Становление и функционирование товарных бирж в России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Сухачев, Владимир Викторович

• Сухачев, Владимир Викторович
• кандидат экономических наук
• 1995

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Сухачев, Владимир Викторович

страницы

Введение

Глава 1. БИРЖЕВОЙ МЕХАНИЗМ

1.1. Возникновение и развитие биржевой деятельности

1.2. Элементы биржевого механизма

1.3. Биржевые рынки и операции

Глава 2. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ ТОВАРНОГО БИРЖЕВОГО РЫНКА

В РОССИИ

2.1. Первый этап биржевой деятельности. Формирование биржевого рынка в России

2.2. Второй этап биржевой деятельности. Концентрация биржевого дела в России ■--------т

2.3. Третий этап биржевой деятельности. Начало перерождения товарного биржевого рынка в элемент фондового и финансового рынков

2.4. Четвертый этап биржевой деятельности. Снижение активности товарного биржевого рынка. Развитие фьючерсного рынка

2.5. Пятый этап биржевой деятельности. Кризис фондового рынка. Перерождение товарного биржевого рынка в элемент финансового рынка

2.6. Шестой этап биржевой деятельности. Кризис рынка валютных фьючерсов. Усиление интеграции биржевых рынков страницы в структуру финансовых рынков

Глава 3. ПЕРСПЕКТИВЫ БИРЖЕВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ

3.1. Сценарии экономического роста и связанные с ними перспективы развития биржевой деятельности

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Становление и функционирование товарных бирж в России»

Десять лет реформ, направленных на создание в России рыночной экономической системы, не только не обеспечили заявленного повышения эффективности экономики, но и обернулись тяжелейшим социально-экономическим кризисом. Во многом такое развитие событий связано с тем, что пока не получили должного распространения рыночные механизмы регулирования экономики. Государственные органы пытаются решить абсурдную задачу - создание рыночной экономики, управляемой, в основном, административными методами. Поэтому они воспринимают появившиеся в результате реформ новые экономические образования в качестве конкурентов и часто стремятся подорвать финансовое благополучие и ограничить политические возможности рыночных институтов, которые в результате этого не получили должного влияния в экономике России. Биржевой механизм занимает среди таких институтов важное место, поэтому биржевая деятельность в России развивалась, как правило, в неблагоприятных условиях (за исключением начального этапа своего становления), постоянно испытывая на себе воздействие неблагоприятных институциональных факторов, что приводило к трудностям в привлечении на биржи капиталов. Кроме того, в результате воздействия неблагоприятных экономических процессов, резко сократились размеры внутреннего товарного рынка, который служит базой для деятельности товарных бирж. Степень же монополизации товарного рынка в России чрезвычайно выросла. Поэтому рынок наличного товара оказался свернут, а базовым активом для фьючерсного рынка служат финансовые инструменты и валюта. Товарные фьючерсы, удельный вес которых в настоящий момент на срочном рынке незначителен, носят только вспомогательный характер. Иными словами, под воздействием неблагоприятных условий, в настоящий момент произошел процесс перерождения сформировавшихся в России товарных бирж в один из элементов финансового рынка.

Однако в развитой рыночной экономике товарные биржи являются одним из ее классических институтов, который воздействует на оптовые рынки товаров путем организации и регулирования собственно биржевой торговли. Товарная биржа представляет собой реально функционирующий организованный товарный рынок, механизм функционирования которого предполагает свободную торговлю товарами по рыночным ценам в определенном месте и в установленное время, в соответствии со строго определенными исторически сложившимися требованиями.

Биржевой механизм способен эффективно выполнять регулирующие функции только при наличии соответствующих условий, которые складываются только в развитой рыночной среде. При отсутствии соответствующих условий, товарная биржа выполнять своих классических регулирующих функций должным образом не может, свидетельством чего может служить драматическая история развития биржевой деятельности в России. Однако, по мере формирования рыночной экономики в России, значение рыночных институтов, среди которых видное место занимает биржевой механизм, будет возрастать. Развитие таких рыночных институтов является важнейшим условием успешного реформирования экономики. В связи с этим, важно отметить, что биржи являются элементом антимонопольной политики государства, и, если на фоне роста степени монополизации отечественной экономики, государственные органы активно способствовали сворачиванию деятельности товарных бирж, вывод может быть только один - государство не заинтересовано в создании по настоящему рыночной экономики, поскольку административное регулирование такой экономики сложнее (другие возможности регулирования экономики в России используются редко). Гораздо проще контролировать деятельность нескольких крупных монополистов в каждой отрасли (их, к тому же, и национализировать проще). Кроме того, у отечественных монополистов куда больше влияния на властные органы, чем у представителей бизнеса. В случае, если ситуация не изменится кардинально и государство не повернется лицом к рыночным институтам, дальнейшая судьба экономических реформ окажется под угрозой.

Кроме того, необходимо отметить не очень высокий уровень научного интереса к проблемам функционирования биржевого механизма в России, что и определило выбор темы диссертационного исследования.

Целью данной работы является анализ классического биржевого механизма и процесса развития отечественной биржевой деятельности, позволяющий оценить перспективы биржевого механизма в России и разработать предложения по развитию биржевого рынка. В соответствии с поставленной целью, в работе решаются следующие задачи:

1. Анализ процесса формирования, структуры, основных элементов, принципов функционирования и места в экономической системе, в целом, действующего в развитых странах мира биржевого механизма.

2. Исследование практического опыта создания и деятельности биржевого механизма в России, его эволюции под воздействием институциональных факторов и экономических процессов.

3. Анализ правовых и экономических условий формирования и функционирования биржевого механизма в России.

4. Анализ состояния и перспектив развития биржевой деятельности в России, в соответствии со сложившимися в стране экономическими условиями и возможностями (вариантами) экономического роста.

5. Разработка предложений по развитию биржевого механизма в России.

Объектами исследования является биржевой механизм, сложившийся в развитых странах мира, и развитие биржевой деятельности в России.

Теоретической и методологической основой работы являются законодательные акты и постановления исполнительных органов России, биржевая документация, работы российских и зарубежных экономистов.

Некоторые положения диссертации изложены в статье автора "Особенности развития товарного биржевого рынка в России", депонированной в ИНИОН РАН.

Структура работы.

В первой главе работы исследуется процесс формирования биржевого механизма, уровень развития которого тесно связан с уровнем развития рыночных отношений, его структура, основные элементы, принципы и условия функционирования, место в развитой рыночной экономической системе.

Во второй главе исследуются процессы создания, развития и деятельности биржевого механизма в России. Анализируется влияние на эти процессы экономических условий, соответствующих решений государственных органов, а также эволюция биржевой деятельности.

В третьей главе анализируются перспективы биржевой деятельности в России, в соответствии с различными вариантами (возможностями) развития экономики, в целом. Формулируются предложения по развитию биржевого механизма в России, как одного из рыночных регуляторов экономики и важного элемента антимонопольной политики.

1. БИРЖЕВОЙ МЕХАНИЗМ.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Сухачев, Владимир Викторович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ опыта развития биржевой деятельности в России указывает на то, что в условиях экономической реформы и перехода к рыночным отношениям находящиеся на этапе своего становления товарные биржи нуждаются в государственной поддержке, потому что они являются новым экономическим образованием, чуждым хозяйственным отношениям, основанным на нерыночном распределении ресурсов, которое в форме отечественного монополизма и разного рода административных ограничений занимает в настоящий момент ведущее положение в отечественной экономической системе (призванной стать рыночной). Российские товарные биржи пока еще не могут по ряду причин самостоятельно занимать того места в отечественной экономике, которое занимают биржевые структуры за рубежом.

Во-первых, условия функционирования российской экономики все еще далеки от рыночных, и товарные биржи в России пока объективно не могут играть в такой экономики должной регулирующей роли.

Во-вторых, вся система негосударственной оптовой торговли находится на стадии становления. И только после того, как эта система сложится и товарные биржи найдут в ней свое место, связанное с развитием срочных товарных рынков, у самих торговцев появится потребность в регулировании деятельности этой системы посредством организации биржевых торгов.

В-третьих, нормальное функционирование не возможно в условиях того глубочайшего экономического и структурного кризиса, в котором находится Россия. Этот кризис подрывает основы товарного рынка, являющегося базой биржевой деятельности, тем самым он делает неэффективной и саму классическую биржевую деятельность.

В-четвертых, государственные органы в России на всем этапе развития биржевой деятельности создавали и продолжают создавать для нее неблагоприятные условия, способствуя оттоку с биржевых рынков предпринимателей и капиталов.

В-пятых, контроль основных товарных потоков в стране осуществляют монополии, для развития которых Россия предоставила исключительные условия. Товарные биржи являются естественными конкурентами этих структур, поэтому развитие монополий в России одновременно означает уменьшение возможностей для биржевой деятельности, и поскольку товарные рынки (размеры которых, к тому же, сокращаются) находятся под контролем монополий у товарных бирж просто нет в настоящий момент существенной базы для развития.

Обращение же товарных бирж к финансовым фьючерсам означает, что они исчерпали в настоящий момент все возможности развития деятельности, связанной с товарными рынками, и обращающиеся на них капиталы предпочли перейти на финансовый рынок. Только экономический рост и связанное с ним развитие российских товарных рынков, предпосылки для которого уже сложились, а также ослабление монополизма, может снова привлечь капиталы на биржевой товарный рынок. Тогда, в принципе, появится возможность придать товарным биржам в России надлежащее для рыночной экономики значение. Ключевую роль в таком процессе должно сыграть государство, если оно благожелательно отнесется к биржевой деятельности. До настоящего момента его отношение к биржам было исключительно негативным и именно оно создало предпосылки к быстрому сворачиванию классической деятельности товарных бирж. Государственные органы решают "задачу" построения рыночной экономики без рыночных субъектов, хотя, пытаясь проводить рыночные преобразования в экономике страны, они должны были бы рассматривать институты рыночной экономики в качестве инструментов таких преобразований. Попытки же построить рыночное хозяйство и одновременно регулировать экономические процессы преимущественно административными методами лишают реформы соответствующей внутренней логики, поэтому политика экономических реформ в нашей стране, отличающаяся крайней непоследовательностью, не дает ожидаемых результатов. Государству необходимо пересматривать подходы в экономической политике, которая должна быть направлена на создание благоприятных условий для функционирования рыночных механизмов, в том числе биржевого, все еще находящихся на этапе становления и нуждающиеся в государственной поддержке.

Предложения по развитию биржевого рынка.

Во-первых, необходимо вернуться к идеям, заложенным в Постановление "О мерах по стимулированию роста организованного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи" N 452 от 11 мая 1993 года, главной из которых является идея о создании организованного конкурсного государственного товарного рынка, опирающегося на биржевую систему. Такая мера позволила бы проводить на товарных биржах размещение заказов на закупку и поставку товаров для государственных нужд в условиях гласности и на конкурентной основе, что будет способствовать целевому использованию бюджетных средств. Кроме того, в случае осуществления положений закона "О соглашениях о разделе продукции", можно было бы воспользоваться опытом стран, где уже существует практика production sharing, в организации тендеров для реализации передаваемой государству части минерального сырья, проводимых ведущими биржами этих стран, и проводить реализацию соответствующего сырья в рамках конкурсного государственного рынка, что позволило бы укрепить позиции биржевого механизма по отношению к монополистам, действующим в добывающих отраслях. Такие тендеры могли бы проводится на специализированных биржах, а реализуемое на них минеральное сырье могло бы послужить базовым активом для организации срочного рынка. Кроме того, этим биржам было бы необходимо предоставить статус международных и обеспечить беспрепятственный доступ оперирующим на них организациям к транспортной инфраструктуре. Эта мера позволила бы привлечь внимание к такому механизму реализации сырьевых товаров иностранных операторов и обеспечила бы приток на биржевой рынок иностранных капиталов (примеры такого развития событий в мире уже есть).

Во-вторых, нужно создать систему конкурсных биржевых рынков, некоторые из которых могли бы быть сезонными, для удовлетворения нужд крупных городов в продовольственных и непродовольственных товарах.

В-третьих, необходимо изменить неблагоприятные условия налогообложения биржевой деятельности, поскольку применение повышенной (38 процентов) ставки налога на прибыль для бирж и брокерских контор тормозит развитие этого сектора экономики и ставит его в неблагоприятные по отношению к другим секторам условия. Поскольку биржевая деятельность давно уже не приносит тех сверхдоходов, которыми характеризовалась начальная стадия деятельности бирж, экономическая целесообразность этой меры более чем сомнительна.

В-четвертых, необходимо разработать широкую программу развития биржевой инфраструктуры и обучения персонала (в качестве примера можно привести "Программу мероприятий по созданию и развитию в Российской Федерации сети негосударственных региональных агентств поддержки малого бизнеса на 1995 год, которая была продекларирована Постановлением Правительства Российской Федерации N 1434 "О сети региональных агентств поддержки малого бизнеса" от 29 декабря 1994 года), в рамках которой государство могло бы оказать биржевому комплексу целевую поддержку в виде финансовой помощи и налоговых освобождений средств, направляемых на реализацию этой программы. К осуществлению мероприятий в рамках этой программы необходимо привлечь широкий круг государственных органов -Фонд поддержки предпринимательства и развития конкуренции при ГКАП России, Госкомвуз и Министерство образования России, а также обратиться за содействием в международные организации.

В рамках этой программы необходимо, при содействии государственных органов, создать и оснастить необходимым оборудованием учебный и информационно-аналитический центр, в задачи которого будут входить:

1. Сбор и анализ информации о развитии биржевой деятельности в России.

2. Выработка стратегических направлений развития биржевого механизма в России и соответствующих квалифицированных рекомендаций государственным органам.

3. Подготовка и проведение учебных и тематических семинаров и консультаций с персоналом ведущих российских бирж.

4. Координация проектов международных и российских организаций, направленных на обучение специалистов биржевого дела (например, Fast-центр при Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации).

5. Разработка и тиражирование учебных и методических материалов, прикладных учебных программ, информационной, справочной и аналитической литературы.

6. Организация стажировки персонала российских бирж в мировых предпринимательских центрах и бизнес-школах.

7. Организация процесса обучения кадров для российских товарных бирж и его финансовое обеспечение.

В результате деятельности такого центра появится возможность координировать процесс развития биржевого механизма в России.

Предложенные меры для поддержки биржевой деятельности позволили бы реализовать заложенные в биржевом механизме возможности, которые позволяют ему стать одним из генераторов рыночных преобразований в стране.

Дальнейшее развитие биржевого механизма в России невозможно без кардинального изменения условий его функционирования. Ключевую роль в этом процессе может сыграть формирование конкурсного государственного рынка, опирающегося на биржевую систему. В этом случае биржевой механизм, проявивший несмотря ни на что исключительную живучесть и динамизм, получит серьезные перспективы для своего восстановления и развития.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Сухачев, Владимир Викторович, 1995 год

1. Положение "О порядке лицензирования деятельности товарных бирж в РСФСР" N 28 от 31 мая 1991 г., утвержденное приказом Государственного антимонопольного комитета РСФСР.

2. Закон Российской Федерации "О товарных биржах и биржевой торговле" N 2383-1 от 20 февраля 1992 г.

3. Закон Российской Федерации "О товарных биржах и биржевой торговле" N 3119-1 от 24 июня 1992 г.

4. Закон Российской Федерации "О товарных биржах и биржевой торговле" N 4919-1 от 30 апреля 1993 г.

5. Закон Российской Федерации "О налоге на прибыль предприятий и организаций" N 3317-1 от 16 июля 1992 г.

6. Закон Российской Федерации "О налоге на прибыль предприятий и организаций" N 64-ФЗ от 25 апреля 1995 г.

7. И. Указ Президента Российской Федерации "Вопросы соглашений о разделе продукции при пользовании недрами" N 2285 от от 24 декабря 1993 г.

8. Методический и инструктивный материал.

9. Методические материалы к Семинару Высшей коммерческой школы при Министерстве внешних экономических связей СССР "Биржи и биржевая торговля (сырье, ценные бумаги, недвижимость)", 15-22 декабря 1991 г.

10. Методические материалы к курсам повышения квалификации главных бухгалтеров при Ассоциации бухгалтеров и аудиторов Содружества и экономическом факультете МГУ им. М.В. Ломоносова по программе главных бухгалтеров-финансовых менеджеров, сентябрь 1994 г.

11. Методические материалы к курсам обучения по рынку ценных бумаг АО "ШКола Инвестора", ноябрь 1994 г.

12. Методические материалы к курсу обучения Fast-центра при Академии народного хозяйства при Правительстве Российской