Выбор инвестиционного проекта разработки газового месторождения с использованием методологии структурного анализа тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Давидьянц, Евгения Сергеевна

• Давидьянц, Евгения Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Выбор инвестиционного проекта разработки газового месторождения с использованием методологии структурного анализа»

Список основных понятий и определений.8

Обозначения и сокращения. 11

Глава 1. Особенности газовой отрасли промышленности России 12

§1.1 Особенности газодобычи 12

§1.2 Практика оценивания инвестиционных проектов в газодобыче . 18

§1.3 Обоснование выбора способа решения задачи выбора варианта инвестиционного проекта разработки ГМ. 57

Глава 2. Моделирование разработки газового месторождения. 63

§2.1 Применение методологии структурного анализа для построения модели структурно-функциональных взаимозависимостей в процессе инвестиционного проектирования в газодобыче. 63

§2.2 Построение структурной модели бизнес-процессов прогнозирования динамики технико-экономических показателей и денежных потоков от инвестиционного проекта разработки и эксплуатации газового месторождения . 90

§2.3 Построение имитационной модели для прогнозирования динамики технико-экономических показателей разработки ГМ и денежных потоков от проекта. 96

Глава 3. Пример выбора альтернативного варианта проекта разработки газового месторождения с использованием структурного анализа и имитационного моделирования. 107

§3.1 Прогноз динамики технико-экономических показателей разработки ГМ и денежных потоков от проекта по вариантам проекта на имитационной модели. 107

§3.2 Выбор альтернативного варианта проекта разработки газового месторождения. 118

§3.3 Анализ чувствительности проекта к изменению внешней экономической среды осуществления проекта. 120

Заключение. 123

Список использованной литературы. 126

Приложение. Модель-программа прогнозирования динамики ТЭП и денежных потоков от проекта. 133

Введение

Актуальность проблемы

В современной России газовая отрасль является одной из наиболее успешно развивающихся и одним из основных налогоплательщиков в государственный бюджет. В настоящее время основным предприятием, обладающим лицензиями на разведку и освоение газовых месторождений и фактически монопольно осуществляющим производственную деятельность в этой отрасли, является ОАО «Газпром», дочерние предприятия которого (из них десять добычных) осуществляют добычу, переработку и транспорт газа по магистральным газопроводам (в т.ч. в зарубежные страны). При этом темпы развития всей газовой отрасли и, в конечном итоге, рынка газа в значительной степени зависят от темпов развития газодобычи. В свою очередь, развитие газодобычи определяется состоянием и развитием сырьевой базы газодобычи - запасов природного газа и конденсата на месторождениях. В настоящее время старые месторождения Восточной Сибири и Европейской части уже в значительной степени выработаны. Освоение новых месторождений севера Западной Сибири, расположенных в труднодоступных и малозаселенных районах, связано со значительными инвестиционными расходами. Дочерние газодобывающие предприятия системы ОАО «Газпром» не могут самостоятельно финансировать разработку месторождений. В качестве основного инвестора выступает головная организация ОАО «Газпром», в лице Администрации ОАО «Газпром». Добычная организация (организация-недропользователь) для получения необходимого финансирования должна представить на рассмотрение Администрации ОАО «Газпром» такой вариант проекта, который перспективным с точки зрения развития сырьевой базы и одновременно технически осуществимым и экономически обоснованным. Таким образом, для организации-недропользователя правильный выбор варианта инвестиционного проекта является во многом определяющим для успешности его реализации.

В сегодняшней практике оценивания инвестиционных проектов наиболее широкое распространение получил подход, названный концепцией проектного анализа. Согласно этому подходу, инвестиционный проект разработки рассматривается как документ, различные разделы которого описывают различные аспекты проекта: технический, экономический, финансовый, коммерческий и др. Основным недостатком этого подхода является то, что при его использовании сравнительный анализ и выбор проекта осуществляется из уже существующих, полностью сформированных на момент выбора вариантов проекта. Сравнительный анализ в этом случае лишь констатирует, что один из предлагаемых вариантов является более предпочтительным, чем другой для одного из участников инвестиционного процесса. В случае же, если все предложенные варианты окажутся неудовлетворительными, процесс проектирования придется проводить с самого начала, что значительно увеличит расходы на прединвестиционное проектирование и, в конечном итоге, снизит эффективность самого проекта. Напротив, представив инвестиционное проектирование как иерархический процесс, на каждой стадии которого решаются определенные задачи и принимаются проектные решения, лицо принимающее решение может динамически решить задачу выбора оптимального с его точки зрения варианта проекта. Такой подход к решению проблемы выбора альтернативного варианта инвестиционного проекта может сократить финансовые и временные издержки принятия решений.

Описанный подход к инвестиционному проектированию относится к структурным методам системного анализа. Методология структурного анализа была создана в конце 60-х годов. В ее основе лежала методика SADT (Structured Analysis and Design Technique) функционального моделирования, легшая в основу стандарта IDEF0, служащего инструментом для структурно-функционального анализа систем.

Структурный анализ, примененный к инвестиционному проектированию позволит воссоздать картину процесса принятия решений в процессе инвестиционного проектирования на его различных стадиях, что существенно облегчит прохождение проекта на фазе согласований, поскольку будет существовать четкая схема переходов от одного уровня проработки проекта к другим, и в случае необходимости будет относительно просто вернуться на шаг назад и доработать проект по спорному аспекту, не теряя времени на дополнительные согласования ранее принятых по проекту решений.

Методология структурного анализа позволяет создать модель функционирования системы, что является предпосылкой перехода к моделированию поведения системы во времени через имитационное моделирование. Прогноз технико-экономических и финансовых показателей проекта на имитационной модели позволяет получить достаточные для сравнительного анализа альтернативных вариантов проекта данные и рассчитать финансовую рентабельность каждого рассматриваемого варианта. На основе данных расчетов осуществляется выбор наиболее перспективного варианта инвестиционного проекта по разработке газового месторождения.

Таким образом, задача выбора варианта инвестиционного проекта для реализации с использованием методологии структурного анализа является актуальной, а ее решение в рамках отрасли имеет важное практическое значение.

Решению этой задачи посвящено данное диссертационное исследование на тему: «Выбор инвестиционного проекта разработки газового месторождения с использованием методологии структурного анализа». Цель исследования

Цель исследования заключается в создании эффективного инструментария для проектного анализа на основе структурного анализа процесса инвестиционного проектирования и прогнозирования на имитационной модели динамики основных технико-экономических показателей процесса добычи газа (объем добычи газа, себестоимость и др.).

В соответствии с этой целью поставлены и решены следующие задачи исследования.

1. Анализ жизненного цикла инвестиционного проекта в газодобывающей промышленности.

2. Описание и анализ существующих подходов к оценке инвестиционных проектов в газовой отрасли промышленности.

3. Структурный анализ процесса инвестиционного проектирования, оценки и выбора варианта инвестиционного проекта в газодобывающей промышленности с применением стандарта структурно-функционального моделирования.

4. Выявление специфики и построение структурной модели бизнес-процессов прогнозирования динамики технико-экономических показателей и денежных потоков от инвестиционного проекта разработки и эксплуатации газового месторождения.

5. Построение имитационной модели, позволяющей прогнозировать динамику основных технико-экономических показателей и показателей финансовой рентабельности по вариантам проекта разработки газового месторождения (суммарный объем добычи газа, себестоимость 1000 мЗ газа, балансовая и остаточная стоимость ОПФ, чистая прибыль, дисконтированный поток реальных денег, чистый дисконтированный доход и др.).

6. Выбор варианта проекта разработки месторождения с использованием структурной модели инвестиционного проектирования на основе результатов расчетов основных технико-экономических показателей и показателей финансовой рентабельности по проекту, полученных на имитационной модели.

7. Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционного проекта и выявление наиболее значимых факторов, влияющих на финансовую рентабельность инвестиционного проекта.

Объект исследования - проектирование и прединвестиционный анализ в газодобывающей промышленности как сложная система бизнес-процессов (формирование инвестиционного замысла, разработка проекта, экономическая оценка альтернативных вариантов проекта, экспертиза проекта, корректировка проекта и др.), обоснованием и описанием которых служит система организационно-технической, технологической, финансово-экономической и другой документации.

Предмет исследования - методология и процедуры технико-экономического обоснования и выбора оптимального варианта инвестиционного проекта разработки газового месторождения.

Методологической основой исследования является методология структурного анализа и проектирования систем, технологии структурно-функционального моделирования и моделирования деятельности (бизнес-процессов), а также метод имитационного моделирования.

Теоретической базой исследования послужили научные исследования и практические разработки российских и западных ученых, посвященные используемым подходам при формировании и выборе инвестиционных проектов в газовой промышленности. В ходе исследования были изучены методы структурно-функционального моделирования бизнес-процессов в сложных системах.

Информационную базу исследования составили: Регламент по разработке газовых и газоконденсатных месторождений, Правила разработки газовых и газоконденсатных месторождений, Налоговый Кодекс РФ, труды отечественных и зарубежных ученых в исследуемой предметной области (Уринсон Г.С., Тышляр И.С., Ойхман Е.Г., Попов Э.М., Носов С., Спектор В., Козлов А.Л., Зарембо Ю.Г., Баркер Р., Чейз Р.Б., Аквилано Н. Дж., Дэвенпорт Т.Х. и др.).

Научная новизна исследования состоит в разработке инструментария для выбора альтернативного варианта инвестиционного проекта в газодобывающей промышленности, сочетающего структурную модель инвестиционного проектирования и имитационную модель прогнозирования динамики основных технико-экономических показателей, а также показателей финансовой рентабельности по проекту.

Элементы новизны содержатся в следующих результатах работы:

- структурно-функциональная модель процесса инвестиционного проектирования в газодобыче;

- структурная модель бизнес-процессов прогнозирования динамики технико-экономических показателей и денежных потоков от инвестиционного проекта разработки и эксплуатации газового месторождения;

- имитационная модель прогнозирования динамики основных технико-экономических показателей и показателей финансовой рентабельности инвестиционного проекта разработки газового месторождения.

Практическая значимость исследования

Созданный инструментарий проектного анализа может быть использован при принятии управленческих решений на стадиях проектирования и выбора альтернативных вариантов инвестиционного проекта, а также оценки финансовой рентабельности проекта. Это позволяет утверждать, что данная диссертационная работа имеет теоретическую и практическую значимость.

Апробация результатов работы и публикации

По теме диссертации опубликовано 6 печатных работ общим объемом 0,5 п.л.

Логика и структура исследования определили структуру работы, которая состоит из введения, трех взаимосвязанных глав и заключения, содержит 150 страниц машинописного текста, включая 18 рисунков, 15 таблиц, 36 формул и 1 приложение. Список использованной литературы содержит 115 наименований (из них 19 источников иностранной литературы).

Список основных понятий и определений

Проект разработки - основополагающий проектный документ для эксплуатации месторождения. Он базируется на более детальной, по сравнению с технологической схемой разработки, информации, включающей в себя материалы реализации технологической схемы и анализа разработки, оценку запасов по данным эксплуатации, результаты специальных исследований [71].

Проект доразработки - предназначен для завершающей стадии эксплуатации, которая характеризуется осложненными условиями.[71].

Фонд газовых скважин - это общее количество газовых скважин, пробуренных на месторождениях и закрепленных за конкретным предприятием. Измеряется в натуральных единицах.

Эксплуатационный фонд газовых скважин (фонд эксплуатационных газовых скважин) - это фонд тех скважин, которые непосредственно предназначены для добычи газа и конденсата. Измеряется в натуральных единицах.

Действующий фонд скважин - это количество скважин, которые фактически эксплуатируются в данном году, а не находятся на ремонте и не простаивают по другим причинам.

Ввод скважин - это количество скважин, введенных в эксплуатацию в данном году.

Дебит скважины - объем газа, добываемый за определенный промежуток времени (сутки, месяц). Обычно выражается в тыс.мЗ/сут. или в тыс.мЗ/скважино-месяц (объем добываемого газа в расчете на 1 скважину за месяц).

Средний дебит газовых скважин — средняя величина дебита по всем скважинам данного предприятия.

Газоотдача - уровень накопленной добычи газа из месторождения на дату завершения его эксплуатации. Показателем газоотдачи выступает коэффициент газоотдачи (исчисляется в %), находимый как отношение накопленной добычи газа на дату завершения эксплуатации месторождения к уровню промышленных запасов газа месторождения.

Конденсатоотдача - уровень накопленной добычи газового конденсата из месторождения на дату завершения его эксплуатации. Показателем конденсатоотдачи выступает коэффициент конденсатоотдачи (в %-х от промышленных запасов конденсата месторождения).

Выработанность месторождения - накопленный объем добытого по состоянию на определенную дату газа по отношению к промышленным запасам газа месторождения. Исчисляется обычно в %-х.

Коэффициент эксплуатации газовых скважин - это отношение фактического времени эксплуатации скважин к календарному фонду времени по действующим скважинам.

Коэффициент использования эксплуатационного фонда газовых скважин - это отношение времени эксплуатации скважин к календарному фонду времени всех (в том числе бездействующих) эксплуатационных скважин.

Депрессия на газосодержащий пласт (пластовая депрессия) -воздействие на газосодержащий пласт, выраженное в единицах давления СИ (Мпа).

Режим постоянной депрессии - технологический режим добычи газа, при котором значение пластовой депрессии остается неизменным на протяжении того временного отрезка, в течение которого данный режим применяется.

Дожимная компрессорная станция (ДКС) - компрессорная станция, устанавливаемая на выходе из промысла и предназначенная для повышения давления газа до рабочего давления в магистральном газопроводе.

Шлейф - трубопровод, соединяющий скважину с установкой сбора и подготовки газа (УКПГ).

Газосборный коллектор - газопровод, предназначенный для подачи газа от промысловых установок подготовки газа к дожимным компрессорным станциям.

Срок полезного использования - период, измеряемый календарным временем, в течение которого использование объекта призвано приносить доход предприятию и служить для выполнения целей деятельности предприятия. Определяется предприятием самостоятельно исходя из амортизационной группы, к которой объект был отнесен на основании классификационного кода ОКОФ.

Срок службы - календарная продолжительность эксплуатации объекта до наступления предельного состояния, когда дальнейшая эксплуатация либо невозможна (по соображениям безопасности и другим причинам), либо экономически нецелесообразна.

Фондоёмкость - отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к объёмному показателю по виду деятельности.

Капитальный ремонт - ремонт базовых и корпусных деталей и узлов оборудования, смена изношенных конструкций и деталей зданий и сооружений.

Поток реальных денег - реально возникающий в результате реализации проекта суммарный денежный поток, который складывается из всех притоков и оттоков денежных средств в некоторый момент времени. Поток реальных денег определяется как для проекта в целом, так и для отдельных его участников.

Организация-недропользователь (недропользователь) - организация, непосредственно осуществляющая добычу газа (и конденсата).

Организация-генпроектировщик - организация, отвечающая за подготовку необходимых проектных документов по разработке газовых (газоконденсатных) месторождений по заказу организации-заказчика (в лице организации-недропользователя и/или ОАО «Газпром»).

Бизнес-процесс - модель преобразования сущностей типа «вход-выход», понимаемая как работа по реализации приписываемой функции.

Реинжиниринг бизнес-процессов - методика кардинальной реконструкции бизнес-процессов.

Границы моделирования - ширина охвата и глубина детализации при описании моделируемого набора объектов.

Управленческий анализ - сложившийся систематизированный набор методик представления и анализа информации для принятия управленческих решений (финансово-экономический анализ, операционный анализ, маркетинговый анализ).

Внутренняя продажная цена на газ - цена, по которой газодобывающие предприятия реализуют газ Головной компании ОАО «Газпром» (Администрации ОАО «Газпром»).

Встречающиеся обозначения и сокращения

БП - бизнес-процесс. ВНР - внутренняя норма рентабельности. ГКМ - газоконденсатное месторождение. ГМ - газовое месторождение.

ГПА - газоперекачивающий агрегат на компрессорной станции.

КС - компрессорная станция.

ЛПР - лицо, принимающее решения.

Месторождение - в контексте данной диссертации - газовое месторождение. ОПФ - основные производственные фонды.

ОФ - основные фонды; в контексте данной диссертации - то же, что и ОПФ.

ПН - предприятие -недропользователь.

РБП - реинжиниринг бизнес-процессов.

ТЭО - технико-экономическое обоснование проекта.

ТЭО - технико-экономическое обоснование.

ТЭП - технико-экономические показатели.

УКПГ - установка комплексной подготовки газа.

УППГ - установка предварительной подготовки газа.

ЧТС - чистая текущая стоимость.