Повышение качества управления финансами предприятия средствами финансового анализа тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Жилкина, Анна Николаевна

• Жилкина, Анна Николаевна
• доктор экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации доктор экономических наук Жилкина, Анна Николаевна

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И НАПРАВЛЕ- 11 НИЯ РАЗВИТИЯ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Эволюция представлений о качестве управления

1.2. Современные взгляды на управление финансами предприятия. 22 Авторская концепция управления финансами предприятия.

1.3. Инструментарий качества управления финасами предприятия. 42 Концепция финансового анализа предприятия

Глава 2. КОМПЛЕКСНЫЙ КРИТЕРИЙ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ METO- 67 ДИКИ ОЦЕНКИ

2.1. Обоснование применения критериальных объектов финансового анализа в методике оценки комплексного критерия качества управления финансами предприятия

2.2. Обоснование применения базовых объектов финансового анализа в методике оценки комплексного критерия качества управления финансами предприятия gg

Глава 3. МЕТОДЫ И СПОСОБЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Методы финансового анализа, используемые для оценки качества управления финансами предприятия

3.2. Адаптация существующих методик проведения финансового анализа к оценке качества управления финансами предприятия.

Глава 4. НОВЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ: МЕТОДОЛОГИИ ГРАФИЧЕСКОГО СПОСОБА И СИНТЕТИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ

4.1. Методология графического способа финансового анализа предприятия

4.2. Методология синтетической оценки финансового состояния предприятия

Глава 5. ПРИМЕНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ОЦЕНКИ УРОВНЯ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРИ УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИТИЯ

5.1. Финансовое планирование и финансовая стратегия предприятия реального сектора экономки

5.2. Моделирование финансового состояния предприятия 254 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 274 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 298 ПРИЛОЖЕНИЕ

1. Перечень предприятий реального сектора экономики, по финансовым показателям бухгалтерской финансовой отчетности которых, проведен анализ их финансового состояния с использованием методики Шеремета А.Д. и по авторской методике

2. Данные бухгалтерской финансовой отчетности предприятий по перечню Приложения 1, с указанием вида деятельности и организационно-правовой формы

3. Фактические данные основных показателей финансового состояния предприятий реального сектора экономики по перечню Приложения 1, проанализированных по методике Шеремета А.Д.

4. Оценка комплексного критерия качества управления финансами предприятий реального сектора экономики по перечню Приложения по авторской методике

5. Формы таблиц расчетных данных для оценки объектов финансового анализа

6. Справочные данные расчета показателей оценки объектов финансового анализа

7. Оценка качества управления финансами предприятия одного из 255 проанализированных предприятий

8. Алгоритм расчетов комплексного критерия качества управления финансами предприятий реального сектора экономики по авторской методике с применением информационных технологий

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Повышение качества управления финансами предприятия средствами финансового анализа»

Качество управления финансами предприятия, основного звена финансово-кредитной системы является одним из определяющих факторов эффективности экономики и одной из центральных проблем социально-экономического развития страны - уровень прибыльности предприятий реального сектора экономики в 2004 г. по разным отраслям составлял от 2,5 до 11 %, множество предприятий были убыточными.

Обозначившееся после финансово-экономического кризиса 1998 г. и кратковременных конкурентных преимуществ, связанных с девальвацией рубля, смещение акцентов экономической политики с макроуровня на микроуровень настоятельно потребовало теоретического обоснования вариантов повышения эффективности адаптации функционирования предприятий реального сектора экономики к быстроменяющемуся в рыночных условиях динамичному поведению внешней среды.

Актуальность темы исследования обусловлена значимостью управления финансами в общем управлении предприятием реального сектора экономики.

При прочих равных условиях способность эффективно руководить предприятием зависит и определяется своевременностью получения в необходимых и достаточных объемах точной информации о достигнутом уровне качества управления финансами. Время требует перехода от метода проб и ошибок к стройной системе управления финансами на основе объективных данных. Механизм управления финансами как система, предназначенная для организации взаимодействия денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств способен действовать лишь опираясь на достоверную, поступающую до принятия и реализации решений по управлению финансами, полную информацию о качестве управления финансами и финансовом состоянии предприятия.

Получение объективных данных и построение стройной системы управления финансами возможно средствами финансового анализа. Применение результатов предшествующего детального анализа финансового состояния самого предприятия, изучение возможностей потенциальных конкурентов и партнеров, оценки положения предприятия на рынке сбыта продукции, оценки общей экономической обстановки в отрасли и в стране в повседневной работе руководства финансовыми службами предприятия и работниками финансовых служб, делает возможным для каждого конкретного предприятия реального сектора экономики не только адаптироваться к динамичным рыночным условиям работы, но и позволяет повысить качество управления финансами предприятия.

Проблемы управления, управляемости, качества продукции, управления качеством и качества управления возникли с момента возникновения производства товаров и услуг, усложняясь и развиваясь вместе с развитием производства и экономики. На современном этапе от управления финансами на предприятии требуется обеспечения финансовыми ресурсами стратегических, тактических и оперативных целей и задач предприятия, при этом величина финансовых ресурсов должна быть достаточной, а цена - минимальной. Руководство предприятий реального сектора экономики, создающих ВВП страны, для достижения поставленной перед ними задачи удвоения ВВП, должно быть вооружено достаточно простым, экономически объяснимым и теоретически обоснованным механизмом управления финансами.

Необходимость разработки новой концепции, позволяющей совершенствовать управление финансами, обусловлена, во-первых, недостаточной теоретической и методологической проработкой оценки качества управления финансами предприятия, требующей адаптации к постоянно меняющимся в современных условиях функционирования предприятия реального сектора экономики состоянием внешней и внутренней среды; во-вторых, недостаточной степенью разработки теоретической и методологической основ применения моделирования и планирования в практике управления финансами предприятия; в-третьих, недостаточной степенью проработки надежного организационного механизма управления финансами предприятия; в четвертых, недостаточной степенью детализации результатов анализа и оценки финансового состояния предприятия для обеспечения процесса управления финансами объективной, своевременной, необходимой и достаточной информацией; в-пятых, недостатками инструментария анализа и оценки финансового состояния предприятия, не работающего на совершенствование качества управления финансами предприятия. Необходимостью решения этих назревших проблем качества управления финансами предприятия обуславливается актуальность темы настоящего диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Многоаспектность и сложность управления финансами предприятий с давних пор находится в поле зрения ученых и практиков. Общие вопросы проблем управления нашли отражение в работах классиков теории управления А. Маслоу, Э. Мэйо, Ф. Тейлора, А. Файоля, развитие и совершенствование теория управления предприятиями получила в трудах И. Ансоффа, П. Друкера, Т. Питерса, А.Г.Поршнева, З.П.Румянцевой, Н.А.Саломатина, Р. Уотермана, где были сформулированы старая и новая парадигмы управления. Вопросы управления качеством нашли отражение в трудах Э.Деминга, А. Фейгенбаума, Й. Джурана, К. Ишикавы, Ф. Кросби. Теоретическими, методологическими и прикладными проблемами и вопросами управления финансами предприятий занимались и занимаются многие ученые, специалисты и практики.

Применение результатов финансового анализа в управлении финансами относиться к 17 - 18 вв. сначала на государственном уровне, о чем говорят работы Ж. Савари и А. ди Пиетро, позже - на уровне предприятий (мануфактур), о чем мы узнаем из трудов Б.Вентури.

Необходимость базирования управления на результатах анализа финансового состояния предприятия в полной мере востребовалась на рубеже 19-20 веков, что объясняется резким увеличением количества обособленных предприятий в период становления современных товарно-денежных отношений. В этот период благодаря трудам Р.Я. Вейцмана, П.М. Гончарова, А.И. Гуляева, И.И. Кауфмана, А.Ф. Ломовисского, Н.С. Лунского, Б.Ф. Малешевского, К. Светлова, H.A. Блатова, Д. Блисса, П. Герстнера, Ф. Ляйтнера, И.Р. Николаева А.К. Рощаховского, А.П. Ру-дановского, И. Шера, появляется теория балансоведения, основные положении которой применяются в финансовом анализе до сих пор, однако, в трудах этих замечательных ученых-исследователей еще не прослеживалось четких взаимосвязей результатов финансового анализа с управлением предприятием.

В период планового ведения хозяйствования в нашей стране аналогичными проблемами занимались А. П. Александровский, Д. П. Андрианов, М. И. Баканов, Н.Р. Вейцман, Н. В. Дембинский, М. Ф. Дьячков, И. И. Каракоз, А.Ш. Маргулис, А.И. Сумцов, С. К. Татур, А. Д. Шеремет, И.А. Шоломович, но в большей степени их специализацией был анализ хозяйственной деятельности предприятия.

В постсоветский период проблемы финансового менеджмента на основе финансового анализа находят отражение в трудах И.А.Бланка, В.В.Ковалева, М.Н. Крейниной, Е.В. Негашева, P.C. Сайфулина,. А.Д. Шеремета. Из переводной зарубежной литературы обращают на себя внимание труды С.Дж. Брауна, М.П. Криц-мена, Дж.Г. Сигела, Э.А. Хелферта, Дж.К. Хорна, Дж.К.Шима.

Однако до настоящего времени ученые экономисты рассматривали проблемы управления финансами и проведения финансового анализа обособленно друг от друга. Между тем, экономическая наука и потребности предприятий реального сектора экономики создали реальную предпосылку для теоретического осмысления и практической реализации повышения качества управления финансами предприятия средствами финансового анализа.

Обобщение имеющегося российского опыта в области теории финансового анализа, разработка практических рекомендаций по проведению и использованию результатов финансового анализа в управлении финансами способствует повышению качества управления финансами и возрождению предприятий реального сектора экономики, где и создается материальная основа повышения уровня благосостояния общества. На сегодняшний день данная проблема еще не нашла должного отражения в специальной литературе, что делает ее еще более интересной для исследования с теоретической и практической точек зрения.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в разработке теоретически и экономически обоснованного, в соответствии с современными требованиями управления финансами предприятия, подхода к решению проблемы повышения качества управления финансами предприятия реального сектора экономики с применением финансового анализа.

В соответствии с поставленной в работе целью сформулированы следующие задачи:

• исследовать современные подходы к качеству управления финансами;

• определить экономическую сущность понятий «управление финансами предприятия» и «качество управление финансами предприятия»;

• сформулировать ориентированную на качество концепцию управления финансами предприятия;

• разработать модель качества управления финансами предприятия;

• провести анализ финансового состояния предприятий реального сектора экономики по существующим методикам;

• раскрыть понятие финансового анализа и теоретически обосновать роль финансового анализа в повышении качества управлении финансами предприятия;

• сформулировать концепцию финансового анализа для предприятий реального сектора экономики;

• определить критерий качества управления финансами предприятия и разработать методику его оценки;

• изучить существующие способы анализа финансовых показателей предприятия, дать предложения по их адаптации к оценке качества управления финансами предприятия;

• разработать и предложить инструментарий анализа и оценки качества управления финансами предприятия реального сектора экономики в соответствии с требованиями авторских концепций управления финансами предприятия и финансового анализа;

• проанализировать сложившееся финансовое состояние предприятий реального сектора экономики на соответствие критерию качества управления финансами предприятия;

• разработать предложения по применению новых концепций управления финансами предприятия и финансового анализа в процессе управления финансами предприятия с целью повышения качества управления финансами.

Сформулированные цель и задачи диссертационной работы определяют границы исследования.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступают финансы предприятий реального сектора экономики России.

Предметом исследования является совокупность финансовых отношений, складывающихся в процессе управления финансами предприятий реального сектора экономики, влияющих на качество управления финансами.

Методологической и теоретической основной диссертационного исследования являются современные положения экономической теории; раскрывающие закономерности управления сложными экономическими системами; раскрытие анализируемых проблем в трудах отечественных и зарубежных экономистов в области управления финансами предприятий и финансового анализа предприятий реального сектора экономики; системный подход к изучению исследуемых финансово-экономических явлений и процессов; фундаментальные положения управленческих наук. При проведении исследования и разработке новых концепций управления финансами предприятия и финансового анализа предприятий реального сектора экономики, автор руководствовался экономическими и философскими концепциями управления, исследованиями в сфере менеджмента.

В работе использованы законодательные и нормативно-правовые акты, статистические данные, материалы бухгалтерской финансовой отчетности 255 российских предприятий реального сектора экономики за 1998-2004 гг. и специальная литература. В процессе решения поставленных в диссертационной работе задач применены методы научного исследования: прогнозирование, моделирование, научная абстракция, статистическое наблюдение, сравнительный анализ, классификация и группировка, предметно-логический анализ, сравнительный анализ, теории вероятностей и математической статистики. Все это позволило обеспечить репрезентативность исходных данных, надежность научно-методологического инструментария, научную обоснованность основных выводов и положений диссертации.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в решении на основе системного подхода теоретико-методологических и практических положений проблемы повышения качества управления финансами на децентрализованном уровне финансово-кредитной системы - уровне предприятий реального сектора экономики страны - через разработку новых концепций управления финансами предприятия и финансового анализа, имеющих важное народнохозяйственное и экономическое значение для роста ВВП страны.

Теоретическая новизна исследования. Разработанная в диссертации концепция управления финансами предприятия обосновывает теоретические и методологические подходы, развивает теорию управления финансами предприятия. Сформулированы преимущества предложенной концепции управления финансами предприятия, выражающиеся в повышении эффективности использования финансовых средств предприятия. Определены концептуальные основы развития теории управлении финансами предприятия на основе постулатов функционирования новой парадигмы управления. Предложенная в работе концепция финансового анализа предприятия построена в соответствии с требованиями нацеленной на повышение качества управления финансами предприятий реального сектора экономики новой, разработанной в диссертационном исследовании, концепции управления финансами предприятия.

Практическая значимость исследования. Теоретические положения и выводы диссертационной работы доведены до методологических и практических рекомендаций анализа и оценки финансового состояния, качества управления финансами, финансового планирования, моделирования, разработки конкретных путей повышения качества управления финансами для предприятий реального сектора экономики.

Структура работы. В диссертационной работе обобщены результаты проведенного автором научного исследования управления финансами предприятия, а также изложены выдвинутые им в опубликованных материалах важнейшие положения и выводы. Структура работы определена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, пяти глав, заключения, списка литературы и приложений. Работа состоит из 307 страниц основного текста, включая 27 рисунков, 29 таблиц, и 8-ми приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Жилкина, Анна Николаевна

Выход

Заинтере- сованные стороны

Удовле- творен- ность заинте- ре- сован- ных сторон

НЕПРЕРЫВНОЕ УЛУЧШЕНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

Управляющая подсистема в лице руководства предприятия

• разрабатывает, принимает и несет ответственность за реализацию стратегических (касающихся привлечения инвестиций, крупных кредитов, дивидендной политики) и тактических (направленных на грамотное распоряжение имеющимися у предприятия финансовыми ресурсами) финансовых решений;

• обеспечивает осуществление планирования в целях достижения целей в области качества управления финансами;

• осуществляет подбор и расстановку квалифицированного персонала финансовой службы предприятия, наделяет ответственных исполнителей соответствующими полномочиями, создает условия успешной работы финансовой службы, назначает ответственного за функционирование системы качества управления финансами;

• несет ответственность за достоверность данных финансовой отчетности, проведение финансового анализа, обеспечение финансового планирования и моделирования;

• обеспечивает создание системы взаимосвязи, охватывающей вопросы результативности системы качества управления финансами;

• доводит до сведения всех работников финансовой службы политику и цели руководства в области качества управления финансами;

• через запланированные промежутки времени в целях проверки результативности проводит анализ системы качества управления финансами, оценивает возможности улучшения и внесения необходимых изменений в систему управления.

Управляемая подсистема, включающая службу управления финансами и службу качества управления финансами, осуществляя управление финансами:

• создает условия для осуществления деятельности предприятия, включающие подбор квалифицированного персонала, постоянное профессиональное повышение квалификации персонала, оборудование современных рабочих мест, сервисную поддержку компьютеров, подключение к Интернету, подписку на специальные журналы, доступ к экономической литературе;

• осуществляет и несет ответственность за регламентацию финансовой деятельности на предприятии, за процесс планирования финансовой деятельности, за реализацию принятых стратегических и тактических финансовых решений, разработку и реализацию оперативных финансовых решений;

• осуществляет и несет ответственность за измерение, анализ и улучшение качества управления финансами предприятия, включая мониторинг процесса финансовой деятельности на предприятии и контроль качества принимаемых финансовых решений, осуществление корректирующих и предупреждающих действий, улучшающих качество управления финансами;

• осуществляет и несет ответственность за обеспечение предприятия в установленные сроки и в полном объеме необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

На входе модели качества управления финансами предприятия собираются информационные потоки ожиданий «Заинтересованных сторон» (например, акционеров - об уровне дивидендов, поставщиков - о максимальном сроке задержки по платежам, инвесторов - об уровне доходности предприятия и т.д.), обсуждаются, вырабатываются и формулируются в соответствии с общей стратегией деятельности предприятия и ее детализацией на ближайший период согласованные требования «Заинтересованных сторон» к управлению финансами предприятия по обеспечению предприятия в установленные сроки необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами, которыми должна руководствоваться финансовая служба в своей деятельности в планируемый период. На выходе «Заинтересованные стороны» оценивают качество управления финансами предприятия на соответствие установленным на входе требованиям и принимают решение об удовлетворенности или не удовлетворенности достигнутым уровнем (степенью) качества управления финансами.

Модель качества управления финансами предприятия нацелена на грамотное управление финансами, обеспечивающее наращивание потенциала предприятия, осуществляющего в ходе управления финансами «Деятельность, добавляющую ценность» [5], за счет роста деловой репутации (гудвил) и увеличения стоимости самого предприятия.

Из определения термина «Качество управления финансами предприятия», сформулированного в диссертационной работе, разработанной и предложенной к применению предприятиями «Модели качества управления финансами» вытекает, что принятие управленческих решений осуществляется для конкретного предприятия (для любого другого предприятия они могут оказаться совершенно неприемлемыми) в конкретный период деятельности этого предприятия (финансовые решения на одном и том же предприятии могут сильно различаться во времени, так как изменения во внутренних и внешних условиях деятельности предприятия вызывают необходимость переориентации стратегических и тактических направлений финансовой деятельности) по результатам финансового анализа, вооружающего управляющую и управляемую подсистемы достоверными данными о финансовом состоянии предприятия, которые позволяют своевременно корректировать стратегию и тактику финансовой деятельности для достижения (на выходе) запланированного (на входе) результата.

1.3. Инструментарий качества управления финасами предприятия.

Концепция финансового анализа предприятия

В предыдущих параграфах основное внимание было уделено двум составляющим концепции управления финансами предприятия: определению понятия термина "качество управления финансами" и разработке модели качества управления финансами предприятия. Задача настоящего параграфа, не изменяя системному подходу исследования, на основе обобщения изученного теоретико-исторического и практического материла предложить инструментарий качества управления финансами предприятия.

Учитывая, что эффективность решений по управлению финансами предприятия во многом зависит от своевременной и достоверной информации, позволяющей отслеживать текущее финансовое состояние предприятия, контролировать выполнение намеченных управленческих решений и их эффективность, вносить своевременно коррективы в ранее принятые решения и что такой информацией управляющую и управляемую подсистемы внутренней системы управления качеством финансов предприятий обеспечивает анализ их финансового состояния (финансовый анализ предприятий), именно финансовый анализ предлагается в качестве инструментария концепции управления финансами предприятия.

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия представляет самостоятельную науку. Становление науки финансовый анализ (науки анализа финансового состояния предприятия) шло медленно. Теория, методология, методы и приемы финансового анализа складывались постепенно, развиваясь вместе с развитием экономической науки. Выявление и изучение законов общественного развития, процесса производства и обмена обусловило потребность изучения проявления законов экономики на микроуровне - уровне предприятия, познание законов экономики на уровне предприятия позволяло получить максимальную пользу при минимальных затратах. История развития экономической науки, предметом которой является выявление и изучение законов общественного развития, шла методом индукции - от общего к частному. Значительный вклад в развитие экономической науки внесли мыслители Древнего Востока - Конфуций, Древней Греции - Платон, Аристотель, Древнего Рима - Сенека. В древние и средние века большее внимание уделялось общим вопросам экономической науки: в 1615 г. француз Антуан Монкретьён де Ваттевиль в 'Трактате по политической экономике" дал определение и ввел в научный обиход понятие '"политэкономия". Дальнейшее развитие это направление получило в трудах У. Петти, Д. Ри-кардо, А. Смита. Историческим аспектом становления экономической науки на микроуровне посвящены труды Баканова М.И., Шеремета А.Д. [15], Басовского Л.Е. [20], теоретические основы экономического анализа разрабатывались в трудах Богатко А.Н. («Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта») [29], Дембинского Н.В. («Вопросы теории экономического анализа») [47] и других известных отечественных авторов. Исторически сложилось так, что первоначальной функцией финансового анализа стал контроль за правильностью ведения бухгалтерского учета, в т.ч. составления баланса, составления отчета о финансовых результатах и анализа полученных данных. Время возникновения такого контроля относится к периоду формирования бухгалтерского учета, упоминание о чем содержится в "Трактате о счетах и записях" [108] итальянца Луки Пачиоли (1445-1515). Думается, начало науки «финансовый анализ» в современном ее понимании можно отнести к XVII веку, когда видный политический деятель Франции Ж. Савари ввел первым в практику общего экономического анализа понятие синтетического и аналитического учета. Начинания Ж. Савари нашли продолжение лишь в XVIII веке в трудах двух замечательных итальянцев - А. ди Пиетро «Методология сравнения последовательных бюджетных ассигнований с фактическими затратами» и Б. Вентури «Методология построения и анализирования динамических рядов показателей хозяйственной деятельности предприятия за 10 лет».

Формированию науки финансовый анализ предшествовали отдельные аналитические разработки как в России, так и за ее рубежами. Относились они ко времени бурного развития промышленности, перехода от ремесленно-фабричного производства к массовому. Такой рост в первую очередь был обусловлен великими научно-техническими открытиями. Финансовый анализ в дореволюционной России был направлен на оценку финансового состояния предприятия с целью изыскания средств для получения максимальной прибыли. Анализировались финансовые возможности предприятий, изыскивались средства борьбы с конкурентами. Финансовый анализ основывался на внутренних данных отдельных предприятий, результаты его были доступны ограниченному кругу особо доверенных лиц. Показатели и выводы внутреннего финансового анализа были строго конфиденциальны и не могли быть обобщены и оценены сторонними аналитиками. С.О. Загорский - исследователь трестов и синдикатов того времени отмечал: "Официальные исследования й официальная статистика у нас отсутствуют, деятели же синдикатов и трестов придерживаются традиционного отрицательного отношения предпринимателя к научным исследованиям относительно их деятельности и не любят допускать нескромные взоры исследователей к своим материалам". В это время финансовый анализ сводился преимущественно к анализу ликвидности баланса, к оценке статей актива и пассива баланса.

В отличие от трестов и синдикатов финансовый анализ в государственном, частном и кооперативном секторах царской России был более глубоким и открытым. Например, методика анализа предприятий спиртоводочной отрасли, интересной нам тем, что она была монополизирована государством и приносила в бюджет страны более чем 50% доходов, включала оценку доходов и расходов в целом по предприятию и в его подразделениях - постатейно. Доходы разбивались на 9 статей, расходы - на 32 статьи и объединялись в 4 группы, входившие, в свою очередь, в 2 раздела: расходы, не зависящих от хозяйства и распоряжений местных управлений, и расходы, зависящие от хозяйства и распоряжений местных управлений. Чистая прибыль показывалась пятью позициями. Доходы, расходы и чистая прибыль выражались в абсолютных и относительных величинах, изучались в постатейном разрезе в динамике за три смежных года. Полученные данные обобщались по каждой губернии, в текстовых пояснениях содержались выводные и дополнительные таблицы.

Другим примером может служить финансовый анализ деятельности в потребительской кооперации дореволюционной России. Эта форма кооперативной деятельности была тогда весьма развита. Только в Московской губернии в 1912 г. действовало 494 различных кооперативов: городские всесословные, фабрично-заводские, железнодорожные, сельские, рабочие. Необходимость анализа определялась формой кооперативной собственности, подразумевавшей регулярную отчетность перед членами кооператива о результатах хозяйственно-финансовой деятельности. Методика финансового анализа торговых расходов кооперативов включала определение относительного уровня торговых расходов (в процентах к розничному обороту), анализ издержек по статьям и по группам статей, таким как, содержание администрации (включающий жалованье всех торговых работников), содержание помещений, расходы на ремонт помещений и оборудования, упаковочный материал, товарные потери и проценты по займам и залогам. Обобщенная информация по кооперативам включала группировку торговых расходов в зависимости от размера торгового оборота и характера потребительских обществ, структурный состав издержек обращения в целом и по специальным группам обществ, сопоставление отчетных данных со сметой по валовым доходам, издержкам и прибыли.

Основное внимание в процессе анализа обращалось на показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности анализируемой потребительской кооперации.

Финансовые вычисления, появившиеся в среднеземноморье в эпоху торгового мореплаванья, в средние века постепенно трансформировались в «коммерческие вычисления» или «коммерческую арифметику» промышленных предприятий (фабрик и заводов), изначально благодаря У. Петти (1623—1687) носившую название «политической арифметики». Промышленный бум конца 19 - начала 20 вв. вызвал бурное развитие коммерческих, финансовых вычислений. Развитие теории и практики финансовых и коммерческих вычислений в России обогащено трудами русского математика, финансиста и бухгалтера конца девятнадцатого -первой четверти двадцатого века Н.С. Лунского [90]. В те же годы в России появились монографии и учебные пособия в области коммерческих и финансовых вычислений Р.Я. Вейцмана, П.М. Гончарова, А.И. Гуляева, И.И. Кауфмана, А.Ф. Ло-мовисского, Б.Ф. Малешевского, К. Светлова.

Теоретические основы современного финансового анализа в виде научной системы знаний сформировались в России в двадцатом веке. Развитию финансового анализа способствовало и законодательство, отменившее коммерческую тайну на данные отчетности и результатов анализа и установившее гласность бухгалтерского учета. В 1918 г. были утверждены положения о государственной статистике, основные положения по государственному счетоводству и отчетности, инструктивные указания по экономическому анализу под названием "Как следует подходить к разбору балансов торгово-промышленных предприятий". В публикациях того времени П.Н. Худякова "Анализ баланса" (1920 г.) [161] и "К анализу балансов" (1925 г.), Р.Я.Вейцмана "Счетоводство и ревизия" (1922 г.) [37], указывалось на необходимость анализа деятельности предприятий, подробно рассматривались методы анализа показателей. Но именно в это время в финансовый анализ стали включаться элементы анализа хозяйственной деятельности предприятия - анализа нормирования расхода материалов, анализа фонда заработной платы, использования оборудования, отчетных калькуляций себестоимости продукции. В 1926 году А.Я. Усачев в работе "Финансовый анализ баланса", впервые трактует термин "финансовый анализ" вне связи с учетом и контролем. В 20-е годы появились работы по принципам и методам финансового анализа в кооперативных предприятиях [34].

В конце 19 - начале 20 вв. постепенно сформировалось оригинальное направление в учете - балансоведение. Оно развивалось по трем основным направлениям: экономический анализ баланса, юридический анализ баланса, популяризация знаний о балансе среди пользователей. Первое направление разрабатывалось И. Шерром, П. Герстнером и Ф. Ляйтнером [168, 42, 93]. В частности, Герстнер ввел до сих пор использующиеся понятия аналитических характеристик баланса, в т.ч. соотношение кратко- и долгосрочных обязательств, установление верхнего предела заемных средств в размере 50% авансированного капитала, взаимосвязь финансового состояния и ликвидности. Основной вклад в развитие второго направления внесли Р. Байгель, Э. Ремер, К. Порциг. В рамках этого направления была позднее разработана теория и практика бухгалтерской ревизии, трансформировавшейся в последние годы в аудит. Третье направление разрабатывалось также преимущественно представителями немецкой бухгалтерский школы: Брозиусом, Т. Губером, М. Шенвандтом.

В 20-е годы на русский язык переводятся работы по экономическому анализу зарубежных авторов И.Шерра (Швейцария), П. Герстнера (Англия), Д. Блисса (США). Балансоведение получает не только свое признание в России, но и развивается в целую отдельную науку. В рамках балансоведения суть микроэкономического анализа понимается как анализ баланса через установленную систему аналитических расчетов. Дальнейшее развитие теория и практика анализа финансового состояния предприятия получило в 20-30 годы двадцатого столетия в трудах наших соотечественников русских экономистов А.К. Рощаховского, А.П. Рудановского, H.A. Блатова, И.Р. Николаева [27, 101, 102, 103, 120, 121, 122, 123]. Они создали теорию балансоведения и сформулировали основные постулаты финансового анализа.

Индустриализация, рост потребительской кооперации, коллективизация сельского хозяйства, с одной стороны, и переход к централизованному планированию, с другой стороны, изменили потребность в результатах экономического и финансового анализа. Если до 30-х годов финансовый анализ развивался как анализ баланса, то в 30-е годы намечается комплексное использование экономической информации для экономических разработок, окончательный переход к анализу хозяйственной деятельности. Предметом анализа стали основные элементы производственного процесса - трудовые, материальные факторы и факторы средств труда. Финансовые показатели, за исключением прибыли, ушли на второй план. Начиная с периода НЭПа, финансовый анализ осуществлялся как таковой только в потребительской кооперации, сохранявшей не государственную форму собственности. В промышленности финансовый анализ реализовывался исключительно в контрольной функции финансов. От аналитика требовалось свободно и экономически грамотно читать балансы и отчеты, всесторонне анализировать торгово-финансовую деятельность предприятий. Первые работы в области анализа хозяйственной деятельности, включающие финансовый анализ предприятия и анализ элементов производства появились в 30-е гг. Это работы А.Я. Лок-шина "Анализ отчета" (1934 г.) и Н.Р.Вейцмана "Счетный анализ - основные приемы анализа по данным учета" (1937 г.).

Изменения в понимании роли финансового анализа нашли отражение и в законодательстве. В 1938 г. публикуются «Методические указания по проверке и анализу финансовыми органами балансов и годовых отчетов», в 1940 г. сборник "Консультации по вопросам проверки и анализа годовых отчетов и балансов". Не случайно, что и в названиях публикаций этого периода (С. К. Татура, Д. П. Андрианова, М. Ф. Дьячкова, М. И. Баканова, А. П. Александровского) термин «Финансовый анализ» не используется, а заменяется термином «Анализ хозяйственной деятельности» [7, 8, 14, 136, 137]. Примером может служить работа С.К. Татура "Анализ хозяйственной деятельности" (1940 г.) [136]. К 1940 г. финансовый анализ окончательно трансформировался в анализ хозяйственной деятельности и стал развиваться в отраслевом направлении. Эта трансформация нашла отражение и в названиях дисциплин высших учебных заведений. Если раньше дисциплина называлась «Анализ баланса и отчета», то с начала 30-х годов учебными планами предусматривалась уже дисциплина «Анализ хозяйственной деятельности», а позднее "Теория финансового анализа хозяйственно-финансовой деятельности". Выявление условий и факторов производственного процесса стало предшествовать анализу оборотных средств и финансовых результатов. При этом анализировалась, что особенно ценно сейчас, обратная связь - воздействие финансового положения на выполнение производственной программы.

Необходимость принятия во внимание условий и причин, определяющих хозяйственную деятельность предприятий различного производственного профиля, привела к новой модификации финансового анализа - технико-финансовому анализу. В основе технико-финансового анализа лежат конкретные аналитические способы и приемы применительно к производственному профилю предприятия. Если методы анализа баланса, оборачиваемости оборотных средств всецело не зависят от анализируемого объекта, то себестоимость, например, исследуется в тесной увязке с организационными, технологическими и экономическими особенностями того или иного производства.

Военное время наложило свой отпечаток на развитие финансового анализа - произошло углубление практической составляющей аналитической работы, нашедшие отражение в работах по экономическому анализу таких экономистов и балансоведов как И.А. Шоломович, А.Ш. Маргулис, Н.Р. Вейцман, А.И. Сумцов. Акцент аналитической работы, из-за перевода предприятий гражданской экономики на военные рельсы в условиях внезапности нападения, перебазирования промышленных и других предприятий в восточные районы страны, минимизации поставок из-за рубежа, переместился на выявление внутренних накоплений, повышение производительности труда, мобилизацию внутрипроизводственных резервов, снижение себестоимости. В условиях военного времени внимание к практическому использованию всех наработок по применению способов и приемов финансового анализа возросло. Всеобщий принцип - больше высококачественной продукции с наименьшими затратами - приобрел во время войны особое значение. Наркомфин, а также отраслевые наркоматы издавали переработанные в соответствии с требованиями военного времени Указания по анализу балансов и отчетов.

Послевоенное время потребовало в первую очередь оценить материальный ущерб, причиненный народному хозяйству военными действиями. Наркоматам и ведомствам разрешалось списывать с балансов предприятий и организаций в районах, освобожденных от фашистских захватчиков, себестоимость полностью разрушенных основных средств, уничтоженных и расхищенных гитлеровцами товарно-материальных ценностей. К годовому отчету за 1945 год прикладывались и акты о списании раздельно основных средств и товарно-материальных ценностей. Анализ годовых отчетов предусматривал не только изучение хозяйственной деятельности, но и оценку материальных потерь, причиненных войной. Анализ балансов промышленных и других предприятий выявил значительную дебиторскую и кредиторскую задолженность, увеличившуюся за годы войны в два-три раза. Устранение дебиторско-кредиторской задолженности позволило нормализовать финансовую деятельность предприятий и существенно укрепить хозрасчетные отношения между ними.

В послевоенный период отмечается дальнейшее развитие анализа хозяйственной деятельности. Дифференциация анализа хозяйственной деятельности по отраслям народного хозяйства, наметившаяся еще в довоенные годы, получает в послевоенный период свое дальнейшее развитие. Анализ ведется раздельно по отраслям народного хозяйства и по отраслям промышленности на основе общеметодологических разработок. Одновременно разрабатываются методики анализа хозяйственной деятельности внутренних подразделений предприятия -цехов, отделов и других подразделений и методика сводных отчетов. Предметом анализа был контроль и анализ соблюдения норм расхода сырья, материалов, топлива, электроэнергии, анализ использования фондов заработной платы; изыскание резервов снижения производственных и управленческих расходов, укрепление расчетной, платежной и кредитной дисциплины. Процесс дифференциации затронул финансовый анализ в сельском хозяйстве (в части совхозного производства) и в торговле. Существовал анализ торговых предприятий, реализующих товары народного потребления, и анализ предприятий и организаций материально-технического снабжения, реализующих средства производства. Анализ торговых предприятий государственной торговли отделился от анализа предприятий потребительской кооперации, так как последние рассматривались многоотраслевыми хозяйственными образованиями, охватывающими торговлю, заготовки, производство, транспорт, рыболовный промысел. Обособились анализ продажи аптечных товаров и анализ хозяйственной деятельности внешнеторговых объединений. Характерной особенностью анализа в послевоенный период стало его проникновение во внутрихозяйственные подразделения хозрасчетных предприятий. Оно было обусловлено распространением хозрасчета в цехах, производственных бригадах и участках; элементы хозрасчетной организации производства доводились часто до рабочих мест, что находило отражение в личных счетах экономии, в обязательствах по увеличению производительности труда, рациональному использованию машинного времени, сырья, инструментов. В начале 70-х годов появились труды М. И. Баканова, А. Д. Шеремета, И. И. Каракоза, Н. В. Дембинского по теории анализа хозяйственной деятельности.

Экономические преобразования конца 80-х гг., разгосударствление и, как следствие, отказ от централизованного планирования, вновь вывели финансовый анализ в самостоятельную отрасль знаний, которая уже на новом витке истории, применительно к новой экономической ситуации в России и в мире, призвана была усовершенствовать экономику микроуровня. Таким образом, финансовый анализ был выведен из общего экономического анализа в самостоятельную область знаний - науку «Финансовый анализ» (науку анализа финансового состояния предприятия) - производительную силу общества, оказывающую значительное влияние на общую деятельность каждого отдельного предприятия, а через все предприятия - на государство в целом. Теория финансового анализа, обогащенная практикой его проведения, получила в настоящее время успешное и стремительное развитие в трудах наших соотечественников В.В.Ковалева, М.Н. Крейни-ной, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева, О.В.Ефимовой и многих других [54, 55, 58, 68, 69, 70, 71, 79, 80,100, 163, 164, 165, 166].

Формирование и оформление финансового анализа в самостоятельную науку обусловлено действием объективных законов экономического развития общества; развитие и совершенствование теории финансового анализа - возросшими запросами практики, потребностями в надежном инструменте принятия оптимальных, прогрессивных и своевременных решений, улучшающих финансовое состояние предприятий всех форм собственности.

На сегодняшний день нет единой точки зрения на определение понятия «Финансовый анализ». В литературе можно встретить различные подходы к определению термина «финансовый анализ». Так В.В. Ковалев считает, что финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов [69].

Несколько другой точки зрения придерживаются Русак Н.А, Русак В.А. По их мнению финансовый анализ - это исследовательский и оценочный процесс, главной целью которого является выработка наиболее обоснованных предположений и прогнозов изменения финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования [125].

Абрютина М.С. обращает внимание на то, что в целом для литературы по анализу хозяйственной и финансово-экономической деятельности предприятий, в силу фрагментарного способа построения бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, прибыль, денежные средства, капитал и инвестиции), характерно фрагментарное, а не системное изучение предмета. Задача финансового анализа, по мнению автора, состоит в том, чтобы преодолев фрагментарность, установить взаимосвязь между капиталом и доходом, прибылью и наличностью денежных средств для текущих платежей и инвестиций, т.е. в системном изучении стоимостных категорий, характеризующих коммерческую деятельность предприятия. При отсутствии системного подхода или его недостаточном применении, справедливо отмечает автор, в науке и на практике возникает тенденция выдвинуть в качестве главного показателя публичной финансовой отчетности коммерческого предприятия перед акционерами, государством в лице налоговой инспекции, экономическим сообществом на фондовой бирже какой-то один показатель или один аспект, например, объявить главным показателем показатель «прибыли и убытки» [9].

Ефимова О.В. считает, что финансовый анализ - это анализ текущего финансового состояния предприятия с целью прогнозирования результатов деятельности и обоснования финансовой стратегии, обоснования показателей бизнес-плана с их взаимной увязкой, мониторинга значений основных финансовых показателей, обеспечивающих соответствие результатов стратегическим целям, обеспечения способности предприятия генерировать денежные средства; выявления возможностей повышения эффективности вложения капитала; оценки целесообразности инвестиционных проектов; обоснования допустимого уровня риска для получения требуемого уровня доходности [54].

В трактовке Бланка И.А. финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия, обеспечивающий выявление резервов повышения его рыночной стоимости и эффективного развития [26].

Изучение, анализ и систематизация взглядов отечественных и зарубежных экономистов на науку финансовый анализ позволили автору дать свое определение науки «финансовый анализ»:

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ - это наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, посредством оценки финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления финансами, как на отдельном предприятии, так и государстве в целом.

Если исходить из общепринятой классификации системы наук (естественные науки, общественные науки и технические науки), то финансовый анализ правомерно отнести к общественным наукам. Через философию, идеологию и политику ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ связан со всей системой наук и изучает финансовые ресурсы и их потоки на государственном уровне - макроуровне; являясь же одним из основных инструментов управления финансами отдельного предприятия (финансового менеджмента современного предприятия), наука финансовый анализ изучает финансовые ресурсы и их потоки каждого отдельного предприятия - на микроуровне.

Изучение, анализ и систематизация взглядов отечественных и зарубежных ученых и финансистов-экономистов на науку финансовый анализ делают возможным финансовый анализ признать необходимым и неотъемлемым инструментом управления финансами, так как только имея оценку сложившегося на определенный момент времени состояния изучаемого объекта можно эффективно управлять его развитием как на централизованном, так и на децентрализованном уровне финансово-кредитной системы государства1.

Сложившаяся в настоящее время в России двухуровневая пятизвенная финансово-кредитная система схематично представлена на рис. 1.2.

Финансовые отношения на децентрализованном уровне финансово-кредитной системы (внутри предприятий) возникают при формировании и использовании собственного капитала (основного и оборотного), в процессе образования и распределения прибыли, образования фондов и ресурсов, охватывают отношения с персоналом предприятия по оплате труда, выплате дивидендов и процентов по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию, отношения с акционерами.

Финансовые отношения между децентрализованным и бюджетным звеном централизованного уровня финансово-кредитной системы складываются в процессе уплаты налогов и других платежей, при получении ассигнований из бюдже

1 При переходе от прямого директивного управления к экономическому регулирующему управлению, возможно, некорректно использовать названия «централизованный» и «нецентрализованный» уровни, однако, исходя из места концентрации финансовых потоков и их первоначального создания позволим себе использовать сложившуюся терминологию.

ЦЕНуАЛИ30ВАННЫИ|УР0ВЕНЬ.

Бюджетное звено

Кредитное ■ звено

Страховое звено

Инвестиционное звено

ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЙ УРОВЕНЬ.

Финансы предприятий и организаций

Рис. 1.2. Схема финансово-кредитной системы России та, при получении субсидий и трансфертов, в процессе получения и возврата бюджетных кредитов, при перечислении средств в государственные внебюджетные фонды социального и производственного назначения, при уплате штрафов в случае просрочки или сокрытия платежей по налогам и сборам; финансовые отношения предприятия с кредитным звеном на централизованном уровне при рыночных условиях весьма широки - это отношения с коммерческими банками по поводу открытия и ведения расчетных (текущих) и валютных счетов, на которых хранятся денежные средства предприятий, расчеты за банковские услуги, операции по безналичным расчетам; в процессе получения и погашения кредитов, уплаты процентов за кредит, по лизингу, факторингу, форфейтингу; финансовые отношения со страховым звеном определяются условиями имущественного и личного страхования, страхования ответственности, финансовых и коммерческих рисков; финансовые отношения предприятий с инвестиционным звеном финансово-кредитной системы России осуществляется через финансовые институты, инвестиционные фонды, финансовые компании и касаются эмиссии и размещения ценных бумаг, прямых инвестиций, осуществления и привлечения инвестиций через инвестиционные фонды.

Специфика финансового анализа в рамках каждого из звеньев финансово-кредитной системы обусловлена их природой. При проведении финансового анализа бюджетного звена финансово-кредитной системы основной акцент делается на сбалансированность бюджетов. На настоящий момент методики финансового анализа бюджета на Федеральном уровне в целом достаточно хорошо проработаны, что нельзя сказать о методиках финансового анализа республиканских и местных бюджетов, которые нуждаются в большой работе специалистов по их совершенствованию, отбору значимых показателей, формулированию правильных выводов и выработке необходимых управленческих решений. Внешне благополучно обстоит дело с финансовым анализом в кредитном, страховом и инвестиционном звене, что в большей степени объясняется тем, что эти звенья финансово-кредитной системы регулируются государством, которое несет ответственность перед своими гражданами за надежность институтов, образующих вышеперечисленные звенья финансово-кредитной системы. Однако, на практике все еще ищутся критерии оценки надежности деятельности финансовых институтов вышеперечисленных звеньев финансово-кредитной системы, включая коммерческие банки, страховые компании и инвестиционные фонды. Отсутствие оценки эффективности деятельности последних и достоверной информации у населения об их надежности, опасности банкротства или инвестиционной привлекательности приводит к отсутствию финансовых потоков в эти звенья финансово-кредитной системы.

По статистическим данным 2004 г. уровень доходности промышленных предприятий России (децентрализованный уровень финансово-кредитной системы) составил от 2,5 до 11 %, множество предприятий были убыточными, что свидетельствует о низком качестве управления финансами [113]. Анализ финансового состояния 255 предприятий реального сектора экономики разных регионов России (Приложении 1) по данным бухгалтерской финансовой отчетности в период с 1998 по 2004 гю (Приложение 2)., проведенный автором диссертационного исследования по показателям (Приложение 3) методики Шеремета А.Д. [163], показал, что основная масса предприятий испытывает серьезные затруднения, их финансовое состояние далеко от идеального и даже удовлетворительного.

Результаты проведенного финансового анализа 255 предприятий сделали возможным разбить проанализированные предприятия на две группы - на предприятия, величины показателей финансового состояния которых соответствуют их нормальным ограничениям (оценочным данным), и предприятия, величины показателей финансового состояния которых не соответствуют их нормальным ограничениям. Первые отнесены к предприятиям с удовлетворительным финансовым состоянием, вторые отнесены к предприятиям с неудовлетворительным финансовым состоянием. Справочные данные оценки финансового состояния предприятий приведены в табл. 1.2 (показатели финансового состояния предприятия и их оценочные данные взяты из методики Шеремета А.Д.).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Идеи государственного деятеля 17 века Ордина-Нащекина о создании эффективных условий деятельности мануфактур через четыре столетия оформились в достаточно стройную систему взглядов управления производственным предприятием, которая находится в постоянном развитии. Теоретические и методологические подходы к управлению, управлению качеством и качеству управления финансами производственного предприятия изложены в первой главе диссертационной работы.

Эволюция основных концепций, систем взглядов на управление, которые определялись и определяются тенденциями развития экономики, к настоящему времени привела к оформлению двух систем взглядов на управление, получивших название старой парадигмы управления, рассматривающей предприятие как закрытую систему, в которой главным фактором конкурентоспособности считается рост масштабов производства, главной задачей управления (менеджмента) - рост производительности труда, главным источником прибавочной стоимости - производительность труда производственного рабочего, с системой управления, построенной на контроле всех видов деятельности и новой парадигмы управления, рассматривающей предприятие открытой системой, ориентированной на качество продукции и удовлетворение потребителей, на ситуационный подход к управлению, обеспечивающий адаптацию к складывающимся условиям работы предприятия, на обладающих знаниями работников в качестве главного источника прибавочной стоимости, на систему управления, нацеленную на повышение роли организационной культуры и нововведений, мотивацию работников и стиль руководства. Постулаты «старой» парадигмы управления нацелены на качество выпускаемой продукции. Постулаты «новой» парадигмы управления по сути своей нацелены на качество управления предприятием.

Эволюция представлений об управлении вообще и управлении финансами в России происходила стремительно. За последние два десятка лет она прошла столетний путь Запада от старой парадигмы Ф. Тейлора, А. Файоля, Э. Мэйо, А. Маслоу к новой парадигме Р. Уотермана, Т. Питерса, И. Ансоффа, П. Друкера. Можно сказать, что в рамках «старой парадигмы» задачи управления финансами сводятся к добротному планированию поступлений и расходования финансовых ресурсов на предприятии, в основном ориентированных на внутреннюю среду.

Новая парадигма требует расширения понятия управления финансами предприятия и распространения его на внешнюю среду.

Постулаты старой и новой парадигм управления являются фундаментом формирования современных взглядов на управление в целом и управление финансами в частности. С практической точки зрения, интерес представляют оба подхода к организации управления финансами, так как оба они применяются руководителями предприятий.

В жесткой конкурентной борьбе за выживаемость, в условиях которой осуществляет свою деятельность большинство предприятий России, одной из главных задач управления становится обеспечение качества управления финансами. Опираясь на постулаты парадигм управления и практику их применения руководителями предприятий, автором диссертационного исследования сформулированы постулаты парадигм управления финансами предприятий реального сектора экономики страны.

Категория «Качество управления финансами предприятия», функциональное назначение которой - обеспечение предприятия в полном объеме и требуемые сроки необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами, является составной частью категории «Качество управления предприятием».

Возникшая в начале исследования идея необходимости решения проблемы повышения качества управления финансами вылилась в разработку концепции управления финансами предприятия, ориентированной на качество управления финансами. Разработке концепции предшествовало изучение и анализ литературных источников, документов-аналогов, определяющих подходы к управлению качеством и обеспечению качества управления, международных стандартов ИСО серии 9000, в которых определены и сформулированы требования к управлению качеством продукции и к системе менеджмента качества. Исследование осуществлялось в теоретическом, историческом и практическом аспектах.

В концепцию управления финансами предприятия входит определение термина «Качество управления финансами предприятия», модель качества управления финансами предприятия, инструментарий качества управления финансами предприятия.

Определение термина и конструирование модели качества управления финансами предприятия осуществлено исходя из принятого в мировой практике подхода к управлению качеством, ориентированного на удовлетворение требований потребителя продукции и услуг; современных средств анализа и оценки качества управления; обобщения по литературным источникам мнений отечественных ученых; сформулированных в диссертационной работе постулатов старой и новой парадигм управления финансами предприятия.

В качестве базовых приняты следующие теоретические предпосылки:

• управление финансами предприятия (финансовый менеджмент) -это финансовый механизм, система управления финансами, предназначенная для организации взаимодействия денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов, льгот и санкций в соответствии с требованиями экономических законов на основе законодательных и нормативных актов государства;

• являясь самостоятельной системой, управление финансами предприятия одновременно является частью системы управления предприятием;

• качество управления финансами предприятия является показателем эффективности управления, определяется степенью соответствия достигнутых результатов стратегическим, тактическим и оперативным целям и задачам предприятия;

• приоритет обеспечения финансовыми ресурсами отдается производству продукции (оказанию услуг);

• модель качества управления финансами - организационная система управления, обеспечивающая качество управления финансами;

• финансовый анализ - система анализа и оценки финансовой деятельности предприятия, устанавливающая соответствие полученных результатов деятельности поставленным целям и задачам и служащая базой планирования качества управления финансами на последующий период.

На основе рассмотрения различных научных подходов к определению терминов «управление», «управляемость», «качество продукции», «управление качеством», «качество управления» предложено следующее определение термина «Качество управления финансами предприятия»: качество управления финансами предприятия - это степень обеспечения предприятия, в соответствии со стратегическими, тактическими и оперативными целям и задачами, в полном объеме, в сроки, определяемые финансово-хозяйственной деятельностью, необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами, измеряемая достижением критерия качества управления финансами через реализацию функций финансов предприятия.

Конструирование модели качества управления финансами предприятия осуществлено с учетом требований международного стандарта ИСО 9001-2000 системы менеджмента качества продукции с интерпретацией к качеству управления финансами предприятия, постулатов старой и новой парадигм управления финансами предприятия.

Разработанная в диссертационном исследовании и предлагаемая к применению модель качества управления финансами на микроуровне представлена внешней (формулирующей требования к управлению финансами) и внутренней (обеспечивающей выполнение требований к управлению финансами) средами предприятия. .

Внешняя среда представлена собственниками предприятия, акционерами, банками, поставщиками, покупателями производимой предприятием продукции, работниками предприятия, финансовыми институтами, инвесторами, т.е. заинтересованными в качестве управления финансами сторонами.

Внутренняя среда представлена управляющей и управляемой подсистемами предприятия.

Управляющая подсистема:

• разрабатывает, принимает и несет ответственность за реализацию стратегических и тактических финансовых решений;

• создает условия успешной работы финансовой службы, осуществляя подбор и расстановку квалифицированного персонала финансовой службы предприятия и наделяя ответственных исполнителей соответствующими полномочиями;

• несет ответственность за достоверность данных финансовой отчетности, проведение финансового анализа, обеспечение финансового планирования и моделирования;,.

• доводит до сведения всех работников финансовой службы политику и цели руководства в области качества управления финансами.

Управляемая подсистема, осуществляя управление финансами: создает условия для осуществления деятельности предприятия и несет ответственность за регламентацию финансовой деятельности, за процесс планирования финансовой деятельности, за реализацию принятых стратегических и тактических финансовых решений, разработку и реализацию оперативных финансовых решений на предприятии;

• осуществляет и несет ответственность за измерение, анализ и улучшение качества управления финансами предприятия, включая мониторинг процесса финансовой деятельности на предприятии и контроль качества принимаемых финансовых решений, осуществление корректирующих и предупреждающих действий, улучшающих качество управления финансами;

• осуществляет и несет ответственность за обеспечение предприятия в установленные сроки и в полном объеме необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

На входе модели качества управления финансами предприятия собираются информационные потоки ожиданий «Заинтересованных сторон», обсуждаются, вырабатываются и формулируются, в соответствии с общей стратегией деятельности предприятия и ее детализацией на ближайший период, согласованные требования «Заинтересованных сторон» к управлению финансами предприятия по обеспечению предприятия в установленные сроки необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами, которыми должна руководствоваться финансовая служба в своей деятельности в планируемый период. На выходе «Заинтересованные стороны» оценивают качество управления финансами предприятия на соответствие установленным на входе требованиям и принимают решение об удовлетворенности или не удовлетворенности достигнутым уровнем качества управления финансами.

Модель качества управления финансами предприятия нацелена на грамотное управление финансами, обеспечивающее наращивание потенциала предприятия, осуществляющего в ходе управления финансами «Деятельность, добавляющую ценность», за счет роста деловой репутации (гудвил) и увеличения стоимости самого предприятия. Принятие управленческих решений осуществляется для конкретного предприятия, в конкретный период деятельности этого предприятия по результатам финансового анализа.

Эффективность решений по управлению финансами предприятия во многом зависит от своевременной и достоверной информации, позволяющей отслеживать текущее финансовое состояние предприятия, контролировать выполнение намеченных управленческих решений и их эффективность, вносить своевременно коррективы в ранее принятые решения. Такой информацией обеспечивает внутреннюю и внешнюю среды предприятия анализ финансового состояния предприятия, который в настоящее время представляет самостоятельную науку.

Теория, методология, методы и приемы финансового анализа складывались постепенно, развиваясь вместе с развитием экономической науки. Изучение, анализ и систематизация взглядов отечественных и зарубежных экономистов на финансовый анализ позволили автору дать следующее определение науки «финансовый анализ»:

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ - это наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, посредством оценки финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления финансами, как на отдельном предприятии, так и государстве в целом.

По статистическим данным 2004 г. уровень доходности промышленных предприятий России (децентрализованный уровень финансово-кредитной системы) составил от 2,5 до 11 %, множество предприятий были убыточно, что свидетельствует о низком качестве управления финансами. Анализ финансового состояния 255 предприятий реального сектора экономики разных регионов России в период с 1998 по 2004 гг., проведенный автором диссертационной работы по показателям наиболее часто применяемой, для анализа финансового состояния предприятий, методике Шеремета А.Д. показал, что основная масса предприятий испытывает серьезные затруднения, их финансовое состояние далеко от идеального и даже удовлетворительного.

Проведенные исследования показали, что ни одна из существующих на сегодняшний день концепций финансового анализа и разработанных на их основе методик проведения финансового анализа и даже лучшая, на наш взгляд, из них методика Шеремета А.Д., не отвечает разработанной концепции управления финансами, так как качество управления финансами в них не рассматривается. Требовалась, либо адаптация действующих методик к концепции управления финансами, ориентированной на качество, либо разработка нового специального инструментария. Инструментария, позволяющего применять положения предлагаемой концепции управления финансами на предприятиях реального сектора экономики, акцентирующего внимание руководства на основные характеристики финансового состояния предприятия - платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства, имущество, капитал, финансовые результаты; позволяющего качественно и количественно измерить основные характеристики финансового состояния; устанавливающего причины ухудшения финансового состояния; позволяющего изыскивать ресурсы для устранения и разрешения финансовых проблем; определяющего возможности совершенствования функционирования и эффективного управления предприятием с целью непрерывного улучшения качества управления финансами. Практически речь шла о разработке концепции инструментария управления финансами - концепции финансового анализа. В диссертационном исследовании осуществлена разработка концепции инструментария управления финансами (концепция финансового анализа) на децентрализованном уровне управления финансово-кредитной системы - уровне предприятия.

Концепция содержит:

• формулировку основной цели финансового анализа, состоящую в оценке финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения качества управления финансами и эффективности функционирования предприятия;

• толкование термина «финансовый анализ»;

• принципы науки финансовый анализ: соответствие политике государства и действующему законодательству, научный характер, комплексность, системный подход, объективность и точность, действенность, плановость, оперативность, вовлечение работников, эффективность;

• основное содержание и назначение аналитической, синтетической (обобщающей), экономической, прогнозной и контрольной функций финансового анализа;

• сведения о потребителях информации финансового анализа на самом предприятии и вне предприятия;

• порядок проведения финансового анализа;

• сведения об информационной базе финансового анализа, представляющие основную (годовая, полугодовая или квартальная бухгалтерская отчетность: баланс предприятия - форма 1, отчет о прибылях и убытках - форма 2) и дополнительную информацию (другие формы бухгалтерской финансовой и статистической отчетности, данные управленческого учета);

• характеристику объектов финансового анализа;

• характеристику методов и способов проведения финансового анализа;

• методику синтетической оценки финансового состояния предприятия.

Содержательная часть концепции финансового анализа может расширяться вопросами важными для жизнедеятельности предприятия.

Методологический подход к выбору критерия и основные положения методики оценки критерия качества управления финансами, включая сущность и содержание критерия, принципы оценки, качественную определенность и количест

1». венную измеряемость изложен во второй главе. Выбранный для оценки качества управления финансами критерий многокомпонентен, он с достаточной полнотой отражает и в полной мере характеризует все стороны управления финансами и сущностные показатели финансового состояния предприятия. Критерий качества управления финансами предприятия является комплексным, так как представляет, отражает и связывает (через состояние и влияние объектов финансового анализа и применение постулатов парадигм управления финансами) качество управления финансами с результатами финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия оцениваются количественно измеряемыми и качественно определяемыми критериальными и базовыми объектами финансового анализа, являющимися компонентами критерия качества. Каждый критериальный и базовый объект финансового анализа характеризуется определяющими его первичными, оценочными и результирующими показателями. В качестве критериальных объектов финансового анализа приняты платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства предприятия, в качестве базовых - имущество, капитал, финансовые результаты деятельности предприятия.

Понятие платежеспособности предприятия в современной литературе дискуссионно. Проанализировав и обобщив разные точки зрения на толкование термина платежеспособность предприятия, в работе изложено авторское понимание термина платежеспособности как способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства за счет нормальных источников формирования, т. е. способности предприятия своевременно расплачиваться за основные и оборотные производственные фонды.

Оценку критериального объекта «Платежеспособность» предлагается определять пятью степенями платежеспособности: абсолютной степенью платежеспособности, которая характеризуется полным обеспечением запасов собственным оборотным капиталом. С экономической точки зрения абсолютная степень платежеспособности не всегда эффективна, поэтому, по мнению автора, оптимальной является нормальная степень платежеспособности; нормальной степенью платежеспособности. При нормальной степени платежеспособности основные и оборотные производственные фонды обеспечиваются перманентным капиталом (собственным капиталом и долгосрочными займами и кредитами, которые, как правило, идут на пополнение или обновление основных средств); допустимо низкой степенью платежеспособности - запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных займов и кредитов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов, при этом непродаваемая часть запасов полностью обеспечивается за счет перманентного оборотного капитала; недопустимо низкой степенью платежеспособности - запасы, в т.ч. непродаваемая часть запасов, обеспечиваются за счет суммарной величины собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных займов и кредитов. Предприятие практически находиться под постоянной угрозой нарушения бесперебойности процесса производства, т.к. непродаваемая часть запасов полностью или частично формируется за счет кредиторской задолженности предприятие неплатежеспособно. Неплатежеспособное предприятие не обеспечивает запасы нормальными источниками формирования и находится на грани банкротства.

В настоящее время нет единства мнений в трактовке понятия и оценке кредитоспособности предприятия. Одни исследователи под кредитоспособностью понимают исключительно способность предприятия расплачиваться по взятым кредитам, вторые - способность предприятий предоставлять кредиты, третьи -способность предприятий расплачиваться по всем своим обязательствам. Автор диссертационного исследования с теми, кто разделяет третью точку зрения, определяя «Кредитоспособность предприятия - способностью погашать все обязательства в установленные сроки», и предлагает оценивать кредитоспособность предприятия четырьмя степенями.

Степень кредитоспособности предприятия определяется обеспечением обязательств активами предприятия по расчетным значениям коэффициента общей ликвидности предприятия. Значение коэффициента общей ликвидности «=1» или «>1» соответствует абсолютной степени кредитоспособности предприятия. Расчетное значение коэффициента общей ликвидности, находящееся в интервале от 0,75 до 1 соответствует достаточной степени кредитоспособности предприятия. Расчетное значение коэффициента общей ликвидности, находящееся в интервале от 0,5 до 0,75 соответствует низкой степени кредитоспособности предприятия. При расчетном значении коэффициента общей ликвидности меньше 0,5 (в условиях, когда предприятие может погасить дисконтированными активами не более 50% своих дисконтированных обязательств) предприятие является некредитоспособным.

Банкротство предприятия - реальность нашего времени, поэтому оценка вероятности банкротства и финансовое планирование снижения степени вероятности банкротства является неотъемлемой частью управления финансами предприятия. Исходя из действующего в России законодательства, предлагается вероятность банкротства предприятия оценивать достаточностью имеющихся денежных, приравненных к денежным, и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, обеспечивающую финансовую независимость предприятия и определять тремя степенями вероятности банкротства.

Для оценки степени вероятности банкротства предлагается шкала оценки. Достаточность денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств свидетельствует о низкой степени вероятности банкротства. Недостаток денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, не превышающий 25% краткосрочных обязательств, соответствует средней степени вероятности банкротства. Недостаток денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, превышающем 25% краткосрочных обязательств, соответствует высокой степени вероятности банкротства.

Для уточнения оценки степени вероятности банкротства определяется скорректированный показатель вероятности банкротства, где в расчетах учитываются не все запасы предприятия, а лишь их продаваемая часть, что, по мнению автора, более логично.

Имущество предприятия - основные (иммобилизованные, внеоборотные) и оборотные (мобильные) средства, с помощью которых предприятие, осуществляя производственно-хозяйственную деятельность, зарабатывает прибыль. Количественная оценка базового объекта финансового анализа «Имущество предприятия» осуществляются величиной результирующего показателя экономической рентабельности предприятия. Качественно базовый объект «Имущество предприятия» оценивается динамикой значений экономической рентабельности методом сравнения. Положительно оценивается рост величины экономической рентабельности. Динамика, показывающая снижение величины экономической рентабельности, свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов, показывающая рост величины экономической рентабельности - о повышении спроса на продукцию и улучшение структуры активов предприятия.

Капитал - средства, за счет которых приобретаются основные и оборотные фонды предприятия. Эффективность использования капитала определяется прибылью, приходящейся на 1 руб. авансированного в производство капитала, и выручкой с 1 руб. собственного, перманентного и авансированного в предприятие капитала. Количественно базовый объект «Капитал» предлагается оценивать значением результирующего показателя финансовой рентабельности. Качественно оценка базового объекта «Капитал» определяется тенденциями динамики эффективности использования собственного капитала на начало и конец анализируемого периода.

Базовый объект финансового анализа «Финансовые результаты» количественно предлагается оценивать значением результирующего показателя коммерческой рентабельности, который показывает прибыль, полученную предприятием на рубль реализованной продукции. Качественно базовый объект «Финансовые результаты» в излагаемой концепции финансового анализа определяется тенденциями динамики результирующего показателя коммерческой рентабельности предприятия на начало и конец анализируемого периода. Положительная тенденция свидетельствует о повышении спроса или росте цен на продукцию (последнее требует принятия мер, обеспечивающих увеличение выпуска продукции без снижения качества). Отрицательная тенденция свидетельствует о снижение спроса на продукцию и говорит о необходимости принимать меры по обеспечению эффективности продаж выпускаемой продукции или по перепрофилированию предприятия. Если значение показателя не изменилось, это свидетельствует о стабильности или застое в финансово-хозяйственной деятельности предприятия и требует дополнительного углубленного анализа системы управления финансами предприятия.

Изложенные в главе основные положения методики оценки комплексного критерия качества управления финансами предприятия базируются на финансовом анализе, качественной и количественной оценках критериальных и базовых объектов финансового анализа. Для подтверждения обоснованности и правоты выбора критериальных и базовых объектов финансового анализа в качестве составляющих комплексного критерия качества управления финансами предприятия, проведена проверка на независимость выбранных объектов финансового анализа друг от друга. В этих целях диссертантом по расчетным данным оценки комплексного критерия качества управления финансами 255 предприятий реального сектора экономики Российской Федерации выполнен корреляционный анализ объектов финансового анализа. Результаты корреляционного анализа таковы: коэффициентов парной корреляции со значениями по модулю от 1 до 0,9, свидетельствующих об очень сильной корреляционной зависимости между объектами финансового анализа не выявлено; коэффициент парной корреляции со значениями по модулю от 0,9 до 0,6, свидетельствующий о слабой корреляционной зависимости, выявлен один (он равен 0,71 и представляет зависимость между платежеспособностью и кредитоспособностью); остальные коэффициенты парной корреляции имеют значения по модулю от 0,6 до 0, в их число входят парные зависимости между всеми объектами финансового анализа, оценивающими комплексной критерий качества управления финансами предприятия (за исключением пары «платежеспособность - кредитоспособность»), что свидетельствует либо об очень слабой корреляционной зависимости, либо о полном отсутствии корреляционной зависимости, и что дает право утверждать, что объекты финансового анализа самостоятельны, независимы друг от друга и что правомочно предложенные объекты финансового анализа применять для оценки критерия качества управления финансами предприятия.

Рассмотрению и анализу существующих методов и способов финансового анализа и оценке возможности их применения в качестве инструментария концепции управления финансами предприятия посвящена третья глава. Понимая под методом финансового анализа исследование финансового состояния предприятия, основанное на диалектическом подходе к изучению финансовых процессов предприятия, из множества методов и способов анализа и оценки различных явлений и объектов, выбраны те, которые соответствуют исследуемому объекту, способствуют выявлению его отличительных черт, выяснению происходящих с ним изменений.

Отобранные для определения уровня качества управления финансами предприятия в соответствии с их экономическим содержанием методы финансового анализа, классифицированы по степени формализации, применяемому инструментарию и используемым моделям, рассмотрены их преимущества, недостатки и область применения. Методика анализа и оценки качества управления финансами предприятия предусматривает также использование статистических, математических методов и, в целях использования преимуществ и компенсации недостатков одних методов другими, комбинации методов.

Изучение применяемых способов финансового анализа предприятиями реального сектора экономики показало, что применяемые на большинстве предприятий России табличный и коэффициентный анализ не позволяют дать оценку качества управления финансами предприятия. В силу этого обстоятельства автором настоящего диссертационного исследования выполнено адаптирование сложившейся теории и практики финансового анализа и оценки финансового состояния предприятия с помощью таблиц и коэффициентов к оценке качества управления финансами. С этой целью внесены изменения в содержание применяемых рас-четно-аналитических таблиц, изменено их количество, дополнены и скорректированы под условия качества управления финансами наиболее часто применяемые на практике аналитические коэффициенты, осуществлена группировка аналитических коэффициентов по объектам финансового анализа.

Адаптация табличного способа финансового анализа к оценке качества управления финансами предприятия заключалась в разработке: расчетно-аналитических таблиц анализа и оценки объектов финансового анализа, различающихся составом и порядком анализа оценочных показателей объектов финансового анализа и показателям, характеризующим объект финансового анализа; пообъектного перечня оценочных и результирующих показателей с инструментарием анализа и оценки объектов финансового анализа; таблицы справочных данных расчета показателей объектов финансового анализа.

Адаптация коэффициентного способа финансового анализа к оценке качества управления финансами предприятия выразилась в: отборе и группировке по объектам финансового анализа, применяемых на практике аналитических коэффициентов; предложении нового в практике применения в финансовом анализе коэффициента оценки критериального объекта финансового анализа «Вероятность банкротства» - скорректированного коэффициента вероятности банкротства; корректировке коэффициентов финансового анализа для применения их в анализе и оценке качества управления финансами предприятия; разработке пообъектного перечня расчетных и результирующих показателей с инструментарием оценки объектов финансового анализа предприятия; разработке форм таблиц расчетных данных, коэффициентов финансового состояния предприятия и коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия; разработке таблиц справочных данных расчета и оценки коэффициентов финансового состояния предприятия и финансовых результатов деятельности предприятия

Адаптированный табличный способ финансового анализа позволяет оценить состояние критериальных объектов финансового анализа и определить их результирующие показатели - степень платежеспособности, степень кредитоспособности, степень вероятности банкротства, установить абсолютные величины избытка или недостатка оценочных показателей критериальных объектов, но не позволяет оценить результирующие показатели базовых объектов финансового анализа и сопоставить финансовое состояние объектов финансового анализа.

Адаптированный коэффициентный способ финансового анализа, оценивая результирующие показатели базовых объектов финансового анализа, практически не позволяет оценить показатели их структуры и из-за применения ограниченного числа показателей, характеризующих отдельные, пусть даже наиболее важные стороны финансового состояния анализируемого объекта, не позволяет оценить результирующие показатели критериальных объектов, всесторонне охарактеризовать их финансовое состояние. Необходимо отметить также, что результаты анализа табличным и коэффициентным способами в ряде случаев из-за применения различающихся по содержанию методов оценки, могут быть не только противоречивыми, но и взаимоисключающими.

Адаптация табличного и коэффициентного анализа к оценке качества управления финансами предприятия, решив некоторые частные вопросы, полностью не решила задачу оценки качества управления финансами предприятия, так как не сделала полноценной оценку объектов финансового анализа и потому -возможной оценку критерия качества управления финансами предприятия, требовалась разработка нового инструментария.

Описание разработанного автором диссертационного исследования способа финансового анализа оценки качества управления финансами предприятия дано в главе четыре. Способ назван графическим способом финансового анализа оценки качества управления финансами предприятия. Финансовый анализ выполняется по балансограмме - специального вида диаграмме с отображением величин финансовых показателей бухгалтерской финансовой отчетности, характеризующих объекты финансового анализа предприятия и критерий качества управления финансами предприятия.

Балансограмма состоит из шести колонок. В каждую из колонок по специально разработанной для графического способа финансового анализа структурной схеме последовательности нанесения расчетных величин финансовых показателей на балансограмму заносятся по состоянию на начало и конец анализируемого периода абсолютные или удельные величины показателей бухгалтерской финансовой отчетности предприятия, определяющие критерий качества управления финансами предприятия. Колонки балансограммы, представляют разделы, подразделы и статьи актива баланса, подразделы отчета о прибылях и убытках, разделы и статьи пассива баланса.

Структурная схема является стандартной (единой) для построения балансограммы любого предприятия реального сектора экономики.

Построению балансограммы предшествует отбор показателей бухгалтерской финансовой отчетности для проведения анализа, выбор шкалы балансограммы, расчет величин отобранных для финансового анализа показателей, определение границ нанесения величин показателей на балансограмму.

Отбор показателей определяется составляющими расчетных формул результирующих показателей объектов финансового анализа.

Выбор шкалы балансограммы определяется предпочтениями аналитика, который может выбрать одну из трех возможных шкал - процентную, простую денежную (рублевую) и приведенную денежную. При применении процентной шкалы рассчитывается масштаб балансограммы на начало и конец анализируемого периода. Расчетная величина масштаба балансограммы показывает цену одного процента балансограммы в рублях, что позволяет получить при необходимости абсолютные значения излишка или недостатка финансовых ресурсов предприятия в денежном эквиваленте. Для достижения сопоставимости абсолютных (удельных) величин показателей всех колонок балансограммы, при использовании процентной шкалы, показатели Отчета о прибылях и убытках взвешиваются в валюте баланса. При использовании простой денежной шкалы на балансограмме отражаются абсолютные значения величин финансовых показателей. Величина максимального значения шкалы равна большей из величин валюты баланса или выручки от продаж. Шкалы балансограмм на начало и на конец периода имеют одинаковый масштаб делений. При использовании приведенной денежной шкалы, данные на начало анализируемого периода приводятся в сопоставимый вид с данными на конец анализируемого периода.

Расчет величин отображенных для анализа показателей осуществляется по разработанным в диссертации справочным данным расчета нарастающих итогов показателей для построения балансограмм с процентной, простой денежной и приведенной денежной шкалой. Для удобства отобранные показатели и определяющие их расчетные величины сводятся в таблицы расчетных данных, формы которых разработаны специально для построения балансограмм с процентной шкалой, простой денежной и приведенной денежной шкалой.

Границы наносимых на балансограмму величин финансовых показателей определяются величинами нарастающих итогов показателей. Расчетная величина нарастающего итога показателя является нижней границей нанесения финансового показателя в соответствующую ему колонку балансограммы и одновременно -верхней границей следующего за ним, по схеме последовательности нанесения расчетных величин финансовых показателей на балансограмму, финансового показателя.

Балансограмма строится по расчетным данным анализируемых финансовых показателей предприятия на начало и конец анализируемого периода. Обязательным условием построения балансограммы является расположение балансограмм на начало и конец анализируемого периода в одном поле (на одном листе, в одной плоскости), так как только такое расположение позволяет оценить динамику финансовых показателей за анализируемый период.

В горизонтальной плоскости балансограммы располагаются колонки с величинами анализируемых финансовых показателей, в вертикальной - процентная или денежная шкала со значениями в порядке возрастания сверху вниз.

Методологически построение балансограммы заключается в перенесении нарастающего итога величин анализируемых показателей таблицы расчетных данных выбранной шкалы балансограммы, в колонки, соответствующие структурной схеме последовательности нанесения расчетных величин финансовых показателей предприятия на балансограмму.

По величинам нарастающих итогов финансовых показателей балансограммы на начало и конец анализируемого периода, анализируется и оценивается финансовое состояние предприятия в целом. Для анализа и оценки объектов финансового анализа балансограмма общего вида дополняется колонками с величинами основных показателей, характеризующих объект финансового анализа.

Для обобщения, уточнения выводов, характеризующих объекты финансового анализа предприятия, элиминирования случайных, полученных математически, но экономически не обоснованных или вызванных несовершенством применяемых методов оценки показателей выводов, в диссертационном исследовании разработана методология синтетической оценки качества управления финансами предприятия.

В процессе синтетической оценки выявляются наиболее существенные количественные и качественные характеристики финансовых показателей, определяющих достигнутый уровень качества управления финансами предприятия, выявляются проблемы в финансовом состоянии предприятия и резервы для разрешения проблем, отслеживается динамика финансового состояния предприятия, определяется уровень качества управления финансами предприятия.

Финансовые проблемы выявляются и устанавливаются по отклонениям от оптимального состояния объектов финансового анализа. Под оптимальным состоянием объектов финансового анализа понимается достижение результирующими показателями объектов финансового анализа оптимального уровня комплексного критерия качества управления финансами предприятия.

Комплексный критерий качества управления финансами предприятия (КККУФП) определяется степенями и тенденциями динамики результирующих показателей объектов финансового анализа и оценивается тремя уровнями: оптимальным, низким и критическим. Оптимальному уровню комплексного критерия качества управления финансами предприятия соответствует абсолютная или нормальная степени платежеспособности, абсолютная степень кредитоспособности, низкая степень вероятности банкротства, положительная тенденция динамики экономической, финансовой и коммерческой рентабельности. Низкому уровню КККУФП соответствует допустимо и недопустимо низкие степени платежеспособности, допустимая и низкая степени кредитоспособности, средняя степень вероятности банкротства, неизменившиеся за период тенденции динамики экономической, финансовой и коммерческой рентабельности. Критический уровень КККУФП - это неплатежеспособность, некредитоспособность, высокая степень вероятности банкротства, отрицательные тенденции динамики экономической, финансовой и коммерческой рентабельности предприятия. По результатам синтетической оценки комплексного критерия качества управления финансами предприятия осуществляется моделирование и планирование качества управления финансами предприятия.

Формулирование общих выводов, выявление проблем и резервов осуществляется в ходе последовательного проведения горизонтальной, вертикальной и общей синтетических оценок финансового состояния предприятия, качества управления финансами предприятия. Вертикальная синтетическая оценка осуществляется по результатам анализа объектов финансового анализа одним из способов финансового анализа (графическим, табличным или коэффициентным). Горизонтальная синтетическая оценка позволяет сформулировать общие выводы, выявить основные проблемы и имеющиеся резервы для их решения по каждому объекту финансового анализа. Общая синтетическая оценка заключается в обобщении выводов, полученных при горизонтальной и вертикальной синтетических оценках, ранжировании выявленных проблем («критических точек») в управлении финансами предприятия, определении имеющихся резервов их решения и формулировании предложений по повышению качества управления финансами предприятия.

Предложенный новый графический способ финансового анализа полностью ориентирован на решение задачи оценки качества управления финансами предприятия, позволяет оценить шестикомпонентный комплексный критерий качества управления финансами предприятия, выявить причины сложившегося положения и наметить пути улучшения управления финансами предприятия. Разработанная методология синтетической оценки качества управления финансами предприятия дает возможность финансисту всесторонне оценить состояние каждого объекта финансового анализа - составляющих комплексного критерия качества управления финансами, выявить причины возникших проблем и возможные резервы повышения качества управления финансами предприятия.

В пятой главе изложена возможность применения авторских методологических разработок при осуществлении планирования и моделирования процесса управления финансами предприятий реального сектора экономики через разработку финансовых стратегий и моделирование финансового состояния предприятия.

В понимании автора диссертационного исследования финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Охватывая вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и формирования, финансовая стратегия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость в рыночных условиях хозяйствования и качество управления финансами предприятия. Объектами разработки и осуществления финансовой стратегии предприятия являются доходы и поступления средств, расходы и отчисления средств, взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами, кредитные взаимоотношения.

Предприятия в зависимости от поставленной цели могут разрабатывать генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач. Наиболее целостной по охватываемому планированием периоду времени и масштабности поставленных целей является генеральная финансовая стратегия предприятия. Оперативная финансовая стратегия предприятия конкретизирует генеральную финансовую стратегию на более коротком периоде времени и реализует определенную часть поставленных в генеральной стратегии задач. Стратегия выполнения отдельных стратегических задач или стратегия достижения частных стратегических целей не имеет ограничений по охватываемому планированием периоду времени, но ограничена решением одной стратегической задачи.

Для выполнения главной стратегической цели - обеспечения предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами с учетом требований рынка и возможностей предприятия, формируются задачи финансовой стратегии, определяются исполнители и направления работы.

Успех финансовой стратегии предприятия достигается при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям предприятия через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость управления при изменениях финансово-экономической ситуации.

Алгоритм разработки финансовой стратегии предприятия включает: подготовительный период, во время которого осуществляется финансовый анализ деятельности предприятия за предшествующие планируемому одному или несколько периодам; прогнозирование внешней экономической среды, которое осуществляется по данным финансовых, маркетинговых служб и служб, ответственных за разработку производственного плана предприятия; составление перспективной программы развития предприятия с учетом ожидаемых приходов и расходованием финансовых средств; определение целей финансового планирования, которые формулируются на основе оценки (по результатам финансового анализа деятельности предприятия за предшествующий планируемому период) качества управления финансами, предполагаемых изменений внешней финансово-экономической среды, перспектив развития предприятия, ожидаемых с высокой степенью вероятности приходов и расходования финансовых средств и задач, поставленных руководством предприятия, финансовой службе; выбор основного направления совершенствования финансовой деятельности предприятия на планируемый период; разработку в нескольких вариантах и отбор предложений к формированию финансовой стратегии предприятия, отвечающих выбранному направлению совершенствования финансовой деятельности предприятия, их качественную и количественную оценку. Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия разрабатываются по объектам и составляющим разработки финансовой стратегии в нескольких вариантах с обязательной количественной оценкой предложений и оценкой их влияния на бухгалтерскую финансовую отчетность предприятия. Многовариантность финансовой стратегии обусловлена непредсказуемостью развития реальной экономической среды в планируемый период и желанием предприятия быть готовым к любому вероятностному развитию событий. Предлагается разрабатывать как минимум «оптимистический» вариант, ориентированный на самые благоприятные для предприятия проявления внешней экономической среды, «неизменный» вариант - когда внешняя экономическая ситуация остается неизменной (такой же как и в предшествующем планируемому периоде) и «пессимистический» вариант - при неблагоприятных проявлениях внешней среды; составление прогнозной финансовой отчетности по вариантам финансовой стратегии предприятия. Осуществляется на основе данных финансовой отчетности на конец анализируемого периода, предшествующего планируемому периоду; финансовый анализ прогнозного состояния предприятия с учетом реализации выбранных предложений. Выполняется в целях проверки достижения сформулированных целей финансового планирования; оценку достижения целей финансового планирования предприятия на период. Осуществляется по результатам финансового анализа прогнозного состояния предприятия с учетом реализации выбранных предложений по каждому варианту финансовой стратегии предприятия. В случае, если цели финансового планирования не достигнуты, предложения к формированию финансовой стратегии дополняются новыми. Повторно проводятся качественная и количественная оценка, анализ прогнозного состояния и оценка достижения целей финансового планирования на период с учетом реализации новых предложений; утверждение финансовой стратегии высшим руководством предприятия. На основе идеологии, заложенной в новой концепции управления финанса ми, базирующейся на требованиях международных стандартов менеджмента качества ИСО серии 9000-2000, ориентированной на предупреждение возникновения сбоев (несоответствий) в управлении финансами предприятия, изложены методические подходы к моделированию комплексного критерия качества управления финансами предприятия, моделированию финансового состояния предприятия и объектов финансового анализа, рассчитанные на применение в практической работе по совершенствованию качества управления финансами внутренней средой предприятия.

Методика моделирования критерия качества управления финансами предприятия через количественную и качественную оценку вариантов финансовой стратегии предприятия предусматривает выявление и оптимизацию факторных финансовых показателей, определяющих объекты финансового анализа, установление вида зависимости (прямой или обратной связи) между результирующими и факторными показателями объектов финансового анализа и выявление фак торных показателей, рост и снижение величин которых благоприятно влияет на состояние объекта финансового анализа.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в решении (на основе системного подхода теоретико-методологических и практических положений) проблемы повышения качества управления финансами на децентрализованном уровне финансово-кредитной системы - уровне предприятий реального сектора экономики страны - через разработку новых концепций управления финансами предприятия и финансового анализа, имеющих важное народнохозяйственное и экономическое значение для роста ВВП страны.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором ходе исследования: выдвинута и теоретически обоснована концептуальная идея повышения качества управления финансами предприятия, на основе которой разработана универсальная концепция управления финансами предприятия реального сектора экономики средствами финансового анализа, включающая определение термина качество управления финансами предприятия, модель качества управления финансами предприятия, инструментарий качества управления финансами предприятия; разработана и предложена к применению концептуальная, функциональная модель качества управления финансами предприятия. Модель раскрывает системно-логические, структурно-обоснованные взаимосвязи, включает управляющую подсистему и управляемую подсистему, взаимодействие между ними, нацеленное на максимальное удовлетворение требований заинтересованных сторон как внутри предприятия, так и вне его через качество управления финансами предприятия. Модель предполагает учет требований заинтересованных сторон к результатам управления финансами, не идущих в разрез с финансовой стратегией предприятия, обеспечение прозрачности движения финансовых ресурсов, исключающее их нецелевое использование; раскрыто теоретическое содержание категории «качество управления финансами предприятия». С концептуальных позиций развития теории управления финансами категория определяется степенью обеспечения предприятия, отвечающего стратегическим, тактическим, оперативным целям и задачам, в полном объеме, в сроки, определяемые финансово-хозяйственной деятельностью, необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами, количественно и качественно измеряемой достижением критерия качества управления финансами через реализацию функций финансов предприятия; раскрыто функциональное назначение науки финансовый анализ, которое состоит в изучении, теоретической систематизации, объяснении и прогнозировании процессов, происходящих с финансовыми ресурсами и их потоками, посредством оценки финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления финансами предприятия; по результатам анализа финансового состояния 255 предприятий реального сектора экономики выявлен качественно и количественно измеряемый комплексный критерий качества управления финансами предприятия, включающий платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства, имущество, капитал, финансовые результаты. Разработана методика оценки критерия качества управления финансами предприятия; установлено, что проблема качества управления финансами предприятия решается на основе своевременных и полных данных финансового анализа и разработки механизма воздействия финансового анализа на качество управления финансами; разработана и предложена к применению концепция финансового анализа предприятий реального сектора экономики, в которой определены и раскрыты функции финансового анализа, выявлены и обоснованы наиболее сущностные характеристики финансового состояния предприятия, разработан порядок проведения финансового анализа; систематизированы методы и инструментарий, используемые при проведении финансового анализа. Применяемые табличный и коэффициентный анализ финансовых показателей предприятия адаптированы к анализу и оценке качества управления финансами предприятия. Разработаны методики адаптированных табличного и коэффициентного способов финансового анализа к оценке качества управления финансами предприятия. разработан и обоснован новый инструментарий финансового анализа предприятия на основе специального вида диаграммы - «балансограммы». Способ позволяет оценить уровень качества управления финансами предприятия, выявить существенные факторы сложившегося финансового состояния и смоделировать оптимальное финансовое состояние предприятия. разработана методика проведения финансового анализа предприятия с применением нового инструментария - графического способа; разработана методология синтетической оценки финансового состояния предприятия реального сектора экономики, позволяющая исключить влияние искажающей информации на результаты финансового анализа, сформулировать общие выводы, проранжировать имеющиеся проблемы, выявить резервы улучшения финансового состояния, определить уровень качества управления финансами предприятия; разработаны предложения повышения качества управления финансами предприятия посредством моделирования и финансового планирования - моделирование оптимизации критерия качества управления финансами предприятия воздействием на факторные показатели объектов финансового анализа, финансовое планирование через разработку финансовой стратегии предприятия;

Поставленная цель диссертационного исследования, заключавшаяся в разработке теоретически и экономически обоснованного, в соответствии с современными требованиями управления финансами предприятия, подхода к решению проблемы повышения качества управления финансами предприятия реального сектора экономики средствами финансового анализа, достигнута. Задачи, сформулированные в соответствии с поставленной целью, решены. Решению задач предшествовал анализ финансового состояния 255 предприятий реального сектора экономики разных регионов страны, представляющих различные отрасли национальной экономики, разнообразные виды деятельности, формы собственности, масштабы производства и реализации продукции, осуществлявшим свою деятельность в период с 1998 по 2004 гг. по наиболее часто применяемой методике Шеремета АД Проанализировано, на соответствие критерию качества управления финансами, финансовое состояние тех же 255 предприятий реального сектора экономики. Финансовый анализ и анализ соответствия комплексному критерию качества управления финансами 255 предприятий выполнены в соответствии с разработанным диссертантом порядком проведения финансового анализа, по разработанным им же методикам проведения финансового анализа, изложенными в главах 3-4 диссертации, с использованием разработанной автором диссертационного исследования компьютерной программы.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Жилкина, Анна Николаевна, 2005 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации.

3. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон РФ от 27 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

4. Системы менеджмента качества основные положения и словарь: Международный стандарт ISO 9000:2000(R).

5. Системы менеджмента качества требования: Международный стандарт ISO 9001:2000(Е).

6. Системы менеджмента качества руководящие указания по улучшению: Международный стандарт ISO 9004:2000(Е).

7. Александровский А. П. Анализ работы промышленного предприятия. М., 1938.

8. Александровский А. П. Учет, калькуляция и техническая отчетность. М.: Машгиз, 1945.

9. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. М.: Фин-пресс, 2002.

10. Ю.Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.11 .Анализ хозяйственной деятельности/ Под ред. В.И. Стражева. Минск: Высшая школа, 1997.

11. Акофф Р. Планирование будущего корпораций. М.: Прогресс, 1985.

12. Ансофф И. Финансовое управление. М.: Экономика, 1989.

13. Баканов М. И., Татур С. К. Анализ хозяйственной деятельности торговых предприятий и организаций: Учебник для вузов. М., 1948.

14. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика. - 2002.

15. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. 2002.

16. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика. - 1996.

17. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. М.: Финансы и статистика. - 2002. - 224 с.

18. Барнголъц С. Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2002.

19. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. -М.:ИНФРА-М, 2001

20. Белогуров С.А., Иванов В.В., Ковалев В.В. и др. Финансы в вопросах и ответах. М: Проспект 2003.

21. Бережная Е.В. Математические методы моделирования экономических систем. М.: Финансы и статистика, 2001.

22. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.

23. Бланк И.А. Управление денежными потоками. К: Ника-центр, Эльга 2002.

24. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. К: Ника-Центр, Эльга 2003.

25. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. К: Эльга, Ника-Центр, 2004.,

26. Блатов Н. А, Балансоведение (курс общий). Л.: Экономическое образование, 1928.

27. Блисс Дж. Показатели хозяйственной успешности предприятий: Пер. с англ. М., 1927.

28. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 1999.

29. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. С.-П. 2000.

30. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер.с англ.-М: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000.

31. Бригхэм Ю.Ф., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс/ Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2002.

32. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. М.: Маркетинг, 2001.

33. Вейцмаи Н. Р. Счетный анализ. Методы исследования деятельности торгового предприятия поданным его бухгалтерии. М., 1924. (5-е изд., 1929).

34. Зб.Вейцман Н. Р. Курс балансоведения. 2-е изд. М.: Центросоюз, 1928.

35. Вейцман Н. Р. Методика преподавания счетного анализа. М., 1934.

36. Вейцман Р. Я. Счетоводство и ревизия // Ревизия и контроль в кооперации: Сб. статей. М., 1922.

37. Вознесенский Э.А. Методологические аспекты анализа сущности финансов. М.: Финансы, 1974.

38. Вознесенский Э.А. Финансы как стоимостная категория.- М.: Финансы и статистика, 1985.

39. Волков A.M. Перспективное планирование финансовых ресурсов.-М.: Финансы, 1980.

40. Всеобщее управление качеством: Учебник/О.П.Глудкин, Н.М.Горбунов, А.И.Гуров, Ю.В.Зорин; Под ред. О.П.Глудкина. М.: Радио и связь, 1999.

41. Герстнер П. Анализ баланса: Пер. с нем. / Под ред. Н. Г. Филимонова. М.: Экономическая жизнь, 1926.

42. Горбунов А. Управление финансовыми потоками. Проект «Сборка холдинга». М: Глобус, 2004.

43. Губер Т. Как читать баланс. М.: МАКИЗ, 1925.

44. Дамари Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты, ис пользуемые западными фирмами для роста и развития организаций. -Ярославль: Елень, 1997.

45. Деева А.И. Финансы. Учебное пособие. М: Экзамен, 2004.

46. Дембинский Н.В. Вопросы теории экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1999.

47. Донцова Л.В., Никифорова H.A. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 1999.

48. Дробоздина Л.А., Ю.Н.Константинова, Л.П.Окунева и др. Общая теория фи нансов. Учебник//под ред. Л.А.Дробоздтной. М.: Банки и биржи. -ЮНИТИ.-1996.

49. Друри Л. Введение в управленческий и производственный учет. М: Аудит, 1994.

50. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учёт и анализ финансовых активов. -М.: Финансы и статистика. -1996. 267 с.

51. Евстигнеева Л.П. Перспективное финансовое планирование.- М.: Наука, 1982.

52. Ежегодный статистический сборник ФинСтат 2004 в 3-х томах. М.: Квинто консалтинг, 2005.

53. Ефимова О.В. Анализ источников средств предприятий и их использование// Бух.учет. 2002. - №10.

54. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бух. учет, 2002.

55. Жилкина А.Н. Графический способ финансового анализа предприятия: Учебное пособие. М„ ГУУ, 2003.

56. Жилкина А.Н. Финансовое планирование на предприятии: Монография. М Благовест-В, 2004.

57. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. М„ ГУУ, 2000.

58. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2005.

59. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы финансового управления: Учебное пособие: М.: Информационно - внедренческий центр "Маркетинг", 1998.

60. Задорнов М.М. Оздоровление государственных финансов важнейшая задача. // Финансы. - 2002. - №1. - с. 3 - 6.62.3акс М. Финансовое управление и планирование: основные стили и подходы // Эко. 2002. - № 6. - С. 173 - 181.

61. История менеджмента: Учебное пособие/ Под ред. Д.В.Валового. М.: ИНФРА-М, 1997.

62. Каракоз И. И., Самборский В. И. Теория экономического анализа. Киев: Ви-ща школа, 1989.

63. Киселев М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Издательство «Анализ и Наука», 2001.

64. Князев Г.И. Финансовый план предприятия и контроль за его исполнением. -М.: Финансы, 1973.

65. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия -М: Центр экономики и маркетинга. 2000.

66. Ковалёв В.В. Управление финансами: Учеб. Пособие. М.: ФБК-ПРЕСС. -2002.

67. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика. - 2002.

68. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2002.

69. Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебное пособие. М: Проспект 2004.

70. Ковалева A.M. Финансы. М.: Финансы и статистика, 2001.

71. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1998.

72. Когович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово -банковских расчётов. М.: Финансы и статистика. - 2002.

73. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. Пер. с англ. / Под ред. проф. Я.В.Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

74. Количественные методы финансового анализа. // Под ред. С.Дж. Брауна и М.П. Крицмена: Пер. с англ. М.: ИНФРА- М, 1996.

75. Коротков Э.М. Концепция финансового менеджмента. М.: ИКП «ДеКА», 2004.

76. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс. - 1992.

77. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, MB-центр. - 2002. - 256 с.

78. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М.: ИКЦ "ДИС". 1998-224 с.

79. Ламбаев Т.П. Финансовое планирование // Экономика и управление: проблемы и пути выхода из кризиса / Рос. акад. гос. службы при Президенте РФ. — М., 2002.

80. Липатов A.C. Основы менеджмента: Учеб. пособие. Саранск. Изд-во Мордовского университета. 2002.

81. Липатов A.C. Основы менеджмента: учеб, пособие. Саранск.: изд-во Мордовского университета. 2002 .

82. Лисициан П. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопр. экономики. 1998. - №9 - с. 44 - 54.

83. Литвин М.И. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности.// Финансы. 2002. - №2.

84. Литвин М.И., Коциб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства. // Финансы. 2000. - №4.

85. Лозовский Л.Ш. и др. Универсальный бизнес-словарь / Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг, A.A. Ратновский М.: ИНФРА-М. -1998.

86. Ломоносов М. В. Слово о пользе химии/ Полное собрание сочинений. Т. 2. — М. —Л.: Изд АН СССР, 1951.

87. Лукасевич И.Я. Стратегические показатели финансового анализа. //Финансы. 2002. - №7.

88. ЭО.Лунский Н. С. Лекции по высшим финансовым вычислениям. Ч. 1. М.: Т-во «Печатня С.П.Яковлева», 1912.

89. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000.

90. Люляков В.П. Актуальные проблемы финансов предприятий //Финансы -2002. №4.

91. ЭЗ.Ляйтнер Ф. Организация промышленных предприятий. Пг.: Право, 1923.

92. Лялин В.А., Воробьёв П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). С.-Петербург: Юность, Петрополь. - 2002

93. Маркетинг: пособие для практиков //сост. Г.Лайс, пер. с нем. М.: Машиностроение. -1992.

94. Маршалл А. Принципы экономической науки М.: Издательская группа "Прогресс", 1993.

95. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учеб.пособие для студентов экон. спец. вузов М.: Финансы и статистика. -2000.

96. Моделирование экономических процессов: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления // авт кол. Грачева М.В.,Фадеева Л.Н.,Черемных Ю.Н. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005,

97. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. М.:Финансы и статистика, 2004.

98. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. Пособие. М.: Высшая школа, 2002.

99. Николаев И. Р. Балансоведение. Л., 1930.

100. Николаев И. Р. Балансоведение. «Счетоводно-бухгалтерские курсы на дому. Второй год обучения. Книга VIII. Л., 1929.

101. Николаев И. Р. Проблема реальности баланса. Л.: Экономическое образование, 1926.

102. Новый энциклопедический словарь. М.: Большая Российская энциклопедия, 2001.

103. Общая теория финансов / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 1995.

104. Основы балансоведения и статистики / Под ред. Н. Р. Вейцмана. М., 1962.

105. Панков В.В., Любушин Н.П., Сучков Е.А. Особенности экономического анализа в условиях антикризисного управления. // Экономический анализ: теория и практика. 2002. - №1.

106. Пачиоли Л. Трактат о счетах и записях / Под ред. Я. В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2001.

107. Погребняк Л.В. Развитие финансового анализа на стадии инвестирования. // Вопросы статистики. 2002. - №2.

108. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. СПб: Питер, 2003.

109. Практикум по финансам предприятий. Учебное пособие. Под ред. Вахрина П.И. М: Дашков и К, 2004.

110. Проблемы формирования социальноориентированной рыночной экономики. Под общ. ред. акад. Н.П.Макаркина. Саранск: Изд-во Мордовского университета. - 2002.

111. Промышленность России: Сравнительный анализ прибыльности: Ежегодный статистический сборник. 2004. М.: Квинто-консалтинг, 2005.

112. Прыкина A.B. Экономический анализ предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

113. Радионов Н.В., Радионова С.П. Основы финансового анализа. Математические методы. Системный подход. СПб: Альфа, 1999.

114. Рахман Э., Шеремет А. Бухгалтерский учет в рыночной экономике. -М.: Инфра-М, 1996.

115. Родионова В.М., Федотова H.A. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива. - 1996.

116. Романов А.Н., Лукасевич И.Я., Титоренко Г.А. Компьютеризация финансово-экономического анализа коммерческой деятельности предприятий, корпораций, фирм. М.: Интер пракс, 1994.

117. Российский статистический ежегодник.2004.

118. Рощаховский Л. К. Балансы акционерных предприятий. СПб, 1910.

119. Рудановский А. П. Анализ баланса. М.: Макиз, 1925.

120. Рудановский А. П. Построение баланса. М.: Макиз, 1926.

121. Рудановский А. П. Теория балансового учета. Введение в теорию балансового учета. Баланс как объект учета. М.: Макиз, 1928.

122. Румянцева Е.Е. Финансы организаций. Учебное пособие. М: ИнфраМ 2003.

123. Русак Н.А, Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. -Мн.: Выш.шк, 1997.

124. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии М.: Русская Деловая Литература. - 1998. - 352 с.

125. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия -Минск: ООО «Новое знание», 2002.

126. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. М: Бином 2003.

127. Сердюкова И. Д. Корпоративные финансы.: Учебное пособие.-Брянск: Изд-во факультета дистанционного обучения, 2002.

128. Слепов В.А., Лисицына Е.В. Финансовый менеджмент для бакалавров экономики. М.: ФБК-ПРЕСС, 2005.

129. Смолкин A.M. Менеджмент: основы организации. М.: Инфра-М. 2000.

130. Справочник финансиста предприятия. М.: Инфра-М. 2002.

131. Сурин А.П. Эволюция финансового анализа предприятия как научного направления. //Аудит и налогообложение. 2001.

132. Сухова Л.Ф., Чернова H.A. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. М.: «Финансы и статистика», 2000.

133. Сычев Н.Г., Ильин В.В. Толковый словарь аудиторских, налоговых и бюджетных терминов. М.: Финансы и статистика, 2002.

134. Татур С. К. Анализ хозяйственной деятельности промышленных предприятий. -М., 1940.

135. Татур С. К Баланс как орудие управления предприятием. М., 1941.

136. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник. // Под общей редакцией В.В. Осмоловского. -Мн.: Новое знание, 2001.

137. Управление качеством и обеспечение качества Словарь: Международный стандарт ISO 8402:1994.

138. Управление организацией: Учебник /Под редакцией А.Г.Поршнева, З.П.Румянцевой, Н.А.Саломатина . М.: ИНФРА-М, 2001.

139. Управление организацией. Энциклопедический словарь. М.: ИНФРА-М, 2001.

140. Управление организацией. Финансовый менеджмент: Рабочая тетрадь к учебнику: Учебное пособие/ Под ред. А.М.Ковалевой. М.: ИНФРА-М, 2000.

141. Управление финансами: Модульная программа для менеджеров/ Лобанова E.H., Лимитовский М.А. М.: ИНФРА-М, 1999.

142. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ А.А.Володин и др. М.: ИНФРА-М, 2004.

143. Усачев А. Я. Экономический анализ баланса. М., 1928.

144. Уткин Э. А. Финансовое управление.- М., 2002.

145. Файоль А.Общее и промышленное управление. -М., 1991.

146. Файоль А., Тейлор Ф., Форд Г., Эмерсон Г. и др. Из истории развития менеджмента. М., 1992.

147. Федотова М.А. О платежеспособности предприятий. 1998. -№3.

148. Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. А.М.Ковалевой. М.: ИНФРА-М, 2002.

149. Финансовый менеджмент. Практикум/ Под ред. Н.Ф.Самсонова. М.: ЮНИТИ-Дана, 2002.

150. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под ред. Е.С.Стояновой. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива. -1998.

151. Финансы. Учебник./ Под ред. Ковалева В.В. М: Проспект, 2004.

152. Финансы: Учебное пособие/Под ред. А.М.Ковалевой. 4 изд. - М.: Финансы и статистика, 2002.

153. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ Под ред. Самсо-нова Н.Ф. М.: ИНФРА-М, 2002.

154. Финансы и кредит: Учебное пособие /Под ред. А.М.Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2002.

155. Финансы предприятий: учеб, пособие под ред. Бородиной Е.И., Голикова Ю.С., Колчина И.В. и др. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. - 1996.

156. Финансы организаций (предприятий). Учебник. -. М: Юнити, 2004.

157. Хелферт Э.А. Техника финансового анализа / Пер. с англ., Под ред. Л.П. Белых М: Аудит, ЮНИТИ, 2001.

158. Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2003.

159. Худяков П. Анализ баланса. Одесса, 1920.

160. Черныш Е.А. Прогнозирование и планирование: Учебное пособие / Е.А.Черныш, Н.П. Молчанова, A.A. Новикова, Т.А. Салтанова. М.: Издательство ПРИОР, 2002.

161. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

162. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2000.

163. Шеремет А., Сайфулин Р. Методика финансового анализа. М.: ИН-ФРА-М, 2003.

164. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий: учеб, пособие. -М.:ИНФРА-М. 2002.

165. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е изд., перераб. и доп. - М. ИНФРА-М, 2001.

166. Шерр И. Ф. Бухгалтерия и баланс: Пер. с нем. С. И. Цедербаума. М.: Экономическая жизнь, 1925.

167. Щиборщ К.В. Система управленческого планирования, учета и анализа хозяйственной деятельности промышленного предприятия // Аудит и финансовый анализ. 2002. - №2.

168. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1999.

169. Энциклопедический словарь/ Под ред. И.А.Андриевского.- тт. 2, 40. -С.Петербург, издатели Ф.А.Брокгауз, И.А.Ефрон, 1890.

170. Юдина А.В. Использование анализа финансового состояния в процессе управления предприятием. // Экономист. 2000. - №7.

171. Altman E.I. Corporate Financial Distress. New York: John Wiley & Sons, 1983.

172. Beaver W. Financial Reporting: An Accounting Revolution. 2-nd ed. -Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall, 1989.

173. Deming W.E. Out of the Crisis: Cambridge University Press. 1986.

174. Deming W.E. The New Economics for Industry. Government and Education. Massachusetts: MJT Center for Advanced Engineering Study, 1993.

175. Feigenbaum A.V. Total Quality Control. NY: McGraw-Hill, 1983.

176. Johnson H.T., Kaplan R.S. Relevance Lost: The Rise and Fall of Management Accounting. Harvard Business Press, Boston, Massachusetts, 1991.

177. Juran J.M. Managerial Break Through. NY: McGraw-Hill, 1964.

178. Keon A.J., Martin J.D., Petty J. W., Scott, Jr. D.F. Financial Management: Principles and Applications, 9-th ed. Prentice Hall, 2002.

179. Ross, Westerfield, Jordan. Fundamentals of corporate finance. Boston.: MGH, 2000.11..06-8/283 2т

180. Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное агентство Рособразование ГОУ ВПО «Государственный университет управления»1. На правах рукописи1. Жилкина Анна Николаевна

181. ПОВЫШЕНИЕ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ СРЕДСТВАМИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА0800.10 Финансы, денежное обращение и кредит1. Диссертацияна соискание ученой степени доктора экономических наук