Развитие российского межбанковского кредитного рынка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Рогинко, Павел Сергеевич

• Рогинко, Павел Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Рогинко, Павел Сергеевич

Введение.

ГЛАВА 1. Содержание и основные функции межбанковского кредитного рынка.

1.1. Определение межбанковского кредитного рынка, его значение и функции.

1.2. Основные показатели и индикаторы межбанковского кредитного рынка, конъюнктурообразующие факторы. ^q

1.3. Роль межбанковского кредитного рынка в поддержании ликвидности банковского сектора.

1.4. Влияние кризисных явлений на межбанковский кредитный рынок.

ГЛАВА 2. Особенности поведения межбанковского кредитного рынка 52 2.1.Зарубежная практика поддержания ликвидности финансовых и банковских институтов.

2.2. Основные характеристики российского межбанковского кредитного рынка в период 2008-2009г.

2.3. Меры Банка России по поддержанию ликвидности российской банковской системы в условиях финансового кризиса.

ГЛАВА 3. Разработка модели взаимодействия участников межбанковского кредитного рынка.

3.1. Цели и задачи построения модели. Принципы взаимодействия участников межбанковского кредитного рынка в предлагаемой модели.

3.2. Схема взаимодействия участников межбанковского кредитного рынка в условиях кризиса доверия.

3.3. Разработка методики лимитирования кредитного риска.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие российского межбанковского кредитного рынка»

Актуальность темы исследования. Актуальность темы диссертационной работы обусловлена высокой значимостью российского рынка межбанковских кредитов как механизма регулирования ликвидности кредитных организаций' для поддержания устойчивости банковского сектора страны в целом.

Межбанковский кредитный рынок- (рынок МБК) выполняет функцию обеспечения банковского сектора денежными ресурсами, которые в дальнейшем используются для. кредитования предприятий нефинансового сектора, проведения операций на валютном или фондовом рынках. Рынок МБК решает задачи поддержания ликвидности и ее перераспределения между коммерческими банками; а также между ними и Центральным банком Российской Федерации, что снижает риски ликвидности, обеспечивает своевременное проведение платежей и, в* конечном итоге, обеспечивает устойчивость национальной экономики.

Рынок МБК всегда остро и оперативно реагирует на любые негативные процессы в банковском' секторе. В условиях финансового кризиса 2008-2009гг. значительно сократились возможности рынка по поддержанию ликвидности, по причине кризиса доверия среди участников этого рынка, а в некоторые моменты рынок вообще был не в состоянии выполнять свои функции.

Влияние финансового кризиса на состояние денежного рынка отражено в статистических и аналитических материалах. В тоже время требуется более углубленное теоретическое, методологического изучение и обобщение последствий кризиса в аспекте локальных частей денежного рынка, в качестве которого выступает рынок МБК.

Автор убежден, что в настоящий момент российская банковская система нуждается в научно обоснованных выводах и конкретных предложениях в части формирования модели взаимоотношений участников межбанковского кредитного рынка, которая позволяет предупреждать наступление кризиса доверия либо избегать его негативных последствий.

Актуальность вышеизложенных проблем, их недостаточная теоретическая и методологическая разработанность предопределили выбор темы, цели, задач > и основных направлений'диссертационного исследования.

В работе автор опирается на труды отечественных и зарубежных исследователей-специалистов в* различных областях экономических знаний: теории финансов, теории и практики банковского дела, финансового менеджмента, теории и практики управления, количественных проблем и эконометрического анализа: П.Х. Аллена, В.Г. Балашова, A.B. Белякова, В.В. Бочарова, Ю. Бригхэма, И.Т., Н.И.Валенценой, Н.П. Волкова, A.A. Гладилина, А.Р. Горбунова, А.Г. Грязновой, Дворецкой А.Е., В. Дементьева, Э.Д. Долана, Н.Е. Егоровой, JI.F. Ефимовой, С.М. Ильясова, Ю.С. Масленченкова, М.Ю. Матовникова, У.У. Ростоу, П. Роуза, П.А. Самуэльсона, Б. Дж. мл. Синки, JI.B-. Сергеева, A.B. Улюкаева, И. Фишера, М. Фридмена, Хандруева A.A., У. Шарпа, Ф. Хозелитц и других.

Целью диссертационной работы является расширение теоретических представлений о рынке МБК, выявление особенностей функционирования рынка МБК, в том. числе и в: условиях финансового кризиса 2008-2009гг., и разработка рекомендаций по совершенствованию взаимоотношений участников рынка МБК с целью преодоления кризиса доверия.

Для достиженияданной цели были поставлены следующие задачи:

- систематизировать основные функции и значение рынка МБК, рассмотреть характер отношений участников рынка, текущее состояние рынка и перспективы его развития;

- определить основные элементы инфраструктуры рынка МБК, выявить их особенности, исследовать основные факторы, влияющие на состояние рынка МБК;

- проанализировать основные этапы кризиса доверия на рынке МБК, определить количественные показатели, которые свидетельствуют о наступлении этого кризиса; разработать схему взаимодействия участников рынка МБК в условиях кризиса доверия;

- разработать методику лимитирования кредитного риска на уровне торговой площадки рынка МБК.

Объектом исследования является российский межбанковский кредитный рынок.

Предметом исследования является методология управления взаимоотношениями участников межбанковского кредитного рынка.

Теоретической и методологической основой настоящего исследования послужили фундаментальные положения экономической науки в области теории денег и кредита, денежного рынка, теории финансов, теории управления, банковской деятельности, а также монографии и статьи современных авторов, посвященные проблемам финансового кризиса 20082009гг., управлению банками и банковскими рисками, отношениям на межбанковском кредитном рынке. Исследование проводилось с использованием статистических данных и экспертных оценок специалистов Центрального банка Российской Федерации (Банка России), специалистов коммерческих банков.

В исследовании применены такие научные методы как анализ, синтез, индукция, дедукция, моделирование, восхождение от абстрактного к конкретному, сопоставление, методы экспертных оценок при обработке информации.

Нормативно-правовой базой исследования являются законодательные и нормативные акты Российской Федерации, федеральные законы, методические и аналитические материалы Центрального банка Российской Федерации, формы отчётности коммерческих банков, аналитические материалы, материалы научных и научно-практических конференций.

Информационной базой исследования, обеспечивающей репрезентативность исходных данных, достоверность и точность выводов, рекомендаций и предложений послужили статистические материалы

Центрального банка РФ, Российской торговой системы (РТС), Московской межбанковской валютной биржи (ЗАО ММВБ), Санкт-Петербургской валютной биржи (ЗАО СПВБ), данные информационных систем (СПАРК, СКРИН, Рейтер, Bloomberg), экспертные оценки и разработки отечественных и зарубежных экономистов, аналитические данные, опубликованные в научной литературе и периодической печати, официальная финансовая отчетность отдельных российских банков, материалы, представленные в сети Интернет, а также личные исследования автора.

Научная новизна исследования определяется^ следующими его результатами.

1. Раскрыто экономическое содержание межбанковского кредитного рынка как специальной торговой площадки, исследованы роль и функции рынка в процессе поддержании ликвидности, рассмотрены перспективы развития российского рынка МБК.

2. Определены особенности основных элементов инфраструктуры рынка МБК в сравнении с другими секторами денежного рынка. Установлены и систематизированы наиболее существенные факторы, характеризующие динамику состояния* рынка МБК и его5 структуру. Определены причины, усиливающие' волатильность ставки- MIACR по однодневным кредитам в рублях в период финансового кризиса.

3. Выявлены объективные и субъективные факторы, усиливающие-развитие кризиса доверия на рынке МБК. При этом определены количественные показатели - индикаторы, которые свидетельствуют о наступлении кризиса доверия на рынке МБК.

4. Разработана методика двухуровневой схемы расчета и утверждения лимитов кредитного риска контрагента (counterparty risk), которая позволяет управлять кредитным риском как на уровне коммерческого банка с учетом принципов оценки кредитного риска (Internal Rating-Based Approach), предлагаемых Базель II, так и на уровне торговой площадки рынка МБК.

5. Разработана и предложена модель взаимодействия участников рынка МБК, позволяющая на основе оперативного управления кредитным риском и реализации солидарной ответственности банков-участников, снизить риск возникновения кризиса доверия.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались и получили одобрение на ежегодном молодежном экономическом и финансовом форуме студентов и аспирантов «Современные вызовы инновационному развитию экономики», проходившем в ГОУ ВПО «Академия народного хозяйства при Правительстве РФ» в 2010 г., докладывались автором на научно - практической конференции студентов и аспирантов в НОУ ВПО МГТА в 2009г. Предложения по управлению рисками при проведении межбанковских кредитных операций были использованы в системе риск-менеджмента коммерческого банка ЗАО

Трансстройкредитбанк».

Данные в диссертации рекомендации могут послужить повышению эффективности работы коммерческих банков и организаций, функционирующих на межбанковском кредитном рынке. Положения и выводы диссертации могут учитываться при совершенствовании нормативных документов, касающихся деятельности коммерческих банков. Содержащиеся в работе научные выводы и результаты могут быть использованы в экономических вузах в процессе подготовки специалистов банковского дела при преподавании курсов «Финансы и кредит», «Организация деятельности коммерческих банков», «Банковский менеджмент», «Управление банковскими рисками».

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Рогинко, Павел Сергеевич

Выводы

Практика российского рынка МБК в настоящее время;позволяет выявить возможности; самих: участников! рынка МБК и сформировать определенную модель взаимодействия; участников; рынка,, которая будет способствовать, решению задачи преодоления кризиса; доверия; в целях поддержания; ликвидности банковского сектора:

Принципы взаимодействия участников^ рынка МБК должны быть направлены на реализацию задач, ради которых формируется-модель.

Модель должна формироваться коммерческими банками недобровольной основе и должна обеспечить вовлеченность, широкого круга банков. Это позволит преодолеть зависимость рынка МБК от «клубной» замкнутости, т.е. исключения, проведения; операций преимущественно с банками» своего круга (эшелона).

Модель должна формироваться;, на основе объединения возможностей; которыми: располагает каждый, из участников; этой модели - коммерческие, банки, Раючетныйщентр, ГРКЦ, электронная брокерская система.

Основные задачи,, которые позволит решить предлагаемая; модель, состоят в следующем: преодоление кризиса доверия« на основе оперативного управления кредитным риском; гарантированное и своевременное проведение расчетов между участниками рынка; МБК, формирование цены денежных, ресурсов на рынке МБК на основе спроса и: предложения, снижение волатильности ставки на ресурсы межбанковского кредитного рынка, повышение доступности; ресурсов для малых и средних банков.

Оперативное управление кредитным, риском в предлагаемой модели достигается благодаря применению двухуровневой схемы разработки и утверждения лимитов кредитного риска контрагента (counterparty risk). Первым уровнем является уровень коммерческого банка, где находится центр принятия решений. Руководство банка,'его кредитный комитет, риск-подразделение на базе своей внутренней методики, формирования; внутрибанковских рейтингов контролирует кредитные . риски; путем установления соответствующих кредитных лимитов, которые устанавливаются индивидуально для каждого банка-контрагента.

Второй уровень - это уровень торговой площадки рынка МБК, которую образуют банки, пописавшие Генеральное соглашение о сотрудничестве, а также расчетный центр и ГРКЦ. В этом случае решения об установлении возможных лимитов для участников площадки принимаются Лимитным комитетом.

В данной схеме взаимодействия на рынке МБК возможно предусмотреть солидарную ответственность банков-участников торговой площадки за неисполнение любым из банков-заемщиков обязательств по сделкам на рынке МБК.

Основные задачи, которые позволит решить предлагаемая модель, состоят в следующем: преодоление кризиса доверия на основе оперативного управления кредитным риском; гарантированное и своевременное проведение расчетов между участниками рынка МБК, формирование цены денежных ресурсов на рынке МБК на основе спроса и предложения, снижение волатильности ставки на ресурсы межбанковского кредитного рынка, повышение доступности ресурсов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный в работе анализ позволяет сделать ряд выводов. Российский межбанковский кредитный рынок, который является важным сегментом денежного рынка, можно охарактеризовать как специальную* торговую площадку, которую формируют экономические отношения- Банка России и коммерческих банков, основанные на привлечении и размещении свободных денежных ресурсов в форме вкладов (депозитов) и кредитов, в результате чего на основе соотношения спроса и предложения формируется цена денег.

Анализ развития рынка МБК позволяет сделать выводы о характере его структуры. Вследствие неоднородности банковской системы, которая порождается различиями^ величине капитала (собственных средств) банков, а также в величине активов банков, происходит разделение рынка на круги (эшелоны). Первый круг составляют крупнейшие банки - в него входят банки с государственным участием в капитале и-крупнейшие частные банки, банки с иностранным участием в капитале, второй и- третий, круги (эшелоны) составляют российские частные средние и малые банки.

Конъюнктура рынка МБК может быть характеризуется» набором^ показателей, которые способны отразить как объемные, так и ценовые аспекты рынка МБК. К их числу относятся следующие показатели: • Объема средств размещенных (либо привлеченных) коммерческими банками на рынке МБК;

• Ставки рынка МБК (М1ВГО; М1ВОК, М1АСЯ);

• Доля средств, размещенных на рынке МБК в, активах коммерческих банков (или средств, привлеченных на рынке МБК, в пассивах);

• Объем просроченной задолженности по межбанковским кредитам;

• Сроки размещения/привлечения денежных ресурсов;

• Состав и структура и участников рынка. Конъюнктурообразующие- факторы могут быть классифицированы исходя- из характера их воздействий на условия рынка: постоянные и временные факторы. К числу постоянных конъюнктурообразующих факторов можно отнести меры государственного регулирования, которые присутствуют как на уровне экономики в целом, так и на уровне денежного сектора рынка. Это - условия проведения' операций на рынке МБК, регламентируемые Гражданским кодексом, а также меры регулятора денежного рынка - Банка России, такие как: величина нормативов- отчислений в фонд обязательных резервов, порядок расчета кредитного риска, порядок расчета риска ликвидности, величина ставки рефинансирования.

Ряд постоянных факторов обусловлен тесной связью рынка МБК с другими секторами финансового рынка, в числе таких факторов - динамика рублевой ликвидности (величины остатков, на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России), динамика валютного рынка и динамика рынка депозитов и вкладов, динамика фондовых рынков.

Наличие* банковских рисков на рынке МБК, на наш взгляд, следует рассматривать в качестве постоянного фактора; влияющего на состояние рынка, поскольку эти риски (ликвидности, кредитный, рыночные, риск потери репутации) внутренне присущи межбанковским операциям.

К числу временных конъюнктурообразующих факторов отнесены, те, которые воздействуют на конъюнктуру рынка периодически. Некоторые факторы, как показывает развитие рынка, имеют очень масштабное влияние. К числу таких факторов можно отнести следующие: меры по поддержанию ликвидности, предпринятые Банком России в ходе кризиса 2008-2009гг., резкие колебания конъюнктуры на фондовом и валютном рынках, последствия финансового кризиса на мировом рынке, приток/отток средств банков-нерезидентов, отзыв, лицензий или банкротство крупных банков, ужесточение методов снижения кредитных рисков.

Рынок МБК имеет свою инфраструктуру, которую формируют: институциональная составляющая (Центральный банк РФ и коммерческие банки), информационная составляющая (процентные индикаторы, электронные брокерские системы), нормообразующая составляющая (стандартизированные процедуры проведения« расчетов, юридические соглашения участников рынка,, процедуры, управления кредитным; риском), гуманитарная^ составляющая (опыт, навыки и квалификация специалистов; работающих на;этом рынке):

Еазвитие рынка.МБК последних лет показывает,, что внешние негативные факторы могут вызывать дестабилизацию рынка, которая проявляется;, прежде всего;. в> ослаблении- доверия между участниками- рынка, в результате: чего происходит т.н. «кризис доверия». Кризис; доверия можно определить как дестабилизацию рынка МБК, характеризуемую наличием высокого уровня; спроса на денежные ресурсы (значительно превышающим; предложение), усилением волатильности ставок, сокращением числа сделок.

К числу факторов, которые могут приводить к возникновению кризиса доверия на рынке: МБК,. можно< отнести: следующие: падение цен на ценные бумаги: на фондовых рынках, девальвационные ожидания, пересмотр кредитных рейтингов (включая суверенные) банков-контрагентов; рост уровня: остатков средств на корреспондентских счетах, кредитных; организаций в Банке России. Кризис доверия? на рынке: может быть вызван объективными факторами: такими, как: отсутствие достоверных данных о кредитоспособности потенциального заемщика; ! четкой и достоверной; информации- о бенефициарных владельцах банков;, практика кредитования связанных сторон, так и субъективными факторами; например, действия аналитиков и руководства банковгкредиторов,: которые, предпочитают консервативную (или негативную) оценку ситуации и закрывают лимитьь на контрагентов; в финансовом положении которых они не уверены.

Преодоления? дефицита ликвидности в банковской- сфере было важнейшим направлением в деятельности органов, денежно-кредитного регулирования развитых стран в условиях глобального финансового кризиса в 2008 г.-2009ГГ. Действия; центральных^ банков реализовывались в большинстве стран мира практически: синхронно, что свидетельствуёт о беспрецедентной координации:усилий центральных банков;различных стран.

Меры Банка России по поддержанию ликвидности предполагали два направления действий: первое направление было связано с предотвращением оттока^ ликвидных средств из кредитных организаций; второе - с их пополнением. Для^ этих, целей использовались стандартные, классические механизмы, такие как: снижение нормативов обязательных резервов, удлинение сроков предоставления ликвидности, увеличение лимитов, на отдельных заемщиков, расширение списка обеспечения; под которое предоставлялись средства рефинансирования. Были также использованы новые методы - прежде всего, это беззалоговые кредиты, которые предоставлялись на основе регулярного проведения аукционов по размещению денежных средств.

Усилия-Банка России по' оживлению-рынка МБК в 2008г. были очень значительными, вместе с тем, направлены они были, прежде всего, на поддержание этого рынка среди крупных банков. За 2008 г. существенно выросло значение крупнейших банков1 на рынке МБК, которые определяли динамику рынка, и одновременно снизилась доступность этого рынка для средних и малых банков;

Поскольку рынок МБК всегда резко реагирует на неблагоприятные изменения конъюнктурообразущих факторов, задача преодоления кризиса доверия не теряет свою актуальность и в текущем периоде развития рынка МБК.

Практика российского рынка МБК в настоящее время позволяет выявить возможности самих участников рынка МБК и сформировать определенную модель взаимодействия участников рынка, которая будет способствовать решению задачи преодоления кризиса доверия в целях поддержания ликвидности банковского сектора.

Модель должна формироваться коммерческими банками на добровольной основе и должна обеспечить вовлеченность широкого круга банков. Это позволит преодолеть зависимость рынка МБК от «клубной» замкнутости, т.е. исключения проведения операций преимущественно с банками своего круга

147 эшелона). Модель должна формироваться на основе объединения возможностей, которыми располагает каждый из участников этой модели -коммерческие банки, Расчетный центр, ГРКЦ, электронная брокерская система.

Оперативное управление кредитным риском в предлагаемой модели достигается благодаря применению, двухуровневой схемы разработки и утверждения лимитов кредитного риска контрагента (counterparty risk). Первым уровнем является уровень коммерческого банка, где находится центр принятия решений. Руководство банка, его кредитный комитет, риск-подразделение на базе своей внутренней методики формирования внутрибанковских рейтингов контролирует кредитные риски путем установления соответствующих кредитных лимитов, которые устанавливаются индивидуально для каждого банка-контрагента.

Второй уровень - это уровень, торговой площадки рынка МБК, которую образуют банки, пописавшие Генеральное соглашение о сотрудничестве, а также расчетный центр и ГРКЦ. В этом случае решения об установлении возможных- лимитов, для участников площадки принимаются Лимитным комитетом.

Выданной-схеме взаимодействия на рынке МБК возможно предусмотреть солидарную ответственность банков-участников торговой площадки за неисполнение любым из банков-заемщиков обязательств по сделкам- на рынке МБК.

Основные задачи, которые позволит решить предлагаемая модель, состоят в следующем: преодоление кризиса доверия на основе оперативного управления кредитным риском; гарантированное и своевременное проведение расчетов между участниками рынка МБК, формирование цены денежных ресурсов на рынке МБК на основе спроса и предложения, снижение волатильности ставки на ресурсы межбанковского кредитного рынка, повышение доступности ресурсов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Рогинко, Павел Сергеевич, 2011 год

1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».

3. Федеральный закон от 27.10.2008 № 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в ¿период до 31 декабря 2011 года».

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ* ст.40.

5. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов (одобрено Советом директоров Банка России 17.10.2008).

6. Инструкция Банка России от 16.01. 2004 г. N 110-И «Об обязательных нормативах банков».

7. Положение Банка России от 04.08.2003 N 236-Ш'О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг" (в ред. от 30.08.2004).

8. Положение Банка России от 12.11.2007 № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами и поручительствами».

9. Положение Банка России от 16.10.2008* № 323-П «о предоставлении Банком России кредитов без обеспечения».

10. Положение Банка России от 04.08.2003 № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг».

11. Положение Банка России от 23.11.2008 № 329-П «Об условиях совершения Банком России сделок прямого РЕПО с российскимикредитными организациями на фондовой-бирже ММВБ».

12. Положение Банка России от 26.03:2007 № 302-П «Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных' на= территории Российской Федерации».

13. Указание Банка России от 30.12.2003 № 1365-У «Об особенностях проведения: Банком; России операций прямого РЕПО с кредитными организациями»;

14. Бабичева Ю. А., Мостовая Е. В. Российские банки: проблемы роста и,регулирования. М.: Экономика, 2006. •

15. Бернард Ф., Колли Ж.-К. ,1Толковый,экономическими финансовый словарь. Французская, русская, английская, немецкая, испанская терминология: В 2-х т.- Т 2: Пер; с. фр. М.: Международные отношения, 1994!

16. БлохинК. Ставка-индикаторЫВ(Ж./"Финансовая;газета", 2008,1. N24

17. Бортников ГЛ. План реагирования в условиях кризиса ликвидности. "Управление.в кредитной организации", 2006, N 3

18. Брюков В.Г. Мёжбанковское кредитования в условиях рецессии// Банковское кредитование, 2009,№ 5.

19. Буевич С.Ю. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2006.

20. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России:- 2-е изд.,перераб. и доп.// под. Ред.М.Х. Лапидуса. М.:

21. Финансы и статистика, 2001.

22. Буркова А.Ю. Рефинансирование коммерческих банков в условиях кризиса // Банковское дело. 2009. - № 1.

23. Вестник Банка России, № 20, 2009; № 22, 2004; № 52 2009г.; №67 2009;.№ 68 2009; № 30 2010; № 48 2010:

24. Ведомости. 19.11.2008; 19.01.2009;26.01.2009;27.01.2009 ;09.02.2009; 10.02.2009; 06.03.2009;24.06.2009; 31.08.2009:

25. Вигдорчик Г.В., Яковенко A.C. Финансовый мониторинг в кредитных организациях. Практическое пособие. — М.: Издательский дом «Регламент», 2009.

26. Гайдар Е.Т. Государство и эволюция. Как отделить собственность от власти и повысить,благосостояние россиян. — СПб.: Норма, 1997.

27. Гамза В.А. Управление рисками в коммерческих банках: интеграционный подход г Монография. — М.: «Издательство «Экономика», 2006.

28. Глобальный экономический кризис:- системные сбои и многосторонние способы преодоления: Доклад Целевой группы секретариата ЮНКТАД / Организация*Объединенных Наций. Нью-Йорк; Женева, 2009.

29. Гринспен А. Эпоха потрясений: Проблемы и перспективы мировой» финансовой системы. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.

30. Грюнинг X. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ.; М.: Издательство «Весь Мир», 2007.

31. Достовалов П.В., Ермоленко A.C., Шкадов A.A. Соблюдение требования о письменной форме сделки при использовании .системы REUTERS DEALING/ Налоговый вестник, 2005, N 5.

32. Ефимова Л.Г. Банковское право. Т. 1: Банковская система Российской Федерации. — М.: Статут, 2010.

33. Каджаеваг М.Р. Банковские операции : учеб.длястуд.сред.проф.учеб.заведений\ М.: Издательский центр «Академия», 2007.

34. Коваленко О. Переломный год для российского рынка МБКГБанковское дело" (Москва), 19.05.2009.

35. Красавин A.B., Лаврушин О.И., Ольхова Р.Н. и др. Денежно-кредитный финансовый словарь. М.: Финансы и статистика. 2004

36. Красавин А. В. Инвестиционная политика России* // Альманах Финансовой академии при Правительстве РФ. 2004. № 3

37. Красавин A.B. Оценка эффективности деятельности руководителя в условиях неопределенности.М.: Мегаглобус. 2002

38. Красавин A.B., Лаврушин О.И., Ольхова Р.Н. и( др. Денежно-кредитный финансовый словарь. М.: Финансы и статистика. 2001г.

39. Крупнейшие банки w их владельцы. Путеводитель по российским банкам (Серия бизнес-справочников ). — М.:

40. Коммерсантъ XXI, Альпина Паблишер, 2002.

41. Лобанова E.H., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». М.:ИНФРА-М, 1999.

42. Лобанова E.H., Лимитовскии М.А. Финансовый менеджер Изд. 2-е, доп., перераб. ДеКа, 2001.

43. Лозовский Л.Ш., Райзенберг Б. А., Ратновский A.A. Универсальный бизнес-словарь. -М.: ИНФРА-М, 1997.

44. Локшина Ю., Дементьева С. Господдержка не разменялась на мелочи. /"Kommersant.ru" (Москва), 23.11.2009

45. May В. Глобальный'кризис: проблема выхода. Ведомости, 26.08.2009

46. Международный финансовый рынок : под ред. В.А. Слепцовой, Е.А. Звоноревой. М.: Магистр, 2007.

47. Моисеев С.Р., "Беззалоговое кредитование в практике центральных банков" "Банковское Дело", 19.3.2008.

48. Морсман Эдгар «Искусство коммерческого кредитования» М.:

49. Альпина-Бизнес Букс, 2005.

50. Казакова, О.Н. Механизм оценки качества межбанковских кредитов// Внутреннишконтроль в кредитной организации. 2 010,№ 2"

51. Мурычев A.B. Банки? и банковская система' России:: состояния; и пути развития; эффективного корпоративного управления: -— М.:. HIT «Национальный совет по; корпоративному управлению», 2007.

52. Организация» работы в банках: В 2-х томах. Т. Г. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам / Диана МакНотон и др.; Т. 2 Интерпретирование финансовой отчетности / Крис Дж. Балтроп и др. М.: Финансы и статистика, 2002.

53. Папирян Г.А. Экономика; и управление банковской сферой: международный^аспект:—М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004.

54. Пискулов Д.Ю., Орлов; A.A. Индексы, процентных ставок: международный опыт: ш Россия./ "Международные: банковские операции", 2007, N 2. .

55. Путиловский В. А. Информационная база анализа- уровня1 кредитного риска; связанного с. банком-контрагентом (дистанционный анализ финансового состояния банка): "Банковское кредитование", 2007, N-Г.

56. Петров А.Ю. Комплексный анализ финансовой«деятельности банка, / А.Ю; Петров, В.И. Петрова. — М.: Финансы и статистика, 2007156: РБК daily (Москва), 13.01.2010; 19.01.09

57. Рыбин Е.В; Пути повышения конкурентоспособности российских банков. — М.: Финансы и статистика, 2008.58: Самойлов Е.В. Методика управления мгновенной^ ликвидностью коммерческого банка. "Управление в кредитной организации", 2007, N 2'

58. Тавасиев A.M., Мурычев, A.B. Антикризисное: управлениекредитными организациями .Издательство: Юнити, 2010 г.

59. Тосунян; : Г.А., Викулин А.Ю. Антикризисные меры; и антикризисное законодательство России. Общий' комментарий: Учебно-практическое пособие:—М;: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2010.

60. Турбанов A.B. «Хорошим результатом станет завершение санации? большинства банков до 2012 г.». Интервью ИА «Интерфакс», март 2010.

61. Турбанов A.B. Работа с проблемными кредитными организациями. Выступление: на Всероссийской банковской конференции «Банковская система России 2010: стратегии устойчивости и роста», март 2010.

62. Тютюнник A.B., Турбанов A.B. Банковское дело. М;:, Финансы и статистика; 2005;

63. Тютюнник A.B., Турбанов A.B. Банковское дело:: Операции, технологии, управление /. — М:: Альпина Паблишерз, 2010.

64. Улюкаев А. Посткризисное развитие: дело не в буквах// Ведомости, 16.09.2009.

65. Улюкаев A.B. «Девальвация не дает каких-то решающих преимуществ"// "Коммерсантъ-Деньги" (Москва), 15.06:2009.

66. Улюкаев: A.B. Современная:; денежно-кредитная, политика: проблемы и перспективы. -М.: Издательство «Дело» АИХ, 2008.

67. Улюкаев A.B. "Депозиты под; высокие ставки это, колоссальная ошибка"/"Банковское обозрение" (Москва), 12.11.2009

68. Улюкаев Ä.B: Проблемы государственной бюджетной политики: Науч.-ирактич. Пособие. — М.: Дело, 2004.

69. Финансовый надзор в России и Германии. Международный опыт и актуальные тенденции //Под ред. Э. Маркварта, И. Короленко. М., 2007г.

70. Хандруев A.B., Ветрова А.В, Чумаченко A.A. Банковская система России 2009: стратегии выхода из кризиса. Москва, ООО «БЕСТ-Принт», 2009:

71. Хандруев A.A.,. Чумаченко A.A. Конкурентная среда: и модернизация структуры российского банковского сектора. Банковское дело:1511.2010.

72. Хорошев С. Ставка рефинансирования как антикризисная и антиинфляционная мера: мнение экспертов. Банковское дело. 2009. - № 1.

73. Шор Б.К. Гибкое рефинансирование как направление поддержания банковской ликвидности // Деньги и кредит. 2008. - № Ю.

74. Щербакова Г. Анализ и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составляемой по российским и международным стандартам). — М.: Вершина, 2007.

75. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. канд. экон. наук А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. — 4-е изд., испр. и доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.

76. Юденков Ю.Н., Ермаков С.Л., Украинская И.Д., Бочаров М.Н. Кризис- менеджмент в коммерческом банке. Методическое пособие. — М.: Издательский дом «Регламент», 2009.

77. Ben S. Bernanke. Current Economic and Financial Conditions. Speech at the National Association for Business Economics. 50th Annual Meeting. Washington, D.C.October 7, 2008.

78. Declaration on further steps to strengthen the financial system// Meeting of Finance Ministers and Central Bank Governors, London, 4-5 September 2009// Ведомости, 07.09.2009.

79. International" Convergence of Capital Measurement and Capital Standards //Basle Committee on Banking Supervision, July 1988.

80. Market Risk Amendment, Basle Committee on Banking Supervision,1996.

81. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards // Basle Committee on Banking Supervision, November 2005.

82. Mark Felsenthal, Krista Hughes, Yoko Nishikawa. Central Banks Open Taps to Tackle Market Squeeze // Reuters. September 18, 2008.

83. Sound Practices for Managing Liquidity in Banking Organizations. -Basel Committee on Banking Supervision February 2000.

84. Stiglitz J. Too Big to Exist. December 9, 2009 (http://www.policyinnovations.org/)

85. Warner J. If a bank's too big to fail, break it up // Telegraph. January 11,2010.