Приоритетные направления инвестиционной деятельности в жилищно-строительной сфере территории: на материалах Ставропольского края тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Кобалия, Тамази Леонидович

• Кобалия, Тамази Леонидович
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Кобалия, Тамази Леонидович

Введение.

1 Теоретические и методологические аспекты управления инвестициями в жилищной сфере. ^

1.1 Методические положения формирования и реализации инвестиционной политики. ^

1.2 Механизмы финансирования жилищного строительства.

1.3 Характеристика нормативно-правового обеспечения по привлечению инвестиционных ресурсов в жилищно-строительный комплекс.

2 Оснорные характеристики результативности вложения средств в сферу жилищного строительства.

2.1 Ретроспективный анализ развития жилищно-строительного комплекса.

2.2 Современное состояние инвестиционно-строительного комплекса в контексте реализации в регионе государственных программ по поддержке ЖСК.

2.3 Анализ состояния инвестиционных процессов на рынке недвижимости в городах КМВ.

3 Совершенствование инвестиционной деятельности в жилищностроительной сфере территории.

3.1'Система управления жилищно-строительным комплексом в ряду приоритетных национальных программ.

3.2 Современные аспекты моделирования инвестиционных потоков в жилищном строительстве.

3.3 Модель формирования инвестиционного «портфеля» ипотечных проектов в условиях диверсификации жилищного строительства.

3.4 Результаты модельных расчетов формирования и объемов финансирования ипотечных проектов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Приоритетные направления инвестиционной деятельности в жилищно-строительной сфере территории: на материалах Ставропольского края»

Актуальность темы исследования. Активизация инвестиционной политики регионов в условиях формирования рыночных отношений в России была вызвана реализацией курса на децентрализацию инвестиционного процесса, попытками преодолеть несовершенство федеральной инвестиционной политики и соответствующего законодательства, создать благоприятный климат, обеспечивающий приток финансовых средств в территориаль-по-отраслевые комплексы.

Универсального механизма мобилизации финансовых ресурсов в строительство и решение жилищной проблемы в настоящее время в России не существует. Применяемые технологии привлечения средств населения, кредитных, строительных организаций, бюджета в систему жилищного строительства носят переходный характер, являются производными современного этапа развития российской экономики. В этой связи проблема поиска инвестиционных ресурсов должна решаться комплексно с учетом факторов, действующих как на федеральном, так и на региональном и отраслевом уровнях. Должен быть разработан инструментарий привлечения в жилищное строительство как внебюджетных так и бюджетных финансовых средств, включающий механизмы регулирования инвестиционного процесса и повышения ~его эффективности на основе создания единого информационного пространства, совершенствования организационной структуры, разработки методик расчета целесообразности реализации социально-ориентированных проектов на мезо- и микроуровне.

В связи с этим выбранная тема исследования является актуальной, а недостаточная изученность отдельных теоретических и прикладных аспектов применительно к современным условиям определили круг рассматриваемых в ней вопросов.

Степень изученности проблемы. Экономический механизм финансирования жилищно-строительного комплекса нуждается в особом общенаучном рассмотрении и реальном освоении в региональной практике.

Вопросы финансирования инвестиций в строительную сферу рассматривали в своих работах известные зарубежные экономисты-исследователи: Дж. Фридман, Н. Ордуэй, Р. Страйк, Дж. Дэниелл, Ф. Уитт и др. Отдельные стороны указанной проблемы достаточно подробно изучены в трудах отечественных экономистов, таких как Л.П. Белых, В.А. Кудрявцев, JI.H. Макаре-вич, В.В. Остапенко и др. В последние годы в экономической науке стали появляться работы посвященные формированию и развитию механизмов финансирования отдельных сегментов жилищного рынка. Среди них необходимо выделить исследования JI.B. Долговой, Е.И. Тарасевича, С.В. Смолянипо-ва, Г.М. Стерника и др.

Однако вопросы, посвященные проблемам структурно-инвестиционной политики государства недостаточно проработаны с точки зрения научной обоснованности приоритетности финансирования отдельных проектов именно в жилищном строительстве. Требуют дальнейшей детализации формы и методы долгосрочного привлечения инвестиционных средств, в том числе при помощи механизмов ипотечного кредитования. Актуальность проблемы, а также недостаточность ее разработанности на региональном уровне определили цель и задачи диссертационного исследования.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК (по экономическим наукам). Исследование выполнено в рамках специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью, в соответствии с паспортом специальностей п. 4.12 - «Развитие теоретических основ и методического инструментария приоритетного инвестирования прогрессивных сдвигов в экономических системах».

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка предложений по формированию рационального механизма стимулирования инвестиционной деятельности в сфере жилищного строительства региона.

В соответствии с поставленной целью определены следующие основные задачи:

- исследовать в теоретическом аспекте сущность и содержание процесса формирования региональной инвестиционной политики;

- провести сравнительный анализ существующих механизмов финансирования инвестиций в жилищную сферу;

- определить степень экономической обоснованности действующего нормативно-правового обеспечения процесса привлечения инвестиционных ресурсов в сферу жилищного строительства;

- дать количественную и качественную оценку инвестиционным процессам, протекающим в территориальном жилищно-строительном комплексе;

- определить перспективы увеличения финансирования жилищного строительства в контексте реализации федеральных целевых программ в регионе;

- разработать и апробировать алгоритм расчета качественных параметров финансирования проектов жилищного строительства в условиях ку-рортно-рекреационного региона.

Предмет исследования являются инвестиционные процессы, сопровождающие функционирование территориального жилищно-строительного комплекса.

Объект исследования выступает рынок жилья курортно-рекреационного региона.

Информационно-эмпирической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, разработки научно-исследовательских учреждений, материалы научных конференций и личные наблюдения автора.

Источниками исходной информации послужили статистические материалы Федеральной службы государственной статистики России, ее территориального органа в Ставропольском крае, отраслевых и региональных органов управления, Министерства строительства, архитектуры и жилищно-коммунального хозяйства Ставропольского края, аналитические данные отечественной и зарубежной справочной и научной литературы, научно-исследовательских учреждений, авторские расчеты.

Теоретической и методологической основой исследований явились экономические законы и категории, а также разработанные экономистами-классиками Дж.Р. Хиксом, Р. Солоу, Э. Лундбергом, М. Фридменом, В.В. Леонтьевым и современными учеными теоретические положения по развитию инвестиционных процессов на рынке жилья. Использованы законодательные и нормативные документы, решения правительства России, концепции и программы развития жилищно-строительного комплекса на различных этапах его формирования.

В процессе выполнения работы применялись следующие методы: аналитический, абстрактно-логический, экономико-статистический, монографический, графический, экономико-математического моделирования.

Рабочая гипотеза. Реализуемая государством система бюджетной поддержки" развития жилищного строительства должна быть направлена в своей социальной составляющей на максимальное удовлетворение потребностей в жилье льготных категорий населения, а в коммерческой - на обеспечение гарантий частных инвестиций в недвижимость и повышение платежеспособного спроса нуждающихся в улучшении жилищных условий.

Положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Инвестиционные процессы на рынке жилой недвижимости характеризуются рядом особенностей, которые обусловлены многоаспектным понятием этой экономической категории. Во-первых, жилью присущи свойства как частного, так и общественного товара. Во-вторых, выступая в качестве блага первой необходимости, оно имеет выраженные черты престижности, свидетельствующие о социальном статусе владельца, и его приобретение рассматривается как способ вложения капитала. В-третьих, жилье относится к числу товаров, потребность в которых практически ненасыщаема. Вчетвертых, смена потребляемого жилья связана с высокими издержками.

2. По видам строений инвестиции в жилищный фонд целесообразно классифицировать следующим образом. В зависимости от доходов населения и категории комфортности: в элитное, доступное и социальное жилье. По технологическому состоянию: в дома, не требующие проведения ремонтных работ, в требующие текущего или капитального ремонта, в ветхий жилой фонд. По этажности: в малоэтажные, средней этажности, Многоэтажные, высотные дома. По конструктивным типам: в крупнопанельные, крупноблочные, кирпичные, монолитные, деревянные дома. По типам квартир: в одно-, двух-, трех-, четырех-, пятикомнатые и более.

3. Жилищные инвестиции обладают выраженным мультипликативным эффектом, заключающемся в том, что расширение строительства в жилищной сфере приводит к незамедлительному повышению спроса в целом ряде( отраслей, функционально связанных со строительной; приобретение жилья обуславливает увеличение спроса на сопутствующие товары, инициируя в дальнейшем рост предельной склонности к потреблению; жилищное строительство стимулирует вовлечение в народнохозяйственный оборот сбережений домашних хозяйств. Таким образом, направление даже ограниченных, объемов бюджетных ресурсов в строительство жилой недвижимости следует рассматривать в качестве катализатора инвестиционных процессов.

4. Объемы перспективного финансирования инвестиций в строительство и реконструкцию жилой недвижимости определяются, в том числе, существующим распределением зданий по годам возведения. В городах-курортах Кавказских Минеральных Вод 54,2% жилых зданий введено в эксплуатацию до 1970 г., в том числе 29,7% - до 1945 г. и 24,4% - до 1920 г. В городах Пятигорске и Кисловодске удельный вес ветхих и аварийных строений в жилом фонде составляет, соответственно, 6,5 и 6,1% , в то время как в среднем по краю этот показатель находится на уровне 1,5% . Таким образом, проблема финансирования восстановительных строительных работ имеет особую значимость для воспроизводственного комплекса и социальной сферы территории.

5. Рыночная цена жилой недвижимости составляла в 2006 г. по городам-курортам Кавказских Минеральных Вод 20-25 тыс. руб./м. Это превышает в 4,3-5,4 раза средний размер заработной платы населения региона и характеризует наличие социально недопустимого разрыва между сроками получения работниками доходов, достаточных для приобретения жилья, и желаемым временным интервалом удовлетворения указанной потребности. Имеющие место диспропорции обуславливают повышение спроса па ссудный капитал в рассматриваемой сфере, в частности, важное значение приобретает рациональное субсидирование жилищного строительства.

6. Важнейшим инструментом инвестирования жилищного строительства в регионе следует считать целевое кредитование населения. В этой связи необходимо обеспечить создание условий для увеличения предоставления финансовых средств на основе развития унифицированной системы рефинансирования ипотечных кредитов. В рамках системы реализуемых мероприятий целесообразно: поэтапное увеличение уставного капитала открытого акционерного общества «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» и предоставление государственных гарантий по его заимствованиям; завершение формирования нормативной базы для выпуска ипотечных ценных бумаг; формирование инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования и рынка соответствующих цепных бумаг.

7. Проведенный анализ современного состояния жилого фонда Кавказских Минеральных Вод, существующей динамики доходов населения, обеспеченности территории институтами рыночной инфраструктуры позволяет определить совокупность перспективных вариантов финансирования инвестиций в жилищное строительство. К наиболее значимым из них относятся следующие: полная и единовременная оплата приобретаемого жилья за счет собственных сбережений граждан, включая ликвидную стоимость находящейся в собственности недвижимости; использование различных схем кредитования, в том числе ипотечного; поэтапная оплата строительных работ физическими и юридическими лицами в рамках долевого участия; использование финансовых инструментов рынка ценных бумаг, преимущественно облигаций жилищного займа, ипотечных облигаций и жилищных сертификатов.

8. В результате экономико-математического моделирования различных организационных схем повышения степени доступности жилья в регионе Кавказских Минеральных Вод, предусматривающих вариации сроков кредитования и соответствующих процентных ставок, типоразмеров квартир и распределения уровня доходов, предложен механизм стимулирования инвестиционных процессов в жилищном строительстве. Бюджетная компенсация в пределах 30% первоначального взноса при приобретении жилья позволит увеличить платежеспособный спрос населения до 21%. В рамках реализации государственной программы субсидирования социальных расходов граждан может быть дополнительно построено в городах-курортах около 95 тыс. квадратных метров жилой площади.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в выявлении комплекса территориальных приоритетов финансирования инвестиций в жилищную сферу и разработке рекомендаций по их эффективной реализации. Конкретное приращение научных знаний раскрывается в следующем:

- в теоретическом аспекте содержание задач, функций и механизмов реализации государственной инвестиционной политики, важнейшей социальной составляющей которой следует считать финансирование жилищного строительства;

- дана классификация существующих форм организации финансирования строительства жилья, где наиболее привлекательной для условий ку-рортно-рекреационного региона является трехэтапная схема «безиифляцион-ное накопление средств - целевое инвестирование - кредитование и соответствующие расчеты»;

- определен уровень территориальной дифференциации региона в распределении жилищного фонда по формам собственности, степени обеспеченности жильем граждан, состоянию зданий, что определяет приоритеты инвестирования средств в различные сегменты рынка строительных работ;

- предложен алгоритм оценки уровня инвестиционной привлекательности реализации проектов в жилищной сфере, который позволяет выявить степень их социально-экономической, коммерческой и бюджетной эффективности;

- разработана экономико-математическая модель процесса отбора ипотечных проектов для организации их бюджетной поддержки со стороны государства, в которой факторными признаками выступают характеристики уровня жизни населения региона, мезоэкономическими параметры функционирования воспроизводственного комплекса, основные показатели современного состояния рынка жилой недвижимости городов-курортов.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что ее основные положения могут быть использованы в ходе дальнейшего совершенствования форм и методов управления инвестиционной деятельностью в жилищно-строительной сфере курортно-рекреационного региона. Обоснованные в ходе исследования подходы, положения и методические рекомендации по совершенствованию функционирования рынка жилья КМВ могут использоваться в практической деятельности соответствующих хозяйствующих субъектов как среднего, так и крупного бизнеса. Органы государственной власти, на основе разработанной экономико-математической модели и предложенных рекомендаций, могут оптимизировать распределение финансовых средств, направленных на поддержку различных проектов в жилищной сфере. Отдельные разделы работы могут быть использованы в ВУЗах для преподавания дисциплин «Инвестирование», «Экономика отрасли», «Экономика организаций (предприятий)», «Бизнес-планирование».

Апробация результатов исследований. Основные методические положения диссертационной работы и предложения по практической их реализации докладывались автором и получили одобрение на ежегодных научно-практических конференциях по результатам научно-исследовательской работы профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов Северо-Кавказского государственного технического университета (г. Ставрополь, 2005-2007 гг.), на Международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Проблемы и перспективы российской экономики» (г. Ставрополь, 2006 г.), VIII региональной межвузовской научно-практической конференции «Вузовская наука: из настоящего в будущее» (г. Кисловодск, 2006 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Формирование рыночной экономики: проблемы структурной перестройки в экономической и финансовой сферах» (г. Пятигорск, 2007 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Теоретические основы оптимизации управления социально-экономическими системами в современных условиях» (г. Махачкала, 2007 г.).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 6 научных работ общим объемом 2,5 п. л. (в т.ч. авт. 2,2).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы (147 наименований), изложена на 171 странице, включает 43 таблицы, 12 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Кобалия, Тамази Леонидович

Выводы и предложения

1. Инвестиционные процессы на рынке жилой недвижимости характеризуются рядом особенностей, которые обусловлены многоаспектным понятием этой экономической категории. Во-первых, жилью присущи свойства как частного, так и общественного товара. Во-вторых, выступая в качестве блага первой необходимости, оно имеет выраженные черты престижности, свидетельствующие о социальном статусе владельца, и его приобретение рассматривается как способ вложения капитала. В-третьих, жилье относится к числу товаров, потребность в которых практически ненасыщаема. В-четвертых, смена потребляемого жилья связана с высокими издержками.

2. По видам строений инвестиции в жилищный фонд целесообразно классифицировать следующим образом. В зависимости от доходов населения и категории комфортности: в элитное, доступное и социальное жилье. По технологическому состоянию: в дома, не требующие проведения ремонтных работ, в требующие текущего или капитального ремонта, в ветхий жилой фонд. По этажности: в малоэтажные, средней этажности, многоэтажные, высотные дома. По конструктивным типам: в крупнопанельные, крупноблочные, кирпичные, монолитные, деревянные дома. По типам квартир: в одно-, двух-, трех-, четырех-, пятикомнатые и более.

3. Жилищные инвестиции обладают выраженным мультипликативным эффектом, заключающемся в том, что расширение строительства в жилищной сфере приводит к незамедлительному, повышению спроса в целом ряде отраслей, функционально связанных со строительной; приобретение жилья обуславливает увеличение спроса на сопутствующие товары, инициируя в дальнейшем рост предельной склонности к потреблению; жилищное строительство стимулирует вовлечение в народнохозяйственный оборот сбережений домашних хозяйств. Таким образом, направление даже ограниченных объемов бюджетных ресурсов в строительство жилой недвижимости следует рассматривать в качестве катализатора инвестиционных процессов.

4. Объемы перспективного финансирования инвестиций в строитсльство и реконструкцию жилой недвижимости определяются, в том числе, существующим распределением зданий по годам возведения. В городах-курортах Кавказских Минеральных Вод 54,2% жилых зданий введено в эксплуатацию до 1970 г., в том числе 29,7% - до 1945 г. и 24,4% - до 1920 г. В городах Пятигорске и Кисловодске удельный вес ветхих и аварийных строений в жилом фонде составляет, соответственно, 6,5 и 6,1% , в то время как в среднем по краю этот показатель находится на уровне 1,5% . Таким образом, проблема финансирования восстановительных строительных работ имеет особую значимость для воспроизводственного комплекса и социальной сферы территории.

5. Рыночная цена жилой недвижимости составляла в 2006 г. по городам-курортам Кавказских Минеральных Вод 20-25 тыс. руб./м. Это превышает в 4,3-5,4 раза средний размер заработной платы населения региона и характеризует наличие социально недопустимого разрыва между сроками получения работниками доходов, достаточных для приобретения жилья, и желаемым временным интервалом удовлетворения указанной потребности. Имеющие место диспропорции обуславливают повышение спроса на ссудный капитал в рассматриваемой сфере, в частности, важное значение приобретает рациональное субсидирование жилищного строительства.

6. Важнейшим инструментом инвестирования жилищного строительства в регионе следует считать целевое кредитование населения. В этой связи необходимо обеспечить создание условий для увеличения предоставления финансовых средств на основе развития унифицированной системы рефинансирования ипотечных кредитов. В рамках системы реализуемых мероприятий целесообразно: поэтапное увеличение уставного капитала открытого акционерного общества «Агентство по ипотечному жилищиому кредитованию» и предоставление государственных гарантий по его заимствованиям; завершение формирования нормативной базы для выпуска ипотечных ценных бумаг; формирование инфраструктуры системы ипотечного жилищного кредитования и рынка соответствующих ценных бумаг.

7. Проведенный анализ современного состояния жилого фонда Кавказских Минеральных Вод, существующей динамики доходов населения, обеспеченности территории институтами рыночной инфраструктуры позволяет определить совокупность перспективных вариантов финансирования инвестиций в жилищное строительство. К наиболее значимым из них относятся следующие: полная и единовременная оплата приобретаемого жилья за счет собственных сбережений граждан, включая ликвидную стоимость находящейся в собственности недвижимости; использование различных схем кредитования, в том числе ипотечного; поэтапная оплата строительных работ физическими и юридическими лицами в рамках долевого участия; использование финансовых инструментов рынка ценных бумаг, преимущественно облигаций жилищного займа, ипотечных облигаций и жилищных сертификатов.

8. В результате экономико-математического моделирования различных организационных схем повышения степени доступности жилья в регионе Кавказских Минеральных Вод, предусматривающих вариации сроков кредитования и соответствующих процентных ставок, типоразмеров квартир и распределения уровня доходов, предложен механизм стимулирования инвестиционных процессов в жилищном строительстве. Бюджетная компенсация в пределах 30% первоначального взноса при приобретении жилья позволит увеличйть платежеспособный спрос населения до 21%. В рамках реализации государственной программы субсидирования социальных расходов граждан может быть дополнительно построено в городах-курортах около 95 тыс. квадратных метров жилой площади.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Кобалия, Тамази Леонидович, 2007 год

1.Гражданский кодекс РФ. Часть 1. М.: Юридическая литература, 2006.— 140 с.

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 2. М.: Юридическая литература, 2006.— 140 с.

3. Градостроительный кодекс РФ. М.: Юридическая литература, 2006.— 114 с.

4. Жилищный кодекс РФ. М.: Юридическая литература, 2006.— 178 с.50 федеральных стандартах перехода на новую систему оплаты жильяи коммунальных услуг. Постановление правительства РФ от 26.05.97 №621.

5. Федеральная целевая программа «Жилище» на 2002-2010 гг. Постановление Правительства РФ от 17.09.2001 г. № 675.

6. Об утверждении Примерного порядка формирования и использования региональных и местных внебюджетных фондов развития жилищного строительства. Постановление Правительства РФ.

7. Азгальдов Г.Г. Квалиметрия в архитектурно-строительном проектировании / Г.Г. Азгальдов М.: Стройиздат, 1999. - 264 с.

8. Айвазян С.А. Прикладная статистика и основы эконометрики: Учебник для вузов / С.А. Айвазян, B.C. Мхитарян М.: ЮНИТИ, 1998. - 1022 с.

9. Архипов B.C. Производительность труда / B.C. Архипов // Строительная газета. 2003. -№27.- С. 1-3.

10. Астахов А.П. Быть или не быть новой сметно-нормативной базе?

11. А.П. Астахов // Экономика строительства- 2002. - № 3. - С. 46-49.

12. Барашьян В.Ю. Местные бюджеты и организация межбюджетных отношений: Учебное пособ. // В.Ю. Барашьян Ростов-на-дону: РГЭА, 1997.- 167 с.

13. Берсенев Б.Л. Дорогостоящий парадокс / Берсенев Б.Л. // Строительная газета. 2003. - №6. - с. 13.

14. Бессонова О.Э. Жилье: рынок и раздача // Бессонова О.Э. Новосибирск: ВО «Наука», Сибирская издательская фирма, 1993. - 160 с.

15. Бешелев С.Д. Математико-статистические методы экспертных оценок / С.Д. Бешелев, Ф.Г. Гурвич 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Статистика, 1980.-263 с.

16. Блюмберг В.А. Какое решение лучше?: Метод расстановки приоритетов / В.А. Блюмберг, В.Ф. Глушенко Л.: Лениздат, 1982.- 160 с.

17. Боровиков В.П. Статистический анализ и обработка данных в среде Windows. М.: Филинъ, 1998. - 48 с.

18. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие / В.В. Бочаров С-Пб.: «Питер», 2004. - 152 с.

19. Бузырев В.Я. Противозатратный механизм в строительстве / В.Я. Бузырев Л.: Стройиздат, Ленингр. отд-ние, 1990.- 144 с.

20. Бузырев В.В Экономика жилищной сферы: Учеб. пособие / В.В. Бузырев, B.C. Чекалин М.: ИНФРА-М, 2001. -256 с.

21. Вахнина М. Строительство: чего стоит снизить его себестоимость / М. Вахнина // Стройинформ, 2002. - С. 95-117.

22. Венецкий И.Г. Основные математико-статистические понятия и формулы в экономическом анализе: Справочник / И.Г. Венецкий, В.И. Ве-нецкая 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Статистика, 1979.- 447 с.

23. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь. / Г.С.Вечканов, Г.Р. Вечканова С-Пб, 2000 г. - 272 с.

24. Временная методика оценки жилых помещений; Утв. Приказом Минстроя России от 30 октября 1995 г. №17-115.

25. Голубев Г.М. Эффективность государственного регулирования инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации в условиях трансформации российской экономики / Г. М. Голубев СПб.: Нестор, 2003. — 111 с.

26. Гонтарь Ю.А. Асимметрия экономического развития регионов. Современные проблемы, стратегия регулирования / Ю.А. Гонтарь Ставрополь: Ставропольское книжное издательство, 2001. - 211 с.

27. Горшенина Н. С. Инвестиционная политика / Н. С. Горшенина, Э. В. Анчиков М.: МГУЛ, 2003.- 157 с.

28. Государственное управление: основы теории и организации : учеб пос.: в 2 т. Т.1 / под ред. В. А. Козбаненко -2-е изд., с изм. и доп. — М.: Статут, 2002.- 366 с.

29. Губанова Е. С. Обоснование и выбор приоритетов инвестирования в экономике региона / Е. С. Губанова Вологда: ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2002. - 103 с.

30. Дадаян B.C. Системология экономических категорий / B.C. Дадаян,

31. А.А.Тавадян М.; Наука, 1992. - 108 с.

32. Данилова Т. И. Инвестиционный рынок: методология и теория исследования / Т. И. Данилова Н. Новгород: ВВАГС, 2002. - 100 с.

33. Дикман JI. Г. Организация строительного производства : учебп. для строит, вузов / JI. Г. Дикман М.: АСВ, 2002. - 512 с.

34. Дмитриев С.В. Элитное жилище в России для кого и как строить? К вопросу о постановке проблемы / СВ. Дмитриев, К.Н. Кузьмина // Проектирование и строительство в Сибири. -2003. -№1 (13). - С. 45-48.

35. Дорожкин В.Р. О переходе на новую сметно-нормативную базу ценообразования в строительстве / В.Р. Дорожкин // Экономика строительства.-2000.-№ 12.-С. 42-49.

36. Дорожкин В.Р. О создании региональной системы ценообразования встроительстве /с В.Р. Дорожкин // Экономика строительства. 2000. - №6. -С. 53-60.

37. Дорожкин В.Р. Система ценообразования в строительстве / В.Р. Дорожкин // Экономика строительства, 2002. - № 9. - С. 47-53.

38. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики : учеб. пособие / Д. А. Ендовицкий; под. Ре., JI. Т. Гиляровской.- М: Финансы и статистика, 2003. 352 с.

39. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития: нау.-практ. пособие / Б.П. Жданов Калининград: Янтар. сказ. 2001.- 355 с.

40. Жилищная реформа 2005: новейшие редакции кодексов и законов о жилье и недвижимости Новосибирск: РИПЭЛ, 2005. - 129 с.

41. Зимин И.А. Реальные инвестиции : учеб. пособие / И. А. Зимин -М.: ТАНДЕМ, ЭКМОС, 2000. 304 с.

42. Иванец В.К. Ценообразование и определение стоимости инвестиционно-строительных проектов: состояние, опыт и пути совершенствования / В.К. Иванец B.C. Резниченко // Экономика строительства.-2000. -№1. С. 4654.

43. Иванов В. В. Использование механизмов управления региональными финансовыми ресурсами / В. В. Иванов, А, Д. Спиваков // Финансы и кредит.-2001. -№ 14,- С. 3-7.

44. Иванова Т. Б. Региональная финансовая инфраструктура и активизация инвестиционного процесса / Т. Б. Иванова. Волгоград: ВолАГС, 2003.- 215 с.

45. Иванов И.В. Железобетонная логика//Профиль. 2003. - №41.-С104111. '

46. Иванова Н.В. Роль девелоперских компаний в создании и модернизации объектов недвижимости / Н.В. Иванова, О.Н. Столыпина // Экономика строительства. 2003. -№10.- С. 49-54.

47. Игонина JIJL Инвестиции / Л.Л. Игонина Юрист, 2004.

48. Игонина Л. Л. О механизмах переориентации денежных потоков в реальный сектор экономики / Л. Л. Игонина // Финансы. 2000. - № 10. - С. 56-59.

49. Инвестиционный потенциал российской экономики / В. С. Бард, С. Н. Бузулуков, И. Н. Дрогобыцкий, С. Е. Щепетова. М,: Экзамен, 2003.-318с.

50. Истомин Л. В. Программно-целевой подход в экономической политике развития регионов Севера / Л. В. Истомин. Апатиты: КНЦ РАН, 2001. —210с.

51. Каменецкий М.И. Строительный комплекс: анализ и оценка / М.И. Каменецкий // Экономика строительства. 2001. - №4. -С. 2-J6.

52. Катасонов В. 10. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России / В. 10. Катасонов, Д. С. Морозов, М. В. Петров; под ред. В. 10. Катасонова. М,: Анкил, 2001. - 312 с.

53. Кириллова А.Н. Методологические подходы к определению индекса доступности жилья / А.Н. Кириллова, С.Р. Хачатрян // Экономика строительства. 2000.- №9. - С. 9-21.

54. Кононенко П.И. Стратегическое программно-целевое управлениепроизводственно-хозяйственной системой: обобщение и практ. рекомендации / П. И. Кононенко; под ред. В, А. Трайнева. М.: Дашков и К0, 2003. -270 с.

55. Коровина О.В. Жилищная сфера в России; положение и тенденции развития / О.В. Коровина // Труды НГАСУ. 2003. - Т. 6. - №3 (24). - С. 22-27.

56. Кротов В. 10. Формирование и финансирование инвестиционностроительного комплекса / В. 10. Кротов. СПб.: ИРЭ, 2003.- 231 с.

57. Ларионов А.Н. Управление жилищными инвестиционными проектами в регионе : учеб. пособие / А. Н. Ларионов, В. Г. Поляков, Т. В. Василенко. Волгоград: ВолГУ, 1999. - 228 с.

58. Кузьминский А.Г. Методика и результаты оценки эффективности использования действующей системы формирования цен на строительную продукцию / А.Г. Кузьминский // Архитектура и строительство в Сибири, -2004,-№ 1-2(03).-С. 54-55.

59. Курс переходной экономики // под ред. акад. Абалкина Л.И. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1997. - 270 с.

60. Левин Л.В. Предоставление земельных участков для жилищного строительства / Л.В. Левин //Вся недвижимость, 2005. № 6,-С 17.

61. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития / В.Н. Лексин, А.Н. Швецов.-М.: УРСС, 1997.

62. Лещинский Б.С. Нечеткий многокритериальный выбор объектов недвижимости / Б.С. Лещинский // Вестник Томского государственного университета. Серия «Экономика. Юридические науки». 2003. - № 9 - С 116119.

63. Либерман И.А. Цены и себестоимость строительной продукции / И.А. Либерман. М.: Финансы и статистика, 1997, - 240 с.

64. Ликефет А.Л. Расчеты в строительстве и стоимость строительных работ/ А.Л. Ликефет// Экономика строительства, -2003.-№6. -С. 27-32.

65. Логинов В.А. Информационные основы потребительского поведения. Воронеж, 1999. - 293 с.

66. Логинов В.Н. Условия инновационного развития экономики / В.Н. Логинов // Экономист. 2001.- №3. - С. 21-27.

67. Лопатин А.А. Проблемы формирования сметной стоимости строительной продукции / А.А. Лопатин // Вестник молодых ученых. 2000. - №6. - С. 44-53.

68. Луканова И.Г. Зависимость цены строительной продукции от еекачества / И.Г. Луканова // Экономика строительства. 2004. - №2. - С. 32-36.

69. Лукманов Ю.Х. Региональный менеджмент инвестиций / Ю.Х. Лукманов. СПб.: Наука, 2003. - 166 с,

70. Лушкин С.А. Некоторые аспекты инвестирования строительства жилья // Экономика строительства. -2004.-№7. -С. 16-24.

71. Максимов С.Н. Рынок недвижимости в современной экономике / С.Н. Максимов // Вестник СпбГУ. Сер. 5. - 2002. - вып. 4 (№26). - С. 18-25.

72. Максимов С.Н. Сегментирование рынка недвижимости основа построения модели рынка / С.Н. Максимов, М.И. Заворовский // Вестник СпбГУ. - Сер. 5. - 1999. - вып. 2 (№12). - С. 64-69.

73. Маркетинг в строительстве / Под ред. И.С. Степанова, В.Я. Шай-танова. М.: Юрайт- 2001. - 344 с.

74. Методика расчетов основных ТЭП инвестиционной программыпотерриториям жилых застроек с учетом обоснования эффективности KB // Информационная система «Кодекс».

75. Методические указания по определению стоимости строительной продукции на территории Российской Федерации МДС 81-35.2004 / Госстрой России. М. -2004г. - 72с.

76. Методические указания по определению стоимости строительной продукции на территории Российской Федерации МДС 81-1.99 / Госстрой России. М.: ГУПИПП, 1999. - 69 с.

77. Новикова И.В. Системная методология в экономических исследованиях / И.В. Новикова. Мн.: Экономические технологии, 1998.

78. Обозов С. А. Программно-целевой метод как инструмент развитияинвестиционного потенциала города / С. А. Обозов; Администрация Нижнего Новгорода. Н. Новгород, 1998. - 42 с.

79. Овсянникова Т.Ю. Повышение доступности жилья через удешевление строительства / Т.Ю. Овсянникова // Томский финансовый журнал.2003.- №2.-С. 19-21.

80. Овсянникова Т.Ю. Экономика строительного комплекса: Экономическое обоснование и реализация инвестиционных проектов: Учебное пособие / Т.Ю. Овсянникова. Томск: Изд-во Томск, гос. архит.-строит. ун-та,2004. 239 с.

81. Огромные убытки у базы отрасли России // Строительная газета, -2003. №29. - С.1-2.

82. Основные положения (концепция) ценообразования и сметного нормирования в строительстве в условиях развития рыночных отношений // Строительная газета. 1993. - №45.

83. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты / Под ред. Б.В. Григорьева. М.: ИНФРА-М. 1997. - 320 с.

84. Пахомова Е.А. Развитие жилищной ситуации в России и эконо-метрический анализ рынка квартир в Москве / Е.А. Пахомова, Д.Е. Веселеева // Экономика и математические методы. 2001. - том 37, - №2. - С. 38-43.

85. Победин А. А. Проблема оценки эффективности региональной инвестиционной политики / А.А. Победин, И.Д. Тургель // http://www,usue.m.

86. Поляков В. Г. Экономические основы управления инвестиционнымипроектами в жилищном строительстве : учеб. пособие / В. Г. Поляков. Новосибирск: НГАСУ, 1998. - 110 с.

87. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учеб. пособие / Ет А. Черныш, Н. П. Молчанова, А. А. Новикова, Т. А, Салтанова, -ML: ПРИОР, 2000. 176 с.

88. Программно-целевое регулирование социально-экоиомического развития регионов / Н. Д. Гуськова, Е. Г. Коваленко, Л. Л. Кормишкина, Н. П. Макаркин; под науч. ред. Н.П. Макаркина. Саранск: Мордов. ун-т, 1999. -139 с.

89. Развитие инвестиционно-строительной деятельности в современныхусловиях экономики России: опыт, проблемы, перспективы: Сб. статей / Под ред. Б. С. Бушуева. М,; МАКС-пресс, 2003, - 287 с.

90. Райзберг Б.А. Программно-целевое планирование и управление:учебн. / Б.А. Райзберг, А.Г. Лобко. -М.: ИНФРА-М, 2002. 428 с.

91. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг. М.: ИНФРА-М, 1996. - 496 с.

92. Рахман И. А. Первичный рынок жилья в Москве: цены и прогнозы / И.А. Рахман, А.Р. Терентьев // Экономика строительства. 2003. - №6. - С. 39-52.

93. Регионы России // Стат. сборник в 2 т. Т.2 - М., 2006. - с. 718,730.

94. Регионы России // Стат. сборник в 2 т. / Госкомстат России. М.: Р 322006. 879 с.

95. Резниченко Б.Л. Практика сегментирования / Б.Л. Резниченко // Маркетинг в России и за рубежом. 2003. - №6. - С. 25-34.

96. Резниченко B.C. Системный подход к совершенствованию ценообразования и управления стоимостью в строительстве / B.C. Резниченко, Н.Н. Ленинцев //Экономика строительства. -2004. -№1 С. 50-61.

97. Садков В. Г. Влияние цен строительных материалов на стоимость жилья в региональных инвестиционных программах / В. Г. Садков, П. Н. Машегов, А. А. Ярован // http://bali.ostu.ru.

98. Серов В.М. Инвестиционно-строительная сфера России: источники и направления повышения эффективности / В.М. Серов //Экономика строительства. 2001. -№1.- С.5-20.

99. Скворцова Н.К. Научные основы разработки и реализации структурно-инвестиционной политики в регионах России / Н.К. Скворцова. СПб.: СП6ГУЭФ,2001 .-283с.

100. Совершенствование методологии управления развитием строительного комплексам сферы услуг территории: программно-целевой аспект / P.M. Алоян, Г.Н. Закинчак И.В. Омельченко. Иваново: ИГАСА, 2003,231 с,

101. Советский энциклопедический словарь. М.: Изд. «Советская энциклопедия», 1981.

102. Состояние жилищного строительства в Российской Федерации // Экономика строительства. 2005. - № 12. - С. 42-57.

103. Соколов П. Развитие инвестиционно-строительной деятельности в России / П. Соколов // Инвестиции в России. 2002. - № 6. - С.43-47.

104. Социально-экономическое положение Ставропольского края. Январь-декабрь 2005 г., ч. 1; январь-декабрь 2005 г., ч. II. Ставрополь: Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2006.

105. Социально-экономическое положение Ставропольского края. Январь-декабрь 2006 г., ч. 1; январь-декабрь 2006 г., ч. II. Ставрополь: Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2007.

106. Стерник Г. М. Методические рекомендации по анализу рынка недвижимости / Г. М. Стерник. РГР. - М. 1998. - 60 с.

107. Стерник Г.М. Как прогнозировать цены на жилье (методическое пособие) / Г. М. Стерник. РГР. М. 1996.-28 с,

108. Стерник Г.М. Рынок недвижимости России: закономерности становления и развития в условиях, переходной экономики / Г. М. Стерник // Научно-практический журнал «Вопросы оценки». 1999. - №3. - С. 2-24.

109. Стерник Г.М. Системный подход к анализу рынка недвижимости. // www.realtymarket.org.

110. Стерник Г.М. Технология анализа рынка недвижимости / Г. М. Стерник. М.: Аксвелл. 2005 г. - 273 с.

111. Сухинова С.Е. Региональная специфика инвестиционного климата / С. Е. Сухинова. Волгоград: Волгогр. гос. ун-т, 2004. - 79 с.

112. Таов М.П. Стимулирование инвестиционного процесса как фактор стабилизации и развития экономики / М.П. Таов. Нальчик: Эльбрус,2001.- 142 с.

113. Тарасевич В.М. Ценовая политика предприятия. 2-е изд / В.М. Тарасевич. СПб.: Питер, 2003. - 288 с.

114. Теория и методы оценки недвижимости: учебное пособие / Под ред. В.Е. Есипова. СПб.: Изд-во СПбГУ-ЭФ, 1993. - 159 с.

115. Терехин Д.В. Эффективность инвестиционной деятельности в регионе: проблемы оценки и управления / Д.В. Терехин. Тамбов: Тамб. гос. ун-т, 2003. -330 с.

116. Ткаченко В.Я. Экономика строительства: Учебное пособие / B.JI. Ткаченко, A.M. Щербаков. Новосибирск; СГУПС, 2002. - 283 с.

117. Тренев Н. Н. Стратегическое управление : учеб. пособие для вузов / Н. Н. Тренев. М: ПРИОР, 2002. - 288 с.

118. Трубина О.С. Регулирование региональной ипотечной системы в жилищном секторе / О.С. Трубина. Дис. канд. экон. наук. - Томск, 2003. -192 с.

119. Туйчиев 3. Влияние сбережений и инвестиций на финансирование жилищного строительства / 3. Туйчиев, JL Алимова //Рынок, деиьги и кредит. 2000, -№6.-С. 32-37.

120. Фомин В.Т. Квалиметрия. Управление качеством. Сертификация. Курс лекций / В.Т. Фомин. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2000. - 320 с.

121. Фомин Н. База отрасли / Н. Фомин. // Строительная газета. -2003. -№25. С. 1-3.

122. Фридман Дж. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости: Пер. с англ./Дж. Фридман, Ник. Ордуэй М.: «Дело Лтд», 1995. - 480 с.

123. Хаев Р.Х. Инвестиции: оценка, моделирование, конкурентоспособность / Р.Х. Хаев. Казань: Таглимат, 2002. - 159 с.

124. Целевые программы развития регионов: рекомендации по совершенствованию разработки, финансирования и реализации / В. Я. Любовный, И.Ф. Зайцев, А.Б. Воякина, О. С. Пчелинцев; отв. ред.: В. Я. Любовный и др. М.: Ин-т макроэкон. исслед., 2000. -180 с.

125. Хачатрян С.Р., Фаерман Е.Ю., Федорова H.JI. Моделирование жилищного рынка / С.Р. Хачатрян, Е.Ю. Фаерман, H.JI. Федорова. М.-ЦЭМИ РАН, 2003,- 153 с.

126. Хачатрян С.Р., Егорова Н.Е. Моделирование инвестиционной деятельности о жилищном секторе / С.Р. Хачатрян, Н.Е. Егорова. М.: ЦЭ-МИРАН.-1998 - 90 с.

127. Хачатрян С.Р. Моделирование региональной жилищной политики и механизмов расширения доступности улучшения жилищных условий населения / С.Р. Хачатрян //Аудит и финансовый анализ. 2001.-№4.

128. Хачатуров В.Р. Математические методы регионального программирования / В.Р. Хачатуров. -М.: Наука, 1989.

129. Черняк В.З. Экономика строительства и коммунального хозяйства: Учебник для вузов / В.З. Черняк. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 623 с.

130. Цылина Г.А. Жилищное финансирование и ипотечное кредитование /Г. А, Цылина // Жилищное строительство. 2000. - №1 -С. 7-9.

131. Черненко О.Б. Методика отбора инвестиционных проектов в федеральные и региональные программы / О.Б. Черненко // Федеративное отношение и региональная социально-экономическая политика. 2002. - № 6. -С. 63-69.

132. Чикунова JLA. Покупательское поведение: стратегия прогнозирования / JI.A. Чикунова // Маркетиг и маркетинговые исследования в России. 1998. - №2. - С. 12-17.

133. Шварц И. Проблемы на рынке жилья. Как их решать // Строительная газета. 2003. - № 47. - С. 1-3.

134. Штульберг Б.М. Региональная политика России: теоретические основы и методы реализации. М.: Гелиос АРВ, 2003.

135. Щуров Б.В. Формы инвестирования и организационно-экономическое обеспечение жилой застройки крупных городов / Б.В. Щуров, С.А. Иванов // Экономика строительства. 2000. - № 2. - С. 11 -23.

136. Эванс Дж. Ф. Маркетинг / Эванс Дж. Ф. М.: Экономика, 1999.

137. Эконометрика: Учебник / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 2003. - 344 с.

138. Экономика архитектурного проектирования и строительства: Учеб. для вузов / В. А. Варежкин, B.C. Гребенкин и др.; Под ред. В.А. Ва-режкина. М.: Стройиздат, 1990. - 272 с.

139. Экономика и управление недвижимостью: Учебник для вузов / Под общ. ред. П.Г. Грабового Смоленск: Изд-во «Смолин Плюс», М: Изд-во «АСВ» 1999,-517с.

140. Экономика строительства / Под ред. И.С. Степанова. М.: I0painv2004.-416c.

141. Яновский А. Формирование ценовой политики предприятия / А. Яновский. // Маркетинг. 2002 г. - №3(64). - С. 117-119.

142. Boleat М. National housing finance systems / M. Boleat. London-Sydney; Groom Helm, 1985.

143. Booth G.G, Jascock J.L., Martikainen Т., Rothovius Г. The financing of residential real estate in Finland: an overview //Journal of housing research, -2003. Vol.5, Issue 2.

144. Hegedus J. Reconsidering the roles of the state and the market in housing-systems / J. Hegedus //Internal. J. of urban and regional research. 2001. -Vol.11, No. 1.

145. Topel R., Rosen S. Housing investment in the United States / R. Topel, S. Rosen // Journal of Political Economy. 2000. - No.96.