Разработка налоговой стратегии компании с иностранным капиталом на российском рынке тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Голубцова, Екатерина Владимировна

• Голубцова, Екатерина Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Голубцова, Екатерина Владимировна

Введение.

Глава 1. Анализ влияния налогообложения на привлечение иностранных инвестиций.

1.1. Роль иностранных инвестиций в экономике России.

II I !

1.2. Оценка привлекательности налогового климата России для предприятий с иностранным капиталом.

1.3.Мировой опыт налогового регулирования иностранных инвестиций.

Глава 2. Разработка налоговой стратегии компании с иностранным капиталом в условиях деятельности на российском рынке.

2.1. Содержание налоговой стратегии компании с иностранным капиталом.

2.2. Налогообложение иностранного капитала в России.

2.3. Понятие и оценка налогового риска во внешнеэкономической деятельности.85

2.4. Этапы разработки налоговой стратегии компании с иностранным участием.

Глава 3. Организационные аспекты реализации налоговой стратегии.

3.1. Реализация этапов налоговой стратегии на примере конкретного предприятия.120

3.2. Расчет экономического эффекта внедрения приемов текущего налогового планирования.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка налоговой стратегии компании с иностранным капиталом на российском рынке»

АКТУАЛЬНОСТЬ ТЕМЫ ИССЛЕДОВАНИЯ. Иностранные капиталовложения становятся весомым фактором развития экономики принимающих стран, вследствие усиления процесса глобализации мировой экономики. Прямые иностранные инвестиции выступают одним из источников финансирования подъема экономики, который необходим России в настоящее время. Но, несмотря на предпринимаемые меры для улучшения инвестиционного климата, иностранные инвесторы, особенно предоставляющие прямые инвестиции, действуют достаточно осторожно при осуществлении инвестиций в российскую экономику. Поэтому для того, чтобы выбор иностранных компаний пришелся на Россию, ей необходимо улучшить внутриэкономический климат, который определяется множеством- факторов, в том числе и тяжестью налогового бремени.

Целесообразно рассматривать ситуацию и с позиции налогоплательщика, в лице иностранных компаний, и с позиции государства, в лице налоговых органов. Налоговые интересы этих сторон диаметрально противоположны и в тоже время тесно взаимосвязаны. Необходим инструмент, который поможет иностранным компаниям минимизировать в рамках законодательства свои налоговые издержки и прогнозировать налоговый риск. Государству же он даст возможность оценить ситуацию с точки зрения налогоплательщиков и использовать в своих интересах. Таким инструментом может стать налоговая стратегия, разрабатываемая для компаний с иностранным капиталом, адаптированная к российским условиям.

Налоговый фактор оказывает ощутимое влияние не только на анализ стратегических альтернатив международной деятельности, но и на выбор стратегических альтернатив ведения бизнеса в стране базирования. Сопоставление налоговых режимов, сложившихся в разных странах, является одним из аргументов в пользу выбора той или иной страны базирования фирмы за рубежом. Налоговая стратегия, разработанная на основе анализа действующего в выбранной стране налогового законодательства; поможет иностранному инвестору снизить свои налоговые издержки.,

ОБЪЕКТОМ исследования? является налоговая стратегия российских организаций с.иностранным участием в уставном капитале, а также постоянных представительств^ иностранных юридических лиц, осуществляющих или планирующих начать деятельность на; территории Российской. Федерации;

ПРЕДМЕТОМ является механизм разработки- налоговой стратегии российских организаций с иностранным участием в уставном капитале и постоянных представительств иностранных; юридических лиц в условиях действующего российского законодательства.

ЦЕЛЬЮ является разработка налоговой стратегии; а также методического подхода к оценке и учету налогового- риска- для; российских организаций с иностранным: участием в уставном капитале и постоянных представительств иностранных юридических лш . ■

BJ соответствии/ с этой целью- поставлены- и решены следующие

ЗАДАЧИ:

• определить значение иностранных инвестиций в экономике России и привлекательность сложившегося; налогового климата для иностранных компаний, осуществляющих капитальные вложения в форме прямых инвестиций;

• исследовать опыт налогового регулирования иностранных инвестиций в странах с переходной экономикой; Индии и-Китае для выявления основных инструментов, возможных к применению вфоссийской экономике;

• уточнить понятие налоговой стратегии, а также ее роль и место в общей стратегии фирмы;.

• обосновать методический подход к оценке налогового риска во внешнеэкономической деятельности, способствующий учету налогового компонента в расходах по реализации инвестиционных проектов;

• исследовать этапы построения налоговой стратегии для потенциальных инвесторов, ориентирующихся на относительно низкую налоговую нагрузку;

• апробировать действенность предложенной налоговой стратегии и тактики применительно к создаваемой в Российской Федерации, организации со стопроцентным иностранным капиталом.

МЕТОДОЛОГИЧЕСКУЮ ОСНОВУ ИССЛЕДОВАНИЯ составляет диалектический подход к изучению различных явлений и закономерностей развития экономических отношений. При этом использовалась совокупность методов научного познания социально-экономических явлений и процессов: статистического, сравнительного анализа, экспертных оценок.

ТЕОРЕТИЧЕСКУЮ БАЗУ диссертации составили труды отечественных и зарубежных специалистов, посвященные общим ' проблемам налогообложения, государственному регулированию экономики, мировой, экономике, стратегическому менеджменту и риск-менеджменту. Использовались работы российских ученых: Кашина В.А., Погорлецкого А.И., Сутырина С.Ф., Горского И.В., Кировой Е.А., Князева В.Г., Маршавиной Л.Я., Черника Д.Г., Панскова В.Г., Горбунова А.Р., Дадашева А.З., Джаарбекова С.Н., Булатова А.С., Дадалко В.А., Багова В.П., Балабанова И.Т., Ступакова B.C., Токаренко Г.С., Уткина Э.А., а также зарубежных авторов: Дернберга Р.Л., Максимо В.Э., Фишера П., Мескона М.Х., Томпсона А.А.

ИНФОРМАЦИОННОЙ БАЗОЙ исследования послужили статистические материалы Росстата, ФНС России, публикации в периодических изданиях, рейтинг стран, наиболее привлекательных для иностранных инвестиций, составленный консалтинговой фирмой А.Т. Kearney, информационные и аналитические ресурсы сети Интернет, а также действующая нормативно-правовая база по налогообложению, законодательные и иные нормативно-правовые акты Российской Федерации.

НАУЧНАЯ НОВИЗНА поведенного исследования состоит в развитии теоретико-методологического подхода к налогообложению иностранного капитала в. России, выражающегося в представлении международного налогообложения: в виде стратегического аспекта ведения: внешнеэкономической деятельности,хозяйствующими субъектами.

ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, которые выносятся на защиту: на основе: проведенного анализа: динамики притока, структуры, отраслевого распределения: иностранных инвестиций!, раскрыта их значимость для современной российской, экономики;

•■• определены особенности российского налогового механизма: в: аспекте его привлекательности для прямых иностранных инвестиций;

• на основе обобщения опыта налогового регулирования; иностранных инвестиций: в постсоветских странах, Индии и Китае выявлены эффективно адаптируемые к российским условиям инструменты; .

• расширено понятие налоговой стратегии; а также раскрыта ее роль в общей: стратегии фирмы;

• дана характеристик этапов построения налоговой стратегии компании с иностранным капиталом,, являющихся универсальными для- любого инвестора, независимо от страны резидентства, сферы деятельности и объема планируемых вложений;

• - разработан методический подход к оценке налогового риска, суть которого состоит в определении вероятности изменения налогового компонента в затратах, а также в выборе наиболее, предпочтительного проекта с точки зрения прибыльности^ и рентабельности. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РАБОТЫ определяется конкретным характером рекомендаций; содержащихся? в диссертации, возможностями их широкого применения в практике не только иностранных, но и российских компаний в процессе разработки ими стратегических планов развития, реализация которых рассчитана на устойчивое функционирование в длительной перспективе, повышение конкурентоспособности за счет снижения налогового компонента.

Отдельные положения и методические разработки диссертации могут быть использованы в учебных заведениях при преподавании финансовых дисциплин.

АПРОБАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ РАБОТЫ. Основные положения диссертации были представлены на международных Плехановских чтениях. Отдельные выводы, положения и рекомендации диссертационного исследования использованы в практической деятельности предприятия со стопроцентным иностранным капиталом ООО «ВИРТГЕН-ИНТЕРНАЦИОНАЛЬ-СЕРВИС>>. Материалы диссертации используются в учебном процессе Межотраслевого института повышения квалификации и переподготовки руководящих кадров и специалистов РЭА им. Г.В. Плеханова в рамках учебных дисциплин «Налоги и налогообложение», «Налоговый менеджмент», «Налоговые системы».

СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ. В соответствии с логикой исследования диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Голубцова, Екатерина Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе оценена роль иностранных инвестиций в экономике России, анализируется привлекательность существующего налогового климата, определено содержание налоговой стратегии иностранной компании на основе анализа особенностей их налогообложения, приведен алгоритм разработки налоговой стратегии, предлагается методический подход к оценке налогового риска и проведена проверка работоспособности предложенной стратегии на примере реальной фирмы, действующей на российском рынке.

1. Результаты проведенного в работе исследования показали, что в настоящее время инвестиционный климат в России имеет тенденцию к улучшению, что позволило нашей стране переместиться с 32-го места в 2001 году на 6-е место в 2006 году в рейтинге стран, наиболее привлекательных для прямых инвестиций, о чем говорит всемирный индекс инвестиционной уверенности, ежегодно составляемый консалтинговой фирмой А.Т. Kearney. Однако абсолютные значения ежегодно привлекаемых объемов прямых иностранных инвестиций далеки от потребностей российской экономики и возможностей по их освоению. Одним из действенных инструментов повышения инвестиционной привлекательности российской экономики являются налоги.

2. Проведенные исследования показали, что улучшение российского налогового климата явилось следствием комплексной налоговой реформы за счет сближения порядка налогообложения иностранных компаний и российских юридических лиц, а также установление общих для всех налогоплательщиков порядка и принципов налогообложения, включая обязанности и права. При этом иностранным инвесторам обеспечивается режим максимального благоприятствования, защиты их прав и гарантий, предусмотренный Законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ от 9 июля 1999 года.

3. Наиболее существенные результаты выполненных в диссертационной работе исследований:

• на основе проведенного анализа динамики притока, структуры, отраслевого распределения иностранных инвестиций раскрыта их значимость для современной российской экономики;

• определены особенности российского налогового механизма в аспекте его привлекательности для прямых иностранных инвестиций;

• на основе обобщения опыта налогового регулирования иностранных инвестиций в постсоветских странах, Индии и Китае выявлены эффективно адаптируемые к российским условиям инструменты;

• расширено понятие налоговой стратегии, а также раскрыта ее роль в общей стратегии фирмы;

• дана характеристика этапов построения налоговой стратегии компании с -иностранным--капиталом, являющихся универсальными длялюбого инвестора, независимо от страны резидентства, сферы деятельности и объема планируемых вложений;

• разработан методический подход к оценке налогового риска, суть которого состоит в определении вероятности изменения налогового компонента в затратах, а таюке в выборе наиболее предпочтительного проекта с точки зрения прибыльности и рентабельности.

• результаты проверки подтвердили работоспособность как алгоритма в целом, так и отдельных его элементов, в частности, методики оценки налогового риска. С помощью предложенного методического подхода проведены расчеты налогового риска по двум проектам и проведен выбор предпочтительного варианта по показателю коэффициента потерь (0,003 по варианту предпочтения, против 0,063 по другому проекту); Сформированная в работе налоговая стратегия может иметь реальное практическое применение как для компаний с иностранным капиталом, так и для государства в лице органов при использовании регулирующей функции налогов в отношении иностранных инвестиций. I

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Голубцова, Екатерина Владимировна, 2008 год

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части I и II.

2. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ от 9 июля 1999 года.

3. Федеральный закон «Об особой экономической зоне в Калининградской области и о внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ» от 10 января 2006 года № 16-ФЗ.

4. Федеральный закон «Об особых экономических зонах в РФ» от 22 июля 2005 года№116-ФЗ

5. Федеральный закон №129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц»

6. Постановление Правительства Российской Федерации от 28 мая 1992 года №352 «О заключении межправительственных соглашений об избежании двойного налогообложения доходов и имущества»

7. Соглашение между Российской Федерацией и Федеративной Республикой Германия от 29.05.1996 «Об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и имущество»

8. Акимов В. Оценка инвестиционного риска: анализ, прогноз, управление // Управление риском. 2001. № 1.

9. Ю.Аронов АВ., Кашин В. А. Налоговая политика и налоговое администрирование: учеб. пособие.- М.: Экономистъ, 2006. 591 с.

10. П.Астапов К.Л. О реформе налоговой политики // Финансы. 2000. №10.

11. Бабанин В.Оценка влияния офшорного бизнеса на развитие регионов России //Инвестиции в России. 2003. №12.

12. Багов В.П. Корпоративный менеджмент: Научное издание: М.: Изд-во Рос. Экон. акад., 1999. 246 с.

13. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. 192 с.

14. Барулин С.В., Ермакова Е.А., Степаненко В.В. Налоговый менеджмент: учеб. пособие. М: Омега Л, 2008 - 269 с.

15. Батяева А. Масштабы неинвестирования в российской промышленности //Вопросы экономики. 1999. № 10.

16. Бергер Я. Использование иностранных инвестиций в Китае // Инвестиции в России . 2004 . №3.

17. Булатов А.С. Капиталовложение в России // Вопросы экономики. 2001. № 3.

18. Бурцев Д.Г. О гарантиях для иностранных инвесторов от неблагоприятных изменений в законодательстве Р.Ф. // Налоговый вестник. 2000. № 2.

19. Владимирова И.Г. Организационные формы международного бизнеса // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. №1.

20. Воскресенский Г. Российский рынок глазами иностранцев // Инвестиции в России. 1998. №2.

21. Герасименко В. Управление инвестициями: поиск новых ориентиров // Вопросы экономики. 2001. № 4.

22. Глазунов В.Н. К вопросу о стимулировании экономического развития // Финансы. 2001. № 2.

23. Гнилитская Е. Мировой инвестиционные рынок: существующие риски и место России в международном инвестиционном портфеле // Управление риском. 2001. № 1.

24. Горбунов А.Р. Оффшорные фирмы в международном бизнесе: принципы, схемы, методы. М., 1997. 368 с.

25. Горбунов А.Р. Оффшорный бизнес и управление компаниями за рубежом / Под ред. Канд. Экон. наук Р.Т. Юлдашева. М.: Издательский центр «Анкил»: Издательский дом «Инфра-М», 1997. 192 с.

26. Горбунов А.Р. Налоговое планирование и создание компаний за рубежом. М.: Издательская фирма «Анкил», 1999. 184 с.

27. Горский И.В. Налоговая политика и экономический рост // Финансы1999. № 1.

28. Гусев В.В. Проблемы двойного налогообложения в Российской Федерации. Пути решения // Финансы. 2000. № 4.

29. Гусев Д.В. Налоговый климат как фактор привлечения иностранных инвестиций // Финансы. 2000. № 5.

30. Дадалко В.А. и др. Налогообложение в системе международных экономических отношений: Учебное пособие / В.А. Дадалко, Е.Е. Румянцева, Н.Н. Демчук. — Мн.: Армита Маркетинг, Менеджмент, 2000. -359 с.

31. Дадашев А.З., Кирина JT.C. Налоговое планирование в организации. Учебно-практическое пособие. М.: Книжный мир, 2004 - 168 с.

32. Джаарбеков С.М. Метода и схемы оптимизации налогообложения. 3-е изд., доп. И перераб. М.: МЦФЭР, 2005. - 816 с.

33. Дернберг P.JT. Международное налогообложение: Пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 1997. 375.

34. Ендовицкий Д., Коменденко С. Систематизация методов анализа и оценка инвестиционного риска // Инвестиции в России. 2001. № 3.

35. Еремеева Е.М., Семенова М.В. Налогообложение иностранных юридических лиц: классификация деятельности и доходов // Консультант.2000. № 1.

36. Иванов В. Работа с инвестором требует системы // Инвестиции в России. 1998. № 8.

37. Кашин В.А. Налоговые соглашения России. Международное налоговое планирование для предприятий. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. 383 с.

38. Кизилова Н.М. Налоговое регулирование иностранных инвестиций // Финансы. 1998. № 8.

39. Кирова Е.А. Методология определения налоговой нагрузки на хозяйствующие субъекты // Финансы. 1998. № 9.

40. Князев В.Г., Черник Д.Г. Налоговые системы зарубежных стран: Учебник для вузов. М: Закон и право, ЮНИТИ, 1997. - 191 с.

41. Князев В.Г., Маршавина Л.Я. Налоговый менеджмент: Учебное пособие. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2002. - 97 с.

42. Кожинов В.Я. Налоговое планирование. Рекомендации бухгалтеру. Учебно-методическое пособие. М.: 1 Федеративная книготорговая компания, 1998. -256 с.

43. Козлова"~О.Л; О-применении ^положений-соглашений об избежании -двойного налогообложения в Российской Федерации // Налоговый вестник. 1999. № ю. <

44. Кокорев И. Международное налоговое планирование // Аудит и налогообложение. 2001. № 4.

45. Кокорев И. Оффшор по-русски // Аудит и налогообложение. 2001. № 6.

46. Крылов В.И. Прямые иностранные инвестиции: мотивы и препятствия // Финансы. 2000. № 10.

47. Кучеров И.И. Налоговое право зарубежных стран. Курс лекций. М.: АО «Центр ЮрИнфоР», 2003. 374 с.

48. Лабутичев И.В. Условие недискриминации в международных договорах об устранениии двойного налогообложения // Налоговый вестник. 1998. №2.

49. Лушин С.И. Финансовая глобализация // Финансы 2001. № 2, № 3.

50. Лушин С.И., Слепов В.А. Финансы. Учебник. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2000-384 с.

51. Мировая экономика: Учебник / Под ред. Проф. А.С. Булатова. М.: Юристь, 1999. 743 с.5 5, Между народная экономика: учебн. пособие / под ред. Н.И. Диденко. Ростов на Дону: Феникс, 2007 784 с.

52. Максимо В. Энг., Фрнсис А. Лис., Лоуренс Дж. May ер Мировые финансы. Пер. с англ., М.: ООО Издательско - консалтинговая компания «ДеКА», 1998. 786 с.

53. Максимчук Е. Риск в сфере производства // Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 2002. № 2.

54. Малис Н.И. Снижение бремени как приоритет налоговой политики // Финансы 2007. №6.

55. May В. Российские экономические реформы глазами западных критиков // Вопросы экономики. 1999. №11.

56. Медведев А.Н. Оптимизация налогообложения в 2002 году. М.: МЦФЭР, 2002. - 272 с.

57. Международный менеджмент / Под ред. Пивоварова С., Тарасевича Л.С., Майзеля А.И. СПб.: Питер 2001. 576 с.

58. Мельник Д., Першин Д. Инвестиционный капитал в России: выбор формы бизнеса// Инвестиции в России. 1998. № 6.

59. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. -М.: Дело, 2000. 704 с.

60. Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции // Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 2001. № 4.

61. Москвин В. Анализ риска реализации инвестиционного проекта // Инвестиции в России. 2001. № 3.

62. Налоговая политика России: проблемы и перспективы / Под ред. И.В. Горского. -М.: Финансы и статистика, 2003.- 287 с.

63. Неклюдова Е. О специальных экономических зонах в Польше // Инвестиции в России. 2001. № 4.

64. Неклюдова Е. Венгрия: свободные экономические зоны как средство привлечения иностранных инвестиций // Инвестиции в России. 2001. № 7.69,Оськин В.Н. Налоговые льготы для резидентов ФРГ и российских компаний с их участием // Налоговый вестник. 1999. №11.

65. Пансков В.Г. Налоговое бремя в российской налоговой системе // Финансы. 1998. № 11.

66. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение в Российской Федерации. Учебник для ВУЗов.- М.: Книжный мир, 2002.

67. Пансков В.Г. Налоги и налоговая система Российской Федерации: Учебник. М:. Финансы и статистика, 2006. - 464 с.

68. Пансков В.Г. Налоговое стимулирование инвестиционной активности // Финансы. 2007. № 11.

69. Парыгина В.П. Налоги и налогообложение в России: учебник. М: Эксмо, 2006. 640 с.

70. Пасько О.Ф. Определение налоговой нагрузки на организацию // Налоговый вестник. 2004. № 6.

71. Паштова Л.Г. Особенности привлечения иностранных инвестиций в Россию // Финансы. 2002. № 6.

72. Пелих С.А., Кривоносов М.В. Роль национально-экономического анализа в инвестиционном процессе // Финансы. 2000. № 2.

73. Перов А.В. Налоги и международные соглашения России. М.: Юристъ, 2000. 520 с.

74. Плужникова С.В., Шапошникова О.И. О налогообложении внешнеэкономической деятельности // Налоговый вестник. 2007. №3.

75. Погорлецкий А.И. Международное налоговое планирование.- Спб., 2002.

76. Погорлецкий А.И. Налоговое планирование внешнеэкономической деятельности: Учеб. Пособие. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2006. — 320 с.

77. Погорлецкий А.И. Международное налогообложение. Учебник. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2006. - 384 с.

78. Полежарова J1.B. Устранение двойного налогообложения // Финансы. 2007. №2.

79. Полежарова J1.B. Механизм решения проблемы международного двойного налогообложения // Налоговый вестник. 2007. №5.

80. Полежарова J1.B. международные соглашения об избежании двойного налогообложения // Налоговый вестник. 2007. №7.

81. Починок А.П. Повышение научно-методической обоснованности налогового процесса // Налоговый вестник. 1999. № 12.

82. Райсберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь 3-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2000 480 с.

83. Россия и страны мира: Стат. Сб. / Госкомстат России. М., 2000. 357 с.

84. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. /Госкомстат России. —~МГ,2000.-642сг---------------

85. Россия в цифрах: Крат. Стат. Сб. / Госкомстат России. М., 2001. 397 с.

86. Ройбу А.В. Налоговое планирование. Схемы минимизации" налогов в современном российском правовом поле: практическое руководство — М.: Эксмо, 2006. 320 с.

87. Сафонов Б., Мельников Б., Кудрявцева И. Иностранные инвестиции в Российской Федерации, 1998 2006 гг. // Инвестиции в России. 2007. №7

88. Слепов В.А., Потапская М.А. Инвестиции как фактор экономического роста // Финансы. 1999. № 1.

89. Соловьев И.Н. Минимизация налогов с помощью оффшоров // Главбух. 2001. №9.

90. Сотов А.И. Особенности учета в налоговых органах иностранных организаций // Консультант. 2000. № 18.

91. Спирин Д.В. Финансы и инвестиции // Финансы 2007. №2.

92. Ступаков B.C., Токаренко Г.С. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски Часть 1. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2000. 234 с.

93. Ступаков B.C., Токаренко Г.С. Основы предпринимательского риска. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2002. 237 с.

94. Сутырин С.Ф., Погорлецкий А.И. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике / Под ред. Сутырина С.Ф. СПб.: Изд-во В.А. Михайлова, Из-во «Полиус», 1998. 577 с.

95. Теслюк Б. А. Оценка налогового бремени предприятия // Финансовый менеджмент. 2004. №3.

96. Тихонов Д., Липник JI. Налоговое планирование и минимизация налоговых рисков. М: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 253.

97. Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для ВУЗов / Пер. с англ. Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 576 с.

98. Томпсон А.А., А. Дж. Стрикленд III Стратегический менеджмент: концепции и ситуации: Учебник для ВУЗов. Пер. с англ. 9-го изд. — М.: ИНФРА-М, 2000. 412 с.

99. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 1998. 288 с.

100. Фишер Пауль Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.512 с.

101. Финансы России: Стат сб. / Госкомстат России. М., 2000. 308 с.

102. Хасанов М. Юлдашев С. Методика оценки инвестиционного климата // Инвестиции в России. 2001. № 5.

103. Хорошилова О. Прямые иностранные инвестиции в России: ограничения и возможности // Инвестиции в России. 2007. № 4.

104. Черник Д.Г. Экономическое развитие и налоги // Финансы. 2000. №

105. Черник Д.Г. и др. Налоги и налогообложение: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2001.

106. Черник Д.Г., Морозов В.П. Оптимизация налогообложения. Учебно-практическое пособие. М.: ООО «ТК Велби», 2002 - 336 с.

107. Чистов А. Основы современного законодательства .об особых экономических зонах в Российской Федерации // Инвестиции в России. 2007. № 1.

108. Шарапов П.Ю, Удержание налогов с доходов иностранных юридических лиц // Главбух. 2000. № 12. '

109. Широких О. Некоммерческие инвестиционные риски и программа гарантий Всемирного банка // Инвестиции в России. 2001. № 1.115. www.nalog.ru116. www.minfin.ru117. www.rosoez.ru118. www.gks.ru119. www.mosnalog.ru