Совершенствование системы управления капиталом банка с позиций селективного подхода тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор наук Посная Елена Анатольевна

• Посная Елена Анатольевна
• доктор наук
• 2022

Оглавление диссертации доктор наук Посная Елена Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ОБЗОР СИСТЕМЫ БАНКОВ. РЕГИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ

1.1. Понятие регионального банка, роль региональных банков и необходимость их развития

1.2. Российский и зарубежный опыт стимулирования развития региональных банков

1.3. Анализ значения региональных банков в банковской системе Российской Федерации

1.4. Особенности развития кредитных организаций в Крыму

ГЛАВА 2. НАУЧНО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И ЕГО РОЛЬ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА

2.1. Подходы к определению и функциям собственного капитала коммерческого банка

2.2. Значение достаточности капитала для банка и проблемы ее оценки

2.3. Структура капитала банковского сектора РФ

2.4. Анализ нормативной достаточности капитала банковского сектора РФ

ГЛАВА 3. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЙ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА

3.1. Терминологические основы исследований банковского капитала и законодательное регулирование капитала коммерческих банков в РФ

3.2. Оценка капитала банка в комплексных методиках оценки кредитной организации (научные и практические подходы к оценке капитала банка)

3.3. Селективный подход к оценке капитала банка

3.4. Селективный метод оценки капитального портфеля

ГЛАВА 4. РАЗРАБОТКА МЕТОДОВ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМ КАПИТАЛОМ

4.1. Разработка универсальной модели оценки капитала банка на основе селективного подхода

4.2. Апробация методики на крупнейших банках РФ

4.3. Апробация методики на региональных банках на примере полуострова Крым

4.4. Содержание и этапы менеджмента капитального портфеля банка

4.5. Инструменты докапитализации банков

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование системы управления капиталом банка с позиций селективного подхода»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Актуальной проблемой отечественных региональных банков является неоднозначность реализуемой политики государства и регулятора в отношении региональных банков: с одной стороны, существенно сокращается количество банков, с другой стороны, делается акцент на обеспечении стабильности банковской системы страны. В связи с особой ролью региональных банков в развитии банковской системы страны и ее экономики необходим особый подход к регулированию деятельности региональных банков.

В банковскую систему России при оценке и управлении капиталом внедряется применение норм Базеля III, что приводит к масштабным переменам на макроуровне и микроуровне. Большое значение в системе управления банковским капиталом приобретают риски и их оценка, уменьшается нормативное значение соотношения банковского основного капитала и величины активов банка, взвешенных с учетом риска, а это может способствовать снижению качества капитала банка и повышению вероятности некорректной его оценки. Вопросам оценки банковского капитала уделяется значительное внимание на государственном уровне, они обсуждаются на совместных совещаниях стран, Базельским комитетом по банковскому надзору, а также ведущими исследователями и практиками в сфере банковского бизнеса. Однако единая система управления банковским капиталом, учитывающая влияние наиболее важных факторов: структуру капитала, актуальные инновации в области банковского дела, риски, обусловленные состоянием экономики и спецификой деятельности банка, рентабельность, как показатель результативности деятельности банка, качество и структуру активов, а также взаимосвязь между ними, - не разработана. Наряду с этим наблюдается отсутствие единого подхода к построению системы совершенствования управления капиталом банка в части разработки перспективного плана функционирования коммерческого банка, что также подтверждает актуальность темы диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Основой в области методологии и практики послужили труды отечественных и зарубежных исследователей-экономистов. Детально изучали, проводили исследования вопросов, непосредственно связанных с банковским менеджментом, в том числе в сфере управления капиталом банка, такие авторы как А.Р. Алавердов, Е.Ф. Жуков, Л.В. Кох, О.В. Лаврушин, И.В. Ларионова, О.Н. Литун, Ю.С. Масленченков, К. Маттен, О.С. Мирошниченко, Р.Г. Ольхова, Н.П. Радковская, А.М. Тавасиев, Е.Г. Хольнова и другие.

В работах Ю. Бригхема, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, С.Ю. Буевича, Н.С. Вороновой, А.И. Вострокнутовой, Н.В. Дедюхиной, В.В. Ковалева, А.М. Колесникова, М.В. Романовского, Т.П. Сацук, В.А. Черненко, У.Шарпа отражены теоретические и прикладные вопросы, имеющие связь с финансовой политикой предприятий и организаций различной формы собственности, напрямую оказывающие влияние на процедуру оценивания банковского капитала и управления им. Существенных результатов в исследованиях удалось достичь в теоретическом обосновании финансовой, кредитной, депозитной, инвестиционной политики банков, что оказывает существенное влияние на формирование и качественную оценку капитала банка. Разработками в указанном направлении занимались В.И. Видяпин, О.Д. Жилан, Г.Г. Коробова, И.А. Никонова, В.В. Платонов и другие. Однако в системе совершенствования оценки капитала банка и адаптации ее к современным условиям хозяйствования единого научного подхода не наблюдается.

Актуальным является анализ взаимосвязи операций банков в части процесса формирования и функционирования капитала и макроэкономической ситуации на финансовом рынке. Этот аспект определен в работах М.Ф. Бражниковой, С.А. Васильева, Н.Г. Вовченко, А.П. Вожжова, Э. Долана, И.К. Ключникова, К. Кэмпбелла, М.Е. Лебедевой, Т.В. Никитиной, П. Роуза, Ю.П. Савинского, А.Ю. Симановского, Г.А. Тосуняна и других. Но процесс оценивания банком собственного потенциала в части оценки капитала, управления им в теории на сегодняшний день освещен недостаточно полно.

Исследованию деятельности региональных банков посвящены работы таких авторов, как Г.Н. Белоглазова, Т.Н. Зверькова, О.В. Иванилова, М.В. Леонов, В.Д. Мехряков, Е.И. Минина, А.В. Мурычев, Д.А. Плеханов, Е.В. Рябинина, А.А. Сысоев и др., при этом много внимания уделяется определению и особенностям регионального банка, а также необходимости их государственной поддержки, но следует отметить отсутствие единого определения регионального банка, а также то, что основной акцент делается на развитии банковской системы региона в целом, без выделения механизмов отбора конкретных банков.

В работах Г.Н. Белоглазовой, М.Ф. Бражниковой, С.М. Бреславцева, А. Дамодарана, М.В. Ключникова, О.И. Лаврушина, В.В. Мануйленко, П. Роуза, А.Ю. Симановского, Дж. Синки-мл., Н.С. Тян, В.М. Усоскина, С. Фроста, Е.Г. Хольновой, А.В. Чугунова уделено много внимания изучению и аналитическому подходу к оцениванию капитала, главным характеристикам существующих моделей оценивания капитала, собственным средствам банка в целом. Следует отметить отсутствие основного единообразного подхода к смысловому экономическому содержанию категорий, обозначающих виды капитала банка; это можно считать отрицательным фактором, который влияет на четкое восприятие научных литературных источников по вопросам капитала банка и, как следствие, требует проработки и внедрения методики совершенствования управления банковским капиталом.

Таким образом, существует необходимость теоретического обоснования категорий, связанных с оценкой и управлением капиталом банка, и совершенствования существующих методик оценивания капитала банка.

Для принятия решений по обозначенной проблеме необходимо применение комплексного подхода к теоретическим вопросам, связанным с оценкой капитала банка, который окажет содействие в решении выявленной проблематики в управлении капиталом банка и разработке методической системы совершенствования управления капиталом банка. Этой проблематике посвящена данная работа.

Целью исследования является разработка методологических положений по

формированию и реализации системы оценки капитала банка, направленной на повышение эффективности системы управления капиталом коммерческого банка.

Поставленная цель предопределила решение следующих задач:

- провести анализ теоретических исследований, посвященных деятельности региональных банков и управлению капиталом банков;

- уточнить теоретические категории и дефиниции, связанные с банковским капиталом;

- проанализировать нормативно-правовую базу, определяющую формирование и развитие собственного капитала банка;

- провести сравнительный анализ капитальной базы крупнейших и региональных российских банков, определить различия, проблемы и перспективы, а также оценить уровень развития;

- разработать методологию оценки капитала банка в системе управления капиталом банка, основанную на комплексном подходе, учитывающем как существующие нормативные требования регулятора, так и дополнительные критерии, актуальные для региональных банков;

- обосновать целесообразность использования селективного метода в управлении капиталом банка;

- разработать математическую модель, позволяющую более качественно управлять капиталом банка; произвести расчеты по предложенной в исследовании модели для совершенствования системы банковского менеджмента в области капитала;

- провести апробацию методики и разработать рекомендации для реализации усовершенствованной методики управления капиталом банка.

Объект исследования - российские и зарубежные коммерческие банки регионального уровня.

Предмет исследования - формирование и управление банковским капиталом банков регионального уровня.

Теоретическая и методологическая основа исследования. В диссертационном исследовании широко использованы труды различных авторов

в сфере формирования, оценки, управления банковским капиталом, широко использованы фундаментальные и прикладные направления исследования в части финансов корпораций, банковских учреждений, рассмотрена система банковского менеджмента как главного звена банковской системы в целом, а также финансово-экономические отношения, которые отражены в нормативной базе регулирования банковской деятельности, отраженной в документах, публикуемых надзорными органами власти и другими субъектами финансово-экономических отношений.

Методы исследования. В ходе исследований использовались методы экономико-математического моделирования, графические методы, диалектический метод, сравнительный экономический и статистический методы, системный и историко-генетический методы, финансовый анализ, дедукция, индукция, научная абстракция, экспертные оценки, статистический анализ, научный синтез, сравнение.

Информационной базой исследования явились данные отчетности коммерческих банков России, статистика Центрального банка РФ, данные банковского сектора в открытом доступе, Минфина России; информация, предоставляемая рейтинговыми агентствами; различного рода информация, имеющаяся в научных источниках, в том числе зарубежных; принципы Базельских соглашений, а также информация, собранная автором в процессе исследований.

Достоверность и обоснованность результатов исследования

подтверждается обзором литературных источников и трудов российских и зарубежных ученых. Теоретическое и практическое значение результатов диссертационного исследования подтверждается глубоким анализом, изучением, применением положений, инструкций, законов, трудов ученых в области капитала банка и их адаптацией к условиям настоящего времени.

Соответствие диссертационного исследования Паспорту научных специальностей ВАК. Тема диссертационного исследования, содержание и полученные результаты соответствуют пунктам 10.10. (Финансовые инновации в

банковском секторе) и 10.11. (Оценка капитальной базы банка: сравнительная оценка отечественной и зарубежной практики, пути развития) Паспорта специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки).

Научная новизна основных результатов диссертационного исследования заключается в авторских рекомендациях по совершенствованию управления капиталом коммерческих банков с целью увеличения прибыли каждого конкретного банка и эффективности функционирования банковской системы Российской Федерации в целом.

Наиболее значимые результаты исследования, содержащие научную новизну и полученные лично соискателем:

1) Дано уточненное определение регионального банка, наиболее полно и комплексно учитывающее критерии его выделения среди других кредитных организаций в рамках финансовой системы страны; выделены и дополнены преимущества и недостатки региональных банков; обозначена значимость региональных банков и необходимость государственной поддержки, в том числе создания особых условий для развития региональных банков.

2) Структурирована эволюция требований регулятора к капиталу банка, что позволяет дать оценку тенденций развития регулирования капитала банка, а также оценить их влияние на развитие банковской системы страны.

3) Разработана наиболее полная классификация существующих показателей оценки капитала банка, используемых в нормативных и авторских методиках оценки капитала банка, выявлены их преимущества и недостатки.

4) Предложена методология селекции банков на базе разработанных показателей оценки капитала банка, обоснованы критерии выбора показателей с учетом существующих подходов к оценке капитала и в целом финансового состояния кредитных организаций, регулятивных требований, а также взаимосвязи между показателями деятельности банка.

5) Предложен показатель «фактор капитала» банка, оценивающий соответствие капитала банка требованиям регулятора и текущей ситуации в

банковской системе страны и конкретного региона, позволяющий автоматизировать процессы оценки и сделать более простым, оперативным и объективным принятие решений ЦБ РФ по каждому конкретному банку.

6) Разработана универсальная модель управления капиталом банка на основе селективного подхода, позволяющая отделить банки, нуждающиеся в государственной поддержке с точки зрения докапитализации, от банков, которые должны самостоятельно принимать меры по повышению капитализации.

7) Введено понятие «зоны безопасности» значений показателей модели оценки капитала банка, и предложен метод расчета ее пороговых значений.

8) Сформирован, формализован и апробирован алгоритм выбора структуры источников увеличения капитального портфеля банка, проведен сравнительный анализ методов увеличения собственного капитала банка, структурированы их преимущества и недостатки с учетом ограничений, характерных для региональных банков.

9) В рамках разработанной методологии предложена иерархия задач управления капитальным портфелем, базирующаяся на специфике интересов стейкхолдеров, учитывающая особенности корпоративного управления и специфику российского банковского бизнеса.

10) Сформирован и формализован алгоритм выбора структуры источников увеличения капитального портфеля банка, структурированы преимущества и недостатки методов увеличения собственного капитала банка с учетом ограничений, характерных для региональных банков.

Теоретическая значимость исследования состоит в углублении положений теории в области менеджмента банковского капитала. Разработана методология оценки банковского капитала, базирующаяся на селективном подходе, учитывающем влияние выбранных факторов на оценку капитала банка, которая позволяет регулировать объемы капитала с целью минимизации рисков, а также рост ресурсной базы для реализации поставленных краткосрочных и долгосрочных планов. Разработанная методология и методические положения могут служить для выработки конкретных рекомендаций по улучшению

капитальной базы с учетом ситуации на макроэкономическом уровне.

Практическая значимость исследования. По основным результатам проведенного исследования разработаны рекомендации по банковскому менеджменту. На уровне регулятора методология позволяет дифференцировать требования не только по видам лицензий банков, но и по оценке фактора капитала, что позволит выделять региональные банки в отдельную подгруппу и анализировать уровень развития банковской системы региона. На уровне коммерческих банков разработаны методический инструментарий и организационные приемы по обеспечению эффективного функционирования системы управления капиталом банка, которые позволят не только грамотно планировать необходимые объемы банковского капитала, но и автоматизировать процесс и упростить процедуру принятия решений Банком России в отношении каждого банка.

Апробация результатов проведенного исследования. Основные результаты, полученные автором в ходе исследований по теме диссертации, обсуждались и апробированы на более чем 40 международных, всероссийских и всеукраинских научно-практических конференциях. Наиболее значимыми из них являются: II Международная конференция «Экономические и социальные тренды устойчивого развития современного общества - 1СЕ8Т-П-2021» (г. Красноярск, 2021), IV Всероссийсккой научно-практическая конференция с международным участием (г. Севастополь 2021), I Всероссийская научно-практическая конференция «Профессионально-технологическая и экономическая подготовка обучающихся в условиях модернизации и стандартизации образования» (г. Волгоград, 2020 г.), Международная конференция по эффективному производству и переработке ГСЕРР 2020 (Прага, 2020), XVIII Международная научно-практическая конференция «Смирновские чтения - 2019. «Цифровая экономика и финансовые кибертехнологии: проблемы и перспективы»» (г. Санкт-Петербург, 2019 г.); III Междисциплинарная Всероссийская научная конференция «Развитие методологии современной экономической науки, менеджмента и образования в условиях информационно-цифровых трендов» (Севастополь,

2019 г.), Всероссийская научно-практическая конференция «Экономическая безопасность личности, общества, государства: проблемы и пути обеспечения» (г. Санкт-Петербург, 2018 г.); Международная научно-практическая конференция «Инновационные технологии в развитии социально-экономических систем» (г. Севастополь, 2018 г.); XVII Международная научно-практическая конференция «Глобализация и её социально-экономические последствия» (Словакия, 2017 г.); IV Всероссийская научно-практическая конференция «Финансовая система России: тенденции и альтернативы развития» (г. Севастополь, 2016 г.) и др.

Результаты проведенного автором диссертационного исследования применялись в разработке хоздоговорной темы №1618/16 «Совершенствование системы оценки капитала банка: методология, инструментарий, механизмы» (ФГБОУ ВО «Ростовский государственный экономический университет РИНХ»), а также хоздоговорной темы-проекта «Исследование инструментов финансово-кредитного обеспечения инфраструктурной ипотеки и эффективности ее применения на региональном уровне» (внутренний грант СевГУ согласно приказу №1442-п СевГУ от 07.09.2018), научно-исследовательской работы «Анализ современных концепций управления коммерческим банком» (АНО ВО «Международный банковский институт имени Анатолия Собчака»).

Публикации. За время проведения исследований по теме диссертации опубликовано более 80 работ с общим объемом 80,5 п.л. (из них автору принадлежит 39,8 п.л.), в числе которых 3 научных монографии с общим объемом 39,9 п.л. (авторский объем - 12 п.л.) и 38 статей в ведущих рецензируемых журналах, рекомендованных ВАК России, с общим объемом 24 п.л. (авторский объем - 17,5 п.л.).

Структура диссертации. Диссертационное исследование изложено на 394 страницах, содержит титульный лист, оглавление, введение, основную часть, которая включает четыре главы, заключение, список литературы и приложения. Основной текст исследования проиллюстрирован 18 таблицами и 35 рисунками.

В первой главе диссертационного исследования анализируются проблемы развития региональных банков в Российской Федерации и за рубежом.

Рассмотрены существующие дефиниции и предложено авторское определение регионального банка, анализируется российский и зарубежный опыт стимулирования развития региональных банков, обозначается место и значимость региональных банков в банковской системе Российской Федерации, в т.ч. в Крыму.

Во второй главе исследованы теоретические подходы к определению собственного капитала банка, а также динамика и структура капитального портфеля. Рассматриваются подходы к определению и функциям собственного капитала коммерческого банка, структура капитала банковского сектора РФ, значение достаточности капитала для банка и проблемы ее оценки, проводится анализ нормативной достаточности капитала банковского сектора РФ.

В третьей главе представлены методологические основы исследований банковского капитала. Рассмотрены терминологические основы исследований банковского капитала и законодательное регулирование капитала коммерческих банков в РФ; исследованы существующие методики оценки капитала банка; разрабатываются принципы и методы селекции оценки капитала банка и капитального портфеля, обосновываются преимущества и возможности применения селективного подхода.

Четвертая глава посвящена разработке методов совершенствования системы управления банковским капиталом. Разрабатываются и приводятся результаты апробации универсальной модели оценки капитала банка на основе селективного подхода на примере полуострова Крым; раскрываются содержание и этапы менеджмента капитального портфеля банка.

ГЛАВА 1. ОБЗОР СИСТЕМЫ БАНКОВ. РЕГИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ

1.1. Понятие регионального банка, роль региональных банков и

необходимость их развития

Современные внешние и внутренние вызовы, с которыми в настоящее время сталкивается экономика России, в том числе при реализации целей устойчивого развития, обостряют необходимость наличия устойчивой банковской системы, в полной мере реализующей все свои функции в экономике, в первую очередь перераспределительную. При этом специфичность процессов развития банковской системы России обусловила все еще недостаточную роль капитала отечественных банков как полноценного ссудного ресурса, оказывающего основное влияние на развитие экономики [153; 155; 157].

Также следует отметить, что успешность развития экономики страны в целом, по сути, определяется сбалансированным ростом ее регионов, что в свою очередь требует развития региональной банковской системы. Роль банков в развитии региона заключается в первую очередь в предоставлении кредитных ресурсов для программ, направленных на социальное и экономическое развития региона. Помимо этого, наблюдается существенная структурная диспропорция в развитии кредитования отдельных регионов [157; 218; 302], с одной стороны, обусловленная объективным стремлением капитала в более устойчивые секторы экономики и субъекты Федерации, что усугубляет асимметрию в уровне развития отдельных регионов, углубляя имеющиеся проблемы, в том числе социальную напряженность. Как следствие, в течение последних лет возможности регионов по решению поставленных задач сокращаются вследствие недостаточности финансовых ресурсов региональной финансовой системы, обусловленной, с одной стороны, объективным снижением финансовых возможностей региональных экономических субъектов, а с другой стороны, масштабным сокращением количества региональных банков и недостаточной эффективностью использования имеющихся ресурсов [63].

Вопросы развития региональных банковских систем неоднократно находили отражение в научных исследованиях, в результате которых ученые отмечали необходимость развития региональных банков, подчеркивали их роль в экономике отдельного региона, а также в развитии банковской системы и экономики страны [10; 20; 40; 83; 112; 123; 343 и другие]. Следует отметить, что значительная часть таких исследований посвящена анализу особенностей деятельности региональных банков в отдельных субъектах РФ, а также отдельным банкам. При этом в условиях современной трансформации банковского сектора России, в том числе модернизации регулятивной базы, в первую очередь в части повышения требований к капиталу кредитных организаций, направленной на повышение устойчивости кредитных организаций, но фактически спровоцировавшей повышение концентрации в банковском секторе [236], а также цифровизации экономики страны [113, 302] и развития экосистем коммерческих банков [138; 320], проблематика перспектив развития института региональных банков остается достаточно актуальной и требует дальнейшего исследования.

Выделение региональных банков в отдельную группу представляется целесообразным с точки зрения необходимости учета специфики ограничений и возможностей осуществления их деятельности, в том числе особенностей региона функционирования, а также сегмента рынка банковских услуг, что требует от банка учета данных параметров при разработке и реализации стратегии банка, а также системы менеджмента. Немаловажной особенностью финансовой среды региональных банков является то, что они, как правило, работают в условиях недостаточно развитого регионального финансового рынка, что приводит к возникновению и реализации специфических недиверсифицируемых рисков и накладывает отпечаток на особенности деятельности [114].

Несмотря на то что ряд ученых и практиков [233] отмечают необходимость развития региональных банков, а также значимость их роли в экономике, в отечественных правовых нормах не конкретизировано определение регионального банка, в то время как для реализации эффективного

пропорционального регулирования таких банков наличие научно обоснованного и законодательно закрепленного подхода к их идентификации является необходимым [102; 330].

Анализ существующих научных и регулятивных подходов к определению региональных банков позволил выявить следующие основные критерии выделения:

1) по объему капитала (уставного, собственного, регулятивного). Данная практика поддерживается также и регулятором в части дифференциации требований;

2) место регистрации;

3) территория обслуживания;

4) спектр операций;

5) круг клиентов;

6) регистрация и структура собственников.

Также в числе критериев отмечаются структура активов и пассивов, организационно-правовая форма, особенности привлечения капитала [114]. Вышеуказанные критерии представляется целесообразным объединить в рамках трех основных подходов (рисунок 1.1).

Исторически в рамках зарубежной практики критерием выделения региональных банков являлась территории обслуживания, данный подход к классификации соответствует государственному устройству федеративного типа: так, в США, с учетом весьма высокого уровня прав штатов с точки зрения формирования финансового законодательства, банки подотчетны различным уровням власти, и данное разделение закреплено законодательством. В бывших социалистических странах подобная практика применения территориального критерия обособления региональных банков реализована в Казахстане, где региональные банки не должны иметь подразделений в столичных регионах, для того чтобы получить возможность осуществлять деятельность с более низким уровнем капитала. В ряде стран территориальный подход дополняется

Список литературы диссертационного исследования доктор наук Посная Елена Анатольевна, 2022 год

Источник: [91].

ПРИЛОЖЕНИЕ У Преимущества и недостатки инструментов повышения капитализации

коммерческого банка

Таблица У1 - Преимущества выпуска обыкновенных и привилегированных акций с точки зрения увеличения собственного капитала банка-эмитента

№ Параметр Обыкновен ные Привилегированные

п/ п

1. Отсутствие ограничений по объему + Не более 25% оплаченного уставного капитала При капитализации по №181-ФЗ не более 100% основного капитала на 01.07.12 и не более 25 млн. руб.

2. Отсутствие ограничений по периоду + Невозможно для вновь созданных банков

3. Включение в основной капитал 1 уровня + -

4. Отсутствие изменения структуры влияния собственников на принятие решений +/- (Только по ограниченному кругу вопросов и в случае невыплаты фиксированных дивидендов)

5. Возможность не выплачивать дивиденды даже при наличии прибыли +

6. Возможность заинтересовать инвесторов конвертацией +

7. Относительно низкая стоимость фондирования с учетом рисков инвестора +

сточник: составлено автором.

Недостатки

• Возвратность

• Ограниченность применения

• Невозможность использования в ряде случаев

• Зависимость от основного капитала

Рисунок У1. Преимуществ и недостатки применения субординированного кредита для увеличения капитального портфеля

банка

Источник: составлено автором.

Таблица У2 - Достоинства и недостатки применения различных финансовых

инструментов для формирования субординированных долгов

Кредиты (депозиты, займы) Облигационные

При наличии При отсутствии займы

крупного крупного

инвестора инвестора

Низкие затраты на оформление субординированного кредита + - -

Низкие операционные издержки на обслуживание долга + - -

Не нужен профессиональный + +

консультант

Простота поиска инвестора - - +

Легкость применения при +

отсутствии крупных инвесторов

Ликвидный инструмент - - +

Источник: составлено автором.

Преимущества

• Единовременность

• Значительность привлеченных средств

• Стабильность (цены, собственников, EPS)

• Адекватность цены