Оценка устойчивости модели соглашения о разделе продукции в условиях нестабильных цен на нефть тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Чебаева, Наталья Евгеньевна

• Чебаева, Наталья Евгеньевна
• кандидат экономических наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Чебаева, Наталья Евгеньевна

Оглавление

Введение

Глава 1 Анализ применения модели СРП в нефтегазовой отрасли в условиях нестабильных цен на нефть

1.1 Обзор и анализ минерально-сырьевой базы России по нефти

1.2 Описание и анализ СРП как организационно-правовой модели недропользования

1.3 Обзор и анализ литературы по проблемам работы СРП и устойчивости моделей недропользования

1.4 Анализ динамики цен на нефть и газ

Выводы по главе 1

Глава 2 Устойчивость модели недропользования и воздействие ценового фактора

2.1 Определение устойчивости модели недропользования

2.2 Факторы, влияющие на модель недропользования и ее устойчивость

2.3 Защитные механизмы модели недропользования

2.4 Влияние ценового фактора на устойчивость модели соглашения о разделе продукции

2.5 Анализ влияния ценового фактора на результаты реализации проекта

2.5.1 Определение состава и классификация факторов, влияющих на результаты реализации проекта по СРП

2.5.2 Описание механизма влияния ценового фактора на результаты

СРП

2.5.3 Влияние параметров СРП на механизм воздействия ценового фактора

2.5.4 Анализ функциональных связей и их формульное выражение

2.5.5 Описание симулятивных моделей

2.5.6 Общая характеристика влияния уровня цен на результаты реализации проекта

2.5.7 Статистический анализ симуляций в статике

2.5.8 Анализ влияния цен на нефть на мировом рынке на результаты реализации проекта в динамике

2.6 Анализ влияния результатов реализации проекта на устойчивость модели недропользования

2.7 Устойчивость модели СРП к воздействию ценового фактора

Выводы по главе 2

Заключение

Список литературы

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

Приложение Г

Приложение Д

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка устойчивости модели соглашения о разделе продукции в условиях нестабильных цен на нефть»

ВВЕДЕНИЕ

Россия является крупнейшим мировым производителем и экспортером минерального сырья [5]. Доходы бюджета Российской Федерации во многом формируются за счет минерально-сырьевого комплекса. Поступления только от налогов, сборов и регулярных платежей за пользование природными ресурсами в 2011 году составили 18,01% доходов федерального бюджета [59]; утвержденные федеральным законом «О федеральном бюджете на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов» поступления на 2012 составляют для 2012 г. 19,33% [42]. По оценкам экспертов, общие суммарные поступления от нефтегазовой отрасли формируют до 50% федерального бюджета и до 30% консолидированного [5][73]. Таким образом, являясь страной, зависящей от минерального комплекса, Россия нуждается в рациональном использовании полезных ископаемых как в техническом, так и в экономическом плане: полной и комплексной отработке месторождений, повышении качества обогащения и переработки, оптимальном размещении активов, распределении ренты и т.д. Всё это требует постоянного развития техники и технологий, а также качественного менеджмента как со стороны недропользователей, так и со стороны государства. Такое положение усугубляется двумя важнейшими факторами: нестабильностью политической, правовой и экономической среды в России, что приводит к понижению инвестиционной привлекательности реализации проектов в стране, а также нестабильностью мирового сырьевого рынка и жесткой конкуренцией на нем.

Одним из направлений движения к рациональному недропользованию является создание разнообразия моделей недропользования [15] и применение оптимальной из них для каждого отдельного случая разработки месторождения полезных ископаемых.

Однако формировать отношения между государством и недропользователем на основе какого-либо режима, базируясь только на планируемых результатах проекта, неправильно. Необходимо учитывать изменчивость внешней и

внутренних сред и определять, какое влияние будут оказывать изменения на проект, осуществляемый на условиях той или иной модели недропользования. Это влияние будет во многом определяться тем, как реагирует на изменения сама модель - как будут меняться параметры, основные связи и закономерности в зависимости от воздействия, претерпит ли она модификации и где находятся пределы изменений, за которыми модель «обрушается» - перестают существовать на ее основе отношения недропользователя и государства.

Среди факторов, к которым устойчивость моделей недропользования имеет большое значение, особое место занимает колебание цен на продукцию (добытое сырье) на мировом рынке. Доказательством этого могут служить как реальные примеры, так и теоретические выкладки и абстрактные расчеты, проводимые исследователями. Например, при использовании лицензионной модели, когда цены опускаются ниже уровня, обеспечивающего финансовые результаты, расцениваемые компанией допустимыми, последняя пытается переориентировать поток на альтернативные рынки. Если это не помогает, то компания пытается приостановить сбыт продукции и накапливать ее для будущих периодов. Далее идут этапы консервации месторождения (частично или полностью) и прекращения недропользования на данном участке. Еще одним примером может быть влияние высокой цены на соглашения о разделе продукции (СРП). Когда цена на мировом рынке значительно выше цен, прогнозировавшихся при заключении соглашения, государство пытается как можно скорее избавиться от инвестора, полагая, что может вести проект и без него, если уже получило в распоряжение технологию (что и произошло с рядом СРП в Боливии, Эквадоре и Венесуэле [91]). В то же время инвестор может стремиться расторгнуть соглашение и перейти на лицензионную модель, поскольку она позволит ему получать большую по сравнению с СРП часть ренты (это произошло с СРП о разработке Самотлорского месторождения, заключенным в России в 1999г).

Мировая цена на добытое сырье является одним из самых непредсказуемых параметров, подверженных влиянию множества факторов (тенденций развития рынков, изменений спроса, технологий, механизмов функционирования,

политических решений и т.д.) и объективно не зависящих от сторон соглашения. Ценовой анализ на основе сценарного подхода не дает удовлетворительных результатов, поэтому помимо совершенствования методов прогнозирования необходимо учитывать несовершенство существующих систем еще на этапе выбора предполагаемой модели недропользования.

На данный момент в России существует две возможные организационно-экономические модели недропользования - общий режим (лицензионная модель) и соглашения о разделе продукции. При этом сам институт СРП в России переживает сложные времена - совокупность правовых, политических и экономических сдерживающих факторов делает его применение весьма проблематичным [69]. В то же время, именно СРП является единственной моделью, которая может способствовать привлечению новейших технологий, знаний и инвестиций в добывающую отрасль, оптимальному распределению горной и экономической ренты. Хотя ее использование для всех месторождений не представляется целесообразным, использование данной модели может принести значительные выгоды как для государства, так и для частного бизнеса. Но весьма скромный опыт реализации СРП требует особо тщательной проработки проекта применения модели, поэтому при решении заключить соглашение должна приниматься в расчет его устойчивость к внешнему и внутреннему воздействию, и к изменению цен на рынке в частности.

Таким образом, становится актуальной проблема определения «зон» применения соглашений о разделе продукции в зависимости от влияния уровня и колебания мировых цен на устойчивость данной организационно-экономической модели недропользования. Т.е. определения того, насколько устойчивы СРП к изменению мировых цен, и в каких случаях их применение не будет целесообразным, поскольку уровень цен или резкие колебания будут влиять на них фатально. Безусловно, такой анализ логичнее провести в сравнении с лицензионной моделью, которая на данном этапе превалирует в российской практике недропользования.

Цель исследования заключается в структурировании механизма влияния ценового фактора на устойчивость модели СРП с учетом применяемых инструментов регулирования данного влияния, в сравнении с лицензионным режимом, а также в оценке устойчивости модели СРП в условиях нестабильных цен на нефть.

Основная идея диссертационного исследования состоит в установлении связи между организационно-экономическим механизмом модели недропользования и устойчивостью рассматриваемой модели к воздействию уровня и колебания цен на нефть на мировом рынке.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнение следующих задач:

1. Выполнить анализ соглашений о разделе продукции как модели недропользования для уточнения его принципиальных экономических, организационных и правовых особенностей.

2. Определить основные характеристики динамики цен на нефть на мировом рынке, механизма формирования уровня цен и степени их прогнозируемости.

3. Уточнить состав и классифицировать факторы, влияющие на результаты освоения месторождения полезных ископаемых на условиях СРП.

4. Структурировать механизм влияния ценового фактора на результаты реализации проекта разработки нефтяного месторождения, путем определения элементов и характера влияния, и инструментов, его регулирующих, с построением уравнений зависимостей результатов от уровня цен.

5. Оценить воздействие параметров СРП на механизм влияния ценового фактора, провести сравнительный анализ их эффективности.

6. Дать определение понятия устойчивости модели недропользования, выявить ее основные характеристики и свойства.

7. Охарактеризовать закономерности, связывающие результаты проекта для сторон-участников соглашения с устойчивостью СРП как организационно-экономической модели недропользования, и исходя из этого определить влияние ценового фактора на устойчивость СРП.

8. Сформулировать рекомендации по использованию режима СРП в условиях нестабильности цен, путем сравнения влияния ценового фактора на устойчивость соглашения о разделе продукции с его влиянием на лицензионную модель недропользования.

Предметом исследования является воздействие ценового фактора на СРП, как на модель взаимоотношений государства и компаний-недропользователей, и устойчивость данной модели к колебанию мировых цен.

Объектом исследования выступают соглашения о разделе продукции как организационно-экономическая модель реализации проектов разработки нефтяных месторождений.

Характеристика методов исследования

Методика исследования основана на аналитических, математических, статистических и эконометрических методах. На первом этапе проводится анализ механизма влияния ценового фактора на формирование результатов реализации проекта разработки нефтяного месторождения, выводятся математические формулы зависимостей, на базе программного обеспечения строятся экономико-математические модели соглашений о разделе продукции (с прямым и непрямым разделом), а также лицензионной модели для дальнейшего сравнительного анализа, с помощью которых проводится ряд симуляций и статистический анализ результатов. На заключительном этапе качественно формулируется связь результатов реализации проекта с устойчивостью модели недропользования и выводится зависимость данного параметра от ценового фактора. Программа исследования предполагает анализ научно-технической литературы по теме исследования, определение механизма влияние ценового фактора на результаты модели, установление функциональных связей и зависимостей, определение путей влияния ценового фактора и их значимости, а также связывание результатов с параметром устойчивости СРП.

Краткое содержание работы по главам

В первой главе проводятся анализ минерально-сырьевой базы России по нефти, газу и конденсату, описание и анализ соглашений о разделе продукции как

организационно-экономической модели недропользования, анализ динамики цен на нефть и газ на мировом рынке. Кроме того, в первой главе приведены основные положения, касающиеся влияния различных факторов (в том числе и ценового), на работу соглашений о разделе продукции, представленные в работах отечественных и зарубежных авторов.

Во второй главе определяется понятие устойчивости модели недропользования и устанавливается связь условий реализации проекта разработки нефтяного месторождения с устойчивостью модели, и с устойчивостью соглашений о разделе продукции в частности. Выделяются направления этой связи и параметры, влияющие на ее силу. При этом рассматривается два этапа воздействия ценового фактора: влияние уровня и колебания цен на результаты реализации проекта и влияние этих результатов на модель. В рамках первого этапа представлено описание и классификация факторов, влияющих на результаты проекта, структурирован механизм влияния на них ценового фактора, рассмотрены защитные механизмы различных моделей недропользования и их элементы, построены уравнения, отражающие основные зависимости влияния фактора. Далее на основе построенных экономико-математических моделей проведен статистический анализ симуляций реализации проектов, позволяющий определить значимость каждого из способов влияния ценового фактора на результаты проекта, а также эффективности применяемых защитных механизмов. В рамках второго этапа выделены критерии оценки влияния результатов реализации проекта на модель недропользования и их связь с ее устойчивостью. В завершение определяется устойчивость применяемых моделей соглашений о разделе продукции к воздействию ценового фактора в современной ситуации в России.

Научная новизна исследования

• Предложено понятие «устойчивость модели недропользования» как категория микроэкономического анализа отношений между государством и недропользователем, выявлены ее основные характеристики и свойства.

• Предложен концептуальный подход к формированию устойчивости модели недропользования к воздействию ценового фактора

• Структурирован механизм влияния цены на результаты реализации проекта разработки нефтяного месторождения, определены пути влияния и элементы защитных механизмов моделей недропользования

• Оценена сравнительная эффективность применяемых инструментов регулирования влияния ценового фактора и распределения ценовой ренты при реализации нефтяных проектов

• Определены зоны применения модели СРП при разработке нефтяных месторождений в условиях нестабильных цен на нефть.

Характеристика практической ценности и полезности работы

• Оценена сравнительная эффективность применяемых инструментов регулирования влияния ценового фактора и распределения ценовой ренты при реализации нефтяных проектов в рамках лицензионного режима и СРП.

• Сформулированы практические рекомендации по использованию режима СРП в условиях нестабильности цен на нефть.

Практический интерес результаты работы представляют для предварительного анализа проектов разработки месторождения как со стороны государства, так и со стороны инвестора. Государственные органы могут использовать построенные модели и полученные выводы для формирования условий предложений по разработке участков, а инвесторы - при предварительной оценки предлагаемых условий и корректировки своих предложений.

Перечень новых научных результатов, содержащихся в работе и выносимых

на защиту

1. Устойчивость моделей недропользования к воздействию ценового фактора должна оцениваться по двум критериям - приемлемость получаемых экономических результатов для сторон, и удовлетворенность распределением ренты между участниками, - при этом должны учитываться индивидуальные

оценки политических, социальных и правовых преимуществ моделей, а также, в случаях проектов на стадии реализации, цена смены модели.

2. Использование в организационно-экономических моделях недропользования механизмов скользящих шкал для регулирования влияния ценового фактора, более эффективно, чем использование налога на добычу полезных ископаемых и экспортной пошлины.

3. Расширение применения соглашений о разделе продукции целесообразно с точки зрения устойчивости модели недропользования в условиях высоких цен на нефть при разработке малорентабельных нефтяных месторождений, отличающейся высоким уровнем затрат и относительно невысокими показателями прибыли.

Сведения об апробации результатов работы

Основные положения и результаты исследований были представлены и получили положительную оценку на научных конференциях: Международной научно-практической конференции «Эволюция международной торговой системы: проблемы и перспективы» (СПбГУ, октябрь 2012), Международной научно-практической конференции «Проблемы и механизмы инновационного развития минерально-сырьевого комплекса России» (г. Санкт-Петербург, Горный университет, апрель май 2012),Всероссийской научно-практической конференции «Экономические проблемы минерально-сырьевого и топливно-энергетического комплексов России» (г. Санкт-Петербург, Горный университет, апрель 2011, апрель 2012), III Всероссийской зимней школе по институциональной экономике на базе УрО РАН (г. Екатеринбург, декабрь 2010). По теме исследования опубликовано 6 статей, в том числе 3 в изданиях, рекомендуемых ВАК.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Чебаева, Наталья Евгеньевна

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 2

1. Устойчивость организационно-экономической модели недропользования - это способность модели недропользования адаптироваться и сопротивляться воздействию внешних и внутренних факторов с сохранением ключевых свойств моделей, функциональных связей, состояний и траекторий и самого аппарата модели.

2. Для поддержания устойчивости модели недропользования в воздействию используются «защитные механизмы», состоящие из заложенных в законодательстве или в аппарате самой модели элементы. В зависимости от числа элементов в защитном механизме, устойчивость модели может быть моноэлементной, олигоэлементной или полиэлементной.

3. Воздействие ценового фактора на устойчивость модели недропользования происходит посредством влияния ценового фактора на результаты реализации нефтяного проекта и соответствующим влиянием результатов на устойчивость модели.

4. Влияние ценового фактора на результаты реализации проекта можно разделить на косвенное и прямое, при этом прямое, в свою очередь, делится на прямое «чистое» и прямое опосредованное.

5. По российскому законодательству инструментами, регулирующими влияние ценового фактора на результаты реализации нефтяных проектов являются установление ставки экспортной пошлины с учетом уровня цен на нефть на мировом рынке для всех моделей недропользования, установление ставки налога на добычу полезных ископаемых с учетом динамики цен на нефть на мировом рынке для лицензионной модели недропользования и СРП с непрямым разделом продукции, а также применение скользящих шкал, основанных на экономических показателей, для всех видов СРП.

6. Влияние ценового фактора на результаты реализации проекта по разработке нефтяного месторождения крайне велико, при этом преимущественное влияние фактор оказывает через формирование стоимости добытой продукции

7. Использование гражданско-правовых инструментов регулирования распределения ценовой ренты (скользящих шкал) эффективнее, чем использование административных инструментов (установление ставки НДПИ и экспортной пошлины). Административные инструменты во многих случаях показывают свою несостоятельность в эффективном распределении ценовой ренты.

8. Ввиду того, что для инвестора и недропользователя «рейтинг» моделей недропользования по выгодности с финансовой точки зрения не совпадает, назревает необходимость изменений в системе расчета налогов, сборов, платежей и прочих отчислений в казну по различным моделям недропользования

9. Применение модели СРП становится для инвестора выгоднее общего лицензионного режима в условиях достаточно высоких цен, но при этом при высоких затратах и приближенной к сумме затрат стоимости добытого полезного ископаемого, то есть для отработки мелких месторождений, сложных месторождений, требующих постоянных высоких капитальных вложений, а также на начальной производственной стадии.

10. Гражданско-правовые методы регулирования распределения ценовой ренты в рамках моделей недропользования более чувствительны к изменению цен на продукцию, чем административные. Поэтому модели недропользования обладают различными уровнями чувствительности к изменениям цен на мировом рынке. Среди соглашений о разделе продукции более чувствительны СРП с прямым разделом, менее чувствительны - СРП с непрямым разделом продукции. Лицензионная модель недропользования обладает наименьшей чувствительностью к изменению цен на рынке среди всех рассмотренных моделей.

11. Модели недропользования обладают различной быстротой реакции на изменение цен на мировом рынке. Время реакции лицензионной модели равно нулю; время реакции СРП с непрямым разделом выше нуля, но меньше единицы (продолжительности одного отчетного периода); время реакции СРП с прямым разделом приближено к 1 (продолжительности одного отчетного периода).

12. Влияние результатов на модель недропользования может оцениваться по системе двух критериев - удовлетворенности сторон получаемыми экономическими результатами и удовлетворенности сторон распределением получаемой ценовой ренты.

13. По критерию удовлетворенности результатами модель недропользования устойчива к ценовому фактору до тех пор, пока изменения, вызываемые изменением цен на нефть на рынке, оставляют модель неубыточной и наиболее выгодной из возможных вариантов с учетом цены смены модели (величины, учитывающей как экономические, так и неэкономические категории). При действующем законодательстве смена модели недропользования - сложная процедура с высокой степенью неопределенности результатов, поэтому цена смены всегда крайне высока.

14. Критерий удовлетворенности сторон распределением получаемой ценовой ренты носит субъективный характер и определяется таким параметрами, как механизм распределения ценовой ренты; величина долей сторон в распределяемой ценовой ренте; оценка каждой из сторон вкладов обеих сторон в реализацию проекта; «уровень безразличия» стороны в величине ренты. Государство более чувствительно к фактору распределения ренты, нежели инвестор.

15. СРП будет более устойчивым, чем лицензионная модель, по критерию удовлетворенности экономическими результатами, если субъективная оценка инвестором особенностей и преимуществ СРП будет выше разницы финансовых результатов, получаемых им по лицензионной модели и по СРП.

16. По критерию удовлетворенности распределением ценовой ренты СРП более устойчивы к ценовому фактору, чем лицензионная модель, однако применение СРП будет не целесообразно в силу неустойчивости модели, если в социуме и в политических кругах назревает кризис, касающийся национальных чувств и защиты государственного суверенитета.

17. Расширение применения СРП исходя из устойчивости этой модели недропользования к воздействию ценового фактора целесообразно для разработки малорентабельных нефтяных месторождений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выполненные исследования позволяют сформулировать следующие выводы и рекомендации:

1) Нефтегазовая отрасль в России на сегодняшний день является одной из передовых добывающих отраслей, в которой наблюдается рост инвестиций. Однако постоянное ухудшение горно-геологических и горно-технических условий разработки месторождений, увеличение себестоимости добычи и увеличение доли малорентабельных месторождений на государственном балансе и требует привлечение еще больших финансовых средств в отрасль, а также приток и развитие технологий. В таких условиях привлечение инвесторов в отрасль может быть обеспечено применением нескольких конкурирующих организационно-экономических моделей недропользования.

2) Соглашения о разделе продукции, являющиеся по российскому законодательству альтернативной лицензионному режиму моделью недропользования, характеризуются малой гибкостью управления проектом для сторон соглашения, частичной потерей иммунитета для государства, однако могут стать выгодной моделью как для инвестора, обеспечивая ему защиту долгосрочных инвестиций и прав, так и для правительства, обеспечивая приток технологий и знаний в отрасль. В то же время применение СРП осложняется неразвитой институциональной средой.

3) Мировой нефтяной рынок с момента перехода на биржевое ценообразование, отличается значительной нестабильностью и приобретает характеристики финансовых рынков. При этом цены на нефть и газ отличаются малой прогнозируемостыо, что обуславливает провалы в расчетах результатов долгосрочных проектов. В то же время, анализ влияния ценового фактора на проекты разработки нефтегазовых месторождений ограничивается простым анализом чувствительности проектов к цене, что мешает эффективному управлению проектами в реальном времени. В условиях неопределенности учет малопрогнозируемых факторов целесообразно проводить также и путем выявления факторов неустойчивости проекта и модели недропользования и их укрепления.

4) Влияние ценового фактора на результаты реализации проекта разработки месторождения полезных ископаемых может быть косвенным, прямым «чистым» и прямым опосредованным. При этом параметры модели недропользования выступают одновременно и инструментом регулирования прямого влияния, и способом самого влияния ценового фактора. При реализации соглашений о разделе продукции в нефтедобывающей отрасли, в зависимости от модификации модели соглашения, прямое «чистое» влияние может оказываться через формирование стоимости продукции, установление ставки НДПИ и экспортной пошлины и формирование потоков НДПИ и пошлины, установление предельного уровня компенсационной продукции. Прямое опосредованное влияние оказывается через установление пропорции раздела продукции в следующем отчетном периоде (в случаях применения скользящих шкал, основанных на экономических показателях), а также через формирование денежных потоков, связанных с суммами, сформированными под прямым влиянием.

5) Влияние ценового фактора на результаты реализации проекта разработки нефтяного месторождения крайне велико, и преимущественно оказывается через формирование стоимости добытой продукции.

6) Применение гражданско-правовых инструментов регулирования распределения ценовой ренты (скользящих шкал) действуют эффективнее применения административных инструментов (НДПИ, частичное регулирование через экспортную пошлину) с точки зрения поддержки устойчивости моделей недропользования. При этом часто административные методы показывают в этом отношении свою несостоятельность

7) Гражданско-правовые инструменты (применение скользящих шкал) более чувствительны к изменениям цен на рынке, чем административные, однако имеют больший период реакции на эти изменения.

8) Ввиду того, что для инвестора и государства «рейтинг» моделей недропользования по выгодности с финансовой точки зрения не совпадает, назревает необходимость изменений в системе расчета налогов, сборов, платежей и прочих отчислений в казну по различным моделям недропользования, способствующая более легкому достижению компромисса.

9) В общем случае лицензионная модель является более привлекательной для инвестора для разработки месторождения, однако исключение составляют проекты разработки малорентабельных месторождений в условиях высоких цен на рынке. Это позволяет говорить о целесообразности применения соглашений о разделе продукции для разработки месторождений с малыми объемами запасов, месторождений с небольшими прогнозируемыми годовыми объемами добычи, а также для технически сложных месторождений, требующих крупных инвестиций.СРП в этих случаях будет интересно для государства с точки зрения развития рационального недропользования, а с финансовой точки зрения выгоднее для инвестора, то есть таким образом, будет устойчивее лицензионной модели.

10) Устойчивость модели недропользования, определяемая как способность модели адаптироваться и сопротивляться воздействию внешних и внутренних факторов с сохранением ключевых свойств моделей, функциональных связей, состояний и траекторий и самого аппарата модели, может рассматриваться в рамках реализации проекта. В этом случае, при оценке устойчивости модели к ценовому фактору, устойчивость может оцениваться по системе двух критериев -удовлетворенности сторон получаемыми экономическими результатами и удовлетворенности сторон распределением получаемой ценовой ренты. При этом по первому критерию модель недропользования устойчива к ценовому фактору до тех пор, пока изменения, вызываемые изменением цен на нефть на рынке, не приведут к ситуации, когда результаты реализации проекта по действующей модели не меньше результатов проекта по альтернативной модели, уменьшенных на цену смены модели. Цена смены модели представляет собой издержки стороны непосредственно на изменение действующей модели и индивидуальная оценка преимуществ действующей модели, теряемых стороной при смене. Таким образом, СРП будет более устойчивым, чем лицензионная модель, если субъективная оценка инвестором особенностей и преимуществ СРП будет выше разницы финансовых результатов, получаемых им по лицензионной модели и по СРП. Такими преимуществами в нестабильной экономической и политической ситуации могут стать гарантии, привносимые применением стабилизирующих оговорок.

В то же время, критерий удовлетворенности сторон распределением получаемой ценовой ренты носит более субъективный характер и определяется таким параметрами, как механизм распределения ценовой ренты; величина долей сторон в распределяемой ценовой ренте; оценка каждой из сторон вкладов обеих сторон в реализацию проекта; «уровень безразличия» стороны в величине ренты. При этом государство более чувствительно к фактору распределения ренты, нежели инвестор. Соглашения о разделе продукции более устойчивы к ценовому фактору по критерию удовлетворенности распределением ценовой ренты, чем лицензионная модель, однако применение СРП будет не целесообразно в силу неустойчивости модели, если в социуме и в политических кругах назревает кризис, касающийся национальных чувств и защиты государственного суверенитета.

В дальнейшем развитие проведенной исследовательской работы возможно в направлении формирования более четкой концепции устойчивости моделей недропользования, а также изучения и анализа устойчивости моделей к другим нестабильным факторам среды (нестабильному курсу валют, техническим и технологическим условиям и т.п.).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Чебаева, Наталья Евгеньевна, 2013 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ (СПИСОК ЗАТЕКСТОВЫХ БИБЛИОГРАФИЧЕСКИХ ССЫЛОК)

1. Апокин, А. Опережающие индикаторы индексов энергетического рынка [электронный ресурс]//Материалы XIII Апрельской Международной научной конференции «Модернизация экономики и общества», Москва, 3-5 апреля 2012 г. - 2012. - URL: http://www.gosbook.ru/document/54782/54816/preview (дата обращения: 10.10.2012)

2. Гражданское право. В 4 т. Т. I: Общая часть/ под ред. Е.А. Суханова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М: ВолтерсКлувер, 2008 г. - 720 с.

3. Деятельность организаций с участием иностранного капитала (ОКВЭД ред.1, 2005-2008) [электронный ресурс]: отчет Федеральной Службы Государственной Статистики. - Документ опубликован не был. - Доступ из Центральной базы статистических данных ФСГС

4. Деятельность организаций с участием иностранного капитала (с 2009г.) (ОКВЭД ред. 1.1) [электронный ресурс]: отчет Федеральной Службы Государственной Статистики. - Документ опубликован не был. - Доступ из Центральной базы статистических данных ФСГС

5. Доклад Ледовских A.A. О приоритетных направлениях деятельности Федерального агентства по недропользованию [электронный ресурс]// Официальный сайт Федерального агентства по недропользованию Информационные материалы. - 2005. - 16 марта. - URL: http://www.r0snedra.c0m/article/81 .html (дата обращения 10.10.2012)

6. Доклад руководителя Роснедр А.П. Попова на на VII Всероссийском съезде геологов 29.10.2012 [электронный ресурс]// Официальный сайт Федерального агентства по недропользованию Информационные материалы. -2012. - 29 декабря. - URL: http://www.rosnedra.eom/article/6158.html (дата обращения)

7. Зубанов, Н.В. Анализ устойчивости относительно поставленной цели как один из подходов к описанию функционирования организации в условиях

неопределенности [электронный ресурс]. - Административно-управленческий портал Aup.ru. - 2001. - URL: http://www.aup.ru/books/m66/ (дата обращения 04.03.2013)

8. Инвестиции "Газпрома" по плечу только госкомпании, считает Миллер [электронный ресурс]// Информационный портал OilCapital.ru. -2012.-29 июня.

- URL: http://www.oilcapital.ru/company/166028.html (дата обращения 04.03.2013)

9. Инвестиции в нефтяную отрасль России до 2020 года составят 8,6 триллионов рублей [электронный ресурс]// Новостной портал Глобфин. Мировая экономика, финансы и инвестицию - 2010. - 29 октября. - URL: http://www.globrm.ru/news/101030150243.htm (дата обращения 04.03.2013)

10. Кладезь "черного золота" России: размеры неизвестны? [электронный ресурс]// РосБизнесКонсалтинг, портал деловых новостей. - 2004. - URL: http://www.rbc.ru/reviews/petroleum/310504/10.shtml (дата обращения 04.03.2013)

11. Клементьев, Г.А., Окороков, В.Р. Стратегии и механизмы обеспечения финансовой устойчивости организаций в информационной экономив/Научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические науки. - 2010. - №5 (107). - С. 112-116

12. Кокин, В. Игра в одни ворота//Нефть России. - 2007. - №3. - С. 80-81

13. Количество организаций и их территориально-обособленных подразделений (юридических лиц) [электронный ресурс]: структурная статистика предприятий Федеральной Службы Государственной Статистики за 2005-2010гг.

- URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/enterprise/ reform/# (дата обращения 10.10.2012)

14. Конопляник, A.A. Анализ эффекта от реализации нефтегазовых проектов СРП в России для бюджетов разных уровней [электронный ресурс]// Нефтяное хозяйство. - 2000. - №10. - URL: http://www.konoplyanik.ru/ru/publications/275/275.htm (дата обращения 04.03.2013)

15. Конопляник, A.A. Концепция создания благоприятного инвестиционного климата в нефтяном комплексе России [электронный ресурс]//Вопросы экономики. - 1996. - №11. - URL:

http://www.konoplyanik.ru/ru/publications/b33/srp-ks-l .html (дата обращения 04.03.2013)

16. Конопляник, A.A. Кто определяет цену нефти?// Нефть России. - 2009. -№3. - С. 7-12

17. Конопляник, A.A. Кто определяет цену нефти?// Нефть России. - 2009. -№4.-С. 7-11

18. Конопляник, A.A. О ценах на нефть и нефтяных деривативах// Экономические стратегии. - 2009. - №2. - с. 2-9

19. Конопляник, A.A. Ошибка президента. В чьих интересах в России фактически ликвидирован режим СРП?// Нефть России. - 2003. - №9. - С. 60-65

20. Конопляник, A.A. Ошибка президента. В чьих интересах в России фактически ликвидирован режим СРП?// Нефть России. - 2003. - №10. - С. 47-49

21. Конопляник, A.A. Спор об СРП: Убрать конкурента [электронный ресурс] //Ведомости. - 2003. - №44 (844). - Систем, требования: AdobeReader. - URL: http://www.konoplyanik.iWru/piiblications /articles/342-R-Vedomosti-17.03.2008.pdf (дата обращения 10.10.2012)

22. Конопляник, А., Белова, М. Неудержимые издержки. Мировые цены идут на поводу у научно-технического прогресса// Нефть России. - 2004. - №9. - С.80-83

23. Конопляник, А, Белова, М. Почем и почему? Некоторые причины роста цен на нефть и прогнозы дальнейшего развития событий//Нефть России. - 2004. -№8.-С. 106-109

24. Коржубаев, А.Г., Эдер, JI.B. Иностранные инвестиции в нефтегазовом комплексе России// Бурение и нефть. - 2010. - №10. - С.7-11

25. Лавлинский, С.М. Модели индикативного планирования социально-экономического развития ресурсного региона. - Новосибирск: Изд-во СО РАН. -2008.-247с.

26. ЛУКОЙЛ скорректировал программу модернизации НПЗ для увеличения производства бензинов [электронный ресурс]// Информационный портал

OilCapital.ru. - 2012. - 17 сентября. - URL: http://www.oilcapital.ru/downstream/176769.html (дата обращения 04.03.2013)

27. Математические модели организаций: Учебное пособие/ Воронин, A.A., Губко, М.В., Мишин, С.П., Новиков Д.А. — М.: ЛЕНАНД. - 2008. — 360 с.

28. Минэнерго России: Итоги реализации действующих проектов СРП в 2011 году свидетельствуют об их эффективности и значительном вкладе в развитие экономики РФ [электронный ресурс]// Новости МинЭнергоРоссии. - 2011. - 29 декабря. - URL: http://minenergo.gov.ru/press/min_news/10423.html (дата обращения 04.03.2013)

29. Минэнерго связывает рост инвестиций в нефтяную отрасль с режимом "60-66" [электронный ресурс]// Портал деловых новостей PBKQuote. - 2012. - 4 сентября. - URL: http://quote.rbc.ru/topnews/2012/09/04/33757045.html (дата обращения 04.03.2013)

30. Мировая статистика: Нефть [электронный ресурс]: отчет информационно-аналитического центра «Минерал». - 2008. - URL: http://www.mineral.ru/Facts/stat/124/214/index.html (дата обращения 04.03.2013)

31. МПР готово изъять 200 лицензий на недропользование [электронный ресурс]// Информационный портал «РБК весть мир». - 2001. - 27 сентября. - URL: http://top.rbc.ru/economics/27/09/2001 /71220.shtml (дата обращения 04.03.2013)

32. МЭР повысил прогноз инфляции на 2012 - 2013 гг. [электронный ресурсу/Информационный и новостной интернет-портал «Вести. Экономика». -2012. - 29 августа. - URL: http://www.vestifmance.ru/articles/16272 (дата обращения: 15.12.2012)

33. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая [электронный ресурс]: [федер. закон от 05.08.2000 К146-ФЗ: принят Гос. Думой 19.07.2000, одобрен СФ 26.07.2000: по состоянию на 10.10.2012]. - Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».

34. Нефтяная и нефтеперерабатывающая промышленность России. Итоги 2009-2010гг. Прогноз до 2015г [электронный ресурс]: отчет информационного

агентства INFOLine. - 2011. - URL: http://megarescarch.ru/filcs/dcirio_file/7403.pdf (дата обращения 04.03.2013)

35. О драгоценных металлах и драгоценных камнях [электронный ресурс]: [федер. закон от 26 марта 1998 N41-03: принят Гос. Думой 04.03.1998, одобрен СФ 12.03.1998: по состоянию на 10.10.2012 ]. - Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».

36. О концессионных соглашениях [электронный ресурс]: [федеральный закон от 21 июля 2005г. N115-03: принят Гос. Думой 06.07.2005, одобрен СФ 13.07.2005: по состоянию на 10.10.2012]. - Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».

37. О нас. Проект «Сахалин-2» [электронный ресурс]// Официальный сайт проекта «Сахалин-2». - 2012. - URL: http://www.sakhalin-2.ru/ru/aboutus.asp(flaTa обращения 04.03.2013)

38. О недрах [электронный ресурс]: [федеральный закон от 21 февраля 1992 N2395-1: введен Постановлением ВС РФ от 21.02.1992 N2396-1: по состоянию на 10.10.2012]. - Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».

39. О расчете ставок вывозных таможенных пошлин на отдельные категории товаров, выработанных из нефти [электронный ресурс]: [Постановление Правительства РФ от 27 декабря 2010 г. N 1155: по состоянию на 10.10.2012]. -Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».

40. О соглашениях о разделе продукции [электронный ресурс]: [федеральный закон от 30 декабря Ш25-ФЗ: принят Гос. Думой 06.12.1995, одобрен СФ 19.12.1995: по состоянию на 10.10.2012]. - Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс»

41. О таможенном тарифе [электронный ресурс]:[федер. закон от 21.05.1993 N5003-1: введен Постановлением ВС РФ от 21.05.1993 N 5005-1: по состоянию на 10.10.2012]. - Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».

42. О федеральном бюджете на 2012г. и на плановый период 2013 и 2014 годов: [федер. Закон от 30 ноября 2011г. Ю71-ФЗ: принят Гос. Думой 22 ноября

2011г., одобрен Сов. Фед. 25 ноября 2011г.: по состоянию на 10.10.2012г.]. -Российская газета. - 2011. - 7 декабря

43. Общий объем инвестиций в нефтегазовую отрасль РФ в 2010г. увеличился [электронный ресурс]// Портал деловых новостей PBKQuote. - 2011. — 21 июня. - URL: http://quotc.rbc.ru/topncws/2011 /06/21 /33330896.html (дата обращения 04.03.2013)

44. Олонцева, И., Коробейников, Н., Терегулова, Г. Насколько универсален ProductionSharing? [электронный ресурс]// Информационно-аналитический портал «Нефть России». - 1999. - №7. - URL: http://www.oilru.com/nr/55/176/ (дата обращения 04.03.2013)

45. Перчик, А.И. Налогообложение нефтегазодобычи. Право. Экономика. -М.: Нестор Академик Паблишез. - 2004. - 464с.

46. Петров, В.К., Селиванов, С.Г. Устойчивость государства. - М.: Экономика. - 2005. - 496 с.

47. Потеряев, А.Г., Торопов, C.B. Выбор экономических параметров соглашения о разделе продукции [электронный ресурс]// Вестник недропользователя Ханты-Мансийского автономного округа. - 1999. - №2. - URL: http://www.oilnews.ru/2-2/vybor-ekonomicheskix-parametrov-soglasheniya-o-razdele-produkcii-srp/ (дата обращения 04.03.2013)

48. Прогнозирование цен на нефть [электронный ресурс]//Информационно-аналитический портал «Цена на нефть». - URL: http://priceforoil.ru/prognozirovanie-tsen-na-neft (дата обращения 10.10.2012)

49. Процесс на Харьяге [электронный ресурс]// информационный портал OilCapital.ru. - 2007. - 11 октября. - URL: http://www.oilcapital.rU/analytics/2007/10/l 11000115062.shtml (дата обращения 04.03.2013)

50. Рат, И. Соглашения о разделе продукции. Анализ правового регулирования отношений в сфере реализации в Российской Федерации. - М.: ВолтерсКлувер, 2008. - 255 с.

51. Рябикин, В.В., Кимельман, С.А. СРП - несвершившиеся ожидания// Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. - 2004. - №3. - С.38-46

52. Санько, В. Триумфальное шествие СРП приостановлено [электронный ресурс]// Независимая газета. - 2003. - 6 марта. - URL: http://www.ng.ru/ideas/2003-06-03/i 1 srp.html (дата обращения 04.03.2013)

53. Сергеев, И.Б., Дедовских, В.А. Организационно-экономические модели недропользования//3аписки Горного института. Т. 179. - 2008. - С. 20-24

54. Смирнов, Н. Благоприятное время для ИТ [электронный ресурс]// Директор информационной службы. - 2012. - № 04. - URL: http://www.osp.ru/cio/2012/04/13015329 (дата обращения 04.03.2013)

55. Соглашение о разработке Пильтун-Астохского и Лунского месторождений нефти и газа на условиях раздела продукции [электронный ресурс]//Официальный сайт НКО «Экологическая вахта Сахалина» - 1994. - URL: http://www.sakhalin.environment.ru/oil/srp/sakh2.php (дата обращения 04.03.2013)

56. Состояние и использование минерально-сырьевых ресурсов Российской федерации: Нефть и конденсат [электронный ресурс]: отчет информационно-аналитического центра «Минерал». - 2011. - Систем.тебования: AdobeReader. -URL: http://www.mineral.rU/Facts/riissia/l 47/412/0 l_oil.pdf (дата обращения 04.03.2013)

57. Состояние российской нефтегазовой отрасли (2010 - 2011гг.) [электронный ресурс]: отчет Консалтинговой Группы «Инвест Проект». — 2012. — URL: http://www.ocenkavip.ru/content/sostoyanie-rossiiskoi-neftegazovoi-otrasli-2010-201 lgg (дата обращения 04.03.2013)

58. Статистика уровня инфляции в России [электронный ресурсу/Информационный портал «25 сигналов»: по состоянию на 15.12.2012. -2012. - URL: http://25signals.ru/reference/statistika-urovnya-inflyacii/ (дата обращения 15.12.2012)

59. Структура и динамика доходов федерального бюджета [электронный ресурс]//Информационно-аналитический раздел официального сайта

Министерства финансов Российской Федерации. - URL: http://info.minfin.ru/fbdohod.php (дата обращения 10.10.2012)

60. Субботин, М.А. Как перейти от управленческой вертикали к горизонтальному партнерству (на примере российского сырьевого сектора) [электронный ресурс] // Журнал Новой Экономической ассоциации. - URL: http://www.econorus.org/consp/files/2rqa.doc (дата обращения 04.03.2013)

61. Субботин, М.А. СРП: время «черного пиара»//Нефть, газ & СРП. Приложение к журналу «Нефтегазовые технологии». - 2003. - №2. -. С. 6-7

62. ТНК-BP: дорога к миллиарду [электронный ресурс]// Медиа-Центр ТНК-ВР. -2010.-6 сентября. - URL: http://www.tnk-bp.com/center/media/2010/09/213/ (дата обращения 04.03.2013)

63. Только нефть держит бюджет страны [электронный ресурс]//Твоя компания. Журнал ТНК-ВР. - 2012. - №2 [122]. - Систем.тебования: AdobeReader.

URL: http://www.energystrategy.ru/press-c/source/Tvoya_comp-2-12.pdf (дата обращения 04.03.2013)

64. Торгунов, H.A. Представление интегрированной сущности организации на основе концептуальной модели маркетинговой системы [электронный ресурс]// Русский медицинский сервер. - 2005. - URL: http://www.rusmedserv.com/zdrav/etc/article 110.html (дата обращения 04.03.2013)

65. Фетисов, Г.Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. - М.: Финансы и статистика. - 1999. - 168с.

66. Чебаева, Н.Е. Анализ эффективности нормативно-правовых актов в сфере недропользования (на примере регулирования уровня компенсационной нефти в соглашениях о разделе продукции)//Записки Горного института. Т. 195. - СПб.: Санкт-Петербургский государственный горный университет, 2012. - С. 222-226

67. Чебаева, Н.Е. Институциональный подход к определению условий соглашения о разделе продукции//Труды Международной научно-практической конференции «Проблемы и механизмы инновационного развития минерально-сырьевого комплекса России». - СПб.: Санкт-Петербургский государственный горный университет, 2012. - С.327-330

68. Чебаева, Н.Е. Регулирование распределения ценовой ренты и влияния ценового фактора при реализации нефтяных проектов// Электронный научный журнал "Управление экономическими системами". 2013. №2. URL: http://uecs.ru/index.php?option=comflexicontent&view==itcms&id=2000: 2013-02-2605-57-59

69. Чебаева, Н.Е. Соглашения о разделе продукции как форма международного сотрудничества//Сборник трудов Международной научно-практической конференции «Эволюция международной торговой системы: проблемы и перспективы». - СПб.: СПбГУ, 2012. - С.365-379

70. Чебаева, Н.Е. Трансакционные издержки как фактор эффективности организационно-экономической модели недропользования// Сборник трудов III Всероссийской зимней школы по институциональной экономике. - Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН. - 2010 г. - С. 216-218

71. Чебаева, Н.Е., Дмитрикова, А.П. Влияние ценового фактора на реализацию проектов государственно-частного партнерства в нефтегазовом секторе (на примере соглашений о разделе продукции)// Электронный научный журнал "Нефтегазовое дело". 2012. №6. С. 587-595. URL: http://www.ogbus.ru/authors/ChebaevaNE/ChebaevaNE_l .pdf

72. Чекалин, Н.М. Генетика устойчивости растений и вирулентности патогенов: Типы наследственной устойчивости растений [электронный ресурс]// Информационно-аналитический портал AgroMage. - URL: http://agromage.com/stat Jd.php?id=407 (дата обращения 04.03.2013)

73. Чистый отток капитала из России за два месяца - $33 млрд [электронный ресурс]//Газета.ги. - 2008. - 13 октября. - URL: http://www.gazeta.ru/news/lastnews/2008/10/13/n_1282068.shtml (дата обращения 04.03.2013)

74. Члены консорциума. Сахалин 1 [электронный ресурс]//Официальный сайт проекта «Сахалин 1». - 2010. - URL: http://www.sakhalin-1 .ru/Sakhalm/Russia-Russian/Upslrcam/about consortium.as рх(дата обращения 04.03.2013)

75. Adrangi, B. Chaos in oil prices? Evidence from futures markets/ B. Adrangi, A. Chatrath, K.K. Dhanda, K. Rafiee//Energy Economics. -2001. - №23. - Pp. 405-425

76. Ahmadov, I. Contract and revenue sharing mechanisms - an international perspective [web-resource]// Materials of the presentation from the International EnergyDev Conference in Accra. - 2009. - URL: www.energydcv.net/rile/653/download/653(date of access 04.03.2013)

77. Ahmadov, I. How to scrutinise a Production Sharing Agreement. A guide for the oil and gas sector based on experience from the Caspian Region/ I.Ahmadov, A. Artemyev, K. Aslanly, I. Rzaev, I. Shaban. - London: IIED. - 2012.- 59 p.

78. Batchelor, R., Alizadeh, A., Visvikis, I. Forecasting spot and forward prices in the international freight market//International Journal of Forecasting. Vol.23. - 2007. -№1. - Pp. 101-114

79. Bindemann, K. Production-Sharing Agreements: An Economic Analysis. -Oxford: Oxford Institute for Energy Studies, 1999. - 96 p.

80. Bindemann, K. The Response of Oil Contracts to Extreme Price Movements. -Oxford: Oxford Institute for Energy Studies. - 2000. - 15 p.

81. BP Statistical Review of World Energy. June 2012 [web resource]// Official web-site of the BP Company. - 2012. - URL: http:/www.bp.com/statisticalreview (date of access 10.10.2012)

82. CBOE Crude Oil ETF Volatility Index [web resource]// Official web site of the company CBOE Executive Success: at the date of 15.12.2012. - URL: www.cboe.com/OVX (date of access 15.12.2012)

83. Dixit, A.K., Pindyck, R.S. Investment under Uncertainty. - Princeton: Princeton University Press. - 1994. - 467 p.

84. Dodd, R. Protecting Developing Economies from Price Shocks/ R. Dodd, edited by S.Tsalik and A.Schiffrin// COVERING OIL A Reporter's Guide to Energy and Development. - New York: OPEN SOCIETY INSTITUTE. - 2005. - Pp. 87-100

85. Enerdata Yearbook 2009. Energy Statistics, [web-resource]. - 2010. - URL: http://vearbook.enerdata.net/2009/ (date of access 04.03.2013)

86. Enerdata Yearbook 2010. Energy Statistics, [web-resource]. -2011. - URL: http://yearbook.enerdata.net/2010/ (date of access 04.03.2013)

87. Enerdata Yearbook 2011. Energy Statistics, [web-resource]. - 2012. - URL: http://yearbook.enerdata.net/ (date of access 04.03.2013)

88. Fama, E.F., French, K.R. Commodity Futures Prices: Some Evidence on Forecast Power, Premiums and the Theory of Storage//The Journal of Business. Vol. 60. - 1987.-№1.-Pp. 55-73

89. Fonshtain, T. Behavioral Approach to Oil Price Dynamics: FSM Master Thesis/ T. Fonshtain. - Copenhagen, 2009. - 88 p.

90. Kaufmann, R.K. Oil prices: The role of refinery utilization, futures markets and non-linearities//Energy Economics. Vol. 30. - 2008. - №5. - Pp. 2609-2622

91. Likosky, M. Contracting and regulatory issues in the oil and gas and metallic minerals industries//Transnational Corporations. Vol.18. - 2009. - №1. - Pp. 1-42

92. Morana, K. A semiparametric approach to short-term oil price forecasting//Energy Economics. Vol. 23. - 2001. - №3. - Pp. 325-338

93. Moss, G.C. Contract or Licence? Regulation of petroleum investments in Russia and foreign legal advice // Journal of Energy and Natural Resources Law. Vol.15. - 1998. - №2. - Pp. 186-198

94. Muttitt, G. Production Sharing Agreements: Oil Privatisation by Another Name? [web-resource]// Materials of the General Union of Oil Employees' conference on privatization. - 2005. - URL: http://www.carbonweb.org/documents/ PSAs_privatisation.pdf (date of access 04.03.2013)

95. Oil price cases depict uncertainty in world oil markets [web resource]//Official web site of U.S. Energy Information Administration. - 2012. -URL: http://www.eia.gOv/forecasts/aeo/MT_intl.cfm#oil-price-uncertainty/ (date of access 04.03.2013)

96. Pongsiri, N. Partnership in Oil and Gas Production Sharing Contracts//International Journal of Public Sector Management. Vol. 17 - 2004. - №5. -Pp. 431-442

97. Pongsiri, N. Regulation and Public-Private Partnership//International Journal of Public Sector Management. Vol. 15. - 2002. - №6. -Pp. 487 - 495

98. Radchenko, S. Oil price volatility and the asymmetric response of gasoline prices to oil price increases and decreases//Energy Economics. Vol. 27. - 2005. - № 5. -Pp. 708-730

99. Radon, J. How to negotiate the "right" petroleum contract [web-resource] // UNDP Discussion Paper. - №6. - URL: http://www.un.org.kh/undp/ images/stories/special-pagcs/extractive-industries/docs/negotiating_contracts_eiiK. pdf (date of access 04.03.2013)

100. Radon, J. The ABCs of Petroleum Contracts: License-Concession Agreements, Joint Ventures, and Production-sharing Agreements/ J. Radon, edited by S.Tsalik and A.Schiffrin// COVERING OIL A Reporter's Guide to Energy and Development. -New York: OPEN SOCIETY INSTITUTE. - 2005. - Pp. 61-86

101. Rutledge, I. The Sakhalin II PSA - a Production 'Non-Sharing' Agreement. Analysis of Revenue Distribution [web-resource]. - Sheffield Energy&Resources Information Services (SERIS). - 2004. - URL: http://www.bothends.info/mfi/dos3-SakhalinPSA.pdf (date of access 04.03.2013)

102. Swanson, N.R. A Model Selection Approach to Real-Time Macroeconomic Forecasting Using Linear Models and Artificial Neural Networks//The Review of Economics and Statistics. Vol. 79 - 1997. - №4. - Pp. 540-550

103. US Geological Survey Minerals Yearbook - 2010. 38. Russia [Advanced Release]/Under the editorship of Elena Safirova. - U.S. Department of the Interior, U.S. Geological Survey. - October 2012.-19 pages.

104. World Mineral Production 2006-10. Review of the British Geological Survey/Brown, T.J., Walters, A.S., Idoine, N.E., Show, R.A., Wrighton, C.E., Key worth, B.T. . - Nottingham. -2012.-79 pages.