Современные подходы к финансированию малых автотранспортных предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Гольцев, Дмитрий Александрович

• Гольцев, Дмитрий Александрович
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гольцев, Дмитрий Александрович

Введение

Оглавление

Глава I. Развитие финансирования малых предприятий в экономике автотранспорта.'.

1.1 Факторы, определяющие необходимость развития финансирования малого предпринимательства в России.

1.2 Анализ развития и государственной финансовой поддержки малого предпринимательства в странах с развитой рыночной экономикой.

1.3 Исследование источников финансирования малых автотранспортных организаций.

Глава И. Пути формирования финансовых ресурсов малых автотранспортных предприятий.

2.1 Консолидация крупнопромышленного и банковского капитала, как современное направление кредитования малого бизнеса.

2.2 «Микропроектное финансирование» - обеспечение инвестиционных проектов при участии финансово - промышленных групп.

2.3 Снижение предпринимательских рисков, как необходимое условие инвестирования в современных условиях.

Глава III. Совершенствование системы государственной финансовой поддержки малых автотранспортных организаций.

3.1 Критерии дифференциации государственной финансовой поддержки инвестиционных проектов малого предпринимательства.

3.2 Оптимизация системы налогообложения с позиций эффективности финансирования малых автотранспортных организаций.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Современные подходы к финансированию малых автотранспортных предприятий»

Актуальность темы исследования. В настоящее время во многих городах, а иногда и в целых регионах России бюджеты формируются на основе налоговых поступлений от крупных промышленных или добывающих предприятий. Ликвидация таких организаций неизбежно приводит к резкому сокращению бюджетных доходов данных региональных образований. В результате местное руководство, без помощи федерального центра не в состоянии выполнять свои функции по социально - экономическому обеспечению. Функционирование широкого слоя субъектов малого предпринимательства способно существенно снизить данные страховые риски и возможные потери. Кроме то- . го, развитие малого предпринимательства создает благоприятные условия для оздоровления экономики: развивается конкурентная среда, создаются дополнительные рабочие места, расширяется потребительский сектор.

Доля малых предприятий в ВВП стран с развитой рыночной экономикой, в среднем, составляет 50 %. Высокая интенсивность использования всех видов ресурсов и постоянная оптимизация их структуры и количества, более быстрая адаптация к местным условиям хозяйствования, гибкость и оперативность в принятии и выполнении принятых решений, относительно невысокие расходы (в определенных видах деятельности), близость к местным рынкам и приспо- . собление к запросам клиентуры, возможность применения специальных льготных режимов налогообложения ведут к максимальной рационализации всего рабочего процесса и возможности успешного функционирования малых организаций.

В современной России экономика представлена, главным образом, предприятиями крупного бизнеса и монополий, а процесс становления малого предпринимательства краток и охватывает лишь полтора десятилетия. В настоящее время доля малого предпринимательства в ВВП России не превышает 7 %. При этом, отраслевая структура данного сектора экономики крайне непропорцио- . нальна. Более половины всех малых предприятий (51,1 %) работает в торговле и общественном питании, оказании посреднических услуг. Активному развитию малого бизнеса в данных сферах способствует возможность открытия нового предприятия при относительно небольшом первоначальном капитале, в остальных же возможных областях хозяйственной деятельности требуются существенные финансовые вложения. Кроме того, малые предприятия сталкиваются с целым рядом проблем, прежде всего это: отсутствие инвестиционного финансирования, высокая степень рисков и износа основных средств, недостаточное развитие системы государственной поддержки малого предпринимательства. Традиционно используемые в бизнесе инвестиционные источники — банковские кредиты фактически недоступны малому бизнесу, вследствие высоких процентных ставок и требований к залоговому обеспечению, а выдаваемые - носят в основном краткосрочный характер и не могут использоваться на модернизацию средств производства. Между тем в России существует объективная необходимость развития малого бизнеса в высокотехнологичной промышленности, строительстве, науке, связи и транспорте. В частности от уровня и темпов развития последнего зависит успешная деятельность всех остальных отраслей.

На сегодняшний день экспорт услуг в мире оценивается суммой в 1.4 трлн. долларов, то есть составляет 33% от мирового экспорта товаров. На мировом рынке услуг доминируют США, Япония и шесть европейских стран, на долю которых приходится 2/3 мирового экспорта услуг и 50% их импорта. Россия находится по развитости сферы транспортных услуг на 58 месте. При этом, спрос на экспорт транспортных услуг в мире к 2010 году может достичь показателя в 8 - 9 млрд. долларов в год. Привлечение необходимых инвестиционных ресурсов и дальнейшее развитие малого предпринимательства в данном секторе экономики позволят значительно увеличить эффективность и объемы выполняемой работы, снизить ее себестоимость, ускорить коренную модернизацию используемых основных средств производства.

Степень разработанности проблемы. Проблемы, связанные с финансированием малого предпринимательства, затронуты различными зарубежными учеными. Среди них: Макконел К.Р., Брю С.Л., Ховард К., Джонсон Е., Пратт С., Дракер П. И., Холт Р., Реджед К., Хюс С., Шумпетер и другие.

В связи с переходом России к рыночной системе хозяйствования проблемы малого предпринимательства, а также организаций автотранспортного комплекса проанализированы в работах отечественных исследователей: Смирнова С.А., Лапусты М.Г., Старостина Ю.Л., Акимова О.Ю., Широкова Б.М., Бачури-на А.А., Горева А.Э., Дегтяренко В.Н.,Анисимова А.П., Лукинского В.С, Бережного В.И. Петровой Е.В., Ганченко О.И., Миротина Л.Б., Анесянца С.А. и других.

Смирнов С.А. в своих работах широко исследует проблемы развития профессиональных ассоциаций и союзов малого предпринимательства, оценивая их роль в формировании финансовой среды малых организаций. Лапуста М.Г. и Старостин Ю.Л. раскрывают особенности государственной финансовой поддержки малого бизнеса. Акимов О.Ю. рассматривает проблемы вертикально интегрированных сетевых моделей в предпринимательской среде. Работы Широкова Б.М. посвящены экономико-математическому моделированию хозяйственных процессов в малом предпринимательстве. Бачурин А.А. затрагивает проблемы анализа финансово-хозяйственной деятельности автотранспортных организаций. Вместе с тем проблемы финансирования малых предприятий автотранспортного комплекса в научной литературе рассматриваются лишь частично. Ощущается востребованность систематизированных научных разработок данной проблематики.

Цель и задачи исследования. Актуальность, практическая направленность и значимость затронутой проблемы, степень ее разработанности в финансовой науке предопределяют цель и задачи данной работы. Цель диссертационного исследования состоит в разработке механизмов инвестиционного финансирования субъектов малого предпринимательства в автотранспортном комплексе. Реализация поставленной цели обусловила необходимость решения следующих задач: определения значимости проблемы финансирования в комплексе проблем финансово - хозяйственной деятельности малых автотранспортных организаций; анализа факторов, препятствующих массовому привлечению финансовых ресурсов в субъекты отечественного малого предпринимательства, выявления причин, снижающих эффективность и экономическую результативность их использования; определения альтернативных источников привлечения частного инвестиционного капитала в малые автотранспортные организации; разработки направлений дальнейшего развития системы государственной финансовой поддержки малых автотранспортных предпринимательских структур.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются малые предприятия, осуществляющие предпринимательскую деятельность на рынке автотранспортных грузоперевозок.

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие между малыми автотранспортными предприятиями (МАТП) и другими субъектами экономики в процессе инвестиционного взаимодействия.

Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретическую и методологическую основу исследования составили правовые и законодательные акты РФ, научные труды российских и зарубежных авторов, посвященные проблемам инвестирования в малое предпринимательство.

Диссертационное исследование выполнено в рамках Паспорта специальности ВАК 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит, раздела 3 Финансы предприятий и организаций, п. 3.6 Проблемы управления финансовыми рисками, п. 3.7 Источники финансирования компаний и проблемы оптимизации структуры капитала, п.3.14 Финансовый менеджмент в управлении финансовыми потоками и финансовыми оборотами.

Инструментарно-методический аппарат. Диссертационное исследование основывается на современных методологических подходах к изучению процессов инвестиционного финансирования малых предприятий, функционирующих в автотранспортном комплексе. Использование методов формальной логики позволило обобщить теоретические вопросы, связанные с особенностями развития малого предпринимательства, как определенной подсистемы рыночных отношений. Для реализации задач исследования были использованы: методы экономического, логического и статистического анализа, методы группировки и сравнения, системный подход. В процессе работы активно использовались следующие программные средства: WinWord, EXCEL.

Информационно-эмпирическая база исследования сформирована на основе законодательных актов и нормативно-правовых документов РФ, материалов Федеральной службы государственной статистики, данных периодических изданий, финансовой отчетности автотранспортных предприятий Ставропольского края, ресурсов Интернета, справочно-правовой системы «Консультант плюс».

Рабочая гипотеза. Состоит в обосновании научной позиции автора, согласно которой развитие транспортной системы страны в целом и ее автотранспортного сектора, в частности, во многом зависит от успешного формирования широкого слоя малых предпринимательских структур в данной отрасли экономики. В свою очередь, решение этого вопроса, вследствие сверхвысокого уровня износа основных средств и отсутствия возможности полноценно использовать традиционные схемы финансирования, лежит, прежде всего, в рассмотрении, анализе и разработке новых механизмов привлечения финансовых ресурсов в малые автотранспортные организации.

Положения, выносимые на защиту.

1. В высокоразвитых странах концентрированное производство формировалось путем развития и интеграции малых форм предпринимательства. В настоящее время в России, исходя из ее специфики и необходимости приведения к равновесному балансу соотношения малых и крупнопромышленных организаций, должен осуществляться обратный процесс, в том смысле, что инвестиционными «локомотивами» развития широкого слоя производственных малых предприятий должны стать отечественные финансово-промышленные конгломераты, сконцентрировавшие в себе огромные финансовые ресурсы и возможности. На сегодняшний день это практически единственные субъекты отечественной экономики, способные предоставить жизненно важные для технологичного малого предпринимательства долгосрочные займы.

2. Для эффективной реализации инвестиционного проекта малой автотранспортной организации, в силу специфики деятельности, необходимо наличие возможности привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Одним из перспективных направлений в данной области, является выпуск производных ценных бумаг, а именно опционных контрактов, предполагающих продажу права потенциальным потребителям получения транспортного обслуживания по фиксированным тарифам. Это обусловлено тенденциями к дальнейшей либерализации ценообразования на основные виды энергоносителей внутреннего рынка и как следствие транспортных тарифов.

3. Недостаточный объем выделяемых государством инвестиционных средств на развитие малого предпринимательства обусловливает необходимость дифференциации направлений финансирования. При определении возможного уровня государственной инвестиционной поддержки малому предприятию необходимо учитывать его территориальную и отраслевую принадлежность.

4. Дальнейшее совершенствование налогообложения малых автотранспортных предприятий должно быть направлено на оптимизацию транспортного налога: а) путем исключения возможности региональными властями дифференциации окончательных налоговых платежей в пятикратном размере; б) путем включения понижающего коэффициента в методику расчета данного налога, предусматривающего срок эксплуатации основных средств и их остаточную стоимость. Этим повышается возможность самофинансирования инвестиционных программ малой автотранспортной организации.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в комплексном подходе к исследованию процессов инвестиционного финансирования малых автотранспортных предприятий, в рассмотрении, анализе и разработке источников и механизмов инвестирования в данные организации.

1. В ходе проведения анализа уровня развития малого предпринимательства в России, выявлены: а) структурные диспропорции в соотношении крупнопромышленного производства и малых предприятий; б) отраслевые диспропорции в структуре малого предпринимательства. Раскрыты причины данных структурных сдвигов. На основе сравнительного анализа инвестиционного финансирования малого предпринимательства в странах с развитой рыночной экономикой, а также проведенного исследования возможных инвестиционных источников, обоснован вывод о том, что в настоящее время, в качестве полноценного источника инвестиционного финансирования малых предприятий, нельзя рассматривать ни государственные программы поддержки малого бизнеса, ни кредиты банковских учреждений (как зарубежных, так и отечественных).

2. Проведено обоснование возможности привлечения капитала отечественных финансово-промышленных групп в качестве нового источника инвестиционного финансирования малых автотранспортных предприятий, на основе чего разработана модель долгосрочного кредитования, получившая название «микропроектного финансирования». Данный инвестиционный механизм построен на симбиозе наиболее передовой техники кредитования - проектного финансирования и элементов финансовой аренды. Основой является типовой инвестиционный проект, предоставляемый малому предприятию и содержащий финансовые результаты, которые должны быть достигнуты в ходе его реализации.

3. Разработан механизм привлечения краткосрочных финансовых ресурсов, посредством финансового инструмента, используемого на рынке ценных бумаг - опционных контрактов, предполагающих продажу потенциальным потребителям права получения автотранспортного обслуживания по фиксированным тарифам. Обоснована возможность применения опционных контрактов малыми автотранспортными предприятиями с учетом интересов потенциальных потребителей.

4. Выработаны варианты совершенствования системы финансовой господдержки малого предпринимательства по следующим основным направлениям: дифференциация инвестиционного финансирования малых предприятий и оптимизация системы налогообложения. Предложена система корректирующих коэффициентов, отражающих территориальную и отраслевую принадлежность малых организаций и направленных на более эффективное распределение выделяемых государством инвестиционных ресурсов для развития малого предпринимательства. В целях повышения возможностей инвестиционного самофинансирования малой автотранспортной организации, предложена оптимизация транспортного налога, путем введения в методику его расчета понижающего коэффициента, отражающего остаточную стоимость основных средств производства.

Теоретическая значимость исследования. Теоретические положения и выводы, разработанные в диссертации, могут послужить основой последующих научных разработок в области проблем финансирования малого предпринимательства, вообще, и малых автотранспортных предприятий, в частности. Полученные в диссертации базовые результаты могут быть использованы учреждениями Высшей школы для подготовки кадров по соответствующим специаль- ■ ностям и повышения квалификации действующих специалистов.

Практическая значимость исследования. Положения, выводы и рекомендации исследования могут быть использованы администрациями различных уровней при разработке государственной и региональной программы поддержки малого предпринимательства, малыми автотранспортными предприятиями и предпринимателями при осуществлении экономической деятельности в области автотранспортных грузоперевозок, а также при разработке инвестиционных программ финансово-промышленных групп.

Апробация работы. Результаты и основные положения представлялись на заседаниях теоретико-методологических семинаров Института управления бизнеса и права, научно-исследовательских конференциях профессорскопреподавательского состава ИУБиП. Практические результаты исследования внедрены и использованы в ООО «Спецтехмонтаж» Ставропольского края.

Основные положения диссертации отражены в семи публикациях, общим объемом 1.96 п.л.

Логическая структура и объем диссертации. В первой главе «Развитие финансирования малых предприятий в экономике автотранспорта» проводится анализ уровня развития малого предпринимательства, исследуются процессы финансирования малых автотранспортных предприятий.

Во второй главе «Пути формирования финансовых ресурсов малых автотранспортных предприятий» рассматриваются потенциальные источники инвестиционного финансирования малых автотранспортных организаций. Проводится анализ уровня развития финансово- промышленных групп в современной экономике России, разрабатывается механизм их возможного участия в долгосрочном кредитовании МАТП. Вырабатывается система снижения рисков малых автотранспортных предпринимательских структур.

В третьей главе «Совершенствование системы государственной финансовой поддержки малых автотранспортных организаций» проводится анализ государственной поддержки малого предпринимательства, приводятся возможные механизмы, повышения эффективности использования прямых государственных инвестиций, а также первоочередные меры в области налогообложения малых автотранспортных организаций.

В заключении диссертационной работы сделаны основные выводы и прокомментированы полученные практические результаты.

I. Развитие финансирования малых предприятий в экономике автотранспорта.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Гольцев, Дмитрий Александрович

Заключение.

Проблема экономического роста в настоящее время является основной для России. Структура национальной экономики, функционирующей на протяжении многих лет в условиях всеобщего государственного планирования, представлена главным образом крупными (порой монопольными) предприятиями и организациями. Она в корне отличается от построения экономики развитой страны, в которой преобладают малые предпринимательские структуры, обеспечивающие более половины всего валового продукта. Свое развитие, субъекты малого бизнеса получили благодаря возможности максимально рационально и эффективно использовать имеющиеся ресурсы и оперативно перестраиваться под изменяющуюся конъюнктуру рынка.

В структуре отечественного малого предпринимательства прослеживаются определенные диспропорции отраслевого и территориального характера. Наиболее развито малое предпринимательство в центральных регионах России. Более половины всех малых организаций приходится на торговлю, тогда как на' технологичные отрасли: промышленность, строительство, транспорт приходится совсем незначительная их часть.

Между тем специфика отечественной экономики предполагает перемещение грузопотоков на большие расстояния, и от уровня развития транспорта зависит эффективность функционирования большинства хозяйствующих субь-ектов на территории страны. Развитие широкого слоя малых предпринимательских организаций в этой отрасли может существенно повлиять на темпы и уровень ее развития.

На сегодняшний день, по объективным причинам, развитие малого биз-' неса возможно лишь в секторе автотранспортных перевозок, так как железнодорожный и трубопроводный транспорт являются государственными монополиями, а морской (речной) и воздушный виды транспорта требуют больших финансовых ресурсов.

Однако в автотранспортном секторе малые организации сталкиваются с целым рядом острейших проблем, от решения которых зависит их дальнейшее развитие.

Реализация экономического потенциала, напрямую зависит от степени инвестиционного финансирования, однако в малых организациях ощущается дефицит инвестиционных ресурсов, нехватка средств на расширение рынков сбыта, ассортимента, повышение качества производимых услуг.

В настоящее время банковские организации не заинтересованы, в кредитовании малого предпринимательства. Для банка размер кредитуемого предприятия приобретает определенное значение. Чем крупнее организация, которой предоставляется заем, тем больше степеней свободы у кредитной организации для покрытия возможных финансовых рисков. В качестве гаранта покрытия могут выступать основные фонды предприятия, и чем меньше их размер, тем большие требования предъявляются к анализу непосредственного заемщика, его окружающей среды и характера хозяйственной деятельности. Затраты на подобную индивидуальную работу превращают кредитование мелких заемщиков в нерентабельный бизнес. Согласно проведенному исследованию, высокий уровень инвестиционных рисков предопределяет структуру выданных субъектам малого бизнеса банковских кредитов. Абсолютное большинство подобных займов носит краткосрочный характер и не может использоваться на создание производственного малого предприятия или его коренную модернизацию основных средств.

Однако, по мнению автора, на сегодняшний день существует альтернативный источник долгосрочного частного инвестиционного финансирования, в виде консолидированного крупнопромышленного и банковского капитала, образующего финансовый капитал. Если в западных странах концентрированные производства формировались путем развития и интеграции малых форм предпринимательства, то в России, исходя из ее специфики и необходимости приведения к равновесному балансу соотношения малых и крупных организаций, необходима обратная процедура. Другими словами, локомотивами развития широкого слоя технологичных малых предприятий должны стать отечественные финансово - промышленные объединения, сконцентрировавшие в себе огромные финансовые ресурсы и возможности. При этом в работе обосновываются причины возможного проявления инвестиционного интереса со стороны финансово - промышленных групп по отношению к малым автотранспортным организациям. Прежде всего, это недостаточный уровень и темпы развития транспортной инфраструктуры, что в будущем может существенно ограничить товарообращение конгломератов, а значит, стать «узким местом» увеличения объемов производства и реализации продукции. Во - вторых, как показывает проведенный анализ зарубежного опыта взаимодействия крупнопромышленных и малых структур, четко просматривается тенденция к углублению специализации и разделению общего производственно — сбытового цикла в целях снижения себестоимости и повышения качества конечной продукции. В этом случае малые предприятия выступают подрядчиками крупных организаций. В - третьих, как показывают приведенные в исследовании данные, акцент экономических интересов отечественных ФПГ все более от ТЭК начинает смещаться в сторону машиностроения. Таким образом, развитие малого производственного предпринимательства, обусловливает рост потребления различного оборудования. Помимо этого, малые автотранспортные предприятия представляют для потенциального инвестора и чисто экономический интерес, работая с достаточно высокой рентабельностью на внутреннем рынке, и с еще большей, на меж- . дународных линиях.

Исходя из этих положений, автором предложена новая схема долгосрочного кредитования малых автотранспортных предприятий (микропроектное финансирование), нацеленная на участие отечественных финансово — промышленных групп в качестве основного инвестора. При этом основным средством инвестирования выступают не финансовые ресурсы ФПГ, а непосредственно необходимые малой организации производственные фонды - готовая продукция предприятий - участников объединения. В этом случае, предоставляя необходимое оборудование на условиях лизинга, ФПГ, с одной стороны, страхует. себя от основной части инвестиционных рисков, а с другой - увеличивает объемы реализованной продукции. Для МАТП, особенно вновь создаваемого, такая схема важна по причине приемлемых требований к непосредственному финансовому участию в проекте и отсутствию необходимости залогового обеспечения. Микропроектное финансирование от обычного банковского кредитования или стандартной лизинговой сделки отличают следующие ключевые осо- ' бенности. Исходя из того, что финансово — промышленные группы, ориентированы, в первую очередь, на реализацию широкомасштабных проектов, кредитование малых производственных предприятий будет экономически интересно для ФПГ, в том случае, если будет «поставлено на поток». Для этого в механизм микропроектного финансирования внесен такой элемент, как типовой базовый проект (ТБП). Располагая мощными финансовыми и организационными возможностями, ФПГ может провести необходимые исследования соответствующего рынка и разработать типовые бизнес - проекты, учитывающие отраслевую и региональную специфику, а также базовые финансовые показатели,' которые должны быть достигнуты исполнителем — малым предприятием. При этом, ТБП должен предоставляться на основе тщательной проверки самого потенциального заемщика и представленных им предварительно заключенных соглашений на автотранспортное обслуживание. В случае выявления несоответствия финансовых результатов, полученных в ходе осуществления предпринимательской деятельности, запланированным в ТБП, основные средства, до сих пор, находящиеся в собственности ФПГ, возвращаются их владельцу.

В исследовании также рассмотрены альтернативные источники привлечения в МАТП краткосрочных финансовых ресурсов. В деятельности малых грузовых АТП, ввиду их особенной ресурсоемкости и неравномерно распределенных циклов потребления транспортной услуги, зачастую наблюдается нехватка собственных финансовых ресурсов на оперативное построение оптимальной структуры оборотных средств. В связи с чем возникает потребность в краткосрочных банковских займах. Однако существующие диспропорции в работе банковского сектора с малым предпринимательством, включая территориальные (концентрация подобного взаимодействия в центральном регионе), финансовые (требования залогового обеспечения даже под микрокредиты) и временные (слишком большие сроки рассмотрения кредитных заявок), делают краткосрочные банковские займы для МАТП не всегда целесообразными и дающими какой - то экономический результат. Данные обстоятельства обусловливают необходимость в разработке и применении новых для российского малого предпринимательства форм привлечения краткосрочных заемных финансовых ресурсов. По мнению автора одним из подобных механизмов, для малого автотранспортного предприятия, может стать применение опционных контрактов. Данный вид производных ценных бумаг, широко распространен в мировой хозяйственной практике и предполагает покупку (продажу) права на покупку (продажу) определенного актива, в определенные сроки. В настоящее время подобные финансовые инструменты в России используются лишь на фондовом рынке, при операциях с эмиссионными ценными бумагами. Однако, подобные механизмы эффективно работают и в сфере товарообращения, в первую очередь, с товарами и услугами, подверженными сильным стоимостным колебаниям. При этом один участник опционной сделки получает финансовые ресурсы (плату за опцион), а второй - гарантирует себе возможность приобретения определенного актива по фиксированной для него цене. Возможность и необходимость применения в будущем, опционных контрактов малыми автотранспортными организациями обусловлены следующими факторами. Себестоимость автотранспортной услуги более чем на треть формируется за счет использования горюче - смазочных материалов и запасных частей. В свою очередь, данные материальные ресурсы подвержены сильным ценовым колебаниям, как следствие, колебаниям подвержены и транспортные тарифы. В настоящее время, государство прямо или косвенно регулирует ценообразование основных видов энергоносителей на внутреннем рынке. Однако дальнейшая либерализация экономики как основное условие интеграции России в мировую экономику ситуацию изменит, и актуальность использования опционных контрактов в автотранспортном обслуживании возрастет.

Однако привлечение как долгосрочных, так и краткосрочных займов существенно осложняется, если уровень предпринимательских рисков в хозяйственной деятельности предприятия достаточно высок. Исходя из этого, в исследовании предложена система снижения предпринимательских рисков МАТП. В рамках данного механизма проведена классификация и анализ возможных для малой автотранспортной структуры рисков. Предложены варианты расчета вероятности их наступления, стоимости, а также оптимальные пути снижения.

В проведенном исследовании рассмотрены направления совершенствования государственной поддержки малых автотранспортных организаций. Во — первых, необходимо четкое правовое разграничение и определение субъектов малого предпринимательства. Правительство РФ продолжает процессы интеграции в мировую экономику, однако терминология и аналитические данные, касающиеся малого бизнеса, не совпадают с общепринятыми. Необходима четкая классификация малого, среднего и крупного видов бизнеса. Другой мерой повышения эффективности поддержки малого бизнеса в условиях ограниченности финансовых ресурсов является дифференциация расходов на поддержку малых организаций. Приоритетные направления финансирования малого бизнеса могут быть определены следующим образом. По отраслевому признаку, в соответствии со стратегической программой развития страны, приоритетными считаются наукоемкие и производственные высокотехнологичные предприятия. По территориальному признаку, в соответствии с уровнем развития малого бизнеса в регионе. На практике данная мера должна быть выражена в введении дополнительных коэффициентов, определяющих максимальную сумму помощи каждому отдельно взятому субъекту малого предпринимательства, исходя из вида бизнеса (отрасли), которым он занимается, а также его территориальной принадлежности.

Помимо этого, в работе рассмотрены проблемные вопросы (и пути их решения), касающиеся налогообложения малых автотранспортных организаций. Дальнейшее совершенствование налогообложения малых автотранспортных предприятий, по мнению автора, необходимо сконцентрировать на оптимизации транспортного налога. Данный вид налога, наряду с единым налогом на вмененный доход (ЕНВД) или упрощенной системой налогообложения, является основным для МАТП. В отношении транспортных средств, подлежащих налогообложению, применяется прогрессирующая (в зависимости от мощности) шкала базовых ставок налога. Однако вышеуказанные налоговые ставки, • законодательством субъектов РФ могут быть увеличены или уменьшены в пределах пятикратного размера. На практике данное обстоятельство может привести к резкому падению рентабельности коммерческих грузоперевозок и росту тарифов на транспортные услуги. При использовании импортного подвижного состава, отличающегося своими повышенными мощностными характеристиками (в пределах от 300 до 500 лошадиных сил), суммы только транспортного налога могут достигнуть 25 - 45 тысяч рублей в год за каждую единицу автотранспорта. Необходимо введение понижающего коэффициента, отражающего остаточную стоимость грузового автомобиля, так как в настоящее время сумма ' налога за новый автомобиль практически равна сумме налога за старый автомобиль той же модели.

Кроме того, при налогообложении коммерческого грузового автотранспорта необходимо учитывать его нахождение в эксплуатации. В условиях недостаточной материальной и ремонтной базы МАТП, капитальный ремонт многотоннажных автомобилей может занять продолжительный период. В этом случае, при отсутствии необходимого резерва, данная организация не только не получает прибыли, но и несет прямые финансовые убытки.

Таким образом, в заключение, можно сделать следующий обобщающий вы- -вод. В настоящее время в России существует объективная необходимость развития широкого слоя малых автотранспортных организаций, как необходимого элемента современной, отвечающей рыночным требованиям, транспортной системы страны. Дальнейшее развитие данного сектора экономики, носит перспективный характер, однако его темпы зависят от решения, в первую очередь, вопросов инвестиционного финансирования и государственного участия в этих процессах.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гольцев, Дмитрий Александрович, 2005 год

1. Абалонин С.М., Пахомова А.В. Бизнес-план автотранспортного предприятия. М.: Транспорт, 1998. - 89 с.

2. Авилова А. Кредитные гарантии для малого бизнеса // МэиМО. 1997. — № 3. - С. 3.

3. Автомобильный транспорт. 2004. - № 9. - С. 21.

4. Акимов А. Развитие и поддержка малого бизнеса // Вопросы экономики. — 2002.-№7.-С. 3.

5. Акимов О.Ю. Малый и средний бизнес: эволюция понятий, рыночная среда, проблемы развития. М.: Финансы и статистика, 2003. - 192 с.

6. Аксенова 3. Анализ производственно-хозяйственной деятельности АТП. — М.: Высшая школа, 1980. 237 с.

7. Аксенок ИЛ. Транспорт: история, современность, перспективы, проблемы. -М.: Наука, 1985.- 189 с.

8. Альбеков А.У., Грибов Е.М. Закономерности развития транспортно-складской логистики на региональном уровне. Ростов н/Д: РГЭУ, 1999. -161 с.

9. Анасимов А.П. Организация и планирование автотранспортных предприятий. М.: Транспорт, 1982. - 187 с.

10. Андреев В.К., Степанюк JI.H., Остроухова В.И. Правовое регулирование предпринимательской деятельности. — М.: Бухгалтерский учет, 1996.-177с.

11. И. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2004. - 123 с.

12. Афанасьев JLJL Единая транспортная система и автомобильные перевозки. М.: Транспорт, 1984. - 257 с.

13. Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 1987. - 183 с.

14. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1999. - 305 с.

15. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. - 224 с.

16. Басаков М.И. Страховое дело в вопросах и ответах. Ростов н/Д: ФЕНИКС, 1999.-321 с.

17. Бачурин А.А. Анализ производственно-хозяйственной деятельности автотранспортных организаций. — М.: Академия, 2004. — 320 с.

18. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. — М.: Финансы и статистика, 2004. 584 с.

19. Белуха Н.Т. Бухгалтерский учет на автомобильном транспорте. М.: Транспорт, 1998. - 134 с.

20. Беляев В.М. Терминальные системы перевозок грузов автомобильным транспортом. М.: Транспорт, 1987. - 189 с.

21. Березов К.В. Роль ТТ Клуба в страховании ответственности международных автоперевозчиков // Автомобильный транспорт. — 2002. — № 9. — С. 31.

22. Беренс В., Хавранек П. Руководство по составлению ТЭО и оценке эффективности инвестиций. — М.: Интерэксперт, 1995. — 84 с.

23. Беризон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. 2001. - № 7. - С. 12.

24. Бороненкова С.А. Управленческий анализ. М.: Финансы и статистика,. 2001.-211 с.

25. Брызгалин А.В. Методы налоговой оптимизации. М.: Аналитика-Пресс, 2001.-237 с.

26. Бусыгин А.В. Предпринимательство. М.: ИНФРА-М, 1997. - 392 с.

27. Бутыров Г.А., Высокова Т.Н. Кредитование проектов малого предпринимательства. Ростов н/Д: РГЭУ, 1998. - 162 с.

28. Ванчукевич В.Ф. Автомобильные перевозки. Минск: Высшая школа, 1998.-267 с.

29. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития • инвестиций и предпринимательства. М.: Дека, 1999. - 78 с.

30. Видятин В.И., Журавлева Г.П. Экономическая теория. М.: ИНФРА-М, 2004.-456 с.

31. Видяшин В.И. Территориальная организация и размещение отраслей транспорта // Экономическая география Росси. 1996. - № 2. - С. 7.

32. Волков В. Российская экономика в 1997 г. // Деньги и кредит. 1997. — № 12. - С. 3.

33. Волконский В.А., Корягина Т.И. О роли монополизма в современной экономике // Банковское дело. 2005. — № 2. — С. 7.

34. Воруш А.И. Грузовые автомобильные перевозки. Киев: Высшая школа, 1986.- 178 с.

35. Вылкова Е. Налоговое планирование. СПб.: Питер, 2004. - 634 с.

36. Вяткин Н.В. Управление риском в рыночной экономике. М.: Экономика, 2002.-275 с.

37. Гаджинский A.M. Логистика. — М.: Маркетинг, 2000. 235 с.

38. Галашова В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2004. - 478 с.

39. Гамза В.А. Малые и средние предприятия: финансово-кредитные проблемы развития // Банковское дело. — 2003. № 6. - С. 6.

40. Гамза В.А. Российские источники инвестиционных ресурсов // Банковское дело. 2004. - № 5. - С. 8.

41. Гладюк Ю.Н. Экономическая география транспорта России. М.: ЮНИ-ТИ, 1999.-205 с.

42. Гончарук В.А. Маркетинговое консультирование. М.: Дело, 1998. - 97 с.

43. Горбель Н.В. Справочник международного автомобильного перевозчика. — Минск: Новик, 1996. -230 с.

44. Гордон М.П., Карнаухов С.Б. Логистика товародвижения. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. - 197 с.

45. Горев А.Э. Грузовые автомобильные перевозки. М.: Академия, 2004. -288 с.

46. Горелов П.П. Транспортные свойства и характеристики грузов. СПб.: ЦНИИМФ, 1999.-337 с.

47. Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. М.: ФИЛИНЪ, 1998.-212 с.

48. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Малый бизнес. Организация, экономика, управление. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 452 с.

49. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 21.07.2005 г.).

50. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и сервис, 1999. - 267 с.

51. Громов Н.Н. Единая транспортная система. М.: Экономика, 1987. - 321 с.

52. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. — М.: Финансы и статистика, 2001. 289 с.

53. Грязнова А.Г., Юданов А.Ю. Микроэкономика. Теория и российская практика. М.: КНОРУС, 2004. - 586 с.

54. Дегтяренко В.Н. Автомобильные дороги и автомобильный транспорт промышленных предприятий. М.: Высшая школа, 1981. - 280 с.

55. Диверсификация российской экономики: современные проблемы и задачи (сокращенный вариант доклада Минэкономразвития РФ 2003 г.) // Вопросы экономики. 2003. - № 12. - С. 15.

56. Домнина С.В. Опыт работы транспортно-экспедиционных фирм за рубежом, их роль в организации логистических систем.-М'.АСМАП, 1994.-290с.

57. Дубов A.M. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. — М.: Финансы и статистика, 1999. 180 с.

58. Дынкин А. Крупный бизнес наше наследие //Ведомости.-2004.-20 и27янв.

59. Елизаветин М.Е. О месте России в мировых потоках капитала // Банковское дело. 2005. - № 1. - С. 9.

60. Ефимова H.JI. Особенности рынка международного автосервиса // Дороги в общество третьего тысячелетия. Ростов н/Д: ИУБиП, 2001. - 192 с.

61. Жуков А. Об основных принципах финансово-экономической политики Правительства РФ на 2005 г. // Финансы. 2004. - № 11. - С. 3.

62. Забелина О. Российская специфика «голландской болезни» // Вопросы экономики. 2004. - № 11. - С. 5.

63. Заварский JI. Лизинговой компании необходимы деньги // Коммерсантъ. 2001.-№ 190. С. 15.

64. Зайцев Е.И. Информационные технологии в управлении эксплуатационной эффективностью автотранспорта. СПб.: СПбГИЭА, 1998. - 156 с.

65. Зверянская Ю. Финансово-промышленные группы на рынке ценных бумаг в современной России. Калининград: Калининградский ГТУ, 2002.-121 с.

66. Зимин В.В. Организация перевозок грузов. М.: Приор, 1997. - 223 с.

67. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование — Минск.: Экоперспек-тива, 1998.-256 с.

68. Иванова М. Малый инновационный бизнес в странах с развитой рыночной . экономикой // Российский экономический журнал. 1995. -№ 12. - С. 5.

69. Инвестиционные риски // Экономика и жизнь. — 1993. — № 3. С. 11.

70. Карбанович И.И. Международные автомобильные перевозки. Минск: Юнипак, 2002.- 157 с.

71. Киевский В. Банки и малое предпринимательство: противоречивое единство и пути совместного развития // Банковское дело. — 2005. — № 1. — С. 17.

72. Кизилова Н.М. Налоговое регулирование иностранных инвестиций // Финансы. 1998. - № 8. - С. 8.

73. Киреев А. Россия должна стать основным транспортным коридором между. Европой и Азией // Международный экспедитор. 1998. - № 4. - С. 3.

74. Клепач А., Яковлев А. О роли крупного бизнеса в современной российской экономике // Российский экономический журнал. 2004. - № 8. - С. 8.

75. Ковалев В. Основы менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1999.-145 с.

76. Ковалев В.П. Эффективность грузовых автомобильных перевозок. Состояние, проблемы, перспективы. Минск: Беларусь, 1984. - 128 с.

77. Кожин А.П. Математические методы в планировании и управлении грузовыми автомобильными перевозками. М.: Транспорт, 1990. - 167 с.

78. Козенкова Т.А. Налоговое планирование на предприятии. М.: АиН, 1999. - 160 с.

79. Коломина М.Е. Сущность и измерение финансовых рисков // Финансы. — 1994. -№4. с. 11.

80. Краева Н.М., Минеев В.Н. Социально-экономические особенности российского предпринимательства // Общество и экономика. 1996. - № 9-10.

81. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АОДИС, МВЦентр, 1994. - 289 с.

82. Криницкий Е. Состояние и перспективы развития автотранспорта России в условиях рынка // Автомобильный транспорт. 2003. — № 1. — С. 7.

83. Круп Д.М. Организация, планирование и управление промышленным предприятием. М.: Экономика, 1982. - 230 с.

84. Крутик А.Б., Горенбургов М.Д. Малое предпринимательство и бизнес-коммуникации. СПб.: Бизнес-пресса, 1998. - 135 с.

85. Куликова Л.П., Полонцева Ф.П. Регулирование и поддержка предпринимательства в условиях рынка // Достижения науки и техники. — 1995. — №5.-С. 5.

86. Купин Е. Валютные фьючерсы // Экономика и жизнь. 1993.-№40.-С. 3.

87. Лаврушин О.И. Банковское дело. М.: ИНФРА, 1998. - 256 с.

88. Лапуста М.Г. Финансы фирмы. М.: Финансы и статистика.- 1997.- 156с.

89. Лапуста М.Г., Старостин Ю.Л. Малое предпринимательство. М.: ИН-ФРА-М., 2004. - 454 с.

90. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: оценка ситуации // Рос- . сийский экономический журнал. 1998. - № 3. - С. 21.

91. Липсиц И.В. Коммерческое ценообразование. М.: ВЕК, 2000. - 278 с.

92. Лисин В. Инвестиционные процессы в Российской экономике // Вопросы экономики. 2004. - № 6. - С. 5.

93. Лисицын М. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1995. - 251 с.

94. Лукинский B.C. Логистика автомобильного транспорта. Концепция, методы, модели. М.: Финансы и статистика, 2002. - 280 с.

95. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. СПб: Формика, 1992.- 121 с.

96. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Т. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -М:ЮНИШ-ДАНА, 2001.-335 с.

97. Магистрали Финляндии. Хельсинки: Министерство транспорта и связи Финляндии, 1994. - 134 с.

98. Маевский В.И. Эволюционная теория и технологический прогресс // Во-, просы экономики. 2001. - № 7. - С. 21.

99. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. М.: Республика, 1992.-245е.- Ч.П.

100. Малое предпринимательство в России: статистический сборник / Под ред. Лайкам К.Э. — М.: Госкомстат России, 2003. — 109 с.

101. Малый бизнес: методика и результаты анализа // Вопросы статистики. — 1999.-№8.-С. 14.

102. Марщинкевич В.И., Шлихтер А.А, Яровая Е.В. Социально-экономическая эффективность: опыт США. М.: Наука, 1999. - 356 с.

103. Материалы сети Internet. Сайт www.referats.ru

104. Материалы сети Internet. Сайт www.finans.ru.

105. Медведев А.Н. Как планировать налоговые платежи. Практическое руководство для предпринимателей. М.: ИНФРА-М, 1996. - 167 с.

106. Медынский В.Г. Инновационное предпринимательство. М.: ИНФРА-М, 1997.-251 с.

107. Международные транспортные организации. М.: Транспорт, 1984.-135 с.

108. Мигун И.В. Программы кредитования малого бизнеса в России зарубежными финансовыми организациями // Банковское дело. —2004.-№8.-С. 8.

109. Мильнер Б.З. Теория организации. М.: ИНФРА-М, 2000. - 337 с.

110. Миляков Н.В. Налоги и налогообложение. М.: ИНФРА-М, 2000. - 257 с.

111. Миротин Л.Б. Транспортная логистика. М.: Экзамен, 2003. - 378 с.

112. Михайленко В.А. Управленческое консультирование в 2-х т. Пер. с англ. — М.: Интерэксперт, 1992. Т. 2. - 145 с.

113. ПЗ.Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. -М.: Финансы и статистика, 1996. 378 с.

114. Мязина Е. «Русал» повторит рекорд «Газпрома» // Ведомости. 2003. - 20 июн.

115. Мязина Е. ВБД опередил Минфин // Ведомости. — 2003. 3 июл.

116. Наливайский В.Ю. Взаимодействие банковского и промышленного капиталов в инвестиционных процессах переходной экономики. — Ростов н/Д: РГЭА, 1999.- 163 с.

117. Налоговый кодекс РФ (Части I и II).-М.: Юркнига, 2004.-416 с.

118. Неруш Е.М. Коммерческая логистика. М.: ЮНИТИ., 1997. - 231 с.

119. Нуреев Ф.М. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. М.: Финста- • тинформ, 1995. - 167 с.

120. Оноприенко В.И. Малые предприятия: Опыт, проблемы. — М.: Профиз-дат, 1991.-64 с.

121. Официальный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ (Информационный сервер по материалам Федеральных целевых программ) ФПЦ «Электронная Россия» — www. programs — gov. ru

122. Пепеляев С.Г. Налоговое право. М.: ФБК-Пресс, 2000. - 263 с.

123. Первозванский А.А. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: ИНФРА-М, 1997.- 167 с.

124. Перспективы развития малого предпринимательства в России // Вопросы экономики. 2002. - № 7. - С. 8.

125. Петрова Е.В. Практикум по статистике транспорта. М.: Финансы и статистика, 2003.-278 с.

126. Петрова Е.В., Ганченко О.И., Кевеш А.Л. Статистика транспорта. М.: Финансы и статистика, 2001. - 352 с.

127. Плоткин Б.К. Основы логистики. СПб.: Ленинград, 1993. - 271 с.

128. Плужников К.И. Транспортное экспедирование. — М.: Росконсульт, 1999. —324 с.

129. Поляк Г.Б. Предпринимательство. М.: ЮНИТИ., 1999. - 389 с.

130. Поляк Г.Б., Акодис И.А., Краева Т.А. Финансовый менеджмент. М.: Юнити, 1997.- 356 с.

131. Проект транспортной стратегии до 2025 г. // Автомобильный транспорт. — 2003.- № И.-С. 5; 2004.-№ 1.-С. 7.

132. Разумнова И. Мелкие предприятия в промышленности США // Проблемы • теории и практики управления. 1990. — № 3. - С. 21.

133. Райзберг Б.Г. Азбука предпринимательства. М.: Экономика, 1995.-254 с.

134. Реджед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. — М.: ИНФРА-М, 1996.-368 с.

135. Ренее JI. Вступая в ВТО, не забывать об интересах России // Автомобильный транспорт. 2002. - № 7. - С. 24.

136. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.: Перспектива, 1995. 234 с.

137. Романов А.И., Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства: Опыт зарубежных корпораций. М.: Финансы и статистика, 1993.- 191 с.

138. Романовский М.В. Финансы предприятий. СПб.: Бизнес-пресса, 2000. —325 с.

139. Русак В.А. Финансовый анализ субъектов хозяйствования. Минск: Высшая школа, 1997. - 324 с.

140. Саватюгин А.А. Стабилизационный фонд: формирование и использование // Финансы. 2004. - № 12. - С. 7.

141. Савин В.И. Перевозки грузов автомобильным транспортом. М.: Дело и сервис, 2002. - 245 с.

142. Сапронов В.Г. На перекрестке европейских дорог. М.: Инфра, 1998.-78 с.

143. Слуцкий Л.Э. Банк и малое предприятие: проблемы взаимодействия // Деньги и кредит. 2000. - № 10. - С. 3.

144. Смирнов Е.А. Финансовый менеджмент в системе управления денежными потоками на транспортном предприятии // www.referats.ru

145. Смирнов С.А. Малое предпринимательство: общественная поддержка и содействие развитию. М.: Контур, 1999. - 290 с.

146. Смулов A.M. Промышленные и банковские фирмы: взаимодействие и разрешение кризисных ситуаций. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 406 с.

147. Соколова О.В. Финансы, деньги и кредит. М.: Юристъ, 2001. - 356 с.

148. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Перспектива, 1999. - 356 с.

149. Стражева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. — Минск: Высшая школа, 1999. 192 с.

150. Сунин Ю.С. Автомобильные перевозки в странах Центральной и Восточной Европы. М.: АСМАП, 1998. - 115 с.

151. Супян В.Б., Даниелов А.Р., Боневоленский В.Б. Американская экономика: человек, технический прогресс и предпринимательство. — СПб.: Наука, 1993.- 189 с.

152. Сухин Ю.С. Международные автомобильные перевозки и перспективы их развития. -М.: АСМАП, 1995.- 123 с.

153. Тихонов Д. Налоговое планирование и минимизация налоговых рисков. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. 389 с.

154. Транспорт в России. Статистический сборник / Под ред. М.Н. Сидорова. -М.: Госкомстат России, 2003. 182 с.

155. Тэпман JI.H., Швандар В.А. Риски в экономике. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-326 с.

156. Усачев А.А. Транспортно-дорожный комплекс России. — М.: Трансконсалтинг, 1995.- 98 с.

157. Условия развития высокотехнологичного комплекса // Вопросы экономики.-2003.-№ 2.-С. 21.

158. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.: Вазар-Ферро, 1998. 123 с.

159. Уткин Э.А. Бизнес-план компании. М.: ТАНДЕМ, 2000. - 98 с.

160. Уткин Э.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. М.: ЭКМОС, 1998.- 157 с.

161. Федеральная служба государственной статистики. Россия 2004: Статистический сборник / Под ред. B.JI. Соколина. М., 2004. - 27 с.

162. Федеральный закон «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» № 40-ФЗ от 25.04.2002 г. // Электронная правовая база «Консультант +».

163. Федеральный закон «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» от 14.06.1995 г. № 88-ФЗ (в ред. от 22.08.2004 г.) // Электронная правовая база «Консультант +».

164. Федеральный закон «О рынке ценых бумаг» № 39-Ф3 от 22.04.1996 г. (в . редакции от 18.06.2005 г.) // Электронная правовая база «Консультант +».

165. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. (в ред. от 18.07.2005 г.) // Электронная правовая база «Консультант +».

166. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30.11.1995 г. № 190-ФЗ // Электронная правовая база «Консультант +».

167. Хейне П. Экономический образ мышления. М.: Юнити, 1997. - 386 с.

168. Ходош М.С. Грузовые автомобильные перевозки. М.: Транспорт, 1980. — 253 с.

169. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. М.: Дело, 1993. - 179 с.

170. Худин М. Привлечение инвестиций российскими акционерными обществами посредством фондового рынка // Дис. . канд. эконом, наук. Ростов н/Д: ИУБиП, 2004. - 156 с.

171. Цветков В. Финансово-промышленные группы: накопленный опыт и тенденции развития // Экономист. 2004. - № 3. - С. 24.

172. Чеботаев А.А. Специализированные транспортные средства. Выбор и эффективность применения. М.: Транспорт, 1998. - 169 с.

173. Шахов В.В. Страхование. М.: ЮНИТИ, 2000. - 354 с.

174. Шварц Ф. Биржевая деятельность Запада: фьючерсные и фондовые биржи, системы работы и алгоритмы анализа. М.: ИНФРА-М, 1992. - 54 с.

175. Широков B.C. Введение в оптимальный бизнес. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 524 с.

176. Шумпетер А. Теория экономического развития. — М.: Прогресс, 1982.-94 с.

177. Ясин Е., Яковлев А. Конкурентоспособность и модернизация российской экономики // Вопросы экономики. — 2004. № 7. — С. 11.