Учетно-аналитические аспекты рисков лизинговых операций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат экономических наук Гориславец, Надежда Александровна

• Гориславец, Надежда Александровна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гориславец, Надежда Александровна

Введение

Глава 1.

1.1. 1.2.

Глава 2.

2.1. 2.2. 2.3.

Глава 3.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Учетно-аналитические аспекты рисков лизинговых операций»

Экономические реформы, осуществляемые в нашей стране с 90-х годов и ориентированные на ностроение в ней рыночной экономики, сопровождаются рядом существенных позитивных и негативных явлений экономического резкого характера. Продолжается старение основных фондов вследствие сокращения притока инвестиций в производство. Важным источником финансирования воспроизводства основных средств и других инвестиционных проектов становится банковский капитал, предоставляемый с использованием лизингового механизма. Следует отметить, что уровень развитости лизинговых отношений, как правило, является своеобразным показателем развитости всей экономики страны. Удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в успешно развивающихся странах составляет около 20% общего объема капиталовложений, а в некоторых странах (Великобритания, США, Ирландия) более 30% |87|. По данным Комитета по экономической политике и предпринимательству Государственной Думы РФ, доля лизинговых операций в нашей стране составляет около 4% от всех инвестиций. Распространяется лизинговая форма предпринимательства в народном хозяйстве страны очень медленно, несмотря на ее несомненные выгоды. Столь низкий уровень применения механизма лизинга обусловлен, в частности, высокой степенью риска, слабой защищенностью организаций в их предпринимательской деятельности. В реальности финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется в условиях неопределенности. Выбор той или иной стратегии развития может привести как к преумножению, так и к потере вложенных средств. Вероятность успешной реализации любой тактики зависит от значительного количества внутренних и внешних факторов, воздействующих на предприятие. Лизинг несет в себе определенные риски, которые в практической деятельности, как правило, не учитываются. Предприятие в процессе своей деятельности взаимодействует с большим количеством партнеров по бизпесу. Результатом этого является тесная взаимосвязь рисков предприятий, выражающаяся как в воздействии рисков предприятия на уровень рисков организаций партнеров, так и в обратном влиянии. Заметнее всего это влияние проявляется, как правило, в длительных взаимоотношениях. Одной из целей работы является популяризация возможностей лизинга и мероприятий по оценке риска в процессе реализации лизинговых операций. Собственно сам лизинг с экономико-правовой точки зрения несет в себе риск. Кроме того, имеются недостатки вытекающие из противоречия правовой формы и экономического содержания лизинга. Бухгалтерская отчетность лизингополучателя, являющаяся источником для анализа и данные бухгалтерского учета могут также нести риски. Риски, связанные с бухгалтерским учетом и отчетностью, а также неадекватность решений, принимаемых лизингодателем на основании данных анализа бухгалтерской отчетности, могут возникать вследствие: недостоверности анализируемой информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности; противоречий, содержащихся в законодательных и нормативных документах, регулирующих бухгалтерский учет предприятий; противоречий в части отражения лизинговых операций содержащихся в нормативных документах одного уровня, регулирующих бухгалтерский учет; формального подхода сотрудников лизингодателя (кадровый и операционный риск), связанного с неверной интерпретацией информации, полученной из бухгалтерской отчетности; кадрового и операционного риска лизингополучателя, выражающегося в непредставлении отчетности лизингодателю для контроля за состоянием дел и возможными ощибками в исчислении налогов. Подход к исследованию рисков, влияющих на заключение лизинговой сделки, рассматривается в настоящей работе впервые.Организационно процесс реализации лизинговой сделки состоит из нескольких основных этапов, которые представляют собой ее жизненный цикл. Вследствие того, что длительность сделок, как правило, превышает трехлетний период и их стоимость существенна для сторон, на первом этапе необходимо использование формализованной методики анализа проектов, позволяющей оценивать бизнес как логическую систему, использовать не только финансовые показатели, но и другие показатели деятельности предприятий, а также факторы риска, которые могут возникнуть в процессе выполнения лизингового проекта. В период перехода к рыночной экономике требуются новые подходы к финансовому «финансового анализу, которые позволяют дать обобщенную и оценку здоровья», прибыльности, текущей долгосрочной платежеспособности предприятия. Для этого должны быть разработаны новые (современные) финансового методики состояния и многовариантного предприятия, диагностического в единое анализа целое соединяющие его ретроспективное перспективное исследование производственно- коммерческой, финансово-хозяйственной и другой деятельности. Актуальность работы заключается и в том, что сочетаются методика и организация анализа финансовой устойчивости хозяйствующих специфики, современные методы субъектов с учетом отраслевой анализа для объективной проведения комплексной оценки и прогнозирования стабильного развития. Следует отметить, что до сих пор нет достаточно развитой и обоснованной нормативноправовой базы анализа и оценки финансовой устойчивости коммерческих организаций, рассматриваемая тема пока не нашла широкого отражения в трудах ученых и специалистов. Кроме того, в практике лизинговых операций накоплен определенный опыт минимизации рисков, который систематизирован в исследовании и позволяет на стадии заключения комплекса договоров в лизинговой сделке учесть влияние неопределенности (рисков).

Заключение диссертации по теме «Бухгалтерский учет, статистика», Гориславец, Надежда Александровна

Заключение

Результаты, представленные в главе 3, дают многомерную картину состояния бизнеса на анализируемом предприятии и взаимосвязи рисков, возникающих на всех стадиях сделки с экономическими показателями ее сторон. Предложенная система обеспечивает достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждой из стадий, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками.

Значительное внимание в работе уделено учету отраслевых особенностей и типов предприятий при формировании портфеля лизинговых проектов, которые должны приниматься во внимание в процессе диагностики и прогнозирования бизнеса предприятий- получателей, а также учету рисков, сопутствующих инвестору при работе с определенной отраслью и типом предприятия.

В целях оценки достоверности исходной информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности и, как следствие, получения реальных результатов финансового анализа, требуется предварительное проведение независимого аудита для обнаружения преднамеренных и непреднамеренных ошибок. В настоящее время сложившаяся практика проведения аудита не позволяет получить объективную и полную информацию о финансовом состоянии анализируемых субъектов, что оказывает отрицательное влияние на принимаемые по ним решения. В этой связи приобретают большое значение результаты аудита, подтверждающие полноту и достоверность бухгалтерской отчетности, предъявляемой потенциальным лизингополучателем для анализа.

Сокращение рисков, содержащихся в бухгалтерской отчетности потенциальных лизингополучателей, и негативно влияющих на принятие управленческих решений, возможно осуществить с помощью перехода на принципы формирования и представления данных, декларируемых МСФО. Также имеется необходимость разрешения противоречия между нормативными документами, регулирующими бухгалтерский учет в лизинговых операциях путем перехода на учет по принципам, заложенным в МСФО 17 «Аренда» поскольку в международных стандартах первенствует содержание над формой. В этом случае необходим качественно новый подход к документу, регламентирующему бухгалтерский учет лизинговых операций в нашей стране.

Проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы:

1. сокращение учетных рисков, связанных с применением сторонами лизинговой сделки учетной политики, несоблюдением стандартов бухгалтерского учета и рисков неадекватного природе лизинга отражения операций в бухгалтерском учете возможно с переходом нашего государства на принципы прозрачности и справедливой стоимости, исповедуемые МСФО, а также с усилением роли аудита для лизингополучателя;

2. Положения, регламентирующие оценку финансового состояния предприятий, морально устарели, поскольку в основном не учитывают отраслевую специфику и изменившуюся рыночную ситуацию. Это, как правило, связано с концепцией справедливой стоимости активов и системой резервирования, а также с завышением некоторых нормативов. Данные упущения приводят к существенным погрешностям в оценке платежеспособности предприятий;

3. анализ результатов расчетов подтверждает ограниченные возможности финансовых показателей для расчета перспективы развития бизнеса клиента, и, как следствие, его кредитора. Применение нефинансовых показателей меняет акценты проводимого анализа. Он наполняется новым содержанием, отражая те стороны деятельности анализируемого объекта, которые только косвенно связаны с финансовыми показателями, но, тем не менее, важны для правильной оценки текущего и перспективного состояния предприятия - получателя.

Поэтапный анализ в соответствии с изложенной методикой и принятие решений по каждой составной части позволяет учесть значительное количество факторов, ослабить действие фактора неопределенности и повысить ответственность исполнителей на каждом этапе анализа.

Проведенные исследования позволяют также обратить внимание на следующие предложения:

1 .при получении кредитов - на инновационную форму взаимодействия банка с совместным заемщиком: лизингополучателем и лизингодателем, а не с фактическим заемщиком (лизингодателем);

2. при расчете лизинговых платежей - на метод расчета, позволяющий соблюсти допущение временной определенности фактов хозяйственной деятельности;

3.с целью прогнозирования возможных убытков при вложении средств- на способы минимизации общих и специфических рисков лизинговых операций, обобщенные из практики.

Приведенные в диссертации результаты моделирования информации, характеризующие финансово-экономическое состояние реальных объектов, подтвердили практическую значимость разработанной методики анализа состояния проекта в части нахождения путей, содействующих снижению отрицательных исходов вложения лизингодателем средств. Результаты апробирования модели доказывают ее актуальность с точки зрения расширения диапазона показателей, необходимых для управления бизнесом.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гориславец, Надежда Александровна, 2007 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая текст, комментарии, алфавитный указатель. М.: Издательский центр частного права, 1996.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая). Федеральный закон РФ от 05.08.2000 г. №117-ФЗ.

3. О таможенном тарифе. Федеральный закон РФ от 21.05.93 № 5003-1

4. Таможенный кодекс Российской Федерации. Федеральный закон РФ от 28.05.2003 г.№61-ФЗ.

5. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. (Оттава, 28 мая 1998 г.) www:e-l.ru

6. О валютном регулировании и валютном контроле. Федеральный Закон РФ от 10.10.2003 № 173-Ф3 г

7. О финансовой аренде (лизинге). Федеральный закон РФ от 29.10.1998 г. №164-ФЗ

8. О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности. Указ Президента РФ от 17.09.1994 г. № 1929

9. О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках. Закон РФ от 22.03.1991 г. № 948-1

10. О внесения изменений в закон № 164-ФЗ «О лизинге». Федеральный закон РФ№10-ФЗ

11. И. О налоге на прибыль. Закон РФ от 27.12.1991 г. № 2116-1

12. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон от 25.09.1999 г. № 39-Ф3

13. О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках. Закон РФ от 22.03.91г. № 948-1

14. О финансово-промышленных группах. Федеральный закон РФ от 30.11.95 г. №190-ФЗ

15. Об акционерных обществах. Федеральный закон от 26.12.1995 г. №208-ФЗ

16. О бухгалтерском учете. Федеральный Закон РФ от 21.11.96 г. № 129-ФЗ

17. О Перечне товаров, временно ввозимых (вывозимых) с полным условным освобождением от уплаты таможенных пошлин и налогов. Постановление Правительства РФ от 16.08.2000 г. № 599.

18. Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций. Постановление Правительства РФ от 3.09.1998 г. № 1020

19. О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы. Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 г. №1

20. О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации на 1997-2000 годы. Постановление Правительства Российской Федерации от 21.07.1997 г. №915

21. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации. Постановление Правительства РФ от 27.06.1996 г. № 752

22. О совершенствовании лизинговой деятельности в агропромышленном комплексе Российской Федерации. Постановление Правительства РФ от 29.10.1997 г. №1367.

23. Об организации обеспечения агропромышленного комплекса продукцией племенного животноводства на основе долгосрочной аренды (лизинга). Постановление Правительства РФ от 26.09.94 г. №1085

24. О лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации. Постановление Правительства РФ от 26 февраля 1996 г. № 167

25. Об утверждении правил взыскания на основании исполнительных листов судебных органов по денежным обязательствам получателей средств федерального бюджета. Постановление Правительства РФ от 22.02.2001 №143

26. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности. Постановление Правительства РФ от 29.06.1995 г. № 633

27. Порядок ведения сводных (консолидированных): учета, отчетности, баланса финансово-промышленной группы. Постановление Правительства РФ от 09.01.1997г. №24

28. О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров. Инструкция Центрального Банка РФ от 04.10.2000 г № 91-И

29. Положение о порядке осуществления расчетов между резидентами и нерезидентами по договорам о выполнении работ, оказании услуг или передаче результатов интеллектуальной деятельности. Приказ ЦБ РФ 24.10.01 № 157-П.

30. Положение о внесении изменений и дополнений в Положение Банка России "Об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций" № 39 от 24.04.96 г. Приказ ЦБ РФ 17.09.01 № 152-П

31. Об учете имущества лизингополучателем. Письмо Минфина РФ от 05.05.2003 г. №16-00-14/150

32. Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 25 сентября 1995 г. № 10535. МСФО 17 «Аренда»

33. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов РФ от 22.07.2003 № 67н

34. Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности. Приказ Министерства финансов РФ от 30.12.1996г. № 112

35. Учетная политика организации. Приказ Минфина РФ от 09.12.98 № 60н ПБУ 1/98

36. Бухгалтерская отчетность организации. Приказ Минфина РФ от 06.07.99 № 43н ПБУ 4/99

37. Учет активов и обязательств организации, выраженных в иностранной валюте. Приказ Минфина РФ от 10.01.2000 №2н ПБУ 3/2000

38. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Приказ Минфина РФ от13.06.95 № 49

39. Учет основных средств. Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н ПБУ 6/01

40. Доходы организации. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н ПБУ 9/99

41. Расходы организации. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № ЗЗн ПБУ 10/99

42. Учет расчетов по налогу на прибыль. Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 №114н ПБУ 18/02

43. Условные факты хозяйственной деятельности. Приказ Минфина РФ от 28.11.01 №96н ПБУ 8/01

44. Учет финансовых вложений. Приказ Минфина Российской Федерации от 10.12.2002 г. №126 н. ПБУ 19/02

45. Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию. Приказ Минфина РФ от 02.08.2001 № 60н ПБУ 15/01

46. Условные факты хозяйственной деятельности. Приказ Минфина РФ от 25.11.98 №57н ПБУ 8/98

47. События после отчетной даты. Приказ Минфина РФ от 25.11.98 №56н ПБУ 7/98

48. Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство. Приказ Минфина РФ от2012.1994 г. №167 ПБУ 2/94

49. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н

50. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание М., 1994 г.

51. Обзор практики разрешения споров, связанных с арендой. Информационное письмо Высшего Арбитражного Суда РФ от 11.01.2002 №66

52. Информация по сегментам. Приказ Минфина РФ от 27 января 2000 №11н ПБУ 12/2000

53. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета и инструкции по его применению. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н

54. Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга. Приказ Минфина РФ от 17.02.1997 №15

55. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Письмо Минэкономики и Минфина РФ от16.04.1996

56. Временная инструкция о взимании таможенных платежей ГТК РФ от 8.06.1995 01-20/8107

57. Об учете лизинговых платежей в сметной документации. Письмо Государственного комитета Российской Федерации по жилищной и строительной политике от 18.06.1998 №ВБ-20-98/12

58. Правила использования средств федерального бюджета, направляемых на лизинговые операции в агропромышленном комплексе. Письмо Минфина РФ от 26.06.1998 г. №09-03-02

59. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. N 118

60. В.Беренс, П.М. Хавранек. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Интерэксперт. 1995

61. О применении Федерального закона от 29.10.98 №164-ФЗ «О лизинге». Письмо ГТК РФ от 24.05.1999 №01-15/14858

62. Материалы семинара «Минимизация рисков лизинговой деятельности» Группы по развитию лизинга Международной Финансовой Корпорации Канадского агентства международного развития, М.: декабрь 2000

63. Материалы совместного проекта Европейского Союза и РСПП ТАСИС по реструктуризации предприятий (ТЕРФ).

64. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов М.: Дело, 1992г.

65. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 1998 г.

66. Шеремет А.Д., Сайфуллин P.C. Методика финансового анализа. -М.: Инфра-М, 1995 г.

67. Хелферт М. Техника финансового анализа. -М.: ЮНИТИ, 1996 г.

68. Бухгалтерский учет. Под редакцией П.С. Безруких.- М.: Бухгалтерский учет, 1996 г.

69. Василевич И.П. Учет событий после отчетной даты и условных фактов хозяйственной деятельности 07.05.2001 www.buh.ru

70. Клинов Н. Проблемы раскрытия информации об аффилированных лицах. // Бухгалтерское приложение, №32, 2001г.

71. Дегтярева Е. Лизинговые сделки в деятельности организаций. Лизинг-Курьер. №№ 14-19,2000-2001

72. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997

73. Федоров И. И все это лизинг. // Экономика и жизнь, №11, 2002

74. Комаров И. Обзор. М.: Инвестиции в России №7,1998

75. Лейко И. Авиализинг: траектория рисков. // Технологии лизинга и инвестиций, № 0

76. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-ое изд. М., Бухгалтерский учет, 1998

77. Предпринимательство. Под редакцией Горфинкеля В.Я., Поляка Г.Б., Ревенко П., Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бухгалтерия. Кн.2, 2-ое изд., М.: Инфософт, 1994

78. Давыдова Г.В. Особенности оценки риска банкротства российских предприятий. /Доклад д.э.н, зав кафедрой «Экономики и менеджмента в машиностроении» Иркутской Государственной экономической Академии

79. Станиславчик E.H. Об оценке инвестиционных проектов. // Финансовая газета, № 33, 2001

80. Зелль А. Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов. Пер. с немецкого. Игнатов A.B. Бремен: Universitet Bremen, 1996. М.: Ось-89

81. Калинин Н. Лизинговые сделки в деятельности организаций. // Экономика и жизнь №10, 1999

82. Логовинский Е. Алгоритм управления риском. // Ведомости, 26.11.2001

83. Суская Е.П. Оценка риска банков при кредитовании юридических лиц. М.: Банковское дело, 1998

84. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997.

85. Осипов А. С. Сапожников В.Н., К 80-тилетию МГСУ. Сборник научных трудов кафедры ЭУС. Под общей редакцией зав. кафедрой ЭУС д.э.н., профессора И.С. Степанова /Московский государственный строительный университет- М.: МГСУ, 2001

86. Коммерческие банки и их операции. М.: ЮНИТИ, 1995.

87. Чекмарева E.H. Лизинговый бизнес. М.: Экономика, 1994.

88. Штельмах В. Стратегии формирования портфеля лизинговых проектов и минимизация соответствующих рисков // Лизинг-курьер, №6(12) 2000 года.

89. Штельмах В. Стратегии формирования портфеля лизинговых проектов и минимизация соответствующих рисков. // Лизинг-курьер, № 7(13). 2000 года

90. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. М.: Ось-89, 2000

91. Костромин В., Гринев В., //Технологии лизинга и инвестиций- М.: № 0 , 2000

92. Финансовая аренда (лизинг) в России. //Обзор рынка 2000 2001. Международная Финансовая Корпорация.

93. Андриасова И.В. Роль банков в развитии лизинга. // Бизнес и банки, № 201996.

94. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997.

95. Преимущества лизинга не в коммерческой эффективности, а в удобстве организации механизма доступа к инвестиционным ресурсам // Лизинг-ревю.1997.

96. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997

97. Анализ финансового состояния предприятия. Основные положения методики. -С-Пб.: ИКФ «Альт», 1999

98. Жуков Е. Банки и банковские операции. М.: ЮНИТИ, 1997.

99. Кузьминова А. Лизинг // Стратум Консалтинг. 2001

100. Игнатов A.B., Станиславчик E.H., Об оценке инвестиционных проектов. // Финансовая газета, № 33, 2001

101. Киселев И.Б. Лизинг практика становления. - // Деньги и кредит, № 1, 1991.

102. Старостина О., Степанова О., Тимохина Е. Способы обеспечения исполнения обязательств. // Экономико-правовой бюллетень. №12,1999

103. Бирючев О. Страхование в системе управления риском. // Финансовая газета, №23, 2001

104. Липатова Л. Лизинг: схемы, методики, условия. Образование правовой базы. // Лизинг ревю, № 3-4, 1996.

105. Графов A.B. «Оценка финансового состояния предприятия». // Финансы, №7, 2001

106. Макконел K.P., Брю С.Л. Экономикс. М.: Республика, 1992.

107. Ненадышин В.А. Словарь справочник. Банки. Банковское дело. - М.: Российская Экономическая Академия, 1995.

108. Швандар В.А. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999

109. Волков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. М: Финансы и статистика, 1994

110. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика. 1998

111. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

112. Информация об аффилированных лицах. Приказ Минфина РФ от 13.01.2000 №5н ПБУ 11/2000

113. Ю. Бригхем, JI. Гапенски. С-Пб.: Финансовый менеджмент, 2000 г.

114. Кабатова Е.В. Новые формы передачи машин и оборудования во временное пользование (лизинг) в гражданском праве буржуазных государств. Диссертация кандидата юридических наук. М.: 1981.

115. Витрянский В.В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг. М.: Статут, 1999.

116. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1997.

117. Решетник И.А. Гражданско-правовое регулирование лизинга в Российской Федерации: Диссертация кандидата юридических наук.-Пермь,1998

118. Дружиловская Т. Учет аренды в России и по МСФО. //Закон, финансы, налоги №31(199) 2002

119. Руководство по кредитному менеджменту / Пер. с английского под ред. Б.Эдвардса. М.: Инфра-М, 1996

120. Ивасенко А.Г. Банковские риски. М.: Вузовская книга, 1984

121. Кучин Б.Л., Смирнова Л.Р., Зайцева В.О. Факторинг финансовая схема управления вексельными потоками. М.: Верже-AB, 2000

122. Герасимов В. Лизинг не панацея от всех бед, но.// Риск. № 2-3,1995

123. Фаттахов Р.В. и др. Об оценке эффективности инвестиционного проекта на базе оптимизационной модели //Техника машиностроения, 1995

124. Директива VII Совета Европейских Обществ от 13.07.1983 № 83/349 //www: consulting.ru

125. Ковалев В.В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 2005 г.

126. По вопросу налогообложения налогом на имущество лизинговых операций. Письмо Минфина РФ от 19.11.2004 № 03-06-01-04/133