Внешние и внутренние составляющие финансовой устойчивости кэптивной страховой компании: На примере ОАО "Инкасстрах" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Бочкарев, Евгений Николаевич

  • Бочкарев, Евгений Николаевич
  • кандидат экономических науккандидат экономических наук
  • 2002, Санкт-Петербург
  • Специальность ВАК РФ08.00.10
  • Количество страниц 290
Бочкарев, Евгений Николаевич. Внешние и внутренние составляющие финансовой устойчивости кэптивной страховой компании: На примере ОАО "Инкасстрах": дис. кандидат экономических наук: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит. Санкт-Петербург. 2002. 290 с.

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бочкарев, Евгений Николаевич

ВВЕДЕНИЕ

СОДЕРЖАНИЕ

ГЛАВА I. ИНКАССАЦИЯ И ПЕРЕВОЗКА ЦЕННОСТЕЙ В СИСТЕМЕ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ. НЕОБХОДИМОЕ СТРАХОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ.

§1.1. Организация инкассации и перевозки ценностей в системе кредитных организаций

§ 1.2. Основные риски при инкассации и перевозки ценно- 46 стей, их классификация и оценка

1.2.1. Виды услуг, оказываемые инкассаторскими 47 организациями

1.2.2. Классификация видов инкассаторской дея- 50 тельности по видам рисков

§1.3. Страхование грузов и ответственности — основные 54 элементы страховой защиты инкассаторских служб и кредитных организаций

1.3.1. Страхование гражданской и профессиональной ответственности при осуществлении инкассаторской деятельности ^ 1.3.2. Страхование грузов и особенности его про

1,1 ведения в сфере инкассации и перевозки ценно

1|' стей.

ГЛАВА И. ВНУТРЕННИЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

§2.1. Специфика финансовой устойчивости страховой ор- 81 ганизации, специализирующейся на страховании в сфере инкассации и перевозок ценностей.

§2.2. Модели и методы тарифной политики страховой компании

2.2.1. Модель индивидуального риска для страхова- 90 ния перевозок ценностей и ответственности за них

2.2.2. Возможности стохастического моделирования 95 и регрессионного анализа для расчета стоимости страхования

§2.3. Организация перестрахования перевозок наличности 115 и ценностей.

2.3.1. Специфика перестрахования для страховой ор- 116 ганизации, формы и способы перестрахования.

2.3.2. Определение стоимости перестрахования для 123 договоров на основе эксцедента сумм и непропорционального перестрахования.

§2.4. Экспоненциально точные оценки суммы случайных 128 величин для расчета тарифов и финансовой устойчивости

§2.5. Аналитическое рассмотрение и прогнозирование процесса формирования резервов при произвольном поступлении взносов и сроках страхования.

§2.6. Инвестиционный доход от размещения резервов, его 150 источники и оценка.

ГЛАВА III. ВНЕШНИЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

§3.1. Инфляция и ее учет в деятельности страховой ком- 162 пании.

3.1.1. Планирование деятельности страховой органи- 164 зации с учетом инфляции.

3.1.2. Тарифная политика страховой организации в 171 условиях инфляционных ожиданий.

§3.2. Ценовая политика страховой организации в условиях 180 рыночных отношений.

3.2.1. Эластичность страховых услуг и ее моделиро- 181 вание регрессионным анализом.

3.2.2. Конкурентоспособность страховой организа- 186 ции и критерий возможности изменений в ценовой политике.

ГЛАВА IV. ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ С УЧЕТОМ ИНВЕСТИЦИОННОГО ДОХОДА

§4.1. Платежеспособность страховой организации

§4.2. Сравнительный анализ Западных и Российских оценок платежеспособности

§4.3. Анализ платежеспособности в классической теории 210 риска.

§4.4. Уравнение Колмогорова-Феллера для исследования 220 нестационарных моделей страхового процесса.

4.4.1. Динамическая модель страхового процесса.

4.4.2. Уравнение Колмогорова-Феллера для дискрет- 222 но-непрерывных марковских процессов.

4.4.3. Конкретизация уравнения Колмогорова—Фел- 226 лера для динамической модели страхового процесса с учетом инвестиционного дохода.

§4.5. Оценка вероятности разорения компании с учетом 230 инвестиционного дохода.

4.5.1. Предельные выражения для вероятности разо- 231 рения при малой доходности и большой частоте предъявляемых исков. Эквивалентные страховые надбавки.

4.5.2. Влияние на вероятность разорения компании 239 инвестиционного дохода от размещения собственных средств компании и от размещения страховых премий.

Рекомендованный список диссертаций по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит», 08.00.10 шифр ВАК

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Внешние и внутренние составляющие финансовой устойчивости кэптивной страховой компании: На примере ОАО "Инкасстрах"»

В настоящее время наиболее крупные страховые компании России в той или иной степени являются отраслевыми или ведомственными, обслуживая в основном корпоративные страховые интересы своих учредителей, а также самостоятельных хозяйствующих субъектов, входящих в структуру многопрофильных концернов или крупных финансово - промышленных групп. Довольно часто по отношению к этим компаниям используется термин «кэптив» или «кэптивная» страховая компания, который не совсем корректно применяется в российской практике. Дело в том, что чистая «кэптивная» компания может проводить страхование имущественных интересов только тех субъектов хозяйствования, которые входят в структуру корпорации. На западе кэптивные компании не имеют по законодательству возможностей привлекать клиентов со стороны. Именно поэтому в ряде западных стран страховые премии, уплачиваемые предприятием страховой компании, относятся к затратам и вычитаются из налогооблагаемой базы. Связь с другими страховыми компаниями, и тем самым с другими клиентами, может осуществляться только через перестрахование.

Российские кэптивные компании изначально не ограничивались ни акционерами, ни менеджментом, ни законодательством в привлечении неаффилированных клиентов. Если на первом этапе развития российские страховые кэптивы действительно имели до 99% клиентов из числа акционеров и учредителей, то со временем эти клиенты стали для страховых компаний, входящих в состав финансовых групп, только базой для дальнейшего продвижения на рынке. Таким образом, российские страховые компании ведомственного или отраслевого типа, не являются «кэптивны-ми» в полном смысле этого слова. Они используют в своих интересах те преимущества, которые дает «кэптив», но не ограничиваются только страхованием в своей отрасли, а активно занимаются страхованием на российском страховом рынке. Поэтому специфика такого рода компаний и особенность их деятельности состоит в своего рода эксклюзивном праве доступа к определенной сфере страхового рынка, связанной и порождаемой специфическими рисками того или иного ведомства.

Практически любая страховая организация имеет тенденцию к специализации, так как в структуре ее деятельности, в страховом портфеле доминируют определенные виды или направления страхования, либо она ориентируется на определенные группы страхователей, что характерно не только для кэптивных компаний. В связи с отмеченными особенностями превращение такого рода «кэптивов» в универсальные страховые компании имеет для российского рынка характер естественного процесса.

Вместе с тем функционирование кэптивной страховой компании имеет целый ряд особенностей с точки зрения рыночной стратегии, ценообразования, обеспечения финансовой устойчивости. Исследование этих особенностей представляет научный интерес и практически актуально, так как кэптивные страховщики играют довольно значительную роль на российском страховом рынке.

Ведомственная принадлежность предоставляет определенные преимущества как самой страховой компании, так и своей материнской структуре. В частности, компания имеет гарантированный сектор страхового рынка, может рассчитывать на определенную финансовую помощь при увеличении уставного капитала или при наступлении чрезвычайных неблагоприятных событий. Все это позволяет кэптивной компании активно осваивать внешний, по отношению к собственному ведомству, сектор страхования.

С другой стороны, располагая долей в уставном капитале, ведомство -учредитель имеет возможность влиять на компанию, рассчитывать на соответствующую прибыль и получать ряд дополнительных преимуществ. В их числе снижение нагрузки на собственный бюджет, повышение устойчивости бизнеса за счет перестрахования, разработка новых видов страхования, с необходимыми условиями и оговорками.

Основные проблемы обеспечения финансовой устойчивости кэптив-ной страховой компании исследованы нами на примере страховой компании "Инкасстрах".

ОАО "Страховая компания "Инкасстрах" была создана в 1991 г. для обеспечения страховой защитой всех перевозок денежной наличности, осуществляемых Центральным Банком России в рамках эмиссии, замены ветхих денежных знаков и обслуживания Национальных республиканских банков Российской Федерации. Учредитель компании - Российское объединение инкассации (РОИ), структурное подразделение Центрального Банка России, объединяющее 77 территориальных управлений и 604 участка инкассации по всем регионам России. РОИ осуществляет 40% всех перевозок денежной наличности страны, обслуживая 1341 РКЦ (расчетно-кассовых центра).

Основным видом деятельности РОИ является осуществление перевозок так называемых «резервных фондов» и подкреплений коммерческим и сберегательным банкам. Объем и структура перевозок РОИ в 2000 году имели следующий вид:

Резервные фонды Инкассация Перевозки коммерческим банкам, Сбербанку РФ Доставка зарплаты, сопровождению кассиров

870 млрд. руб. 290 млрд. руб. 410 млрд. руб. 102 млрд. руб.

Уд. вес.- 53% Уд. вес.-17% Уд. вес.-24% Уд. вес.-6%

Прирост 14% Прирост -52% Прирост -4% Прирост -35%

Страховой портфель "Инкасстрах", начиная с 1991 года, претерпел значительные изменения. Если в 1991-1994 годах основными видами являлись страхование грузов, страхование ответственности перевозчика, наряду со страхованием от несчастных случаев сотрудников "Росинкас" при исполнении ими служебных обязанностей, то в настоящее время компания располагает лицензией на 65 видов страхования, при этом доля по страхованию грузов снизилась со 100% до 25%.

С 1994 года Департамент страхового надзора Минфина РФ включает "Инкасстрах" в десятку крупнейших транспортных страховщиков России. Всего за 2000 год страховой защитой было обеспечено перевозок наличности в объеме свыше 57,5 млрд. долларов США.

Начиная с 1996 года, компания делит ответственность по договорам страхования с западными перестраховщиками, прежде всего, с Лондонским страховым синдикатом LLOYD'S, вследствие его значительной финансовой емкости и в силу большей готовности к выплатам. Например, убыток в размере 10,4 млн. руб. был оплачен в конце 2000 года (нападение на инкассаторов при доставке заработанной платы на Ленинградский металлический завод) в течение недели.

В этой связи условия предлагаемых договоров страхования по рискам инкассаторской деятельности содержат разделы, предусматривающие обеспечение договора страхования перестрахованием в LLOYD'S. Лимит ответственности на каждый страховой случай и агрегатно на весь договор страхования устанавливается в размере 50 млн. долларов США. Размещение принимаемых на страхование рисков среди андеррайтеров Лондонского рынка осуществляет брокерская фирма "MARSH".

Предоставление полноценной страховой защиты учреждениям и организациям, обеспечивающим функционирование денежно-кредитной сферы, имеет большое значение для государства и всей национальной экономики.

Радикальные изменения, происходящие в экономике России, находят свое отражение в увеличении рисков системы денежного обращения, что предъявляет повышенные требования к страховой защите "циркулируе-мой" в стране денежной массе и профессиональной производственной деятельности, связанной с ее поддержанием. Для страховщиков, специализирующихся на страховании рисков инкассации, это означает повышение требований к финансовой устойчивости и выработке соответствующих критериев и методик ее оценки.

Кэптивная» страховая компания действует и в других секторах страхового рынка, стремится к расширению деятельности, планирует и корректирует свою деятельность с учетом инфляции, вносит изменения в маркетинговую политику, поддерживает на должном уровне конкурентоспособность, осуществляет инвестиционную деятельность. Следовательно, вопросы оценки финансовой устойчивости страховой организации, учет факторов, наиболее влияющих на нее, приобретают для такой страховой компании особую роль.

Для ведения страховой деятельности определяющее значение имеют характеристики страхуемых рисков. Структура инкассаторских рисков, их размер определяют требования к финансовой устойчивости страховой организации, то есть ее способности сохранять и поддерживать необходимый уровень финансовых ресурсов как по количеству, так и по качеству, причем с учетом изменения среды. С этой точки зрения актуальным представляется использование в работе вероятностных моделей, раскрывающих понятие платежеспособности и позволяющих в динамике исследовать влияние внутренних и внешних факторов, определяющих сохранение состояния финансовой устойчивости. В этой связи на первый план выносится фактор инвестиционной составляющей, учет которой необходим как при планировании деятельности и принятии решений о ценовых изменениях, так и для оценки вероятности потери платежеспособности страховой компании.

Аетуальность темы исследования.

Денежно-кредитная система России - важнейшая сфера национальной экономики и вопросы обеспечения страховой защитой ее отдельных составляющих имеют, по сути дела, национальное и государственное значение. Радикальные изменения, происходящие в стране, находят свое отражение, в первую очередь, в системе финансов, в системе денежного обращения [1,2], и оказывают влияние на страховую деятельность в этой сфере, в-частности, на страховую защиту циркулируемой в стране денежной массы и профессиональной производственной деятельности, связанной с ее поддержанием [3,4]. Следует отметить, что несмотря на возможные колебания структура денежной массы приближается к стандарту стран с развитой рыночной экономикой, и, следовательно, в любой временной перспективе удельный вес денежной наличности в денежной массе России, будет находится на уровне порядка 40% [1].

Циркуляция денежной наличности, транспортировка других ценностей предполагает наличие специализированной сферы деятельности - инкассаторской [5], включающей в себя сбор денежных средств, векселей, ценных бумаг, платежных и расчетных документов, обеспечение их сохранности во время инкассации, сдача в кассу кредитной организации.

Начиная со 2 декабря 1990 года, когда Верховным Советом РСФСР был принят Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" [6,7], началось развитие коммерческой банковской системы. 3 февраля 1996 года была принята новая редакция Федерального закона "О банках и банковской деятельности", в результате которого инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов стала банковской операцией, то есть на основании лицензии, выданной Центральным банком Российской Федерации, все кредитные организации, банки имеют право заниматься этим видом услуг.

В настоящее время система оказания услуг по инкассации денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов, представляющая интерес для страховых организаций и страхования в целом, включает в себя: Российское объединение инкассации и службы инкассации различных банков. Именно они, наряду с кредитными учреждениями, и являются основными участниками страхового процесса, субъектами страхования, возможными страхователями. В то же время по-прежнему основной объем перевозимых ценностей, порядка 50% от общего объема перевозок, осуществляется системой "Росинкас", которая продолжает обслуживать около 100 тысяч предприятий и организаций, 1341 РКЦ (за исключением 20 РКЦ, расположенных в Калининградской области), более 2000 коммерческих банков и отделений сберегательных банков.

Основное требование, предъявляемое к службам инкассации и к инкассаторской деятельности в целом, это прежде всего сохранность перевозимых ценностей. Перевозки денежной наличности всегда привлекали криминальные структуры [8,9], так как это самый быстрый способ добычи крупной массы денег в одном месте. Вопрос о понятии "несохранность грузов" в целом никогда не вызывал разночтений среди отечественных и зарубежных специалистов, которые выделяют обычно три ее вида: хищения груза, недостача груза и повреждение груза [8,9,10]. Помимо хищений ценностей, разбойных нападений, других противоправных действий 3-х лиц существует и ряд других факторов, возможных рисков, способных привести к несохранению перевозимых ценностей - дорожно-транспортные происшествия, стихийные бедствия, пожары и т.п. Достаточно подробное описание условий перевозки в зависимости от ее вида приведено в работе [5]. К сожалению как отечественная, так и зарубежная статистика не приводит достоверных данных ни о количестве случаев, ни о размерах понесенных потерь [8,9,10]. Частично это можно объяснить наличием коммерческих инкассаторских структур, не заинтересованных в предоставлении таких данных, способных нанести ущерб имиджу инкассаторских фирм и деловой их репутации, частично - распределением всего объема перевозок инкассации среди множества фирм и отсутствием единой организации, их объединяющей и ведущей учет и сбор данных. Единственным исключением в этом плане является система Российского объединения инкассации, ранее монопольно контролирующая весь рынок перевозок наличности и располагающая статистическими данными за 50 лет работы.

В данной работе, на основе нормативных документов, регулирующих инкассаторскую деятельность и перевозки денежной наличности, с использованием статистических данных Российского объединения инкассации приведена градация инкассаторской деятельности с учетом их рис-ковости. Проведенный анализ позволил провести дифференцированный расчет стоимости страховых услуг по видам перевозок и инкассаторской деятельности.

В основе страхования всегда лежит имущественный интерес. Именно он является объектом страхования, движущейся силой, мотивом и основой для заключения договоров страхования, - при его отсутствии страхование недействительно, притворно [11,12].

На современном этапе развития банки пришли к пониманию необходимости дополнить наличие собственных инкассаторских служб адекватной страховой защитой, так как полная материальная ответственность, декларируемая в контрактных обязательствах, является достаточно фиктивной: слишком велико несоответствие между размерами перевозок, размерами убытков при утрате ценностей и реальными гарантиями на основе реальных материальных возможностей инкассаторских служб. К этому же, еще раньше, пришли и сами инкассаторские службы. В настоящее время ни одна инкассаторская служба не оказывает услуг без наличия страхового полиса, соответствующего рисковости проводимых ими операций и предоставляющего защиту их имущественных интересов. В то же время во многом это складывается стихийно, путем копирования западной практики, без проработки российского страхового и гражданского законодательства.

Большое внимание в отечественной литературе уделяется видам страхования гражданской и профессиональной ответственности [10,18,19,20,21,22,23,28,39], используемыми российскими страховщиками. Но производится данное страхование, во -первых, без учета реальных возможностей обеспечения страховой защитой имущественных интересов инкассаторских служб, во-вторых, без исследования и сравнения возможностей условий страхования и их соответствия страховой и юридической практике, нормам гражданского и налогового права; наконец, практически не затрагивается проблема выбора условий договоров страхования, с целью наибольшего соответствия особенностям деятельности инкассаторских служб.

В данной работе проведен анализ возможностей основных видов страхования гражданской и профессиональной ответственности с точки зрения предоставления наилучших возможностей по страховой защите интересов инкассаторских служб и кредитных организаций, таких как:

- страхование ответственности за причинение вреда;

- страхование ответственности за неисполнение договорных обязательств;

- страхование гражданской ответственности перевозчика;

- страхование гражданской ответственности инкассаторов;

- страхование профессиональной ответственности инкассаторов, и проведено сравнение с таким видом имущественного страхования, как страхование грузов.

Как показано в данной работе возможности, предоставляемые страховым и гражданским законодательством, не позволяют обеспечить в достаточной степени указанные интересы в рамках страхования только гражданской и/или профессиональной ответственности, тем самым не достигается в полной мере необходимая защита имущественных интересов всех сторон участников страхового процесса (инкассаторских служб и кредитных учреждений).

Существует большая литература, посвященная тем или иным аспектам теории и практики страхования грузов [8,10,33], в которых можно найти основные условия страхования грузов. В российских условиях страхование, его развитие и применение осложнено во многом не только вопросами качественной страховой защиты, ее стоимостью, но и возможностью отнесения затрат по страхованию на себестоимость [29-32], учету транспортного права [16,17,22,25,33], существует ряд особенностей при страховании перевозок ценностей, наличности, требующих уточнения, конкретизации и возможно наполнения их новым смыслом.

Вопросы выбора страхового обеспечения, необходимого набора покрываемых рисков при организации страхования в сфере инкассаторской деятельности последовательно рассмотрены в данной работе. При этом рассмотрение производится с учетом необходимого и обязательного дополнения перестрахованием. Так как риски достаточно велики, то, как правило, необходимо участие западных перестраховщиков.

Для страховой же компании, основной специальностью которой является страхование в сфере инкассации, перевозок денежной наличности, -вопросы финансовой устойчивости и ее обеспечение в долговременной перспективе имеют особое значение и актуальность.

Вопросам финансовой устойчивости посвящено достаточно большое количество исследований [45-53,86], но большинство работ посвящено сравнительным анализам российских и западных методик [53,46,47] или сравнению американской и европейской [47,49,48] методик оценок обеспечения платежеспособности или какому-либо одному фактору, моменту

51], влияющему на финансовую устойчивость страховой организации. Общепринятым является выделение пяти основных факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость страховщика [41,42,43,45]: достаточный собственный капитал, обязательства (включая технические резервы), размещение активов, ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика.

В основе исследования основных составляющих финансовой устойчивости страховой организации находится специфика инкассаторской деятельности, так как лежащий в основе страхового процесса страховой риск

52] обусловливает и повышенные требования к качеству финансовых ресурсов страховой компании.

В данной работе показано, что основными факторами, требующими дополнительного рассмотрения, являются следующие причины: во-первых, наличие чрезвычайно больших рисков в силу большого размера перевозимых средств, при одновременной стоимости страховых услуг за них - на один - три порядка меньше, чем по другим видам имущественного страхования и страхования ответственности; второй момент, ведущий к необходимости углубленного изучения проблем финансовой устойчивости связан с перестрахованием, так как реальная гарантированная страховая защита при страховании перевозок наличности и ценностей возможна лишь при наличии адекватной перестраховочной защиты, причем перестраховочная компания принимает активное участие уже на стадии подготовки прямых договоров страхования. И здесь вопросы выбора формы перестрахования, наиболее адекватно учитывающей особенности прямого страхования и реальной финансовой устойчивости страховщика, а также вопросы обоснованного определения и проработки стоимости перестрахования, при самом разнообразном варьировании условий перестрахования (выбор приоритета, доли ответственности, объема перестраховочной защиты), особенно актуальны.

Третий момент связан с необходимостью оценивать свои обязательства, размер страховых резервов на любой момент времени, принимая во внимание прогнозируемый уровень инфляции и связанное с этим удорожание перестрахования.

Тарифная политика страховой компании, лежащая в основе финансовой устойчивости имеет для специализированной страховой компании особое значение в силу больших страховых сумм и достаточно низких страховых тарифов.

В то же время, в литературе практически отсутствуют работы с использованием достоверных данных по перевозкам наличности и ценностей.

Традиционной целью актуарных расчетов является выработка удовлетворительной тарифной системы, что в значительной мере сводится к предсказанию величины страховых выплат, ожидаемых по определенному виду страхования. Использование методики [59] расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования имеет ряд ограничений [63] и, как неоднократно отмечалось в литературе - "даже корректное использование таких основополагающих результатов теории вероятностей, как центральная предельная теорема (кстати положенная в основу методики [59]), может привести к удивительно неточным результатам" [64]. Зарубежные специалисты довольно широко используют в своих работах методы численного моделирования типа метода Монте-Карло [65,66]. Перспективен и метод стохастического усреднения по ансамблю выборочных функций, с успехом применяемый в статистической физике [67] с последующей обработкой результатов методами регрессионного анализа.

В настоящей работе и работе [117] осуществлен дифференцированный подход к определению стоимости страховой защиты. На первом этапе из всех возможных видов инкассаторских деятельности выделены три основных, которые значительно отличаются друг от друга по всем параметрам. Для каждой из них используется собственная статистика. Данные особенности учтены при дифференцированном подходе к определению величины страховых тарифов по видам перевозок. Для расчета тарифных ставок была разработана специальная методика [117] на основе метода стохастического усреднения по ансамблю выборочных функций и дальнейшей обработки результатов методами регрессионного анализа. К основным моментам предлагаемой методики можно отнести следующие:

- методика позволяет рассматривать процесс страхования динамически (как стохастический процесс, протекающий во времени);

- позволяет оценить вероятность разорения страховой компании в зависимости от капитала компании и величины тарифа.

Полученные результаты сравниваются с результатами расчета в рамках модели индивидуального риска, являющейся обобщением методики Росстрахнадзора [56,57].

Риски, принимаемые на страхование при перевозке наличности и ценностей, могут достигать чрезвычайно больших размеров, особенно это касается перевозок резервных фондов. Прием на страхование ценностей в таких размерах представляется крайне опасным для финансовой устойчивости страховщика, так как покрытие убытков, при таком риске, может потребовать полного изъятия средств страховых резервов и собственного капитала. Организация перестрахования, в конечном счете, преследует повышение финансовой устойчивости путем уменьшения риска, при одновременной максимизации доходов. В данной работе рассмотрены особенности в организации перестрахования, вытекающие из специфики процесса перевозок.

Во-первых, большие объемы перевозок, большие страховые суммы (соответственно, большая ответственность страховщика) при одновременно низких страховых тарифах.

Второй особенностью является чрезвычайно широкий диапазон изменения страховых сумм, как в зависимости от вида перевозки (резервные фонды, инкассация непосредственным заездом), так и внутри одной и той же группы перевозок. Например, размеры перевозки в группе "перевозка резервных фондов и подкреплений коммерческим банкам" могут отличаться в сотни раз.

Третьей особенностью является полная техническая невозможность в рамках генеральных договоров страхования вести учет конкретных размеров перевозок.

В-четвертых, страхование перевозок ценностей и наличности практически однозначно предполагает обязательное участие иностранного перестраховщика, расчеты с которым могут производиться только в пересчете на валюту (в долларовом эквиваленте). При этом в силу инфляции стоимость перестрахования в течение года растет, а объемы страховой премии в долларовом эквиваленте стремительно сокращаются - обычный временной лаг задержки между ростом курса доллара и соответствующим увеличением размера страховых сумм, размеров перевозок и, соответственно, премии достигает 2-3 кварталов.

Организуя перестраховочную защиту, компания преследует достаточно много целей: здесь и уменьшение риска, и выравнивание страхового портфеля, и выполнение требований страхового надзора и т.п. В конечном счете все сводится к двум моментам - определению величины собственного удержания компании и вопросу стоимости перестрахования.

Определению величины собственного удержания компании, при передаче части риска в перестрахование, в литературе посвящено достаточно большое количество работ. Следует отметить, что при квотном перестраховании и перестраховании на основе эксцедента сумм, в силу их пропорциональности, вопросы стоимости не возникают (хотя иногда и применяется термин "неоригинальный тариф"). Наиболее широко применяются в перестраховочной практике (наилучшая защита и минимальные расходы) договора на основе эксцедента убытка. Но именно здесь вопрос о стоимости передаваемого риска, его обоснование является особенно острым.

В работах [82,83] на основе так называемой функции стоимости q(s), рассмотрены вопросы стоимости перестраховочных соглашений на базе эксцедента убытка. Функция q(s) может быть построена на основе статистики убытков по соответствующему виду страхования или классу объектов или на основе данных о структуре портфеля и разумных гипотез о величине возможных убытков. Практическое применение предложенного подхода достаточно затруднительно и скорее всего неприменимо для стороны, "принимающей" риск.

В связи с этим в данной работе и работе [93] предложена методика определения стоимости передаваемого (принимаемого) риска при условии, что часть риска перестрахована на основе эксцедента убытка.

В отличие от работ [82,83] для определения всех взаиморасчетов при проведении перестрахования, здесь достаточен минимум информации, а именно не более той, что уже была использована при определении прямого тарифа. Практическая реализация не вызывает также никаких затруднений и включает в себя следующие этапы:

- определение стоимости прямого договора при наличии франшизы (по сути дела стоимость договора с точки зрения страхователя);

- определение стоимости этого же договора при условии передачи части риска в перестрахование на основе эксцедента убытка в размере ЛЬ и свыше L - стоимость оставшегося риска по договору с точки зрения перестрахователя);

- определение стоимости принимаемой части риска - стоимость риска с позиции перестраховщика;

- определение стоимости части передаваемого риска.

Начиная с момента выхода методики Росстрахнадзора по расчету тарифных ставок по рисковым видам страхования [60], появился ряд работ, таких как: анализ методики [57], учет дисперсии страховых сумм [58], получение асимптотических [95] и гарантированных верхних оценок страховых ставок [96] и другие.

Вместе с тем вопросы оценки точности получаемых результатов, расширения возможностей методик, рассчитанных на практическое применение в работе страховых компаний и связанных с определением тарифных ставок в широком диапазоне количества договоров страхования и различных значениях вероятностей наступления страховых событий, остаются недостаточно решенными.

В данной работе предложена методика, пригодная в широкой области таких параметров как количество договоров страхования, значения вероятностей, получение оценки точности результатов. В основе методики лежит метод экспоненциальной оценки суммы случайных величин [97,98,99].

Дополнительно рассмотрена возможность корректировки результатов на основе минимальной собственной статистики и определение коэффициента финансовой устойчивости страховых операций.

Средства страховщика принято делить на две части - средства страховых резервов и так называемые собственные средства страховщика.

На любой момент времени страховые резервы отражают величину неисполненных обязательств страховщика по заключенным им договорам страхования [100]. Принципиальным моментом формирования страховых резервов является формирование их не в зависимости от доходов, а от обязательств [45]. Значительный их размер, при условии, что резервы адекватны обязательствам по договорам страхования, свидетельствует о финансовой устойчивости страховщика только при наличии еще как минимум двух условий - оптимальное их размещение и соблюдение пропорций с объемом собственных средств.

Для оценки обязательств страховой организации, планирования инвестиционного дохода, определения базы исключаемой из налогообложения, бюджетирования и для других целей и задач, необходимо прежде всего располагать значением страховых резервов на любой момент времени. В то же время существует значительный круг вопросов, требующих уточнения даже в рамках нормативного формирования резервов.

В данной работе и работах [103,104] рассмотрены вопросы и предложена методика оценки страховых резервов на любой момент времени при произвольном поступлении страховых взносов и сроках страхования. Аналитическое рассмотрение и прогнозирование процесса формирования резервов при произвольном поступлении взносов и сроках страхования позволило произвести оценку инвестиционного дохода страховой компании от размещения резервов.

Методика расчета размеров страховых резервов необходима при планировании и прогнозировании деятельности страховой компании, особенно в условиях усиления конкуренции и стабилизации экономики, когда инвестиционная составляющая доходов страховой компании от размещения страховых резервов начинает приобретать решающее значение.

Актуальность проблемы оценки инвестиционного дохода приобретает все большее значение и в связи с принятием новых Правил размещения [44] страховых резервов, которые содержат в себе принципиально иной подход к определению соответствия инвестиционной деятельности страховщика требованиям законодательства [106,107,108]. Принятие их на практике означает, что бремя ответственности за оценку текущей надежности различных финансовых инструментов перекладывается в большей степени на страховщика. Актуальность оценки и прогнозирование инвестиционного дохода обусловлено двумя моментами. Во-первых, в условиях свободного и рыночного развития страхования следует ожидать перехода к работе по все более низким тарифам. Во-вторых, выход экономики страны из кризиса приведет к наступлению периода широких, рыночных и привлекательных возможностей для размещения средств страховых резервов и получению надежного инвестиционного дохода.

В конечном счете инвестиционный доход для страховой компании становится сегодня основной статьей дохода и возможность его увеличения не менее важная задача в будущем, чем сейчас расширение объемов страхования.

В связи с этим в данной работе и работах [103,104] выяснены источники инвестиционного дохода и предложена методика его расчета. Это необходимо для прогнозирования величины инвестиционного дохода и выявления связи со страховыми резервами.

Современное состояние страхового рынка характеризуется рядом факторов, необходимость учета которых для страховых организаций является вопросом их выживания [84,102,112,114,115]. Отметим некоторые из них:

- ужесточение конкуренции, которая даже усиливается на фоне продолжающегося сокращения количества страховых организаций;

- нестабильность финансового рынка страны;

- инфляция и рост цен снижают привлекательность страхования, так как при наличии инфляции меняется и страховая стоимость объекта страхования.

Наиболее приемлемым и привлекательным вариантом для страхователя является страхование в долларовом эквиваленте, аспекты проведения которого рассмотрены в [109]. В работе [84] рассмотрены экономические аспекты страхования в условиях инфляции, в том числе и вопросы обоснованной тарифной политики, необходимость которой вызвана разрывом экономических баз: базы при расчете страхового взноса на основе страховой стоимости объекта страхования и базы при расчете страховой выплаты. Достаточно неопределенной в условиях инфляции становится оценка деятельности страховой организации за отчетный период и планирование работы на перспективу. В данной работе и в работе [114] рассмотрены вопросы планирования работы страховой организации с учетом инфляции на основе прогнозирования ее темпов, учетной банковской ставки и ставки рефинансирования.

Наличие инфляции предъявляет повышенные требования к страховым организациям как с точки зрения финансовой устойчивости, так и с точки зрения сохранения привлекательности страхования, которая в условиях инфляции становится достаточно проблематичной [84]. В связи с этим в настоящее время актуальна для рассмотрения проблема проведения адекватной тарифной политики страховой организации в условиях инфляции. В данной работе и работе [116] рассмотрена динамическая модель страхования, в которой предполагается непрерывное поступление премий и выплат. В результате перераспределительные отношения, характерные для страхового процесса, сводятся к раскладке ущерба среди страхователей, участвующих в страховании на относительно длительном промежутке времени. Таким образом, тарифная ставка является интегральной характеристикой как динамики инфляции, так и потока договоров страхования. На основе этой модели в данной работе и работах [115, 119] предложена методика определения тарифных ставок суть, которой сводится к определению среднего времени задержки между поступлениями и выплатами и прогнозным значением темпов инфляции.

Современное состояние страхового рынка характеризуется ужесточением конкуренции. К наиболее важным факторам, влияющим на возможность расширения объемов страхования, можно отнести покрываемые данным страхованием страховые риски, своевременность страховых выплат, их соответствие реальным убыткам, но, в первую очередь, количество привлекаемых к страхованию клиентов определяется стоимостью страховых услуг. Об этом свидетельствуют практически все обзоры, посвященные маркетинговым исследованиям [120]. Значимость всех остальных факторов, обуславливающих выбор клиентом определенного страховщика, не превышает 5-7%. "Ценовая война", как правило, демпинговая война, ведущаяся с целью завоевания рынка и вытеснения с него конкурентов, успешна только в том случае, если снижение тарифов проводится на основе серьезных маркетинговых исследований и финансовых расчетов. В экономически развитых странах считается, что снижение тарифа на 10% ведет к увеличению состава клиентов и расширению объемов страхования на 30%.

В то же время вопросы эластичности страховых услуг и вопросы обоснованного снижения тарифов изучены в России недостаточно. В данной работе и работах [115,118,119] предложена методика определения эластичности и ее поведение для некоторых видов страхования. Значение эластичности при продаже страховых полисов при базовой средней стоимости позволяет определить возможность снижения цены и увеличения доходности. Вопросы эластичности страховых услуг актуальны не только для отдельной страховой компании, но и для государства в целом, в-частности, при проведении налоговой политики. При высоком значении эластичности новая ставка налога не приведет к росту объемов собираемого налога, кроме того, само введение налога по-разному скажется на разных видах страхования, в том числе на социально-значимых и чисто коммерческих.

Эластичность страховых услуг позволяет рассчитывать на рост до* хода при снижении размера тарифа. Вместе с тем существует ряд особенностей, которые необходимо учесть при принятии решения о начале компании по снижению тарифов с целью расширения объемов страхования. Снижение стоимости страхования при подходящих значениях эластичности ведет к привлечению новых страхователей и к росту дохода. В данной работе и работах [115,118,119] предложена методика по определению критерия возможности проведения ценовых изменений. Методика учитывает расходы на ведение дела, в ней также заложен механизм, позволяющий М компенсировать потерю дохода от снижения тарифов введением франшизы. В основе методики лежит модель экспоненциально-точной оценки суммы случайных величин [62]. Произведен расчет стоимости страхования при наличии франшизы, при разных условиях страхования, в том числе за счет привлечения новых страхователей в результате снижения цены. В методике предусмотрена возможность учета инвестиционного дохода при принятии решения о снижении цены как дополнительного компенсирующего механизма для преодоления негативных последствий на первом этапе новой ценовой политики. Можно отметить простоту численной реализации Щ критерия, например, в среде Mathcad [85,115], реализующую данный подход, что позволяет варьировать все параметры анализа: проценты снижения тарифа, размер комиссионного вознаграждения, расходы на ведение дела по тем или иным видам страхования, различные страховые портфели и т.п.

Финансовое состояние страховой организации определяется большим числом связанных между собой факторов и необходим анализ большой группы показателей, характеризующих различные стороны деятель-^ ности страховщика [46, 86]. Платежеспособность нормативно регулируется во всех странах с развитым страховым рынком [47,48,49]. Применяемая в

Российской Федерации "Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщика" [42], в основном копирует Первую директиву Совета Европейских сообществ от 24.07.1973г. [50,53].

На Западе существуют специализированные рейтинговые агентства, к которым обращаются страхователи и инвесторы для получения квалифицированной информации о финансовой устойчивости страховой компании [124]. Развитая система относительных и абсолютных показателей существует во всех развитых странах - в странах Европы Директивы ЕС по страхованию [123], в США система IRIS и показатели Национальной Ассоциации Страховых Организаций США - NAIC [49,127].

Для характеристики различных аспектов финансового состояния страховой компании применяются финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния [128,129], которые объединены в 5 групп.

Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить все свои обязательства по страховым выплатам за счет средств страховых резервов и достаточного размера собственных средств, то есть способность компании выполнить все свои внешние обязательства [47,124]. Из-за неравномерности распределения страховых случаев во времени, возможного несоответствия фактической убыточности и убыточности, заложенной в расчете тарифов, активы страховщика должны включать свободные от любых обязательств средства, достаточные. для выполнения обязательств по искам в случае недостаточности средств страховых резервов. Эта часть собственных средств носит название маржи платежеспособности и определяется как часть активов страховщика, не связанная какими-либо обозримыми обязательствами. Сравнительный анализ западных и российских оценок платежеспособности проведен в работах [45-49,133,134].

Нормативное регулирование платежеспособности страховых организаций (концепция рискового капитала (RBC)), применяемое в США, регулирование деятельности страховых организаций Европейских стран на основе маржи платежеспособности целиком построено на вероятностных моделях "неразорения" компании за определенный период времени на основе данных о поступлении премий, размере предъявляемых исков, их частоты и в зависимости от величины собственного капитала страховой компании.

Разработка классической модели страхования была начата Ф. Лунд-бергом (1903), получила строгую математическую основу после работ Г. Крамера [136,137] (1955), продолжена Е. Снарре-Андерсоном [139] (1957) и до настоящего времени вызывает значительный интерес. Этой теории, основанной Лундбергом, посвящена огромная литература. Обзор ее имеется в работе Крамера [137]. Задачи о минимаксных оценках значений пуас-соновского процесса приведены в работе Пайка [138]. В работах [136,139,140] дана нормальная аппроксимация вероятности разорения компании при достаточно больших значениях начального капитала компании. Исследование этой формулы продолжается и до настоящего времени. Ее уточнение произведено в работах [140-142].

В данной работе и работе [150] предложена методика, позволяющая определять вероятности разорения страховой компании с учетом инвестиционного дохода.

Как показано в данной работе, более полный учет составляющих страхового процесса, в том числе основных, определяющих вероятность разорения, позволяет снизить стоимость страхования без потери финансовой устойчивости компании.

Методика основана на динамической модели страхового процесса.

Для рассматриваемой модели проведен вывод уравнения Колмогорова

Феллера, на основе которого можно изучать любые особенности страхового процесса с учетом его нестационарности, в том числе решать задачи, связанные с вероятностью достижения и временем достижения границ, производить минимаксные оценки страхового резерва и его

27 водить минимаксные оценки страхового резерва и его осцилляции. Полученное общее решение уравнения Колмогорова-Феллера в терминах Лапласа, позволяет произвести анализ для любого заданного распределения убытков. Для сравнения результатов с классической теорией риска и оценке вероятности разорения, из нестационарного решения было выделено стационарное решение с учетом инвестиционного дохода, как от размещения поступаемых страховых премий, так и от размещения собственных средств. Предложенная методика допускает предельные формы при инвестиционном доходе, стремящемся к нулю и при росте частоты предъявляемых исков. Предельные формы совпадают с классическими выражениями, что дополнительно подтверждает правильность полученных оценок. Наиболее существенное отличие между данными вероятностями разорения заключается в следующем. Хорошо известно, что в случае, когда относительная страховая надбавка равна 0 =0, то из классического выражения вероятность разорения равна единице, то есть со 100%-ой степенью гарантированности наступает банкротство страховой компании. При наличии же инвестиционного дохода вероятность разорения меньше единицы. Таким образом, наличие дохода от инвестиций, также как и страховая надбавка, снижает вероятность разорения компании. В связи с этим, при наличии дохода от инвестиций можно произвести снижение страховой надбавки, входящей в страховой тариф и, тем самым, снизить стоимость страховых услуг, не меняя вероятность разорения компании.

Проведенный в диссертационной работе далеко не полный анализ современного состояния исследований по финансовой устойчивости страховых компаний, обозначил круг проблем и задач, на решении которых необходимо сосредоточить внимание и усилия.

Цель данной работы заключается в исследовании специфических особенностей функционирования кэптивной страховой компании и выявлении внутренних и внешних факторов ее финансовой устойчивости.

Реализация указанной цели предусматривает решение следующих задач, определяющих логику и внутреннюю структуру исследования:

- анализ и систематизация рисков инкассаторской деятельности и определение специфических особенностей их страхования;

- организация тарифной и перестраховочной политики «кэптивной» страховой организации;

- выяснение источников инвестиционного дохода и оценка его размеров;

- анализ основных факторов внешней среды ( инфляции и конкуренции), оказывающих влияние на финансовую устойчивость страховщика;

- построение динамической модели страхового процесса с учетом инвестиционного дохода;

- обоснование предложений по совершенствованию методики оценки платежеспособности страховой компании и учету влияния внешних и внутренних факторов.

Объектом исследования является деятельность страховой организации (инвестиционная, тарифная, перестраховочная) с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости, с учетом особенностей, присущих страховой компании, специализирующейся на страховании рисков в инкассаторской сфере.

Предметом диссертационного исследования является совокупность теоретических, методологических и практических вопросов, связанных с формированием финансовых ресурсов страховой организации и оценкой их количественного и качественного состояния.

Методы исследования.

В диссертационном исследовании применялись методы сравнительного анализа, математической статистики, теории вероятности и теории марковских процессов, методы графического и схематического представления рассматриваемых процессов, а также численно-аналитические методы.

Теоретическая и методологическая база исследования.

В ходе диссертационного исследования проведено детальное изучение работ в области страхования и теории риска следующих авторов - Федоровой Т., Журавлева Ю., Шахова В., Рейтмана JL, Коныиина Ф., Фалина Г., Крамера Г., Бланда Д., Ландграфа Ч., Карри И. и др. По этой теме были изучены учебные, справочные пособия и периодические издания.

Информационной базой исследования послужили Гражданский Кодекс, Законы Российской Федерации, Указы Президента РФ и Постановления Правительства РФ, нормативно-инструктивные документы Федеральной службы по надзору за страховой деятельностью и Министерства финансов Российской Федерации, определяющие требования по обеспечению финансовой устойчивости страховщика, отечественные и зарубежные статистические и аналитические материалы, монографии, статьи, материалы научно-практических конференций, публикации в периодических изданиях, информация компьютерной сети «Интернет», директивы Европейского Союза по вопросам платежеспособности страховых компаний.

Научная новизна исследования заключается в выявлении внутренних и внешних факторов финансовой устойчивости кэптивной страховой компании и обоснованию методов оценки достаточности финансовых ресурсов.

Наиболее значимыми являются следующие результаты, характеризующие научную новизну диссертации и выносимые на защиту:

- проведена классификация всех видов перевозок ценностей с точки зрения организации страхования рисков инкассаторской сферы;

- произведена оценка основных направлений страхования рисков инкассаторской деятельности по параметрам числа перевозок, частоты наступления страховых событий, степени ущерба;

- обоснована система комплексной страховой защиты для инкассаторских организаций, построенная на сочетании страхования грузов и страхования гражданской ответственности перевозчика;

- предложены методы минимизации стоимости страхования в сфере инкассаторской деятельности, позволяющие в полной мере учесть интересы учредителя и требования финансовой устойчивости;

- обоснован расчет стоимости перестраховочной защиты для любого диапазона ответственности перестраховщика в пределах страховой суммы с помощью модели индивидуальных рисков;

- раскрыты источники инвестиционного дохода страховщика и установлено, что одним из главных факторов, определяющих его величину, служит временная задержка между поступлением страховых премий и моментом страховых выплат;

- обоснованы предложения по совершенствованию методики оценки инвестиционного дохода и учета фактора инфляции, исходя из продолжительности периода задержки между поступлением страховых премий и страховыми выплатами;

- обоснована методика расчета вероятности разорения страховой компании на базе динамической модели страхового процесса с учетом инвестиционного дохода.

Практическая значимость проведенного исследования состоит в доведении ряда ее положений до конкретных методик, рекомендаций и предложений, направленных на обеспечение финансовой устойчивости страховой организации. Отдельные положения диссертации могут быть использованы страховщиками в качестве основы при проведении тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики, с учетом инфляции и в условиях конкурентного рынка. Разработки автора нашли практическое применение в деятельности страховой компании «Инкасстрах».

Материалы диссертационного исследования использованы в учебном курсе «Экономика и финансы страховой организации» на кафедре страхования Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов.

Апробация результатов исследования. Основные результаты докладывались и обсуждались на конференции Всероссийского научного страхового общества "Страхование в современном мире и задачи всероссийского научного общества" (Самара, 18-20 октября 1999 г.), VI- ой Российской научной конференции профессорско-преподавательского и инженерно-технического состава (секция "Экономика", Самара 15-19 марта 1999г.), Поволжской научно-технической конференции (Самара 1999г.), на научных семинарах кафедры моделирования систем Самарского государственного университета и кафедры страхования Санкт-Петербургского университета экономики и финансов.

По материалам диссертации опубликовано 10 работ, в том числе 7 статей и 3 опубликованных тезисов докладов на научно-технических конференциях и семинарах.

Структура и объем работы:

Работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы, определяются цели и задачи исследования, определяется научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.

Первая глава «Инкассация и перевозка ценностей в системе кредитных организаций и необходимое страховое обеспечение» посвящена организации инкассаторской деятельности в системе кредитных учреждений. В ней проведена классификация рисков и дано обоснование необходимой системы страховой защиты имущественных интересов инкассаторских фирм.

Вторая глава «Внутренние составляющие финансовой устойчивости страховой организации» включает исследование таких составляющих деятельности страховщика, как тарифная и перестраховочная политика, выбор формы и оценка стоимости перестраховочной защиты, процесс формирования резервов. Рассмотрены источники инвестиционного дохода и факторы, определяющие его размер.

Третья глава «Внешние составляющие финансовой устойчивости специализированной страховой организации» посвящена влиянию инфляции при планировании деятельности компании и определении ее тарифной политики.

Четвертая глава «Платежеспособность страховой организации с учетом инвестиционного дохода» содержит сравнительный анализ существующих российских и зарубежных методик по нормативному регулированию платежеспособности страховых организаций и обоснование авторских предложений по ее совершенствованию.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения по результатам научного исследования.

В приложении представлены:

- методики расчета стоимости страхования и перестраховочной защиты;

- методы расчета времени задержки и примеры их применения при определении инвестиционного дохода компании;

- обобщенный анализ особенностей ценовой политики страховой организации в условиях конкурентного рынка;

- расчет оценки вероятности разорения страховой организации на основе данных о поступлении премий, инвестиционном доходе, величине собственного капитала компании, размере и частоте предъявляемых исков.

Работа изложена на 286 страницах, содержит 5 таблиц, 40 рисунков и список литературы из 150 наименований.

Похожие диссертационные работы по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит», 08.00.10 шифр ВАК

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Бочкарев, Евгений Николаевич

В работе проведено теоретическое исследование основных составляющих финансовой устойчивости страховой организации, работающей в сфере страхования перевозимых ценностей и инкассаторской деятельности при воздействии внешних и внутренних факторов.На основе численно-аналитического моделирования страхового процесса построены методики по оценке достаточности и качества финансово-страховых ресурсов при проведении тарифной и инвестиционной политики в условиях страхового рынка, характеризуемого инфляцией и конкуренцией; проведено исследование платежеспособности страховой организации на основе вероятностных моделей разорения страховой организации и обобщение их с учетом инвестиционного дохода.Показано, что инкассаторская деятельность может быть проградуирована на три класса основных услуг, характеризуемых отличными друг от друга параметрами, существенными при приеме на страхование рисков.Показано, что страхование грузов и страхование гражданской ответственности перевозчика позволяют обеспечить необходимой страховой защитой инкассаторскую деятельность в полном объеме, включая ответственность перед третьими лицами за имущественный и физический ущерб.Предложена методика стохастического моделирования страхового процесса и обработки результатов моделирования методами регрессионного анализа, позволяющая получать оценки стоимости страхования с учетом капитала компании и перестрахования.На основе обобщенной модели индивидуальных рисков, включающей бета-распределение для условной вероятности распределения коэффициента соотношения рисков разработана методика расчета стоимости перестраховочной защиты, пригодная при произвольном выборе приоритета и размере перестраховочного покрытия. На основе метода экспоненциально точных оценок суммы случайных величин разработана методика для оценки финансовой устойчивости страховщика и при проведении тарифной политики.Произведена модификация выражения для коэффициента финансовой устойчивости на случай, когда страховые суммы и размеры страховых выплат обладают значительной дисперсией.На основе метода экспоненциально точных оценок суммы случайных величин предложена оценка тарифных ставок и коэффициента финансовой устойчивости страховщика, в более широких диапазонах значений применяемых параметров по сравнению с приближением Гаусса.Методом интегральных выражений, связывающих процесс поступления взносов с процессом формирования страховых резервов, получены аналитические выражения для размера страховых резервов на любой момент времени, при произвольном поступлении страховых взносов и сроках действия договоров страхования.На основе исследования механизмов возникновения инвестиционного дохода показано, что в основе его возникновения лежит время задержки между моментами поступления страховой премии и моментами страховых выплат. Для времени задержки получены аналитические выражения для оценки его среднего значения и дисперсии в рамках пуассоновского процесса поступления исков.Предложены методики определения инвестиционного дохода, как на основе времени задержки, так и на основе полученных аналитических выражений для размера страховых резервов, позволяющие прогнозировать его размер на любой момент времени и учесть изменения условий страхования. Показано, что метод полиномиальной регрессии и прогнозных функций для определения уровня инфляции на краткосрочную перспективу позволяет планировать деятельность страховой организации с учетом временных лагов задержки между темпами инфляции и соответствующим изменением роста страховых сумм, страховых возмещений, поступлением премий и изменением количества застрахованных объектов.На основе введенного времени задержки разработана методика учета инфляции, позволяющая определять размеры тарифных ставок.Предложена методика оценки эластичности страховых услуг и ее учета при проведении ценовой политики и планирования деятельности организации. Построен критерий, позволяющий оценить возможность принятия изменений в ценовой политике, с учетом дохода от инвестиций, расходов на ведение дела и содержащий компенсационный механизм для предотвращения потерь путем введения франщизы.На основе уравнения Колмогорова-Феллера для динамической модели страхового процесса получены выражения для вероятности разорения страховой организации с учетом инвестиционного дохода, пригодные для проведения оценок влияния дохода от инвестиций на финансовую устойчивость и платежеспособность.В заключение считаю своим приятным долгом выразить глубокую благодарность своему научному руководителю - зав. кафедрой страхования Санкт-Петербургского университета экономики и финансов профессору Федоровой Татьяне Аркадьевне за постоянное внимание и всестороннюю помощь при выполнении работ.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бочкарев, Евгений Николаевич, 2002 год

1. Максимальное значение нормативного размера составляет порядка 8% от W. Нормативное регулирование платежеспособности, пришедшее к нам с Запада и продублированное в Российском законодательстве, ориентируется именно на это значение, понимая под этим "нормальные" условия страхования. При страховании же перевозок ценностей, наличности страховые тарифы занимают диапазон значений от 0,001 до 0,01 от страховой суммы, при этом: S 10 000100 000* W 85

2. Выплата страхового возмещения Yj по j -ому производится в размере: Yj Vj xS,

3. Премия по У- ому договору ITj поступает в начальный момент времени t=0 и в дальнейшем не меняется: Uj Т„ -Sj 9. Т.о., на любой момент времени t имеем разность между выплатами и взносами по/ -ому договору: Zj Ij Vj Sj Т„ Sj {Ij -Vj-Tf)-Sj

4. Частота возникновения страховых ситуаций порядка 12.0 (среднегодовое значение за 7 лет)

5. Среднее значение страховых сумм порядка 150 млн. руб. 105

6. Следовательно, при страховании перевозок по первому виду перевозок тариф может быть уменьшен на 25 Вероятность разорения незначиL тельна, что свидетельствует о достаточности собственного капитала для проведения данного вида страхования. К2) Тарифные ставки при страховании 2-го вида перевозок (перевозка подкреплений сберегательным и коммерческим банкам). При определении тарифных ставок методом моделирования по вто) I )щ рому виду перевозок были использованы следующие данные:

7. Частота возникновения страховых ситуаций порядка 1.0 (среднегодовое значение за 7 лет).

8. Среднее значение страховых сумм порядка 1500 млн. руб. 106

9. Следовательно, при страховании перевозок по второму виду перевозок тариф должен быть увеличен на 80%. Вероятность разорения незначительна, что свидетельствует о достаточности собственного капитала для проведения данного вида страхования (несмотря на то, что средний размер одной перевозки в 5 раз превышает 10% от собственного капитала, можно обойтись без перестраховочной защиты). 107

10. Изменение капитала страховой компании (среднее по ансамблю реализаций) в течение срока страхования -1 и прямая регрессии -2 при страховании перевозок денежной наличности, рассчитанные при нетто- тарифе 0.001538% (брутго-тариф 0.0022%) для 1-го вида перевозок (инкассация непосредственным заездом). Вероятность разорения порядка 0.5%. Степень ущерба -100%. 108

11. Частота возникновения страховых ситуаций порядка 0.4 (среднегодовое значение за 5 лет, что соответствует порядку двух случаев за каждые 5 лет

12. Среднее значение страховых сумм порядка 50 млрд .руб.

13. Коэффициент вариации страховых сумм 0.707 (что соответствует значению параметра в гамма-распределении п =4).

14. Распределение премии: Перестраховочная премия исчисляется с каждой перевозки грузов. Размер премии, перечисляемой иностранному перестраховщику, с отдельно взятой перевозки, стоимость которой S (это заявленная стоимость или лимит перевозки), должна составлять: а) ПМ= Т* max 0;S-100 000$], при условии что [S-100 000$] <5 млн. б) ПМ= Т*5 млн. если размер перевозки более 5,1 млн. Здесь Т= t/lOO, где t(%) оригинальный тариф (под max[a,b] понимается выбор большего из (а,Ь)).

15. Определение участия (долей) сторон в покрытии убытков: доля перестраховщика в покрытии убытков (ДМ) равна: ДМ max[0;(S-100 000 S]*100% при условии, что S<5,1 млн. ДМ (5млн. S)* 100% при S>5,1 млн.. Например, при размере перевозке S 10 млн. имеем ДМ=(5)/10* 100%=50%.

16. Участие перестраховщика в покрытии убытков производится на основе доли ДМ и составляет: УМ= ДМ*УФ здесь УФ есть фактический размер убытка, УМ размер возмещения Мюнхена. На рис.5, представлен график зависимости доли покрываемой перестраховщиком в зависимости от размера перевозки. 119

17. График зависимости доли перестраховщика в убытках в зависимости от размера перевозки.

18. Далее можно применять выражение для тарифной ставки (2.3.2-1) с заменой: 0 fc 0 с (о) iVc) <т c(V) при этом находим значение тарифной ставки Тс и тем самым стоимость договора страхования Пс=Тсх8 125

19. Задаем диапазон изменения величины Хоо для заданного А находим то значение вероятности Рд„ с которой будем выполняться условие, 4ToXooe[Q-A,Q+A]. На рис.8, приведены графики изменения вероятности того, что Хоо меньше д-Л РМ„ или больше, чем д+А РР„ с ростом количества договоров при q =0.005, 8=0.5, Ai =qx(]-s), A2=g-x(J+s), то есть по сути дела это графики зависимости значений вероятностей выполнения неравенства (2.4-15) с ростом количества договоров.

20. Задаем вероятность Рд с которой Хоо должен принадлежать данному диапазону, тогда можно определить границы диапазона А, на которые надо ориентироваться при расчете нетто-ставки (рис.9.). На рис.9, представлен график зависимости изменения границ диапазона с изменением количества договоров страхования: А =q(l+s), s=Ej при q=0,005, Р=0,2.

21. Если количество договоров неизвестно, то можно определить количество NM, при котором Хоо меньше д-Л и количество NP при котором Хоо больше д+А и 136

22. Изменение границ диапазона с изменением количества договоров страхования Л =q(l+s), s=Ej.

23. Если количество договоров неизвестно, то можно определить количество NM при котором Хоо меньше д-А, и количество NP при котором Хоо больше q+A и соответствующее значение вероятности (гарантированности) результатов. д=0,005 =0,5 График изменения количества договоров от значения вероятности Р при заданных границах диапазона изменения Хоо е [Q-A,Q+A]. .9.783291 10 92 84 76 6.6 KF1. J V KF2. 52 44 36 28 .2.128387 2 1000 .110 1800 2600 3400 4200 5000 N. 5800 6600 7400 8200 9000 .8.25 10 Рис.

24. Изменение коэффициент финансовой устойчивости (в от единицы): график KF1 при q 1=0.005, график KF2 при q2=0.01, P=0.I5.

25. График зависимости нормированного среднего времени (ts/T) и нормированного среднеквадратичного отклонения (сг/Т) от значения вероятности Qj. J.017837 -10 Рис.

26. Инвестиционный доход от размещения резервов: mci2k -от размещения г2, md3k от размещения гЗ, mdk от размещения полного резерва г=г2+гЗ. 160

27. Инвестиционный доход от размещения резервов: mDlj, -от размещения Rl,mD2k от размещения R2, mD3k от размещения R2, mDk от размещения полного резерва R R1+ R2 R3.

28. Отношение инвестиционного дохода полученного при заключении договоров на один год к инвестиционному доходу, полученному при заключении договоров страхования на два года, при прочих равных УСЛОВИЯХ: Q2k =D2k /с12к Q3k =D3k /d3k QQk D k d k 33 255569 35 32 29 26 Wkk 23 20 17 14 «Чк kk S .8.67 Рис. 29. Реальное и прогнозируемое изменение курса доллара. QQ к реальный и прогнозный курс доллара, POLk сглаживающая аппроксимация кривой QQ многочленом (полиномиальная регрессия), YRk регрессионная прямая к графику POLk- 166

30. Динамика ставки рефинансирования с 1 января 1992 и до конца 1999 года. RSN реальное значение (2570 точек) с 1 января 1992 до 15 января 1999 года, PFL сглаженное значение к RSL 2570 точек и, последующие 350 точек, экстраполяция до конца 1999 года. ,0.061749 Рис.

31. Изменение тарифной ставки при сроке страхования от 1 до 12 месяцев. Начальный курс доллара -20 рублей, прирост за год составляет: ТОк прирост 0$; Т5к прирост 5$ за год; ТЮк прирост 10$ за год; Т15к прирост -15$; Т20к прирост 20$ долларов за год. Количество договоров N=2000 вероятность наступления страхового случая в течение года 0,

32. Коэффициент вариации страховых сумм 0,3; коэффициент вариации средней степени ущерба 0,3; средняя степень ущерба 0,5. 170

33. Несмотря на то, что инфляция существует всегда и ее значение для социально-экономической сферы чрезвычайно велико, не существует надежных методов ее оценки и прогнозирования. 171

34. Рассматривается количество договоров N сформированных в начальный момент времени.

35. Срок страхования/, <Т, где Г=7 год.

36. Предполагается одинаковая вероятность наступления страховых случаев по этим договорам Qo причем, так как это значение относится к году, то будем считать, что при расчете на любое время f<T вероятность paBHaQ=Q(f)=(Qo/T) -t

37. Предполагается изменение курса доллара от К(0) в начальный момент времени, до K(t) в момент времени Г; АК K(t) K(0)-(l —-----t)K(0)-(l АК 7r-r) АК К(Т) К(0), 7г величина ЛК предполагается известной.

38. Страховая сумма по у -ому договору составляет долларов, таким образом, страховая и, в сумма момент в начальный времени момент страховая времени сумма равна равна Sj(0)=DjxK(0) Sj(t)=DjxK(t)=Sj(0) xk(t) где k(O K(t)/K(0) l ;r -t

39. Степень ущерба п о -му договору Vj причем все Vj предполагаются одинаково распределенными случайными величинами. 7. На любой момент времени t индикатор /j наступления страхового события п о ому договору равен: [О, l-Q(r)

40. Выплата страхового возмещения 7) по j -ому договору, наступившая в момент времени tj производится в размере: Yj VJ XDJ= VJ xDjxK(tj)= VJ xS(tj)= VJ xSj(0)xk(tj) lie

41. Таким образом, на любой момент времени t имеем разность между выплатами и взносами по/ -ому договору: Z 0 y -Vj Sj(t)T,-S(0) {Ij -Vj k(t)-TySj(0) :rl

42. Следовательно, при сниже182

43. Страхование транспортных средств (Франция). Зависимость объема продаж от цены. Qi- коэффициент расширения объема продаж, К\ регрессионная прямая соответствующая Qi 1.592593 2 1.8 1.6 1.4 1.2 Q2i R2, 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0.185185 0.85 .0.9, 0.88 0.9 0.93 0.95 0.98 P2. 1.03 1.05 108 1.1 .11 Рис.

44. Страхование жилых помещений (Франция). Зависимость объема продаж от цены Q2- коэффициент расширения объема продаж. Кг регрессионная прямая соответствующая Qj. 184

45. Эластичность страховых услуг (эластичность спроса по цене) для страхования жилых помещений. LE2 дуговая эластичность, соответствующая кривой Q2 и, эластичность ЕТ2, соответствующая регрессионной прямой Кг. Для кривой LE2, построена полиномиальная регрессия (п=5) PEL2 дающее аппроксимацию к LE2. 185

46. После принятия решения о снижении тарифа с Hi до П2=(1-у )хПь где у доля снижения тарифа, возникает еще одна проблема. Дело в том, что снижение тарифной ставки на 20% -30% ведет и к снижению размера комиссионного вознаграждения, получаемого агентом с каждого договора. В связи с этим необходимо предусмотреть увеличение процента комиссионного вознаграждения в новых условиях, чтобы компенсировать агентам 186

47. Зависимость размера франшизы от количества договоров страхования. Л;=/00а mS=0,I, Vo=0,3, mVO=J,0, Q=0,015,f=30%,fli=43%, r=0.15,r=0,

48. Норма доходности: Yl-20%, Y2-40%, Y3 -60%, Y4 -80%, анализируемый процент снижения тарифа 25%. 190

49. Зависимость размера франшизы от количества договоров страхования. N,=2000, mS=0,I, Vo=0,3, mVO=l,0, Q=0,0]5,f=30%,f1i=43yo, r=0,15, r=OJO. Норма доходности: Yl 20%, Y2 40%, Y3 60%, Y4 80%, анализируемый процент снижения тарифа 25%. 191

50. Фактическая платежеспособность (ФП) определяется размером собственных средств свободных от всяких обязательств. 203

51. Достоинством определения требуемого размера маржи платежеспособности по видам страхования, не относящимся к страхованию жизни, на базе индекса премий является, во-первых, его простота, а во-вторых, его быстрая реакция на увеличение объема бизнеса. К недостаткам можно отнести то, что размер собранных премий нечетко отражает принятый риск, риск может сильно меняться в зависимости 205

52. Следует отметить, что диапазон необходимых изменений u=U2/Ui слабо зависит от исходного значения Qi. 217

53. Зависимость вероятности разорения P(U,Q)=[1-R(U,Q)] от капитала компании и при различных относительных страховых надбавках: Q 1=0.01, Q2=0.025, Q3=0.05. .0.992553 1 0.9 0.8 0.7 t I". P(U1,Q) P(U2,Q) P(U3,Q) 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 Ч V 0.1 .510 0.2 "---1 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 .3.368973 10". Рис

54. Зависимость вероятности разорения P(U,Q)=[1-R(U,Q)] от величины относительной страховой надбавки Q при различных значениях капитала компании U: Ul=0.5, U2=5, иЗ=10.0 218

55. Графики зависимости необходимого изменения капитала компании u=U2/Ui при изменении относительной страховой надбавки q=Q2/Qi для сохранения прежней вероятности разорения компании: Ul//n=0.5, U2/m=1.0, U3/w=10.0, Ql=0,01. 219

56. Капитал компании измеряется в "естественных" единицах: u=U//w. На рис. 33 представлены графики зависимости вероятностей разорения P(U,Q)=[1-R(U,Q)] от величины относительной страховой надбавки Q при различных значениях капитала компании U: Ul=0.5, U2=5, U3=10.0. (Здесь и также нормировано на величину среднего значения убытка m 228

57. Графики изменения вероятности разорения компании в зависимости от капитала компании при различных страховых надбавках: G(U,Q1) при Q 1=0,1; G(U,Q2) при Q2=0,25; G(U,Q3) при Q3=0,

59. Графики изменения вероятности разорения компании G(U,Q) в зависимости от относительной страховой надбавки Q при различных значениях капитала компании: G(U1,Q) при Ul/m=l; G(U2,Q) при U2/m=3; G(U3,Q) при U3/m=

60. Гамма-распределение с параметром п=2. 229

61. Относительная страховая надбавка Q=0,

62. Частота предъявления исков v=

63. Частота предъявляемых исков v=20. 234

64. График зависимости вероятности разорения компании от величины капитала и т при наличии инвестиционного дохода -А: P(U,Q) при А=0 P(U,Q,A1,V) при А=А 1=0,01; P(U,Q,A2,V) при А=А2=0,1; P(U,Q,A3,V) при А=АЗ=0,

65. Относительная страховая надбавка -Q=0,

67. Графики вероятностей разорения в зависимости от частоты предъявляемых исков -V при различных нормах доходности от инвестиций А: P(U,Q) при А=0,0; PI(U,Q,A1,V) при А1=0,05; PI(U,Q,A2,V) при А2=0Д; PI(U,Q,A3,V) при А3=0,2; Относительная страховая надбавка Q=0,05, U/m=15. 235

68. Частота предъявления исков v=l

69. Исходная первоначальная страховая надбавка Q 1=0,

70. Возможность снижения размера страховых надбавок при наличии инвестиционного дохода, исходя из сохранения прежней вероятности разорения, может служить основой для проведения конкурентной политики по снижению тарифов. 237

71. Вероятности разорения компании в зависимости от капитала компании при относительной страховой надбавке Q=0 и при различной норме доходности от инвестиций: График P(U,Q) при А=0,0; PI(U,Q,A1,V) при А1=0,05; PI(U,Q,A2,V) при А2=0,1; PI(U,Q,A3,V) при А3=0,

72. Частота предъявляемых исков v=20. .0.501059 0.6 0,54 0.48 0.42 0.36 02, j 0.3 0,24 0,18 у J 0.12 0.06 ,4.60451 -10 О о 0.1 0.2 0,3 0.4 0,5 А, J 0.6 0,7 0,8 0.9 .0,025 Рис.

73. Зависимость эквивалентной страховой надбавки -Q от нормы доходности инвестиций при различных значениях капитала компании: Q1 при Ul/w=3; Q1 при U2/w=5; Q1 при U3/m=

74. Частота предъявления исков v=10. 238

75. График зависимости снижения страховой надбавки D в процентах от первоначального значения надбавки Q, в зависимости от величины инвестиционного дохода, при различных значениях капитала компании: D1 при Ul/m=3; D2 при U2/m=5; D3 при U3/m=10; Относительная частота предъявляемых убытков v=

76. Исходная первоначальная страховая надбавка Q 1=0,3-

77. Следовательно, наличие собственного капитала компании и значительной доходности от размещения средств страховых премий и собственного капитала, не позволяют полностью обойтись без страховой надбавки. С ростом частоты предъявляемых исков, точнее величины vm вероятность разорения компании будет определяться, в основном, только размером относительной страховой надбавки. 241

78. Графики зависимости вероятности разорения компании в зависимости от частоты предъявляемых исков V при относительной страховой надбавке Q=0, U/m=

79. Кэмпбелл Р. Макконел, Стэнли Л. Брю. "Экономикс: принципы, проблемы, политика". ТЛ.- М.: Республика, 1995,- 400с.

80. Антонов Н.Г., Пестель М.А. Денежное обращение кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1995г., -272с.

81. Элвин Дж. Далан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М-Л., 1991.

82. Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1984, Т. 1С, 353с.

83. Шевченко И.Т. Организация инкассации и перевозки ценностей в системе кредитных организаций (коммерческих банков). М.:Концерн "Банковский Деловой Центр", 1998г.,- 336с.

84. Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" от 03.02.96 №17-ФЗ (ред. 08.07.1999№137-Ф3).

85. Положение о порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации в ред. Указания ЦБР от 30.12.97 №121-У от 28.12.98 №460 -У), введенное Приказом ЦБР от 25.03.97 №02-101.

86. Транспортное обеспечение внешнеторговых операций. Справочник. Книга 3. -СПб., 1999г., -432с.

87. Лоуренс Джонс. Борьба с хищениями грузов. Сугубо практический подход. Вашингтон, 1982.

88. Транспортное обеспечение внешнеторговых операций. Справочник. Книга 2. -СПб., 1997г., -448с.

89. Страхование: принципы и практика/ Составитель Дэвид Бланд. М,: "Финансы и статистика", 1998г.

90. Фогельсон Ю.Б. Комментарий к страховому законодательству. М.: Юристъ, 1999. -284с. 247

91. Условия лицензирования страховой деятельности на территории РФ Утв. Приказом Росстрахнадзора от 19 мая 1994 г. 02-02/08.

92. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Официальное издание.- М.: Юрид.лит.,1996.-320с. 16. "Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации от 30.04.99 81-ФЗ (принят ГД ФС РФ 31.03.99). "Российская газета", N 8586, 01-05.05.99. 17. "Воздушный кодекс Российской Федерации" от 19.03.97 60-ФЗ (ред. 08.07.1999, принят ГД ФС РФ 16.06.99. "Собрание законодательства РФ", 12.07.99, 28, ст. 3483, "Российская газета", N 134, 14.07.99

93. Толмачева О. Договор страхования спорные вопросы Приложение к газете "Финансовая Россия". 1997. 28. 15.

94. Рахмилович В.А. Новые виды страхования в гражданском кодексе Юридический мир. 1997. №12. 19-24.

95. Аксенова И.О. Страхование ответственности за причинение вреда Приложение к газете "Финансовая Россия". 1998. №3. 7.

96. Сплетухов Ю, Дюжиков Е. Ответственность перевозчиков и порядок ее страхования. Финансы 2, 1999 г, с. 44-49.

97. Садикова О.Н. Правовое регулирование международных перевозок. М.: Юрид. лит., 1981, с. 174-175.

98. Страхование грузов. Анохин А. Мир безопасности 5, 1999 г., с. 26-27.

99. Федеральный закон от 080198 №!2-ФЗ "Транспортный Устав железных дорог Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 19.12.97) "Собрание законодательства РФ", 12.01.98, 2, ст. 218, "Российская газета", №9, 17.01.98 248

100. Гравина А.А., Л.К. Терещенко Л.К., Шестакова М.П. "Комментарии Таможенного кодекса Российской Федерации". Юридическая литература, 1996.

101. Основы законодательства Российской Федерации о нотариате. Утв. ВС РФ 11.02.93 N 4462-1. "Ведомости СНД и ВС РФ", 11.03.93, N 10, ст. 357, "Российская газета", N 49, 13.03.93 28. Ю.М. Журавлев, И.Г. Секереж. Теория и практика страхования. М., СОВ ИТАС,185с., 1993.

102. Постановление Правительства РФ от 01.07.95 №661 "Изменения и дополнения, вносимые в "Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг) включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Экономика и жизнь. 1995. №28.

103. Сотникова Л. Расходы на страхование: включение в себестоимость продукции и в стоимость имущества. Бухгалтерский учет №3, 1999, с. 23-32. 31. О. Лапина, ведущий эксперт "АКДИ ЭЖ, "О включении в себестоимость продукции страховых платежей. Бухгалтерское приложение №

105. Плотникова Н.В. (аудитор фирмы "Экспертиза"). Страхование как область хозяйственной деятельности. Экономический лабиринт (г. Хабаровск) №4, 1998, с. 17-19.

106. Транспортное обеспечение внешнеторговых операций. Справочник. Книга 1. -СПб., 1998г., -464с. 249

107. Кини Р. Теория принятия решений. Сборник, Методологические основы и математические методы. Ред. Дж. Моудер, Элмаграби. Пер. с англ. М., Мир, 1981.

108. Салин В.Н., Абламская Л.В., Ковалев О.Н. Математикоэкономическая методология анализа рисковых видов страхования. Анкил, 1997. 37. В Феллер В. Введение

109. Международные правила толкования торговых терминов "Инкотермс" (Публикация Международной торговой палаты 1990 г., 460)

110. Болтенкова О. Частная правоохрана: страхование профессиональной ответственности. Мир безопасности, №3, 1999г., с.21-22.

111. Закон РФ "О частной детективной и охранной деятельности в Российской Федерации" от 11.03.92 Ха 2487-1."Ведомости СНД РФ и ВС РФ", 23.04.92, Хо 17, ст. 888, "Российская газета", Хо 100, 30.04.92

112. Закон РФ "О страховании", Х24015-1. (В соответствии с Федеральным Законом Хо157 ФЗ от 31.12.97 именуется Законом "Об организации страхового дела в Российской Федерации". 42. "Об утверждении инструкции о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков" от 30.101.995г. Х20202/20 (в ред. Приказа Росстрахнадзора от 19.06.96 Х2 02-02/16). БНА, 1996, ХоЗ, "Российские вести", Х» 5, 11.01.96.

113. Приказ Росстрахнадзора РФ от18.03.1994 Х202—2/04 "Правила формирования страховых резервов по видам страхования иным чем страхование жизни". Экономика и жизнь, 1994, Х» 16 (апрель).

114. Правила размещения страховых резервов. Утв. Приказом Министерства финансов РФ Х216Н от 22.02.99 (Минюст 02.04.99 Х91744) 250

115. Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. М.: "Анкил", с. 151, 1994.

116. Чернова Г. Достаточность страховых резервов. "Страховое ревю", №4,с.З-8,1997.

117. Белянкин Г. Платежеспособность страховой компании. "Финансы", №5,с.45-49,1998.

118. Абалкина И. Регулирование финансовой устойчивости страховых компаний. США. Канада. №1, 1999г.,с.112-123.

119. Фогельсон Ю. Введение

120. Архипов А.П. Федорова Т.А. Управление страховой компанией в условиях кризиса платежеспособности. Финансы, №11, 1996, с.40-43. 52. О понятии и факторах финансовой устойчивости страховых компаний. Орланюк-Малицкая Л.А., Вестник Финансовой академии 1, 1998г., с. 33-38. 53.Ч. Ландграф. Регулирование платежеспособности: Какая форма страхования подходит для российского рынка. ВСС, 1996г., с.70- 75.

121. Письмо Росстрахнадзора РФ от 03.07.1995 №08/2-32р/02 "Об определении доли перестраховщиков в страховых резервах и формировании резерва предупредительных мероприятий (в ред. Письма Росстрахнадзора РФ от 13.03.96 №09/1-20р/24).

122. Фалин Г.И. Математический анализ рисков в страховании. М., 1994 г.

123. Салин В.Н., Абламская Л.В., Ковалев O.K.. Математикоэкономическая методология анализа рисковых видов страхования. Анкил, 1997. 251

124. Шоргин Я. Оценка нетто-ставки по договорам страхового портфеля при различных страховых суммах. Финансы, 1996, №1.

125. Методика расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования утверждено распоряжением Федеральной службы Российской Федерации по надзору за страховой деятельностью №02-03-36 от 08.07.93г.

126. Евсеева О. Комментарий к методикам расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования. Страховое дело, 1993, 8, с. 17-19.

127. Берштейн Н.. Возврат к вопросу о точности предельной формулы Лапласа. Изв. АН СССР, т.7, 1943 г.

128. Бочкарев Е.Н., Никишов В.Н. Экспоненциально точные оценки суммы случайных величин и финансовая устойчивость страховых операций.. Страховое дело. №10, 1998 г.

129. Лесных В.В. Использование имитационных моделей при обосновании страховых тарифов. "Страховое дело", №12, 1995г.

130. Малиновский В. Расчет общего числа страховых выплат и предельные теоремы теории вероятностей. "Страховое дело", 1, 1995г.

131. Pitacco Е. Simulation 1п8игапсеЯп5игапсе and risk Theory 1986, D.Reidel Publ. Сотр., p.37-77.

132. Embrechts P., Wonters L. Simulation risk solrency/ Insurance: Mathematics and Economics, v.9( 1990), p.141-148. 67. Дж. Бендат, A. Пирсол. Измерение и анализ случайных процессов, пер. с англ.. Изд-во "Мир" М. 1974 г.

133. Карри И. Прикладная статистика. Пер. с англ., Изд-во "Сов. Ит.Ас.",М., 1994г. 69. Э. Штрауб. Актуарная математика имущественного страхования. Пер. с нем., Изд-во Крокус -Т М.,1992 г. 252

134. Тюрин Ю.Н., Макаров А.А.. Анализ данных на компьютере. Издво Финансы и статистика М.,1995 г.

135. Зажигаев Л.С, Кишьян А.А., Романиков Ю.И.. Методы планирования и обработки результатов физического эксперимента. М., Атомиздат, 1978 г.

136. Гаральд Крамер. Математические методы статистики. Изд-во "Мир", М., 1975г.

137. Словарь страховых терминов. Под ред. Коломина Е.В., Шахова В.В. М.: Финансы и статистика, 1991.

138. Коньшин Ф.В. Государственное страхование в СССР. ГФИ, 1

140. Рейтман Л.И. Страховое дело. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр. 1992, с.524.

141. Пфайффер К. Введение

142. Журавлев Ю.М. Формы и методы проведения перестраховочных операций. Основные виды перестраховочных договоров. М. Изд-во фирмы "Юкис", 1993, 191с.

143. Камынкина М.Г., Солнцева Е.Е.. Перестрахование. Практическое руководство для страховых компаний. М.: АО "ДИС, 1994.

144. Флемминг К.. Введение

145. Едаков А.В. О построении равновесной функции стоимости для перестраховочного договора эксцедента убытка. Страховое дело, 1996г., №10, с.40-42. 253

146. Бочкарев Е.Н., Никишов В.Н. Страхование в условиях инфляционного ожидания. Страховое дело, Х2 11-12, 1998.

147. Mathcad 6.0 Plus. Финансовые, инженерные и научные расчеты в среде Windows 95./ Пер. с англ. -М.: Информационно-издательский дом Филинъ", 1996.-712с.

148. Сухов В.А. Государственное регулирование страхования в условиях перехода к рыночной экономике. М.: СО Анкил, 1995.

149. Колесников Н. Непропорциональное перестрахование: перспективы развития в России. Страховое дело, 9, 1997, стр. 44-47.

150. Ротарь В.И., Шоргин Я. О перестраховании рисков и величине собственного удержания компании. Экономика и математические методы. Т.32.ВЫП.4. 1996.стр.124-131.

151. Шоломицкий А.Г., Рачкова СБ. Об одной модели перестрахования. Экономика и математические методы. 1998. т. 34., вып. 1., стр. 153160.

152. Пермяков Е. Вычисление величины собственного удержания при перестраховании неоднородного страхового портфеля. Страховое дело. №8. 1998. стр.44-50

153. Шоргин Я. О вычислении величины собственного удержания при квотно-пропорциональном перестраховании. Финансы. Х» 7. 1996. стр. 41-46.

154. Крихели М., Шоргин Подход к расчету перестраховочной квоты для факультативного квотно-пропорционального перестрахования и его програмная реализация. Страховое дело. №6, 1998, стр.51-54.

155. Бочкарев Е.Н., Никишов В.Н. Стоимость перестраховочной защиты. Страховое дело 1999, №7 254

156. Шоргин Я.. Асимптотические оценки оптимальных страховых тарифов на основе факторизационной модели индивидуального иска. Экономика и математические методы, 1996, вып.7.

157. Шоргин Я.. Гарантированные верхние оценки страховых ставок. Финансы, 1996, №12.

158. Chemoff Н., А Measure or Asymptotic Efficiency for Tests of Hypothesis Based on a Sum of Observatorions, Arm.Math.Stat.,23,493-507 (1952).

159. Gallager R.G., Lower Bounds on the Tails of Probability Distributions, MIT Research Lab. of Electronics, Quarterly Progress Report, №776277-291 (Apr. 1965).

160. Gallager R.G., Infomation Theory, The Mathematics of Physics and Chemistry, Chapt, 4,H. Margenau, G.M. Murphy (eds.). Van Nostrand, Priceton, NJ.,vol.2.,1964.

161. Турбина K.E., Щукина М.Я. Сущность состав и методы формирования страховых резервов при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, "финансы", 1994,№5.

162. Тараненко А. Как формировать страховые резервы. Бюллетень финансовой информации (Аналитический Банковский журнал) №7, 1999, с.82-83.

163. Орланюк- Малицкая Л.А. Инфляция и страховой бизнес. Финансы и кредит, №9, 1999г.

164. Бочкарев Е.Н., Никишов В.Н. Инвестиционный доход страховой компании и его источники. Страховое дело, №12. 1999г.

165. Бочкарев Е.Н., Никишов В.Н. К вопросу о "скрытых" источниках инвестиционного дохода страховой компании. Тезисы доклада на 1-ой конференции Всероссийского научного страхового общества "Страхование 255

166. Ломакин- Румянцев. Заключение на правила размещения страховых резервов. Страховое ревю 6, 1999 г, с. 35-37.

167. Гуляева Г.. Комментарии к Правилам размещения страховых резервов. (заместитель руководителя Департамента страхового надзора Минфина России). Финансовая газета 16, 1999 г, с. 3.

168. Маркаров Н. Некоторые замечания к новым правилам размещения страховых резервов. Приложение к газете Финансовая Россия 20, 1999 г, с. 7.

169. Соловьев П.О проекте новых правил размещения страховых резервов. Финансы Ко 4, 1999 г, с. 43-44.

170. Глазкова Г.В., Фогельсон Ю.Б.. Договоры страхования: типичные ошибки при заключении и исполнении. Финансовая газета, Региональный выпуск №15, 1997 г.; 16, 1997 г. ПО. Рябинкин В.И., Семенов В.П.. Доходность денежных сбережений в инфляционной экономике. Финансы, 1996. №№10,11

171. Рябинкин В.И., Семенов В.П.. Инфляция: оценка причин и следствий. Финансы, 1998. №6.

172. Шенаев В.Н.. К вопросу о преодолении инфляции в России. Деньги и кредит. 1998г., №11.

173. Лейкина Т. Банки и страховой бизнес. Банковское дело, 1998г., №9.

174. Бочкарев Е.Н. Планирование работы страховой организации в условиях инфляции. Финансы, №11,1999г.

175. Бочкарев Е.Н. Ценовая политика и эластичность страховых услуг. Финансы, №11,1999г.

176. Шоргин Я., Шухов А.Г. Задача оценки страховой нетто-ставки в условиях инфляции. Финансы, 1995, №1. 256

177. Бочкарев Е.Н., Никишов В.Н. Регрессионный анализ и моделирование эластичности. Тезисы. Поволжская конференция, Самара 1999 г., секция экономика.

178. Бочкарев Е.Н., Никишов В.Н. Моделирование ценовой политики организации в условиях инфляции. Тезисы. Поволжская конференция, Самара 1999 г., секция экономика.

179. Зубец А.Н.. Страховой маркетинг М. Анкил, 1998.

180. Зернов А.А., Зубец А.Н. Управление изменениями в страховой компании. М. "Финансы", 1997, №4.

181. Зернов А.А., Зубец А.Н. Управление ценовой политикой страховой компании. М. "Финансы", 1997, №4.

182. Директивы ЕС Первая директива ЕС по видам страхования иным, чем страхование жизни (73/239) и по страхованию жизни (79/ 267); Вторая директива ЕС по видам страхования иным, чем страхование жизни (88/357); Третья директива ЕС по видам страхования иным, чем страхование жизни (92/49) и по страхованию жизни (92/96); Rhtlbnyf Lbhtmbdf ТС (87/ 343).

183. Теймураз О. Батиашвили. Финансовые показатели деятельности страховой компании. Вестник РОСС, 199_ г. 125. Т. Норова. Практика оценки платежеспособности страховых организаций России.Финансовая газета. Региональный выпуск, №19, май,1996,с.9.

184. Дюжиков Е.Ф., Сплетухов Ю.А.. Оценка финансового состояния страховщиков." Финансы", №11-12,199_

185. Аленичев В.В. Система тестирования страховых компаний США. Финансовая академия при правительстве РФ. 257

186. Показатели деятельности страховых компаний Петербурга. Экономика и жизнь. Санкт-Петербургский региональный выпуск 5,1.02.97.

187. Хэмптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях, М., Анкил, 1995 г.

188. Малиновский В. Некоторые вопросы исследования платежеспособности страховых компаний. "Страховое дело", №6,1995.

189. Краснова И. Исследование страхового поля."Страховое ревю", №3-4, 1997.

190. Томилин В. Формирование финансовой устойчивости страховщика в Латвийской Республике. Страховое дело, 11, 1999, с. 17-26.

191. Абалкина И. Американское государство и рынок страховых услуг. Страховое дело, 11, 1999, с. 17-26.

192. Supervision of Private Insurance in Sweden: Report. Private Insurance Supervisory Service in Sweden, Stockholm, 1990.

193. Cramer H. Collective Risk Theory Jubilee volume of Forsakringsbolaget Scandia, Stockholm (1955).

194. Cramer H., On some questions connected with mathematical risk Univ Calif Publications in Statistocs vol 2 №5 1954 c99-125.

195. Руке R., The supremum and infimum of the Poisson process Ann. Math. Statist.,30 (1959), 568-576

196. Andersen E.S. On the collective theory of risk in case of conagion between the claims Trans. XVtn International Congress of Actuaries, New York, 1957,11,219-229.

197. Grandell J. (1991) Aspects of Risk Theory Springer, New York. 141. V.K. Malinovskii (1994) Corrected Normal Approximation for the Probability of Ruin Within Finite Time Scandinavian Actuarial Journal, v. 2, 258

198. Solvency of Insurers and Equalization Reserves, vol. 1: Report and general aspects. Ed. T. Pentilcainen Insurance Publishing Company Ltd., Helsinki, 1982.

199. Диткин В.A., Прудников А.П. Справочник по операционному исчислению. Изд-во "Высшая школа", М.: 1965, с.467.

200. Тихонов В.И., Миронов М.А. Марковские процессы. М., "Советское радио", 1977. 488с.

201. Гардинер К.В. Стохастические методы в естественных науках. Мир, 1986, пер. с англ. под ред. Р.Л. Стратоновича.

202. Малахов А.Н. Кумулянтный анализ случайных негауссовых процессов и их преобразований. М. "Советское радио", 1978.

203. Кузнецов П.И., Стратонович Р.Л., Тихонов В.И. Квазимоментные функции в теории случайных процессов. "Теория вероятностей и ее применения", 1960, т.5, №1 с. 84-102.

204. Тихонов А.Н., Самарский А.А. Уравнения математической физики. М., "Наука", 1972.

205. Бейтмен Г, Эрдейи А. Высшие трансцендентные функции. М.: Наука, 1966, Т.2.

206. Бочкарев Е.Н., Никишов В.Н. Обобщение оценок вероятностей разорения страховой компании при наличии инвестиционного дохода. "Страховое дело", №2, 2000. 259

Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания. В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.