Совершенствование методов финансового менеджмента организаций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Максименкова, Ирина Васильевна

• Максименкова, Ирина Васильевна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Максименкова, Ирина Васильевна

Введение.

1 АНАЛИЗ СОВРЕМЕННЫХ МЕТОДОВ И МОДЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА.

1.1. Стратегия управления финансами предприятия.

1.2. Модели и методы финансового анализа.

1.3. Методы финансового прогнозирования.

1.4. Модели и методы финансового планирования.

1.5. Методы управления финансами.

2 НЕЧЕТКО-МНОЖЕСТВЕННАЯ ОЦЕНКА СТЕПЕНИ БЛАГОПОЛУЧИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Выбор системы финансовых показателей.

2.1.1. Определение системы весов показателей в оценке.

2.1.2. Распознавание уровня показателей.

2.1.3. Построение комплексного финансового показателя.

2.1.4. Качественный анализ полученной оценки для степени благополучия предприятия.

2.1.5. Распознавание качественного уровня анализа благополучия предприятия.

2.2. Оценка уровня предпринимательской агрессии.

2.2.1. Построение показателя уровня предпринимательской агрессии.

2.2.2. Распознавание уровня предпринимательской агрессии.

2.3. Учет уровня предпринимательской агрессии при оценке степени благополучия предприятия.

3 ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ И ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1. Прикладные аспекты проведения оценки степени благополучия

3.2. Совершенствование комплексной системы финансового контроля бюджетного процесса.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование методов финансового менеджмента организаций»

Актуальность темы исследования определяется необходимостью внедрения в финансовый менеджмент принципиально новых идей и методов управления финансами, основанных на научно обоснованном учете информационной неопределенности относительно объекта управления.

В традиционном финансовом менеджменте еще не получило достаточного распространения использование экономико-математического моделирования финансовых систем. Достаточно часто финансовые менеджеры предприятий не используют в своей работе компьютерные финансовые модели, ограничиваясь простейшим учетом финансовых потоков. Несмотря на серьезный прогресс моделей и методов бухгалтерского учета, связанный с внедрением Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и ориентацией всей системы учета на приоритет отражения экономического содержания операций над юридическим, их еще недостаточно для качественного управления предприятием. Действие внешней среды, ограниченная способность финансового менеджера распознавать те-$ кущие состояния финансовой системы и прогнозировать будущие денежные потоки порождает фактор неустранимой неопределенности, который для любого предприятия определяет как риск, так и его потенциал.

Существенным моментом, влияющим на эффективность разработки таких систем, является тот факт, что использование западной классической методологии финансового управления не обеспечивает оптимального решения поставленной проблемы, поскольку данная методология не оперирует основополагающими в сложившейся ситуации категориями неопределенности рыночной инфраструктуры и неполноты прогностической информации, а также связанного с ними риска. Поэтому в этих информационных условиях считается наиболее целесообразным использовать оборот методы анализа, базирующиеся на получении качественных оценок данных и приближенных рассуждений на этой основе. Отсюда вытекает необходимость и обоснованность разработки специальных методов исследования финансовых систем, которые бы, с одной стороны, в полной степени учитывали российские реалии организации и ведения бизнеса, а, с другой стороны — основывались на современных мировых достижениях экономической науки.

Исследование выполнено в рамках п. 1.4. (разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений) паспорта специальности 08.00.13. «Математические и инструментальные методы экономики».

Цель исследования заключается в разработке нечетко-множественного механизма оценки текущего финансового состояния предприятия, учитывающего наряду с классически определенными показателями, отличие данного предприятия от его конкурентов.

Поставленная цель определила следующие задачи исследования:

- разработка системы критериальных характеристик равновесного состояния организации на базе агрегирования финансовых индикаторов;

- создание показателя оценки качества степени благополучия предприятия, полученной в результате применения модели оценки финансового благополучия предприятия;

- учесть уровень и систему сложившихся финансовых предпочтений и методов ведения бизнеса на предприятии, в отрасли, территории в разработанной модели оценки финансового благополучия;

- проведение апробации предложенных моделей и алгоритмов финансового управления хозяйствующим субъектом.

На защиту выносятся: система классификаторов финансовых показателей предприятия; параметрический классификатор и модель оценки финансового благополучия предприятия;

- метод качественного анализа полученной оценки финансового благополучия предприятия, вводящий понятие «риск оценки» и позволяющий оценить степень достоверности и применимости результатов;

- понятие «степень предпринимательской агрессии», позволяющее учесть уровень и систему сложившихся финансовых предпочтений и методов ведения бизнеса на предприятии, в отрасли, территории.

Предметом исследования избраны методологические, теоретические, методические и практические проблемы математического моделирования финансовых систем, функционирующие в условиях существенной информационной неопределенности.

Объектом исследования являются финансовые системы предприятий.

Теоретической и методологической основой исследования стал широкий ряд работ в области современной теории финансов (Э.Альтмана, Д.Бакли, А.Борисова, Г.Бояджиева, П.Друкера, Л.Дымовой, К.Запоунидиса, А.Коффмана, X. Лафуэнте, Д.Ралески, Х.Прада, П.Севастьянова, Р.Словински, Т.Куна, Б.Флое, А.Аверкина, А.Алехиной, В.Аркина, И.Батыршина, П.Виленского, С.Капицы, Р.Качалова, Г.Клейнера, В.Ковалева, Н.Кондратьева, А.Кравца, В.Лившица, Я.Миркина, Д.Поспелова, С.Смоляка), а также основы математической теории нечетких множеств.

Информационной базой исследования явились статистические данные, отдельные показатели бухгалтерской, статистической и внутренней отчетности предприятий Воронежской области, оценки экспертов, данные российских и зарубежных финансовых порталов, монографии, статьи и материалы научно-практических конференций, публикации в периодических изданиях законодательные и нормативные материалы органов государственной власти.

Научная новизна работы заключается в следующем:

- с использованием аппарата нечетко-множественных описаний, получена система классификаторов финансовых показателей предприятия,

- разработан параметрический классификатор степени благополучия предприятий;

- предложена модель оценки финансового благополучия предприятия;

- разработан метод качественного анализа полученной оценки финансового благополучия предприятия, вводящий понятие «риск оценки» и позволяющий оценить степень достоверности и применимости результатов;

- введено понятие «степень предпринимательской агрессии», позволяющая учесть уровень и систему сложившихся финансовых предпочтений и методов ведения бизнеса на предприятии, в отрасли, территории;

- разработана компьютерная модель для финансового менеджмента, основанная на нечетко-множественных описаниях, позволяющая автоматизировать наиболее рутинные и трудоемкие «мягкие расчеты».

Практическая значимость работы состоит в том, что выполненные исследования создают методологическую и методическую основу разработки и внедрения перспективного механизма финансового управления организациями в современных условиях хозяйствования. На основе данной работы возможно создание новых программных решений для финансового менеджмента, а также разработка научно-методических обоснований для принятия финансовых решений.

Разработана система автоматизированной диагностики текущего и прогностического состояния хозяйствующего субъекта, на основе логического нечетко-множественного моделирования, на базе интеграции первично детерминированных финансовых индикаторов.

Отдельные положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе высших учебных заведений при изучении курса «Финансовый менеджмент».

Реализация результатов. Результаты исследования внедрены в практическую работу МУП Отдел капитального строительства Ленинского района г. Воронежа и ФГУП «Строительное управление №507 при Спецстрое России». Некоторые результаты данного исследования были использованы в деятельности ОАО Банк «Воронеж» для оценки финансовой деятельности потенциальных заемщиков.

Апробация работы. Материалы работы докладывались и обсуждались на региональной межвузовской научно-практической конференции «Комплексные меры — ключевой фактор стабилизации производства и решения социальных проблем» (Воронеж, 2003), региональной межвузовской научно-практической конференции «Решению социальных и экономических задач — новые подходы» (Воронеж, 2004), межрегиональной научно-практической конференции «Социально-экономическое развитие региона: опыт, проблемы, поиск» (Липецк, 2004), региональной научно-практической конференции «Современная экономическая система общества: глобальные, народохозяйственные и региональные проблемы» (Воронеж, 2005), международной конференции «Современные сложные системы управления» (Тула, 2005).

Публикации. По результатам выполненных исследований опубликовано 13 печатных работ в виде статей в журналах и в сборниках научных трудов, материалов конференций.

В работах, опубликованных в соавторстве и приведенных в конце автореферата, лично соискателю принадлежит разработка экономико-математических моделей и алгоритмы их программной реализации.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, выводов и рекомендаций, списка литературы из 164 наименований, в том числе 20 на иностранном языке, 3 приложения. Работа изложена на 130 страницах основного текста, содержит 27 таблиц, 10 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Максименкова, Ирина Васильевна

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

1. Проведен системный анализ теоретических основ и математических методов формирования механизма финансового управления хозяйствующих субъектов в условиях неустранимой рыночной неопределенности. Обоснована необходимость развития современных методов финансового менеджмента.

2. Предложены классификаторы финансовых показателей предприятия для определения принадлежности базовым классам, позволяющие учесть степень неуверенности экспертов при определении границ самих классов.

3. Предложен интуитивно понятный нечеткий параметрический показатель оценки степени благополучия предприятия, позволяющий эксперту настраивать точность классификации.

4. Введен нечеткий параметрический показатель качества полученной оценки степени благополучия предприятия, позволяющей эксперту делать необходимые поправки и оперировать понятием «риск оценки».

5. Для отражения различного отношения к финансовым показателям внутри исторически сложившихся территориальных или отраслевых групп, введен показатель уровня предпринимательской агрессии. При учете уровня предпринимательской агрессии вводятся 5 иерархически связанных групп, каждая из которых может иметь свои предпочтения финансовых показателей. При этом самыми важными группами становятся три последние - отраслевая, территориальная и предприятия. Именно они определяют условия ведения бизнеса конкретным предприятием и отличие его системы предпочтений от конкурентов.

6. На базе различных систем предпочтений финансовых показателей обосновано введение двух групп, задающих системный и индивидуальный риск предприятия.

7. Для отражения не только финансовых показателей, но и сложившегося отношения к ним, предложена модификация нечеткого параметрического показателя оценки степени благополучия предприятия, использующая текущий уровень системного и индивидуального риска предприятия.

8. На базе разработанных нечетких параметрических показателей, предложена компьютерная модель предприятия, позволяющая снизить трудоемкость расчетов и гибко оперировать параметрами классификации.

9. Предложена методика оценки эффективности, позволяющая:

- выявить экономический эффект от внедрения системы оптимизации финансовых показателей;

- обосновать критерии качества с точки зрения оптимальности принимаемых решений при их долгосрочном и краткосрочном применении;

- предложить пути повышения эффективности принимаемых решений в области управления финансовыми потоками предприятия на основе многокритериальной оптимизации.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Максименкова, Ирина Васильевна, 2005 год

1. Абалкин Л. И. Перспективы экономики России на исходе XX века Текст. // Экономист. -1996. № 12. - стр. 32-44.

2. Адамов Н. А. Проблемы создания системы управленческого учета в строительных организациях Текст. // Международная научно-практическая конференция «Актуальные проблемы управления— 2003». Вып. 5,- 2003. — М.: ГУУ, 2003. -с. 48-50.

3. Адамов Н. А., Ахмедов Г. Г. Особенности бухгалтерского учета некоторых видов общехозяйственных расходов в строительстве Текст. // Строительство: налогообложение, бухучет. № 3. — М.: Современная экономика и право, 2003.-с. 64-70.

4. Андреев Г. И., Витчинка В. В., Остапенко С. Н. Особенности построения методического обеспечения управления развитием сложных систем специального назначения в современных условиях Текст. // Экономика и математические методы. 1999.- №2. -с.35-40.

5. Ансофф И.Х. Новая корпоративная стратегия Текст. / Пер. с англ. -СПб.: Издательство «Питер Ком», 1999. 118 с.

6. Аронович А.Б., Лагоша В.А., Хрусталев Е.Ю. Исследование рисковых ситуаций в экономике. Текст. М,: Финансы и статистика, 1997,- 108 с.

7. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. Текст. 2-е изд., перераб. и доп.- М.- Новосибирск: Издательство "Дело и Сервис": Издательский дом «Сибирское соглашение», 1999. - 128 с.

8. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. Текст. М.: Изд-во "Ось-89", 1996.-80с.

9. Багриновский К. А., Егорова Н.Е. Имитационные системы в планировании экономических объектов. Текст. М.: Наука, 1980. - 240 с.

10. Багриновский К. А., Хрусталев Е.Ю. Методологические основы построения модельной информационно-аналитической системы планирования и реализации крупных социально-экономических проектов и программ Текст. //

11. Экономика и математические методы. -1997.- Том 33.- Выпуск 2.- С. 25 34.

12. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник для вузов. Текст. М.: Финансы и статистика, 1999. - 414 с.

13. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Текст. -М: Финансы и статистика, 2000. 384 с.

14. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы Текст. М.: Инфра-М, 1999. - 298 с.

15. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация Текст. / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.- 624 с.

16. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. Текст. Киев: Ника-Центр, 1998. 480 с.

17. Бланк H.A. Финансовый менеджмент: учебный курс. Текст. 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 656с.

18. Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Колчина Н.В., Смирнова З.М. Финансы предприятий. Текст. М.: Банки и биржи, 2000. - 208 с.

19. Бочаров В.В. Финансовый анализ Текст. СПб.: Издательство «Питер», 2001. -192 с.

20. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Текст. -М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997. 1120 с.

21. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. Текст. / Пер. с англ. -М.: «РАГС», «Экономика», 1998.-659с.

22. Булавский В.А., Калашников В.В. Равновесие в обобщенных моделях Курно и Штакельберга.// Экономика и математические методы.- Том 31. Выпуск 3.- 1995.-С. 151-163.

23. Бурков В.Н. Механизмы функционирования организационных систем. Текст. М.: Наука, 2002. - 383 с.

24. Вавилов Н., Фокин Ю. Успехи и трудности повышения эффективности производства Текст. //Экономист.-1996.-№ 1 С.66-75.

25. Васильев A.A. Модели управления процессом бюджетного планирования на промышленных предприятиях. Текст. // Межвузовский сборник трудов молодых ученых по итогам работы межвузовского аспирантскогосеминара / ВолгГТУ. Волгоград, 2001. - с. 79-82.

26. Вилкас Э.И. Оптимальность в играх и решениях. Текст. М.: Наука, 1990. - 256 с.

27. Винслав Ю. Финансовый менеджмент в крупных корпоративных структурах Текст. //Российский экономический журнал. 1998. - № 3.- с. 34-39.

28. Вишняков Я.Д., Колосов A.B., Шемякин B.JI. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса Текст. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №3.- с. 63-74.

29. Волкович B.JI., Коленов Г.В. Метод раздельного решения взаимосвязанных оптимизационных задач. Текст. Изд. АН СССР. /Сер. Техн. Киберн. 1990. - № 6.- С. 28-43.

30. Волконский В.А. Институциональный подход к проблемам кризиса российской экономики. Текст. //Экономика и математические методы.- 1999.-Том 35. № 1 - С. 27.

31. Волошинов В.В., Левитин Е.С. Экстремальные ограничения в моделях инвестиционных программ с финансовыми механизмами обеспечения предстоящих выплат. Текст. //Экономика и математические методы.- 1996.-Том 32.- Выпуск 2,- С. 127.

32. Вороновский М.М. Равновесные траектории макроэкономической модели, учитывающей производственный цикл и дефицит бюджета. Текст. //Экономика и математические методы. -1997.- Том 33. Выпуск 2.- С. 122.

33. Гаврилец Ю.Н. Целевые функции социально-экономического планирования. Текст. М.: Экономика, 1983. -56 с.

34. ГерчиковаИ. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие Текст. -М.: Изд-во АО "Консалтбанкир", 1996.-208с

35. Глазьев С. Стабилизация и экономический рост. Текст. // Вопросы экономики.- 1997. -№ 1.- С. 90-103.

36. Глинский В.В.Статистический анализ. Учебное пособие. Текст. М.: «Филинъ» ,1998.-264с.

37. Грачев A.B. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка иуправление : Учебно-практическое пособие Текст. М,: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 192 с.

38. Гольдштейн Г. Я. Проблематика использования математических моделей в управлении экономико-производственными системами Текст. //Сборник трудов "Системный анализ в экономике". -Таганрог: Изд-во ТРТУ,2000.- с. 68-78.

39. Гулис А. Ф. Бухгалтерский учет и анализ в капитальном строительстве Министерства обороны. М.: Воениздат, 1998 - 376 с.

40. Гунин Г.А. Особенности практического применения искусственных нейронных сетей к прогнозу финансовых временных рядовТекст. . // Экономическая кибернетика: системный анализ в экономике и управлении. -СПб: СПбУЭФ, 2001.- с. 48-68.

41. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий Текст. // Управление риском.- 1999. № 3. - с. 13-20.

42. Дагаев А. А. Экономический рост и глобализация технологического развития Текст. // Менеджмент в России и за рубежом. 2003.- №6.- с. 70-72.

43. Донцова JI.B., Никифорова H.A. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности Текст. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис»,2001.-288 с.

44. Друкер П. Управление, нацеленное на результаты: Пер. с англ. Текст. -М.: Технологическая школа бизнеса, 1994.-354 с.

45. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. Текст. М.: Аудит, 2000. - 560 с.

46. Еремин И.И., Мазуров В.Д. Нестационарные процессы математического программирования. Текст. М.: Наука, 1979. - 288с.

47. Ефимова М. Р., Петрова Е. В., Румянцев В. Н. Общая теория статистики: Учебник. Текст. М.: ИНФРА-М, 1996 - 416 с.

48. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятий Текст. // Бухгалтерский учет. 1996. - № 4. - с. 51-54.

49. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Текст. /2-е изд., перераб. и доп.

50. М.: Бухгалтерский учет, 1998. 319 с.

51. Ефремов В. С. Классические модели стратегического анализа и планирования. Текст. // Менеджмент в России и за рубежом.- 1997.- №№ 4, 5, 6.

52. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме. Текст. //Аваль. (Сибирская финансовая школа). — 1998. — № 11-12.

53. Залесский А.Б. Функционирование комплекса предприятий разной критериальной ориентации при едином рынке сбыта его конечной продукции. Текст. // Экономика и математические методы. -Том 34. -Выпуск 1.- 1998.- С. 91 -106.

54. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий Текст. // Управление риском. 1999 г.- № 3. - с. 13-20.

55. Зоркальцев В.И. Аксиоматический анализ методов вычисления удельного веса индекс факторов в их произведенииТекст. .// Экономика и математические методы. -1996,- Том 32.- Выпуск 2.- С. 138 147.

56. Иванов Ю.Н., Токарев В.В., Уздемир А.П. Математическое описание элементов экономики. Текст. М.: Наука, 1994. - 414 с.

57. Ивашкевич В. Б. Организация управленческого учета по центрам ответственности и местам формирования затрат Текст. // Бухгалтерский учет. -2000. -№5. с.25-34.

58. Игнатущенко В.Н. Управление активами и пассивами различных объектов. Текст. //Аудит и финансовый анализ. -1997.- № 3.- С. 236 238.

59. Ириков В.А., Тренев В.Н. Распределенные системы принятия решений. Текст. М.: Наука: Физматлит, 1999.- 212с.

60. Каменецкий М.И. Инвестиционная сфера и строительный комплекс: ситуация, государственное регулирования и рыночное взаимодействие. Текст. //Проблемы прогнозирования. -1997.- № 6.- С. 91 100.

61. Карлин С. Математические методы в теории игр, программировании и экономике. Текст. М.: Мир, 2001. - 838 с.

62. Кирьянова З.В. Экономические показатели для анализа ситуаций по балансу строительной организации. Текст. — М.: МИУ, 1985,- 86с.

63. Клейнер Г.Б. Эконометрическое моделирование функционирования предприятия в рыночной среде. Текст. // Предприятие в условиях рыночной адаптации: анализ, моделирование, стратегия. М.: ЦЭМИ РАН, 1996. - С. 8-31.

64. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 2-е изд., перераб и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 216 с.

65. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. Текст. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2001. - 249 с.

66. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. Текст. М.: Финансы и статистика, 2002.-364 с.

67. Козлов Н.В., Бочаров Е.П. Перспективный экономический анализ. Текст. М.: Финансы и статистика, 1987.- 23 с.

68. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие для вузов Текст. / Пер. с франц. Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576 с.

69. Количественные методы финансового анализа Текст. / Под ред. С. Дж. Брауна и М. П. Крицмена: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.-336 с.

70. Коробко В. И. Основы менеджмента и маркетинга в строительстве: Учеб. пособие. Текст. — М.: Издательский центр «Академия», 2003. 204 с.

71. Котов А.П. Опыт структурных преобразований в оборонных отраслях промышленности. Текст. // Проблемы прогнозирования.- 1997.- № 5.- С. 67 72.

72. Кун Т. Структура научных революций. Текст. М.: Прогресс, 1977. -230 с.

73. Левин М.И., Макаров В.Л., Рубинов A.M. Математические модели экономического взаимодействия. Текст. М.: Физматлит., 1993. - 374 с.

74. Леонтьев C.B., Тренев H.H. Анализ и минимизация факторов неопределенности на российских промышленных предприятиях. Организация и методика информационной работы. Текст. -НТИ сер. 1. -1999.- № 11.- С. 11 20

75. Литовских A.M. Финансовый менеджмент. Текст. -Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999.-76 с.

76. Львов Д.С., Овсиенко Ю.В. Об основных направлениях социально-экономических преобразований. Текст. //Экономическая наука современной России.- 1999.- № 3.- с. 99-115.

77. Лэсден Л.С. Оптимизация больших систем. Текст. М.: Наука, 2000. -432 с.

78. Макарьян Э.А. Финансовый анализ. Текст. М.: Банки и биржи, 1997.-346 с.

79. Машунин Ю.К. "Методы и модели векторной оптимизации".Текст. -М.: "Наука", 1996.- 122 с.

80. Медницкий В.Г. Анализ экономической эффективности с помощью оптимизационных моделей. Текст. //Экономика и математические методы. -Том 32.- Выпуск 2 1996.- С. 104 - 116.

81. Мексон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Текст. Пер с англ. М.: Дело, 1997. - 704 с.

82. Мельников А.В. Финансовые рынки: стохастический анализ и расчет производных ценных бумаг. Текст. М.: ТВП, 1997. - 126 с.

83. Миддлтон Л. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений. Текст. Пер. с англ. / Под ред. И.И.Елисеевой.-М.:ЮНИТИ,1997.- 408с.

84. Михалевич М.В., Чижевская А.Ю. Динамические макромодели нестабильных процессов при переходе к рыночной экономике. Текст. // Кибернетика и системный анализ. -1993.-№ 4.- с. 81 88.

85. Мовсеян А. Информационно-финансовый подход к экономической интеграции. Текст. // Вопросы экономики. -1997. -№ 7.- С. 87 96.

86. Моисеенко В.В., Яцкевич В.В. Системная оптимизация как обобщение классической. Текст. // Кибернетика и системный анализ.- 1997.- № 3.- С. 135 -139.

87. Моляков Д.С. и др. Актуальные проблемы финансов предприятий Текст. // Финансы.- 1996.- № 4.- С.3-7.

88. Недосекин А.О. Методологические основы моделирования финансовой деятельности с использованием нечетко-множественных описаний

89. Текст. // Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. СПб: Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов, 2003. - 280 с.

90. Недосекин А.О. Применение теории нечетких множеств к задачам управления финансами Текст. // Аудит и финансовый анализ. № 2. - 2000.-с.42-49.

91. Обен Ж.-П. Нелинейный анализ и его экономические приложения. Текст. М.: Мир, 1988. - 264 с.

92. Овсиевич Б. Л. Модели формирования организационных структур. Текст. Л.: Наука, 1979. - 160с.

93. Овсиенко Ю.В., Олевская Е.М. О финансовых отношениях, нейтральных к инфляции. Текст. // Экономика и математические методы.- 1997.-Том 33. Выпуск 2.- С. 42 - 51.

94. Орловский С.А. Проблемы принятия решений при нечеткой исходной информации. Текст. М.: Наука, 2002. - 208 с.

95. Ортега Дж. Введение в параллельные и векторные методы решения линейных систем Текст. : Пер. с англ. М.: Мир, 1991. - 367 с.

96. Перламутров В.Л. Первоочередные меры по стабилизации российской экономики. Текст. //Экономико-математические методы. -2003,- Том 34.- № 2. -С. 160-170.

97. Подиновский В.В., Ногин В.Д. Парето-оптимальные решения многокритериальных задач Текст. М.: Наука, 1982. - 256 с.

98. Постановление СМ РСФСР № 406 от 18 июля 1991 г. "О мерах поподдержке и развитию малых предприятий в РСФСР". Приложение к ж. Экономика и жизнь,-1991№ 36

99. Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 19/02) «Учет финансовых вложений». Приказ Министерства финансов РФ от 10.12.2002г. № 126н.

100. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99). Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 года № 43 н.

101. Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 2/94) «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство». Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 20.12.1994 г. № 167

102. Райфа Г. Анализ решений. Текст. М.: Наука, 1977.- 64с.

103. Реформа предприятия и управление финансами: Учебно-методич. пособие для рос. БизнесаТекст. ./ Авт. кол.: Ильдеменов C.B., Дранко О.И. М.: ИСАРП, 1999. - 156 с.

104. Россия в цифрах./ Краткий статистический сборник. Текст. М.: Финансы и статистика, 2004.- С.88.

105. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. Текст. М.: Русская деловая литература, 2000. - 350с.

106. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. Текст. М.: Радио и связь, 1993. - 320 с.

107. Селиверстова H.H. Спад промышленности в ходе рыночных реформ в России и его долговременные последствия. Текст. // Проблемы прогнозирования. -2003.- № 5. -С. 26 39.

108. Скоун Т. Управленческий учет: Текст. Пер. с англ / Под ред Н. Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ, 1997.-179 с.

109. Смоляк С.А. О сравнении альтернатив со случайным эффектом. Текст. // Экономика и математические методы. 1997.- Том 33.- Выпуск 2.- С. 107 - 123.

110. Смоляк С.А. О сравнении альтернатив, параметры которых характеризуются функциями правдоподобия.// Экономика и математические методы. 1996. Том 32. - Выпуск 1.- С. 121 - 140.

111. Соколовский В. А. Принципы экономичности и их выражение в современном строительстве. Текст. — СПб., 1999. с. 110.

112. Статистика: национальные счета, показатели и методы анализа: Справ. Пособие Текст. /Н.П. Дащинская.- М.:-БГЭУ, 1995.-376 с.

113. Старовойтов М.К. Современная российская корпорация (организация, опыт, проблемы). Текст. М.: Наука, 2001. - 312с.

114. Строительство: налогообложение и учет / Под ред. JI. В. Тереховой. — М: ИД ФКБ-ПРЕСС, 2000,156 с.

115. Татевосян Г.М. Обоснование экономической эффективности капитальных вложений с использованием методов оптимизации. Текст. // Экономика и математические методы.-1997.- Том 33.- Вып. 1.- С. 26 37.

116. Тевенов JI. Множественность способов координации: равновесие и рациональность в сложном мире. Текст. //Вопросы экономики. -1997.- № 10.- С. 69 84.

117. Теория фирмы Текст. / Под ред. В. М. Гальперина. -СПб.: Экономическая школа, 1995.- 534с.

118. Тилинский А. И. Условия, договоры и цены на производство строительных работ. Текст. — СПб., 1998. с.85.

119. Ткач В. И. и др. Бухгалтерский учет в строительстве (с элементами налогообложения). Текст. —М.: Изд-во «ПРИОР», 2002.- 123 с.

120. Толмачев Е. А., Монахова Б. Е. Экономика строительства: Учеб пособие. Текст. — М.: ИД «Юриспруденция», 2003.- 205 с.

121. Тренев H.H. Один алгоритм для согласования множества Парето в двухуровневой системе. Текст. // Труды IX конференции молодых ученых.- М.: Моск. физ.-техн. ин-т, 1984.- Dep. ВНИТИ 28/8.84 Номер 6030-84. -с.74-83.

122. Трухаев Р.И. Модели принятия решений в условиях неопределенности. Текст. М.: Наука, 1981,- 84 с.

123. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39.«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

124. Финансовый менеджмент: теория и практика. Текст. // Учебник под ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2000.-е. 280 с.

125. Фишберн П. Теория полезности для принятия решений. Текст. -М.: Наука, 1978.-220 с.

126. Фомиченкова JI. В. Динамическое моделирование в стратегическоманализе и планировании. Текст. // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. -№3.- с. 12-24.

127. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга. Текст.-М.: Финансы и статистика, 1997. 800 с.

128. Хелферт Э. Техника финансового анализа Текст./ Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

129. Хильчевская Р.И. Проблемы экологической экономики в свете концепции устойчивого развития. Текст.// Экономика и математические методы,-1997. Том 33.- Выпуск 2.- С. 85 95.

130. Хорнгрен И. Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект Текст.: Пер. с англ. / Под ред. Я. В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1995. 474 с.

131. Хорн Ван Дж. К. Основы управления финансами Текст.: Пер. с англ. / Гл. ред. Серии Я.В. Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1996.- 800с.

132. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. Текст./Пер. с англ. — М.: Дело, 1993.-372 с.

133. Цурков В.И. Декомпозиция в задачах большой размерности. Текст. -М.: Наука, 2002. 352 с.

134. Шевцова Э.А. Финансовое положение российских предприятий в 1996 г. Текст.// Предприятие в условиях рыночной адаптации: анализ, моделирование, стратегия. М.: ЦЭМИРАН, 1996. - С. 109-127.

135. Шеннон К. Математическая теория связи. Работы по теории информации и кибернетике. Текст.-М.: Наука, 1963. С. 243 -332.

136. Шермет А.Д., Сайфулин P.C., Негашев Е.В. Методика финансового анализа Текст. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 237 е.

137. Шим К., Сигел Г. Методы управления стоимостью и анализа затрат Текст. / Перев. с англ. — М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1996. -196 с.

138. Шмален Г. Математические модели в экономических исследованиях на предприятии. Текст. // Проблемы теории и практики управления- 1998. №3.- с.41.48.

139. Azariadis Costas. Intertemporal macroeconomics. Massachusetts: Blackwell, 2000. 504 p.

140. Altaian E.I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy// The Journal of Finance, September 1968, pp. 589-609.

141. Altman E.I. Corporate Financial Distress. New York, John Wiley, 1983.450 p.

142. Altman E.I. Futher Empirical Investigation of the Bankruptcy Cost Question //Journal of Finance, September 1984, pp. 1067 1089.

143. Altman E.I., Haldeman R.G., Narayanan P. Zeta Analysis: A New Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporation.//Journal of Banking and Finance, June 1997. -pp. 474-504.

144. Beaver W.H. Financial Rations and Predictions of Failure.//Empirical Research in Accounting Selected Studies, Supplement to Journal of Accounting Research, 1996. pp.844-851

145. Board I. F., Balachandra R., Kaufman P. E. An interactive approach to R&D project selection and termination. // IEEE Transactions of Engineering Management, 1988, v.35, pp. 139-146.

146. Bollerslev T. Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity // Journal of Econometrics, Vol. 31,1986. pp. 307-327.

147. Chesser, D.L. Predicting Loan Noncompliance // The Journal of Commercial Bank Lending, 56(12), 1974, pp.28-38.

148. Engle, Robert F. Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation // Econometrica, Vol. 50,1982. -pp. 987-1007.

149. Erickson T. J. Managing the link to corporate strategy. // Management Review, 1993, v. 82, №12.- pp. 57-84.

150. Gupta S. K., Kyparisis J., Ip C. Project selection and sequencing to maximize net present value of the total return. // Management Science, 1992, v.38, №5.-pp.354-382.

151. Lessen Ronnie. Global Management Principles. Published by Prentice-Hall International. New York. 1989. -728 p.

152. Levy, Haim & Sarnat, Marshal. Capital investment & financial decisions. New York: Prentice Hall, 1994. 782 p.

153. McCenssay, Stephen. Macroeconomic theory. New York: Harper & Row, Publishers, 1990. 479 p.

154. Merton R. Continuous-time finance. Cambridge, MA: Blackwell, 1993.- 5121. P

155. Mintzberg, Henry and Quinn, James Brian. The strategy process. Concepts, Contexts, Cases. New Jersey, Englewood Cliffs: PRENTICE HALL, 1991. 1083 p.

156. North, Douglas C. Institutions, institutional change and economic performance. New York: Cambridge University Press, 1990. 152 p.

157. Tafller R.J., Tisshaw H. Going, going, gone four factors which predict // Accountancy, March 1977, pp. 50-54.

158. Wall A. Study of Credit Barometrics Federal Reserve Bulletin. Vol. 5 (March 1919), p.p. 229-243.