Теоретические основы трансформации денежно-кредитных отношений в России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Саргина, Людмила Васильевна

• Саргина, Людмила Васильевна
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Саргина, Людмила Васильевна

Введение.

Глава 1 Денежно-кредитная сфера в системе социально-экономических отношений.

I 1 Двойственная природа денег как связующее звено между микро- и макро жономическимп процессами

I 2 Изменения в природе денежного рынка и проблемы с воспроизводством реальною капитала. 2"

I .1 Определение денежной массы как ключевой момент в регулировании ра линия экономики . >

1 лапа 2 Денежно-кредитный инструментарий в механизме регулирования процесса возрождения национальной экономики . 7Х

2 I Opi анпзация денежного обращения в свете экономической и национальной безопасности России

2 2 Pei улпрование инфляции как фактор обеспечения стабильного развития денежных отношений . 'Ч

2 * Выбор инсфументария денежно-кредитной политики ЦБ РФ как способа реализации государственного национального суверенитета в сфере денежно-кредитного обращения. I 1(>

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Теоретические основы трансформации денежно-кредитных отношений в России»

Вступление в XXI век происходит под знаменем глобализации, либерализации и распространения новых технологий, систем телекоммуникаций и Интернета, электронно)о бизнеса Так. компьютерные технологии позволяют мгновенно создавать, преобразовывать н передавать информацию, связанную с финансовыми рынками, на которых происходи] присвоение огромных прибылен, не прикасаясь к экономической реальности. Становится совершенно очевидным, что в «век финансовой доминанты» происходит глубочайшая Iрансформация денежно-кредитной сферы хозяйствования. Поэтому оценка сосюяния народного хозяйства определение целей экономической политики и практических мероприятии по их реализации требуют учета изменений в кредитно-денежной сфере

Значение проблем денежно-кредитного обращения возрастает на переломных лапах псmpimeckoiо рашшпя, о чем наглядно свидетельствует опыт современной России. i де соооянпе жономпчеекой ситуации и преобразование денежно-кредитного хозяйспм находя 1ся под влиянием процессов интернационализации и глобализации.

Оздоровление и дальнейшее совершенствование денежного обращения, устойчивый курс рубля являются важными предпосылками нормализации экономического положения обеспечения жономпческого равновесия и создания условий для экономическою pocKi ( laiioH.iciiiie рыночной экономики, специфика организации и регулирования денежно кредишых ошошснпн в России в сочетании с реформированием информационною mi([ui делаюI актуальным усиление роли государства в создании условий для социально жономпческого развития страны, обеспечения должной защиты национальной экономики финансовых рынков in спекулятивных интервенции извне.

Очерченный круг проблем указывает на необходимость новых подходов в leopnn и практике к развитию современного денежно-кредитного хозяйства, что определили посишонм пели и задачи диссертационного исследования, его логику и структуру

В промессе работ над диссертацией были изучены труды отечественных зар\бежны\ ученых и экономистов, что позволило в историческом аспекте исследован, эволюцию развития теории денег, выявить и сравнить наиболее важные концениальные положения разработанных теорий и сопоставить их с накопленным практическим опытом по проблемам функционирования современной денежно-кредитной сферы на современном ■ I ,н е I loin,п кп определить деньги как полит экономическое понятие, раскрыть причины их возникновения, выявить их функции и свойства прослеживаются через всю многовековую исюрпю >кономнчсской мысли Аристотель. Дж Jlo, Д. Юм, А. Ингу, А Марша и I

Маркс. С. Оверстон, Р Торренс, Т. Тук, И. Фишер, Дж. Фуллартон, Дж. Тоббин, Ф А Хайек А Хансен. Дж Кейнс, М Фридмен, А Харрис, В Шмидт

Дискуссии по проблеме сущности денег нашли отражение в работах таких русских ученых, как Н.Х Буте, Г В Бутми, И.Д. Злобина, М.И. Туган-Барановского, А Фролова С Ф Шарапова

Среди современных экономистов особое внимание заслуживает теорешко экономическое исследование ЮМ Осипова, открывающее простор для многоплановых рапу.мий. Значительный вклад в разработку проблемы организации денежного обращения и необходимости его регулирования, а также проблемы выбора современных приорикмов денежно-кредитной полшики и адаптации ее вариантов к конкретным экономическим условиям России на современном этапе внесли российские ученые А. Амосов. В1 Ье.млипепкпи, С М Борисов, О В Брагимов, С Н Булганина, А.В. Бузгалин. К) \1 1 орскнй, ММ Гузев Ml Делягин, ДА Зиновьев, А А. Коваленко, A.M. Koian MA Козаков. К. Козлова. А И Колганов, ВЦ Коллоитай, J1.H Красавина, BE Маневич. ( Мпсихпна К) Ольсенич МЛ Ростовская, С Семенищев, Л.А. Серебрякова. АН) Симанонский. В М Уеоскин, В II Федоров, А А. Хандруев, В Н. Шенаев, А.К Шуркалин

Теория дене1 принадлежит к числу наиболее сложных разделов экономической нау кн. а вопросы о природе денег и их роли в воспроизводстве общественного канта.ia и про1пводс1вн занимаю! видное место в исследованиях. Трансформация сущносш дене! п появление их новых форм указывают на изменение содержания кредитно-денежные о i ношений Появление кредитных карточек н электронных денег усиливае! их мпкро жономическую первоприроду, которая свидетельствует о наметившейся тенденции к ее доминированию в денежном обращении

Чю касается российской действительности, то трудности в определении денег как ликвидных активов, сложность отделения денег от «не-денег», а также произошедшее обособление реальною и финансового секторов экономики, рост неплатежей и бартера введение в ooopot суррогата денег, «долларизация» экономики, огромный государеi веннык до.п существенно осложняют разработку кредитно-денежной политики, соотвеювуюшеи динамично изменяющейся обстановке и нацеленной на ускоренный экономический роо обеспечение ее национальной и экономической безопасности

Обозначенные выше контуры исследуемой проблемы определили постановку и задачи дпссершшюнного исследования, его логику п структуру.

11еоб\одп\юеть перехода к качественно новому типу социально-экономнческо! < разития, аля кочорот характерны доминирование не материальных, а интеллектуальных и финансовых ресурсов вызываем возрастание роли финансового, кредитного и. собепчшк денежного капитала. Поэтому цель работы заключается в необходимости исследовании внутренних закономерностей развития стоимости, раскрытия специфического содержания новых видов денег, имеющих кредитную природу, а также в уяснении роли последних и анализе объективного процесса модификации кредитно-денежных отношений.

Реализация цели исследования предполагает постановку и решение следующих взаимосвязанных задач

-- анализ "шолюцип теоретических представлений о природе денег;

- раскрытие современных взглядов на теорию денег и сосредоточение основною внимания на и\ качественных изменениях в их содержании;

- выявление новых тенденций в системе кредитно-денежных отношений и их влияния на v фчмуру денежного обращения, определение роли государства в регулировании кредитно-денежных отношении ь \сдовия\ усиления динамического характера современных финансов;

- ту чаше и анализ опыт денежно-кредитного регулирования в пореформенный период к России н рассмотрение целевых ориентиров денежно-кредитной политики с учетм сплетши к глобали шшш финансовых и информационных рынков

1eopeiпческон основой диссертации явились теоретико-экономические исследования ;ар\бе,кны\ и отечесi венных ученых по проблемам теории денег, а также репдыаи. фактической деятельности в области развития денежных отношений, станов тения i Функционирования кредитно-денежной сферы в современных условиях.

При исследовании использовались методы научной абстракции, формально! талекI ическои логики и единства исторического и логического анализа, метлы сравни Iельного, системною анализа и сопоставлений

Информационное обеспечение работы составили: законодательные аыы I lociановления Правиiельства РФ, материалы научно-практических конференций, научна^ miepaivpa отечественных и зарубежных авторов по исследуемой теме, ciaiui 1 периодических изданиях, опубликованные статистические и нормативные материалы Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем

- проведено комплексное исследование природы денег, в ходе которого были выявлены разлитые их модификации в процессе движения от стоимостного их содержания л*> вир I уа. 1ьного» их выражения;

- обосновано otcvtci вне стоимостного содержания современных денег, что 01крывае1 возможное! ь непосредственного воздействия через кредитно-залоговые .чеша и n.i активизацию предпринимательской и трудовой деятельности как фактора неинфляционного стимулирования экономического роста;

- раскрыт процесс возрождения микроэкономической природы денег в их новой залоговой форме, что указывает на необходимость их агрегирования и учета в обязательных банковских резервах с целью усиления регулирующей роли Центрального банка:

- отпаивается положение, согласно которому необходимо усиление контроля со стороны ЦБ п иных регулировщиков финансовых органов за обращением и отслеживанием всех финансовых потоков Это аргументировано: во-первых, возрастающим влиянием информационной революции на социальные структуры и общественные отношения i целом. во-вторых, объективно увеличивающимися рисками, принимаемыми на себ* 'финансовым сектором в условиях глобализации экономических процессов, усложнения \ правления денежными, валютными и фондовыми потоками; и, наконец, в-феп.их существующими реальными угрозами и вызовами извне;

- псслечоваиа и выявлена специфика современного кредитно-денежного обращения и ei<> регллирования. связанная с глобализацией финансовых потоков, которая указываем н. необходимость дедолларизации денежной системы России как средства снижения о. внешней ?авнсимост п, национального денежного рынка и экономики, а также обеспечении 'кономическои и национальной безопасности страны; авюр настаивает на необходимости жесткого регулирования ЦБ всей кре.типю-банковской системы, капитал которой приобрел ростовщический характер и парашгируеi на I ос\ дарственных финансовых ресурсах и общественном производстве, кила как реальный сектор экономики вдыхается от недостатка источников финансирования при их реа.н.ном избытке в стране i соре I ичеекне положения и выводы диссертационного исследования мог\] . л\ жг i • основой для дальнейших исследований сущности денег, а также для модифицировании!: обшей теории денег, которая призвана адекватно отражать происходящие изменения г, финансово-экономических отношениях.

Практические выводы и результаты проведенного исследования могут быть iiciiojn,юваны при разработке мероприятий в области денежно-кредитного регулирования л оптимшапип структуры денежной системы страны и денежного обращения с учеюм развития качественно новых тенденций в современном хозяйственном миропорядке

Кроме нмо. в свя!п с очевидностью двойственной природы современных денсл (мнкро п макроэкономической) представляется целесообразным изучение теории денег не в рамка pa< iCjia макро жономики. а в общем ра5деле экономической теории

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Саргина, Людмила Васильевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ilo итогам проведенного исследования мы считаем необходимым изложить основные выводы и предложения, сформированные в результате исследования проблемы:

1 Деньги как мера стоимости (ценности) и всеобщий эквивалент, средство обращении (жизнедеятельности) всякого развитого товарного производства в нынешнюю эпоху позднего капитализма приобретают новые свойства, модифицирующие их предшествующую жодюипю Финансовые нововведения, появление новых инструментов регулирований денежного рынка, гибридных банковских счетов, усиление подвижности функций лене! привело к размыванию границы между деньгами и не-деньгами — все это способствовало существенной модификации стоимостного выражения современных денег. В современных условиях, когда наибольшую часть кредитных денег олицетворяют собой депозиты пли вклады, процесс покупки и продажи товаров происходит вообще без участия денег ь обычном понимании этого слова. Деньги участвуют в товарном обращении в некоем неосязаемом и невидимом образе, будучи представленными лишь в цифрах и на соо 1ветствующих платежных документах Происходящее по социально-экономическому содержанию можно определить как идеализацию денег, то есть они остаются юваром всеобщим и абсолютным, по уже в форме отношения. Деньги появляются на свел посредством пх купли-продажи, что подтверждает их микроэкономическую первоприродч Современные виды денег имеют двойственную природу денежную и капитальную ю ест ь выполняют функцию денег и одновременно могут приносить дополнительный доход Появившиеся кредитные карточки, электронные деньги в силу своей ускоренной оборачиваемости и дешевизны, простоты трансакций и обработки по отношению к реальным деньгам претендуют на роль аналога действительных денег. Можно сказать, что бумажная сие!ема в настоящее время готовится к переходу на электронную и компьютерную систему Современные деньги все больше отрываются от производственной сферы и приобретаю! характер виртуальных денег. В связи с чем возникает вопрос о стоимостном их содержании

Анализируя положения ученых и экономистов о товарной природе современных денеч у!ы приходим к выводу, что стоимость в содержании товарной массы не может вторично быть содержанием денежной массы, тем самым приближая деньги к функции счетной единицы Ьолее того, не имея собственной стоимостной субстанции деньги обладаю] каким ю свойством, которое позволяет им оценивать товары Значит, цены товаров должны v. клады ват 1,ся под воздействием имеющихся в обращении денег. Последние, очевидно обладают «иррациональной» стоимостью как, например, земля, ссуда Специфика иррациональной стоимости денег состоит в том. что они, не имея стоимости в про гиноположность товарной массе благ, обладают ценностью как качеством измерители цен товаров В этой связи необходимо подчеркнуть, что и в теории, и в практике исторически Россия была первопроходцем в отстаивании нестоимостной природы денел Это и кожаные деньги на Руси, и концепция С Ф Шарапова и его единомышленников оо идее об абсолютных деньгах, которые представляли собой «постоянную, отвлеченную мере ценностей" и внутренняя покупательная способность которых основывается на нравственном начале всенародного доверия к единой и свободной верховной власти и переводной рубль в расчетах между странами СЭВ

Наряду с тем, что в последнее время в экономической литературе все больше склоняются к положению о невозможности определения субстанции стоимости, то есть рассматривать ее как «трансцендентную» категорию, мы все-таки полагаем, что содержание стоимости связано с трудом, но не в физиологическом, а социальном его содержании кат всепроникающей и созидающей субстанции жизнедеятельности человека и выступающая г, омертвленных, живых и воскрешенной формах своего бытия, которые указывают как на инратный, гак и на сберегающий характер трудовой деятельности. Это стаповтся очевидным как только в единый общественный процесс производства включается сфера духовного производства с его спецификой как труда, так и создаваемых им «вечных ценное I ей •

Как и многие ученые и экономисты, мы утверждаем, что стоимость не имеем пешее I венной субстанции и является субстанцией идеально-социальной. Трансценден июс 1ь i.с . u .imociii заключается в реализуемом количественном вычленении духовной, затратно,; ее составляющей —труда работников науки и образования, которые формировали рабочую силу и новые технические параметры используемой техники и технологий для создания общественной стоимости.

В связи с очевидностью двойственной природы современных денег (микро- и макро (кономической) нам представляется целесообразным изучение теории денег вне рамот-раздела макроэкономики, а в общем разделе экономической теории.

I Анализ новых направлений исследования категории стоимости, на основании которых осуществлена попытка переосмысления ее сущности, мы приходим к выводу, чю спрос на современные деньги, помимо спекулятивного спроса, формируется под воздействием не только имеющегося в обращении количества товаров и услуг, но и той потенциальной предпринимательской и трудовой деятельностью, которая может ела и, реальностью лишь гтрп условии ее кредитования Данное положение в противоположность инфляционно) о кейнснанского эффективного совокупного спроса можно назван, к* з и и (| J т я и 11 о и тг ы м эффе кт 1 г в н ы м и редл оже т гнем

Исследование спроса на деньги определяется исходными теоретическими установками различных течений экономической мысли в отношении его стабильности. Так, сторонники кейнспанского и неокейнсианского направления склонны считать функцию спроса на дены и изменчивой, тогда как монетаристы, отстаивая тезис о наличии тесной связи между изменениями денежной массы и динамикой цен, настаивают на том, что функция спроса на кассовые остатки отличается устойчивостью и хорошими прогнозными свойствами

Появление различных финансовых нововведений в 80-х годах, приведших к ускорению оборачиваемости денег и относительному сокращению потребности хозяйства в «активных кассовых остатках, способствовало обнаружению отсутствия взаимосвязи между денежной массой и НИИ, что существенно подорвало престиж монетаризма.

На современном этапе развития кредитно-денежных отношений, когда дены и приобретя все более микроэкономический характер, становятся внутренним элементом меновых оIношений, положение Ф.А Хайека о том, что экономическая система может и тоже должна без вмешательства государства создавать деньги в ответ на изменение условии производства и обмена, в перспективе может вылиться в целостную теоремическлю концепцию, адекватную реальной действительности. Однако, в современных условиях в процессе воспроизводства деньги в подавляющей своей части сохраняю! макроэкономические черты, а отсутствие совершенной гибкости цен и зарплаты, а также подпои»! и равного доступа к информации, обуславливают сложную систему взаимодействие производства, цен и денежного обращения

На наш взгляд, следует отмежеваться от позиции по поводу автономности предложения денет', так как деньги испытывают на себе воздействие как экзогенных, так и эндотенных факторов. Игнорирование российскими «реформаторами» вопроса о природе спаемы не \ioi in не привести к общеэкономической дестабилизации в России.

В связи с кардинальными изменениями в денежных отношениях в холе исторического развития, связанные с появлением новых форм денег, трансформацией их сущности теоретическое и практическое значение приобретают исследования катетрнн тенежпоп массы, в частности, вопрос о включении тех или иных компонентов платежном оборота в показатель реально циркулирующей денежной массы, а также вопрос о страниц границы между денежной массой и ликвидными активами Так как различные компоненты имеют неодинаковую степень ликвидности, мы приняли ее за основу анализа структур!,! современных денег

В условиях возрастания влияния информационной революции на социальные С1р\кдуры и общественные отношения в целом; в условиях объективно увеличивающий * рис ков. принимаемых на себя финансовым сектором; в условиях глобалп ищи. экономических процессов и усложнения управления денежными, валютными и фондовыми потоками; и, наконец, в связи с существующими реальными угрозами и вызовами извне все более актуальным становится вопрос об усилении роли государственного регулировании ■денежно-кредитных отношений. Наряду с разработками прочной легальной концепции функционирования электронных денег и создания единого резервного фонда требуемся поиск новых форм установления контроля за эмиссией все новых и новых форм кредитных денег коммерческими банками

В условиях, когда кредитные деньги все в большей степени берут на себя рол. носителя денежных отношений, налицо трансформация денег как всеобщего эквивалент н •условный « знак», обладающий покупательной способностью, подкрепленный залоговыми кредитными н другими отношениями. В связи с этим, нам представляется целесообразным внесение нового экономического элемента при решении вопроса об обеспечении цифровых 1ен ег путем их выдачи под имущественный за лог Более того, процесс возрождения м11кро !кономическон природы денег в их новой залоговой форме указываем па необходимость их агрегирования и учета в обязательных банковских резервах с целью усиления регулирующей роли Центрального банка

-I Системная трансформация, переживаемая в последние годы Россией и ее демократический курс вылились в беспредельную "свободу" массового насилия, создание уния оукладности - в приоритет первоначального накопления капитала в форме крупномасштабного растаскивания национального богатства. Наряду с этим процесс приват изации разрушил принципы экономического присвоения, а смена командной экономики на рыночную завершилась созданием антпсистемы, разрушающей процесс общее I венного воспроизводства.

Крах национальной экономики на фоне усиливающейся общей стгнашт производства, особенно в наукоемких отраслях, наличие неплатежей и денежных суррогагов наводнение каналов кредитно-денежного обращения долларами США, рост удельною веса юбывающих отраслей за счет разрушения перерабатывающих и обрабатывающих отраслей усиливающаяся внешнеэкономическая зависимость страны —следствие осуществленного структурного сдвига в экономике, повлекшего за собой утечку капитала из сферы произволе 1ва в сферу обращения и его использование в спекулятивных операциях

В качестве важнейших проблем трансформации денежно-кредитной сферы необходимо огуюттиь преобразование валютного режима и порядка установления валютного курс,) то ьтаризапию» российской экономики, рост международной задолженности России в форме кре тптов и широкомасштабного привлечения «горячих денег» из-за рубежа чере: уюхднпзм I КО-ОФ1

Наряду с этим, мы считаем целесообразным применить административные меры направленные на осуществление дедолларизации российской экономики путем устранения использования иностранных денежных знаков в качестве средства платежа, накопления п сбережения и требования документального доказательства необходимости обмена и законности получения иностранной валюты при реализации внешнеэкономических операций. Также необходимо осуществлять реальное укрепление рубля, уменьшение зависимости российской экономики от иностранных кредитов путем упорядочения ю получения под детально расписанные экономические и политические обязательства государства п при жесточайшем надзоре и контроле за расходованием этих средств Интегрирование указанных предложений по денежно-кредитному и валютному регулированию наряду с другими мерами государственного воздействия - будет стюсоос! вова i ь реализации приоритетных направлений экономической политики с целью обеспечения экономической и национальной безопасности страны.

5 Проведение в жизнь радикально-монетаристской программы финансовой стабилизации превратило инфляцию в России в неконтролируемый экономический процесс приведший к системному кризису народного хозяйства в целом, что вынуждает автора сделан, ставку на активизацию роли государства в организации и регулировании денежных отношении Более того, с «раскрепощением» товарно-денежных отношений п в связи с ю mix трепней противоречивостью целью антиинфляционной политики в России должно синь не подавление инфляции любой ценой, а управление инфляционными процессами в интересах подъема национального производства и обеспечения национальной- и жономпчеекой безопасности страны.

МноIофакторная природа колебаний покупательной способности денег обуславливает разработку комплексных антиинфляционных мер в России с учетом как денежных, так и пеленежных факторов инфляции. Первоочередной антиинфляционной мерой должны слать активизация инвестиционной деятельности путем проведения политики ускоренной амортизации для производств и отраслей, осуществляющих перепрофилирование или opi ami зацию пмпортозаменяющих производств, а также претворение в жизнь политики дптвестицнонной экспансии» на основе использования финансового лизиша Для преодоления кризиса неплатежей и устранения денежных суррогатов требуется создание специализированных расчетных и клиринговых центров с особым статусом деятельности и п.мптым режимом кредитования взаимных неплатежей.

Разработка iосударственных программ сдерживания «бегства» капитала за рубеж и их частичной репатриации, включающих в себя методы количественной оценки данной, явления. введение лицензирования внешнеэкономической деятельности. усиление леяiельноеш межведомственного центра по противодействию отмывания незаконны, доходов будут способствовать увеличению накопления реального капитала страны, использование которого придаст финансово-экономическим процесса антиинфляционный характер Другая из важнейших задач антиинфляционной стратегии экономической политики в России заключается в противодействии и гашении адекватными методами инфляционных ожиданий с целью переломить психологию субъектов экономической системы, избавив их от страха обесценивания сбережений и тем самым предо!врат ив run нет анис текущего спроса. о Проводимая в последние годы денежно-кредитная политика ЦБ РФ фактически сво нпся к монетарной составляющей: сдерживание роста денежной массы и ограничение илатежеспособного спроса как средство борьбы с инфляцией. В связи с чем возникаем необходимость изменения денежно-кредитной политики путем ее адаптации к объективно сдо кнвшнмся условиям переходной экономики России. Осуществляемая Банком России покупка валки и золота на дополнительно эмитированные рубли для пополнения валкпныч рекрвов сIраны ведет к опережающему темпу роста новых рублей над темпом роема массы говаров и услуг, что обуславливает рост цен и падение жизненного уровня населения

В условиях нынешней избыточной ликвидности денежные средства вяло поступаю! в реальный сектор экономики из-за нежелания банковской системы брать на себя риски ei<> кретиюваипя Реальное производство вновь рискует остаться без живых дене( ( учетом птересов реального сектора экономики, очевидно, ЦБ РФ следует расширить возможное! п воздействия па параметры денежной массы с помощью регулирования процентных ставок пуд ем у становления предельной допустимой «маржи» — разности по ссудам и депозитам Опюентельно высокая норма резервирования в России, которая с начала 2000 года выросла ю 1',0о. объясняется стремлением снять с денежного рынка излишки ликвидное!и с icm чгобы не допустить их перетекания на валютный рынок. В связи с этим, мы полаыюм что снижение размера обязательных резервов возможно путем, например, их замены ipeooiaiiiicM со стороны ЦБ о размещении активов коммерческих банков в облигациях инвестпцпонны.х банков, что в перспективе приведет к качественному улучшению кре ппованпя реального сектора экономики.

Использование такого инструмента денежно-кредитного регулирования в России, как операции на открытом рынке ценных бумаг путем увеличения «пирамиды» ГКО до величин сопоставимых с объемом денежной массы, то его использование способст вова.ю исчерпыванию возможностей денежного рынка и доведению политики государеi венны\ мимем вованпй до абсурда. Правительство РФ путем создания высокой доходное m 1 К< • . формировало «эффект ивный» механизм отвлечения финансовых ресурсов in реадмич сектора экономики и бесконтрольного перекачивания их в спекулятивную сферу обращения и за границу, что практически блокировало возможность оживления производственной сферы п соответственно возможную перспективу экономического роста. Попытки же расширить основание «пирамиды» за счет допуска на рынки ГКО нерезидентов привели к еще большему усугублению ситуации с государственной задолженностью и у трате экономической независимости страны.

По-видимому, восстановление рынка государственных ценных бумаг необходимо осуществлять только под кассовые разрывы, в скромных масштабах, не допуская их доходности выше уровня рентабельности в реальном секторе экономики.

Регулирование валютного курса рубля как составной части денежно-кредт нон политики Центробанка осложняется все более усиливающейся внешнеэкономической зависнуюс 1 ыо России, ограниченностью расширения экспортного потенциала, нарушением тенежных отношении из-за продолжающейся «дедолларизации» российской экономики

Либерализация и ослабление управления валютным режимом, внулренняя конвертируемость рубля, его девальвация не привели к заметному повышению конкурентоспособности отечественного производства в силу зависимости вн\л рением > рынка от импортных поставок и низкой ценовой эластичности на него, вследствие недостатка мощностей для быстрого расширения производства импортозаменяемых юваров и высокого импортного компонента в производстве экспортных товаров Нам представляется, что в сложившейся ситуации насущная задача Центробанка заключается ь том чтобы сделать максимально прозрачными кредитно-денежные отношения, упорядочим, курсовые соотношения рубля к иностранным валютам и проводить политику активизации хо зяйст венной деятельности в тесном взаимодействии с Правительством России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Саргина, Людмила Васильевна, 2001 год

1. Абалкин Л И. Избранные труды. Т. 1-4. М., 2000.

2. Абалкин Л А. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России Банковское дело, 1999, №12.л Акопов В Место и роль валютного регулирования в государственном управлении экономикой Аудитор, 2000, №11.

3. Амосов А Особенности инфляции и возможность противодействия ей. Экономией |99Х № 1

4. Аса.шев А М Г осударство в экономике переходного периода. М, 1995.

5. Ю Барр Р Политэкономия. Т. 1-2. Пер с фр. М,, 1994.1 1 Башнянин П., Коныч И Номинальная и реальная инфляция. Экономист, 1997. №1

6. Беляков А Рубль в переходной экономике. Российский экономический журнал. |99> №5-6

7. Безруков В. Матросова Е. Приоритеты денежно-кредитной политики в развитых странах Экономист, 1997, №11.

8. Блауг М Экономическая мысль в ретроспективе. М., 1994.

9. Бупкина М К Монетаризм М , 1994.

10. Бупкина М К Семенова В. А. Макроэкономика. М , 1997.

11. Воронин Д В О некоторых аспектах деятельности Банка России. Банковское деле). Г)9Х №3

12. ГаГнер Л Т. Макроэкономическая теория и переходная экономика. Пер с англ М . 1996

13. Гальперин В.М , Гребенников Б.И. Макроэкономика. СПБ, 1994.

14. Глазьев С Основа обеспечения экономической безопасности страны — альтернативный реформаиионный к\рс. Российский экономический журнал, 1997, №1.

15. Го.тиченко О Г' Деньги, инфляция, производство: моделирование в условиях несовершенной конкуренции. М., 1997.

16. Государственный комитет РФ по статистике. Информация о социально-экономическом положении России. М., январь-ноябрь, 1997.

17. Государство и рынок, американская модель. Под ред. Н А. Портного, С.Б. Суняна М . 1999.

18. Гриценко Г , Ступин В. Платежный кризис в экономике с неравновесными иенами -Вопросы экономики, 1998, №5.

19. I укасьян Г.М., Бородина Т.С. Экономическая теория: практикум. М., 2000.

20. Гэдбрепт Дж К Жизнь в наше время. М., 1986.

21. Гэдбреш Дж.К Кризис глобализации. Проблемы теории и практики управления. !99о

22. Давыдов А Ю Инфляция в экономике. Мировой опыт и наши проблемы. М , 1991

23. Дворенкая А I Современные приоритеты денежно-кредитной политики России ЭКО2<и> ». >| |

24. Нвеппнеев В Денежная эмиссия и переходная экономика. Вопросы экономики. Г>97 | »

25. Гтобпп И Д., Конник И.И О природе денег в современном капитализме Дены и икредит. 1983, №7. ^7 Почин В Я Экономическая теория. М., 2000.

26. Капельников Р Философия рынка Ф. Хайека. Мировая экономика и международные отношения. 1989. №12. i9 Кафнев КЗ Рынок ГКО/ОФЗ в цифрах и размышлениях. - ЭКО, 1999, №1 1.

27. Кейнс Дж.М. Избранные произведения. М , 1993

28. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1999.

29. Кейнс Дж.М. Трактат о деньгах. М., 1930.

30. Клинова VI Государственные предприятия в странах европейского сообщества М I 98S

31. Кириченко В Макроэкономические предпосылки активизации промышленное) потптлкп Российский экономический журнал, 1997, №1.

32. Конкурентоспособность и надежность предприятий на рынке товаров и усл\т Тезисы докладов научно-практической конференции. М., МГУК, 19997.

33. Клпсторпн В. Черкасский В. Денежные суррогаты: экономические и социальные последствия Вопросы экономики, 1997, №10.

34. Красавина Л Н Регулирование инфляции как фактор экономической стабильности Финансы. 2000, №4

35. Российский экономический журнал, 1995, №3 ^ 1 . овин Ь Об устойчивости банков и денежной системы. Вопросы экономики. I оох. № ! <1 5 2 . Iohcnc В Кредит и банки. Пер с нем - М , 1904 5.1 . Ix inмы С П. Инфляция: общий подход - Финансы, 1996, №1 1.

36. М Душин С И. Нельзя сначала снизить инфляцию, затем поднять произволе! во ')кономиег, 1995, №3.

37. Mai омегов U1 , Петрсян Д., Шульга В Государственное регулирование р|.нючнонкоиомпкп Экономист, 1999, №8. 56 Макашова Н. Фридрих Фон Хайек: мировоззренческий контекст экономической leopnn Вопросы экономики, 1989, №4

38. Маневич BE Об основных направлениях единой государственной денежно-кредитной полшики на 2000 год. Бизнес и банки, №3 (481), январь, 2000. 5Х Маневич В, Козлова Е Альтернативная модель денежно-кредитной полшики

39. Российский экономический журнал, 1997, №5-6 59 Маневич В., Перламутров В. Вексельное обращение и вексельный кредит. Финансы ! 996. №5по Маневич B E О подходах ЦБ к преодолению кризиса финансово-банковской системы Бизнес и банки. №4, ноябрь, 1998.

40. Маркс К Энгельс Ф. Соч., Т 23, 46.

41. Осипов Ю М Теория хозяйства Т. 1-3. М , 1997

42. Осипов Ю М. Деньги, цена и теория трудовой стоимости. Новая парадигма теории ! ру довой стоимости. М., 1991.о9. Ольсевич Ю. Монетаризм и Россия: проблемы современности. Вопросы экономики

43. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001 год Деньги и кредит, 2000, №2

44. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 200" год Деньги и кредит, 1999, №12.

45. Напек В Финансовые проблемы стабилизации российской экономики Российский экономический журнал, 1997, №1

46. Пашковский В Инфляционная природа безналичных денег. Хозяйство и право. И1)х №9

47. Пашковский B.C. Деформация денежных отношений и ее воздействие на бюджет -Финансы 1998. №12

48. Политическая экономия. Экономическая энциклопедия. Т. 2. М., 1975.

49. Поляков В ГТ. Московкина ЛИ Структура и функции центральных банков Зарубежным опыт VI , 1996.

50. Практика глобализации: игры и правила новой эпохи. Под ред. М.Г. Делягина М . 2<>0080 ! 1рямыс иност ранные инвестиции в России Рынок ценных бумаг, 2001, №4

51. X!.Резников Л Марксова теория денег и современное бумажно-денежное обращение Экономические науки, 1990, №12

52. Росс Дж Российская экономика в тупике Последствия международной экономическом политики, начатой в январе 1992 г Вопросы экономики, 1992, №3.

53. Рогова О Деньги и денежная масса Экономист. 1997, №10.

54. Р\ дько-Сплнванов В Финансовый и реальный секторы: поиск взаимолейс i вия I .опросы экономики. 1998, №5

55. РФ Центральный банк Основные направления единой денежно-кредитной политики на 1998 юл Вопросы экономики, 1997, №12.

56. SO Габантп Б.М. Теория финансов. -М , 199887 ( a.iMOH Н Меры денежно-кредитного регулирования в государственном управлении экономикой ЭКО, 2000, №11,

57. С аке Дж . Ларрен Ф. Макроэкономика. М . 1996

58. Сборник научных статей аспирантов и соискателей Московского государе i вен hoi о университета коммерции. М., МГУ К, 2000.

59. Ушанов II. Современная дискуссия по теории денег Экономические науки, 1"9|. №2

60. Федоров В.П Проблемы современной инфляции (на примере ФРГ). Соревнование двух систем. - М, Наука, 1975.

61. Философия хозяйства Альманах общественных наук экономического факультета Ml \ VI 1949. „\«59.| Фридмен М Количественная теория денег М . 1990

62. ХайекФ Hai у-бная самонадеянность М , 19921.9< Хандруев А А. Деньги в экономике современного капитализма. М., 1983

63. Иг Хансен ) Экономические циклы и национальный доход. М, 1959.

64. Харрис J1 Денежная теория. M , 1990

65. Xiikc Дж.Р Стоимость и капитал. Пер. с англ М , 1993.

66. Ю Шарапов С Ф Бумажный рубль. Его теория и практика (1989. Фрагменты). Опора насобственные силы и неоколонизм. Русско-славянский взгляд. М., 1998.

67. I Шансы российской экономики. Под ред. Ю.М. Осипова, Е С. Зотовой. М . 1997 I 12 Экономика ру сской цивилизации Сост. О. А Платонов. - М., 1995.

68. Ид Экономическая безопасность внутреннего рынка России. Тезисы докладов научнопрактической конференции. М., МГУК, 1998. I 14 Экономическая теория на пороге XXI века Т. 1-2. - М., 1998.

69. I ^ Экономическая теория на пороге XXI века Г 4 Финансовая экономика. Под рет И) \i

70. Осипова. В Г" Белолипецкого, ЕС Зотовой М , 2001. Il(i Юм Д О деньгах Малые произведения - М , 1996

71. N7 Ямподьскнй ММ Об особенностях и проблемах денежно-кредитной по.ппикн Деньги и кредит. 1997, „У>7.