Управление развитием промышленного предприятия по показателям стоимости тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Николаевская, Ольга Анатольевна

• Николаевская, Ольга Анатольевна
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Николаевская, Ольга Анатольевна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 АКТУАЛЬНЫЕ ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Особенности развития промышленных предприятий России в условиях мировой и макроэкономической конъюнктуры

1.2 Процесс развития промышленного предприятия с позиции стоимостного управления

1.3 Реализация инвестиционно-финансового потенциала предприятия в контексте развития

ГЛАВА 2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ПО ПОКАЗАТЕЛЯМ СТОИМОСТИ

2.1 Концепция построения системы управления развитием промышленного предприятия по показателям стоимости

2.2 Модель оценки стоимости промышленного предприятия в контексте развития

2.3 Механизм формирования инвестиционно-производственной программы промышленного предприятия

ГЛАВА 3 ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Оценка стоимости ОАО «Челябвтормет»

3.2 Реализация механизма формирования инвестиционно-производственной программы ОАО «Челябвтормет»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

СПИСОК ИЛЛЮСТРИРОВАННОГО МАТЕРИАЛА

ПРИЛОЖЕНИЕ А - Бухгалтерский баланс ОАО «Челябвтормет»

ПРИЛОЖЕНИЕ Б - Акт о внедрении

ПРИЛОЖЕНИЕ В - Справка о внедрении

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление развитием промышленного предприятия по показателям стоимости»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Современная российская экономика с ярко выраженной сырьевой направленностью существенно зависит от экспорта природных ресурсов, что ставит ее в зависимость от состояния мировой экономической конъюнктуры. Финансовый кризис 2008 года и его последствия еще более актуализировали задачи государства в области перехода на инновационный путь развития. В этих условиях особую актуальность приобретает проблематика построения эффективной системы управления, которая предоставляет возможность реализации выбранной стратегии инновационного развития.

В посткризисный период наиболее значимым становится разработка инструментов устранения существующего разрыва реального и финансового секторов экономики, а также важной является задача внедрения в практику эффективных систем менеджмента, в том числе механизма стоимостного управления. Стоимостное управление уже более тридцати лет успешно применяется в мировой практике. Именно стоимость является тем количественным критерием, который наиболее точно выражает экономическое содержание товаров, услуг и процессов. Необходимым условием построения эффективной системы развития промышленного предприятия является комплексная и прозрачная система оценки его стоимости. Таким образом, в связи с необходимостью реализации на практике инструментов внедрения инноваций актуальным становится необходимость разработки методического инструментария развития промышленного предприятия на основе стоимостного подхода.

Актуальность темы исследования с методической точки зрения обусловлена следующими предпосылками (рисунок 1):

- несовершенством современных методик управления развитием промышленными предприятиями на основе стоимостного подхода;

- существенно отличающимися результатами оценки, что вызывает разногласия между субъектами собственности и инвестиционной деятельности

при заключении сделок;

- отсутствием комплексной теории оценки стоимости предприятия в контексте развития, на основе которой можно было бы формировать эффективные системы управления потенциалом и механизмы развития промышленных предприятий.

Рисунок 1 - Структурно-логическая схема исследования

Степень разработанности исследуемой проблемы. Тематика исследования связана с широким кругом вопросов, затрагивающих теоретико-методологические основы и практические аспекты управления развитием промышленных предприятий. Вопросы управления развитием рассматривались в исследованиях российских экономистов и социологов Бучинской О. Н., Горшкова М. К., Заславской Т. И., Курбатовой М. Б., Куценко В. И., Львова Д. С., Некипелова А. Д., Осипова Г. В., Петракова Н. Я., Поповой И. Н. и других, в основном применительно к государству и регионам. На уровне предприятия большинство исследований проводилось в более узком направлении - в области социально-трудовых отношений и управления персоналом. Разработка стратегий

и механизмов управления предприятием должна строиться на понимании их сущности и внутренних характеристик. Неоценимым вкладом в развитие такого подхода являются научные труды таких известных ученых, как Г. Б. Клейнер, Н. Н. Думная, Р. М. Нуреев, А. О. Блинов, Р. И. Капелюшников, А. А. Аузан, Ю. М. Осипов, В. В. Радаев, В. Н. Черковец, М. А. Эскиндаров, А. В. Трачук.

При разработке проблем, связанных с теорией стоимости и методиками ее оценки, большую роль сыграли труды таких российских ученых как С. Н. Булгаков, Л. В. Канторович, Н. Д. Кондратьев, В. В. Леонтьев, Е. Г. Слуцкий, М. И. Туган-Барановский и других. Среди современных российских ученых можно выделить работы А. В. Аникина, О. Н. Антипиной,

A. В. Бузгалина, В. В. Григорьева, А. Г. Грязновой, Г. П. Журавлевой,

B. Л. Иноземцева, А. П. Ковалева, С. М. Никитина, Я. А. Певзнера, Д. И. Розенберга, В. И. Сиськова.

Значительный вклад в решение актуальных теоретических и методических проблем в области оценки стоимости бизнеса внесли и отечественные ученые: В. И. Бусов, О. А. Землянский, А. П. Поляков, Г. В. Булычева, С. Э. Базаев, П. А. Ватник, С. В. Валдайцев, В. В. Демшин, П. Г. Гулькин, В. Е. Есипов, В. М. Рутгайзер, Р. В. Кащеев, И. А. Егерев, Ю. В. Козырь, В. И. Кошкин, Г. А. Маховникова, В. П. Семенов, В. Н. Соколов, В. П. Попков, Е. И. Тарасевич, В. В. Терехова, Т. А. Теребынькина, Т. В. Теплова, М. А. Федотова, В. В. Царев, В. 3. Черняк, М. В. Кудина, И. В. Ивашковская, Д. Л. Волков, В. А. Морыженков, Е. Н. Пузов, Т. Г. Лознев, Т. В. Крамин.

Существенный вклад в исследование вопросов, связанных с изучением теории развития предприятий по факторам их эффективного управления внесли ученые уральской экономической научной школы: Татаркин А. И., Белкин В. Н., Шеломенцев А. Г., Алабугин А. А, Баев И. А., Баев Л. А., Горшенин В. П., Усова А. А., Семенов В. М., Смагин В. Н., Воложанин В. В., Кувшинов М. С., Бабанова Ю. В., Чернов В. Б. и другие.

Тем не менее, на современном этапе развития, множество разработанных

к настоящему периоду времени концепций и методологических подходов не предоставляют возможности эффективного решения проблемы формирования стоимости предприятия. Признавая высокую научную и практическую значимость имеющихся разработок в данной области, следует отметить необходимость развития существующих методов и моделей с позиции комплексной оценки стоимости активов, обязательств, проектов и потенциала предприятия, которая позволит обоснованно принимать эффективные управленческие решения.

Цели и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является разработка методического инструментария управления развитием промышленного предприятия по показателям стоимости.

Достижение поставленной цели потребовало решения научных задач:

- разработать инструменты развития промышленного предприятия на основе стоимостного подхода;

- предложить метод оценки стоимости предприятия, предоставляющий возможность повышения эффективности управления промышленным предприятием;

- разработать модель оценки стоимости предприятия, включающую экономико-математические модели расчета основных элементов и ключевых показателей;

- разработать механизм формирования инвестиционно-производственной программы предприятия в контексте развития;

- провести апробацию методических разработок на промышленном предприятии.

В качестве объекта исследования выступают отечественные предприятия промышленности, реализующие инновационные и инвестиционные проекты и программы развития. Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе управления развитием промышленных предприятий.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Научные положения и выводы основаны на фундаментальных и прикладных трудах российских и зарубежных ученых в области управления развитием предприятия, корпоративного управления, управления стоимостью, оценки стоимости капитала и предприятий. В работе использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации, регламентирующие деятельность хозяйствующих субъектов. Информационную базу исследования составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ; данные сайтов раскрытия информации, рейтинговых агентств, отечественных промышленных предприятий; материалы экономических обзоров, прогнозов и опросов, проводимых Министерством экономического развития РФ; монографии, авторефераты и диссертационные исследования; определенные ВАК РФ научные журналы и периодическая печать, электронные научные издания российской государственной библиотеки, данные управленческой, бухгалтерской и налоговой отчетности предприятий; расчетные данные, полученные в результате исследования.

Основными методами исследования являются методы системного и структурного анализа, экономико-математического моделирования, научного обобщения.

Информационную базу исследования составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ; данные сайтов раскрытия информации, уполномоченных рейтинговых агентств, отечественных промышленных предприятий; материалы экономических обзоров, прогнозов и опросов, проводимых Министерством экономического развития РФ; монографии, авторефераты и диссертационные исследования; рекомендованные ВАК РФ научные журналы и периодическая печать, электронные научные издания российской государственной библиотеки, данные управленческой, бухгалтерской и налоговой отчетности предприятий; расчетные данные, полученные в результате исследования.

Соответствие содержания диссертации заявленной специальности.

Работа выполнена в соответствии с пунктами паспорта специальности ВАК РФ

08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством: область исследования «Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность»: п. 1.1.1 «Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями промышленности», п. 1.1.4 «Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов».

Научная новизна исследования. В диссертационной работе получены следующие наиболее существенные результаты, определяющие научную новизну исследования и являющиеся предметом защиты:

1) Раскрыты особенности процесса развития промышленного предприятия. В условиях вектора инновационной направленности обоснована необходимость применения управления по показателям стоимости;

2) Разработан метод оценки стоимости промышленного предприятия в контексте развития. В отличие от существующих, предложенный метод, во-первых, основывается на комбинировании доходного, затратного и сравнительного подходов к оценке бизнеса; во-вторых, учитывает использование инвестиционно-финансового потенциала предприятия (далее -ИФП); в-третьих, включает в контур управления неиспользованные возможности внешнего окружения;

3) Обоснована и апробирована экономико-математическая модель расчета стоимости предприятия на момент . принятия управленческого решения, составными элементами которой является ИФП предприятия и возможности внешнего окружения;

4) Предложен механизм формирования инвестиционно-производственной программы промышленного предприятия, основанный на интегрированном показателе рентабельности производственно-финансового цикла.

Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается: аргументированностью исходных посылок, корректным применением системного анализа, использованием значительного

объема фактического материала; апробацией теоретических выводов и разработанных на их основе моделей и методов; опытом практического внедрения полученных результатов.

Практическая значимость работы заключается в том, что полученные результаты позволяют принимать научно обоснованные управленческие решения, принимаемые менеджментом промышленных предприятий в процессе развития. Выводы и методические разработки могут быть использованы руководителями и специалистами экономических подразделений для построения эффективной системы управления и реализации механизмов привлечения инвестиций.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы были представлены на следующих международных и российских научно-практических конференциях: IX международной научно-практической конференции «Наука и образование - 2012-2013» (Чехия, Прага, 2012-2013), на IX международной научно-практической конференции «Современные научные достижения - 2013», (Чехия, Прага, 2013), на IX международной научно-практической конференции «Перспективные научные исследования - 2013» (Болгария, София, 2013), Международном научном Конгрессе «Фундаментальные и прикладные проблемы эффективного предпринимательства в условиях глобализации экономики» (Москва, 2013). Материалы работы получили одобрение на заседании стратегического бизнес-клуба: «Стоимость бизнеса: создание, подтверждение, защита» (Москва - Челябинск, 2007), «Стратегической сессии «Управление стоимостью бизнеса: миссия возможна» (Украина, Киев, 2008), X Уральском инвестиционном форуме (Челябинск, 2010), на Форуме финансовых директоров, при поддержке Корпорации «Стратум» (Челябинск, 2010), Южно-Уральском инновационном форуме, IV Салоне инноваций и инвестиций (Челябинск, 2011), 63-й научной конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов и сотрудников Южно-Уральского государственного университета, V научной конференции аспирантов и докторантов Южно-Уральского государственного университета, посвященной Дню Российской науки (Челябинск, 2013). Соискатель награжден

дипломом «Министерства экономического развития Челябинской области» за активное участие в Южно-Уральском инновационном форуме, IV Салоне инноваций и инвестиций. Предложенные в диссертационном исследовании положения и экономические модели расчетов апробированы на производственном предприятии ОАО «Челябвтормет», в учебном процессе ФГБОУ ВПО «ЮУрГУ» (НИУ), что подтверждается актами.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 21 научная работа общим объемом 34, 95 п.л., в которых отражены положения проведенного исследования. В том числе 10 работ опубликовано в изданиях, определенных ВАК РФ, изданы две монографии (26 п.л.).

Структура диссертационной работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 224 наименований, 3 приложений. Основное содержание изложено на 201 странице машинописного текста, содержит 66 таблиц, 42 рисунка, 28 формул.

Во введении обоснована актуальность работы, сформулированы цель, задачи, объект и предмет исследования, методическая и информационная база, представлено описание элементов научной новизны и практической значимости работы.

В первой главе «Актуальные задачи управления развитием промышленного предприятия» описаны особенности развития промышленных предприятий в посткризисный период; проанализированы последствия мирового финансового кризиса 2008 года; раскрыта сущность и определены элементы процесса развития на современном этапе; установлены условия реализации ИФП предприятия в контексте развития; представлен обзор и проведен анализ управленческих решений на основе стоимости предприятия.

Во второй главе «Методические основы управления развитием промышленного предприятия» представлена концепция построения системы управления развитием промышленного предприятия, изложены теоретические уточнения применяемых терминов; представлена комплексная методика оценки стоимости предприятия. Предложен метод оценки эффективности управления

промышленным предприятием и механизм формирования инвестиционно-производственной программы.

В третьей главе «Организация управления развитием промышленного предприятия» отражены практические результаты апробации теоретических положений на предприятии. Определена величина стоимости ОАО «Челябвтормет» на дату оценки, в том числе величина стоимости ИФП предприятия, стоимость возможностей внешнего окружения, а также рассчитаны интегрированные показатели рентабельности производственно-финансового цикла по шести группам ассортимента, составлена карта приоритетности выпуска продукции и на ее основе инвестиционно-производственная программа.

В заключении содержатся основные выводы и результаты диссертационного исследования.

ГЛАВА 1 АКТУАЛЬНЫЕ ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Особенности развития промышленных предприятий России в условиях мировой и макроэкономической конъюнктуры

Развитие промышленных предприятий во многом зависит от макроэкономической и мировой конъюнктуры. Основным событием в России в 2008 г. стал финансовый кризис, оказавший значительное влияние на политику Банка России в частности и на экономику страны в целом.

Цель данного этапа исследования состоит в выявлении особенностей современной инфраструктуры промышленности России и тенденций развития промышленных предприятий. Для достижения этой цели решаются задачи:

1) определить особенности мирового финансового кризиса 2008 г.;

2) определить особенности поведения российского фондового рынка;

3) определить особенности инвестиционной деятельности в России;

4) рассмотреть основные макроэкономические показатели России за период 2008-2011 гг.;

5) определить состояние промышленных предприятий за анализируемый период;

6) определить основу модернизации и диверсификации, направленных на стабилизацию состояния экономики России;

7) оценить посткризисное состояние экономики России и промышленных предприятий;

8) выявить проблемы, ограничивающие инновационную и инвестиционную активность промышленных предприятий;

9) раскрыть комплекс предпринятых мер, направленных на разрешение проблем, ограничивающих развитие промышленных предприятий.

Особенностью протекания финансового кризиса является и нарастание противоречий между интересами предприятий краткосрочного и долгосрочного характера, что проявлялось в необходимости выбора между рыночной капитализацией и развитием предприятий. В последнее время менеджмент

больше уделял внимание капитализации компании, которая на внешнем рынке выступает главным показателем ее успешности. Возможность легко избавиться от акций способствует решениям в пользу быстрого наращивания капитализации, что противоречит цели обеспечения долгосрочной устойчивости и развития предприятия. Однако этот критерий стал основным при оценке эффективности работы менеджмента и при формировании стимулирующей политики компаний. Между тем стремление к максимальной рыночной капитализации вступает в противоречие с реальной основой социально-экономического прогресса -повышением производительности труда.1

До начала августа 2008 г. отмечался существенный рост международных резервов РФ. Основными причинами этого стали рекордно высокие цены на основные товары российского экспорта, прежде всего на нефть, газ и металлы. Однако в августе кризисные явления на мировом финансовом рынке проявились наглядно.

Страны, державшие долгое время низкие процентные ставки наводнили мировую экономику дешевыми деньгами, надув при этом «мыльные пузыри», причем не только на фондовых, но и на мировых товарных рынках, а аткже рынках недвижимости.2

Фондовый рынок в мире устроен довольно интересно. В периоды биржевого бума, инвесторы скупают акции, почти не обращая внимания на негативную информацию о том или другом предприятии. В начале 2008 г. российский рынок стремительно возвышался, переходя исторические максимумы один за другим. Этому способствовала возрастающая цена на нефть. Особенно впечатляющие результаты наблюдались у государственного «Газпрома», перегнавшего по капитализации практически все мировые нефтяные и прочие компании.

Однако в мае 2008 г. ситуация существенно обернулась с точностью до наоборот. Сильнее всего выросшие рынки стран-экспортеров нефти, в том числе российский, сильнее всего и упали. Так называемые «мыльные

1 Российская экономика в 2011 году Тенденции и перспективы (Выпуск 33) - М Институт Гайдара, 2012 -С 612,с 14

2 Блант М Финансовый кризис - М ACT, Астрель, 2008 - 286, с 60

пузыри» лопнули. Серьезные финансовые трудности возникли у многих крупнейших банков, и в мире начался кризис ликвидности, банки перестали кредитовать друг друга, ставки по кредитам значительно повысились. В этих условиях центробанки ведущих стран вынуждены были прибегнуть к прямым интервенциям.

Кризис ликвидности, который зародился в развитых странах привел к резкому удорожанию денег на финансовых рынках. Игроки на финансовых рынках потеряли источник дешевых средств. Появились проблемы с размещением облигаций и привлечением кредитов. Кроме того, крупные инвесторы стали поспешно выводить средства с развивающихся рынков, в том числе и с отечественного.

Дополнительное негативное воздействие на отечественную финансовую систему оказывали процессы, наблюдающиеся в реальном секторе экономики. Речь идет о начавшейся волне слияний и поглощений, и в первую очередь в нефтегазовом секторе, эффективность которых была весьма сомнительна. Кроме того, поглощения производились на заемные средства, которые зачастую привлекались на короткий срок и под весьма высокие проценты. Менеджмент компаний надеялся на то, что потом кредиторскую задолженность можно будет реструктуризировать. Кризис ликвидности на мировом рынке опроверг эти планы.3

Не исключено, что коллапс российского фондового рынка случился бы даже без паники на мировых рынках. Слабым звеном стал инвестиционный банк «КИТ Финанс», крупно проигравшийся на срочном фондовом рынке.

Комплекс мер, предпринятых для спасения российской финансовой системы, поражает своими масштабами. Прямые интервенции в банковскую систему составили 300 млрд. рублей. После этого Минфин расширил лимиты на размещение бюджетных средств на трехмесячные депозиты трем банкам -Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку - до 1,2 трлн рублей. Газпромбанк немедленно занялся спасением «Кит Финанса», гарантировав рефинансирование

3 Блант М. Финансовый кризис. - М.: ACT; Астрель, 2008. - 286 е., с. 24-25, 63, 73-74, 91.

всех его долгов.

Распространился миф, что российский фондовый рынок не выполняет своей главной функции - привлечение капитала в реальный сектор экономики. Средства, полученные от размещения или дополнительной эмиссии акций выгоднее было бы привлечь, разместив облигации или взяв синдицированный кредит. Действительность показала, что кредиты предприятия взяли на покупку новых активов под залог их собственных акций или акций дочерних компаний. Что касается бирж, то они выполняли и выполняют функции рыночного оценщика предлагаемого в залог имущества - акций предприятий, приносящих многомиллиардные прибыли. Да и банки, владеющие крупными пакетами акций российских предприятий охотно кредитовали друг друга под залог этих вполне ликвидных активов. Привлечение капитала посредством фондового рынка преобразовалось в двухступенчатую схему, задействующую банки.

Обвал котировок на фондовом рынке привел к резкому обесцениванию залогов, а неисполнение несколькими банками обязательств по погашению разрыва между взятой в кредит суммой и оценкой залогового обеспечения привел к тому, что заложенные акции попали на рынок, усугубив обвал.4

Обвальное падение акций было обусловлено главным образом тем, что на рынок выбрасывались пакеты акций, находящиеся в залогах под кредиты, взятые как банками, так и предприятиями реального сектора экономики. Причем каждая новая распродажа только увеличивала убытки финансового сектора, вынуждая для их покрытия продавать все без разбора, не обращая внимания на цены.

Мировой кризис ликвидности не оставил надежды на то, что эти долги удастся в последствии рефинансировать на Западе.

Беспомощность банковского и финансового сектора привела к многомиллиардным потерям в производственных секторах, не способных привлечь деньги для рефинансирования своих долгов. Ситуация усугубилась резким снижением потребительской активности по всему миру.

4 Блант М. Финансовый кризис. - M.: ACT; Астрель, 2008,- 286, с. 180-184.

Разворачивающийся кризис явно выходил за рамки обычного циклического. Кризис имеет инновационный характер. В последние годы много говорили о важности инноваций и о переводе экономики на инновационный путь развития, и именно это и произошло в финансово-экономическом пространстве. Ведь в основе его лежит появление и быстрое распространение финансовых инноваций - новых инструментов финансового рынка, которые, как некоторым тогда казалось, смогут создать условия для бесконечного роста и о которых, как выясняется теперь, многие лидеры финансового мира имели весьма слабое представление. Экономическая и политическая элита в условиях инновационного финансового бума утратила контроль за движением финансовых инструментов. Поэтому нынешний кризис можно определить как «бунт финансовых инноваций» - бунт против своих создателей.5

В 2008 г. практически по всем видам экономической деятельности наблюдалось замедление темпов развития. Макроэкономическая ситуация формировалась на фоне резкого замедления темпов роста инвестиций в основной капитал, объемов работ в строительстве, выпуска продукции промышленности при сохранении достаточно высокого оборота розничной торговли. Замедление темпов производства сначала было зафиксировано в экспортноориентированных видах экономической деятельности, а затем распространилось на обрабатывающие производства, развитие которых в последние годы характеризовалось более высокими темпами роста.

Чистый отток капитала из страны в 2008-2011 годах составил 308 млрд. долларов. Данный показатель обусловлен в частности инвестициями российских компаний за рубеж, и снижением активности инвесторов в связи с общей неопределенностью на мировых рынках и ситуацией в Европе.6

Отечественное производство отреагировало на уменьшение инвестиционной активности и сокращение внутреннего и внешнего спроса снижением цен производителей в IV квартале на 20,9 % по сравнению с III кварталом 2008 г.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Николаевская, Ольга Анатольевна, 2013 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Авдеенко, В. Н. Производственный потенциал промышленного предприятия [Текст] / В. Н. Авдеенко, В. А. Котлов. - М.: Экономика, 1989. -240 с.

2. Агибалов, А. В. Методика определения рыночной стоимости компании на основе ситуационного подхода [Текст] / А. В. Агибалов, А. А. Рубан // Финансы и кредит. - 2012. - № 19(499). - С. 71-74.

3. Альфред, М. Кинг Справедливая стоимость - дорожная карта менеджеров, аудиторов, инвесторов и оценщиков бизнеса [Текст]: пер. с англ. / М. Кинг Альфред. - М.: Маросейка, 2010 - 192с.

4. Анискин, Ю. П. Финансовая активность и стоимость компании: аспекты планирования [Текст] / Ю. П. Анискин. - М.: Омега-Л, 2005. - 62 с.

5. Ансофф, И. Новая корпоративная стратегия [Текст] / И. Ансофф. -СПб.: Питер, 1999.-416 с.

6. Аристархов, П. В. Разработка элементов механизма управления экономическим потенциалом промышленного предприятия в условиях модернизации [Текст]: автореф. дис. ... канд. экон. наук. : 08.00.05 : защищена 30.04.12 : утв. 15.09.12 / Аристархов Павел Валерьевич. - Челябинск: ЮУрГУ, "20127-33 с:

7. Арнольд, Г. Руководство по корпоративным финансам: пособия по финансовым рынкам, решениям и методам [Текст] / Г. Арнольд / пер. с англ. М. А. Епанов. - Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2007. - 536 с.

8. Архипов, А. Мировой экономический кризис и безопасность российской экономики [Текст] / А. Архипов, Б. Михайлов // Вестник Института Экономики РАН. - 2009. - № 3. - С. 13-26.

9. Афанасьев, М. В. Реструктуризация и реформирование ракетно-космической промышленности [Текст]: учеб. пособие / М. В. Афанасьев, Ю. Г. Гусев. - Королев: Машпробот, 2004. - 196 с.

10. Баев, И.А. Управление фирмой: Моделирование, анализ, управление [Текст]: учебное пособие / И.А. Баев, В.И. Ширяев, Е.В. Ширяев. -М.: Издательство ЛКИ, 2007. - 272с.

11. Балашов, В.Г. Технологии повышения финансового результата: практика и методы [Текст] / В.Г. Балашов, В.А. Ириков. - М.: МЦФЭР, 2006. - 672с.

12. Бард, B.C. Финансово-инвестиционный потенциал экономики: (мифы и реалии) [Текст] / В. С. Бард // Эквивалент - 2003. - № 3. - С. 17-21.

13. Барнгольц, С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития [Текст] / С. Б. Барнгольц. - М.: Финансы и статистика, 1984.-216с.

14. Батюшков, Н.Д. Связь экономических явлений с законами энергии [Текст] / Н. Д. Батюшков. - СПб.: Экономическая школа, 1889. - 101 с.

15. Белкин, В.Н. Мотивы и стимулы труда [Текст] / В.Н. Белкин, H.A. Белкина // Экономическая наука современной России. - 2003. - № 3. - С. 5261.

16. Белкин, П. Г. Концепции самоорганизации: становление нового образа научного мышления: учеб. пособие для студентов и аспирантов / Белкин П. Г. и др. М.: Наука: Наука - философия, право, социология и психология, 1994. -206 с.---------------------------------------------------

17. Белова, Е.В. Методика оценки финансово-инвестиционного потенциала предприятий АПК [Текст] / Е. В. Белова, Г. В. Ковальчук // Вестник Алтайского государственного университета. - 2010. - № 9. - С. 88 - 91.

18. Бело липецкий, В.Г. Доминирующий фактор в современных экономических отношениях и трактовка категории стоимости [Текст] // Альманах центра общественных наук / под. ред.: Ю.М. Осипова, Е.С. Зотовой. Первое изд. -М,- 1999. -№ 12.-С. 81-83.

19. Белоусов, P.A. Рост экономического потенциала. [Текст] / Е. В. Белова-М.: Экономика, 1971. - 300 с.

20. Бизнес иженеринг групп (БИГ) [Электронный ресурс]. - Режим доступа http://bigc.ru/publications/other/flnmanagement/estimation and upr stoim c ompany.php -(21.01.2013).

21.Блэк Э. Вопросы стоимости. Овладейте новейшими приемами управления, инвестирования и регулирования, основанными на стоимости компании [Текст]: пер. с англ. Мельник H.A. / Э. Блэк. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2009.-400с.

22. Боер Ф. Питер. Практические примеры оценки стоимости технологий [Текст]: пер. с англ. / Ф. Питер Боер. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007. - 256с.

23. Богатая, И.Н. Стратегический учет собственности предприятия. [Текст] / И. Н. Богатая. - Ростов на Дону: Феникс, 2001. - 320 с.

24. Борко, Ю.Л. Зростання фшансово-економ1чного потенщалу шдприемств в умовах впровадження штелектуально1 власност1 [Текст] / Ю.Л. Борко // Економпса I оргашзащя управлшня. - 2008. - №. 3. С. 103-109.

25. Бусов, В. И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебник для бакалавров [Текст]: учебник для вузов по экон. направлениям и специальностям / В. И. Бусов, О. А. Землянский, А. П. Поляков ; под общ. ред. В. И. Бусова. - М.: Юрайт, 2012. - 430 с.

--------26. Бусов, В. ИгУправленческие решения? Учебнйк для бакалаврЪв [Текст]Г

учебник для вузов по экон. направлениям и специальностям / В. И. Бусов. -М.: Юрайт, 2013. - 254 с. - (Серия: Бакалавр. Базовый курс).

27. Бухвалов, A.B. Исследование зависимости между показателями фундаментальной ценности и рыночной капитализацией российских компаний [Текст] / A.B. Бухвалов, Д.Л. Волков // Вестник СПбГУ. - 2005. - Сер. 8., вып. .1, № 8.-С. 26-44.

28. Веснин, В.Р. Стратегическое управление [Текст] / В. Р. Веснин. -М.: Проспект, 2006. - 328 с.

29. Владимир Владимирович Путин / Антикризисные рецепты от Владимира Путина. Выступление в Давосе [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rian.ru/mm/20090129 - (21.01.2013).

30. Волков, Д.Л. Теория ценностно-ориентированного менеджмента: финансовый и бухгалтерский аспекты [Текст] / Д. JI. Волков // Высшая школа менеджмента СПбГУ. - СПб.: Высшая школа менеджмента, 2008. - 320 с.

31. Воложанин, В. В. Теоретико-методологические подходы к исследованию категории развития социально-экономических систем [Текст] / В. В. Воложанин, Ю. А. Кудрявцев // Управление инновациями в условиях особых экономических зон технико-внедренческого типа и в наукоградах Российской Федерации: темат. сб. науч. тр. Междунар. науч. шк. для молодежи. - Челябинск: издат. центр. -2010.-С. 25-27.

32. Гавра, Д.П. Основы теории коммуникации [Текст]: учебное пособие. Стандарт третьего поколения / Д. П. Гавра. - СПб.: Питер, 2011 - 288 с.

33. Гаврилова, O.A. Как создать стоимость для акционера [Текст] / O.A. Гаврилова // Консультант: журнал. - 2006. - № 1. - С. 35-42.

34. Геринг, С. Логика экономики. Основные экономические понятия энергетической точки зрения. [Текст] / С. Геринг. - СПб.: Экономическая школа, 1909.-204 с.

35. Гершун, А. Технологии сбалансированного управления / А. Гершун, М. Горский. - М.: Олимп-бизнес, 2006 - 336 с.

-----------36. Горбунов,-Эг~Экономический потенциал развитого" социалистического

общества [Текст] / Э. Горбунов // Вопросы экономики. - 1981. - № 9. -С. 20-25.

37. Горшенин, В. П. Формирование инновационного потенциала персонала на основе управления знаниями [Текст] : монография / В. П. Горшенин, Ю.В. Бабанова // Юж.-Урал. гос. ун-т. - Челябинск: издательский Центр ЮУрГУ. -2010.-310с.

38. Горшков, В.О. Влияние реструктуризации угольной отрасли на изменение структуры экономики региона [Текст] / В. О. Горшков // Гуманитарные и социально-экономические науки. - 2005. - № 2. - С. 185-187.

39. Гранди, Т. Рост бизнеса. Как создать стратегию, обеспечивающую сбалансированный рост и развитие компании [Текст]: пер. с англ. О.В. Мацака / Т. Гранди. - М.: Эксмо, 2007. - 288с.

40. Грачева, С.С. Экономический потенциал образовательного учреждения: подходы к определению, структура, временная адекватность [Текст] / С.С. Грачева // Научный журнал «Новый университет» (Серия «Экономика и право»).- 2012. -№ 1.-С. 43-49.

41. Грегори, А. Стратегическая оценка компаний: практическое руководство [Текст]: пер. с англ. Л.И. Лопатников / А. Грегори. - М.: квинто-консалтинг, 2003. -224с.

42. Грязнова, А.Г. В поисках новой теории / А.Г. Грязнова, H.H. Думная. -М.: КНОРУС, 2004.-368 с.

43. Грязнова, А.Г. Оценка бизнеса / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова. -М.: Маросейка, 2011. - 514 с.

44. Гуц, А.К. Глобальная этносоциология. [Текст] / А. К. Гуц. - Омск: ОмГУ, 1997.-212 с.

45. Данько, Т.П. Менеджмент и маркетинг, ориентированный на стоимость / Т.П. Данько, М.П. Голубева. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 416 с. -(Высшее образование: Магистратура).

46. Дженстер, Р. Анализ сильных и слабых сторон компании: определение стратегических возможностей. [Текст]: пер. с англ. / Р. Дженстер, Пер, Хасси,

- Дэвидг -М^-Вильяме-,-2004т--368с.-------------------------------------

47. Дитгер, Хан ПиК. Стоимостно-ориентированные концепции контроллинга [Текст]: пер. с нем. / Под ред. Л.Г. Головоча, М.Л. Лукашевича. -М.: Финансы и статистика, 2005. - 928с.

48. Д-ръ Штокман С. Политико-экономические этюды. Ценность и эксплуатация с экономической точки зрения. [Текст] / С. Штокман. -СПб.: Экономическая школа, 1915. - 186 с.

49. Егерев, И.А. Стоимость бизнеса: искусство управления: учеб. пособие / И.А. Егерев. - М.: Дело, 2003. - 480 с.

50. Ершова, Е.А. Гудвилл бизнеса / Е.А. Ершова. - М.: Статут, 2003. - 223 с.

51.Ерыгин Ю.В., Улицкая Т.Р. Потенциал: содержание понятия и его структура: [Электронный ресурс]. - Режим доступа 1Шр://8с1епсе-bsea.narod.ru/2008/ekonom_2008/erygin_potencial.htm - (05.01.2013).

52. Жур, И.Н. Организационно-экономический механизм сбалансированного развития имущественного комплекса промышленного предприятия [Текст]: автореф. дис. ... канд. эконом, наук. 08.00.05 : защищена 30.04.07 : утв. 15.09.07 / Инна Николаевна Жур. - М - 2007 - 23 с.

53. Иванов, Ю.Б. Конкурентоспособность предприятия: оценка, диагностика, стратегия. [Текст] / Ю. Б. Иванов. - Харьков: ХНЭУ, 2004. - 256 с.

54. Ивашковская, И. В. Система интегрированного управления стоимостью компании [Текст]: автореф. дис. ... д-ра экон. наук: 08.00.05; 08.00.10: защищена 30.04.10 : утв. 15.09.10 / Ивашковская Ирина Васильевна. - М, 2010 .-48 с.

55. Ивашковская, И.В. Моделирование стоимости компании. Стратегическая ответственность советов директоров. [Текст] / И. В. Ивашковская. - М.: ИНФРА-М, 2009.-430 с.

56. Ивашковская, И.В. Модель корпоративного управления на основе стоимости для стейкхолдеров [Текст] / И. В. Ивашковская // Вестник Финансовой академии. - 2010. - № 2(56). - С. 29-35.

---— —-----57 Ивашковскаяг И.В.Развитие стейкхолдерского~подхода~ в методологии

финансового анализа: гармоничная компания [Электронный ресурс]. -Режим доступа http://cgournal.hse.ru/2011-3%20(19)/37977363.Мт1 - (05.01.2013) / И. В. Ивашковская // Корпоративные финансы: электр. журнал. - 2011. - № 3(19). - С. 59-70.

58. Ивашковская, И.В. Стейкхолдерский подход к управлению, ориентированному на приращение стоимости компании [Электронный ресурс]. -Режим доступа http://cfjournal.hse.ru/2012--1%20(21 y53186100.html - (05.01.2013) / И. В. Ивашковская // Корпоративные финансы: электр. журнал. - 2012. - № 1(21). -С. 14-23.

59. Ивашковская, И.В. Финансовые измерения корпоративных стратегий. Стейкхолдерский подход: монография [Текст] / И. В. Ивашковская. -М.: ИНФРА-М, 2013.-320 е.- (Научная мысль).

60. Ивлиева, H.H. Оценка стоимости интеллектуального капитала предприятия: монография [Текст] / H.H. Ивлиева. - М.: Маркет ДС,2008. - 144с.

61. Игнатовский, П. Экономический потенциал и условия действенности хозяйственного механизма [Текст] / П. Игнатовский // Плановое хозяйство. -1980,-№2.-С. 76.

62. Ислямова, Э.Р. Методы определения стоимости компании [Текст] / Э.Р. Ислямова // Научный вестник НГУ. - 2011. - № 1. - С. 112-120.

63. Канцеров, P.A. Методы оценки потенциала малых предприятий [Текст] / P.A. Канцеров, К.Т. Гедиев // Дайджест-финансы. - 2012. - № 5(209). - С. 36-41.

64. Каплан, Р. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей [Текст] / Р. Каплан, Р.Д. Нортон. - М.: Олимп-бизнес, 2004. -416 с.

65. Каплан, P.C. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию [Текст]: пер. с англ. / P.C. Каплан, Д.П. Нортон. - М.: Олимп-бизнес,

— -2003—304-с:-------------------------------------------------

66. Каплан, P.C. Награда за блестящую реализацию стратегии. Связь стратегии и операционной деятельности - гарантии конкурентного преимущества [Текст]: пер. с англ. М. Павловой / P.C. Каплан, Д.П. Нортон. -М.: Олимп-бизнес, 2010. - 386 с.

67. Каплан, P.C. Функционально-стоимостной анализ: практическое применение [Текст]: пер. с англ. / P.C. Каплан, Р. Купер. - М.: ИД «Вильяме», 2008.-352 с.

68. Касьяненко, Т.Г. Оценка стоимости бизнеса: учебник для бакалавров [Текст] / Т.Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. - М.: ЮРАЙТ, 2014.-411 с-(Серия: Бакалавр. Углубленный курс).

69. Катькало, B.C. Эволюция теории стратегического управления. [Текст] /

B.C. Катькало. - СПб.: СПбГУ, 2006. - 456 с.

70. Киселев, К. М. Корпоративное управление как фактор повышения качества управления организацией [Текст]: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 : защищена 30.04.10 : утв. 15.09.10 / Киселев Константин Михайлович. -М„ 2010. -48 с.

71.Клейнер, Б.Г. Новая теория экономических систем и ее приложения [Текст] / Б.Г. Клейнер // Журнал экономической теории. - 2010. - Т.9. - N 3. -

C. 41-58.

72. Клейнер, Б.Г. Ресурсная теория системной организации экономики [Текст] / Б.Г. Клейнер // Российский журнал менеджмента. - 2011. - Т.9. - N 3. -С. 3-28.

73. Клейнер, Б.Г. Системный ресурс экономики [Текст] / Б.Г. Клейнер // Вопросы экономики. - 2011. - N 1. - С. 89-100.

74. Клейнер, Г.Б., Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. [Текст] / Г.Б. Клейнер, B.JI. Тамбовцев, P.M. Качалов. -М.: Экономика, 1997. - 316 с.

75. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. [Текст] / ------В.Вт Ковалевг—Мт: Финансы-и статистика7200h -=^327 с:

76. Ковалев, С. Секреты успешных предприятий: бизнес-процессы и организационная структура: практ. рук. [Текст] / С. Ковалев, В. Ковалев. -М.: БИТЕК, 2011.-516 с.

77. Когденко В.Г. Управление стоимостью компании. Ценностно-ориентированный менеджмент. [Текст] / В.Г. Когденко, М.В. Мельник. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 447 с.

78. Козырь, Ю.В. Развитие методологии стоимости бизнеса и компаний [Текст]: автореф. дис. ...д-ра экон. наук / Ю.В. Козырь. -М.: Институт системного анализа РАН, 2011. - 58 с.

79. Козырь, Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. М.: Альфа-Пресс, 2004. - 200 с.

80. Кокин, А.С. Технология построения дерева факторов стоимости компании / А.С. Кокин, О.Р. Чепьюк // Экономический анализ: теория и практика. -2007. -№ 13.-С. 23-27.

81. Кокин, А.С. Управление стоимостью бизнеса: энтропия как мера стоимости / А.С. Кокин, О.Р. Чепьюк // Вестник ННГУ. - 2007. - № 6. - С. 202 -207.

82. Кокинз, Г. Управление результативностью: Как преодолеть разрыв между объявленной стратегией и реальными процессами [Текст]: пер. с англ. П. Тимофеева / Г. Кокинз. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 315с.

83. Колчина, Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.-464 с.

84. Коупленд, Т. Стоимость компаний: оценка и управление / Т. Коупленд, Т. Колер, Дж. Муррин; пер. с англ. Н.Н. Барышниковой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Олимп-бизнес, 2008. - 576 с.

85. Коупленд, Т. Expectations-Based Management. Как достичь превосходства в управлении стоимостью компании [Текст]: пер. с англ. Э. В. Кондуковой / Т. Коуплденд, А. Долгофф. - М.: Эксмо, 2009. - 384с.

-------------86. Крамин- Т.Вт Интеллектуальныйкапиталвсфере образоватёлыТых услуг

[Текст] / Т.В. Крамин, Н.В. Кочеткова // Актуальные проблемы экономики и права.-2011.-N 1.-С. 71-88.

87. Крамин, Т.В. Направления и механизмы преобразования институционального корпоративного сектора российской экономики [Текст] / Т.В. Крамин, М.В. Крамин // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. - 2012. - № 4. - С. 268-271.

88. Кудина, М.В. Теория стоимости компании [Текст] / М.В. Кудина. -М.: ФОРУМ; ИНФРА-М, 2010. - 368 с.

89. Кудина, М.В. Управление компанией: теория и практика. [Текст] / М.В. Кудина. - М.: ИД Московского университета, 2013. - 326 с. (Научные исследования).

90. Кудина, М.В. Формирование стоимости компании: теоретические и методологические аспекты: автореф. дис. ... д-ра эконом, наук [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.ceninauku.ru/page_17054.htm- (08.02.2013).

91. Кудина, М.В. Формирование фундаментальной стоимости компании [Текст] / М.В. Кудина // Вестник Института экономики РАН. - 2010. № 1. -С. 264-273.

92. Кузнецов, В.Ф. Экономика Челябинской области: состояние, проблемы и перспективы развития [Текст] / В.Ф. Кузнецов. - Челябинск: УрАГС, 2005. -113 с.

93. Кухаренко, С. И. Управление организационно-техническим уровнем предприятия: монография [Текст] / С.И. Кухаренко, Ю. Ф. Прохоров. -Челябинск: ЮУрГУ, 2009.- 181 с.

94. Лапин, Е.В. Экономический потенциал предприятия. Учебное пособие [Текст] / Е.В. Лапин. - Сумы: «Университетская книга», 2002. - 309 с.

95. Лосева, С.А. Финансово-инвестиционный потенциал предприятия и его влияние на управление инвестициями [Текст] / С. А. Лосева // Культура народов Причерноморья. - 2001. - № 20. - С. 34-37.

96. Лыкасова, С.Н. Ресурсный потенциал организации розничной торговли. ----------дис...--кандг эконом г наукг [Текст]"/ С. Нг Лосева; - Кисл о во д с кгКис л о во д ский

институт экономики и права, 2011. - 202 с.

97. Люкшинов, А.Н. Стратегическое управление в системе факторов эффективного хозяйствования и природопользования. [Текст] / А. Н. Люкшинов. - М.: Юнити-Дана, 2003. - 338 с.

98. Мазикова, Е.В. Формирование финансово-инвестиционного механизма интенсивно развивающейся территории (на примере Тюменской области): дис. ... канд. эконом, наук. [Текст] / Е. В. Мазикова. - Тюмень, 2007. - 166 с.

99. Мерсер, 3. Интегрированная теория оценки бизнеса [Текст] пер. с англ. Л.И. Лопатников / Под научн. Ред. В.М. Рутгайзера / 3. Мерсер, Т. Харсм. -М.: Маросейка, 2008. - 288с.

100. Мирошниченко, П.1. Актив1взащя возрастания швестицюного потенщалу репщну: автореф. дис. канд. эконом, наук. [Текст] / П. I. Мирошниченко. - Донецьк, 2007. -20 с.

101. Морыженков, В.А. Управление стоимостью стратегических инициатив: монография [Текст] / В.А. Морыженков, А.И. Кобзев. - М.: ГУУ, 2007. - 82 с.

102. Нив, Г. Организация как система: Принципы построения устойчивого бизнеса [Текст] пер. с англ. / Г. Ниг. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 370с.

103. Никитушкина, И.В. Управление стоимостью компании [Текст] / И.В. Никитушкина. - М.: Деловая и профессиональная литература, 2008. - Т. 1. - С. 13.

104. Николаевская, O.A. Стоимостная оценка эффективности управления компанией [Текст]: монография / O.A. Николаевская. - М.: ИД «Библио-глобус», 2013.-256 с.

105. Николаевская, O.A. Финансовый механизм использования инвестиционного потенциала промышленного предприятия [Текст] / O.A. Николаевская//Финансы и кредит.-М-2013.-№ 15(541).-С. 55-61.

106. Осипов, Ю.М. Очерки философии хозяйства. [Текст] / Ю. М. Осипов. -М.: Юристъ, 2000.-368 с.

107. Осипов, Ю.М. Теория хозяйства: в 2 т. [Текст] / Ю. М. Осипов. -"М..-Московский университет, 1995-1998, -472 с:

108. Осипова, Ю.М. Финансовая экономика [Текст] / под ред.: Ю.М. Осипова, В.Г. Белолипецкого, Е.С. Зотовой. - М.: Юрист, 2001. - 704 с.

109. Парментер, Д. Ключевые показатели эффективности. [Текст] / Д. Парментер. - М.: Олимп-Бизнес, 2009. - 558 с.

110. Парфенова, М.Д. Управление факторами стоимости в рамках сбалансированной системы показателей [Текст] / М.Д. Парфенова // Финансы и кредит. - 2012. -№ 45(300). - С.40-48.

111. Подолинский, С.А. Труд человека и его отношение к распределению энергии [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.dunmers.eom/d/pod.pdf - (29.01.2013).

112. Попков, В.П. Оценка бизнеса: Схемы и таблицы: учеб. пособие. [Текст] / В.П. Попков, Е. В. Евстафьева. - СПб.: Питер, 2007. - 312 с.

113. Пранганишвили, И.В. Системный подход и общесистемные закономерности [Текст] / И.В. Пранганишвили. - М.: Синтег, 2000. - 524 с.

114. Пратт, П. Шеннон Скидки и премии [Текст]: пер. с. англ. Бюро переводов Ройд / Шенно П. Пратт. - М.: Квинто-менеджмент, 2005. - 392с.

115. Пратт, П. Шеннон Стоимость капитала. Расчет и применение [Текст]: пер. с. англ. Бюро переводов Ройд / Шенно П. Пратт. - М.: Квинто-консалтинг, 2006. -455с.

116. Пригожин, А. И. Цели и ценности. Новые методы работы с будущим. [Текст] / А. И. Пригожин. - М.: Издательство «Дело» АНХ, 2010. - 432 с.

117. Пузов, E.H. Принятие управленческих решений на основе трехфокусной модели управления стоимостью компании: монография [Текст] / E.H. Пузов. - Н. Новгород: НГТУ, 2007. - 96 с.

118. Пузов, Е. Модель управления стоимостью как инструмент принятия решений для оптимизации структуры теплового бизнеса [Текст] / Е. Пузов, Д. Жарков // Энергорынок. - 2007. - № 10(47). - С. 50-54.

119. Пузов, E.H. Теория и практика формирования годового отчета по ------------управлению- стоимостью энергетической компании [Текст]~ ~У ЕгПузов7

O.P. Чепьюк, Д.В. Жарков // Энергорынок. - 2007. - № 12. - С. 56-61.

. 120. Пузов, E.H. Формула среднеэфективного бизнеса [Текст] / Е. Пузов, O.P. Чепьюк // Энергорынок. - 2008. -№ 1. - С. 20-24.

121.Пурлик, В.М. Ценность как корпоративная цель и индикаторы ее измерения [Текст] / В. М. Пурлик // Вестник Московского университета. Сер. 21 : Управление (государство и общество). - 2006. - № 1. - С. 63-80.

122. Радько, С.Г. Трудовой потенциал как социально-экономическая категория [Текст] / С. Г. Радько. - СПб.: филиал издательства «Просвещение», 2010.- 140 с.

123. Райли, Р. Оценка бизнеса - опыт профессионалов [Текст]: Пер. с англ. Бюро переводов Ройд / Р. Райли, Р. Швайс. - М.: Квинто-консалтинг, 2010. - 408с.

124. Рассказова, А.H., Рассказов C.B. Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании [Текст]: учебное пособие /

A.Н. Рассказова, C.B. Рассказов. - СПб.: Издательство «Ютас», 2007. - 132с.

125.Рахлин, K.M., Потенциал организации как основа ее конкурентоспособности [Электронный ресурс] / K.M. Рахлин., О. Ю. Серова. -Режим доступа http://quality.eup.ru/MATERIALY9/potencial.htm- (21.01.2013).

126. Рифа, Н.Ф. Региональное развитие отраслевых производств: дис. ... канд. эконом, наук. [Текст] / Н. Ф. Рифа. - Кисловодск: Кисловодский институт экономики и права, 2003. - 176 с.

127. Ротер, М. Учитесь видеть бизнес-процессы. Практика построения карт потоков создания ценности [Текст]: пер. с англ. / М. Ротер. - М.: Альпина Бизнес Букс: CBSD, Центр развития деловых навыков, 2006. - 144с.

128. Рош, Дж. Стоимость компании: От желаемого к действительному [Текст]: пер. с англ. Е.И. Недбальской; науч. Ред. П.В. Лебедев / Дж. Рош. -Минск: Гревцов Палишер, 2008. - 352с.

129. Рутгайзер, В.М. Оценка стоимости бизнеса [Текст] / В.М. Рутгайзер. -М.: Маросейка, 2010. - 448 с.

107. Сидорова, Н.И. Финансовый потенциал малых и средних предприятий --------[-Текст] / Н.И. Сидорова-// Финансы и-кредит. - 2012. - №19(499). - С.11-17.

130. Сидун, В.А., Экономика предприятия: учеб. пособие. [Текст] /

B.А. Сидун, Ю.В. Пономарева. - М.: Центр учебной литературы, 2008. - 261 с.

131. Симионова, Н.Е. Оценка бизнеса: теория и практика [Текст] / Н.Е. Симионова. - 2-е изд., перераб. и доп. - Ростов н/Д: Феникс, 2010. - 572 с.

132. Скотт, М. Факторы стоимости: Руководство для менеджера по выявлению рычагов создания стоимости [Текст]: пер. с анг. / М. Скотт. -М.: Олимп-Бизнес, 2000.-432 с.

133. Сосненко, Л.С. Анализ экономического потенциала действующего предприятия. [Текст] / Л.С. Сосненко. - М.: Экономическая литература, 2004. -207 с.

134. Стюарт, Томас А. Интеллектуальный капитал. Новый источник богатства организаций [Текст]: пер. с англ. В. Ноздриной / Томас А. Стюарт. -М.: Поколение, 2007. - 368с.

135. Татаркин, А.И. Региональная промышленная политика: от макроэкономических условий формирования к новым институтам развития [Текст]: монография / А. И. Татаркин и др.; Рос. акад. наук, Урал, отд-ние, Ин-т экономики. - М.: Экономика, 2012. - 358 с.

136. Теплова, Т.В. 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы. Российский опыт [Текст] / Т.В. Теплова. - М.: Эксмо, 2009. - 368 с.

137. Теплова, Т.В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий [Текст] / Т.В. Теплова. -М.: Вершина, 2007. - 272с.

138. Теплова, Т.В. Корпоративные финансы [Текст] / Т.В. Теплова. -М.: Юрайт, 2013.-655 с.

139. Теплова, Т.В. Корпоративные финансы: перспективы и реальность. Управление стоимостью компании: сб. ст. участников Третьей междунар. конф. молодых ученых / Высш. школа экономики; науч. ред. Т.В. Теплова. -М.: ГУ ВШЭ, 2006.-256 с.

--140гТеплова, Т.В. Ситуационный финансовый -анализ:—схемы^ задачи,---

кейсы: учеб. пособие для вузов [Текст] / Т.В. Теплова, Т.И. Григорьева. -М.: ГУ ВШЭ, 2006.-605 с.

141. Терещенко, Э.Ю. Сущность финансово-инвестиционного потенциала субъектов реального сектора экономики: его характеристики [Текст] / Э.Ю.Терещенко, Ю.К. Беседа // Економша i оргашзащя упарвлшня. - 2011. -Вып. №2(10).-С. 11-19.

142. Тис, Д. Динамические способности фирмы и стратегическое управление [Текст] / Д. Тис, Г. Пизано, Э. Шуен // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия «Менеджмент». -2003. -№4. - С. 133-183.

143. Ткаченко, Е.А. Венчурный менеджмент [Текст] / Е.А. Ткаченко, Е.М. Рогова. - М. : ЮНИТИ, 2011. - 80 с.

144. Тонких, A.C. Итоговый показатель деятельности предприятий в определении качества корпоративного управления [Текст] / A.C. Тонких // Вестник Нижегородского университета им. Лобачевского. Вып. 1(6). - 2005. -С 112-120. - (Экономики и финансы).

145. Травин, В.В. Развитие управленческого потенциала [Текст]: модуль I: учебно-практическое пособие / В.В. Травин, М.И. Магура, М.Б. Курбатова. -М.: Дело, 2013. - 128 с. - (Модульная программа «Руководитель XX века»).

146. Травин, В.В. Деловое общение [Текст]: модуль II: учебно-практическое пособие / В.В. Травин, М.И. Магура, М.Б. Курбатова. - М.: Дело, 2013. - 128 с. -(Модульная программа «Руководитель XX века»).

147. Травин, В.В. Мотивационный менеджмент [Текст]: модуль III: учебно-практическое пособие / В.В. Травин, М.И. Магура, М.Б. Курбатова. - М.: Дело РАНХиГС, 2013. - 128 с. - (Модульная программа «Руководитель XX века»),

148. Травин, В.В. Управление человеческими ресурсами [Текст]: модуль IV: учебно-практическое пособие / В.В. Травин, М.И. Магура, М.Б. Курбатова. -М.: Дело РАНХиГС, 2013. - 128 с. - (Модульная программа «Руководитель XX века»),

149. Травин, В.В. Индивидуальные ресурсы управления [Текст]: модуль -Vf учебно-практическое-пособие-/ В.В. Травин, М.И."Магура, "М.Б: Курбатова": -М.: Дело РАНХиГС, 2013. - 88 с. - (Модульная программа «Руководитель XX века»).

150. Травин, В.В. Подготовка и реализация управленческих решений [Текст]: модуль VI: учебно-практическое пособие /В.В. Травин, М.И. Магура, М.Б. Курбатова. - М.: Дело РАНХиГС, 2013. - 112 с. - (Модульная программа «Руководитель XX века»).

151. Травин, В.В. Управление инновациями [Текст]: модуль VII: учебно-практическое пособие / В.В. Травин, М.И. Магура, М.Б. Курбатова. - М.: Дело РАНХиГС, 2013. - 104 с. - (Модульная программа «Руководитель XX века»).

152. Трофимов, А.И. Против капитала К. Маркса. Учение о технической ренте. [Текст] / А.И. Трофимов. - М.: Московская Практическая Академия коммерческих наук , 1910. - 294 с.

153. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. [Текст] / Ф.С. тумусов. - М.: Экономика, 1999. - 272 с.

154. Уолш, К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании [Текст] / К. Уолш. - 2-е изд. - М.: Дело, 2001.-360 с.

155. Управление изменениями: человеческий фактор [Текст]: сборник статей ведущих российских экспертов в области управления изменениями и руководителей практиков. - М.: ИКАР, 2011. - 152 с.

156. Управление развитием промышленных предприятий на основе стоимостного подхода [Текст]: монография / О. А. Николаевская - М.: Креативная экономика, 2013. - 151 с.

157. Ускорение инновационных процессов в деловых организациях [Текст]: монография / Ю. В. Бабанова и др.; под общ. ред. А. Е. Лузина и др. // Юж.-Урал. гос. ун-т, Науч.-образоват. центр «Упр. Инновациями»; ЮУрГУ. - Челябинск: Издательский Центр ЮУрГУ, 2012 . - 255 с.

-------^1-58гФедонш7-О.С. Нотенц1ал-пщприемства:~формування та_оц1нка:~начв.

пос. [Текст] / О.С. Федонш. - К.: КНЕУ, 2004. - 316 с.

159. Фоломьев, А. Обоснование инновационного типа воспроизводства [Текст] / А. Фоломьев // Экономист. - 2005. - № 8. - С. 41-42.

160. Фомин, П.А. Особенности оценки производственного и финансового потенциала промышленного предприятия [Электронный ресурс] / Фомин П.А., Старовойтов М.К. - Режим доступа: http://www.smartcat.ru/p_finance/books/book_9/note.shtml. -(21.01.2013).

161. Хаббард, Дуглас У. Как измерить все, что угодно. Оценка стоимости нематериального в бизнесе [Текст]: пер. с. анг. Е. Пестеровой / Дуглас Хаббард. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2009. - 320с.

162. Хан, Д. Стоимостно-ориентированные концепции контроллинга [Текст] / Д. Хан, X. Хунгенберг; пер. с англ.: М. Лукашевич, Е. Тихоненкова, Г. Уварова; под ред.: Л.Г. Головоча, М.Л. Лукашевича и др. - М.: Финансы и статистика, 2005.-С. 32.

163.Харин, A.A. Управление инновациями: в 3 кн. Кн. 1: Основы организации инновационных процессов: учеб. пособие [Текст] / A.A. Харин, И.Л. Коленский; под ред. Ю.В. Шленова. - М.: Высш. шк., 2003. - 252 с.

164. Хитчнер, Джеймс Р. Премии и скидки при оценке стоимости бизнеса [Текст]: пер. с англ. / Под научн. Ред. В.М. Рутгайзера. - М.: Маросейка, 2008. -176 с. - (Серия «Финансовое оценивание. Области применения и модели»).

165. Хитчнер, Джеймс Р. Три подхода к оценке стоимости бизнеса [Текст]: пер. с англ. / Под научн. Ред. В.М. Рутгайзера. - М.: Маросейка, 2008. - 304 с. -(Серия «Финансовое оценивание. Области применения и модели»).

166. Царев, В.В. Оценка стоимости бизнеса. Теория и методология: учеб. пособие [Текст] / В.В. Царев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 575 с.

167. Чеботарев, Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник [Текст] / Н.Ф. Чеботарев. - М.: Дашков и Ко, 2010. - 256 с.

168. Чепьюк, O.P., Кокин A.C. Управление ожиданиями рынка как один из _______фокусов -модели--управления -стоимостью—компании- [Электронный ресур"с]Г

Режим доступа: http://www.lib.tsu.ru/mminfo/000063105/310/image/310-127.pdf -(15.01.2013).

169. Чернозуб, О. Жизнь после кризиса. Стоимостной подход к управлению частной компанией. [Текст] / О. Чернозуб. - М.: Альпина Паблишер, 2009. - 246 с.

170. Шатраков, Стоимость предприятий при интеграционном процессе [Текст] / А.Ю. Шатраков, Н.И. Комков, A.A. Мерсиянов. - М.: ЗАО «Экономика», 2008. -350с.

171. Шарков, Ф. И. Константы гудвилла: стиль, паблисити, репутация, имидж и бренд фирмы [Текст]: учебное пособие / Ф. И. Шарков. - М.: Дашков и К, 2010.-272 с.

172. Шеломенцев, А. Г. Структура акционерного капитала промышленных корпораций и инвестиций [Текст] // ЭКО. - 1998. - N 2. -С. 29-42.

173. Шеломенцев, А. Г. Хозяйственные сообщества: Генезис и эволюция [Текст] / А. Г. Шеломенцев. - Екатеринбург: изд-во Института экономики, 2003. -330 с.

174. Шиндина, Т.А. Управление доминирующими факторами инновационного развития социально-экономических систем: задачи и актуализация [Текст] / Т. А. Шиндина, В. В. Воложанин // Управление процессами конвертации научно-технических разработок в социально-экономическое богатство общества: темат. сб. науч. тр. Всерос. конф. С элементами науч. шк. для молодежи. - Челябинск: издат. центр ЮУрГУ. - 2009. -С. 166-169.

175. Штанский, В. [Текст] / В. Штанский, М. Жкмчуева // Экономист. -2005,-№8.-С. 30-39.

176. Щербаков, В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) [Текст] / В.А. Щербаков, Н.А. Щербакова. - М.: Омега-Л, 2009. - 288 с.

177. Экклз, Р.Дж. Революция в корпоративной отчетности: Как разговаривать с рынком капитала на языке стоимости, а не прибыли [Текст] /

-----р.Дж—Экклз; Р.Х.Терц,Э.М. Киган,-Д.М.Хг Фи л липе; перге англг- МтгОлимп-

Бизнес, 2002.-400 с.

178.Ягудин, С.Ю. Венчурное предпринимательство. Франчайзинг: учеб. пособие [Текст] / С.Ю. Ягудин. - СПб.: Питер, 2011. - 256 с.

179. Яруллин, Р.Р. Теоретические основы финансового потенциала региона [Электронный ресурс] / Р.Р. Яруллин, Г.А. Галимова - Режим доступа: http://www.science-education.ru/100-5094 . - (23.02.2013).

180. Яхонтова, Е.С. Soft Management, или управление отношениями в компании [Текст]: учебник / Е.С. Яхонтова- М.: ЗАО «Экономика», 2010. - 470 с. - (Высшее образование).

181.Adsera, X. Activity-Based Costing/Management and Its Implications for Operations Management / X. Adsera, P. Vínolas // Financial Analysts Journal. -2003.-Vol. 59, No. 2 (Mar/Apr). - P. 352-371.

182. Arnold, G. Value Based Management: Context and Application / G. Arnold, M. Davies. - Chichester: John Wiley & Sons, 2000. - 526 p.

183. Bamberger W. Closing: The Life and Death of an American Factory / W. Bamberger, C.N. Davision. -N.Y.: W/W/ Norton & Co, 1998. - 488 p.

184. Becchetti, L. Corporate Social Responsibility and Shareholder's Value: An Eventy Study Analysis / L. Becchetti, R. Ciciretti, I. Hasan // Federal Reserve Bank of Atlanta Working Paper. No. 2007-6. - Atlanta, 2007. - 132 p.

185. Beer, M. Breaking the Code of Change / M. Beer, N. Nohria. -Cambridge, M.A.: Harvard Busness School Press, 2000. - 100 p.

186. Belbin, M. Managing Without Power: Gender Relationships in the Store of Human Evolution / M. Belbin. - Oxford: Butterworth-Heinemann, 2001. - 326 p.

187. Bennett, S. A radical manifesto / S. Bennett. - N.Y.: Stern Stewart & Co, 2002.- 126 p.

188. Black A. In Search of Shareholder Value: Managing the Drivers of Performance / A. Black, P. Wright, J. Bachman, J. Davis. - London: Financial Times,

--------1998t —402-p.------------------------------------------

189. Black E.L. In Search of Shareholder Value / E.L. Black, Ph. Writth, J. Davies // Managing the Drivers of Perfomence. - Prentice Hall: Harvard Busness School Press, 2011. - P. 65-67.

190. Bryce, D. The impact of outsoursing on company value / D. Bryce, M. Useem // European Management Journal. - 1998. - Vol. 16, No. 6 (December). -P. 1-9.

191.Cagwin, D. The Association between Activity-Based Costing and Improvement in Financial Performance / D. Cagwin, M.J. Bouwman // Management Accounting Research. - 2002. - Vol. 13, No. 1 (March). - P. 1-39.

192. Copeland, T., Koller T., Murrin J. Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies. John Wiley & Sons N.Y., 1995. - 492 p.

193. Damodaran, A. Value enhancement: back to the future / A. Damodaran // Contemporary finance digest. - 1999. - P. 2-A1.

194. Drucker P.F. The information executives truly need / P.F. Drucker // The Havard Bussiness Review. - 1995. - № 1. - P. 46-79.

195. Fisher I. The nature of capital and Income. Toronto, 1906. 185 p. 10. Graham B. The intelligent Investor. N.Y.: Herper Collins Publishers, 2003. - 672 p.

196. Grant, J. Foundations of Economic Value Added. The Frank Fabozzi Series / J. Grant. - 2nd ed. - N.Y.: John Wiley & Sons, 2003. - 235 p.

197. Guilherme, J. Does it pay to implement a full scale EVA® Management System? Evidence from Brazilian Companies / J. Guilherme, C. Souza, P. Janaso // The journal of investing. - 2006. - № 3. - P. 78-96.

198. Hawawini G., Glaude V. Finance for Executives. Managing the value criterion. South Western Colllege Puplishing, 2006. - 396 p.

199. Holbeche, L. High-Flyers and Succession Planning in Changing Organizations / L. Holbeche. - Roffey Park Management Institute, 1998. - 320 p.

200. International Dictionary of Management / Ed. Forth. - Great Britain: H. Yohansen & G.T., 1990.-446 p.

201. Jensen, M. Agency Costs of free cash flow / M. Jensen // Corporate Finance -------and takeoversr-i 986. - No. 8-P:125-T45.-------------------------

202. Jensen, M.C., Value Maximization, Stakeholder Theory, and the Corporate Objective Function: электр. ресурс. Режим доступа: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=220671 (дата обращения: 21.01.2013).

203. Madden, В. CFROI Valuation: A Total System Approach to Valuing the Firm / B. Madden. - Oxford: Butterworth Heinemann, 1999. - 356 p.

204. Madden, B.J. The CFROI valuation model / B.J. Madden // The journal of investing. - 1998. - № 3. - P. 31-44.

205. Marconi, J. Crisis Marketing: When bad things happen to good companies / J. Marconi. - Chicago: NTC Busness Books, 1997. - 396 p.

206. Martin, J.D. Value Based Management, / J.D. Martin, W. Petty // Baylor Business Review. - 2001. - Vol. 19, No. 1 (spring/summer). - P. 2-3.

207. Martin, J.D. Value Based Management: The Corporate Response to the Shareholder Revolution / J.D. Martin, P.J. William. - Harvard: Business School Press, 2006. - 506 p.

208. Medeiros, O. Empirical Evidence on the Relationship Between EVA and Stock Returns in Brazilian Firms / O. Medeiros // Brazilian Financial journal. -2003,-№7.-P. 36-42.

209. Modigliani F. The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment / F. Modigliani, M. Miller // Amer. Econ. Rev. - 1958. - No. 12 - P. 261-297.

210. Ottoson, E. Cash Value Added - a new method for measuring financial performance / E. Ottoson, F. Weissenrieder // Gothenburg Studies in Financial Economics. - 1996.-№ 1,-P. 10-25.

211. Rappaport, A. Creating Shareholder Value: The New Standard for Business Performance / A. Rappaport. - N.Y.: Free Press, 2000. - 456 p.

212. Rappaport, A., Creating Shareholder Value:A Guide for Managers and Investors. New York: Free Press, 1998. - 224 p.

-----2-13—Reimann^ Bt -Managing-for Value^- "A"Guide to "Value"Bâsell^Stfâtëgic

Management / B. Reimann. - Oxford: Basil Blackwell, 1989. - P. 56-78.

214. Riceman, S. Do Managers Perform Better Under EVA Bonus Schemes? / S. Riceman, S. Cahan, M. Lai // Social Science Research Network Electronic Paper Collection. - 2002. - No. 4 - P. 87-105.

215. Rothwell, W.J. Effective Succession Planning / W.J. Rothwell. - N.Y.: AMACOM, 1994.-402 p.

216. Shareholder, Value Metrics. Booklet 2. Boston Consulting Group. - 1996. -

38 p.

217. Simon, H. Administrative Behavior / H. Simon. - 3rd ed. - N.Y.: Free Press, 1976.-675 p.

218. Stewart G.B. The Quest for Value. N.Y.: Haprer Collins, 1999. 307 p.; Ehrbar A. EVA: The Real Key to Creating Wealth. N.Y.: Wiley, 1998. 482 p.

219. Stewart, G.B. The investor Guide to EVA and PRViT /G.B. Stewart. -Ling Yang: ESE Business School., 2002. - 223 p.

220. Stewart, G.B. The Quest for value. The EVA management guide / G.B. Stewart. - N.Y.: Harper Business, 1999. - 345 p.

221.Vinolas, P. FEVA: A Financial and Economic Approach to Valuation / P. Vinolas, X. Adsera // Financial Analysts Journal. - 2003. - Vol. 59, No. 2 (Mar/Apr.). - P. 33-46.

222. Waterman, R. The Frontiers of Excellence / R. Waterman. - London: Nicholas Brealey, 1994. - 202 p.

223. Weissenrieder, F. Value based management: Economic value added or Cash value added? / F. Weissenrieder // Gothenburg studies in financial Economics, Sweden. - 1997. -№3.- P. 151-187.

224. Young, S.D. EVA Value-based management: a practical guide to implementation / D.S. Young, S.F.O. Byrne. - McGraw - Hill: Harper Business, 2001.-493 p.

СПИСОК ИЛЛЮСТРИРОВАННОГО МАТЕРИАЛА

Рисунок 1 - Структурно-логическая схема исследования...............................................................4

Рисунок 2 - Динамика производства ВВП в % к значению условного среднего квартала 2008 г.

................................................................................................................................................................18

Рисунок 3 -Индексы промышленного производства в % к среднемесячному значению 2009 г.

................................................................................................................................................................18

Рисунок 4 - Структура венчурных инвестиций в России................................................................21

Рисунок 5 - Структура российских источников венчурных инвестиций.......................................22

Рисунок 6 - Распределение организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал

.........................................................................................................................................25

Рисунок 7 - Общие показатели, характеризующие склонность к инвестированию, в процентах

................................................................................................................................................................26

Рисунок 8 - Взаимосвязь и заинтересованность участников хозяйственного процесса в оценке

стоимости компании............................................................................................................................32

Рисунок 9 - Иллюстрация распределения созданной компанией стоимости................................40

Рисунок 10 - Взаимосвязь внутренней стоимости экономического блага (или актива) и цены

сделки....................................................................................................................................................41

Рисунок 11 - Процесс стратегического развития предприятия.......................................................50

Рисунок 12 - Последовательность цикла стратегического управления предприятием по

показателям стоимости........................................................................................................................52

Рисунок 13 - Стратегическая карта управления промышленным предприятием ...................53__

Рисунок 14 - Структура стоимости промышленного предприятия................................................72

Рисунок 15 - Переменные стоимости дебиторской задолженности...............................................83

Рисунок 16 - Элементы стоимости товарно-материальных ценностей..........................................84

Рисунок 17 - Элементы стоимости инвестиционного потенциала расширения текущей

деятельности предприятия..................................................................................................................87

Рисунок 18 - Переменные стоимости инновационного потенциала предприятия........................89

Рисунок 19 - Переменные стоимости возможностей внешнего окружения..................................93

Рисунок 20 - Переменные деловых связей с поставщиками...........................................................93

Рисунке 21 - Переменные стоимости деловых связей с покупателями.........................................94

Рисунок 22 - Переменные стоимости кредитной репутации предприятия....................................95

Рисунок 23 - Переменные стоимости налоговой дисциплинированности предприятия..............96

Рисунок 24 - Переменные стоимости прироста доли венчурного инвестора в уставном капитале финансируемого инновационного предприятия...............................................................................98

Рисунок 25 - Элементы показателя рентабельности производственного цикла........................101

Рисунок 26 - Структура показателя рентабельности финансового цикла..................................102

Рисунок 27 - Комплекс показателей эффективности....................................................................105

Рисунок 28 - Алгоритм формирования инвестиционно-производственной программы..........106

Рисунок 29 - Структура финансового потенциала предприятия.................................................110

Рисунок 30 - Структура стоимости инвестиционного потенциала расширения текущей

деятельности предприятия...............................................................................................................112

Рисунок 31 - Структура инновационного потенциала предприятия...........................................114

Рисунок 32 - Структура стоимости инвестиционного потенциала предприятия.......................114

Рисунок 33 - Структура стоимости ИФП предприятия................................................................115

Рисунок 34 - Структура стоимости предприятия в контексте развития.....................................119

Рисунок 35 - Матрица развития предприятия по показателям стоимости.................................121

Рисунок 36 - Структура уставного капитала инновационного предприятия на момент вывода

венчурного капитала.........................................................................................................................122

Рисунок 37 - Изменение интегрированного показателя рентабельности................................... 125

Рисунок 38 - Изменение интегрированного показателя рентабельности...................................128

Рисунок 39 - Изменение интегрированного показателя рентабельности...................................130

Рисунок 40 - Изменение интегрированного показателя рентабельности...................................132

Рисунок 41 - Изменение интегрированного показателя рентабельности................................... 135

Рисунок 42 - Изменение интегрированного показателя рентабельности...................................137

169