Совершенствование управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Курдюмова, Гюзаль Жавдятовна

• Курдюмова, Гюзаль Жавдятовна
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Курдюмова, Гюзаль Жавдятовна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов.

1.1 .Содержание банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

1.2.Типология банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

1.3.Система управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов.

Глава 2. Современные подходы к оценке банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

2.1.Методы оценки банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

2.2.Факторы идентификации банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

2.3.Методическое обеспечение оценки банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

Глава 3. Направления совершенствования управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов.

3.1.Организационная модель управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов.

3.2.Развитие страхования банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

3.3.Мониторинг банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов»

Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Об этом свидетельствуют следующие данные Росстата: за девять месяцев 2011 г. наблюдается положительная динамика инвестиций в основной капитал. За счет роста инвестиций крупных и средних организаций на 12,1% установился рост в целом по экономике. Темп роста физического объема инвестиций по крупным и средним организациям вышел на уровень 2006 года. Поэтому проблема, связанная с управлением рисками, возникающими у банков при кредитовании инвестиционных проектов, является крайне значимой. При этом особую важность имеет предварительная оценка рисков, которая осуществляется на этапе формирования инвестиционного проекта и призвана содействовать эффективному процессу реализации основных задач и функций риск-менеджмента. Инвестиционная деятельность по своей сути всегда сопряжена с аккумулированием материальных средств предприятия - инвестора и сопровождающими этот процесс факторами неопределенности. Вариантов инвестирования у субъекта инвестиционной деятельности достаточно много, однако одним из факторов, сдерживающих инвестиционную активность, является отсутствие достаточного размера ресурсов. Поэтому особую актуальность приобретает задача привлечения предприятиями инвестиционных кредитов, а свою очередь, банки при кредитовании инвестиционных проектов сталкиваются с проблемами оценки инвестиционной привлекательности проекта, включающими в себя спектр вопросов, связанных с доходностью и рискованностью инвестиционного проекта.

Для того чтобы преуспеть в той области, для которой характерен повышенный риск, присущий именно кредитованию инвестиционных проектов кредитные организации должны вырабатывать специфические модели управленческих решений. Способом исполнения такой задачи является формирование таких механизмов управления риском, которые позволят менеджерам банка идентифицировать, оценить и проконтролировать совокупные риски, возникающие у банков в процессе кредитования инвестиционных проектов. Система управления рисками реализуется через конкретные мероприятия, осуществляемые на уровне стратегического управления. Каждое мероприятие и соответственно каждый метод управления, в свою очередь, представляет собой совокупность инструментов и мероприятий, осуществляемых участниками проекта с целью управления рисками реальных инвестиций. Определение данных методов и их эффективное использование позволит банкам управлять рисками при кредитовании инвестиционных проектов.

Степень разработанности проблемы. Практика реформирования и модернизации российской экономики обусловила большой научный интерес к проблемам организации рисков банка при кредитовании инвестиционных проектов. Эти проблемы были и остаются предметом исследований многих ведущих зарубежных и российских экономистов. Вопросы, связанные с исследованием банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов, в научной литературе разработаны недостаточно, при этом отсутствуют специальные работы, посвященные комплексному исследованию рисков банка при кредитовании инвестиционных проектов.

Проблемы, касающиеся изучения банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов и управления ими рассмотрены в работах таких авторов как: И.Т. Балабанова, Г.Н. Белоглазова, A.B. Воронцовский,

A.Г. Грязнова, Л.В. Ильина, Л.П. Кроливецкая, Ю.Е. Копченко Г.Г. Коробова, В.В. Ковалев, О.И. Лаврушин, Е.А. Нестеренко, A.C. Шапкин,

B.А. Шапкин В.В. Шеремет, В.П. Севрук, Н.Э. Соколинская, Т.В. Парамонова, В.М. Усоскин и некоторых других.

В плане исследования взаимодействия банковского и реального сектора экономики через долгосрочное кредитование можно отметить работы Л.Л. Игониной, Ю.Б. Зеленского, В.Ю. Катасонова. Исследованиям проблем управления рисками реальных инвестиций посвящены работы таких зарубежных экономистов, как: Дж.К. Ван-Хорн, В. Барнес, Г. Бирман, Э. Дж. Долан, Р. Котлер, К.Д. Кэмпбелл, Р.Дж. Кэмпбелл, Т. Маршалл, Р. Миллер, Ф. Найт, П. Роуз, Дж.Ф. Синки, Г. Целлмер, С. Шмидт, Р. Холт. Вместе с тем, современная система научных знаний об оценке и управлении банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов не отвечает на ряд актуальных вопросов и нуждается в определенных уточнениях и дополнениях. Нерешенными с точки зрения банковской науки остается ряд принципиальных вопросов, что в значительной степени препятствует решению острой проблемы дефицита банковских инвестиций в России и полноценному управлению рисками инвестиционного кредитования в самих коммерческих банках. Это требует продолжения и углубления научных исследований по актуальной для российской экономики проблеме.

Актуальность темы, недостаточная степень ее научной разработки и практическая значимость определили выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методологического аппарата по управлению банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов и обосновании рекомендаций по его совершенствованию. В соответствии с указанной целью были поставлены следующие задачи теоретического и прикладного характера:

- раскрыть специфику банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов;

- определить типологию и направления идентификации банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов;

- рассмотреть подходы к оценке банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов, используемые в отечественной и зарубежной практике и выявить факторы, определяющие подходы банка к измерению существующих рисков;

- разработать методику оценки банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов;

- сформулировать алгоритм управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов;

- выявить направления развития страхования банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов;

- дать рекомендации по совершенствованию мониторинга банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

Предметом исследования выступила совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе деятельности банков по кредитованию инвестиционных проектов.

Объектом исследования в диссертации стали российские коммерческие банки, осуществляющие кредитование инвестиционных проектов.

Теоретическую базу исследования составляют исследования ведущих отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики управления рисками, организации деятельности коммерческих банков, направленной на кредитование инвестиционных проектов, технологий внутрибанковских процессов по управлению банковскими рисками при кредитовании инвестиционных

Методологической основой исследования послужил диалектический метод познания и системного подхода ко всем изучаемым процессам и явлениям. В процессе исследования использовались такие общенаучные методы и приемы как научная абстракция, анализ и синтез, методы группировки, сравнения и др. Кроме этого в процессе исследования использовались статистический, экономико-математический методы, метод имитационного моделирования, метод анализа чувствительности и другие методы.

Информационной базой работы послужили нормативно-правовые акты Российской Федерации, Банка России, данные Федеральной службы по статистике, Минфина РФ, аналитические обзоры и сведения Банка России, отчетность кредитных организаций России, информационные материалы научных конференций и семинаров, научно-практические публикации в периодических изданиях и размещенные в сети Интернет в области банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

Научная новизна диссертационной работы в целом заключается в постановке, теоретическом обосновании и решении комплекса вопросов, связанных с разработкой научных подходов и практических рекомендаций по проблемам оценки и управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов.

Наиболее важные научные результаты, отражающие вклад автора в проведенное исследование, состоят в следующем:

- определена специфика рисков банка при кредитовании инвестиционных проектов: многоуровневый характер (риск на уровне банка, риск кредитной операции и риск конкретного инвестиционного проекта); изменчивость состава рисков в течение периода кредитования; высокий уровень потенциальных потерь; тесная взаимосвязь и взаимозависимость компонентов риска;

- предложен новый подход к классификации банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов, предполагающий систематизацию рисков по источникам их возникновения - деятельность банка, деятельность заемщика и инвестиционный проект;

- систематизированы, уточнены и адаптированы для целей оценки рисков кредитования инвестиционных проектов существующие методы измерения банковских рисков;

- проанализированы, обобщены и сформулированы факторы, подлежащие учету при идентификации рисков кредитования инвестиционных проектов и определяющие подходы банка к измерению существующих рисков;

- разработана методика комплексной оценки совокупного банковского риска при кредитовании инвестиционных проектов, предполагающая расчет интегрального показателя риска на основе агрегирования рисков, присущих деятельности самого банка, рисков деловой активности заемщика и инвестиционных рисков проекта;

- дана оценка применяемых банками организационных моделей управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов и предложен авторский алгоритм принятия управленческих решений по выбору антирисковых мероприятий на основе сопоставления показателей эффективности проекта с интегральным показателем совокупного риска кредитования инвестиционного проекта;

- разработаны схемы страхования банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов, позволяющие оптимизировать затраты на страхование рисков путем использования программы комплексного страхования рисков;

- даны рекомендации по организации мониторинга банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов по направлениям: за целевым использованием кредита; за своевременностью его погашения; за соблюдением плана реализации инвестиционного проекта; за освоением кредитных средств и своевременной передачей объектов инвестиций в залог банку; за соблюдением реализации всей программы антирисковых мероприятий.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования.

Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что оно дополняет недостаточно разработанные направления научных исследований по вопросам управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов. Теоретически обоснованные автором пути совершенствования управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов направлены на минимизацию рисков банка при кредитовании инвестиционных проектов и, как следствие этого, активизацию деятельности банков в сфере кредитования инвестиционных проектов. Основные положения диссертационного исследования и его выводы сформулированы с учетом возможности и необходимости их практической реализации при осуществлении банками кредитования инвестиционных проектов. Закономерным итогом такого подхода является возможность практического применения рекомендаций, которые были даны автором в диссертационном исследовании. Практическая значимость полученных в ходе проведенного диссертационного исследования результатов, заключается в том, что разработанные автором подходы к управлению банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов доведены до конкретных прикладных механизмов, методических разработок и практических рекомендаций, которые могут быть использованы коммерческими банками.

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на международных, всероссийских и вузовских научных конференциях, проходивших в городах Саратове, Балашове, Тернополе, Днепропетровске в период 2000-2012 гг. Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли свое отражение в 19 публикациях автора общим объемом 7,7 п.л., в том числе в 4 статьях, опубликованных в изданиях, рекомендованных ВАК. Отдельные предлагаемые автором практические рекомендации по совершенствованию системы управления рисками использованы в деятельности банка "Агророс" ЗАО (г. Саратов), ЗАО АКБ "Экспресс-Волга" (г. Саратов). Выполненные научные разработки используются в учебном процессе кафедры банковского дела Саратовского государственного социально-экономического университета. Практическое использование результатов исследования подтверждено справками о внедрении.

Структура диссертации обусловлена целью и задачами, поставленными в диссертационном исследовании. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы по теме исследования и приложений. Положения и выводы диссертации иллюстрируются схемами, рисунками и таблицами.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Курдюмова, Гюзаль Жавдятовна

Заключение

Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие выводы и предложения:

В процессе кредитования инвестиционных проектов банки сталкиваются с комплексом различных видов рисков, отличающихся между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, по способу их оценки и управления. Эффективная организация процесса управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов невозможна без понимания их специфики, которая в свою очередь определяется особенностями, присущими банковским операциям по кредитованию инвестиционных проектов.

Специфика банковских операций по кредитованию инвестиционных проектов заключается в особенностях формирования ресурсов для инвестиционного кредитования, в самом объекте кредитования и в источнике возврата кредита. Результатом проведенного исследования стало выявление следующих специфических черт банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов: протяженность и изменчивость (элиминирование и замена) состава рисков во времени,; ^ высокий уровень потенциальных потерь для банка; ^ большое количество взаимосвязанных и взаимозависимых компонентов риска; ^ многоуровневый соподчиненный характер банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов.

Важной проблемой, возникающей при разработке теории управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов, является построение типологии рисков. Необходимость в ней обусловливается тем, что риски банка при кредитовании инвестиционных проектов характеризуются большим многообразием. В этой связи возникает необходимость их упорядочения и унификации. С другой стороны, возникает необходимость «отсечения» лишних компонентов, значимость которых несущественна и препятствует процессу управления рисками . Построение классификации обеспечит целостное восприятие совокупности банковских рисков , возникающих при кредитовании инвестиционных проектов, особо необходимое для осуществления управляющих функций по отношению к ним.

Выявление такой специфической черты банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов как многоуровневый характер позволило сформулировать новый подход к классификации банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов преимуществом, которого является учет взаимосвязи и уровня соподчиненности источников возникновения факторов риска. В связи с этим был выделен дополнительный классификационный критерий, позволивший систематизировать риски. Главный критерий предложенной классификации - источник возникновения факторов риска, в соответствии с которым выделены три группы рисков -традиционные банковские риски реальных инвестиций (источник возникновения факторов риска - банк и банковская деятельность); риски деловой активности заемщика (источник-заемщик и его предпринимательская деятельность) и инвестиционный риск самого проекта (источник- инвестиционный проект).

В ходе проведенного исследования, критических оценок итогов анализа структуры, целей, задач и содержания процесса управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов уточнена содержательная характеристика риск-менеджмента инвестиционного кредитования, представляющего собой организационную систему, обеспечивающую достижение плановых результатов деятельности банка при минимизации рисков.

Анализ подходов к оценке банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов позволил нам выявить следующую закономерность: только сочетание различных подходов и методов по оценке рисков при кредитовании инвестиционных проектов позволяет на практике успешно осуществлять эффективное управление ими.

Важно отметить и то, что при оценке банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов с использованием любой методики экспертам необходимо учитывать субъективные и объективные факторы, затрудняющие процесс идентификации рисков и, в конечном итоге, определяющие использование банком того или иного подхода к измерению рисков. К таким факторам , по - нашему мнению относятся: изменение рынка сбыта производимой продукции ; инфляция; «цена шанса»; уровень издержек конверсии; изменения в налоговом законодательстве; появление альтернативных вариантов технологии производства.

Учет выявленных факторов, затрудняющих процесс идентификации рисков банка при кредитовании инвестиционных проектов, представляется необходимым, так как позволяет осуществлять выбор метода измерения риска, выявлять причины, препятствующие или стимулирующие развитие риска и в последующем, определять основные мероприятия по оптимизации и повышению эффективности управления рисками инвестиционного кредитования. Непринятие к учету указанных факторов, тем не менее, способно существенным образом исказить результат измерения риска, как в сторону его переоценки, так и в сторону недоучета, что в итоге может привести к негативным последствиям.

Предложенная в работе методика по своей сути является комплексной оценкой анализируемых рисков, которая предусматривает идентификацию и оценку рисков по трем направлениям: оценка традиционных банковских рисков; оценка рисков деловой активности заемщика и оценка индивидуальной специфики рисков данного проекта. Подробная классификация рискообразующих факторов внутри указанных направлений позволяет применить балльную оценку рисков и определить их уровень.

Анализ технологий управления рисками банков при кредитовании инвестиционных проектов позволяет говорить о чрезвычайной значимости комплексного подхода к оценке всех выявленных рисков и разработке универсальных инструментов оценки рисков банка при кредитовании инвестиционных проектов

Одним из важнейших проведенного исследования стало определение направлений совершенствования управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов. В том случае, когда риски выявлены и должным образом оценены, возникает проблема, непосредственно связанная с процедурой разработки организационной модели управления рисками. Способствовать решению этой задачи может предложенный алгоритм оптимизации процесса управления рисками кредитования инвестиционных кредитов.

Управление банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов по своей сути процесс сложный и многоступенчатый, и, исходя из цели и задачи данного процесса, выстраивается определенная модель управления риском. Для эффективного решения поставленных задач необходим соответствующий алгоритм управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов. Предлагаемый алгоритм стал результатом изучения применяемых банками организационных моделей управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов и охватывает всю совокупность мероприятий по управлению рисками.

Согласно предложенного алгоритма управления риском при кредитовании инвестиционных проектов одним из ключевых этапов процесса принятия управленческих решений является сопоставление показателей эффективности проекта с интегральным показателем риска с последующей разработкой программы уменьшения рисков. Исходя из предложенной сметы расходов на программу по управлению рисками и всех проведенных ранее оценочных мероприятий, кредитору необходимо корректировать ставку кредитования заемщика, повышая или снижая ее уровень, в зависимости от степени страхуемого риска.

Следующим предлагаемым направлением совершенствования управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов стало развитие страхования как инструмента минимизации рисков банка. Существующие в настоящее время модели страхования рисков участников процесса кредитования инвестиционных проектов не отличаются разнообразием и полнотой охвата рисков, безусловно , это связано с высокорисковым характером подобного рода операций, однако зарубежный опыт свидетельствует о возможности эффективной и четко функционирующей организации процесса страхования банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов. Изучение зарубежной практики процесса страхования банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов позволило нам предложить две модели взаимодействия страховой компании, кредитора и заемщика.

Еще одним предлагаемым направлением совершенствования управления рисками банка при кредитовании инвестиционных проектов стало предложение оптимизации мониторинга рисков банка. Мониторинг рисков является одним из наиболее значимых элементов системы управления банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов .

Процесс оптимизации мониторинга банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов должен проходить в рамках выделенных этапов . На первом этапе, при рассмотрении кредитной заявки, объектом мониторинга являются инвестиционный проект и финансовое состояние заемщика, а также качество его обеспечения. В последующем, в процессе реализации кредитной сделки, объектом мониторинга становится деятельность заемщика по освоению инвестиционного кредита. Именно на этом этапе мониторинга банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов банк имеет возможность внесения изменений в программу запланированных ранее мероприятий по уменьшению рисков и откорректировать условия кредитования таким образом, чтобы предотвратить появление новых рисков.

Решение указанных проблем связанных оценкой и управлением банковскими рисками при кредитовании инвестиционных проектов с учетом разработанных рекомендаций и положений позволит повысить банку эффективность управления ими.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Курдюмова, Гюзаль Жавдятовна, 2012 год

1. Официальные и нормативные материалы

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая, вторая.

3. Конституция Российской Федерации. М.: Юридическая литература, 1993.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая. Федеральный закон от 31.07. 1998 г. №146-ФЗ.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 05.08. 2000 г. №117-ФЗ.

6. О банках и банковской деятельности. Федеральный закон от 02.12. 1990 г. №395-1.

7. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). Федеральный закон от 10.07.2002г. №86-ФЗ

8. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон от 02.01.2000 г. № 22-ФЗ.

9. Об инвестиционном товариществе. Федеральный закон от 28 .11. 2011 г. №335-Ф3.

10. Методические рекомендации по проведению проверки системы управления банковскими рисками в кредитной организации (ее филиале). Письмо ЦБ РФ от 23 .03. 2007г. № 26-Т

11. Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года. Заявление №1472п-П13/01-001/1280 от 05.04.2011г.1. Специальная литература

12. Абчук В.А. Теория риска. Спб.: ИПК РП, 1994.

13. Аллен Р. Математическая экономика / Пер. с анг. М.: Иностранная литература, 1963.

14. Анализ проектных рисков: Учеб. пособие для вузов. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.

15. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989

16. Антикризисное управление: учебник / Под. ред. Э.М.Короткова. М. :ИНФРА-М,2005

17. Афанасьева О. Н. Проблемы банковского кредитования реального сектора экономики // Банковское дело. №4. 2004.

18. Баканов М. Основы управления кредитными рисками в коммерческом банке. Финансист, № 10, 1997.

19. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Мир, 1997.

20. Банки на развивающихся рынках. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам. / Пер. с англ. Д. МакНотон, Д.Дж. Карлсон, К.Т. Дитц и др. М.: Финансы и статистика, 1994.

21. Банковская система России. Настольная книга банкира/ред. колл. А.Г. Грязнова, О.И. Лаврушин и др. М.: ДеКа, 1995.

22. Банковское дело: стратегическое руководство. М.: Изд-во АО"Консалтбанкир", 1998.

23. Банковское дело/ Под. ред. Г.Г. Коробовой. М.:Экономистъ, 2005.

24. Банковское дело/ Под. ред. О.И. Лаврушина. М.:Баноквский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

25. Банковское дело: Стратегическое руководство / Под. ред. В. Платонова,М.Хиггинса.М.:Консалтбанкир,1998.

26. Банковское дело. Управление и технологии: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. A.M. Тавасиева. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юнити-Дана, 2005.

27. Банковские риски. Учебное пособие / Под ред.О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой.М. :Кнорус, 2010.

28. Баринов А.Э., Снижение рисков при кредитовании и инвестировании проектов в России // Банковское дело, 2005, № 6.

29. Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка, М.: Логос, 2005.

30. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. М.: Издательская корпорация «Логос», 1998;

31. Беляков А. В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования, М.: Издательская группа "БДЦ-ПРЕСС", 2003.

32. Бешелев С.Л., Гурвич Ф.Г. Математико-статистические метлды экспертных оценок. М.:Статистика,1980.

33. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование М.: ИКЦ «ДИС», 1997.

34. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. М.: Приор, 1995.

35. Бортников Г.П., Сигналы раннего предупреждения о проблемах в банке // Управление в кредитной организации, 2007, № 1-2.

36. Бочаров В.В. Инвестиции: инвестиционный портфель, источники финансирования, выбор стратегии. СПб.: Питер, 2006.

37. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2006 .

38. Букато В.Н., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х.Лапидуса, М.: Финансы и статистика, 2001.

39. Бунге Н. Теория кредита.Киев,1852

40. Буянов В.П.,Кирсанов К.А., Михайлов Л.М. Рискология (управление рисками): учебное пособие. М.:Экзамен,2002.

41. Валравен К.Д. Управление рисками коммерческого банка: учебное пособие. Вашингтон : ИЭР Мирового банка, 1992.

42. Ван Грюнинг X., Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управление финансовым риском : Пер. с англ. М.: Весь мир, 2003.

43. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов, М.: Финансы и статистика, 2001.

44. Варьяш И.Ю. Банковская социология. Экспертные оценки в банковском деле. СПБ.: Альфа, 1999.

45. Валенцева Н.И. Управление риском потери доходности// Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика,2005.

46. Васин С.М. Управление рисками на предприятии: учебное пособие. М. :Кнорус, 2010.

47. Веремеенко С.А., Игудин Р.В., Анализ соответствия структуры активов и пассивов коммерческих банков в условиях инвестиций // Банковское дело, 1996, № 9.

48. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: учебное пособие. М.: Дело,2004.

49. Волков И.М. ,Грачева М. В. Проектный анализ: финансовый аспект. М.: ТЭИС, 1998

50. Волошин И.В. Оценка банковских рисков: новые подходы. Киев: Эльга; Ника-Центр, 2004.

51. Воронцовский А.В. Управление рисками: Учебн. пособие.2-ое изд., исп. и доп. СПб.: Изд-во С.Петерб. ун-та,2000.

52. Гаврюшин С.А. Управление рисками инвестиционных проектов .Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Саранск, 2003.

53. Голубев С.А. Роль центрального банка Российской Федерации в регулировании банковской системы страны. М.: Юстицинформ, 2000.

54. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М. :Финстатинформ. 1997.

55. Гранатуров В.М. Проблемы оценки и учета экономического риска при принятии рыночных решений/УМаркетинг в России и за рубежом. 1998, №6.

56. Гринберг М.С. Проблемы рисков на производстве. М.:Госюриздат.1993.

57. Даль В. Толковый словарь живого великорусского языка. М., 1981. Т. 2. С. 99;

58. Делаханти А.Оксфордский толковый словарь английского языка. М.: Изд-во ACT. 2007

59. Деньги, кредит и банки /Под ред. О.И.Лаврушина, М.: Финансы и статистика, 2001.

60. Депутатова Е. В. Особенности структурирования сделок при кредитовании инвестиционных проектов // Банковское дело. 2009. №10.

61. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.: «Профико», 1996;

62. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб., 1993.

63. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование: Учеб. -практ. пособие. М.: Дело, 2002.

64. Елиферов В.Г., Репин В.В. Бизнес-процессы: регламентация и управление. Учебник. М.: Инфра-М, 2005.

65. Елохин А.Н. Анализ и управление риском: теория и практика. М.: Дело,2000.

66. Жуков Е.Ф. Менеджмент и маркетинг в банках: Учебн. пособие для ВУЗов. М.:ЮНИТИ, 1997.72.3амуруев А .Время определиться в терминах // РИСК. 1998. №1.

67. Зеленский Ю.Б. Взаимодействие банковской системы России и реального сектора экономики / Дис. на соиск. уч. степени докт. экон. наук. Саратов, 2003.

68. Иванова Л.И. Проблемы современной банковской информации и статистики // Деньги и кредит. №9. 1998.

69. Ивасенко А.Г.Банковские риски: учебное пособие. М.:Вузовская книга, 1998.

70. Игонина Л.Л. Инвестиции .М.: ИНФРА-М, 2007

71. Игошина, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. М.: Юнити-Дана, 2001

72. Ильин И.Е., Управление рисками в условиях глобального финансового кризиса // Управление в кредитной организации, 2009, № 1.

73. Инвестиционное проектирование: Практическое рукодство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов/ Под ред. С.И. Шумилина. М.:2000.

74. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском. М.: Новое знание, 2005.

75. Казьмин А.И. Кредитование реального сектора экономики коммерческими банками // Банковское дело. 2007. №6.

76. Камионский С.А. Наука и искусство управления современным банком / Моск. ин-т экономики, политики и права. М.: Interstamo Publishers, 1995.

77. Каримов P.M. Моделирование региональной экономики и банковская система // Деньги и кредит. 2000. № 3. С. 17-22

78. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. М.: Анкил, 2009.

79. Катилова Н., Новое в риск-менеджменте европейских банков: уроки кризиса // Банковский ритейл, 2009, № 1.

80. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.:1991.

81. Князев П. П. Направления расширения инвестиционного кредитования в Российской Федерации // Финансы, денежное обращение и кредит: Науч. зап. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2006. Вып. 15.

82. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2008

83. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2008

84. Кокин А.С., Шумкова К.Г. Оценка лимита риска при кредитовании банками промышленных предприятий с учетом отраслевых и региональных особенностей, Нижний Новгород: НИСОЦ, 2002;

85. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело, М.: Финансы и статистика, 1999.

86. Количественные методы в экономических исследованиях: Учебник для вузов / под ред. М.В. Грачевой, J1.H. Фадеевой, Ю.Н. Черемных. М.: Юнити-Дана, 2004.

87. Колпакова Г.М. Управление кредитными рисками коммерческого банка. Учебное пособие, М.: МИЭТ, 2000;

88. Кононов Ю.Д. Учет инвестиционных рисков при сравнении экономической эффективности крупномасштабных проектов// Управление риском, №1, 2010.

89. Корнаухова А.П. Роль коммерческих банков в организации инвестиционного процесса // Вестник самарского государственного экономического университета. 2008. №8(34).

90. Коробова Г.Г., Нестеренко Е.А. Банковские риски. Учебное пособие. Изд. Центр СГЭА, 1996.

91. Кочмола К.В. Инвестиционная деятельность коммерческих банков. М.: КНОРУС, 2009

92. Кох Т.У. Управление банком. Уфа: Спектр, 1993. Ч. 1.

93. Круглова Н.Ю. Антикризисное управление: учебное пособие. М.:Кнорус,2009.

94. Крупнов Ю.С. Оценка экономической эффективности использования банковского инвестиционного кредита // Вопросы статистики. 2008. №5.

95. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиций и инновационной деятельности предприятия . М.: Финансы и статистика, 2006 .

96. Крысин JI .П. Иллюстрированный толковый словарь иностранных слов. М.: Эксмо,2010.

97. Кузьмина JI.B. Инвестиционный анализ .Издательский центр СГСЭУ .2000

98. Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики: Методырасчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем. М.:1. Дело, 1998.

99. Лаврушин О.И. Место рисков в банковской деятельности и их классификация . М.:КНОРУС, 2005.

100. Лапиров А. А. Сбалансированное управление банком // Банковские Технологии., 2004, № 1;

101. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательскойдеятельности. М.: Инфра-М, 2006.

102. Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Риск-менеджмент. // РИСК. 1998. №4 .С.43-52

103. Маковецкий М. Особенности инвестиционного процесса в России.

104. Инвестиции в России. 2004. № 2.

105. Максимова В.Ф. Реальные инвестиции. М.: МФПА, 2005.

106. Малашихина H.H., Белокрылова О.С. Риск-менеджмент: учебное пособие. Ростов н/Д.:Феникс,2004.

107. Манагаров Р.И. Методика оценки эффективности инвестиционной деятельности интегрированных бизнес-групп // Банковское дело. 2009. №11

108. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

109. Массе П. Критерии и методы оптимального распределения капиталовложений / Пер. с фран. М.,1971.

110. Миловидов В.Д. Современное банковское дело: Опыт организации и функционирования США. М.: МГУ, 1992.

111. Мишальченко Ю.В., Кроли И.О. Риски в международной банковской деятельности // Бухгалтерия и банки. 1996. № 3.

112. Моисеев С., Банки в 2020-м // БДМ. Банки и деловой мир, 2008, № 9.

113. Морозова Д. Инструменты управления проектными рисками. Страхование от проектных рисков. //Управление риском.№2,1999.

114. Морсман Э. М. Искусство коммерческого кредитования. Пер. с англ., М.: Альпина Бизнес, 2005

115. Москвин В.А. Определение инвестиционной кредитоспособности заемщика // Банковское дело,№7 ,1999.

116. Найт Ф. Понятия риска и неопределенности. Бостон, 1921.

117. Общий менеджмент. Под ред. А.К. Казанцева, М.: ИНФРА-М, 1999

118. Овчаров O.A., Организация управления рисками в коммерческом банке // Банковское дело, 1998, № 1.

119. Ожегов С.И., Шведов Н.Ю. Толковый словарь русского языка / Российская АН; Российский фонд культуры. 3-е изд. М.: АЗЪ, 1995.

120. Олейник О.М. Основы банковского права: Курс лекций. М.: Юристъ, 1999.

121. Орехов H.A., Левин А.Г., Горбунов Е.А. Математические методы и модели в экономике: учеб. пособие для вузов / под ред. H.A. Орехова. М.: Юнити-Дана, 2004.

122. Основы банковского дела в Российской Федерации. Под ред. О.Г. Семенюты. Ростов н/Д: Феникс, 2001;

123. Основы банковской деятельности./Под ред. Тагирбекова K.P. М.: Издательский дом «ИНФРА-М», Издательство «Весь мир»,2001.

124. Основы банковского менеджмента. / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: ИНФРА.-М, 1995;

125. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ «ДИС», 1997;

126. Парамонова Т.В. Эффективное управление в кредитных организациях -фактор системной устойчивости банковского сектора //Деньги и кредит. 2001. №6.

127. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка. М.: Инфра-М, 2001.

128. Помазанов М., Количественный анализ кредитного риска// Банковские технологии, 2004, № 2.

129. Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками :Научный альманах фундаментальных и прикладныхисследований. ФА при Правительстве РФ, ЦФПИ. М.: Финансы и статистика,2005

130. Пикфорд Дж. Управление рисками. М.: Вершина,2004.

131. Райзберг Б.В. Предпринимательство и риск .М.:3нание,1992.

132. Редхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ., М.: Инфра, 1996.

133. Реструктурирование кредитных организаций в зарубежных странах / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, В.М. Новикова. М.: Финансы и статистика, 2000.

134. Риск-анализ инвестиционного проекта/ Под ред. М.В. Грачевой. М.,2001.

135. Риски в современном бизнесе /П.Г.Грабовый, С.Н.Петрова, С.И.Полтавцев идр.М.:Альянс, 1994.

136. Риск-анализ инвестиционного проекта:учебник для вузов / Под ред. М.В.Грачевой,М.: Юнити,2001.

137. Рогов М.А. Риск-менеджмент, М.: Финансы и статистика, 2001.

138. Розанова Е., Управление рисками в российских банках: проблемы и возможности // Бухгалтерия и банки, 2005, № 2.

139. Романов М. И. Основные подходы к оценке кредитного риска // Банковское дело, 2000, № 7.

140. Ромашина-Скута Е.А., Основные банковские риски, их взаимосвязь и влияние на управление банком // Банковский ритейл, 2006, № 2.

141. Роуз П.С. Банковский менеджмент. М.: Дело Лтд, 1995.

142. Роуз П.С. Банковский менеджмент: предоставление финансовых услуг. М.: Дело ЛТД, 1995;

143. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М, 1996.

144. Севрук В.Т. Банковские риски. М.:Дело Лтд, 1994.

145. Скамай Л. Критерии и методы оценки уровня предпринимательских рисков// РИСК. №3,1998

146. Словарь банковских терминов/Уткин Э.А. и др., М.: АКАЛИС, 1997.

147. Современный экономический словарь / Б.А.Райзенберг, Л.Ш.Лозовский, Е.Б.Стародубцева. М.:ИНФРА-М,1999.

148. Соколинская Н.Э. Проблемы менеджмента кредитного портфеля // Банковское дело, 1999, № 8-9.

149. Соколинская Н.Э. Управление кредитными рисками // Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2005.

150. Софронова В.В., Дмитриева Н.Ю. Управление кредитными рисками // Финансы и кредит, 2004, № 1.

151. Справочник банкир / Под ред. З.А. Уткина,- М.: ТАВДЕМ, 1998

152. Страхование. Современный курс / Под ред. Е.В. Коломиной. М.: Финансы и статистика,2008

153. Сычев А. Ю. Финансовое управление рисками в зарубежной практике// Страховое дело, январь ,2004.

154. Управление инвестициями: В 2-х т. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998

155. Уильям Ф. Шарп, Дж. Александр Гордон, В. Бэйли Джефри, Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997;

156. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. М.:Эксмос,1998.

157. Уткин Э.А., Морозова Н.И., Морозова Г.И. Инновационный менеджмент. М.: АКАЛИС. 1996.С.113.

158. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во «Перспектива», 1998.

159. Хандруев A.A. Управление рисками банков: Научно-практический аспект// Деньги и кредит. 1997. №6.

160. Цветкова Л.И., Грачев A.B. Страхование как инструмент управления кредитными рисками заемщика и банка при кредитовании инвестиционных проектов// Страховое дело, апрель , 2004.

161. Челноков В. А. Банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд, М.: Высшая школа, 2004.

162. Черных С. Управление банковскими рисками // Вопросы экономики, 2004, № 8.

163. Чернова Г.В. Практики управления рисками на уровне предприятия. Спб.: Питер,2000.

164. Четыркин Е.М. Финансовая математика, М., Дело, 2000.

165. Четыркин Е.М.Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1992.

166. Шапкин A.C., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. Учебник.-2-ое изд. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К».2007

167. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции/ Пер. с англ.Инфра-М, 1997.

168. Шулькова H.H. Организация мониторинга коммерческих банков в Центральном банке /Дис. на соискание ученой степени канд. эконом, наук. Саратов. 2000.

169. Экономическая энциклопедия / Научно-редакционный совет издательства «Экономика»; Институт экономики РАН; Главный редактор Л.И.Абалкин М.:ОАО Издательство «Экономика», 1999.

170. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. A.A. Лобанова, A.B. Чугунова. М.: Альпина Паблишер, 2003.1. Зарубежные издания

171. Banking. An industry accounting and auditing guide. J.Hitchins, M.Hogg, D.Mallet, 1999.

172. Bowden, E.V. Money, Banking and Finansial System. New York: West Publishing Company, 1989.

173. Charles W. Smithson. Credit Portfolio Management. Wiley, John & Sons, Incorporated, 2003.

174. Frank J. Fabozzi. Bank Loans: Secondary Market and Portfolio Management, NY, 2004.

175. Zellmer G., Risiko-management. Berlin, 19901. Электронные ресурсы174. http://www.gks.ru175. http://www.isa.ru176. http://www.cbr.ru