Управление инновационными инвестициями на предприятиях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Ломакин, Ираклий Евгеньевич

• Ломакин, Ираклий Евгеньевич
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ломакин, Ираклий Евгеньевич

Введение.

Глава 1. Экономическое содержание инвестиций и инноваций.

1.1 Сущность, понятие и классификация инвестиций и инноваций.

1.2. Роль инвестиций и инноваций в обеспечении эффективного функционирования и развития предприятия в современных экономических условиях.

1.3. Участие государства в инновационной и инвестиционной деятельности предприятий.

Глава 2. Методические аспекты реализации инвестиционных проектов, направленных на инновации.

2.1. Методы оценки экономической эффективности инвестиций и инноваций.

2.2. Риски при осуществлении инвестиций в инновации: идентификация, анализ, способы минимизации.

2.3. Источники финансирования инновационных инвестиций.

Глава 3. Формирование эффективного экономического механизма управления инвестициями в инновации.

3.1. Выбор конкурентной стратегии предприятия.

3.2. Организационно-экономический механизм инновационной деятельности на предприятиях и его совершенствование.

3.3. Оценка эффективности управления инновационными инвестициями.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инновационными инвестициями на предприятиях»

Актуальность исследования. В современных экономических условиях эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяются уровнем инновационной и инвестиционной активности. Комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия, требует достаточно глубоких знаний теории и практических навыков принятия управленческих решений в области обоснования инвестиционной стратегии, выбора эффективных ее направлений и форм разработки целенаправленной программы реального инвестирования.

Формирование благоприятного инвестиционного климата, углубление сегментации инвестиционного рынка, расширение круга инвестиционных товаров и технологий, а также возрастающие инвестиционные возможности предприятий предоставляют инвестиционным менеджерам обширное поле деятельности для принятия стратегических и оперативных инвестиционных решений. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления инвестиционной деятельностью позволяет обеспечить переход предприятий к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Либерализация экономики РФ, институциональные изменения, развитие рыночных отношений вызвали кардинальные перемены как экономической системы в целом, так и отдельных ее элементов. Они происходят с различной скоростью и интенсивностью. С началом реформ в нашей стране стали интенсивно развиваться различные направления инвестиционной деятельности. Это привело к активизации теоретических разработок в области выявления особенностей инвестиционной и инновационной деятельности в российских условиях. Вместе с тем, несмотря на значительное число публикаций по проблемам инвестиций и инноваций, пока еще не все аспекты изучены глубоко.

В конце 2000 - начале 2001 гг. определенный рост в ряде отраслей экономики РФ привел к существенной перестройке и обновлению промышленности. Из-за усилившейся конкуренции не только между российскими, но и между российскими и зарубежными предприятиями, возросла актуальность инвестиций, направленных на создание новой или усовершенствование старой продукции. Одним из перспективных направлений деятельности предприятий стало осуществление инвестиций в инновационные проекты.

В соответствии с теорией М. Портера, конкурентное развитие страны происходит на основе факторов производства, инвестиций, инноваций или благосостояния (высший уровень развития). Страны, входящие в мировое технологическое ядро (США, Япония, Германия, Великобритания, Франция), в настоящее время развиваются преимущественно на основе активизации инновационной деятельности. Российской экономике необходимо развитие на основе инвестиций в инновации. Промышленно развитые страны, ориентированные на инновационное развитие, занимают передовые позиции в мире по всем макроэкономическим показателям.

Часто на практике из-за отсутствия у предприятия организационно-экономического механизма инновационной деятельности, а также из-за недостаточного аналитического обоснования инвестиционных проектов принимаются неэффективные решения.

Также проблемы инвестиций обусловлены, во-первых, недостатком научных разработок, касающихся определения места и роли инвестиционного климата в современных условиях, в том числе в региональном аспекте; во-вторых, необходимостью приведения в соответствие с изменяющимися условиями системы социально-экономических отношений, формированием рамочных правил функционирования государственного и негосударственного секторов экономики; в- третьих, тем, что социально-экономическое переустройство общества достигается, как показала практика, внедрением достижений НТП в реальный сектор народного хозяйства (именно это обстоятельство и предполагает активное формирование благоприятного инвестиционного климата на уровне региона).

Указанные обстоятельства определяют актуальность и важность темы диссертационного исследования.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка элементов организационно-экономического механизма инвестиций в инновации предприятий и методического подхода к оценке эффективности управления инновационными инвестициями.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи: конкретизация понятийного аппарата, составляющего основу исследования, и систематизация классификаций инвестиций и инноваций; выявление роли инвестиций и инноваций в развитии экономики; обоснование важности государственного участия в инновационной деятельности и описание его форм; выработка предложений по совершенствованию системы взаимодействия субъектов инновационной деятельности (предприятий-новаторов, инвесторов, государства, научно-исследовательских институтов); систематизация и уточнение методических аспектов реализации инновационных проектов (оценка эффективности, выбор источников финансирования; снижение рисков); исследование практических вопросов выбора инновационной стратегии на примере предприятия лакокрасочной отрасли промышленности строительных материалов; выявление элементов и описание механизма управления инновационными инвестициями; разработка критериев оценки эффективности управления инновационными инвестициями.

Объектом исследования являются предприятия промышленности строительных материалов Белгородской области.

Предмет исследования - это комплекс теоретических и практических проблем управления инвестиционной деятельностью, направленной на инновации.

Теоретическая и методическая база исследования. В процессе работы использовались результаты научных исследований отечественных и зарубежных ученных в области инновационного и инвестиционного менеджмента, стратегического управления, нормативно-правовые документы, периодические издания, а также данные финансовой и статистической отчетности ООО Завод «Краски КВИЛ» и результаты выборочных опросов его работников.

Методология исследования базируется на использовании процессного, системного, воспроизводственного подходов, в ходе которых применялись статистический, сравнительный, логический и другие методы анализа.

Научная новизна данного исследования заключается в следующем:

- уточнено экономическое содержание инвестиций применительно к такому объекту вложения капитала как инновационная деятельность; систематизированы основные критерии классификации инвестиций и инноваций;

- на основе анализа государственного управления инновациями в ряде развитых стран предложен ряд мероприятий по совершенствованию системы отношений «государство - предприятия-новаторы - инвесторы — независимые эксперты», в частности предложена система кодирования новшеств и система выбора перспективных направлений инновационного развития в рамках отрасли;

- обосновано применение методов инвестиционного анализа и риск-менеджмента в процессе подготовки и реализации инновационных проектов; уточнено место экономических эффектов инвестиций в составе эффектов инновационной деятельности;

- определена роль инновационной стратегии в развитии предприятия; рассмотрены предпосылки и результаты выбора типа конкурентной стратегии предприятия промышленности строительных материалов;

- предложен организационно-экономический механизм инвестиций в инновации, способствующий активизации инновационной деятельности;

- разработан комплекс критериев для оценки текущей и перспективной эффективности управления инновационными инвестициями, а также организационно-технического уровня управления.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что ее основные теоретические разработки доведены до конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научных исследований, так и в практической деятельности.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. Содержание работы изложено на 182 страницах машинописного текста, включая 8 таблиц и 19 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Ломакин, Ираклий Евгеньевич

Заключение

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

1. В условиях глобализации инновационная деятельность является главным фактором повышения конкурентноспособности отечественных промышленных предприятий. Поэтому приоритет должен быть отдан развитию российской промышленности не на основе экстенсивного роста факторов производства и инвестиций, которые в целом по экономике не покрывают даже потребностей простого воспроизводства, а на основе активизации инновационной деятельности в области базовых наукоемких отраслей народного хозяйства, являющихся двигателями развития экономики. Факторы производства и инвестиции являются средствами научно обоснованной инновационной деятельности, а не ее целью.

Инновационное развитие означает трансформацию производственной функции предприятия (технико-технологические инновации), его структуры (организационно-управленческие инновации) и (или) ассортимента продукции и видов деятельности (продуктовые инновации).

Без кооперации производства и прикладной науки средние и малые отечественные предприятия не смогут создавать радикальные инновации, являющиеся фундаментом перспективной конкурентоспособности.

2. Как показывает зарубежный опыт, участие государства в стимулировании инновационной деятельности предприятий может быть очень эффективным, причем речь идет не только о прямом финансировании научных исследований, но и о многих других, не менее важных формах государственной поддержки, освещенных в диссертации. В работе предложено несколько направлений совершенствования механизма управления инновационными процессами, которые предполагают повышение информированности всех субъектов инновационной деятельности о ее состоянии и перспективных направлениях, что повлечет за собой ряд указанных в диссертации положительных эффектов. К таким направлениям отнесены:

- создание общероссийской статистической базы данных о новшествах и инновациях;

- определение правительственной комиссией по научно-технической политике приоритетных направлений инновационной деятельности для каждой отрасли промышленности;

- создание общероссийской системы кодирования новшеств и инноваций;

- использование вневедомственной экспертизы инновационных проектов, претендующих на финансовую и другие виды государственной поддержки.

Система кодирования инноваций и выбора перспективных направлений инновационной деятельности с учетом прогноза рыночной конъюнктуры рассмотрена на примере лакокрасочной промышленности и функционирующего в ней инновационного предприятия ООО Завод «Краски КВИЛ».

3. В теории инвестиционного анализа разработан обширный инструментарий оценки эффективности инвестиций. Наибольшее признание получили методы, основанные на дисконтированных оценках, так как они обеспечивают учет инвестиционного риска и изменения стоимости денег во времени. Вместе с тем, им присущи некоторые объективные недостатки, а также проблемы применения в условиях неопределенной, а потому трудно прогнозируемой экономической конъюнктуры. Поэтому выводы о сравнительной эффективности того или иного проекта должны быть основаны не только на формализованных расчетах, но и на анализе возможности достижения цели инвестирования. Методы оценки эффективности инвестиций в полной мере применимы к инновационным проектам, так как осуществление инноваций невозможно без вложения капитала. Помимо собственно экономических эффектов внедрение новшеств обеспечивает различные формы научно-технического, экологического и социального эффекта, которые, в свою очередь, также обладают потенциальным экономическим эффектом.

4. Инновационная деятельность по своей сути является высокорисковой. Поэтому принятие решения о разработке или коммерциализации конкретного новшества, особенно в условиях жесткой ограниченности долгосрочных инвестиционных ресурсов, нуждается в экспертизе возможных рисков проекта. Чем более ранние стадии инновационного процесса затрагивает проект, тем больше неопределенность в вопросе его будущей коммерческой реализуемости и, следовательно, тем выше инвестиционный риск. Так как инновационная деятельность является сложной, протяженной во времени, предусматривающей взаимодействие с множеством партнеров (в том числе и зарубежных) в области научных прикладных исследований, привлечения капитала, поставок материальных ресурсов, создания основных фондов и т.д., то можно говорить о том, что ей могут быть присущи все рассмотренные виды рисков. Поэтому, в практической деятельности предприятиям-новаторам, с одной стороны, необходимо повышать точность прогнозов факторов риска путем совершенствования информационного обеспечения управления рисками, применения научных основ инновационного и инвестиционного менеджмента, а с другой стороны — использовать известные экономические и организационные методы снижения рисков.

5. Высокая капиталоемкость инновационной деятельности в большинстве случаев не позволяет предприятию обойтись собственными источниками финансирования, особенно в том случае, если оно осуществляет эксплерентную (пионерную) конкурентную стратегию и в каждый момент времени обладает портфелем инновационных проектов, находящихся на разных стадиях разработки. Развитие финансового рынка предоставляет предприятию возможность выбора разнообразных источников инвестиционного капитала. Вместе с тем их выбор сопровождается множеством ограничений, как жестких (абсолютный лимит объема финансирования, доступный фирме в данный период), так и мягких (высокая цена отдельных источников или временные рамки их получения или возврата). Следовательно, оптимизационная задача выбора источников финансирования представляет собой стремление к снижению средневзвешенной стоимости капитала, привлекаемого для финансирования портфеля инновационных проектов, при наличии внешних и внутренних ограничений.

6. Инновационная стратегия является двигателем общей стратегии предприятия. Практические проблемы процесса выбора стратегии и его важность рассмотрены на примере деятельности ООО Завод «Краски КВИЛ» за 8-летний период. Сделан вывод, что ошибкой многих отечественных предприятий среднего размера является ориентация на виолентную (силовую) стратегию и производство стандартных товаров, которая в условиях присутствия на рынке крупных отечественных и зарубежных производителей не обеспечивает нужный уровень конкурентоспособности. Как вариант эволюционного стратегического развития может быть предложено сочетание патиентной (нишевой) и эксплерентной (пионерной) стратегий (а при необходимости и коммутантной) на разных сегментах рынка, что сократит инвестиционный риск. По мере наращивания инновационного потенциала предполагается постепенный переход к эксплерентной стратегии. Она обязывает регулярно осваивать не только улучшающие, но и радикальные (хотя бы в рамках российского рынка) новшества. Исходя из состояния конкуренции в отрасли, определены оптимальные сроки осуществления этих типов инноваций для производителей лакокрасочной промышленности.

7. Организационно-экономический механизм инновационной деятельности определен в диссертации как сформированная на предприятии система выработки и реализации стратегических и тактических решений в области инновационной деятельности. В качестве субъекта управления выступает специализированное подразделение (или несколько подразделений), которое занимается управлением инвестициями и инновациями. Исходя из рассмотренных функций субъекта управления, в объекте управления инновационной деятельностью выделены три крупных подсистемы:

- подсистема выбора и обоснования перспективных направлений развития;

- подсистема организационных взаимодействий;

- подсистема финансового планирования инноваций.

Анализ организационно-экономического механизма инновационной деятельности ООО Завод «Краски КВИЛ» в разрезе выделенных подсистем позволил разработать рекомендации по его совершенствованию (реорганизация лаборатории и слияние отдела разработок и отдела маркетинга в целях оптимизации информационных потоков; схема взаимодействий между новым стратегическим отделом и другими структурными подразделениями; разделение полномочий и ответственности за процессы освоения процессных и продуктовых инноваций между конкретными структурными подразделениями).

8. Любая система управления, в том числе и управления инновационными инвестициями, должна соответствовать таким объективным требованиям к ее содержанию и функционированию, как производительность, экономичность, адаптивность, гибкость, оперативность и надежность. Однако подбор количественных критериев, по которым можно было бы оценить степень соответствия этим требованиям, затруднителен. Поэтому предлагается осуществлять комплексную оценку эффективности управления инновационными инвестициями по совокупности количественных и качественных критериев. Набор критериев формируется по трем направлениям: текущей эффективности управления; отложенной или перспективной эффективности управления; организационно-техническому уровню системы управления инновационными инвестициями. Последнее направление оценивается экспертным путем на основе предложенного перечня качественных критериев и балльных оценок.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ломакин, Ираклий Евгеньевич, 2005 год

1. А.Б. Крутик, Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. СПб.: "Лань", 2000.

2. Шелюбская Н. Новые направления инновационной политики ЕС // Проблемы теории и практики управления, 2003, № 4, с. 63-68.

3. Валдайцев СВ. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. -М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2001.-720 с.

4. Коротков А.В. Статистический анализ развития инновационного процесса //Вопросы статистики, 2001, № 11, с. 55-58.

5. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В.А. Швандара М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 208 с.

6. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. М.: Бизнес-школа "Интел-синтез", 2000, 312 с.

7. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. М.: Бизнес-школа "Интел-синтез", 2000, 164 с.

8. Морозов Ю.П., Гаврилов А.П., Городнов А.Г. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие для вузов. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-471 с.

9. Атоян В. Плотников А. О законодательном обеспечении инновационной деятельности //Проблемы теории и практики управления, 2003, № 5, с. 74-78.

10. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отборудля финансирования, утвержденные. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. № ВК477.

11. И. Безруков В., Остапович Г. Оценка инновационной деятельности промышленных предприятий//Экономист, 2001, №5.

12. Завлина П.Н., Казанцева А.К., Миндели Л.Э. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. СПб.: "Наука", 2000.

13. Садков В.Г., Машегов П.Н., Збинякова Е.А., Карпухина Т.Н. Уровень инновационностиобщественного развития // Инновации, 2002, №9-10 (56-57), с. 101-102.

14. Савиоц П., Биркенмайер Б., Бродбек X., Лихтенталер Э. Организация ранних фаз радикальногоинновационного процесса // Проблемы теории и практики управления, 2003, № 4, с. 75-81.

15. Нойбауэр X. Инновационная деятельность на малых и средних предприятиях // Проблемытеории и практики управления, 2002, № 3, с. 62-67.

16. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент. М.: "ЮНИТИ-ДИАНА", 2000.

17. Афонин И.В. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. М.: Гарда-рики, 2005.—224 с.

18. Герасимов А.Е. Гугелев А.В. Роль инновационной деятельности в увеличении прибылипредприятий // Вестник машиностроения, 2002, № 4, с. 68-71.

19. Товстых Л.Е. Новая инновационная сфера в экономике третьего тысячелетия и новые задачи //Инновации, 2003, № 6, с. 39-45.

20. Репьев А. Десять отличий новой экономики / www.cfln.ru.

21. Газин Г. Феномен новой экономики // Логинфо, 2001. июль №1.

22. Юдаева К. Подтверждение старых гипотез // Эксперт, 2004, № 2, 19-25 января, с. 38.

23. Grilichez Z. Patent Statistics as economic indicators: A Survey // Journal of Economic Literature. Vol.XXVIII. December 1990. pp. 1661-1707.

24. Kukuk M., Stadler M. Financing Constraints and The Timing of Innovations in the German Service Sector. University of Tubungen Department of Economics, 2000.

25. Botazzi L., Da Rin M. Euro.NM and the Financing of European Innovating Firms. 1GIER, July 2000,mimeo, p.41.

26. Дагаев А. Венчурный бизнес: управление в условиях кризиса // Проблемы теории и практики управления, 2003, № 3, с. 74-80.

27. Сергиенко Я. О финансовом механизме длинноволновых технико-экономических изменений //Вопросы экономики. 2004, № 1, с. 66-73.

28. Вайбер Р. Эмпирические законы сетевой экономики // Проблемы теории и практики управления, 2003, № 3, с. 82-88.

29. Брукинг Э. Интеллектуальный капитал: ключ к успеху в новом тысячелетии / Пер. с англ. Под ред. J1.H. Ковалик. СПб: Питер, 2001. 288 с.

30. Аукционек С. Рекорды за свой счет // Эксперт, 2004, № 12, 29 марта-4 апреля, с. 54.

31. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. Л.Н. Оголевой М: ИНФРА-М, 2002. 238 с.

32. Управление организацией .'Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. -М.:ИНФРА-М, 1998. 669 с.

33. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. СПб: Изд-во «Питер», 1999.

34. Юданов А.Ю. Конкуренция, теория и практика. Учебно-практическое пособие. Изд-во «Гном-пресс», 2001, 304 с.

35. Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и препятствия (социальные проблемы инноватики). М.: "Политиздат", 1989.

36. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент,-Киев,ММ «ИТЕМ» ЛТД, «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995,-448 с.

37. Трифилова А.А. Анализ инновационного потенциала предприятия // Инновации, 2003, № 6 (63), с. 67-71.

38. Карпов Э.А., Ченцова Е.П., Черезов А.В. Управление инновационным потенциаломпромышленных предприятий. -Старый Оскол, ООО «ТНТ», 2001, 1 12 с.

39. Поляков С.Г. Мониторинг инновационных процессов в научно-технической сфере// Инновации, 2003, № 5(62), с. 62-64.

40. Дагаев А.А. Рычаги инновационного роста // Проблемы теории и практики управления, 2000. № 5, с. 70-76.

41. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. М.: ИНФРА-М., 2000, 312 с.

42. Швандар В.А., Базилевич А.И. Управление инвестиционными проектами. М.: "Юнити-Дана", 2001.

43. Поляков С.Г., Степанов И.М. Модель инновационного развития предприятия // Инновации, 2002, № 2-3 (59-60), с. 36-38.

44. Гуськов В.В., Жиц Г.И. Стратегия инновационного развития предприятия: рыночный и ресурсный подходы // Инновации, 2003. № 6 (63), с. 46-49.

45. Гончаренко И.В. Оценка инвестиционной привлекательности и формирование рациональной инвестиционной стратегии предприятия. Диссертация на соискание ученой степени кандидата наук. Белгород, 1999.

46. Портер М. Кркуренция, Изд.-во «Вильяме», 2003, 496 с.

47. Томилов В.В., Крупанин А.А., Хакунов Т.Д. Маркетинг и интра-пренерство в системе предпринимательства. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 1998.

48. Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Нововведения и мы. М., 1991.

49. Управление проектами / Под общ. ред. В.Д. Шапиро. СПб.: Два ТрИ, 1996.-С.41.

50. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности М.: "Финансы и статистика", 1995. -432 с.

51. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный эконог-мический словарь. 2-ое изд., испр.- М.: "Инфра-М", 1999.

52. Мильнер Б.З. Управление знаниями — вызов XXI века // Вопросы экономики, 1999, № 9, с. 112.

53. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. М.: ТЕИС, 2001.-55 с.

54. May В. Что угрожает росту // Эксперт, 2004, № 9, 8-14 марта, с. 54-56.

55. Сумма региональных стратегий.// Эксперт, 2003, № 43, 17-23 ноября, с. 130-132.

56. Канторович Л.В., Кругликов А.Г. Укрупненный расчет вклада науки и техники в национальный доход СССР. ВНИИСИ: Сб. трудов. № 10. 1978. -С. 56-64.

57. Бортник И.М. 10 лет развития малого инновационного предпринимательства в России // Инновации, 2004, № 1, с. 2-13.

58. Астапов К. Инновации промышленных предприятий и экономический рост// Экономист. 2002, №6, с. 44-51.

59. Ковалев М. Интеллектуальная собственность в экономике // Экономист, 2003 № 1, с. 37-44.

60. Матеров И. Факторы развития «новой экономики» в России // Экономист, 2003, № 2, с. 3-1 1.

61. Гаврилова Н. Преимущества использования интеллектуальной собственности // Экономист, 2002, №4, с. 32-35.

62. Балацкий Е., Лапин В. Инновационный сектор промышленности // Экономист, 2004, № 1, с. 20-33.

63. Проблемы развития // Эксперт, № 36, 29 сентября 5 октября, с. 120-122.

64. Гуржиев В. Факторы инновационной направленности инвестиций // Экономист, 2002, № 2, с. 11-18.

65. Гохберг Л., Кузнецова И. Инновационные процессы: тенденции и проблемы // Экономист, 2002, №2, с. 50-59.

66. Глисин Ф.Ф., Лосева О.Н. Тенденции инновационной деятельности промышленных предприятий России // Инновации, 2003, № 2-3 (59-60), с. 53-57.

67. Валдайцев СВ. Управление инновационным бизнесом: Учеб. пособие для вузов.-М. :ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 343 с.

68. Коробейников О.П., Трифилова А.А., Коршунов И.А. Роль инноваций в процессеформирования стратегии предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. №7.

69. Колоколов В.А. Инновационные механизмы функционирования предпринимательских структур // Проблемы теории и практики управления, 2002, № 5.

70. Шеко П. Инновационный хозяйственный механизм //Проблемы теории и практикиуправления. 1999. № 2, с. 71-78.

71. Баринов В.А., Синельников А.В. Развитие организации в конкурентной среде //Менеджмент в России и за рубежом. 2000, № 6, с. 3442.

72. Крог фон Г., Кене М. Трансфер знаний на предприятии: основные фазы и воздействующие факторы // Проблемы теории и практики управления, 1999, №4, с. 74-78.

73. Цымбал С, Кабицын А. Вызов времени: новые технологии управления // Инновации, 2003, № 2-3 (59-60), с. 42-45.

74. Белецкий Ю. Алгебра роста // Эксперт, № 30, 18 августа, с. 40.

75. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. К.: "Эльга-Н", "Ника-центр", 2001.

76. Цыгичко А. Инновационное взаимодействие малого, среднего и крупного предприни-мательства//Экономист, 2001, № 11, с. 12-18.

77. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальные активы /www.cfin.ru

78. Бурманн К. Нематериальные организационные способности как компонен-стоимостипредприятия // Проблемы теории и практики управления, 2003, № 3, с. 99-104.

79. Jensen, Michael С, and Meckling, William H. Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. -"Journal of Financial Economics", 1976, vol.3, No 4.

80. Коуз P. Фирма, рынок и право. М.: Дело ЛТД, Catallaxity, 1993.

81. Гладский Д.Г. Экономическая безопасность системы городских муниципальных займов//Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1999.

82. Гулькин П. 1РО. Начало работы (фрагмент из книги "Практическое пособие по первона-чальному публичному предложению акций (IPO)") //www.cfin.ru

83. Хлебников Д.В. Применение пирамиды иерархии потребностей Маслоу при проекти-ровании системы мотивации // www.cfni.ru/management/people/maslow.shtml

84. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов // www.cfin.ru/finanalisys/value.

85. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2001, 416 с.

86. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Интеллектуальный капитал развивающейся фирмы: проблемы идентификации и измерения // Менеджмент в России и за рубежом, 2001, № 4.

87. Макаров В., Козырев А., Микерин Г. Интеллектуальная собственность: правовые и эко-номические вопросы формирования // Российский экономический журнал, 2003, № 5-6, с. 14-36

88. Гурков И., Авраамова Е., Тубалов В. Факторы создания добавленной стоимости российскими предприятиями // Вопросы экономики. 2002. № 6. С. 120-132.

89. Фасхиев Х.А., Попова Е.В. Как измерить конкурентоспособность предприятия // Маркетинг в России и за рубежом, 2003, № 4.

90. Как рассчитать цену лицензии. М.: МП «ДжИПЛА лимитед», 1992, 40 с.

91. Киселев СИ. Передача технологии в развивающемся мире. Контракт и его условия // Патенты и лицензии, 1995, № 9-10, с. 76-80.

92. Табеев Э.Ф. Основные принципы определения цены лицензии // Патенты и лицензии, 1991, № 8, с. 25-30.

93. Вундерер Р., Дик П. Ключевая роль социальной компетенции в концепции сопредпри-нимательства // Проблемы теории и практики управления, 2003, № 6, с.34-38.

94. Юданов А.Ю. Теория крупного предприятия и перспективы развития российской экономики// Мировая экономика и международные отношения, 2001, №7, с. 18-22.

95. Портер М. Конкурентная стратегия.-Изд-во «Альпина».-2004, 454 с.

96. Радаев В.В. Политическая экономия. М.: "Московский университет", 1992, 268 с.

97. Соколинский З.В. Теория накопления. М.: "Мысль", 1973, 214 с.

98. Кокурин Д.И. Шепелев В.М. Инновации в России: институциональный анализ (проблемы собственности, рынка и налогового стимулирования). М.: ИНИЦ Роспатента, 2002, 399 с.

99. Миско К.М. Ресурсный потенциал региона. Теоретические и методологические аспекты исследования. М.: Наука, 1992.

100. Фелпс Э. «Золотое правило», 1961, -321 с.

101. Катков В.В. Двуединый процесс повышения конкурентоспособности // Инновации. 2002, № 7 (54), с. 66-69.

102. Львов Д. Бюджет и программа на 1995 год нуждаются в существенных корректировках // Экономика и жизнь, 1995, № 6.

103. ЮЗ.Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятие. -СПб.: "Питер", 2001.

104. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: "Высшая школа", 1995.

105. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций, М.: Экономисть, 2004, 347 с.

106. Вольдемарова Е. Поддержать отечественного производителя // Экономика и жизнь, 1992, № 52.

107. Молодцова Р.Г. Научное издание. М.: "РосЭА", 1997.

108. Dieter Maass, Farbe und Lack, 2003 Bd. 109 № 2. S. 94-97.

109. Чесаков Г. Пути развития потребительского сектора кредитования. // Партнер, 2004,№ 4.

110. О.М. Андруцкая. Влияние экономического спада в Европе на лакокрасочную промышленность и производство печатных красок // Лакокрасочные материалы и их применение. 2003. - № 2.

111. Ломакин И.Е. Радикальные инновации-залог успеха лакокрасочных предприятий в России// Рынок лакокрасочных материалов и сырья для ЛКМ: Сб. докладов / Изд-во «Бизнес-форум».-М., 2004-2,5 п.л.

112. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика , 2003. 144 с.

113. ИЗ. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. -М.: МЗ Пресс, 2001.-176 с.

114. Янковский К.П., Мухарь Н.Ф. Организация инвестиционной и иноваци-онной деятельности. СПб.: "Питер", 2001.

115. Бригхем Ю.Ф. Энциклопедия для финансового менеджмента.: Сокр. Пер. с англ. М.: РАГС — экономика, 1998. 650 с.

116. Философов Л. Оценка инвестиционной привлекательности акций. Выбор метода. // Экономика и жизнь. 1993. № 23 с. 15.

117. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982. -С. 164.

118. Завлина П.Н., Казанцева А.К., Миндели Л.Э. Инновационный менеджмент. Справочное пособие. Спб.: Наука, 1997, - 382 с.

119. Завлин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций. Спб.: Издательский дом «Бизнес - пресса», 1998. - 216 с.

120. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. М.: «Колос Пресс», 2002, - 382 с.

121. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. СПб: "Питер" 2001.

122. А.В. Андреев, И.М. Головин. Лизинг оборудования для производства ЛКМ средство возрождения отечественного лакокрасочного производства.// Лакокрасочные материалы и их применение. — 2003. - №

123. Бухонова С.М. Организация и планирование инвестиционного рынка региона. Спб.: Химия, 1998, - 229 с.

124. Садков В.Г., Гринкевич Л.С. От индекса развития человеческого потенциала к индексу гармоничного развития цивилизации // Общество и экономика, 2001, № 7-8, с. 220-225.

125. Верхоглазенко В. Система мотивации персонала // Консультант директора, 2002, № 4, с. 23-34.

126. Кохно П.А., Микрюков В.А.,Комаро С.Е. Менеджмент. М.: "Финансы и статистика", 1993.

127. Четыркин Е. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: "Business Речь", 1992.

128. Бабо А. Прибыль. Перевод с фр. М.: "Универс", 1993.

129. Белова С., Волкова Н., Поздняков Е. Амортизационная политика в переходной политике//Экономист, 1998, № 12.

130. Иванов Г.И. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. — Ростов н/Д: "Феникс", 2001.

131. Игошин Н.В. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: "ЮНИТИ-ДАНА", 2001.

132. Крувшиц Jl. Инвестиционные расчеты / Пер.с нем. под общей редакцией В.В. Ковалева и З.А. Сабова. СПб: "Питер", 2001.

133. Шарп У., Алексендер Г., Бейли ДЖ. Инвестиции: Пер с англ. М.: "ИНФРА-М" , 2001.

134. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: "Финансы и статистика", 2001.

135. Гуськов Н.С., Гуцериев С.С., Зенякин В.Е., Крюков В.В., Шершунов В.А. Инвестиции. Формы и методы их привлечения. М.: "Алгоритм", 2001.

136. Гохберг Л.М. Статистика науки и инноваций. Краткий терминологический словарь. М.: ЦИСН, 1996. - 318 с.