Стоянова, А.П. » Ковалев, Э. Альтман, К. Хедервик, Д. Стоун и др. Однако в настоящее время не устоялся и потому лишен полноценной системной I упорядоченности набор относительных показателей, необходимых для

1 оценки платежеспособности предприятий, а также мало разработаны вопросы дифференцированного подхода к формированию критериев оценки данных показателей.

Кроме того, большое практическое значение имеет не только 0 достоверная оценка платежеспособности как таковая, но и решение проблемы формирования условий деятельности текстильных предприятий, обеспечивающих сохранение их платежеспособности.

Учитывая вышеизложенное, является актуальным определение основного подхода к анализу платежеспособности текстильных предприятий и разработка метода оптимизации источников формирования ресурсов текстильных предприятий. ш

Цель работы.

Целью диссертационной работы является систематизация отечественного и зарубежного опыта оценки платежеспособности предприятий, усовершенствование методики анализа платежеспособности применительно к текстильным предприятиям, а также разработка модели оптимизации источников формирования ресурсов текстильных предприятий.

Для достижения этой цели были поставлены и решены следующие взаимосвязанные задачи:

- проанализированы основные внешние и внутренние факторы развития кризиса в текстильной промышленности при переходе к рыночной экономике и обоснована необходимость анализа реальной платежеспособности текстильных предприятий, как одного из средств стабилизации их состояния;

- изучены отечественные и зарубежные методики оценки платежеспособности предприятий;

- разработана система взаимосвязанных финансовых показателей, оценивающих платежеспособность предприятий;

- предложен способ расчета критериев оценки фактических уровней показателей платежеспособности;

- разработана линейная модель оптимизации источников формирования ресурсов текстильных предприятий, с точки зрения сохранения их платежеспособности;

- разработаны программное обеспечение и рекомендации по применению линейной модели оптимизации источников формирования ресурсов предприятий для целей оперативного анализа и стратегического планирования.

Научная новизна исследования.

1. Предложен подход к платежеспособности, как к сложному, комплексному понятию, являющимся внешним проявлением взаимосвязанных понятий ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности.

2. Предложена система взаимосвязанных финансовых показателей, применение которой позволяет достаточно полно и достоверно оценить степень платежеспособности предприятий, в том числе разработаны новые показатели, позволяющие учесть негативные моменты в работе предприятий (убыток, неликвидные запасы, безнадежную дебиторскую задолженность): модифицированный показатель чистых активов, показатель соотношения фактической и необходимой величин собственных оборотных средств, а также показатель диагностики финансовой устойчивости, платежеспособности.

3. Предложен способ расчета критериев оценки показателей платежеспособности, их достаточного уровня, что позволяет осуществить дифференцированный подход к анализу платежеспособности конкретного текстильного предприятия.

4. Разработана линейная модель оптимизации источников формирования ресурсов текстильных предприятий, которая позволяет свести воедино ключевые показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности, сглаживая их взаимные противоречия и гарантируя достаточный уровень, а также учитывать особенности входящих параметров предприятий.

5. Разработаны программное обеспечение и рекомендации по применению линейной модели оптимизации источников формирования ресурсов текстильных предприятий для целей оперативного анализа и стратегического планирования.

Обоснованность научных предложений, методов и рекомендаций.

Научные предложения и выводы, представленные в диссертационной работе, основаны на изучении литературных источников отечественных и зарубежных авторов, использовании большого объема статистической информации предприятий отрасли, обработанных с использованием современных средств и методов исследования. Достоверность научных предложений и выводов подтверждается результатами расчетов на основании отчетных данных ряда текстильных предприятий.

Методика выполнения.

Методологической основой работы является системный подход к анализу основных факторов развития кризиса в текстильной промышленности, к изучению понятия платежеспособности предприятий и критериев ее оценки. В работе также используются методы экономического анализа деятельности предприятия, статистические методы обработки информации, а также - методы линейного моделирования и математического анализа. Обработка статистического материала и оптимизационные расчеты проводились с использованием специально разработанной прикладной компьютерной программы, основанной на электронных таблицах Microsoft Excel ver. 7 Microsoft Corp.

Практическое значение работы.

Применение предложенных в работе метода оценки платежеспособности и линейной модели оптимизации источников формирования ресурсов позволят руководству текстильных предприятий проводить достаточно точную и достоверную оценку платежеспособности, учитывая специфические особенности конкретного предприятия, оценивать возможность проведения мероприятий, направленных на повышение платежеспособности, а также осуществлять планирование рациональной структуры собственных и заемных ресурсов в зависимости от перспектив развития производства.

Апробация и внедрение.

Диссертационная работа прошла апробацию в ЗАО "Московский ткацко-отделочный комбинат", в АКБ "Пробизнесбанк".

Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались.

• на научной конференции профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов МГТА им. А.Н. Косыгина в 1998 г.

• на заседаниях кафедры менеджмента и организации производства МГТА им. А.Н. Косыгина в 1997, 1998, 1999, 2000 гг.

Публикации.

По теме диссертационной работы опубликовано 5 работ.

Структура и объем работы.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов, списка использованных источников, включающего 82 наименования. Объем работы составляет 194 страницы машинописного текста, в том числе 165 страниц основного текста, 20 таблиц, 14 рис., 5 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Просвирина, Елена Анатольевна

ВЫВОДЫ

1. На основе анализа состояния текстильной промышленности в переходный период формирования основ рыночной экономики выявлены наиболее существенные внешние и внутренние факторы развития кризиса в отрасли. Обоснована необходимость более глубокого анализа реальной платежеспособности текстильных предприятий, как одного из средств стабилизации состояния предприятий.

2. По результатам анализа отечественных и зарубежных методик оценки финансового состояния предприятий предложен подход к платежеспособности как к комплексному понятию, являющимся внешним проявлением понятий ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности.

3. Установлено, что большое количество финансовых показателей создает методические трудности их системного рассмотрения. Это обуславливает целесообразность определения минимально необходимого состава показателей, совокупность которых позволит достаточно полно и точно оценить платежеспособность текстильных предприятий.

4. Анализ сущности понятий ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности, а также алгоритмов расчета их показателей позволил определить ключевые элементы актива и пассива баланса, отчета о финансовых результатах предприятий, их производные, играющие важную роль для достоверной оценки платежеспособности предприятия.

5. На основе этого разработана система взаимосвязанных показателей, оценивающих платежеспособность предприятия, предложены к использованию новые коэффициенты (модифицированный показатель чистых активов, показатель соотношения фактической и необходимой величин, показатель диагностики финансовой устойчивости, платежеспособности).

6. Установлено, что традиционный метод анализа финансовых показателей с жестко установленными официальными нормативами не позволяет произвести достаточно полную и достоверную оценку фактического уровня показателей. Обоснована необходимость и целесообразность дифференцированного подхода к анализу платежеспособности каждого конкретного предприятия.

7. С целью осуществления дифференцированного подхода к анализу платежеспособности текстильных предприятий предложен способ расчета достаточного, минимально необходимого для сохранения платежеспособности, уровня выбранных финансовых показателей, который позволяет учесть особенности и потребности конкретного предприятия.

8. Установлено, что в условиях рыночной экономики предприятия должны решать стратегическую задачу - определять рациональное соотношение заемных и собственных источников формирования ресурсов, гарантирующее сохранение их платежеспособности, а также способствующее повышению рентабельности их капитала.

9. В качестве решения данной задачи разработана линейная модель оптимизации условий формирования ресурсов текстильных предприятий, которая реализуется с помощью разработанной прикладной программы в пакете Excel ver. 7.0 Microsoft Corp.

10. Разработанная линейная модель оптимизации позволяет свести воедино наиболее ключевые показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности, сглаживая их взаимные противоречия и гарантируя достаточный уровень, и рассчитать различные варианты структуры собственных и заемных ресурсов в зависимости от целевых установок руководства предприятий.

11. Использование данной модели позволит руководству определить, а также оценить основные шаги, направленные на стабилизацию положения предприятий, повышение их платежеспособности, а возможно -на повышение эффективности работы капитала.

13. Преимуществом разработанной модели является то, что она может быть использована предприятиями не только для целей оперативного анализа, но и для стратегического планирования, так как в зависимости от ожидаемых изменений в активе баланса, вызванных динамикой производства, сохранением или изменением системы расчетов с дебиторами, изменением структуры запасов сырья и материалов и т.д., позволит заранее определить оптимальную структуру источников покрытия активов предприятия.

14. Достоверность основных положений, обоснованность выбора финансовых показателей, а также принципов расчета их достаточного уровня и разработки ограничений линейной модели были подтверждены результатами проведенных расчетов по отчетным данным ряда текстильных предприятий.

15. Принимая во внимание универсальность основных положений разработанной модели, она может быть использована с целью оптимизации структуры источников финансирования активов предприятий, при условии сохранения их платежеспособности, практически для любой отрасли отечественной промышленности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Просвирина, Елена Анатольевна, 2000 год

1. Российский статистический ежегодник. 1994 г. Статистический сборник/Госкомстат России. М., 1994: -799 с.

2. Ю.В. Жуков Итоги работы легкой промышленности в 1998 г. //Швейная промышленность. 1999. - N 2.

3. Как работала отрасль в 1999 г.//Текстильная промышленность. -2000.- N 1.

4. Ю.В. Жуков Итоги работы легкой промышленности за 9 месяцев 1999 г.//Швейная промышленность. 2000. - N 1.

5. Ю.В. Жуков Финансовый кризис и легкая промышленность.//Швейная промышленность. 1999. - N 1.

6. Конъюнктура рынка товаров легкой промышленности в I квартале 1996 г. Л.А. Цветкова, Л.Н. Гаврилова. //Швейная промышленность. 1996. - N 4.

7. Развитие конкуренции на рынках Российской Федерации.//Вопросы экономики. 1995. -N11.

8. Тенденция развития промышленного производства в России в 19901995 гг. //Вопросы экономики. 1995. - N 6.

9. Константинов Ю.А., Ильинский А.И. Финансовый кризис: причины и преодоление. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. - 156 с.

10. Ю.В. Жуков Легкая промышленность в странах СНГ//Швейная промышленность. 1999. - N 4.

11. Инфляция в России: уроки для реформаторов.// Вопросы экономики. 1995.-N 3.

12. Монетарные и немонетарные факторы инфляции в российской экономике в 1992-1995 гг.// Вопросы экономики. 1995. - N 3.

13. Социальное положение и уровень жизни населения России: Стат. сб. /Госкомстат России. -М., 1998. 440 с.

14. Социальное положение и уровень жизни населения России: Стат. сб. /Госкомстат России. -М., 1999. 445 с.

15. Э.А. Оников. Причины кризиса в текстильной промышленности России// Текстильная промышленность. 1998. - N 6.

16. Что же случилось с текстильной промышленностью России?//Текстильная промышленность. 1996. - N 3.

17. Динамика и соотношение цен на важнейшие виды промышленной продукции на российском и мировых рынках в III квартале 1995 г. //Вопросы экономики. 1995. - N 12.

18. Не допустить развала отрасли. Т.И. Соснина.//Текстильная промышленность. 1996. - N 1.

19. М.Афанасьев, П.Кузнецов, П.Исаев Кризис неплатежей в России: что происходит на самом деле? // Вопросы экономики. 1995. - N 8.

20. Легкая промышленность России в 1995 г.//Швейная промышленность. 1996. - N 2.

21. П.А. Кохно, В.А. Микрюков, С.Е. Комаров Менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1993.-224 е.: ил.

22. Азбука банкротства //ЭКО. 1994. - N 5.

23. Глаголев А. Проблемы банкротства в России. //Проблемы теории и практики управления. 1995. - N 1.

24. Стрельцов А. Российский текстиль в тисках кризиса//Экономика и жизнь. 1995. -N 6.

25. Дзокаева Т. Нас не слышат в нашей большой стране: О проблемах текстильной и легкой промышленности.//Деловой мир. 1996. - 25 января.

26. Цветкова JI. А. Особенности рынка товаров легкой промышленности в 1994 г. и I квартале 1995 г.//Швейная промышленность. 1995. - N 4.

27. Павлов А.П., Хорпякова Н.М. Структурные сдвиги в себестоимости продукции/ЛГекстильная промышленность. 1995. -N 1-2.

28. Банкротство и неплатежи: взаимосвязь, причины и следствия. // Экономика и жизнь. 1994. - N 50, декабрь.

29. Карпов П. Банкротство: зло или благо. //Человек и труд. -1995. -N5.

30. Яновский А.Б. Банкротство: шаг к успеху/ЛСоммерческий вестник. 1993. -N 16.

31. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. -М.: "ПРИОР", 1997,- 160 с.

32. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Издательство АО "Консалтбанкир", 1996. - 208 с.

33. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. -М.: ИНФРА-М, 1996.- 176 с.

34. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. -М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997. 128с.

35. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. М.: АО «Финстатинформ», 1995. - 96 с.

36. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1993, 256 с: ил.

37. Банкротство: стратегия и тактика выживания. Под ред. проф. Г.П. Иванова и к.э.н. В.А. Кашина. -М.: СП МЛИ, 1993 (при участии "ПСБ Трейдинг, Инкл."). 240 с.

38. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Изд-во "Перспектива", 1994. - 195 с.

39. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" // Коммерсант.1994. -N20.

40. Панагушин В.П. Диагностика банкротства: возможна ли оценка платежеспособности по двум показателям? // Финансы. 1995. -N7.

41. Менеджмент / П.А.Кохно, В.А.Микрюков, С.Е.Комаров. М.: Финансы и статистика, 1993. - 224 е.: ил.

42. Медведева О.В. Анализ доходности предприятий. //Бухгалтерский учет. 1995. - N 6.

43. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. -М.: Изд-во "Ось -89",1995.- 80 с.

44. Адаев Ю.В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия в условиях рынка и аудит. -М., 1995. 135 с.

45. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М.: ИКЦ "ДИС", 1997.-223с.

46. Чумаченко Н.Г. Учет и анализ в промышленном производстве США. -М.: Финансы, 1971.-237 с.

47. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. М.: Изд-во УДН, 1986. - 240 с.

48. Гончарова В.В. Финансовые ресурсы предприятия: анализ, прогнозирование, планирование: Лвтореф. дис. канд экон. наук. -М., 1994. 16 с.

49. Манжеев Д.Н. экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий текстильной и легкой промышленности.: Учеб. -М.: Легкая и пищевая промышленность, 1981. 382 с.

50. Чернов Ю. О системе показателей экономической эффективности общественного производства.//Плановое хоз-во. 1982. - N8.

51. Глазов М.М. Диагностика предприятия: новые решения. Спб.: Изд-во С.-Петербургского ун-та экономики и финансов, 1997. 122 е.: ил.

52. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999. - 200с.

53. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Бизнесс-пресса, 1999. - 448с.

54. Кузюра Н.В. Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1996. - 15 с.

55. Хедервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: пер. с англ./под ред. Ю.Н. Воропаева. -М.: Финансы и статистика, 1996 г. 190 е.: ил. - Пер. изд.: Financial and economic analysis of enterprises/ Hedderwick K. -Geneva, 1988.

56. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Пер. с франц. под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит: Издат. об-ние ЮНИТИ, 1997. - 375 с. - Пер. изд.: Audit et analyse de Tactivite economique de rentreprise./Richard J. S.E., 1997.

57. Стоун Д., Хитчинг К. Б/у и финансовый анализ: Подготовит, курс. М.: Сирин, 1998. - 302 е.: ил.

58. Б/у и анализ в США. -М., 1993 Пер. изд.:Accounting and analysis in the United Stats.

59. Казанцева E.A. Финансовая устойчивость предприятия в условиях формирования рыночной экономики в России: Автореф. дис. канд. экон. наук. Кемерово, 1996. - 16 с.

60. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия (практическое пособие) Москва АО «Бизнес-школа» Интен-синтез, 1994.

61. Анализ платежеспособности предприятия. -М.: Кредит.-фин. Нии Банков ССР, 1991.-48 с.

62. Глазов М.М. Методика финансового анализа: новые подходы. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996. 117 с.

63. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ бухалтерской отчетности -М.:Издательство «Дело и Сервис», 1998. 224 с.

64. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1995. 98 с.

65. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Мн.: ИП Экоперспектива, 1997. 498 с.

66. Гончарова В.В. Финансовые ресурсы предприятий: анализ, прогнозирование, планирование: Автореф. дис. канд. экон. наук. -СПб, 1994. 16 с.

67. Стась В.Н. Финансовый анализ предприятия: Учеб. Пособие. -Барнаул: Изд-во Алтайского гос. Ун-та, 1996. 55 с.

68. Сысоева Г.Ф. Методика анализа финансового состояния предприятия. Методика анализа финансового состояния предприятия различных орг.-прав. форм.: Новосибирск: РИПЭЛ, 1991.-42 с.

69. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.

70. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения предприятия. -М.: ООО «Профит», 1995.

71. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. М.: Высшая школа, 1997.

72. Фащевский В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятий.//Бухгалтерский учет. 1997. -N11.

73. Иванов Л.Н. Оценка финансово-хозяйственной устойчивости./УБухгалтерский учет. 1994. -N5.

74. Хорин А.Н. Анализ финансовых ресурсов и цена капитала предприятия. //Бухгалтерский учет. -1994. -N4.

75. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности:учебник. -М.: Финансы и статистика, 1987.

76. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993. - 288 с.

77. Пекшева Е.Н. Экономика текстильной промышленности. Учебник для студентов технологических спец. Текстильных вузов и факультетов. М., «Легкая индустрия», 1972. 368 с.

78. Математическая экономика на персональном компьютере: Пер. С яп./М.Кубонива, М.Табата, С. Табата, Ю. Хасэбэ; Под ред. М.Кубонива; Под ред. и с предисл. Е.З. Демиденко. М.: Финансы и статистика, 1991. - 304 е.: ил.

79. Додж М., Кината К., Стинсон К., The Cobb Group. Эффективная работа с Excel 7.0 для Windows 95/ Перев. с англ. Спб.: Питер, 1997. - 1040 е.: ил.