Ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 12.00.03, кандидат юридических наук Кувакина, Татьяна Владимировна

• Кувакина, Татьяна Владимировна
• кандидат юридических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат юридических наук Кувакина, Татьяна Владимировна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОТВЕТСТВЕННОСТИ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.

§ 1. Правовое регулирование видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

§ 2. Требования, предъявляемые государством к порядку осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, и контроль за их соблюдением.

§ 3. Юридическая ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг: понятие, виды, основания.

3.1. Понятие юридической ответственности в теории права.

3.2. Особенности юридической ответственности юридических лиц.

3.3. Ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг как разновидность предпринимательской (хозяйственной) ответственности юридических лиц.

ГЛАВА 2. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В ПУБЛИЧНО-ПРАВОВЫХ ОТНОШЕНИЯХ.

§ 1. Личная предпринимательская ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг.

1.1. Приостановление действия и аннулирование лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг: понятие, основания, порядок.

1.2. Особые основания приостановления действия (аннулирования) лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг.

1.3. Правовое регулирование общего порядка приостановления действия (аннулирования) лицензий хозяйствующих субъектов. Административное приостановление деятельности.

1.4. Принудительная ликвидация профессиональных участников рынка ценных бумаг.

§ 2. Имущественная ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг перед государством.

2.1. Взыскание доходов от профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, осуществляемой без лицензии, в собственность государства.

2.2. Штраф как мера имущественной ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг перед государством: источники, основания применения.

2.3. Порядок рассмотрения дел об административных правонарушениях профессиональных участников рынка ценных бумаг.

§ 3. Уголовная ответственность должностных лиц профессиональных участников рынка ценных бумаг.

ГЛАВА 3. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В ЧАСТНО-ПРАВОВЫХ ОТНОШЕНИЯХ.

§ 1. Понятие, признаки, основания и меры ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг в оперативно-хозяйственных обязательствах.

1.1. Ответственность в оперативно-хозяйственных обязательствах.

1.2. Особенности ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг в оперативно-хозяйственных обязательствах.

1.3. Меры по снижению рисков имущественных потерь на рынке ценных бумаг

§ 2. Статусная ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг

2.1. Локальное нормативное регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

2.2. Понятие и признаки статусной ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг»

Актуальность темы диссертационного исследования

Рынок ценных бумаг - неотъемлемая часть общественно-экономической жизни современной России: события, происходящие в этой сфере, неразрывно связаны с процессом развития национальной экономики и вызывают интерес, как со стороны узкого круга профессионалов, так и среди населения.

По данным доклада Федеральной службы по финансовым рынкам на заседании Правительства РФ 25.11.2004 г. «О состоянии и развитии финансовых рынков в Российской Федерации», в 2003 - 2004 г.г. по наиболее распространенным в мировой практике характеристикам, таким, как капитализация, емкость рынка, объем сделок, российский рынок ценных бумаг развивался весьма динамично1. Указанный период также характеризуется существенными изменениями политики государственного регулирования этой сферы экономики. В ходе административной реформы вместо ФКЦБ появился новый орган государственного регулирования рынка ценных бумаг - ФСФР, которая объединила функции упраздненной ФКЦБ с некоторыми полномочиями, осуществлявшимися на финансовом рынке Минтрудом, Минфином и МАП России. В перспективе ФСФР должна стать «мегарегулятором» финансового рынка, составной частью которого является рынок ценных бумаг2.

ФСФР, реализуя предоставленную ей возможность самостоятельно принимать нормативно-правовые акты, в конце 2004 года приступила к основательному обновлению нормативно-правового блока, регулирующего деятельность субъектов рынка. При этом значительная часть вновь принятых приказов ФСФР напрямую затрагивает профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг: Приказ ФСФР РФ от 15.12.2004 г. № 04-1245/пз-н «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг»3; Приказ ФСФР РФ от 16.03.2005 г. № 05-3/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»4;

1 http://www.mirkin.eufh.ru/concept.htm

2 См.: Вавулин Д.А. Государственное регулирование российского фондового рынка в условиях реструктуризации системы органов государственной власти. // Право и экономика, № 10, октябрь 2004.

Российская газета, № 7, 19.01.2005

4 Российская газета, № 92, 04.05.2005

Приказ ФСФР РФ от 20.04.2005 г. № 05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка»5 и др.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг (далее -профессиональные участники) играют важную роль в его эффективном функционировании: от того, насколько квалифицированно и правомерно осуществляют они свою деятельность, зависит и степень доверия инвесторов к рынку, и, в конечном счете, экономическая безопасность государства. Одним из условий стабильного развития этого рынка является наличие действенного механизма ответственности профессиональных участников за правонарушения. Решение этой задачи, в первую очередь, связано с выработкой в правовой науке единой концепции в отношении понятия вины юридического лица, поскольку в соответствии с ФЗ от 22.04.1996 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»6 (далее - Закон о рынке ценных бумаг) профессиональными участниками могут быть только юридические лица.

Ответственность профессиональных участников есть разновидность предпринимательской (хозяйственной) ответственности юридических лиц. В этом аспекте изучение ответственности профессиональных участников приобретает особую значимость, так как сам институт предпринимательской (хозяйственной) ответственности юридических лиц не подвергался специальному исследованию.

Важно также отметить, что мер ответственности профессиональных участников сегодня явно недостаточно, что не соответствует требованиям современного этапа развития фондового рынка. Так, они не установлены в КоАП РФ7, УК РФ8 за столь серьезные нарушения, как манипулирование ценами и использование инсайдерской информации на рынке ценных бумаг. Размер штрафов за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг, предусмотренных КоАП РФ, незначителен, что не соответствует наносимому ущербу: максимальная сумма штрафа составляет 500 минимальных размеров оплаты труда (за исключением штрафа, установленного за нарушения законодательства о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным

5 Российская газета, № 125, 14.06.2005

6 СЗ РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918

7 Российская газета, №256, 31.12.2001

8 СЗ РФ, 17.06.1996, № 25, ст. 2954 путем, и финансированию терроризма, максимальный размер которого - 5 ООО минимальных размеров оплаты труда).

Применяемый сегодня внесудебный порядок приостановления действия (аннулирования) лицензий профессиональных участников нуждается в переосмыслении и реформации, что стало особенно очевидно после принятия Федерального закона от 02.07.2005 г. № 80-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности», Федеральный закон «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при проведении государственного контроля (надзора) и Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях»9 (далее -Федеральный закон № 80-ФЗ). С принятием этого закона кардинально изменился общий порядок приостановления действия (аннулирования) лицензий хозяйствующих субъектов: решение о приостановлении действия лицензии лицензирующий орган принимает только при наличии решения суда об административном приостановлении деятельности лицензиата за нарушение лицензионных требований и условий; решение об аннулировании лицензии принимается исключительно судом по заявлению лицензирующего органа в случае, если в установленный срок не устранены нарушения лицензионных требований и условий, повлекшие административное приостановление деятельности лицензиата.

В соответствии с п. 20 ст. 42, п. 6 ст. 51 Закона о рынке ценных бумаг к профессиональным участникам применимы такие меры ответственности, как принудительная ликвидация и взыскание доходов от профессиональной деятельности, осуществляемой без лицензии, в собственность государства. Однако действующее законодательство регламентирует эти меры весьма фрагментарно, а в науке внимания им уделяется недостаточно.

Усиление роли саморегулирования на фондовом рынке - одно из перспективных направлений проводимой административной реформы. По этой причине все более важным становится вопрос изучения правовой сущности ответственности профессиональных участников перед организаторами торговли и саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных

9 СЗ РФ, 04.07.2005, № 27, ст. 2719 бумаг (СРО), осуществляющими локальное регулирование профессиональной деятельности.

С учетом изложенного, актуальность темы диссертации очевидна.

Степень научной разработанности темы исследования

В российской юридической литературе имеются работы, посвященные рассмотрению различных аспектов института юридической ответственности, а также исследования отдельных вопросов в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Так, правовые проблемы регулирования профессиональной деятельности нашли свое отражение в работах: Е.В. Агапеевой,

B.К. Андреева, В.В. Бессарабова, А.Б. Быля, А.Ю. Голубкова, В.Ю. Синюгина, Е.Г. Хоменко и др. Вопросы правонарушений и ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг освещены в сравнительно небольшом количестве публикаций современных исследователей, среди которых можно назвать Л.Ю. Акимова, А.К. Бекряшева, Д.А. Вавулина, А.А. Каширина, Е.В. Котельникову и др.

Юридическая ответственность, как общеправовое понятие, исследовалась

C.С. Алексеевым, З.А. Астемировым, В.К. Бабаевым, Б.Т. Базылевым, А.Б. Венгеровым, А.В. Деминым, О.Э. Лейстом, В.А. Тарховым, М.Д. Шаргородским, Е.А. Щергиной и др. Большое количество научных трудов посвящено анализу гражданско-правовой ответственности, среди них работы Е.В. Бариновой, С.Н. Братуся, В.В. Витрянского, В.П. Грибанова, О.С. Иоффе, Н.С. Малеина, М.Н. Малеиной, Г.К. Матвеева, Е.А. Суханова, Г.В. Хохловой и др. В последние годы появились публикации и монографии, посвященные проблемам ответственности и вины юридических лиц. Однако в большинстве своем авторы указанных работ анализируют административную ответственность организаций. В их числе Ю.Ю. Колесниченко, Н.А. Морозова, И.В. Назаров, Е.В. Овчарова, М.П. Петров и др. Общие вопросы хозяйственной ответственности затрагивались в работах В.В. Лаптева, В.К. Мамутова, B.C. Мартемьянова, П.Т. Некипелова, Г.Д Отнюковой и др.

Вместе с тем, научных исследований, посвященных комплексному анализу ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг, как разновидности предпринимательской юридических лиц, в настоящее время нет. хозяйственной) ответственности

Цели и задачи исследования

Целью настоящего диссертационного исследования является обоснование теоретических положений об ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг, выявление и комплексное изучение основных правовых проблем в этой сфере, а также выработка предложений по совершенствованию законодательства.

Для достижения обозначенной цели в работе решены следующие задачи:

1. Проанализированы нормативно-правовые акты об ответственности профессиональных участников, а также практика их применения.

2. Разработан и уточнен ряд теоретических положений в рамках исследуемой темы, в частности обоснован объективный подход к вине юридических лиц, определена юридическая природа таких санкций, как приостановление действия и аннулирование лицензий и др.

3. Раскрыты особенности статусной ответственности профессиональных участников.

4. Выработаны критерии классификации лицензионных требований и условий, видов ответственности профессиональных участников.

5. Выявлены пробелы в правовом регулировании ответственности профессиональных участников и сформулированы предложения по их устранению.

Объект и предмет исследования

Объектом диссертационного исследования выступают общественные отношения, связанные с привлечением к ответственности профессиональных участников за нарушение ими своих обязательств в публично-правовой и частноправовой сферах. Предметом исследования являются нормы права, которые регулируют указанные отношения, локальные нормативные акты организаторов торговли и СРО, правоприменительная практика федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, судебная и арбитражная практика.

Методологическая и теоретическая основа исследования

Методологическую основу диссертации составляет совокупность общенаучных и частнонаучных методов исследования, в том числе следующие методы: исторический, формально-логический, сравнительно-правовой, структурно-системный, технико-юридический и др.

Теоретическую основу исследования составляют:

Научные труды российских правоведов, юристов советского и постсоветского периода: М.М. Агаркова, З.А. Астемирова, Б.Т. Базылева, С.Н. Братуся, О.С. Иоффе, М.И. Кулагина, О.Э. Лейста, Н.С. Малеина, В.К. Мамутова, B.C. Мартемьянова, Н.О. Нерсесова, В.А. Тархова, и других.

Работы современных исследователей: Е.В. Агапеевой, С.С. Алексеева, В.К. Андреева, Е.В. Бариновой, В.А. Белова, В.В. Витрянского, А.Ю. Голубкова, Е.П. Губина, О.Б. Гусева, В.В. Гущина, В.В. Долинской, И.В. Ершовой, А.А. Каширина, Ю.Ю. Колесниченко, В.И. Краснова, Н.А. Морозовой, И.В. Назарова, Г.Д. Отнюковой, М.П. Петрова, Е.Г. Хоменко, Г.В. Хохловой, Е.А. Щергиной и других.

Исследования зарубежных ученых: К. Иффланд, A.M. Поллард, Ж.Г. Пассейк, К.Х. Эллис, Ж.П. Дейли, Г. Хайне и других.

Труды экономистов: М.Ю. Алексеева, Т.Б. Бердниковой, Е.Ф. Жукова, Я.М. Миркина, Б.Б. Рубцова и других.

Нормативной базой исследования являются нормативно-правовые акты российского права, локальные нормативные акты организаторов торговли и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг РФ.

Эмпирическую основу исследования составляют официальные документы органов государственной власти Российской Федерации, регулирующих рынок ценных бумаг, а также опыт работы автора по юридическому сопровождению деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Научная новизна исследования

Научная новизна исследования заключается в том, что диссертантом одним из первых предпринята попытка осуществить комплексное исследование ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг как разновидности предпринимательской (хозяйственной) ответственности юридических лиц.

В работе представлены критерии классификации видов этой ответственности и осуществлено детальное исследование каждого из них. Автором проведен сравнительный анализ порядка приостановления действия (аннулирования) лицензий профессиональных участников и общего порядка приостановления действия (аннулирования) лицензий хозяйствующих субъектов в соответствии с последними изменениями законодательства РФ и аргументирована необходимость распространения общего порядка на профессиональных участников. В диссертации подробно исследуются меры личной предпринимательской ответственности, выявляются особенности ответственности профессиональных участников в оперативно-хозяйственных обязательствах, а также перед организаторами торговли и СРО.

Наиболее значимые выводы, отражающие научную новизну работы, содержатся в положениях, выносимых на защиту.

Положения, выносимые на защиту

1. Требования к организационно-правовой форме юридических лиц -профессиональных участников рынка ценных бумаг - должны устанавливаться в Законе о рынке ценных бумаг, а не в нормативно-правовых актах федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, поскольку решение этого вопроса в подзаконных актах противоречит Конституции РФ (п. 1. ст. 8, п. 1 ст. 34, п. 3 ст. 55).

2. В Законе о рынке ценных бумаг необходимо закрепить, что профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие брокерскую, депозитарную, клиринговую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и ведению реестра владельцев ценных бумаг создаются исключительно в форме коммерческих организаций, так как эти организации оказывают свои услуги на возмездной основе любому заинтересованному лицу.

3. С учетом последних изменений законодательства о рынке ценных бумаг РФ предлагается следующая классификация лицензионных требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг:

• общие лицензионные требования для всех профессиональных участников (соблюдение законодательства РФ о ценных бумагах, требования к размеру собственных средств и квалификации сотрудников наличие не менее одного контролера, для которого работа у профессионального участника является основным местом работы и др.);

• лицензионные требования при совмещении разных видов профессиональной деятельности (наличие отдельного структурного подразделения при совмещении определенных видов деятельности);

• дополнительные лицензионные требования для отдельных видов профессиональной деятельности (например, наличие биржевого совета (советов секций) для организаторов торговли).

4. Порядок приостановления действия и аннулирования лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг должен быть аналогичным общему порядку, установленному Федеральным законом от 08.08.2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности»10 (в редакции Федерального закона от 2 июля 2005 г. № 80-ФЗ). Это создаст необходимые условия для единообразного и корректного применения указанных мер ответственности к правонарушителям с учетом всех обстоятельств совершенного правонарушения.

5. В действующем законодательстве РФ должно найти отражение единое понимание вины юридического лица. Представляется, что при конструировании данного понятия за основу необходимо брать объективный подход, в соответствии с которым вина юридического лица понимается как непринятие всех необходимых и возможных мер для предотвращения нарушения либо смягчения его неблагоприятных последствий (отражен в п. 2, ст. 2.1 КоАП РФ, п. 1 ст. 401 ГК РФ), а не субъективный, при котором вина юридического лица определяется в зависимости от вины его должностных лиц или представителей (содержится в п. 4. ст. 110 НК РФ).

6. Ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг является разновидностью предпринимательской (хозяйственной) ответственности юридических лиц.

10 Российская газета, № 153-154,10.08.2001

Предлагается следующая классификация видов этой ответственности:

1) ответственность профессиональных участников в публично-правовых отношениях:

1.1 личная предпринимательская ответственность;

1.2 имущественная ответственность перед государством.

2) ответственность профессиональных участников в частно-правовых отношениях:

2.1 имущественная ответственность перед клиентами и другими контрагентами;

2.2 статусная ответственность перед организаторами торговли (фондовыми биржами) и саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг.

7. Приостановление действия и аннулирование лицензии, приостановление деятельности организации, принудительная ликвидация юридического лица являются мерами личной предпринимательской ответственности профессиональных участников. Указанные меры применяются за нарушение установленных требований к порядку осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и ведут к ограничению хозяйственной праводееспособности профессионального участника.

8. Взыскание доходов от незаконной деятельности в собственность государства относится к мерам предпринимательской (хозяйственной) ответственности в публично-правовых отношениях. Применение данной меры выходит за пределы ответственности по гражданско-правовому обязательству, так как она наступает перед государством за нарушение требований публичного порядка. УК РФ, КоАП РФ также не предусматривают в качестве санкции за правонарушение (преступление, административный проступок) взыскание доходов от незаконной деятельности в собственность государства.

9. Ответственность профессиональных участников за нарушение внутренних документов организаторов торговли на рынке ценных бумаг и саморегулируемых организаций, устанавливающих правила и стандарты поведения на рынке ценных бумаг, является разновидностью предпринимательской (хозяйственной) ответственности в частно-правовых отношениях.

Для обозначения указанного вида ответственности предлагается использовать термин «статусная ответственность», так как ее меры могут применяться только к лицам, имеющим определенный профессионально-правовой статус: член СРО, участник торгов. Данный термин по сравнению с применяемыми в настоящий момент терминами «дисциплинарная ответственность», «меры дисциплинарного воздействия» более точно отражает сущность указанного института и не входит в противоречие с общепринятой юридической лексикой.

10. В КоАП РФ предлагается внести следующие изменения:

- увеличить размер штрафов за правонарушения на рынке ценных бумаг, предусмотренные в ст.ст. 15.18 - 15.24, 15.27 КоАП РФ, и/или определять его в зависимости от размера нанесенного ущерба;

- увеличить срок давности привлечения к административной ответственности за правонарушения на рынке ценных бумаг (например, до одного года);

- внести в Главу 15 КоАП РФ следующие составы административных правонарушений: манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, торговля с использованием инсайдерской информации.

Теоретическая и практическая значимость исследования

Материалы исследования могут быть использованы в работе по совершенствованию нормативно-правовых актов РФ о ценных бумагах, локальных нормативных актов организаторов торговли и СРО, в правоприменительной деятельности. Разработанные теоретические положения могут применяться при подготовке учебных материалов и пособий, при проведении учебных занятий по предпринимательскому (хозяйственному) праву; материалы работы могут оказать помощь студентам и аспирантам при изучении вопросов фондового рынка, написании дипломных работ и диссертаций по смежным темам.

Апробация результатов исследования

Диссертация подготовлена на кафедре предпринимательского (хозяйственного) права Московской государственной юридической академии, где проведены ее рецензирование и обсуждение, в ходе которых основные положения диссертации были одобрены.

Результаты исследования использовались в практической деятельности автора по юридическому сопровождению деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Основные положения диссертации нашли отражение в публикациях автора.

Структура работы

Структура диссертации обусловлена целями и задачами исследования и включает введение, три главы, объединяющие восемь параграфов, заключение и список использованных источников.

Заключение диссертации по теме «Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право», Кувакина, Татьяна Владимировна

Выводы:

1. Ответственность профессиональных участников за нарушение внутренних документов организаторов торговли на рынке ценных бумаг и саморегулируемых организаций может быть определена как статусная ответственность, поскольку ее меры могут применяться только к лицам, имеющим определенный профессионально-правовой статус: член СРО, участник торгов.

2. Статусная ответственность является разновидностью предпринимательской (хозяйственной) ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг в частно-правовых отношениях. Основания, меры и порядок реализации статусной ответственности закреплены в локальных нормативных актах организаторов торговли и СРО.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Российский рынок ценных бумаг - одна из самых динамично развивающихся сфер экономики страны. Новейшая история национального фондового рынка насчитывает всего лишь около пятнадцати лет. Но эти годы вместили в себя многое: «создание современной технологической и регулятивной инфраструктуры, рекорды роста и падения, становление профессионального сообщества. Появление бирж, ставших национальным достоянием и «торговой маркой» российской экономики. Признание обществом ценных бумаг не как «фиктивного капитала», а как инструмента привлечения инвестиций, выражения и оценки имущественных прав собственности, составляющих основу социально ориентированной рыночной экономики»215.

Рынок ценных бумаг России стремительно развивается, и одновременно с этим появляются новые регламентирующие нормативно-правовые акты, меняются методы его государственного регулирования. Рост рынка, к сожалению, сопровождается таким негативным явлением, как увеличение правонарушений на нем, в том числе со стороны профессиональных участников, появлением новых видов правонарушений, качественным изменением способов их совершения. Рынок ценных бумаг - это сфера, в которой происходит не только приумножение национального богатства, но и легализация (отмывание) преступных капиталов, способствующих развитию мошенничества, других форм криминальной деятельности. Анализ подобных правонарушений, например, в США, показывает, что, несмотря на самую жесткую в мире систему контроля за фондовым рынком, по официальным данным, ежегодные убытки от финансового мошенничества оцениваются в сумме 200 млрд. долларов. Очевидно, что преступлениями и правонарушениями в сфере фондового рынка наносится серьезный ущерб экономическим интересам, как государства, так и частных инвесторов. Так, по данным УБЭП, в 1996 г. выявлено 288 преступлений, связанных с ценными бумагами, общий ущерб составил 167 млрд рублей. В 1997 г. было возбуждено более 400 уголовных дел, по которым причинен ущерб на сумму свыше 500 млрд рублей. На 1998 г. пришелся пик активности преступников - выявлено более 500

215 Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. - M.: Альпина Паблишер, 2002. - С. 11 преступлений, а сумма ущерба превысила 740 млрд руб. В 1999 г. было совершено около 400 преступлений на 450 млрд рублей, в 2000 г. - 356 преступлений, в 2001 г. - 345 преступлений, в 2002 г. - 243 преступления. Сумма ущерба, нанесенного мошенниками в последние годы, правоохранительными органами не раскрывается216.

В текущий момент государству необходимо уделять больше внимания вопросам правового регулирования ответственности профессиональных участников. При этом государственная политика в этой сфере должна строиться на принципе соблюдения разумной грани между необходимым давлением и законностью. Рынок ценных бумаг на сегодняшний день сильно зарегулирован, вместе с тем эффективность и действенность большинства нормативно-правовых актов, принятых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, не является очевидной, в том числе это касается применяемого сегодня внесудебного порядка приостановления действия (аннулирования) лицензий профессиональных участников.

В настоящем исследовании была предпринята попытка показать, в каких направлениях, с точки зрения автора, в целях укрепления цивилизованного фондового рынка России должно развиваться правовое регулирование ответственности профессиональных участников рынка, какие изменения должны быть внесены в действующее законодательство в связи с этим, а какие вопросы необходимо решить на общетеоретическом уровне.

216 По материалам статьи С. Козицына «Мошенники стали изощреннее» // Ведомости, 17.03.2003 г.

Список литературы диссертационного исследования кандидат юридических наук Кувакина, Татьяна Владимировна, 2006 год

1. Конституция Российской Федерации //Российская газета, № 237, 25.12.1993.

2. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24.07.2002 № 96-ФЗ. Собрание законодательства РФ, 29.07.2002, № 30, ст. 3012. - Последние изменения внесены федеральным законом от 31.03.2005 №25-ФЗ.

3. Гражданский кодекс РФСФР (утвержден ВС РСФСР 11.06.1964). -Ведомости ВС РСФСР, 1964, № 24, ст. 407. Последние изменения внесены федеральным законом от 26.11.2001 № 147-ФЗ.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ. Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, № 32, ст. 3301. -Последние изменения внесены федеральным законом от 30.12.2004 № 217-ФЗ.

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ. Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, № 5, ст. 410. -Последние изменения внесены федеральным законом от 09.09.2005 № 45-ФЗ.

6. Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации от 14.11.2002, № 138-Ф3. Собрание законодательства РФ, 18.11.2002, № 46, ст. 4532. - Последние изменения внесены федеральным законом от 02.11.2004 № 127-ФЗ.

7. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 № 195-ФЗ. Российская газета, № 256, 31.12.2001. - Последние изменения внесены федеральным законом от 09.05.2005 № 45-ФЗ.

8. Налоговый кодекс Российская Федерация (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ. Российская газета, № 148-149, 06.08.1998. - Последние изменения внесены федеральным законом от 02.11.2004 № 127-ФЗ.

9. Таможенный кодекс Российской Федерации (Утвержден ВС РФ 18.06.1993 г. № 5221-1) Ведомости СНД РФ и ВС РФ, 05.08.1993, № 31, ст. 1224. -Последние изменения внесены федеральным законом от 29.06.2004 № 58-ФЗ.

10. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 № 64-ФЗ. -Собрание законодательства РФ, 17.06.1996, № 25, ст. 2954. Последние изменения внесены федеральным законом от 28.12.2004 № 187-ФЗ.

11. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг». -Собрание законодательства РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918. — Последние изменения внесены федеральным законом от 07.03.2005 № 16-ФЗ.

12. Федеральный закон от 12.01.1996 г. № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях». Собрание законодательства РФ, 15.01.1996, № 3, ст. 145.- Последние изменения внесены федеральным законом от 23.12.2003 № 179-ФЗ.

13. Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» -Собрание законодательства РФ, 13.08.2001, № 33 (часть I), ст. 3430. -Последние изменения внесены федеральным законом от 02.07.2005 № 80-ФЗ.

14. Федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». — Собрание законодательства РФ, 08.03.1999, № 10, ст. 1163. Последние изменения внесены федеральным законом от 23.12.2004 № 173-Ф3.

15. Федеральный закон № 130-Ф3 «О внесении дополнений в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях». -Собрание законодательства РФ, 04.11.2002 г., № 44, ст. 4295.

16. Федеральный закон от 18.07.1995 г. № 108-ФЗ «О рекламе». Собрание законодательства РФ, 24.07.1995, № 30, ст. 2864. - Последние изменения внесены федеральным законом от 09.05.2005 № 45-ФЗ.

17. Федеральный закон от 25.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Российская газета, № 248, 29.12.1995. - Последние изменения внесены федеральным законом от 29.12.2004 № 192-ФЗ.

18. Федеральный закон от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Российская газета, № 30, 17.02.1998. -Последние изменения внесены федеральным законом от 29.12.2004 № 192-ФЗ.

19. ФЗ от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности». -Российская газета, № 27, 10.02.1996. Последние изменения внесены федеральным законом от 30.12.2004 № 219-ФЗ.

20. Закон РСФСР от 22.03.1991 г. № 948-1 «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках». Ведомости СНД и ВС РСФСР, 18.04.1991, № 16, ст. 499. - Последние изменения внесены федеральным законом от 07.03.2005 № 13-Ф3.

21. Закон РФ от 10.07.1992 г. № 3266-1 «Об образовании». Собрание законодательства РФ, 15.01.1996, № 3, ст. 150. - Последние изменения внесены федеральным законом от 09.05.2005 № 45-ФЗ.

22. Федеральный закон от 11.08.1995 г. № 135-Ф3 «О благотворительной деятельности и благотворительных организациях». Собрание законодательства РФ, 14.08.1995, № 33, ст. 3340. - Последние изменения внесены федеральным законом от 22.08.2004 № 122-ФЗ.

23. Федеральный закон от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» в редакции Федерального закона от 29.06.2004 № 58-ФЗ. -Российская газета, № 237-238,04.12.2001

24. Федеральный закон от 29.07.2004 г. № 98-ФЗ «О коммерческой тайне». -Собрание законодательства РФ, 09.08.2004 г., № 32, ст. 3283.

25. Постановление Правительства РФ № 206 от 09.04.2004 г. «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам». Собрание законодательства РФ, 19.04.2004, № 16, ст. 1564.

26. Постановление Правительства РФ № 317 от 30.06.2004 г. «Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам».- Собрание законодательства РФ, 05.07.2004, № 27, ст. 2780.

27. Постановление Правительства РФ от 17.07.1998 г. № 785 «О государственной программе защиты прав инвесторов на 1998-1999 годы».- Собрание законодательства РФ, 10.08.1998 г., № 32, ст. 3870

28. Постановление ФКЦБ РФ от 23.04.2003 г. № 03-22/пс «О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг». Российская газета, № 112,11.06.2003.

29. Постановление ФКЦБ РФ от 13.08.2003 г. № 03-34/пс «О Положении о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг». Российская газета, № 189,23.09.2003.

30. Постановление ФКЦБ РФ № 33 и Минфина № Ю8н от 11.12.2001 г. «Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг». Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, № 14,08.04.2002 г.

31. Постановление ФКЦБ РФ от 07.02.2003 г. № 03-8/пс «Об утверждении Положения о порядке проверки действий лиц, содержащих признаки манипулирования ценами на рынке ценных бумаг». Российская газета, 02.04.2003 г. № 61.

32. Постановление ФКЦБ РФ от 05.11.1998 г. № 44 «О предотвращении конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценньгх бумаг». Вестник ФКЦБ России, № 9, 11.11.1998.

33. Приказ ФСФР РФ от 15.12.2004 г. № 04-1245/пз-н «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг». Российская газета, № 7,19.01.2005.

34. Приказ ФСФР РФ от 16.03.2005 г. № 05-3/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг». Российская газета, № 92, 04.05.2005.

35. Приказ ФСФР РФ от 20.04.2005 г. № 05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка». Российская газета, № 125,14.06.2005.

36. Приказ ФСФР РФ от 16.03.2005 г. № 05-5/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг». Российская газета. № 108,24.05.2005.

37. Приказ ФСФР РФ от 20.04.2005 г. № 05-16/пз-н «Об утверждении Порядка проведения проверок организаций, осуществление надзора и контроля за которыми возложено на Федеральную службу по финансовым рынкам». Российская Бизнес-газета, № 19, 07.06.2005.

38. Приказ ФСФР РФ от 16.03.2005 г. № 05-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг». Российская газета, № 98,12.05.2005.

39. Распоряжение ФКЦБ РФ от 17.09.1998 г. № 982-р «О взаимодействии ФКЦБ России с саморегулируемыми организациями при проведении проверок деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг». Вестник ФКЦБ России, № 7,24.09.1998.

40. Письмо ФКЦБ РФ от 20 января 2000 г. № ИБ-02/229 «О возможных мошеннических схемах при торговле ценными бумагами с использованием сети Интернет». Вестник ФКЦБ России, № 1, 04.02.2000.

41. Невско-Балтийская транспортная компания», товарищества с ограниченной ответственностью «Совместное Российско-Южноафриканское предприятие «ЭКОНТ» и гражданина А.Д. Чулкова». -Собрание законодательства РФ, 04.06.2001, № 23, ст. 2409

42. Скляновой и В.М. Ширяева». Российская газета, № 81, 26.04.2003.

43. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 11 февраля 1997 г. № 3671/96. Вестник ВАС РФ, № 6,1997.

44. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 13.08.2004 г. № 84 «О некоторых вопросах применения арбитражными судами статьи 61 Гражданского кодекса Российской Федерации». Вестник ВАС РФ, № 10, 2004.

45. Локальные нормативные акты организаторов торговли и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг

46. Кодекс мер дисциплинарного воздействия на участников торгов при нарушениях ими правил организатора торговли, требований иных документов организатора торговли Некоммерческого партнерства «Фондовая биржа РТС» // www.rts.ru

47. Условия оказания услуг по организации торговли (Правила допуска к участию в торгах) Некоммерческого партнерства «Фондовая биржа РТС» // www.rts.ru

48. Условия оказания услуг по организации торговли (Правила допуска к участию в торгах) ОАО «Фондовая биржа РТС» // www.oaorts.ru

49. Правила допуска к участию в торгах Закрытого акционерного общества «Фондовая биржа ММВБ» // www.micex.ru

50. Дисциплинарный кодекс Саморегулируемой организации «Национальная ассоциация участников фондового рынка» // www.naufor.ru

51. Устав Саморегулируемой организации «Национальная ассоциация участников фондового рынка» // www.naufor.ru

52. Правила членства Саморегулируемой организации «Национальная ассоциация участников фондового рынка» // www.naufor.ru

53. Монографии, учебники, учебные пособия и статьи

54. Абрамов А.Е., Иванов К.В., Лагунов В.Я. Саморегулируемые организации. Идеи, практика и предложения. // Право и экономика. М.: Юрид. Дом "Юстицинформ", 1999. - № 4. - с. 20-25

55. Агапеева Е.В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России и США: Учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 021100 «Юриспруденция». / М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 159 с.

56. Агарков М.М. К вопросу о договорной ответственности // Вопросы советского гражданского права. Л., М.; Изд-во АН СССР, 1945. - Сб. 1.-е. 114-155

57. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. 2-е издание. М., 1994. - 350 с.

58. Административное право. / Учебник под ред. Л.Л. Попова. М.: Юрист, 2002.-726 с.

59. Административное право Российской Федерации: Учебник. / Алехин А.П., Кармолицкий А.А., Козлов Ю.М. М.: ЗЕРЦАЛО, ТЕИС, 1996 - 640 с.

60. Акимов Л.Ю., Грищенко М.А. Теория и практика применения административных штрафов на рынке ценных бумаг. // Приложение к журналу «Налоги и финансовое право», 2002, № 6

61. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1992. -352 с.

62. Алексеев С.С. О составе гражданского правонарушения // Правоведение. -Л.; Изд-во Ленингр. ун-та, 1958. № 1. - с. 47-53

63. Алексеев С.С. Проблемы теории права. Т. 1. Свердловск, 1972. - 396 с.

64. Алексеев С.С. Теория права. М.: Издательство БЕК, 1995. - 320 с.

65. Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование: Курс лекций. -М., 1998.

66. Арбитражная практика. Ценные бумаги. / Под ред. А.С. Колыванова М.: «Книга сервис», 2003 - 112 с.

67. Астемиров З.А. Понятие юридической ответственности // Советское государство и право. М.; Наука, 1979. - № 6. - с.59-67

68. Бабаев В.К., Баранов В.М., Толстик В.А. Теория права и государства в схемах и определениях: Учебное пособие. М., 2003.

69. Базылев Б.Т. Понятие юридической ответственности // Вопросы теории и истории государства и права и государственного строительства. Томск; Изд-во Том. ун-та, 1967. - с. 16-29

70. Баринова Е.В. Понятие, виды и формы гражданско-правовой ответственности за нарушение договорного обязательства // Актуальные проблемы гражданского права: Сборник статей. М.; Норма, 2003. - Вып. 6. -с. 274-310

71. Басин Ю.Г. Гражданско-правовые средства борьбы с правонарушениями // Борьба с правонарушениями: Юридическая наука и практика. Алма-Ата; Наука, 1984.-с. 55-62

72. Басин Ю.Г. Основания гражданско-правовой ответственности за хозяйственные правонарушения // Известия Академии наук Казахской ССР: Серия общественных наук. Алма-Ата; Наука КазССР, 1986. - № 1.-е. 8390

73. Батунин М. Соотношение фондового рынка и рынка ценньгх бумаг // Хозяйство и право. М., 1996. - №5. - с.109-112

74. Белов В. А. Бездокументарньге ценные бумаги (научно-практический комментарий). -М.: Центр ЮрИнфоР, 2001 105 с.

75. Беляева О.А. Вексельное обращение и судебно-арбитражная практика // Гражданин и право. М.; Новая правовая культура, 2001. - № 3. - с. 23-29

76. Бекряшев А.К. Недобросовестная торговля на рынке ценньгх бумаг // Международные юридические чтения: Материалы научно-практической конференции (17 апреля 2003года). Омск; НОУ ВПО "Омский юрид. ин-т", 2003.-Ч. 1. - с.170-178

77. Белолуцкий А.О. финансово-правововых проблемах рынка ценньгх бумаг // Право и жизнь: Независимый правовой журнал. М.; Манускрипт, 2002. - № 50. - с.45-58

78. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. Вопрос ответ. / М.: ИНФРА-М, 2000 -278 с.

79. Березницкий А.Г. Специфика вины в составе правонарушения юридических лиц. Государство, право и управление: Материалы III Всероссийской межвузовской научно-практической конференции. М.: Изд-во ГУУ, 2003. Вып. 1. - с. 144-156

80. Бессарабов В.В. Новое в системе контроля, надзора и правоприменения на российском рынке ценных бумаг // Сборник научных трудов юридического факультета. Сыктывкар; Изд-во Сыктывк. ун-та, 2002. - Вып. 2. - с. 134-137

81. Богданов Е.В. Сущность и ответственность юридического лица // Государство и право. М.: Наука, 1997. № 10. - с. 97-101

82. Братусь С.Н. Материально-правовой аспект гражданской юридической ответственности // О роли юридической ответственности в условиях ускорения социально-экономического развития: Труды по правоведению. -Тарту; Изд-во Тарт. Университета, 1987, с. 5-14

83. Быля А.Б. Некоторые аспекты государственного регулирования рынка ценных бумаг // Право и жизнь: Независимый правовой журнал. М.; Манускрипт, 2002. - № 46. - с.З55-366

84. Быля А.Б. Некоторые аспекты государственного регулирования рынка ценных бумаг // Труды Московской государственной юридической академии: Сборник статей. М., 2002. - № 9. - с. 199-212

85. Вавулин Д.А. Государственное регулирование российского фондового рынка в условиях реструктуризации системы органов государственной власти. // Право и экономика, № 10, октябрь 2004.

86. Вавулин Д.А., Гусева Т.А. Использование служебной информации на рынке ценных бумаг.// Право и экономика, № 5, май 2003.

87. Венгеров А.Б. Теория государства и права: Учебник для юридических вузов. М., 2002. - 608 с.

88. Викторов И. Административная ответственность юридических лиц // Законность. М.: 2001 -№ 6. - с. 46-47

89. Вилейта А. Понятие вины юридического лица. Развитие гражданского, уголовного и процессуального законодательства в Советских республиках Прибалтики (1940 1975): Гражданско-правовые науки: Тезисы докладов37.40.