Современные возможности интернационализации китайского юаня жэньминьби тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Авдеев, Алексей Сергеевич

• Авдеев, Алексей Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Авдеев, Алексей Сергеевич

Введение

1 Интернационализация валют — основные этапы и теоретические разработки

1.1 Основные этапы интернационализации валют

1.2 Сущность'интернационализации валют

1.3 Теоретические разработки в области интернационализации валют

2 Анализ современного состояния интернационализации китайского юаня жэньминьби

2.1 Анализ оборота китайского юаня жэньминьби в странах Восточной и Юго-Восточной Азии

2.2 Оценка трансграничного оборота китайского юаня жэньминьби между Россией и Китаем

2.3 Оценка влияния интернационализации китайского юаня на развитие экономики в Китае, регионе, мире

3 Оценка возможностей дальнейшей интернационализации китайского юаня жэньминьби

3.1 Возможности китайского юаня жэньминьби по дальнейшей интернационализации

3.2 Значение интернационализации китайского юаня жэньминьби для России

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Современные возможности интернационализации китайского юаня жэньминьби»

Актуальность исследования. Развитие международных экономических отношений в XX в. привело к постепенному отказу от золотого стандарта национальных валют, который являлся универсальным и традиционным на протяжении долгого времени. Официально полный отказ от золотого стандарта был закреплен на валютной конференции в Кингстоне, Ямайка, в 1976 г. Одновременно с отказом от золота в качестве основного резервного средства и, как следствие, основного универсального платежного средства и меры стоимости, были предприняты попытки разработать и создать новые «искусственные» международные деньги, которые смогли бы заменить золото в международных экономических отношениях. Наиболее известным воплощением этой идеи явились специальные права заимствования (СДР). Наряду с этим осуществлялись попытки использования коллективных валют в международных расчетах. Однако исторический опыт показал ограниченные возможности использования международных денег, что стимулировало выход национальных валют без золотых эквивалентов на международный рынок.

Известно, что страны-эмитенты международных валют получают целый ряд преимуществ при осуществлении международных экономических отношений. Среди них можно выделить возможности привлечения большого объема денежных средств в национальной валюте из источников за пределами страны-эмитента в короткий период времени, получения дополнительного дохода от эмиссии валюты, снижения валютных рисков и транзакционных издержек при осуществлении международных расчетов. Большинство стран вынуждено для осуществления международных экономических отношений приобретать национальные валюты других стран-лидеров, отдавая взамен реальные товары и услуги, что фактически означает получение странами-эмитентами беспроцентного кредита.

В условиях конкуренции валют сложилась определенная иерархия национальных валют в мировой валютной системе. В этих рамках выделяются замкнутые, внутренние, международные, ключевые валюты, а также доминирующая валюта. Статус валюты отражает ее значимость в мировой валютной системе и степень ее использования агентами при осуществлении международных экономических отношений. Определенная инертность мировой валютной системы приводит к тому, что смена статуса национальных валют в сторону повышения является весьма затруднительным процессом, однако подобные «повышения» происходят и зачастую могут быть связаны с кризисами, дискредитацией какой-либо из валют или другими значимыми и оказывающими влияние на широкий круг агентов1 событиями в области международных денег. Важно отметить, что инертность МВС вызвана значительной совокупностью факторов, влияющих на международный статус валюты.

Теоретические разработки основных экономических научных школ по оптимизации мировой валютной системы на основе предоставления равных условий всем участникам международных экономических отношений, к сожалению, не смогли на практике доказать свою жизнеспособность. Ряд экономистов проводил исследования по использованию национальных валют в международных транзакциях, особенно в части выявления критериев выбора валюты иностранного государства для осуществления международных экономических связей. Необходимо отметить, что общая теория в этой области не была сформирована, а исследования рассматривают эти вопросы вне системной взаимосвязи факторов и критериев выбора валюты для международных транзакций.

Наиболее ярким примером использования национальной валюты в международных транзакциях уже на протяжении долгого времени является доллар США. Постепенное ослабление доллара в связи с большим внешним и внутренним долгом и нарастающая угроза валютных потрясений

1 Здесь н далее: под агентами понимаются участники международных валютно-денежных отношений. порождают стремление у многих стран обезопаситься с помощью «ухода в другие валюты», что подталкивает к созданию новых финансовых центров и ключевых валют. В условиях современного мирового финансового и экономического кризиса эти стремления лишь усиливаются, что в средне- и долгосрочной перспективе может привести к новому финансовому порядку и новым ключевым валютам. Попытки создания альтернативных денежных единиц, новых международных валют и продвижения национальных валют для их использования в международных транзакциях начались уже давно. В частности, можно в качестве примера привести идеи создания единой азиатской валюты и азиатского валютного фонда. Однако эти проекты пока не получили своего дальнейшего развития.

Рассматривая современные тенденции развития мировой валютной системы и прогнозируя возможные изменения в использовании национальных валют в международных транзакциях нельзя не учитывать поразительную динамику экономического развития Китайской Народной Республики. Специалисты признают, что в среднесрочной перспективе Китай может стать одной из самых влиятельных экономически развитых стран в мире. Подобное развитие ситуации также предполагает интернационализацию китайской валюты. Однако на настоящий момент китайский юань жэньминьби стоит на одной из низших ступенек иерархии валют и в силу действия жестких валютных ограничений является ограниченно конвертируемой валютой.

На протяжении последних лет Россия и Китай переживают значительный подъем двустороннего торгово-экономического сотрудничества: товарооборот с каждым годом растет быстрыми темпами, активизируется инвестиционное сотрудничество. Россия и Китай — I государства-соседи, общая протяженность сухопутной границы составляет около 4300 км., что дает достаточно пространства для развития приграничного торгово-экономического сотрудничества. В случае интернационализации китайского юаня жэньминьби, в приграничных торгово-экономических отношениях может возникнуть конкуренция между китайской и российской валютами. В этой связи исследование возможностей интернационализации китайского юаня жэньминьби представляется весьма актуальным.

Теоретическая и практическая значимость проблемы оказали влияние на выбор темы диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Вопрос интернационализации национальных валют и выбора иностранных валют различными агентами для проведения международных операций достаточно широко рассматривался в исследованиях российских и зарубежный ученых, среди которых необходимо выделить С. М. Борисова, О. В. Буторину, С. И. Долгова, Дж. М. Кейнса, Ч. Киндлбергера, Ю. А. Константинова, И. С. Королева, JL Н. Красавину, П. Кругмана, С. В. Кучкина, К. Менгера, В. Я. Пищика, Д. В. Смыслова, И. П. Фаминского, Дж. Франкеля, Ф. А. Хайека, М. Чин, и других, труды которых составили заметный вклад в исследования особенностей формирования, функционирования и развития мировой валютной системы.

Вопросы развития международных денег достаточно широко рассматривались в трудах зарубежных ученых на протяжении XX в. и продолжают обсуждаться и в настоящее время. Уже в 1930-х гг. основные экономические школы активно пытались выявить природу международных денег, их становление, а также разрабатывали собственные модели новой мировой валютной системы с универсальным денежным средством, которое явилось бы эталонным для всех агентов международных экономических отношений. Среди этих исследований необходимо выделить работы Дж. М. Кейнса и Ф. А. Хайека, посвященные теории управляемой валюты и теории конкурентной валюты соответственно. История знает примеры реализации обеих теорий: с учетом теории Дж. М. Кейнса были введены СДР, а теория Ф. А. Хайека и его последователей получила практическое применение в виде коллективных денежных единиц, например, ЭКЮ. Опыт показывает, что ни одна из созданных искусственных денежных единиц, за исключением евро, не смогла составить конкуренцию национальным валютам, обладающим высоким международным статусом. Наряду с этими теориями проводились исследования в области использования национальных денежных единиц для обслуживания международных транзакций.

В исследованиях в области международного использования национальных валют выделяют различные наборы факторов, оказывающих влияние на формирование международного статуса валюты, а также на продвижение валюты в рамках иерархии международных денег. Так, П. Кругман, К. Менгер, Ч. Киндлбергер основное внимание уделяют транзакционным издержкам как главному фактору, влияющему на интернационализацию валюты. Иной подход у Дж. Тавласа, который выявляет набор факторов, разделенный на две основные группы, одна из которых позволяет оценить стабильность национальной валюты, а вторая — уровень финансовых рисков страны-эмитента. В какой-то степени объединяющим предыдущие наработки и дополняющим их явился подход Дж. Франкеля и М. Чин, которые выделяют четыре основополагающих фактора, способствующих интернационализации валюты. Этими факторами являются структура торговли, уровень развития финансовых рынков, уровень доверия иностранных агентов к валюте, внешние экстерналии.

Среди российских экономистов особое внимание становлению национальной валюты на международном рынке было уделено в работах А. А. Бондаренко, С. М. Борисова, О. В. Буториной, Ю. А. Константинова, И. С. Королева, JI. Н. Красавиной, С. В. Кучкина, В. Я. Пищика, Д. В. Смыслова. Во многом российские исследования перекликаются с западными, в частности, в качестве основных факторов выделяются уровень развития финансовых рынков, индекс потребительских цен и обменный курс, а также в них была внесена в качестве немаловажного фактора оценка основных макроэкономических показателей страны-эмитента, но не были рассмотрены вопросы влияния структуры экспорта, уровня доверия к национальной валюте.

Представляется целесообразным также выделить исследования опыта интернационализации национальных валют, которые представляют существенную ценность для выявления закономерностей развития мировой валютной системы (МВС) и построения теорий интернационализации валют. В первую очередь, здесь необходимо выделить работы В. Я. Пищика, Дж. Тавласа, Дж. Франкеля, М. Чин и др., а также труды китайских экономистов (в частности, Ба Шусун, Гуань Тао, Ли Цзин, Хэ Фань, Цао Юн и др.), связанные с исследованием интернационализации китайской валюты и анализом перспектив китайского юаня жэньминьби как международной валюты.

Цель и задачи исследования. Целью настоящего исследования является оценка возможностей интернационализации китайского юаня жэньминьби, а также влияния этого фактора на развитие российско-китайских торгово-экономических связей и экономики районов Дальнего Востока России.

Для достижения указанной цели было необходимо решить следующие задачи: провести сравнительный анализ опыта формирования международных валют на основе национальных денежных единиц и выявить особенности интернационализации валют в условиях различных мировых валютных систем; на основе анализа существующих теорий международных денег выявить закономерности развития национальных валют и их продвижения на международный рынок; предложить классификацию факторов, оказывающих влияние на интернационализацию валют; оценить современный уровень интернационализации китайской национальной валюты и выявить возможности и тенденции ее дальнейшего развития; проанализировать возможные последствия интернационализации китайского юаня жэньминьби для развития торгово-экономических отношений России и Китая, а также экономики районов Дальнего Востока России.

Объект исследования. Объектом исследования являются международные и находящиеся в процессе развития и интернационализации национальные валюты.

Предмет исследования. Предметом исследования является интернационализация китайского юаня жэньминьби.

Теоретическая и методическая база исследования. Теоретической и методической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых по мировой экономике, построению и эволюции мировой валютной системы в области международных денег и их развития, а также по российско-китайским торгово-экономическим отношениям.

Информационную основу исследования составляют: официальные статистические и аналитические материалы министерств и ведомств Российской Федерации; официальные статистические и аналитические материалы министерств и ведомств Китайской Народной Республики, Японии, а также данные Международного валютного фонда, Банка международных расчетов.

Решение поставленных проблем выполнено с позиций комплексного и системного подхода к прогнозированию интернационализации китайского юаня жэньминьби. При этом используется системный анализ показателей денежного обращения китайского юаня жэньминьби за пределами территории Китайской Народной Республики; применены статистические, экономико-математические методы расчета.

Научная новизна и положения, выносимые на защиту. Научная новизна диссертационного исследования заключается в комплексной оценке предпосылок интернационализации китайского юаня жэньминьби и возможных международных последствий этого фактора, прежде всего, для России.

При проведении исследования были получены следующие результаты, представляющие научную новизну: предложена классификация систематизированного и дополненного автором перечня факторов, способствующих интернационализации валют; выявлены особенности современного состояния интернационализации китайского юаня жэньминьби; оценено действие факторов, оказывающих влияние на процесс интернационализации китайской валюты;, дана комплексная оценка возможных последствий интернационализации китайского; юаня жэньминьби для развития российско-китайских торгово-экономических отношений и экономики районов Дальнего Востока России.

Практическая значимость результатов исследования. Практическая? значимость результатов проведенного исследования определяется вкладом в развитие прикладных аспектов теории международных валют, что позволит Правительству Российской Федерации использовать выявленные закономерности : и тенденции развития MB С при разработке мероприятий, направленных на интернационализацию российского рубля, а также при разработке методов повышения конкурентоспособности российской валюты и защиты экономики России от возможных негативных последствий интернационализации китайского юаня жэньминьби. Полученные результаты анализа развития китайской национальной валюты и выявленные закономерности развития МВС позволят российским консалтинговым, инвестиционным и финансовым компаниям и учреждениям оценить возможные риски: и угрозы, связанные с осуществлением операций на валютных рынках.

Материалы, полученные в ходе проведения исследования, могут быть использованы при подготовке и чтении лекций в образовательных учреждениях, готовящих специалистов по специальности «Мировая экономика», «Экономика», «Международные экономические отношения», «Международные валютно-кредитные отношения», а также при подготовке учебников и учебных пособий, затрагивающих тему развития мировой валютной системы и международных денег.

Апробация и практическая реализация работы. Предлагаемая система классификации факторов, оказывающих влияние на интернационализацию валюты, а также приведенные оценки возможностей интернационализации китайского юаня жэньминьби используются в работе Торгового представительства Российской Федерации в Китайской Народной Республике и включены в учебный процесс Всероссийской Академии Внешней Торговли и применяются при чтении дисциплин «Международные расчеты и валютно-кредитные отношения», «Финансы, деньги, кредит и банки» на факультетах, осуществляющих подготовку студентов и слушателей по специальности «Мировая экономика».

Публикации. Основные научные положения, изложенные в диссертации и выносимые на защиту опубликованы в четырех работах общим объемом 1,9 а.л.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Авдеев, Алексей Сергеевич

Заключение

Международные валюты, их появление и развитие является закономерным последствием становления мирового рынка товаров и услуг. Изначально в роли международных валют выступали те национальные валюты, доля стран-эмитентов которых была весьма значительной в международной торговле. С развитием мировой экономики страны-лидеры менялись и, соответственно, наступали кризисные периоды для международных валют. В такие периоды, когда мировой валютный рынок не отличался высокой стабильностью, звучали предложения относительно создания искусственных универсальных «мировых денег». Примеры таких денежных единиц хорошо известны: это, в первую очередь, СДР и ЭКЮ. Однако с течением времени стало очевидно, что в основном искусственные мировые деньги не способны в полном объеме обслуживать все международные экономические отношения. В этой связи национальные валюты продолжают обслуживать международные экономические отношения.

В 1867 г. была создана Первая мировая валютная система (Парижская), которая закрепила золото в качестве основного международного резервного средства, и таким образом был официально закреплен так называемый «золотомонетный стандарт». Это означало, что основой продвижения национальных валют на международный уровень являлось золотое содержание монет (доля благородного металла), а также участие страны-эмитента в международной торговле и объем монет в обороте. В рамках Парижской и последующих МВС, подразумевающих систему фиксированных обменных курсов (Генуэзская МВС, 1922 г., и Бреттон-Вудская МВС, 1944 г.), статус валюты определялся ее возможностью быть обмененной на золото, что подразумевало моновершинность иерархии валют с золотом на вершине в качестве доминирующего средства обмена, платежа и меры стоимости.

В рамках современной Мировой валютной системы, основанной на плавающих обменных курсах (Ямайская МВС, 1976 г.), продвижение национальных валют по иерархии стало зависеть от целого комплекса факторов. Любая национальная валюта получила возможность достичь вершины иерархии валют и использоваться по всему миру, что не подразумевает моновершинности иерархии, т.е. несколько валют могут занять доминирующие позиции в МВС. При рассмотрении современных тенденций развития МВС становится очевидно, что новая европейская валюта евро может в перспективе стать второй доминирующей валютой в мире наряду с долларом США.

Интернационализация валют — процесс развития национальных валют и их становления в качестве международных. В зависимости от различных критериев выделяются стадии интернационализации и статус национальных валют в иерархии МВС. В частности, по географическому критерию выделяются валюты, обращающиеся в приграничных районах сопредельных стран и территорий, региональные валюты и валюты, которые обращаются по всему миру. При применении критерия значимости валюты на международном рынке выделяются международные, ключевые и доминирующие валюты. Известно, что интернационализация валюты может оказать как положительное, так и негативное влияние на дальнейшее развитие страны-эмитента. Среди положительных последствий выделим получение дополнительного дохода от сеньоража, увеличение политического влияния страны в мире. К негативным следует отнеси совокупное повышение спроса на валюту и увеличение волатильности показателей спроса, а также возможные спекулятивные атаки на валюту.

В России и за рубежом уже существует немало исследований относительно развития национальных валют и их становления на международном пространстве. Среди основных факторов, выделяемых различными экономистами, можно перечислить такие, как уровень экономического развития, развития финансовых рынков страны-эмитента, способность валюты сохранять свою стоимость, вовлеченность страны-эмитента в международную торговлю, отсутствие валютных ограничений, наличие высокого уровня доверия со стороны иностранных агентов. Однако в теоретических разработках отсутствует единая классификация факторов, а также остался неназванным фактор интернационализации банковской системы, который, по мнению автора, имеет существенное значение для продвижения интернационализации валют.

Оценивая дальнейшие тенденции развития Мировой валютной системы, нельзя не принять во внимание перспективные в плане экономического развития страны, в частности Китай. Специалисты признают, что в среднесрочной перспективе Китай может занять лидирующие позиции в мировой экономической системе. В этой связи, с учетом истории развития международных валют, вполне возможно, что китайский юань жэньминьби с дальнейшим экономическим развитием Китая может выйти на международный уровень и занять некоторую долю в международных расчетах и резервах. Уже сейчас китайская валюта находится в начале пути интернационализации, несмотря на наличие достаточно жестких валютных ограничений в стране. Опыт использования китайской валюты на слабо развитых территориях доказывает, что китайский юань жэньминьби, несмотря на его ограниченную обратимость, способен замещать национальные валюты. Отмечается только использование китайского юаня жэньминьби в приграничных районах сопредельных с Китаем государств и территорий. Китайская валюта уже заняла достаточно прочные позиции в северных районах Вьетнама, свободно обращается между резидентами в Монголии, является основной валютой расчетов в китайско-лаосских двусторонних отношениях, а также используется в Мьянме. Процесс интернационализации китайского юаня жэньминьби в настоящий момент не находит поддержки со стороны государства и происходит достаточно спонтанно. Также китайский юань жэньминьби проникает и на территорию Дальнего Востока России.

Таким образом очевидно, что уже сейчас китайская валюта начала активно продвигаться за пределы Китайской Народной Республики при отсутствии поддержки государства, что говорит о ее достаточной конкурентоспособности на территориях, окружающих Китай. О перспективах дальнейшей интернационализации китайского юаня можно говорить, основываясь на проведенном факторном анализе. Оценки показали, что из пяти предложенных групп факторов, только одна группа оказывает негативное влияние, две — положительное и в оставшихся двух группах имеются как положительные, так и отрицательные моменты, касающиеся дальнейшей интернационализации китайской валюты. Группа факторов, оказывающих негативное влияние на интернационализацию китайского юаня жэньминьби в первую очередь связана с национальным законодательством Китая, в особенности с валютными ограничениями и валютным контролем. Иначе говоря, эта группа факторов отражает официальную государственную точку зрения относительно продвижения интернационализации национальной валюты. Вместе с тем, в китайской прессе все представители Народного банка Китая все чаще высказываются относительно необходимости отмены валютных ограничений и реформирования системы валютного контроля, из чего можно сделать вывод о возможных изменениях в среднесрочной перспективе. Помимо этого негативные моменты возникают в связи с нестабильной инфляцией и недостаточным уровнем развития финансовых рынков Китая. Что касается общего уровня экономического развития страны, а также создания положительного имиджа Китая за его пределами, то эти группы факторов позволяют говорить о высокой вероятности дальнейшей интернационализации китайской валюты. Кроме того, интернационализация китайской банковской системы, высокий уровень монетизации экономики и положительная курсовая динамика позволяют дать такую же оценку. В результате проведенный анализ позволил сделать вывод о том, что при условии либерализации валютного законодательства, а также уделения внимания качественному развитию экономики страны китайский юань жэньминьби обладает серьезными перспективами интернационализации и может достичь ступени региональной валюты в Юго-Восточной Азии.

Россию и Китай связывают тесные торгово-экономические отношения, уже на протяжении более 20 лет активно развиваются российско-китайские приграничные отношения. Большая доля двустороннего товарооборота проходит через приграничные торгово-экономические отношения. Китайские специалисты отмечают, что помимо «официальной» приграничной торговли большая роль сохраняется за «челночной» торговлей, таким образом немалый вклад в развитие двусторонних торгово-экономических отношений вносит развитие туризма, в том числе приграничного. В этой связи неудивительно, что китайская валюта имеет возможность проникнуть на территорию России в наличной форме. Кроме того, Банк России и Народный банк Китая прикладывают значительные усилия по стимулированию проведения расчетов в национальных валютах в безналичной форме. В порядке эксперимента уполномоченные банки по обе стороны российско-китайской границы могут открывать счета в китайских юанях жэньминьби на территории России и в российских рублях на территории Китая. Однако несмотря на то, что эксперимент продолжается уже более 4-х лет, обороты и остатки по счетам в национальной валюте невелики. Объем наличной китайской валюты, которая остается на территории России, оценивается китайскими специалистами в 3 млрд.китайских юаней жэньминьби в год (около 384,2 млн. долларов США).

Учитывая тесную связь приграничных районов Дальнего Востока России и северо-восточных провинций Китая, а также высокую экономическую зависимость Дальнего Востока России от китайских товаров, важно оценить возможное влияние дальнейшей интернационализации китайской валюты на развитие двусторонних торгово-экономических отношений и российской экономики.

Либерализация валютного законодательства в Китае и дальнейшая интернационализация китайской валюты при условии сохранения структуры товарооборота открывают перед китайскими контрагентами широкие возможности по установлению китайского юаня жэньминьби в качестве валюты платежа. Как следствие, перед российскими импортерами встанет задача по привлечению юаневых средств для оплаты импортных операций. В условиях дальнейшей интернационализации отдельного внимания заслуживает вопрос развития Дальнего Востока России, который, с одной стороны, находится в достаточно уязвимом положении, а с другой стороны получит дополнительные возможности по развитию российско-китайского двустороннего сотрудничества, что может вызвать рост доходов населения и повышение общего уровня его благосостояния. Уязвимость экономической системы Дальнего Востока России заключается в высокой зависимости региона от Китая. Соответственно, при развитии интернационализации китайского юаня жэньминьби, на территорию России может увеличиться поступление наличной юаневой массы в виде расходов туристов, средств, необходимых для обеспечения «челночной» торговли, что может с течением времени спровоцировать частичное замещение российской валюты. Касательно дополнительных возможностей, то во-первых, китайский юань в настоящее время является достаточно привлекательной валютой для инвестирования; во-вторых, расширение круга операций с юанем позволит финансовым учреждениям увеличить обороты, что приведет к увеличению их дохода; в-третьих, интернационализация китайского юаня жэньминьби позволит экспортерам получать экспортную выручку в более устойчивой китайской валюте.

В этой связи, по мнению автора, представляется необходимым контролировать процесс поступления китайской валюты на территорию России и при необходимости предупреждать возможности замещения российского рубля китайским юанем жэньминьби. Одними из основных мероприятий в этом направлении являются усиление контроля за трансграничным перемещением валюты, товаров, рабочей силы и услуг, а также стимулирование развития диверсифицированной экономической системы Дальнего Востока России. Представляется, что Банк России, Министерство экономического развития Российской Федерации, Министерство регионального развития Российской Федерации, Федеральная таможенная служба Российской Федерации совместно с заинтересованными федеральными органами исполнительной власти должны участвовать в этой работе. Контроль за перемещением валюты и операциями, связанными с перемещением валюты может позволить предупредить нежелательные для российского рубля явления и дать оперативную информацию по возможным угрозам и методам их предотвращения. Развитие экономической системы Дальнего Востока России в свою очередь должно снизить экономическую зависимость региона от Китая, а также укрепить российский рубль по отношению к внешним воздействиям, в особенности, со стороны Китая.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Авдеев, Алексей Сергеевич, 2009 год

1. Конституция Российской Федерации // Российская газета, № 237, 25.12.1993

2. Федеральный Закон О валютном регулировании и валютном контроле // Российская газета, № 253, 17.12.2003

3. Монографии, учебники, учебные пособия, результаты исследований

4. Антонов, В.А. Мировая валютная система и международные расчеты. — М.: ТЕИС, 2000. — 192 с.

5. Борисов, С.М., Константинов, Ю.А. Рубль: золотой, червонный, советский, российский. Проблема конвертируемости: Учеб. пособие. — М.: Изд. дом «ИНФРА-М», 1997. — 287 с.

6. Буторина, О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. — М.: Издательский дом «Деловая литература», 2003. — 368 с.

7. Долгов, С.И. Новая европейская валюта — евро. — М.: Юристъ, 1998. —68 с.

8. Дурасова, А.А. Евро в качестве международной валюты: проблемы и перспективы. — М.: МАКС Пресс, 2001. — 14 с.

9. Константинов, Ю.А. Полная конвертируемость рубля и его свободное обращение на международны рынках. — М.: МБИ, 2003. — 44 с.

10. Кучкин, С.В. Внутренняя и внешняя конвертируемость национальной валюты. — М.: Наука, 2002. — 219 с.

11. Маркс, К. Капитал. Критика политической экономики Перевод. / К. Маркс; Т. 1, —М.: Прогресс, — Б. г. — С. 104-156

12. Масленников, А.А. Конвертируемость рубля: опыт и перспективы: Материалы круглого стола, нояб. 2003 г. — М.: Огни, 2004. — 120 с.

13. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под. ред. JI.H. Красавиной. — Зе изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 572 с. — ISBN 978-5-279-02698-2

14. Пищик, В .Я. Евро и доллар США: Конкуренция и партнерство в условиях глобализации. — М.: Консалтбанкир, 2002. — 301 с.

15. Чжан, Хун (Zhang, Hong). Проблемы перехода к полной конвертации юаня в Китае. — М.: МАКС Пресс, 2000. — 16 с.

16. Публикации в периодических изданиях

17. Китай пытается сдержать инфляцию // РБК daily, № 44 (360), 13.03.2008

18. Лисоволик, Я. Курс на Азию // Ведомости, № 162 (1689), 31.08.2006

19. Следите за юанем // SmartMoney, № 14 (55), 16.04.2007

20. Юань на каждый день // Российская газета, № 4065, 12.05.2006

21. Источники на иностранных языках

22. Aliber, R. The Future of the Dollar as an International Currency. — New York: Frederick Praeger, Publishers, 1966. — C. 14-98

23. Aliber, R.Z. The new international money game. — Basingstoke (Hants,) Palgrave, 2002. — 403 c.

24. Boughton, J. Northwest of Suez: the 1956 Crisis and the IMF // IMF Staff Papers, Vol. 48, No. 3. — 2001. — C. 425-445

25. Carbaugh, R.J. International Economics, ninth edition. — Beijing: Higher Education Press, 2005.4 — ISBN 7-04-017135-X. — 458 c.

26. Chinn, M., Frankel, J. Will the Euro Eventually Surpass the Dollar as Leading International Reserve Currency? / NBER Working Paper 11510. — Cambridge: National Bureau of Economic Research, July 2005. — 40 c.

27. Hale, G. Prospects for China's Corporate Bond Market. / Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Letter Number 2007-07. — San Francisco: Federal Reserve Bank of San Francisco, March 16, 2007. — 4 c.

28. International Trade Statistics 2004-2007 / World Trade Organization

29. Geneva: World Trade Organization, 2005-2008. — 229-258 c.

30. Kamps, A. The Euro as Invoicing Currency in International Trade / European Central Bank Working Paper Series No. 665. — Frankfurt am Main: European Central Bank, August 2006. — 59 c. — ISSN 1561-0810

31. Kenen, P.B. Managing Exchange Rates. — London and New York: Chatham House Papers, The Royal Institute of International Affairs, 1988. — C. 64

32. Kindleberger, C.P. International Currencies and the Politics of International Language // Princeton University: Essays in International Finance No. 61. — August 1967. — С. 11

33. Kindleberger, C.P. The Dollar Shortage. — New York: Wiley and MIT Press, 1950. —276 c.

34. Krugman P. The International Role of the Dollar: Theoiy and Prospect // Exchange Rate Theoiy and Practice ed. by John Bilson and Richard S. Martson.

35. Chicago: University of Chicago Press, 1984. — C. 261-278

36. Krugman P. Vehicle Currencies and the Structure of International Exchange // Journal of Money, Credit and Banking No. 12. — August 1980. — C. 513-526

37. Kuroda, H. The "Nixon Shock" and the "Plaza Agreement": Lessons from Two Seemingly Failed Cases of Japan's Exchange Rate Policy. // China & World Economy, Vol. 12, No. 1. — 2004. — C. 3-10

38. Lindert, P. Key Currencies and Gold: 1900-1913 // Princeton Studies in International Finance, No. 24, August 1969. — C. 16-22

39. McKinnon, R. Money in International Exchange: The Convertible Currency System. — New York and Oxford: Oxford University Press, 1979. — 294 c.

40. Menger, К. On the Origins of Money // Economic Journal No. 2. — 1982. —C. 239-255

41. Papademos, L. The extended importance of the euro. // Bank fro International Settlements Review 113/2006. — November 2006. — C. 1-3

42. Tavlas, G.S. International Use of Currencies: The Deutsche Mark // Functioning of the International Monetary System, Vol. 2 / Ed. by Jacob A. Frenkel and Moms Goldstein. — Washington: Intern, monetary fund, 1996. — C. 806-850

43. The Role of the Deutsche Mark as an international investment and reserve currency // Deutsche Bundesbank Monthly Report. — April 1997. — C. 17-30

44. Triennial Central Bank Survey: Foreign exchange and derivatives market activity in 2007. — Basel: Bank for International Settlements, 2007. — 53 c.

45. Triffin, R. Gold and the Dollar Crisis. — New Haven: Yale University Press, 1960 — 195 c.

46. Wang, Hongying. National Image Building and Chinese Foreign Policy. — Syracuse: Syracuse University, 2002. — 35 c.

47. Williams, D. The Evolution of the Sterling System // Essays in Money and Banking in Honour of R.S. Sayers, ed. by Charles R. Whittlesey and John S.G. Wilson. — Oxford: Oxford University Press, 1968. — C. 266-297

48. Yeager, L.B. From Gold to the Ecu // The Independent Review, Vol. 1, No. 1, Spring 1996. —C. 75-99. —ISSN 1086-1653

49. Ба, Шусун. Путь приграничной торговли в интернационализации китайского юаня жэньминьби // Хунгуань Чжунго, № 22, 2003 г. Е :1. Лйг, 2003 ЩШ 22 Ш

50. Цао, Юн. Об интернационализации китайского юаня жэньминьби // Журнал «Тэцюй Цзинцзи», №12, 2003 г., WH : ШЛКгрбЗДИ;)) ,2003 ЩШ 12 Ш

51. Чэнь, Чюаньгун; Чэн, Си. Перспектива и условия интернационализации китайского юаня жэньминьби // Газета Китайского научно-технического университета, №1, 2003 г., , ШШ : «ЛйШШ

52. Чэнь, Сюэбинь. Позитивные и негативные моменты обращения китайского юаня жэньминьби в приграничных районах России // Журнал «Вайхуэй Юй Гуаньли», №9 (сентябрь), 2002 г., : MiE^IfOfUD) , тс^щш, 2002^9 я

53. Хэ, Фань; Ли, Цзин. Путь, опыт и уроки интернационализации доллара США // Журнал «Шэхуэй Кэсюэ Чжаньсянь», №1, 2005 г., {ST#L ^1. Ш: тжшттт^ ттшт), 2005

54. Хуан, Мэйбо. Интернационализация валют и причины этого процесса — сравнение евро и доллара США // Газета Фуданьского университета, №2, 2001 г. ЩШ : (ШШШР^Ь^Й^^ЙШ-^ТП^РИТП2001 щш2т

55. Цзин, Сюэчэн. Экономическое развитие Азиатско-Тихооеканского региона и приграничные финансовые отношения Китая. — Пекин: Китайское издательство финансовой литературы, 1996, Л^йЙ : «ЗИ

56. Ли, Цзин; Гуань, Тао; Хэ, Фань. Современное состояние трансграничного оборота китайского юаня жэньминьби и оказываемое им влияние на китайскую экономику // Журнал «Гуаньли Шицзе», №9, 2004 г.,фш. шт, m: лшттштттжжп^т&тъвт, *штж2004 ЩШ 9 Ш

57. Ли Цзин'ян. Исследование входящих и исходящих потоков китайских юаней жэньминьби в Монголии. // Журнал «Шанхай Цзинцзи Яньцзю», №3, 2002 г., : ЯКЛИШЙШЗЁ» ,2002 щш з ш

58. Интернационализация китайского юаня жэньминьби должна идти по пути приграничной торговли // Еженедельник сайта «Жэньминь» «Чжунго Цзинцзи Куайсу», №27, 2003 г., ЛйгрЛйИФ2003 ^27 да

59. Обзор интернационализации китайского юаня жэньминьби / Лю, Личжэнь; Сюй, Цзиюань. — Пекин: Народное издательство «Жэньминь»,2006 г., ах^шштт)) /пят, —: 2006.10

60. Янь Кай. Обзор обращения китайского юаня жэньминьби в Пакистане и Киргизстане // Журнал «Синьцзян», №9, 1999 г., jMJP «ЛКтш, 1999 ЩШ 9 ш

61. Статистический ежегодник КНР, 2003-2007 гг. — Пекин: Статистическое издательство КНР, ФШШ+^Ж 2003-2007 Щ-: Ф

62. Газета «Жэньминь Жибао», Ай 0 Ш

63. Газета «Цзиньжун Шибао», ^га&Й'Ш