Влияние хозяйственного механизма на денежную трансмиссию в современной России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат наук Утученкова, Мария Викторовна

• Утученкова, Мария Викторовна
• кандидат наук
• 2014

Оглавление диссертации кандидат наук Утученкова, Мария Викторовна

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы функционирования денежной трансмиссии в хозяйственном механизме

1.1. Эволюция взглядов на содержание категории хозяйственного механизма

1.2. Механизм денежной трансмиссии: сущность, содержание и роль в денежно-кредитном регулировании

1.2. Структура трансмиссионного механизма: каналы денежной трансмиссии

Глава 2. Оценка результативности механизма денежной трансмиссии в России и за рубежом

2.1. Результативность механизма денежной трансмиссии: зарубежный опыт (на примере США, Великобритании, Китая)

2.2 Оценка результативности механизма денежной трансмиссии в России

Глава 3. Совершенствование характеристик хозяйственного механизма, воздействующих на денежную трансмиссию в России

3.1. Характеристики хозяйственного механизма, влияющие на процесс денежной трансмиссии в России

3.2. Направления совершенствования хозяйственного механизма как условия повышения результативности денежной трансмиссии в России

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Влияние хозяйственного механизма на денежную трансмиссию в современной России»

Введение

Актуальность темы исследования. Современные социально-экономические преобразования в России, ориентированные на создание эффективно функционирующего хозяйственного механизма, выдвигают в качестве одной из задач изучение и использование всех возможностей трансмиссионного механизма как его подсистемы, посредством которой в экономике обеспечивается воздействие проводимой монетарной политики на реальный сектор экономики.

В условиях замедления темпов экономического роста, характерного для всего мирового сообщества, первоочередной задачей является стимулирование увеличения объемов производства. Регулирование темпов роста цен имеет место практически в каждой экономической системе. При этом немаловажную роль играет использование возможностей денежно-кредитной политики. В свою очередь, эффективность проводимого монетарного регулирования находится в прямой зависимости от результативности механизма денежной трансмиссии, который, являясь подсистемой хозяйственного механизма, не только формирует его характеристики, но и под воздействием системы более высокого порядка приобретает специфические черты. Данное обстоятельство определяет необходимость поиска направлений совершенствования хозяйственного механизма с целью повышения результативности процесса денежной трансмиссии.

В ходе развернувшейся в настоящее время международной научно-практической дискуссии об ограничениях и возможностях монетарной политики высказываются диаметрально противоположные точки зрения на целесообразность и действенность улучшения экономической динамики методами денежного регулирования. Обсуждение данной проблематики в России носит особенно острый характер, что связано с одновременным возникновением в 2014 г. угроз как хозяйственной рецессии, так и инфляционного шока.

Таким образом, актуальность диссертационного исследования обусловлена необходимостью выявления оптимальных способов преодоления современных стагфляционных тенденций в развитии российской экономики.

Степень научной разработанности проблемы. Исходные теоретические положения, касающиеся эволюции взглядов на категорию хозяйственного механизма, представлены уже в трудах В. Ленина, К. Маркса, Д. Рикардо, А. Смита, Ф. Хайека, Ф. Энгельса. В разработку теории хозяйственного механизма в условиях социализма большой вклад внесли отечественные ученые: Л. Абалкин, А. Демин, Н. Цаголов, В. Черковец. Новый толчок в развитии представлений о хозяйственном механизме как сложной системе организации общественного производства дали работы О. Иншакова, Д. Коновалова, Ю. Осипова, А. Саяпина. Именно системный подход в исследовании данной категории позволил на основании выполняемых ею функций выделить подсистемы в структуре хозяйственного механизма. Современные теоретические исследования, осуществленные Л. Гурвицем, Р. Майерсоном, Э. Маскиным, дополнили содержание категории хозяйственного механизма импульсами, представляющими собой действия экономических субъектов и государства в условиях функционирования рыночной системы.

Взаимосвязь денежного и реального сектора экономики, возможность при помощи ставки процента влиять на темп экономического роста были впервые озвучены Д. Кейнсом. Позже работы Б. Бернанке, М. Гетлера, Г. Касселя, Д. Тобина расширили область анализа эффектов монетарного регулирования, заложили теоретические основы изучения отдельных каналов механизма денежной трансмиссии: кредитно-банковского, валютного, стоимости активов.

Современные исследования отражают характер влияния проводимой

монетарной политики на реальный сектор экономики посредством использования

математических методов. В работах таких авторов, как С. Дробышевский, Е.

Леонтьева, Ф. Мишкин, С. Моисеев, Л. Саммерс, Б. Фридмен осуществляется

количественная оценка результативности трансмиссионного механизма

эконометрическими методами, построение соответствующих экономико-

математических моделей. Кроме того, макроэкономический аспект стимулирования экономического роста, в том числе путем повышения результативности денежно-кредитного регулирования в России, является предметом исследований И. Иванченко, Л. Игониной, О. Красильникова, Р. Нуреева, И. Пашковской, А. Улюкаева.

Однако в проведенных исследованиях не представлен анализ роли трансмиссионного механизма в экономической системе, предполагающий рассмотрение хозяйственного механизма общества как механизма более высокого порядка, включающего в себя, в том числе и трансмиссионный. Системный подход к исследованию категории механизма денежной трансмиссии как подсистемы хозяйственного механизма будет способствовать выявлению характеристик, отрицательно влияющих на трансмиссионный механизм в национальной экономике. В свою очередь изменение параметров хозяйственного механизма позволит повысить возможности воздействия на объем производства и темп роста цен при помощи монетарных инструментов.

Цель исследования состоит в выявлении и обосновании направлений совершенствования хозяйственного механизма, реализация которых будет способствовать повышению действенности процесса денежной трансмиссии и, как следствие, возможностей стимулирования экономического роста и таргетирования инфляции.

Исходя из поставленной цели в работе предусмотрено решение следующих задач:

- систематизировать теоретические представления о функционировании процесса денежной трансмиссии в хозяйственном механизме с учетом современной специфики передачи монетарных изменений в реальный сектор экономики;

- оценить общие и частные результативности механизма денежной трансмиссии в России и за рубежом;

- выявить инвестиционные характеристики хозяйственного механизма, воздействующие на результативность механизма денежной трансмиссии, и предложить меры по их совершенствованию;

- определить кредитно-банковские характеристики хозяйственного механизма, снижающие результативность кредитного канала механизма денежной трансмиссии, и меры по их оптимизации;

- раскрыть содержание и меры совершенствования внешнеэкономических характеристик хозяйственного механизма, ослабляющих действие валютного канала механизма денежной трансмиссии;

- выделить инфляционные характеристики хозяйственного механизма, препятствующие функционированию механизма денежной трансмиссии, и обосновать меры по их улучшению.

Объектом исследования является механизм денежной трансмиссии как подсистема хозяйственного механизма, опосредующая взаимосвязь между денежным рынком и рынком товаров и услуг.

Предметом исследования выступают экономические отношения между хозяйствующими субъектами по поводу привлечения ресурсов и производства благ, возникающие в процессе функционирования трансмиссионного механизма как подсистемы хозяйственного механизма национальной экономической системы.

Теоретической основой исследования выступают фундаментальные положения и концепции отечественных и зарубежных учёных, рассматривающих хозяйственный механизм как сложную систему организации общественного производства, а также сущность, структуру, результативность механизма денежной трансмиссии.

Методология исследования построена на сочетании системного подхода с использованием общенаучных методов структурно-функционального, историко-логического, факторного, статистического, математического и компаративного анализа.

б

Информационно-эмпирическая база диссертационного исследования представлена данными Всемирного Банка, Организации экономического сотрудничества и развития, Банка России, Федерального казначейства РФ, Федеральной службы государственной статистики РФ, Министерства финансов Российской Федерации, Федеральной таможенной службы, рейтингового агентства «Эксперт»; экспертными оценками отечественных и зарубежных специалистов по тематике исследования.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Механизм денежной трансмиссии, являющийся ресурсным обеспечением процесса денежной трансмиссии, участвует в формировании системы более высокого порядка - хозяйственного механизма и испытывает на себе его влияние. Воздействие хозяйственного механизма может выступать предпосылкой как акселерации последовательного изменения макроэкономических переменных, составляющих каналы трансмиссионного механизма, так и его блокировки (торможения, искажения). Отражение импульсов денежного сектора на финансовый и реальный секторы экономики может приобретать специфический характер, обусловленный конкретными обстоятельствами места и времени, состоянием национальной и глобальной экономической среды.

2. Под общей результативностью механизма денежной трансмиссии следует

понимать степень чувствительности зависимых переменных (динамики реального

валового внутреннего продукта и уровня цен) к изменениям исходного параметра

— денежной массы. В качестве индикатора чувствительности целесообразно

использовать коэффициент эластичности. Результаты расчета его значений за

период 2000-2012 гг. в России, США, Великобритании и Китае свидетельствуют

о низкой результативности национальных механизмов денежной трансмиссии.

Общая результативность механизма денежной трансмиссии определяется

совокупностью частных эффектов, возникающих при функционировании

процентного, кредитного и валютного его каналов. Измерение частных

результативностей для двух временных лагов при помощи коэффициента

7

эластичности парных значений переменных, образующих каналы, также продемонстрировало слабую реакцию показателей финансового и реального секторов экономики на изменение денежной массы.

3. Инвестиционные характеристики современного российского хозяйственного механизма (неблагоприятный инвестиционный климат, низкая инвестиционная активность, ресурсные ограничения, низкая эффективность инвестиционных вложений, немногочисленность реализуемых сложных и крупных проектов, высокий удельный вес иностранных инвестиционных товаров и услуг в структуре капиталовложений) вызывают торможение изменения значений переменных, образующих процентный и кредитный каналы механизма денежной трансмиссии. Совершенствование хозяйственного механизма требует реализации мер, направленных на: снижение инвестиционных рисков за счет создания стабильной и прозрачной нормативно-правовой базы, построение эффективной системы вынесения и исполнения судебных решений, сокращение административных барьеров при осуществлении предпринимательской деятельности, повышение эффективности бюджетных расходов.

4. Отдельные кредитно-банковские характеристики хозяйственного механизма в РФ (высокие долгосрочные процентные ставки; рост просроченной задолженности по кредитам; высокие бюрократические требования к коммерческим банкам, увеличивающие их административные расходы; отсутствие внутренних долгосрочных и нестабильность кратко- и среднесрочных источников фондирования банков; концентрация финансовых активов в небольшом числе государственных банков; ограниченность инструментов процентной политики Центрального банка РФ) снижают результативность процентного и кредитного каналов механизма денежной трансмиссии. Их совершенствование должно предполагать следующие мероприятия: дальнейшее расширение Центральным банком инструментов процентной политики, снижение бюрократических требований к банкам, развитие системы страхования банковских рисков, введение безотзывных депозитных счетов физических лиц.

5. Внешнеэкономические характеристики отечественного хозяйственного механизма содержат: высокие административные барьеры для притока иностранных инвестиций, значительные тарифные и нетарифные ограничения на трансграничное движение товаров, низкую конкурентоспособность отечественных потребительских товаров, преобладание в структуре экспорта сырья, а в структуре импорта - товаров высокой степени обработки, низкую товарную и географическую диверсификацию внешнеэкономических связей, вмешательство Центрального банка в функционирование валютного рынка. Нейтрализация их отрицательного воздействия предполагает переход к формированию обменного курса исключительно на основе рыночной конъюнктуры; снижение трансграничных барьеров движения товаров, работ, услуг, капитала; уменьшение товарной и географической концентрации внешнеэкономических отношений; повышение конкурентоспособности отечественных несырьевьтх товаров, услуг и стимулирование их экспорта.

6. Инфляционные характеристики национального хозяйственного механизма, обусловленные наличием устойчиво высокого инфляционного риска, находят отражение в ослаблении чувствительности переменных каждого исследованного канала механизма денежной трансмиссии. Снижение инфляционного риска предполагает реализацию следующих мер в российской экономике: обеспечение стабильности бюджетных правил формирования Резервного фонда РФ; использование программно-целевого принципа финансирования бюджетных расходов; равномерное исполнение консолидированного бюджета страны в течение года; поддержание профицитного или сбалансированного государственного бюджета; установление цен и тарифов на продукцию естественных монополий на долгосрочной основе; демонополизацию рынков и повышение эффективности антимонопольной политики государства; создание условий повышения конкурентоспособности отечественного производства.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

»

- дополнено содержание категории «трансмиссионный механизм» в части её понимания как подсистемы хозяйственного механизма, испытывающего воздействие характеристик системы более высокого порядка;

- обосновано и апробировано использование коэффициента эластичности в качестве показателя общей и частной результативности механизма денежной трансмиссии, выражающей степень реакции финансового и реального секторов экономики на монетарное регулирование;

- выделены инвестиционные характеристики хозяйственного механизма, снижающие результативность процентного и кредитного каналов механизма денежной трансмиссии в России, и предложены направления и меры по их изменению, заключающиеся в формировании благоприятного инвестиционного климата;

- выявлены проблемные кредитно-банковские характеристики отечественного хозяйственного механизма, препятствующие результативному функционированию процентного и кредитного каналов механизма денежной трансмиссии, сформулированы меры по снижению их негативного воздействия, направленные на более активное участие национальной банковской системы в кредитовании экономических субъектов;

- определены внешнеэкономические характеристики российского хозяйственного механизма, отрицательно воздействующие на результативность валютного канала механизма денежной трансмиссии, а также меры по их оптимизации, предполагающие повышение конкурентоспособности отечественных товаров и услуг и открытости национальной экономики;

- установлено негативное воздействие высокой инфляции и инфляционных ожиданий как характеристик хозяйственного механизма России на результативность денежной трансмиссии и предложена совокупность мер по управлению инфляционным риском, осуществление которых способствует не только стабилизации цен, но и увеличению действенности монетарного регулирования.

Теоретическая и практическая значимость диссертации состоит в возможности использования выдвинутых теоретических доводов, предложенных методов и практических рекомендаций для дальнейших исследований проблематики функционирования механизма денежной трансмиссии с целью обеспечения экономического роста страны и результативного инфляционного таргетирования. Теоретические выводы, методические приёмы, выдвинутые в диссертации, могут представлять интерес для органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования при формировании монетарной политики и выборе целей, инструментов и методов её реализации. Отдельные положения диссертации могут использоваться в рамках подготовки курсов «Эволюция экономических учений», «Макроэкономика», «Экономическая политика», «Государственное регулирование национальной экономики», «Национальная экономика», «Денежно-кредитная политика».

Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Отраженные в работе научные положения, выводы и результаты соответствуют области исследований специальности 08.00.01 - Экономическая теория:

пункту 1.1. «Политическая экономия: теория хозяйственного механизма и его развитие» - расширены теоретические представления о взаимоотношении категорий «хозяйственный механизм» и «механизм денежной трансмиссии»; выделены особенности хозяйственного механизма в России, оказывающие воздействие на результативность каналов трансмиссионного механизма, предложены направления и меры по их совершенствованию;

пункту 1.3. «Макроэкономическая теория: теория экономического роста; теория денег; теория инфляции; теория управления экономическими системами» - произведена оценка результативности механизма денежной трансмиссии в России и в ряде зарубежных стран с использованием коэффициента эластичности; осуществлен анализ инфляционных ожиданий в национальной экономике и разработаны меры по снижению инфляционного риска; предложены меры по усилению влияния денежной политики государства на динамику экономического роста и уровень инфляции.

Апробация результатов исследования проводилась на международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях: ежегодных Научных сессиях ВолГУ (Волгоград, 2011, 2013, 2014 гг.); Международной научно-практической конференции «Наука, образование, общество: проблемы и перспективы развития» (Тамбов, 2013 г.); Международной научно-практической конференции «Проблемы экономики, организации и управления в России и мире» (Прага, 2012 г.); Международной научно-практической конференции «Современные проблемы и пути их решения в науке, транспорте, производстве и образовании 2012» (Одесса, 2012 г.); 5-ой Международной научно-практической конференции «Экономическое развитие страны: различные аспекты вопроса» (Москва, 2012 г.); Международной научно-практической конференции «Идеи М.В. Ломоносова для модернизации современной России» (Волжский, 201 1 г.).

Публикации автора. Наиболее существенные положения исследования нашли отражение в 14 публикациях автора, в том числе в 3 статьях, вышедших в журналах и изданиях, рекомендованных ВАК РФ. Общий объем публикаций - 4,1 п.л., в том числе авторских 4,1 п.л.

Структура и объём работы. Диссертационная работа общим объёмом 184 машинописных страницы состоит из введения, трёх глав, объединяющих 7 параграфов, заключения, списка литературы, включающего 203 источника, 9 приложений. Работа содержит табличный и графический материал (9 таблиц и 53 рисунка).

Глава 1. Теоретические основы функционирования денежной трансмиссии в

хозяйственном механизме 1.1. Эволюция взглядов на содержание категории хозяйственного

механизма

История разработки теории хозяйственного механизма отражает эволюцию сущности и содержания этой категории в онтологическом и гносеологическом аспектах. Теоретические и методологические основания для исследования проблем хозяйствования и хозяйственного механизма описаны в работах классиков марксизма-ленинизма, где на основе учения о конкуренции и монополии, экономической роли государства определялась классовая сущность капиталистического хозяйствования, выявлялись конкретные хозяйственные функции государства, основные формы, методы и средства его хозяйственной деятельности. К. Маркс, Ф. Энгельс рассматривали вопросы организации общественного производства, делая акцент не только на механизме, но и на таких понятиях, как конкуренция и частная собственность: «Свободная конкуренция... сколько бы о ней ни говорили, еще никогда не была проанализирована экономистами, хотя она и составляет основу всего буржуазного производства, покоящегося на капитале». [94, с. 391] В «Принципах коммунизма» Энгельса можно найти следующее положение: «Так как ведение промышленности отдельными лицами имеет своим необходимым следствием частную собственность и так как конкуренция есть не что иное, как такой способ ведения промышленности, когда она управляется отдельными частными собственниками, то частная собственность неотделима от индивидуального ведения промышленности и от конкуренции» [94, с. 330].

Итак, конкуренция, как и частная капиталистическая собственность, имеет

непосредственное отношение к организации общественного производства. Кроме

того, конкуренция тесно связана с капиталистической собственностью. Наконец,

конкуренция, как считает Энгельс, есть капиталистический способ ведения

хозяйства. «Поскольку в обществе товаропроизводителей, обменивающихся

13

своими товарами, конкуренция приводит в действие присущий товарному производству закон стоимости, она этим самым осуществляет такую организацию и такой порядок общественного производства, которые являются единственно возможными при данных обстоятельствах». [92, с. 189] Таким образом, конкуренция выделяется как организующий, упорядочивающий фактор капиталистического производства. Помимо этого, классики марксизма-ленинизма широко использовали понятие «механизм». В различных работах, в том числе в «Капитале» можно найти такие выражения, как «механизм капиталистического процесса производства» [93, с. 633], «механизм капиталистического способа производства» [91, с. 288], «механизм общественного хозяйничанья» [86, с. 50] и, наконец, «хозяйственный механизм». (87, с. 156] Это дало основания применения данного термина в дальнейшем при изучении организации общественного производства.

Ряд исследований были обращены к анализу роли государства в экономической жизни общества. Так, Л. Смитом и Ф. Хайеком изучается явление хозяйственной организации капиталистического производства, где делается акцент на самоорганизацию. По А.Смиту, действия частных лиц, движимых собственным интересом, могут направляться на общую пользу, хотя и никто из них и не помышляет о благе общества. Согласно Ф. Хайеку, «спонтанный порядок» образуется эволюционным путем как непреднамеренный, бессознательный результат сознательных действий множества людей, преследующих частные цели. Рынок в данном случае изучается как пример самоорганизующейся и саморегулирующейся системы.

Важной чертой, выделяемой исследователями на данном этапе, и присущей экономике любой страны - ее неразрывная связь с политикой. К. Маркс в исследовании механизма увеличения потребительной стоимости обращал внимание на то, что «политический общественный фактор влияет на функции управления и регулирования процесса производства» [177, с. 365]. Вмешательство государства в экономическую жизнь общества Ф. Хайек комментировал так: «Власти, управляющие экономической деятельностью, будут контролировать

14

отнюдь не только материальные стороны жизни. В их ведении окажется распределение лимитированных средств, необходимых для достижения любых наших целей. И каким бы он ни был, этот верховный контролер, распоряжаясь средствами, он должен будет решать, какие цели достойны осуществления, а какие - нет... Экономический контроль неотделим от контроля над всей жизнью людей, ибо, контролируя средства, нельзя не контролировать и цели». [162, с. 47] Таким образом, до середины прошлого столетия зарубежными учеными были заложены основы для изучения общественного производства: с одной стороны, оно находится под воздействием его организующего, упорядочивающего фактора, обусловленного функционированием государства, а с другой - существует возможность самоорганизации рынка посредством конкурентных действий множества субъектов, преследующих частные цели.

Универсальное определение термина «механизм» дано в середине 70-х годов XX века при реализации проектов по заказам США, когда была предложена и реализована программа комплексной компьютерной поддержки производства, которая основывалась на методологии структурного анализа систем. Исходя из данных представлений, "механизм" (первый элемент процесса) «позволяет при помощи "управления" (второго элемента процесса) реализовать функцию процесса - преобразовать "вход" в "выход", как это показано на рис. 1. Таким образом, механизм есть ресурсное обеспечение процесса, его вещественная часть и включает совокупность взаимосвязанных элементов, "настроенных" на выполнение функции процесса» [168, с. 5] .

В предлагаемом контексте сущность механизма как способа организации общественного производства определена как «совокупность экономических ресурсов и способов их взаимодействия для реализации данного экономического процесса». [168, с. 4]

Управление

Вход ПРОЦЕСС Выход

(Функция)

к Механизм

Рис. 1. Механизм как составляющий элемент процесса.

Источник: [168, с. 4].

Отечественная теоретическая мысль обратилась к категории хозяйственного механизма как к особому предмету исследования относительно недавно - в 70-е гг. прошлого столетия. Были исследованы организационные проблемы, характерные для сложившейся командно-административной системы управления, отличающейся наибольшей степенью государственного вмешательства во все сферы жизни общества, и предложены новые категории. Так, в «Курсе политической экономии», подготовленном под руководством Н. Цаголова, используются трактовки «рыночный механизм»[83, с. 76] и «механизм управления социалистическим производством»[83, с. 154], фактически отражающие соответствующие капитализму и социализму различные хозяйственные механизмы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Утученкова, Мария Викторовна, 2014 год

Список использованных источников

1. Абалкин, Л. И. Избранные труды: в 4 т. Т. 2. На пути к реформе. Хозяйственный механизм развитого социалистического общества. Новый тип экономического мышления. Перестройка : пути и проблемы / Л. И. Абалкин. -Москва: Экономика, 2000. - 448 с.

2. Абалкин, Л. И. Собственность, хозяйственный механизм, производительные силы / Л. И. Абалкин // Экономическая наука современной России. - 2000. - № 51.-С. 52-53.

3. Абалкин, Л. И. Хозяйственный механизм развитого социалистического общества / Л. И. Абалкин. - Москва: Мысль, 1973. - 264 с.

4. Аверина, И. С. Эволюция и классификация феномена «хозяйственный механизм» / И. С. Аверина // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3, Экономика. Экология. - 2012. - № 2. - С. 12-16.

5. Агаджанян, К. А. Развитие методов денежно-кредитного регулирования экономики России: дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / Агаджанян Карен Араевич. - Волгоград, 2007. - 154 с.

6. Актуальные валютно-финансовые проблемы мира : сб. науч. тр. / отв. ред. О. Хмыз. - Москва : МГИМО-Университет, 2007. - Вып. 5.-128 с.

7. Аналитические материалы научно-практической конференции «Мировая и российская экономика: рыночное и государственное регулирование как факторы устойчивого развития», г. Москва, 16 апреля 2012 г. - Москва : Финансовый университет при Правительстве РФ, 2012. - 19 с.

8. Андрющенко, В. И. Обратные связи в системе отработки экономического механизма и хозяйственного законодательства / В. И. Андрющенко, С. А. Иванова, А. Е. Фатеев // Аудит и финансовый анализ. - 2006. - № 1. - С. 266268.

9. Арепьева, Е. Е. Воздействие эмиссионного механизма на трансформацию российской экономики: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Арепьева Елена Евгеньевна. - Волгоград, 2002. - 250 с.

Ю.Аристов, Г. В. Хозяйственный механизм и сбалансированность: Опыт европейских стран СЭВ в 50-80-х годах / Г. В. Аристов. - Москва: Наука, 1990.

- 112с.

11 .Бабст, И. К. О некоторых условиях, способствующих умножению народного капитала // Избранные труды / под ред. М. Г. Покидченко, Е. Н. Калмычковой.

- Москва : Наука, 1999. - С. 100-127.

12.Банкротство кредитных организаций и становление системы страхования вкладов : проблемы правоприменительной политики : материалы науч,-практич. конф. : сб. ст. - Москва : Юстицинформ, 2006. - 160 с. И.Баренбойм, П. Д. Конституционная экономика для вузов : учеб. пособие / П. Д. Баренбойм, В. И. Лафитский, В. A. May. - Москва : Юстицинформ, 2002. - 192 с.

М.Бернанке, Б. Экономикс: экспресс курс / Б. Бернанке, Р. Фрэнк. - Санкт-Петербург : Питер, 2012. - 720 с.

15.Бильчак, В. С. Эксклавная территория: инновационный опыт модернизации механизма хозяйственного развития / В. С. Бильчак, Е. И. Шабалина // Проблемы экономики, финансов и управления производством : сб. науч. тр. / Ивановский государственный химико-технологический университет. -Иваново, 2008. - Вып. 25. - С. 81-85.

16.Большой экономический словарь : 25 000 терминов / под ред. А. Н. Азрилияна.

- Изд. 6-е, доп. - Москва: Институт новой экономики, 2004. - 1374 с.

17.Большой энциклопедический словарь / гл. ред. А. М. Прохоров. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: Большая Российская энциклопедия, 1997. - 1456 с.

18.Братищев, И. М. Социальная рыночная экономика и механизм становления в России / И. М. Братищев. - Москва : Экономика, 2003. - 216 с.

19.Бриштелев, А. С. Кредитный канал трансмиссионного механизма монетарной политики / А. С. Бриштелев // Банковский вестник. - 2006. - № 26. - С. 115-118.

20.Бриштелев, А. С. Теоретические основы процентного канала трансмиссионного механизма монетарной политики / А. С. Бриштелев // Белорусский экономический журнал. - 2006. - № 4. - С. 63-70.

165

21 .Бриштелев, А. С. Процентный канал трансмиссионного механизма монетарной политики / А. С. Бриштелев // Банковский вестник. - 2007. -№ 1.-С.35-41.

22.Бродель, Ф. Материальная цивилизация, экономика и капитализм, ХУ-ХУШ вв. : в 3 т. Т. 2. Игры обмена / Ф. Бродель. - Москва : Весь Мир, 2006. - 656 с.

23.Бурков, В. Н. Разработка механизмов взаимодействия в хозяйственных объединениях / В. Н. Бурков, Ю. А. Карпов, А. Ю. Струков // Системы управления и информационные технологии. - 2010. - № 1. - С. 56-59.

24.Бурков, В. Г. Механизмы управления / В. Г. Бурков. - Москва: Ленанд, 2011. — 192 с.

25.Бюллетень банковской статистики / Центральный Банк Российской Федерации.

- Москва : ПРАЙМ, 2013. - № 5 (240). - 273 с.

26.Бюллетень банковской статистики / Центральный Банк Российской Федерации. -Москва : ПРАЙМ, 2012. -№ 12 (235).-273 с.

27.Бюллетень банковской статистики / Центральный Банк Российской Федерации.

- Москва : ПРАЙМ, 2011. - № 12 (223). - 272 с.

28.Валлерстайн, И. Исторический капитализм. Капиталистическая цивилизация / Иммануил Валлерстайн. - Москва: КМК, 2008. - 176 с.

29.Валовой внутренний продукт: квартальные данные в постоянных ценах 2008 г. [Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики: [Официальный сайт]. - Режим доступа: ассоит5/"ЬИр://ш\¥\у. gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/slatistics/accou п1$/#. - 2012. - 16 нояб. - Загл. с экрана.

30.Ведение бизнеса в России - 2012- 2013 гг.: Сравнение регулирования предпринимательской деятельности в 30 городах России и 183 странах. -Москва : Алекс, 2014. - 35 с.

31.Виды рисков, определяющих инвестиционную привлекательность экономики России [Электронный ресурс] // ЭкспертРА : Рейтинговое агентство. - Режим доступа : /гаП1^5/"Ьир://гаехре11.ги/гаПп§5/. - 2012. - 19 фев. - Загл. с экрана.

32.Внешняя торговля Российской Федерации (по данным таможенной статистики)

[Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики:

166

[Официальный сайт]. - Режим доступа:

з/йгаёе/"Ь11р://\улуу/. gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/ftrade/ #. - 2012. — 12 окт. - Загл. с экрана.

33.Внешняя торговля Российской Федерации (по методологии платежного баланса) [Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики: [Официальный сайт]. - Режим доступа: s/ftrade/"http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/ftrade/ #. - 2012. - 16 нояб. - Загл. с экрана.

34.Волкова, В. Н. Основы теории систем и системного анализа / В. Н. Волкова, А. А. Денисов. - Санкт-Петербург : Издательство СПбГУ, 1999. - 512 с.

35.Гайдар, Е. Т. Долгое время. Россия в мире : очерки экономической истории / Е. Т. Гайдар. - Москва : Дело, 2005. - 656 с.

36.Гегель, Г. Энциклопедия философских наук : в 3 т. Т. 1. Наука логики / Георг Вильгельм Фридрих Гегель; ред. Е. П. Ситковский ; Ин-т философии АН СССР. - Москва : Мысль, 1974. - 452 с.

37.Генкин, Б. М. Экономика и социология труда : учеб. для вузов / Б. М. Генкин. -7-е изд., доп. - Москва : Норма, 2007. - 448 с.

38.Глазьев, С. Ю. Стратегия опережающего развития в условиях глобального кризиса / С. Ю. Глазьев. - Москва: Экономика, 2010. - 345 с.

39.Гурвич, Е. Анализ связи между курсовой политикой Центробанка России и процентными ставками: непокрытый и покрытый паритет / Е. Гурвич, В. Соколов, А. Улюкаев // Журнал Новой Экономической Ассоциации. - 2009. -№ 1-2.-С. 104-126.

40.Гуриев, С. Мифы экономики. Заблуждения и стереотипы, которые распространяют СМИ и политики / Сергей Гуриев. - Москва: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 216 с.

41.Данные об объемах привлеченных кредитными организациями вкладов (депозитов) физических лиц (2007-2012 гг.) [Электронный ресурс] // Банк России: [Официальный сайт]. - Режим доступа:

s¡d=dpbvf'http://www. cbr.ru/statistics/print. aspx?file=bank_system/4-2-la_07.htm&pid= pdko_sub&sid=dpbvf. - 2012. - 14 нояб. - Загл. с экрана.

42. Данные об объемах привлеченных кредитными организациями средств организаций (2007-2012 гг.) [Электронный ресурс] // Банк России : [Официальный сайт]. - Режим доступа s¡d=dpbvo"http ://www. cbr.ru/stati sti cs/print. aspx ?fi 1 e=bank_sy stem/4-2-2_07.htm&pid= pdko_sub&sid=dpbvo. - 2012. - 14 нояб. - Загл. с экрана.

43.Демин, А. А. Государственно-монополистический капитализм: проблемы, тенденции, противоречия: очерки / А. А. Демин. - Ленинград: Издательство ЛГУ, 1983.-602 с.

44.Денежная база в широком определении в 2000-2013 гг. [Электронный ресурс] // Банк России: [Официальный сайт]. - Режим доступа: Year=2002"http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MB.asp?Year=2002. — 2013. — 12 мая. - Загл. с экрана.

45.Денежная масса (национальное определение) в 2000-2013 гг. [Электронный ресурс] // Банк России: [Официальный сайт]. - Режим доступа : fs&sid=dm"http://www. cbr.ru/statistics/credit_statistics/MS. asp?Year= 2013&pid=dkfs&sid=dm. - 2013.-30 мая. - Загл. с экрана.

46.Деньги, кредит, банки: учебник для студентов вузов / под ред. О. И. Лаврушина ; Финансовая академия при Правительстве РФ. - Москва: КноРус, 2009. - 560 с.

47.Динамика прямых инвестиций Российской Федерации (сальдо операций платежного баланса) с 1 квартала 1994 года по 3 квартал 2012 года [Электронный ресурс] // Банк России: [Официальный сайт]. - Режим доступа: =itm_3900"http://www. cbr.ru/statistics/print. aspx?file=credit_statistics/dir-inv_bop.htm&pid=svs&sid=itm_3900. -2012.-23 нояб. - Загл. с экрана.

48.Динамика размещенных депозитов бюджета и доходов от их размещения [Электронный ресурс] // Федеральное казначейство: [Официальный сайт]. -Режим доступа : traz.html"http://ww\v.roskazna.ru/p/statraz.html. -2012.-10 окт. -Загл. с экрана.

49.Дробышевский, С. М. Анализ трансмиссионных механизмов денежно-кредитной политики в российской экономике / С. М. Дробышевский, П. В. Трунин, М. В. Каменских. - Москва : ИЭПП, 2008. - 87 с.

50.Дубинин, С. Одного магического средства ускорения роста нет [Электронный ресурс] / Сергей Дубинин // Ведомости. - 2013. - 12 июля. - Режим доступа : http://www.vedomosti.ru/opinion/news/14111741/о-сИет-8рогуа1-екопогт81у#1х222УоВ6ц8тР. - 2013. - 10 авг. - Загл. с экрана.

51.Зуева, М. О. Теоретические основы денежно-кредитной трансмиссии / М. О. Зуева // Вестник Оренбургского государственного университета. - 2010. - № 13 (119).-С. 162-167.

52.Иванченко, И. С. Исследование российского трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики / И. С. Иванченко // Финансы и кредит. -2006. -№ 14(218).-С. 2-11.

53.Иванченко, И. С. Особенности функционирования процентного канала денежно-кредитной трансмиссии в России / И. С. Иванченко, Ю. В. Наливайский, И. В. Рыбчинская // Финансы и кредит. - 2007. - № 9. - С. 12-20.

54.Иванченко, И. С. Проблемы функционирования в России процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитного регулирования / И. С. Иванченко, И. В. Рыбчинская // Финансовые исследования. - 2007. - № 14. - С. 17-24.

55.Игонина, Л. Л. Роль монетарных регуляторов в современном экономическом развитии / Л. Л. Игонина // Национальные интересы : приоритеты и безопасность. -2013. -№ 34 (223).-С. 10-17.

56.Измалков, С. Б. Теория экономических механизмов (Нобелевская премия по экономике 2007 г. часть №1) [Электронный ресурс] / С. Б. Измалков, К. И. Сонин, М. М. Юдкевич // Экономический портал. - Режим доступа :

http://institutiones.com/theories/ 259--------2007-l.html/. - 2012. - 12 авг. - Загл.

с экрана.

57.Иконникова, Е. П. Совершенствование хозяйственного механизма как фактор

ускорения экономического роста / Е. П. Иконникова, Н. А. Турищев // Ученые

169

записки Орловского государственного университета. Серия : Гуманитарные и социальные науки. - 201 1. - № 1. - С. 5-10.

58.Инвестиции: системный анализ и управление / К. В. Балдин [и др.]; под ред. проф. К. В. Балдина. - Изд. 4-е, исправ. - Москва : Дашков и К, 2010. - 288 с.

59.Инвестиции в основной капитал [Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики : [Официальный сайт]. - Режим доступа : http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/ 51ай5йс8/е^егрпзе/туе51теп1/поп1?тапЫа1/. - 2013. - 11 июля. - Загл. с экрана.

60.Интервью с Джеймсом Тобином и Робертом Шиллером: «Традиции Йеля» в макроэкономике // О чём думают экономисты. Беседы с нобелевскими лауреатами / под ред. П. Самуэльсона, У. Барнетта. - Москва, 2009. - С. 458-488.

61.Иншаков, О. В. Механизм социально-рыночной трансформации и устойчивого развития АПК России / О. В. Иншаков. - Волгоград : Издательство ВолГУ, 1995.-450 с.

62.Исполнение консолидированного бюджета РФ по доходам [Электронный ресурс] // Министерство финансов Российской Федерации : [Официальный сайт]. - Режим доступа : http://info.minfin.ru/kons_doh_isp.php. - 2011.-13 мая. - Загл. с экрана.

63.История мировой экономики : учебник для вузов / под ред. Г. Б. Поляка, А. Н. Марковой. - Москва : Юнити, 2002. - 727 с.

64.История обменного курса валют доллар США и евро [Электронный ресурс] // FreeCuiTencyRates.com - Онлайн конвертер валют. - Режим доступа : http://www.freecurrencyrates.com/ru/exchange-rate-history/USD-EUR/2013. -2013. - 18 апр. - Загл. с экрана.

65.История обменного курса валют фунт стерлингов и евро [Электронный ресурс] // FreeCuiTencyRates.com - Онлайн конвертер валют. - Режим доступа : http://www.freecurrencyrates.com/ru/exchange-rate-history/GBP-EUR72013. -2013. - 18 апр. - Загл. с экрана.

66.История обменного курса валют юань и доллар США [Электронный ресурс] // FreeCurrencyRates.com - Онлайн конвертер валют. - Режим доступа : http://www.freecurrencyrates.com/ru/exchange-rate-history/CNY-USD/2013. -2013. - 18 апр. - Загл. с экрана.

67.Калинина, И. И. Структура хозяйственного механизма информационного общества / И. И. Калинина // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2006. - № 14. - С. 248-249.

68.Камышова, А. Б. Инструментарий денежно-кредитной политики как фактор динамики движения капитала / А. Б. Камышова // Журнал правовых и экономических исследований. - 2010. - № 4. - С. 132-134.

69.Квартальный обзор инфляции [Электронный ресурс] // Банк России : [Официальный сайт]. - Режим доступа : http://www.cbr.ru/dkp/?prtid=dkp_itm. -2012. - 13 нояб. - Загл. с экрана.

70.Кейнс, Д. М. Общая теория занятости, процента и денег / Д. М. Кейнс. -Москва : Гелиос АРВ, 2011. - 352 с.

71.Кирдань, Р. Отрицательные номинальные ставки: как это возможно и что это значит? [Электронный ресурс] / Ринат Кирдань, Анна Богдюкевич, Эндрю Риск // Атон : Долговой рынок. - 2012. - 23 августа. - Режим доступа : http://www.aton-line.ru/analytics/debtmarket/otricatelnye_

nominalnye_stavki_kak_eto_vozmozhno_i_chto_eto_znachit/. - 2013. - 12 фев. -Загл. с экрана.

72.Коваленко, Н. Я. Экономика сельского хозяйства с основами аграрных рынков / Н. Я. Коваленко. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Экмос, 1999. - 448 с.

73.Коваленко, О. В. Моделирование процентного канала денежно-кредитной трансмиссии в России / О. В. Коваленко // Вестник Российского экономического университета. - 2009. - № 5. - С. 80-86.

74.Кондратов, Д. И. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики еврозоны / Д. И. Кондратов // Научные труды : Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН / под ред. А. Г. Коровкина. -Москва, 2010. - Т. 8, № 8. - С. 170-193.

171

75.Коновалов, Д. А. Гносеологический анализ теорий хозяйственного механизма / Д. А. Коновалов // Вестник Саратовского госагроуниверситета. - 2009. - № 11. -С. 61-66.

76.Коновалов, Д. А. Особенности хозяйственного механизма постиндустриальной экономики / Д. А. Коновалов // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2009. - № 4. - С. 34-36.

77.Корищенко, К. Н. Денежная трансмиссия в России / К. Н. Корищенко // Экономические науки. - 2006. - № 16. - С. 7-19.

78.Корищенко, К. Н. Структурные факторы механизма денежной трансмиссии : тенденции и перспективы / К. Н. Корищенко // Экономические науки. - 2005. -№ П.-С. 7-25.

79.Красавин, А. Больше не нано [Электронный ресурс] / Андрей Красавин // Компания : Деловой еженедельник. - Вып. № 3 (736). - Режим доступа : http://ko.ru/articles/24668. - 2013. - 10 июня. - Загл. с экрана.

80.Красавина, Л. Н. Снижение инфляционных рисков как фактор достижения прогнозируемых показателей инфляции и ценовой стабильности / Л. Н. Красавина // Деньги и кредит. - 2012. - № 12.-С.3-11.

81 .Красильников, О.Ю. Перспективы развития экономики России в преддверии новой волны структурного кризиса / О.Ю. Красильников // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право, - 2011. - Т. 11. -№ 1,- С. 3-7.

82.Крупнейшие инвестпроекты, реализованные или реализующиеся в России в 2010-2012 гг., попавшие в инвестиционные обзоры журнала «Эксперт» [Электронный ресурс] // Эксперт. - Режим доступа : http://expert.ru/ratings/krupnejshie-investproektyi-realizovannyie-ili-геаНгиушсЫезуа-у-гоБзп-у^О! 0-2012^§_-рораУ5Ые-у-туе51к8югту1е-оЬ2огу1-2Ьигпа1а-ек5ре11/. - 2013. - 10 апр. - Загл. с экрана.

83.Курс политической экономии : в 2 т. Т. 1 : учеб. пособие / под ред. Н. А. Цаголова. - Изд. 3-е, перераб. и доп. - Москва : Экономика, 1973. - 831 с.

84.Курс экономики : учебник / под ред. Б. А. Райзберга. - Москва : ИНФРА-М, 2005.-720 с.

85.Лебедев, В. Привить жажду сложного [Электронный ресурс] / Василий Лебедев // Эксперт. - № 36 (218). - Режим доступа : http://expert.ru/expert/2012/36/privit-zhazhdu-slozhnogo/. - 2013. - 11 июля. -Загл. с экрана.

86.Ленин, В. И. Полное собрание сочинений : в 45 т. Т. 33. Государство и революция / В. И. Ленин. - Изд. 5-е. - Москва: Политиздат, 1969. - 327 с.

87.Ленин, В. И. Полное собрание сочинений: в 45 т. Том 36. Март - июль 1918 / В. И. Ленин. - Изд. 5-е. - Москва : Политиздат, 1969. - 563 с.

88.Леонтьева, Е. А. Моделирование влияния кредитно-денежной политики на макроэкономические показатели (на примере России): автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.13 / Леонтьева Елена Александровна. -М.: 2010. -23 с.

89.Линдблом, Ч. Рыночная система : Что это такое, как она работает и что с ней делать / Чарльз Линдблом ; Гос. ун-т - Высшая школа экономики. - Москва : Гос. университет - Высшей школы экономики, 2010. - 320 с.

90.Львова, А. Кто на самом деле управляет Америкой или 10 фактов о ФРС. [Электронный ресурс] / Анна Львова // Вести : Экономика. - Режим доступа : http://www.vestifinance.ru/articles/7706. - 2013. - 20марта. - Загл. с экрана.

91 .Маркс, К. Сочинения : в 50 т. Т. 20 / К. Маркс, Ф. Энгельс. - 2-е изд. - Москва : Госполитиздат, 1961. - 827 с.

92.Маркс, К. Сочинения : в 50 т. Т. 21 / К. Маркс, Ф. Энгельс. - 2-е изд. - Москва : Госполитиздат, 1961. - 745 с.

93.Маркс, К. Сочинения : в 50 т. Т. 23 / К. Маркс, Ф. Энгельс. - 2-е изд. - Москва : Госполитиздат, 1960. - 908 с.

94.Маркс, К. Сочинения : в 50 т. Т. 46, Ч. 1 / К. Маркс, Ф. Энгельс. - 2-е изд. -Москва : Госполитиздат, 1968. - 560 с.

95.Маркс, К. Сочинения : в 50 т. Т. 46, Ч. 2 / К. Маркс, Ф. Энгельс. - 2-е изд. -Москва : Госполитиздат, 1969. - 618 с.

96.Маршалл, А. Принципы политической экономии : в 3 т. Т. 1 / А. Маршалл ; общ. ред. С. М. Никитина. - Москва: Прогресс, 1983. - 416 с.

97.Маслов, А. И. Анализ природы основных трансмиссионных импульсов российской денежно-кредитной политики / А. И. Маслов // Финансы и кредит. -2010.-№ 19.-С. 45-54.

98.May, В. А. Двадцать лет рыночных реформ и новая модель экономического роста : докл. к XIII Апр. междунар. науч. конф. по проблемам развития экономики и общества, г. Москва, 3-5 апр. 2012 г. / В. A. May, Е. Г. Ясин ; Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики». - Москва : Издательский дом Высшей школы экономики, 2012. - 34, [2] с.

99.Международные инвестиции : учеб.-метод, пособие / сост. И. Д. Сибирева ; НИУ БелГУ. - Белгород : БелГУ, 2012. - 88 с.

100. Межиров, Б. JI. Управление инвестиционными услугами как элемент рыночного хозяйственного механизма / Б. JI. Межиров // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2012. - № 10-1. -С. 135-139.

101. Милль, Дж. С. Основы политической экономии : в 5 т. Т. 1 / Джон Стюарт Милль. - Москва : Прогресс, 1980. - 428 с.

102. Миляева, Н. В. Постиндустриальная конфигурация хозяйственного механизма / Н. В. Миляева // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2012. - № 5. - С. 50-52.

103. Миляева, Н. В. Теория хозяйственного механизма : ретроспективное и перспективное развитие / Н. В. Миляева // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2012. - № 4. - С. 41-43.

104. Михалев, Г. С. Хозяйственный механизм как экономическая категория / Г. С. Михалев // Вестник Сибирского государственного аэрокосмического университета. - 2005. - № 4. - С. 121-124.

105. Мищенко, С. В. Новые тенденции в монетарной политике и регулировании финансовых систем / С. В. Мищенко // Финансы и кредит. - 2010. - № 40. - С. 29-39.

106. Могилевский, В. Д. Методология систем: вербальный подход / В. Д. Могилевский. - Москва: Экономика, 1999. - 376 с.

107. Модильяни, Ф. Сколько стоит фирма? Теорема ММ / Франко Модильяни, Мертон Миллер. - Москва: Дело, 1999. - 272 с.

108. Моисеев, А. В. Хозяйственный механизм : 100 вопросов и ответов / А. В. Моисеев, К. Ц. Петросян. - Москва: Политиздат, 1981.- 271 с.

109. Моисеев, С. Инфляционное таргетирование : международный опыт и российские перспективы / С. Моисеев // Вопросы экономики. - 2000. - № 9. - С. 29-37.

110. Моисеев, С. Инфляция: современный взгляд на вечную проблему / С. Моисеев. - Москва: Маркет ДС, 2004. - 251 с.

111. Моисеев, С. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики / С. Моисеев // Финансы и кредит. - 2002. - № 18. - С. 38-51.

112. Муравьев, К. А. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики и особенности его функционирования в России / К. А. Муравьев // Сибирская финансовая школа. - 2012. - № 6. - С. 131-134.

113. Мэнкью, Н. Экономикс : учебник / Н. Мэнкью, М. Тэйлор. - 2-е изд. -Санкт-Петербург : Питер, 2013. - 656 с.

114. Нельсон, Р. Р. Эволюционная теория экономических изменений / Р. Р. Нельсон, С. Дж. Уинтер. - Москва : Дело, 2002. - 536 с.

115. Нечаев, Р. Р. Закономерности развития хозяйственного механизма информационного общества / Р. Р. Нечаев // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2007. - № 18. - С. 15-20.

116. Новый налоговый режим имеет параметры «60-66-90» [Электронный

ресурс] / Е. Сафонова // РБК daily. - Режим доступа:

http://www.rbcdaily.ru/tek/562949981307125. -2012.-08 июля. - Загл. с экрана.

175

117. Норт, Д. Экономическая деятельность в масштабе времени / Д. Норт // Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков : в 5 т. Т. V : в 2 кн. Кн. 1. Всемирное признание : лекции нобелевских лауреатов / отв. ред. Г. Г. Фетисов. - Москва, 2004. - 767 с.

118. Нуреев, Р. М. Россия после кризиса - эффект колеи / Р. М. Нуреев // Журнал институциональных исследований. - 2010. - Т. 2, № 2. - С. 7-26.

119. Нуреев, Р. М. Состояние трансмиссионного механизма как фактор готовности к переходу к политике инфляционного таргетирования / Р. М. Нуреев, М. Ю. Сапьян // ТеггаЕсопогшсиз. - 2008. - Т. 6. - С. 18-26.

120. Нуреев, Р. М. Экономический кризис в России : роль канала обменного курса трансмиссионного механизма / Р. М. Нуреев, М. Ю. Сапьян // Философия хозяйства. - 2010. - № 5. - С. 153-165.

121. Объемы операций кредитования Банка России [Электронный ресурс] // Банк России: [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/dkp/print.aspx?flle=standalt_system/reflnan.htm&pid=dkp&sid=I ТМ_15766#2-2. - 2012. - 22 нояб. - Загл. с экрана.

122. Овчинников, В. Н. Социальная ориентация социалистического хозяйственного механизма / В. Н. Овчинников, А. И. Тарасюк. - Ростов-на-Дону : Издательство РГУ, 1989. - 256 с.

123.0йкен, В. Основные принципы экономической политики / В. Ойкен. -Москва : Прогресс, 1995. - 323 с.

124. Ольховская, У. Улучшить банковский метаболизм / У. Ольховская // Эксперт Сибирь. - 2013. - № 19 (374).-С. 10-15.

125.0рдов, К. В. Механизм влияния политики процентной ставки на конкурентоспособность компаний / К. В. Ордов // Актуальные проблемы социально-экономического развития России. - 2011. - № 2. - С. 58-60.

126. Осипов, Ю. М. Основы теории хозяйственного механизма / Ю. М. Осипов. -Москва : Издательство МГУ, 1990. - 367 с.

127. Осипов, Ю. М. Хозяйственный механизм государственно-монополистического капитализма / Ю. М. Осипов. - Москва : Издательство МГУ, 1987.-400 с.

128. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов [Электронный ресурс] // Гарант : Информационно-правовой портал. - Режим доступа : http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/70163908/. - 2013. - 12 авг. - Загл. с экрана.

129. Основные производные показатели динамики обменного курса рубля в 2004-2012 гг. [Электронный ресурс] // Банк России : [Официальный сайт]. -Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics /ex_rate_ind_04.htm&pid=svs&sid=analit. - 2012. - 17 нояб. - Загл. с экрана.

130. Отношения производства и воспроизводства при социализме / под ред. В. Н. Черковца. - Москва : Издательство МГУ, 1982. - 296 с.

131. Отчет об исполнении консолидированного бюджета РФ [Электронный ресурс] // Федеральное казначейство : [Официальный сайт]. - Режим доступа : http://www.roskazna.ru/konsolidirovannogo-byudzheta-rf/. - 2013. - 13 июля. -Загл. с экрана.

132. Оценка фондовых рынков разных стран по показателю Р/Е. [Электронный ресурс] // БКС-Экспресс. - Режим доступа : http://rn.bcs-express.ru/news/article/90780. - 2012. - 19 июля. - Загл. с экрана.

133. Панфилова, Е. Борьба с коррупцией в России ведется от случая к случаю [Электронный ресурс] / Елена Панфилова // Финам. - 2013. - 11 янв. - Режим доступа : http://finam.info/news/borba-s-koiTuptsiey-v-rossii-vedetsya-ot-sluchaya-к-81ис11ауи/. -2013.- 12 авг. - Загл. с экрана.

134. Пашковская, И. В. Трансмиссионный механизм денежно-кредитного регулирования / И. В. Пашковская // Банковские услуги. - 2003. - № 8. - С. 440.

135. Политика валютного курса Банка России [Электронный ресурс] // Банк России : [Официальный сайт]. - Режим доступа : http://www.cbr.rn/dkp/7PrticNe-г_роНсу. -2013.-7 фев. - Загл. с экрана.

136. Полтерович, В. М. Корень проблемы - неэффективность государства / В. М. Полтерович // Экономическая наука современной России. - 2000. - Экспресс-выпуск № 1 (5). - С. 41-44.

137. Полтерович, В. М. Экономическое равновесие и хозяйственный механизм / В. М. Полтерович. - Москва : Мысль, 1990. - 256 с.

138. Попов, В. В. Стратегии экономического развития / В. В. Попов ; Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики». - Москва : Издательский дом Высшей школы экономики, 2011. - 336 с.

139. Процентные ставки в 2000-2012 гг. [Электронный ресурс] // Банк России : [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx7fi le=b_sector/interest_rates_00.htm&pid=cdp s_46782&sid=svodProcStav. - 2012. - 22 нояб. - Загл. с экрана.

140. Прушковская, Е. Е. Сущность государственного регулирования торговли и его место в хозяйственном механизме / Е. Е. Прушковская // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. - 2007. - № 3. - С. 108-111.

141. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : ИНФРА-М, 2003.-480 с.

142. Рикардо, Д. Сочинения : в 5 т. Т. 1. Начала политической экономии и налогового обложения / Давид Рикардо. - Москва : Госполитиздат, 1955 - 360 с.

143. Рошаль, Л. М. Решать проблемы нужно системно / Л. М. Рошаль // Национальные проекты. - 2008. - № 1-2.-С. 12-13.

144. Сапункова, Н. А. Особенности мер нестандартной монетарной политики в экономиках с развивающимися рынками / Н. А. Сапункова // Журнал

институциональных исследований. - 2012. - Т. 4, №4. - С. 83-101.

178

145. Саяпин, A.B. Хозяйственный механизм реализации экономических интересов субъектов как фактор эффективного развития производства / Бельченко O.A., Саяпин A.B.// Социально-экономические явления и процессы. -2011. - № 12. - С. 31-34.

146. Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов / Адам Смит. - Москва : ЭКСМО, 2007. - 476 с.

147. Современная политическая экономия : учеб. пособие / Т. И. Адамович [и др.] ; под общ. ред. П. С. Лемещенко. - Минск : Книжный Дом : Мисанта, 2005. -472 с.

148. Соколов, К. Н. Повышение капитализации банковской системы как фактор социально-экономического развития / К. Н. Соколов // Экономические науки. -2008.-№40.-С. 70-73.

149. Сперанская, Л. Л. Анализ воздействия денежно-кредитных инструментов Центробанка на инвестиционные процессы региона / Л. Л. Сперанская // Вестник Пермского университета. Серия : Экономика. - 2012. - № 1. - С. 12-17.

150. Товарная структура импорта Российской Федерации [Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики : [Официальный сайт]. -Режим

flocTyna:http://www. gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/ftrade /#. - 2013. - 12 июля. - Загл. с экрана.

151. Товарная структура импорта Российской Федерации со всеми странами [Электронный ресурс] // Федеральная таможенная служба : [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://www. customs, ru/index. php?option=com_ content&view=article&id=l3858&Itemid=2095 . - 2013. - 13 мая. - Загл. с экрана.

152. Удельный вес потребительских, промежуточных и инвестиционных товаров в общем объеме импорта Российской Федерации [Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики : [Официальный сайт]. -Режим доступа: http://www.gks.ru/free_doc/ new_site/vnesh-t/docl/oper_razd/d-tabl O.htm. - 2013. - 26 июля. - Загл. с экрана.

179

153. Улюкаев, А. Денежно-кредитная политика на этапе инвестиционного развития экономики / А. Улюкаев, М. Куликов // Деньги и кредит. - 2008. - № 5.-С. 3-7.

154. Улюкаев, А. Перспективы перехода к режиму таргетирования инфляции в РФ / А. Улюкаев, С. Дробышевский, П. Трунин // Вопросы экономики. - 2008. - № 1.-С. 46-57.

155. Улюкаев, А. Проблемы денежно-кредитной политики в условиях притока капитала в Россию / А. Улюкаев, М. Куликов // Вопросы экономики. - 2007. -№7,- С. 4-19.

156. Улюкаев, А. Таргетирование инфляции и обменный курс / А. Улюкаев, М. Куликов // Банковское дело. - 2008. - №5.-С. 12-16.

157. Уровень безработицы в 2000-2013 гг. [Электронный ресурс] // Федеральная служба государственной статистики : [Официальный сайт]. -Режим доступа : http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/

rosstat/ru/statistics/wages/labour_force/#. - 2013. - 11 июля. - Загл. с экрана.

158. Уровень инфляции в разных странах в 2012 году [Электронный ресурс] // Едем за границу.ру. - Режим доступа : http://www.edemsagranizu.ru/ oficialnye-dannye-po-inflyacii/. -2013. - 19 июля. - Загл. с экрана.

159. Учение Маркса. XXI век : в 2 т. Т. 2. Капитал. Формации. Противоречия / отв. ред. Д. В. Джохадзе. - Москва : Красанд, 2010. - 416 с.

160. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] // Гарант : Информационно-правовой портал. - Режим доступа : http://base.garant.ru/121 16250/. - 2012. - 16 июля. - Загл. с экрана.

161. Фридман, М. Капитализм и свобода / М. Фридман. - Москва : Новое издательство, 2006 - 240 с.

162. Хайек, Ф. А. Дорога к рабству / Ф. А. Хайек. - Москва : Экономика, 1992. -176 с.

163. Харматуллин, В. В. Формирование механизмов введения в хозяйственный

оборот результатов НИОКР, созданных с использованием бюджетных средств /

180

В. В. Хурматуллин // Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование. -2010. -№ 4. -С. 35-38.

164. Хозяйственный механизм АПК / под ред. В. А. Тихонова. - Москва: Экономика, 1984. - 288 с.

165. Хозяйственный механизм в сельском хозяйстве социалистических стран / под ред. Е. М. Емельянова, Н. Г. Попова. - Москва : Издательство МГУ, 1988. -240 с.

166. Хозяйственный механизм общественных формаций / под ред. Л. И. Абалкина. - Москва : Мысль, 1986. - 269 с.

167. Хозяйственный механизм управления экономикой СССР / М. Г. Лапуста [и др.] ; под ред. П. Г. Бунича. - Москва : Экономика, 1991. - 317 с.

168. Чаленко, А. Ю. О неопределенности термина «механизм» в экономических исследованиях / А. Ю. Чаленко // Капитал страны. - 2010. - № 3. - С. 3-6.

169. Чернышева, Ю. Г. Инструментальная база экономического механизма ресурсосбережения / Ю. Г. Чернышова // Современная наука : актуальные проблемы теории и практики. - 2012. - № 3. - С. 12-16.

170. Шийко, Д. С. Механизм управления инновационной деятельностью и инновационная стратегия хозяйственного образования / Д. С. Шийко // Экономика в промышленности. - 2012. - № 1. - С. 51 -61.

171. Шохин, А. Н. Место бизнеса в политической системе России : доклад на конференции «Модернизация экономики России и общественное развитие» / А. Н. Шохин. - Москва : ГУ-ВШЭ, 2007. - 17 с.

172. Шульга, Н. Макроэкономическое моделирование взаимосвязей реального и денежного секторов российской экономики / Н. Шульга, А. Дмитриев // Экономический журнал ВШЭ. - 2006. - № 3. - С. 420-447.

173. Щегорцов, В. А. Закономерности и особенности развития современного хозяйственного механизма рыночного типа / В. А. Щегорцов, В. А. Таран // Общество. Государство. Политика. - 2008. - № 2. - С. 23-42.

174. Экономика : учебник / под ред. А. С. Булатова. - Москва : ЮРИСТЪ, 1999. -523 с.

175. Экономическая энциклопедия / под ред. Л. И. Абалкина. - Москва : Экономика, 1999. - 763 с.

176. Экономический строй социализма: в 3 т. Т. 3. Использование экономических законов в плановом управлении хозяйством / под ред. Л. М. Гатовского. - Москва : Экономика, 1984. - 640 с.

177. Энгельс, Ф. Принципы коммунизма// Избранные сочинения / Карл Маркс, Фридрих Энгельс. - Москва : Госполитиздат, 1985. - Т. 3. - 523 с.

178. Юрченко, А. А. К вопросу о совершенствовании хозяйственного механизма инновационной экономики / А. А. Юрченко // Научные труды : Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН / под ред. А. Г. Коровкина. -Москва, 2006. - Т. 4. - С. 627-641.

179.Янынина, М. Н. Трактовка понятия «хозяйственный механизм» в современной экономической теории / М. Н. Яньшина // Известия Волгоградского государственного педагогического университета. - 2011. - Т. 63, №9. -С. 97-100.

180. About the bank [Электронный ресурс] // Bank of the England : [Официальный сайт]. - Режим доступа : http://www.bankofengland.co.uk /about/Pages/default.aspx. - 2013. - 1 1 марта. - Загл. с экрана.

181. Aggregate reserves of depository institutions and the monetary base [Электронный ресурс] // Board of governors of the Federal Reserve System. -Режим доступа : http://www.federalreserve.gov/Releases/h3/current/h3.htm. — 2013. - 18 апр. - Загл. с экрана.

182. Alesina, A. Bureaucrats or politicians? Part I: a single policy task / A. Aleshina, G. Tabellini // American economic review. - 2007. - Vol. 1. - P. 169-1 79.

183. Board of governors of the Federal Reserve System [Электронный ресурс]. -Режим доступа : http://www.federalreserve.gov. - 2013. - 20 апр. - Загл. с экрана.

184. China's cash position swells to record high [Электронный ресурс] // Forbes. -Режим доступа : http://www.forbes.com/sites/ kenrapoza/2011/10/15/chinas-cash-position-swells-to-record-high/. - 2013. - 14 марта. - Загл. с экрана.

185. Claessens, S. What Drives Bank Competition? / S. Claessens, L. Laeven // Some International Evidence, Journal of Money, Credit, and Banking. - 2004. - Vol. 36 (3). -P. 563-583.

186. Diamond, D. Banks, Short Term Debt, and Financial Crises : Theory, Policy Implications, and Applications / D. Diamond, R. Rajan // Carnegie-Rochester Series on Public Policy. - 2001. - Vol. 54. - P. 37-71.

187. Exports of goods and services (% of GNP) [Электронный ресурс] // The world bank: [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator/NE.EXP.GNFS.ZS. -2013.-18 марта. - Загл. с экрана.

188. Facchini, G. The political economy of international trade and factor mobility / G. Facchini // Journal of economic surveys. - 2004. - Vol. 1. - P. 1-32.

189. Friedman, B. A price target for U.S. monetary policy? Lessons from the experience with money growth targets / B. Friedman, K. Kuttner // Brookings Papers on Economic Activity. - 1996. - Vol. 1. - P. 77-125.

190. Gillian, S. Corporate Governance, Corporate Ownership, and the Role of Institutional Investors : A Global Perspective / S. Gillian, L. Starks // Journal of Applied Finance. - 2003. - Vol. 13. - P. 4-22.

191. GNP growth (annual %) [Электронный ресурс] // The world bank : [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/ indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?page=l. - 2013. - 12 марта. - Загл. с экрана.

192. Imports of goods and services (% of GNP) [Электронный ресурс] // The world bank : [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator/NE.lMP.GNFS.ZS.-2013,- 18 марта. - Загл. с экрана.

193. Inflation, consumer prices (annual %) [Электронный ресурс] // The world bank : [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator/FP.CPl.TOTL.ZG. - 2013. - 08 марта. - Загл. с экрана.

194. Investment in US dollars [Электронный ресурс] // OESD ilibrary. - Режим доступа : http://www.oecd-ilibrary.org/economics/investment-in-us-dollars_2074384x-table5. - 2013. - 12 марта. - Загл. с экрана.

195. Lending interest rate (%) [Электронный ресурс] // The world bank: [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator/FR.lNR.LEND. - 2013. - 08 марта. - Загл. с экрана.

196. Mishkin, F. S. The economics of money, banking and financial markets / Frederic S. Mishkin. - New-York : Pearson, 2004. - 850 p.

197. Monetary policy [Электронный ресурс] // Bank of the England : [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://www.bankofengland.co.uk/ monetarypolicy/Pages/default.aspx. - 2013. - 11 марта. - Загл. с экрана.

198. Money and quasi money (M2) (current LCU) [Электронный ресурс] // The world bank: [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator/FM.LBL.MQMY.CN. - 2013. - 18 марта. -Загл. с экрана.

199. Money and quasi money growth (annual %) [Электронный ресурс] // The world bank: [Официальный сайт]. - Режим доступа: http://data.worldbank.org/indicator/FM.LBL.MQMY.ZG. - 2013. - 12 марта. -Загл. с экрана.

200. Mueller, В. С. The economic effects of constitution / В. С. Mueller // Constitutional political economy. - 2007. - Vol. 1. - P. 63-68.

201. Summers, L. International Financial Crises : Causes, Prevention, and Cures / L. Summers // American Economic Review. - 2000. - Vol. 90 (2). - P. 1-16.

202. Sutton, F. X. The American business creed / F. X. Sutton. - Cambridge : Harvard University Press, 1956. - 414 p.

203. The people's bank of China [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.pbc.gov.cn/. - 2013. - 14 марта. - Загл. с экрана.