Промышленное предприятие в ипотечной системе жилищного кредитования тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Изгарева, Ирина Григорьевна

• Изгарева, Ирина Григорьевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Изгарева, Ирина Григорьевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЖИЛЬЕМ РАБОТНИКОВ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

§1.1. Обеспечение жильем работников предприятий в контексте экономических реформ

§ 1.2. Предпосылки привлечения предприятий в современную систему обеспечения жильем населения

§ 1.3. Экономические механизмы обеспечения жильем

§ 1.4. Программы и схемы финансирования жилищного строительства

ГЛАВА 2. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В СИСТЕМАХ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

§ 2.1. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию в становлении механизма ипотеки в России

§ 2.2. Методические основы организации взаимодействия промышленных предприятий с агентствами по ипотечному жилищному кредитованию в решении жилищной проблемы

§ 2.3. Показатели и варианты экономической поддержки приобретения жилья работниками предприятий, методические основы сценарного анализа участия промышленных предприятий в системе ипотечного кредитования

ГЛАВА 3. ОРГАНИЗАЦИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ СИСТЕМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЖИЛЬЕМ С УЧАСТИЕМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

§3.1. Оценка показателей сценарного анализа участия промышленных предприятий в обеспечении работников жильем на примере г.Челябинска

§ 3.2. Расчет вариативных показателей участия предприятий в решении жилищной проблемы

§ 3.3. Эффективность участия промышленных предприятий в решении жилищной проблемы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Промышленное предприятие в ипотечной системе жилищного кредитования»

Проблема обеспечения граждан жильем в Российской Федерации стояла остро практически всегда. Правительство РФ неоднократно принимало жилищные программы, но полностью решить вопрос пока не удалось. Для большинства населения нормальное благоустроенное жилье остается недоступным.

К началу экономических реформ в России отсутствовал рыночный механизм, предполагающий самостоятельное участие населения в решении жилищной проблемы. В условиях недостаточного платежеспособного спроса большей части населения на вновь построенное жилье, а также отсутствия кредитов на строительство и приобретение жилья произошло сокращение объемов жилищного строительства.

В настоящее время, когда бесплатное распределение жилья для всего населения осталось в прошлом, для политики государства в этой области возможны два направления: обеспечение бесплатным жильем наименее обеспеченного населения и предоставление возможности остальным гражданам приобрести жилье на условиях кредитования или субсидирования. Одним из способов кредитования может стать ипотека, жизнеспособность которой полностью подтвердила мировая практика.

Становление рыночных отношений в России невозможно без присущих им рыночных институтов, к которым относится и институт ипотечного кредитования. Рост обеспеченности жильем в рыночной экономике является наиболее наглядным индикатором роста, отражающим динамику развития различных секторов экономики. Развитие системы ипотечного жилищного кредитования позволит не только решить вопрос обеспеченности жильем населения, но и трансформировать сбережения населения в инвестиции в строительную сферу, что тем самым будет способствовать ее росту, и в конечном итоге может подтолкнуть экономику к выходу из кризисного состояния. Ипотечное кредитование расширяет платежеспособный спрос населения на жилье и тем самым позволяет вовлекать внебюджетные средства в жилищное строительство и производство строительных материалов, способствуя подъему реальных секторов экономики. Такое кредитование обеспечивает взаимосвязь между денежными ресурсами населения, банками, финансово-строительными компаниями-застройщиками и предприятиями стройиндустрии, направляя эти средства в реальную экономику.

Недостаток финансовых ресурсов, задействованных в системе ипотечного кредитования, затрудняет развитие и становление ипотеки в России. В силу низкого платежеспособного спроса большинства населения необходимо разработать методические основы для системы ипотечного кредитования с привлечением дополнительных источников финансирования, в частности, средств промышленных предприятий. Во многих промышленных регионах предприятия являются градообразующими, что значительно может повысить их роль в ипотечном кредитовании. Помимо того, что благодаря решению жилищной проблемы своих работников усилится социальная направленность деятельности предприятий, они смогут повысить эффективность производственной деятельности за счет привлечения к работе наиболее квалифицированного персонала, снижения текучести кадров.

Исследованию проблем ипотечного кредитования посвящены труды многих экономистов, среди которых А. Евтух, Г. Кесельман, Н. Косарева, А. Копейкин, В. Кудрявцев, М.П. Логинов, В.М. Минц, Н. Пастухова, М. Сафрончук, В. Смирнов. Однако, решение проблемы повышения доступности ипотеки как способа обеспечения жильем большинства населения России пока предложено не было. Необходим методический подход к решению жилищной проблемы с использованием рыночных механизмов ипотечного кредитования на уровне промышленных предприятий, позволяющий повысить доступность жилья для населения.

Требуется разработать методы создания системы ипотечного кредитования, в которой предприятие будет являться основным элементом.

Актуальным является создание механизма, позволяющего промышленным предприятиям одновременно с решением собственных проблем участвовать в системе ипотечного кредитования, финансируя жилье для своих работников.

Актуальность и практическая значимость указанных проблем определили выбор темы диссертационного исследования, постановку его целей и задач, содержание работы.

Цель исследования состоит в разработке организационно-экономических механизмов участия промышленных предприятий в системе обеспечения жильем, позволяющих повысить доступность жилья для их работников и способствующих расширению объемов жилищного строительства в условиях прекращения бюджетного финансирования.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач:

1) исследовать отечественный и зарубежный опыт финансирования жилищного строительства;

2) уточнить понятие «ипотека», позволяющее более четко представить сущность явления;

3) провести анализ действующих федеральных и региональных программ жилищного кредитования;

4) обосновать новые методы решения жилищной проблемы с участием промышленных предприятий;

5) создать модель ипотечного кредитования, включающую промышленные предприятия как основной источник финансирования строительства жилья для их работников;

6) смоделировать процедуру взаимодействия промышленных предприятий и агентств по ипотечному жилищному кредитованию;

7) разработать алгоритм кредитования промышленными предприятиями жилищного строительства.

Объектом исследования явились социально-экономические механизмы реализации потребности в жилье.

Предметом исследования послужила деятельность промышленных предприятий области в решении жилищной проблемы, а также Федерального и регионального агентств по ипотечному жилищному кредитованию.

Информационную базу исследования составили материалы Госкомстата, законодательные и нормативные акты всех уровней управления, материалы системы Интернет, периодических изданий экономического профиля, результаты проведенного анкетирования населения.

Научная новизна исследования состоит в обосновании методического подхода к созданию системы ипотечного кредитования, основным элементом которой является промышленное предприятие, осуществляющее финансирование жилья для своих работников. Результаты, обладающие научной новизной и выносимые на защиту, заключаются в следующем:

- исследованы особенности экономических механизмов удовлетворения потребности в жилье в условиях транзитивной экономики;

- обоснован методический подход к формированию системы ипотечного кредитования, основным элементом которой является промышленное предприятие;

- разработаны методы экономического взаимодействия промышленных предприятий с региональными ипотечными агентствами в контексте обеспечения жильем своих работников;

- предложены процедуры ипотечного кредитования для работников промышленных предприятий;

- разработаны алгоритмы вариативных расчетов субсидий, оказываемых предприятиями своим работникам.

Практическая значимость и апробация проведенного исследования заключается в следующем:

- результаты диссертации приняты ко вниманию и могут быть использованы в дальнейшем в ФГУП Челябинский радиозавод «Полет», ФГУП Государственный научно-исследовательский институт по промышленным тракторам для обеспечения жильем своих работников, в Челябинском филиале ЗАО АКБ «Межрегиональный инвестиционный банк» для осуществления кредитования работников промышленных предприятий;

- итоги диссертационной работы докладывались и получили одобрение на Вузовской научно-практической конференции в ЮУрГУ в 2000 и 2003 г., на Всероссийской научно-практической конференции в 2001 г., г. Челябинск, на Международной научно-практической конференции «Конкурентоспособность предприятий и территорий в меняющемся мире» в 2002 г. в УрГЭУ, г. Екатеринбург, на научной конференции: «Россия и регионы: социальные ориентиры политического и экономического развития» в Уральском социально-экономическом институте Академии труда и социальных отношений в 2003 г., г. Челябинск

Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 работ, общим объемом 1,5 п.л.

Объем и структура диссертации. Структура диссертационной работы обусловлена поставленной целью и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 154 наименований и 4 приложений. Основное содержание изложено на 145 страницах машинописного текста, 28 рисунках и в 18 таблицах.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Изгарева, Ирина Григорьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время для российской экономики актуальной является проблема создания механизмов, способствующих решению жилищной проблемы. Начиная с 90-х годов, в стране стали внедряться ипотечные жилищные программы, упор в которых делался на бюджетные средства не федерального, а местных уровней.

Сравнительный анализ действующих в нашей стране ипотечных программ и результатов их проведения показал, что, несмотря на определенные позитивные сдвиги данным программам присуща зависимость от бюджетного финансирования, препятствующая дальнейшему более полному развитию ипотеки. Проблема поиска внебюджетных источников финансирования приобрела достаточно острый характер. Этим источником в настоящее время должны стать средства предприятий, способные повысить эффективность ипотечных программ.

Цель участия предприятий в решении жилищной проблемы посредством ипотечного кредитования состоит в повышении доступности жилья для населения, расширении объемов жилищного строительства в условиях практического прекращения бюджетного финансирования.

Неудачность попыток решения жилищной проблемы при помощи ипотеки объясняется недоступностью данной услуги для большинства населения из-за низкого уровня доходов. Таким образом, предприятия смогут, участвуя в ипотечном кредитовании, посредством субсидирования своих работников, уменьшить остроту вышеназванной проблемы.

Существующие в настоящее время в зарубежной практике модели ипотечного кредитования целесообразно разделить на три:

1) усеченно-открытая модель ипотечного кредитования;

2) расширенно-открытая (американская) модель ипотеки;

3) сбалансированная автономная или ссудно-сберегательная (германская) модель ипотечного кредитования.

На основании анализа этих моделей нами выделены их общие и отличительные черты, а также предложено определение ипотеки, заключающееся в ее рассмотрении как целостной системы экономических отношений субъектов, осуществляющих на основе баланса интересов перераспределение денежных средств от инвестора к заемщику, приобретающему недвижимость в кредит под залог этой недвижимости.

Указанные модели в силу ряда отличительных особенностей России не могут быть в чистом виде перенесены на экономику этой страны.

Разработанные к настоящему времени общая и частные схемы взаимодействия участников системы ипотечного кредитования для различных моделей должны быть дополнены введением в систему ипотеки промышленного предприятия как субъекта, непосредственно участвующего в этом процессе. Инициатором направления денежных средств на решение жилищных проблем работников могут выступать как руководитель предприятия, так и трудовой коллектив, обладающий достаточным для этого количеством акций.

В настоящее время существуют действующие агентства по ипотечному жилищному кредитованию, выработавшие свою методику работы. Подробный анализ методики и ее результатов показал, что ипотечное кредитование, как возможный способ решения жилищной проблемы, пока не является массовым и не только из-за ограниченности долгосрочных финансовых ресурсов, направляемых на рефинансирование выданных кредитов. Другой причиной является низкий платежеспособный спрос населения, невозможность принятия участия в программе.

В диссертации разработан методический подход к проведению сценарного анализа участия промышленных предприятий в региональной системе ипотечного кредитования, заключающийся в создании целостной системы ипотечного кредитования, основным элементом которой является промышленное предприятие, осуществляющее финансирование жилья для своих работников

В работе также предложена методика взаимодействия промышленных предприятий с региональными агентствами по ипотечному жилищному кредитованию, выделены ее этапы, представлен определенный порядок действия для каждого этапа. Сформирован новый подход к ипотечному кредитованию, позволяющий привлекать к субсидированию помимо бюджетных - внебюджетные средства промышленных предприятий и других субъектов системы регионального ипотечного кредитования.

Разработанные схемы организации процедуры ипотечного кредитования с участием промышленных предприятий основываются на субсидировании предприятиями своих работников. Возможны два варианта: субсидирование процентной ставки и субсидирование части кредита. Введены два показателя: размер процентной ставки, компенсируемой предприятием, и размер части кредита, выплачиваемый предприятием. В основу расчета размера субсидий положено соотношение выплат по кредиту с ежемесячным совокупным доходом семьи. Достоинством этих показателей является их комплексный характер, т.к. их оценке подвергаются все стороны процесса ипотечного кредитования. Это даст возможность обосновать расчетный размер компенсации процентной ставки и части кредита.

В расчет величины компенсации процентной ставки и части кредита включается остаток ссудной задолженности по кредиту, процентная ставка, срок кредита, месячный совокупный доход семьи. Выведены формулы для расчета данных показателей.

Расчет показателей субсидирования и анализ их динамики в зависимости от срока кредитования позволил сформулировать рекомендации по применению данных показателей, направленные на оптимальное использование имеющихся у предприятия ресурсов.

В работе задается пространство для принятия стратегических решений предприятия о выборе варианта субсидирования, оптимального с точки зрения соответствия трем факторам: типу предприятия, объему финансовых потоков, стадии его цикла. Причем каждый вариант разбивается в свою очередь на подвариант по сроку ипотечного кредита. Выбор решения предлагается осуществлять с помощью двухмерной матрицы в координатах «условия функционирования (вид) предприятия - вариант субсидирования». Посчитано количество повторов каждого подварианта и определена вероятность выбора.

Выработанные рекомендации по отбору потенциальных заемщиков-работников предприятия позволят снизить риск участия предприятия в решении жилищной проблемы своих работников.

В диссертации предлагается оценивать эффективность применения субсидирования на промышленных предприятиях для их работников в процессе ипотечного кредитования по двум направлениям: посредством сравнения с другими вариантами участия в решении жилищной проблемы, в частности, с долевым строительством, и на основе принципа соотнесения сокращения потерь, вызванных текучестью кадров с расходами по субсидированию.

В работе показано, что большая эффективность участия промышленного предприятия в процессе ипотечного кредитования обусловлена более низким уровнем риска, меньшим размером необходимых денежных средств и большим количеством работников, которые могут улучшить свои жилищные условия, по сравнению с долевым строительством. Кроме того, эффективность участия предприятия в решении жилищной проблемы своих работников зависит от правильности выбора заемщика, от точности выбора варианта субсидирования предприятием, от достаточности располагаемых ресурсов.

Поскольку ипотечное кредитование носит долгосрочный характер, оно в большей степени связано с неопределенностью, которая относится не только к финансовой стабильности самого предприятия, но и к финансовой состоятельности заемщика-работника предприятия. В этой связи в участии промышленного предприятия в ипотечном кредитовании существенную роль играет проблема управления рисками.

В диссертации дана классификация групп риска, использование которой позволит более эффективно управлять рисками и снизить влияние негативных факторов на достижение конечных результатов субсидирования.

В работе рассмотрен эффект непосредственно для предприятия в случае внедрения им субсидирования. Решение предприятием жилищной проблемы своих работников с помощью субсидирования параметров ипотечного кредита окажет позитивное влияние на персонал: за счет возможности отбора кадров на конкурсной основе и стимулирования работников повысит квалификационный уровень и снизит текучесть кадров.

Эффективность данного внедрения рассчитывается не на основе традиционного принципа соотнесения денежных затрат на стимулирование персонала и практических результатов в виде прибыли, а на основе соотнесения сокращения потерь, вызванных текучестью кадров с расходами по субсидированию.

Расходы, связанные с текучестью кадров берутся в процентах от годовой выработки работающих. Полученный положительный эффект от сокращения расходов, обусловленных текучестью кадров, подтверждает целесообразность применения на предприятиях субсидирования параметров ипотечных кредитов для их работников.

Последовательное использование разработанных в диссертации предложений, с одной стороны, будет служить основой для увеличения доступности жилья для населения, что повлечет за собой расширение объемов жилищного строительства, с другой стороны, способствовать выбору предприятием более эффективного варианта субсидирования жилья для своих работников, а в конечном итоге, и повышению эффективности его работы.

Внедрение ипотечного кредитования будет не только способствовать решению социальных проблем, но и станет мощным рычагом вывода всей экономики на более качественный уровень благодаря значительному мультипликационному эффекту, которым обладает ипотека.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Изгарева, Ирина Григорьевна, 2004 год

1. Абрамова М.В. Ипотечные банки в Германии // Банковское право. - 2002. -№3.

2. Александров А.Д. О некоторых изменениях и дополнениях, внесенных в Федеральный закон: «Об ипотеке (залоге недвижимости) // Юридический мир. 2002. - № 5.

3. Балабанов И.Г. Операции с недвижимостью в России. М.: Финансы и статистика, 1996.

4. Банки. Кредит. Деньги./ Лаврушин О.И. М.: Финансы и статистика, 2002.

5. Белкин В.Н. Повышение экономической и социальной эффективности труда (Методологический аспект.) М.: Экономика, 1980.

6. Битеряков А.В. Ипотека в России до 1861 г. // Жилищное строительство. -2000. -№11.

7. Богатырев Ф. О. Пределы прав залогодателя как собственника при залоге с оставлением у него заложенного имущества. // Журнал российского права-2000.—№3.

8. Болихов Д. Блеск и нищета жилищного строительства // Эксперт-Урал. -11.11.2002.-№42.

9. Большаков Д. Юридические аспекты получения кредита и обеспечения его возврата // Банковское право. 2002. - № 2.

10. Ю.Будаков Д.Ю. Проблемы ипотечного кредитования В России. // Деньги и кредит. 2002. - № 9.

11. И. Веремейкина В.Д. Зарубежные модели стройсбережений и возможность их применения в России // Банковские услуги. -2001. -№12.

12. Веремейкина В.Д. Ипотека в России: проблемы и перспективы развития // Банковские услуги. 2001.- №3.

13. Веремейкина В.Д. История развития ипотечного кредитных учреждений // Банковские услуги.-2001 .-№ 11.

14. Веремейкина В.Д. Место ипотечного кредитования в системе кредитных организаций // Банковские услуги. 2001,- №5.

15. Верхозина А. Недвижимость всегда в цене: Но в какой? Как выяснить?:Комментарии юриста. // Закон. 2002. - № 10.

16. Горохов Д.Б. Государственная регистрация прав на земельный участок как вид недвижимого имущества // Законодательство и экономика. 2002. - № 6, №7.

17. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.—Челябинск: АОЗТ «ПРИНТ-СЕРВИС», 1994.

18. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая.—М.:ИНФРА-М, 1996.

19. Гришаев С. Ипотека (залог недвижимости): Комментарии. // Закон. 2002. -№ 10.

20. Гришаев С.П. Кредитный договор // Деньги и кредит. 2001. - № 3.

21. Гутин В.Б. Кредитование клиентов муниципальной жилищной ипотеки // Жилищное строительство. — 2001. № 6.

22. Гутин В.Б., Дарьин Е.М., Трофимова Т.Е. Комплексное моделирование муниципальных схем ипотечного кредитования // Жилищное строительство. -2002.-№1.

23. Гутин В.Б. Универсальные функциональные модули для построения моделей жилищной ипотеки // Экономика строительства. 2001. -№8.

24. Гутин В. Факторный анализ структуры инвестиционного фонда муниципальных ипотечных программ // Инвестиции в России. 2001. - № 7.

25. Евтух А.Т. Банк «Аркада»: эффективность инвестирования // Финансы и кредит. 2002. - №3.

26. Евтух А.Т. Жилищная ипотечная система: Мировой опыт // Деньги и кредит.- 2000.-№10.

27. Евтух А. Т. Ипотека. Анализ практики жилищного ипотечного кредитования в станах с переходной экономикой. // Финансы и кредит.— 1999.—№11.

28. Жебрун Н. Квартира в займы: Приживется ли в России ипотека // Социальная защита. 2002. - № 10.

29. Жилищный кодекс РСФСР—М.ЮОО «ВИТРЭМ», 2001.

30. Журек С. Экономическое сотрудничество России и США: инвестиции и ипотека // Внешняя торговля. 2000. - № 4.

31. Журкина Н.Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения. На примере г. Москвы. //Финансы. 2002. - № 6.

32. Завидов Б.Д. Анализ залога в гражданском праве России: Залог движимого имущества, имущественных и неимущественных прав, товаров на складе, перезалог. М.: Юрайт, 1999. 111 с.

33. Закон Российской Федерации «О залоге». — М.:ИНФРА-М, 2000.—18 с.— (серия «Федеральный закон»).

34. Захарова Н.Н. Комментарий к Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (постатейный). М.: Юрайт, 1999.- 190 с.

35. Ипотечная весна на Южном Урале // Эксперт-Урал.-11.03.2002.-№ 10.

36. Иванов В.В. Ипотечное кредитование. Информационно-внедренческий центр «Маркетинг». — М.,2001. 272с.

37. Как получить ипотечный кредит. Московская программа ипотечного кредитования. М.,1999.

38. Каламбет А.П. , Меметова Д.О. Залог недвижимости (ипотека) как способ обеспечения кредита // Деньги и кредит.—2000.—№ 9.

39. Каримов Б.К. Проблемы участия банков в ипотечном кредитовании // Банковское дело. 2000.- № 10.

40. Кесельман Г.М. Ипотечное жилищное кредитование: состояние и перспективы // Деньги и кредит.—2000.—№9.

41. Кесельман Г. Массовой ипотеке в России быть. Вопрос: когда? // Банковское дело в Москве. 2000. - № 7 (67).

42. Киданов В. «Ипотека может стать национальной идеей» // Эксперт-Урал. -18.02.2002.-№7.

43. Киданов В. «Не так страшна ипотека, как ее малюют» // Директор. -Екатеринбург, 2001. № 6/7.

44. Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческих решений // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 5 http://www.dis.ru.

45. Колбина Л. Стремительный подъем радует и настораживает // Эксперт-Урал. 25.09.2000. -№ 7.

46. Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации // Ипотека.- 2000.- №1-2.

47. Копейкин А., Стебнев Л., Скоробогатько Б., Пенкина И. Американская модель ипотеки // Рынок ценных бумаг. 1999.- № 8.

48. Копейкин А., Стебнев Л., Скоробогатько Б., Пенкина И. Развитие ипотечного кредитования в России // Рынок ценных бумаг.- 1999. № 8.

49. Косарева Н., Пастухова Н., Рогожина Н. Развитие системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России // Вопросы экономики. 2001. -№5.

50. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования. Учеб. пособие. М.:Высш.шк.,1998.

51. Кук Д. Мы строим первый в России ипотечный банк // Рынок ценных бумаг. -2001.-№19.

52. Кузьминский О. Ипотека ищет деньги // Коммерсантъ,- 05.06.2001. -№96.

53. Куликов А.Г., Пеньков Б.Е., Голосов В.В. и др. Кредиты. Инвестиции. — М.: Приор, 1995.

54. Ливщиц Ю. Новоселье в рассрочку // АиФ -Челябинск. 2003. - № 9.

55. Логинов М.П. Андеррайтинг ипотечных кредитов // Финансы и кредит. -2002. -№8. с.30-38.

56. Логинов М.П. Государственное управление и ипотечное кредитование в современной экономике // Маркетинг. 2002. - №1.

57. Логинов М. П. Ипотечное кредитование на уровне муниципальных образований // Маркетинг. 2002. - №2.

58. Логинов М.П. Как решить жилищный вопрос? // ЭКО.- 2001. -№11.

59. Логинов М.П. Развитие системы ипотечного жилищного кредитования в условиях муниципальных образований // Финансы. 2002. -№1.

60. Логинов М.П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблема и пути решения // Деньги и кредит. 2002.- №4.

61. Ломидзе О. Изменения в российском законодательстве об ипотеке: (Комментарии к ФЗ от 11.02.2002г. «О внесении изменений и дополнений в ФЗ «Об ипотеке») // Хозяйство и право. 2002, - № 9.

62. Макаров Г. Приобретение жилья с помощью долгосрочного кредита под залог недвижимого имущества // Хозяйство и право.—1999.—№8, 9.

63. Маслак Ю. В южноуральске первые кредиты уже выданы // АиФ -Челябинск. 2003.- № 9.

64. Международная Практическая Конференция «Ипотека в России». Сборник материалов. Доклады. М.,1999.

65. Минц В.М. Готов ли рынок? Перспективы использования ипотечных ценных бумаг для жилищного финансирования // Рынок ценных бумаг. -2002. №4.

66. Минц В.М. Модели ипотечного кредитования и перспективы их применения в России // Банковское дело. 2002. - №6. - с.30-34.

67. Минц В.М. Проблема кредитования жилищного строительства // Банковское дело. 2002. - № 3.

68. Митрошина К. Ипотечные банки // Ипотека.- 2000.- № 1-2.

69. Михайлец В.Б. Доходный подход и метод финансового левереджа (в порядке обсуждения) // Вопросы оценки. 2002. - №1.

70. Насруллаева 3. Правовое регулирование удовлетворения требований ипотечных и иных кредиторов // Журнал российского права. 2000. -№11.

71. Нетревожко Т. Все операции с жилой недвижимостью. М.: Книжный мир, 2003.

72. Новицкий Н. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ // Экономист. 2001. -№6.

73. Новицкий Н. Инновационный путь развития экономики // Экономист. -2000. №6.

74. Овсянникова Т.Ю. Региональные инвестиционные программы: поиск эффективных решений // Жилищное строительство. 2002. - №7.

75. Оленина Е.А., Плущевская Ю.Л. К оценке потенциального спроса населения на ипотечный кредит // Деньги и кредит.—2000.-№ 5.

76. Омаров A.M. Экономика производственного объединения (предприятия): Учебник для студ. высш. учеб. Заведений, обучающихся по спец. «Планирование промышленности». М.: Экономика, 1985. - 384 с.

77. Орлов А. Спроса стало меньше // Эксперт. 20.05.2002.- № 19.

78. Орлова М. Правовая конструкция законной ипотеки // Российская юстиция. -2000.-№9.

79. Основные результаты работы строительного комплекса и жилищно-коммунального хозяйства РФ в 2001 г. // Экономика строительства. 2002. -№2.

80. Павлова И.В. Ипотечное жилищное кредитование в России: история и современность // Банковское дело. 2000.- № 10.

81. Павлова И.В. Процесс оформления ипотечных жилищных кредитов в банке // Банковское дело. 2002. - №4.

82. Пастухова Н. Использование ценных бумаг как инструмента рефинансирования долгосрочных жилищных ипотечных кредитов // Рынок ценных бумаг. 2001. -№6.

83. Пастухова Н. Перспективы эмиссионных ипотечных ценных бумаг в России // Рынок ценных бумаг. 2002. - №6.

84. Пахомова Е. Плюс квартиризация всей страны (особенности национальной ипотеки) // Деловые люди. 2002. - №4 (133).

85. Печалова М.Ю. Организация риск-менеджмента в коммерческих банках // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. -№ 1 http://www.dis.ru.

86. Печатникова С.М. Модели организации системы ипотечного жилищного кредитования // Экономика строительства. 2001. - №1.

87. Печатникова С.М. Основные направления и перспективы создания механизма ипотечного кредитования в России // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 1 http://www.dis.ru.

88. Печатникова С.М. Особенности жилищного ипотечного кредитования в России // Экономика строительства. 2001. - № 6.

89. Пиркина И.И. Ипотечное кредитование // Финансы.-2001.-№ 1.

90. Плешанова О.П. Эта непонятная ипотека. Просто о сложном / Исслед. центр частного права, Рос. фонд правовых реформ. М.: Статут, 2001. - 19 с.

91. Подвинская Е.С., Стахович JI.B., Рыжановская Л.Ю. и др. Анализ зарубежной и российской практики финансирования специальных бюджетных программ // Финансы и кредит. 2002. -№ 1.

92. Пономарев В. Государственная жилищная политика России: реализация и перспективы // Рынок ценных бумаг. 2001. -№6.

93. Понька В. Ф. Ипотека в России: проблемы и приоритеты. // Журнал российского права.—2000.-№ 2.

94. Проскурин В.А. О совершенствовании практики ипотечного жилищного кредитования // Банковское дело. 2000. - № 6.

95. Пчелинцева JI.M., Пчелинцев С.В. Новые правила выпуска и погашения государственных жилищных сертификатов // Жилищное строительство. -2002. №7.

96. Регистрация недвижимости. М.:Соц. Издат, 2001. (Б-ка журнала «Соц. Защита»)

97. Рогожин Н. Влияние судебных решений на ипотечное законодательство: Советы и пояснения. // Закон. 2002. - № 10.

98. Романова М.В. Ипотечное страхование:В России. // Налоговый вестник. -2002.-№5.

99. Российский статистический ежегодник: Стат. сб./ Госкомстат России. М., 2002.- 690 с.

100. Рубцов Б. Современные фондовые инструменты финансирования ипотечных кредитов // Рынок ценных бумаг. 2001. -№6.

101. Сапожников Н. П. Развитие ипотечного жилищного кредитования "в России // Деньги и кредит.—2001.—№ 1.

102. Сафрончук М., Стрелец И. Ипотека // Наука и жизнь. 1999. - №5.

103. Свит Ю. Залог кредитования: Комментарии. // Закон. 2002. - № 10.

104. Селюков В.Н. Анализ спроса и предложения на рынке ипотечного жилищного кредитования в России // Маркетинг в России и за рубежом. -2000. -№ 11.

105. Семенова Н. Деньги на квартиру. Большой вопрос // Челябинск. — 2002. -№7.

106. Серебрякова Е. О квартирах и свободе слова // Правда Севера. -04.07.2000.-№ 119.

107. Сергеев П. Жилищное кредитование: В сравнении с зарубежными странами. // Закон. 2002. - № 10.

108. Серков Е. Закладная: Комментарии. // Закон. 2002. - № 10.

109. Сиротина И.А. Кредит под залог. Техника получения. М.: Приор: Приор-Стрикс, 1995.-77 с.

110. Смирнов В. В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное кредитование.- М.: Издательский дом «Аудитор», 1999.

111. Смирнова Е. Шаг в разные стороны // Эксперт-Урал. 11.11.2002. - № 42.

112. Сотник В. Лабиринтами к вожделенным квадратам // Деловой Урал. -11.03.2003.-№7(512).

113. ИЗ. Страшнов В.Г. «Ипотекастрой» начинает действовать // Жилищное строительство. 2000. -№11.

114. Ступин И. Без оглядки на покупателей // Эксперт». 21.04.03. - № 15.

115. Ступин И. Ипотека переходного периода // Эксперт. 10.03.2003. - № 9.

116. Ступин И. Сфера приоритетного внимания // Эксперт.- 20.05.2002.-№ 19.

117. Суворов Г. Как нам организовать рынок ипотечных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2002.- №4.

118. Трушин Ю. Совершенствование системы сельскохозяйственного кредитования // АПК: экономика, управление. — 2003. № 1.

119. Туровская Н., Балина К., Терлецкий В. Квартирный вопрос // Эксперт-Урал.- 18.02.2002. №7.

120. Урчукова Ж.М. Особенности организации ипотечного кредитования в современных условиях // Финансы. 2002. -№1.

121. Усоскин В.М. Секьютеризация активов В банковском деле. // Деньги и кредит. 2002. - № 5.

122. Федеральный закон Российской Федерации «Об ипотеке (залоге недвижимости)».—М.: ИНФРА-М, 2000.-46 с.—(серия «Федеральный закон»),

123. Фролов В. Москва отправляет ипотеку на биржу // Финансовая Россия.-13-19 июля 2002г.-№22.

124. Харьков М. Круг квадратного метра // Эксперт-Урал. 18.02.2002.-№7.

125. Е. Хохлов. Физические принципы управления банком // Банковские технологии. 2001- № 3 http://www.bizcom.ru.

126. Хрулева 3. Особенности ипотеки жилых домов и квартир // Хозяйство и право.-2001.-№8.

127. Цылина Г.А. Ипотека: жилье в кредит. М.: Экономика, 2001,357с.

128. Цылина Г. А. Ипотечное кредитование и риски // Жилищное строительство. 2001. - №4, №5.

129. Цылина Г. А. Институционная структура современного рынка ипотечного кредита и ее тенденции // Жилищное строительство. 2000. - №11, №12.

130. Черных Е.В. История и перспективы развития ипотечного кредитования в России / Центр, экон. мат. ин-т Рос. АН. - М.:Препринт, 1998.

131. Чижов М. Крыша в кредит // Аргументы и факты.- 2002.-№26.

132. Чижова О. Ипотека зданий, сооружений: Комментарии, советы и пояснения. // Закон. 2002. - № 10.

133. Шевляков С., Башевский А., Журавлев И., Суров. С. Как привлечь инвесторов к реализации программы «Государственные жилищные сертификаты» // Рынок ценных бумаг. — 1999. № 8.

134. Щенникова JI.B. Вещные права в гражданском праве России. — М.: БЕК, 1996.

135. Экономика и организация промышленного производства / Редкол.: М.Н. Тимохин, В.Г. Лебедев, Н.И. Маланчев, Б.Е. Пеньков, А.Ф. Румянцев; Акад. обществ, наук при ЦК КПСС, Каф. экономики и орг. пр-ва. 2-е изд. — М.: Мысль, 1987.-397 с.

136. Экономика машиностроения СССР: Учебник для вузов / Разумов И.М., Застрожнова Н.Н., Калинин В.П. и др.; Под ред. И.М. Разумова и И.Э. Берзиня. М.: Высш. школа, 1982. - 320 с.

137. Эрделевский А. Государственная регистрация ипотеки // Закон. 2002. -№ 10.138. «12 первоочередных шагов по реструктуризации банковской системы» -инициатива АРБ // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 9.

138. Baily, Martin, Friedman, Philip. Macroeconomics: Financial markets and the international sector. Homewood, Boston: IRWIN, 1991.

139. Heilbroner Robert. 21 st century capitalism. New York; London: Norton & C° , 1993.

140. Herzfeld Thomas J., Drach Robert F. High-return, low-risk investment: Using stock selections and market timing. 2-nd ed. - New York: McGrow. - Hill, 1993.-XII.

141. James A. Johnson. Housing America. Fannie Mae and the dream of Homeownership // Fannie Mae. 1993.

142. Jequier, Nicolas, Hu, Yao-Su. Banking and the promotion of the technological development. Houndmills: Macmillan, 1989.

143. Johnson Harze L.I. Financial institutes and markets: A global perspective. -New York: McGraw. Hill, 1993. - XXI.

144. Lea P. Michael. Prerequisites for Successful Secondary Mortgage Market // Housing Finance International. 2000. - December.

145. Lea P. Michael. The applicability of secondary mortgage markets to developing countries // Housing Finance International. 1994. - March.

146. Lea P. Michael. The feasibility of regional secondary mortgage fasity in Central America // Housing Finance International. 1996. - June.

147. Managing modern capitalism: industrial renewal and workplace democracy in the United States and Western Europe/ Ed. by M. Donald Hancock, John Logue, Bernt Schiller. New York et al: Praeger, 1991.

148. Martin D. Levin. Fannie Mae's role in serving urgent housing needs // Housing Finance International. 1994. - September.

149. Recommendations. Housing finance for sustainable development: A Fannie Mae Roundtable. 1992. - February 3-5. Fannie Mae. Research Roundtable Series.

150. Ritter, Lawrence S. Principles of money, banking and financial markets/Lawrence S. Pitter, Silber, Willian L. 7-th ed. - S.I.: Basic Books, 1991.

151. Selecting a housing finance system for Russia// Housing Finance International. 2000. - December.

152. The Pfandbrief the European Benchmark. Facts and figures. Association of German Mortgage Banks. Bonn, 2000.

153. Thomas H. Station. Government-sponsored enterprises and the transformation of the American Housing finance System // Housing Finance International. -1995. September.